Los inversores a cinco años de su jubilación buscan asesores con acceso a un sólido conjunto de servicios de apoyo y expresan su afinidad por las marcas que les resultan familiares, según la última edición de Cerulli Edge-U.S. Retail Investor.
A medida que los inversores se acercan a la jubilación, el estudio de Cerulli observó un notable crecimiento en la proporción de inversores que se clasifican mejor como dependientes de un asesor.
Una vez que los hogares están a cinco años de la jubilación, su cuota de mercado dependiente de asesores salta del 27% al 46%, y luego al 57% una vez que están a un año de la jubilación.
Estos inversores buscan orientación y dependen en gran medida del uso y la participación de asesores.
Esta mayor necesidad conlleva un cambio en el tipo de asesor preferido por los inversores. En el momento de la jubilación, la preferencia por un asesor afiliado a una empresa nacional aumenta del 39% al 45%, mientras que la opción sin preferencia desciende del 30% al 20%, asegura el estudio.
Esto subraya la importancia que los inversores conceden a la fiabilidad de sus relaciones de asesoramiento cuando entran en esta etapa de la vida.
Los inversores refuerzan esta preferencia al considerar su mejor fuente de experiencia inversora. Según la investigación, el 39% de los inversores identifican a los equipos dedicados a la oficina en casa como su fuente preferida de gestión de carteras, seguidos de los asesores individuales con un 29%.
Esto concuerda con la recomendación general de mejores prácticas de Cerulli de contar con asesores de cara al cliente centrados en el descubrimiento, el compromiso y la comunicación continuos para ayudar a identificar los factores clave que afectan a las carteras, garantizando al mismo tiempo que la implementación sea gestionada por recursos dedicados independientes, dice el comunicado de la consultora.
Teniendo en cuenta todos estos factores, Cerulli cree que es vital que las empresas y los profesionales que esperan ganar cuota en el mercado de los jubilados destaquen constantemente tanto los recursos de apoyo a su disposición como su compromiso de dar prioridad a los mejores intereses de los clientes.
«Aunque la mayoría de los inversores están poco familiarizados con el término ‘fiduciario’, este tipo de relación es el núcleo de la preferencia de los clientes», afirma Scott Smith, director.
La capacidad de Bolivia de haber realizado el pago final de su bono 2023 el pasado 22 de agosto estuvo en línea con nuestras expectativas, pero no elimina las vulnerabilidades derivadas de la liquidez externa agotada, los continuos déficits de cuenta corriente y el nuevo financiamiento externo neto limitado, dice Fitch Ratings.
«El bajo servicio de la deuda comercial externa a corto plazo es un respaldo clave de la calificación soberana ‘B-‘ de Bolivia; sin embargo, las presiones externas y el agotamiento de los amortiguadores están ejerciendo una presión considerable sobre la economía se reflejan en la Perspectiva Negativa», añaden desde la calificadora.
Deuda y problemas de liquidez
El Banco Central de Bolivia (BCB) dijo el martes que los 189 millones de dólares restantes adeudados por el bono, que se emitió originalmente en 2013, habían sido reembolsados. Una operación de gestión de pasivos en febrero de 2022 redujo el monto del principal pendiente de 500 millones de dólares a 183 millones.
El anuncio del BCB destaca cómo la baja deuda comercial externa está respaldando la capacidad de pago de Bolivia sobre estas obligaciones a pesar de las recientes presiones de la balanza de pagos (BdP) y las reservas de liquidez externa agotadas. Los bonos externos restantes en circulación suman solo 1.850 millones de dólares (4% del PIB de 2022) e implican pagos de intereses de 110 millones de dólares en 2024-2025, antes de que se reanude la amortización del principal en 2026, cuando Bolivia necesitaría hacer el primero de tres pagos iguales de su deuda. La mayor parte de la deuda externa restante consiste en préstamos multilaterales y bilaterales en condiciones favorables.
Pero desde Fitch consideran que «las presiones subyacentes de la balanza de pagos, la evolución adversa a largo plazo en el sector del gas y la débil liquidez externa en el contexto de un régimen de tipo de cambio fijo y grandes déficits fiscales siguen siendo riesgos para la estabilidad macroeconómica y la solvencia soberana. Estos riesgos se reflejaron en nuestra baja de calificación de Bolivia a ‘B-’ desde ‘B’ con Perspectiva Negativa el 14 de marzo de 2023″.
«No está claro cuánto más se han deteriorado las reservas externas de Bolivia desde entonces, ya que el BCB no ha publicado datos sobre reservas internacionales desde finales de abril de 2023, cuando las reservas totalizaron 3.200 millones de dólares, incluidos 2.600 millones de dólares en oro. Una ley aprobada en mayo permite al BCB utilizar aproximadamente la mitad de las reservas de oro para operaciones financieras, pero no se sabe cuánto pudo haber sido liquidado, mientras que alrededor del 90% de los derechos especiales de giro del FMI de Bolivia se vendieron para obtener dólares este año», añade la firma.
Caída de la balanza comercial, gas y litio
«Los datos hasta junio muestran un déficit comercial de 78 millones de dólares frente a un superávit de 1.700 millones de dólares en el mismo período del año pasado, con una notable compresión de las importaciones a medida que disminuyen los ingresos por exportaciones. La cuenta corriente del 1T23 arrojó un déficit de USD 343 millones versus un superávit de 607 millones de dólares en el 1T22. Si bien el déficit de cuenta corriente de todo el año 2022 fue del 0,3% del PIB, es probable que grandes “errores y omisiones” (3% del PIB) capturen la actividad de contrabando, lo que indica una posición externa aún más débil», dicen los analistas de Fitch.
Una de las razones de la caída de la balanza comercial es que Bolivia se convirtió en un importador neto de energía en 2022, luego de años de inversión insuficiente en el sector del gas y el rápido declive de los campos maduros. La consultora energética Wood Mackenzie estima que las exportaciones de gas cesarán en 2030, y que Argentina dejará de comprar gas boliviano después de 2024, ya que busca aumentar la producción nacional de esquisto, aunque la infraestructura de gasoductos bolivianos aún podría usarse para abastecer a otros países.
Según Fitch, «es poco probable que las inversiones rusas y chinas en el sector del litio de Bolivia resulten en una ganancia inesperada de divisas en el corto y mediano plazo, dada la limitada experiencia nacional en el sector, el uso relativamente no probado de la extracción directa de litio a escala, las preocupaciones ambientales y desacuerdos sobre la distribución de los ingresos entre el gobierno central y los gobiernos subnacionales».
Las presiones externas y el agotamiento de las reservas han complicado el acceso a divisas fuertes en la economía, ejerciendo presión sobre el sector productivo. Los datos del primer trimestre mostraron una desaceleración del crecimiento hasta el 2,3%.
Los desembolsos de organismos multilaterales que podrían ayudar a las autoridades a navegar este entorno desafiante han tardado en materializarse. Los desembolsos externos netos suman menos de 40 millones hasta junio de 2023. El gobierno ha estado discutiendo líneas de contingencia más amplias con el Banco Interamericano de Desarrollo y la Corporación Andina de Fomento (CAF) y se han aprobado hasta 1.400 millones de dólares de fuentes multilaterales y bilaterales. aunque el momento de los desembolsos es incierto.
«Pero no hay indicios de que la configuración de las políticas internas vaya a cambiar (por ejemplo, mediante una política fiscal más estricta o la liberalización del tipo de cambio) o de que las autoridades tengan la intención de solicitar un programa al FMI, lo que significa que las tensiones sobre la economía persistirán», aseguran desde la calificadora.
El advisor con más de 13 años de experiencia en Miami, pasó por Skandia (2009-2010), UBS entre el 2010 y el 2011 para luego pasar a Morgan Stanley donde trabajó desde diciembre de 2011 hasta la semana pasada.
Wright se une a la oficina internacional de Raymond James en Coral Gable como managing director junto con Katie Boada, según fuentes de la industria consultadas por Funds Society.
Morgan Stanley está reestructurando su negocio internacional y ha notificado a sus asesores sobre las nuevas condiciones para las cuentas tanto de América Latina como Europa.
Dentro de los cambios más significativos se encuentran los mínimos de las cuentas para residentes de países como Bolivia o Panamá, “se les exigirá un mínimo de diez millones de dólares” y las de menos de dos millones de dólares se cerrarán, pudo averiguar Funds Society.
Esto ha generado que muchos asesores emigren a otras firmas como Bolton, Insigneo y Raymond James entre otras.
El gigante especializado en alternativos Patria Investments estuvo a la cabeza del consorcio de inversionistas que se adjudicó el proyecto de infraestructuraParaná Lote 1, un sistema de carreteras en el estado brasileño de Paraná.
Además del vehículo Patria Infrastructure Fund V –a través del cual participó la gestora–, el consorcio contó con la presencia de otros inversionistas institucionales globales, informó la firma a través de un comunicado, incluyendo el fondo soberano de Arabia Saudita, Public Investment Fund (PIF).
La agrupación de inversionistas se adjudicó la concesión del sistema de carreteras en cuestión en una subasta realizada el 25 de agosto de este año por la Agência Nacional de Transportes Terrestres (ANTT) en la Bolsa de Sao Paulo.
El proyecto espera recibir inversiones totales por 7.900 millones de reales (alrededor de 1.620 millones de dólares) para las mejoras y la mantención de las carreteras BR-277, BR-373, BR-476, PR-418, PR-423 y PR-427. El sistema engloba 473 kilómetros de autopistas federales y estatales entre las áreas metropolitanas de Curitiba y Campos Gerais, en el estado al sur de Brasil.
La inversión incluye la expansión, operación, mantención y conservación de los activos por un período de 30 años.
En detalle, agregó Patria, los compromisos de la concesión abarcan la duplicación de 344 kilómetros de carreteras, 210 kilómetros de duplicaciones de pistas, 38 kilómetros de expansiones de tercera pista, 44 kilómetros de nuevas bermas, 31 kilómetros de caminos marginales, 27 kilómetros de nuevas pistas de bicicletas y 86 pasos superiores, zanjas y pasarelas.
Esta licitación exitosa, señalaron desde Patria, reafirma la huella de la firma en el segmento de carreteras en Brasil y América Latina. Esta es su sexta concesión, sumándose a otras tres en el mismo país y dos más en Colombia, las que abarcan 3.479 kilómetros de autopistas y reciben 230 millones de vehículos al año en Brasil y 32 millones en Colombia.
Con este nuevo proyecto, recalcaron, la gestora especializada va a operar cerca de 4.000 kilómetros en autopistas.
“Esta concesión va a requerir inversiones significativas, lo que demuestra el compromiso de Patria con el desarrollo de la infraestructura brasileña, particularmente en el segmento de concesiones de carreteras de peaje, donde ya tenemos una experiencia relevante en América Latina”, indicó Roberto Cerdeira, Partner & Sector Head de Logística y Transporte de Patria Investments, en la nota de prensa.
Foto cedidaJuan Nicolás Pardo, director para las estrategias de Crédito Latinoamericano de Credicorp Capital
Con miras a seguir fortaleciendo sus estrategias latinoamericanas, la rama colombiana de Credicorp Capital anunció la contratación de Juan Nicolás Pardo, un ejecutivo proveniente del área de Research de la rama de gestión de activos de SURA.
El ejecutivo, señalaron a través de un comunicado, se incorpora como director del equipo de Buy Side Research para robustecer las estrategias de Crédito Latinoamericano de Credicorp Capital Asset Management, en particular.
Pardo tiene más de 20 años de experiencia y su último paradero antes de Credicorp fue SURA Investment Management. Los últimos seis años, el profesional ocupó el cargo de Head Regional de Research Crédito en la firma, luego de haberse desempeñado como Head de Research para Colombia de la misma compañía.
Otro hito de su carrera fue su paso por Grupo Bancolombia, donde trabajó por más de una década. Ahí, llegó a ocupar el cargo de gerente estructurador de Renta Variable.
“Esta contratación contribuye con la consolidación del liderazgo de nuestro equipo de Buy Side Research y refleja el compromiso de Credicorp Capital por fortalecer su área de Asset Management, así como su interés por robustecer sus capacidades para continuar entregando a sus clientes las mejores oportunidades de inversión en la región”, explicó Rafael Castellanos, Managing Director de Asset Management de la gestora, en la nota de prensa.
Pardo es graduado en Finanzas y Estudios Internacionales de la Universidad Externado de Colombia y cuenta con un MBA del IE Business School.
SURA Asset Management dio a conocer sus resultados del primer semestre de 2023, destacando un crecimiento del 30% de los ingresos de la firma, según una publicación de Linkedin de Ignacio Calle Cuartas, CEO de la firma latinoamericana.
“De este primer semestre del año, destacamos los ingresos que crecen un 30% y que evidencia la buena dinámica operativa de los negocios en la región”, destaca el dirigente.
“Los activos bajo administración que pertenecen a nuestros más de 23 millones de clientes que ascendieron a 164,6 billones de dólares, sumado a la buena gestión de los portafolios que nos permite entregar rentabilidades consistentes en sus ahorros. Estos resultados nos permitieron obtener una utilidad neta controladora de 107 millones de dólares”, añadió Calle Cuartas.
“Estos resultados son parte del trabajo en equipo que hacemos más de 7.000 empleados de la compañía en los diferentes países donde operamos”, concluye la nota.
La SEC ha marcado un hito al llevar a cabo su primera acción de cumplimiento relacionada con los tokens no fungibles (NFTs), dando lugar a un debate sobre la regulación de estos activos digitales únicos, informó la comisión en un comunicado.
En este caso particular, la SEC tomó medidas contra Impact Theory, una empresa que vendió casi 30 millones de dólares en NFTs, junto con promesas entusiastas de que su valor aumentaría con el tiempo.
Aunque la venta de NFTs en sí no es sorprendente, la SEC argumentó que estas ofertas constituían una oferta no registrada de valores, en este caso, los NFTs.
Una de las preocupaciones fundamentales que surgieron de esta acción de cumplimiento es la aplicación de la llamada «prueba de Howey», un análisis legal utilizado para determinar si ciertas transacciones son consideradas como inversiones en valores.
Algunos miembros de la SEC expresaron desacuerdos con la forma en que se aplicó este análisis en el caso de los NFTs, lo que generó una discusión interna sobre la adecuación de esta prueba en el contexto de los activos digitales únicos.
La controversia se amplifica por el hecho de que los NFTs no son una clase de activos fácilmente categorizable. Estos tokens otorgan a los propietarios una amplia gama de derechos sobre activos digitales o físicos, lo que complica aún más la cuestión de si deberían considerarse valores bajo la ley.
Además, la falta de claridad en la regulación de los NFTs ha generado interrogantes sobre cómo deben abordarse desde una perspectiva legal y financiera.
Aunque algunos miembros de la SEC compartieron las preocupaciones sobre la venta de NFTs y su posible influencia engañosa en los compradores, cuestionaron si este caso particular justificaba una acción de cumplimiento.
En lugar de una sanción tradicional, la empresa Impact Theory ya había iniciado programas de recompra para los NFTs, devolviendo un total de 7,7 millones en Ether a los compradores.
La falta de claridad regulatoria en torno a los NFTs plantea preguntas cruciales que la Comisión debe abordar en el futuro.
Algunas de las cuestiones planteadas incluyen cómo debería categorizar la SEC los NFTs para determinar si están sujetos a las leyes de valores y si la Comisión proporcionara orientación a los creadores de NFTs sobre cómo cumplir con las leyes de valores.
La falta de claridad en la regulación actual plantea desafíos para determinar si los NFTs deben considerarse valores y cómo deben tratarse desde una perspectiva legal y financiera.
El resultado de este debate tendrá implicaciones significativas para el emergente mercado de NFTs y sus participantes, concluye el comunicado de la SEC.
El Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI o FATF, por sus siglas en inglés) ha desvelado la última versión, la tercera, del informe sobre la aplicación de las medidas para la prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo (PBCyFT) a los activos virtuales y a los proveedores de servicios sobre activos virtuales (también conocidos como VASP, por sus siglas inglesas.
El organismo analiza ahora el cumplimiento de sus recomendaciones, en las que se incluye la conocida como Travel Rule, que busca que los proveedores de servicios de activos virtuales y las instituciones financieras compartan información relevante sobre el originador y el beneficiario de las transacciones con activos virtuales. Además, se dedica a actualizar los riesgos emergentes que hay que considerar.
También expone la evolución del mercado, incluidas las cuestiones relacionadas con las finanzas descentralizadas, las transacciones entre particulares (P2P, por sus siglas en inglés), los tókens no fungibles (NFT, en siglas inglesas), los monederos (wallets) no alojados y las monedas estables (stablecoins). Un análisis de finReg360 recoge los puntos más relevantes.
Principales resultados
El GAFI destaca que la aplicación global de sus recomendaciones es relativamente deficiente, aunque algunas jurisdicciones se han sumado al cumplimiento de ellas. Estima que el 75% de las jurisdicciones que adoptan sus recomendaciones no las cumple o las cumple parcialmente.
En relación con la travel rule, el organismo detenta que más de la mitad de las jurisdicciones analizadas no ha dado ningún paso para su aplicación, incluso las herramientas disponibles para que los proveedores apliquen las recomendaciones no cumplen plenamente con lo indicado por el GAFI.
Asimismo, el GAFI destaca los riesgos de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo inherentes a las finanzas descentralizadas, las wallets no alojadas y las transacciones P2P, e indica, por tanto, que las autoridades y el sector privado deberían realizar mayores esfuerzos para vigilar estos riesgos, compartir enfoques e identificar retos para mitigarlos.
Recomendaciones para el sector público
Las recomendaciones principales de este informe para las autoridades se refieren a dos puntos principales:
1.- Respecto a la evaluación, mitigación y registro de riesgos: usar los recursos disponibles para identificar los riesgos en este ámbito y para aplicar medidas de mitigación, vigilar y supervisar a los proveedores de servicios sobre activos virtuales y aplicar medidas contra el incumplimiento de la normativa aplicable, evaluar los riesgos de financiación ilícita de las finanzas descentralizadas, analizar su encuadre en la normativa de PBCyFT y compartir las experiencias, prácticas y retos pendientes con la red mundial del GAFI y valorar y supervisar los riesgos asociados a los monederos no alojados y a las transacciones entre particulares (P2P).
Además, destaca la importancia de compartir sus experiencias, metodologías y conclusiones sobre la recopilación de datos, las evaluaciones de riesgos y las medidas para mitigarlos.
2.- Respecto a la aplicación de la travel rule, sería necesario aprobar la normativa necesaria para aplicarla en las jurisdicciones en las que esté vigente; ponerla en práctica rápidamente y supervisar la aplicación efectiva para prevenir el incumplimiento. A ello se suma la recomendación de mantener y publicar información sobre los proveedores de servicios sobre activos virtuales autorizados o registrados como tales y llegar a compromisos con estos proveedores para promover el uso de herramientas que permitan cumplir con la travel rule y los requisitos del GAFI.
Instrucciones para el sector privado
El GAFI indica que los proveedores de servicios de valor añadido y de herramientas para cumplir la travel rule deberían realizar estas actuaciones:
1.- Revisar sus herramientas para asegurar su funcionamiento y subsanar rápidamente cualquier deficiencia.
2.- Mejorar la interoperabilidad de las herramientas de cumplimiento de la travel rule aprovechando los avances tecnológicos o desarrollando relaciones para realizar transacciones en una cadena de herramientas interoperables.
3.- Asegurar que disponen de las medidas adecuadas para identificar y mitigar los riesgos, dados los riesgos crecientes de blanqueo con activos virtuales.
4.- Seguir vigilando y evaluando los riesgos inherentes a los activos virtuales, en los que incluye los derivados de las finanzas descentralizadas, los monederos no alojados y las transacciones entre particulares, tomar medidas para mitigar riesgos y contactar con los reguladores para lograr la comprensión común de los riesgos.
Próximos pasos
Según adelantan desde finReg360, el GAFI y el Grupo de Contacto de Activos Virtuales seguirán con sus actividades de divulgación y asistencia a jurisdicciones con escasa capacidad para fomentar el cumplimiento de sus recomendaciones. Además, durante 2024, el GAFI tiene previsto analizar los avances logrados en cada territorio en el primer trimestre; elaborar un nuevo informe de actualización sobre los progresos de las jurisdicciones; analizar las políticas y regulaciones desarrolladas para mitigar estos tipos de riesgos, y continuar evaluando el mercado en busca de novedades que puedan requerir nuevos trabajos del GAFI.
Los índices de referencia climáticos están recibiendo cada vez más atención de los inversores debido a los compromisos de cero emisiones netas. Recientemente publicamos un análisis sobre las implicaciones prácticas de estos índices, que ofrece cierta orientación sobre cómo los gestores de activos deberían abordar algunos de los desafíos de los inversores. Se utilizan para evaluar el rendimiento y, a menudo, reflejan un universo de inversión. Debido a esto, están vinculados a conceptos de deber fiduciario. Reconocemos que muchos clientes quieren alinear sus activos con un objetivo de sostenibilidad. Por lo tanto, la elección, el diseño y el objetivo de un índice de referencia deben ir de la mano de sus objetivos de inversión.
Si bien los índices de referencia tradicionales tienen resultados muy similares entre los diferentes proveedores de índices, los climáticos no son todos iguales y pueden producir resultados diferentes entre sí, a pesar de tener objetivos similares. Esto plantea problemas en torno a la posibilidad de que aparezcan consecuencias no deseadas. Por ejemplo, es común que los índices de referencia climáticos sobreponderen sectores como la tecnología y el sector inmobiliario. Sin embargo, los resultados para estas industrias no son consistentes entre los proveedores de índices. Por ello, es importante que los gestores evalúen si estos resultados están previstos y alineados con los objetivos de sostenibilidad e inversión de sus clientes.
También encontramos variaciones en los resultados al evaluar los índices de referencia regionales del mismo proveedor. Son varios los factores que alimentan estas variaciones, como las diferencias en la cobertura de datos, las metodologías de estimación, la implementación de métricas climáticas y su uso de la optimización de índices o sesgos.
Los inversores, así como los gestores, deben contar con un proceso para abordar las compensaciones cuando se dirigen a objetivos duales. Para hacer frente a esto, los inversores deben definir claramente tres objetivos para una estrategia relacionada con:
Sostenibilidad
Riesgo y rentabilidad
Costes
Los gestores deben ayudar a los inversores a evaluar posibles compensaciones. Los inversores, por otro lado, también deben tener claro si su objetivo de inversión es ofrecer un perfil de riesgo-rendimiento similar al índice de referencia matriz o capturar el riesgo-rendimiento de un tema de sostenibilidad específico. Esto ayudará a determinar el apetito de un inversor por el riesgo activo frente al índice de referencia matriz y a priorizar los objetivos.
Doble objetivo: las soluciones climáticas no siempre son bajas en carbono
Es común que los inversores se centren en inversiones que tengan una menor intensidad de carbono y una mayor proporción de soluciones climáticas. Sin embargo, estos objetivos no son necesariamente compatibles. Para producir soluciones bajas en carbono y construir infraestructuras bajas en carbono las emisiones son inevitables. Como se muestra en la siguiente tabla, los sectores con los mayores ingresos verdes (GR) también pueden ser los que son más intensivos en emisiones.
Existen fortalezas y debilidades en la aplicación de los objetivos de soluciones climáticas y de carbono. Lo que es crítico es que los gestores e inversores evalúen si el diseño del índice de referencia se alinea con el resultado previsto.
Los índices de referencia tradicionales no reflejan perfectamente la economía real
Los índices de referencia climáticos están anclados a sus índices de referencia principales como punto de partida. Sin embargo, la composición inicial de un índice tradicional rara vez refleja la economía real y diferirá de una región a otra. Por ejemplo, el FTSE 100 tiene un sesgo hacia el sector energético con una ponderación del 12,81%, pero con una concentración muy alta y con solo dos compañías energéticas. Algo muy diferente, por ejemplo, a la composición del S&P 500, que está más sesgado por la tecnología. La aplicación de los mismos objetivos climáticos a ambos mercados tendrá diversas implicaciones para los resultados de inversión, como el tracking error y las concentraciones en acciones y sectores.
Traducir la alineación a los objetivos de París a índices de referencia
Otra cuestión que considerar es cómo evolucionará el índice de referencia principal con el tiempo. Inevitablemente, la composición sectorial y de valores cambiará. Además, los índices climáticos de la Unión Europea definen las trayectorias de alineación con los objetivos de París como una descarbonización anual del 7%, pero en la práctica, una vía de descarbonización alineada con París puede variar con el tiempo. Utilizando los escenarios del Panel Intergubernamental sobre el Cambio Climático (IPCC), las tasas de descarbonización hasta 2030 que limitan el calentamiento a 1.5 ° C varían considerablemente, y todos estos escenarios utilizarán supuestos muy diferentes para los costes de la tecnología, las políticas y otros factores socioeconómicos.
Por todo esto, pensamos que los inversores deben considerar el escenario más probable, cómo se relaciona ese escenario con el índice de referencia matriz y cómo la vía de descarbonización elegida cumplirá sus objetivos climáticos y de inversión.
Soluciones a tener en cuenta para inversores y gestores de activos
Los inversores y los gestores de activos deben acordar objetivos claros
Definir claramente los objetivos financieros y de sostenibilidad de una estrategia.
Evaluar si estos objetivos vienen con posibles compensaciones y comprender su magnitud.
Someter a examen los objetivos y las compensaciones de forma objetiva y asegúrese de que la construcción de los índices de referencia cumple con los criterios que se describen a continuación:
Control para múltiples métricas de carbono
Adoptar un enfoque activo para evaluar la disponibilidad, calidad y materialidad de los datos de sostenibilidad
Control de consecuencias no deseadas, de múltiples métricas de carbono y de concentraciones por sectores, países, estilos y existencias
Probar las implicaciones de varias estrategias de reequilibrio para equilibrar los costes de transacción con el impacto de grandes volúmenes de negocios únicos
Integrar el compromiso corporativo activo para apoyar la descarbonización en el mundo real
Tribuna de Álvaro Antón, Country Head Iberia en abrdn.
Tikehau Capital, gestora global de activos alternativos, ha anunciado varios nombramientos estratégicos en su equipo directivo con el fin de reforzar su estructura de gestión.
Henri Marcoux,director general adjunto de Tikehau Capital, ha sido nombrado también presidente de Tikehau IM, la principal sociedad de gestión de activos del grupo. Sustituye a Bruno de Pampelonne, nombrado presidente ejecutivo de Tikehau Capital Asia y consejero especial de los cofundadores del grupo. Henri Marcoux se incorporó a Tikehau Capital en 2016. Anteriormente ocupó los cargos de director financiero, miembro del Comité Ejecutivo del Grupo y miembro de los Comités Estratégicos de las Filiales dentro del Grupo EPI.
Bruno de Pampelonne se incorporó a Tikehau Capital en 2006. Anteriormente, fue director para Francia de Merrill Lynch.
Frédéric Giovansili, director general adjunto de Tikehau IM, también ha sido nombrado director general adjunto de Tikehau Capital. En este puesto, supervisará el desarrollo de la franquicia y de las soluciones de los clientes y gestionará la cobertura global de los clientes. Giovansili se incorporó a Tikehau Capital en 2019. Entre 2017 y 2019 fue jefe de ventas de Europa Septentrional y Occidental en todos los mercados globales y Soluciones de Financiación de Clientes en Nomura. Anteriormente, fue director de Mercados Globales para Francia, Bélgica y Luxemburgo en Citi.
Maxime Laurent-Bellue, actual director de Estrategias Tácticas, pasará a ser director del negocio de Crédito Estructurado de Tikehau Capital. Laurent-Bellue se incorporó a Tikehau Capital en 2007. Desde 2008, ha contribuido a establecer y desarrollar la división de Crédito Privado del grupo y ha participado en nuevas inversiones, así como en la captación de fondos y lanzamientos estratégicos para varios segmentos, incluidas situaciones especiales, préstamos directos y préstamos apalancados.
Vincent Picot será CFO del Grupo. Picot se incorporó a Tikehau Capital como jefe de Control Financiero del grupo en mayo de 2018, tras 11 años en Deloitte. Ha ejercido como CFO de Tikehau IM desde diciembre de 2020 y como jefe adjunto de Especialistas de Inversión desde enero de 2023.
Guillaume Belnat es nombrado CFO adjunto del Grupo. Belnat se incorporó a Tikehau Capital en octubre de 2013 en el equipo de Private Equity. Desde diciembre de 2016, ocupa el cargo de director de Tesorería, Financiación y Operaciones de Mercado del grupo.
Louis Igonet asume la responsabilidad del recién creado departamento de Estrategia Corporativa, Desarrollo y Relaciones con los Inversores, además de su función actual de jefe de Relaciones con los Inversores. Igonet se incorporó a Tikehau Capital en 2018. Anteriormente, se desempeñó como profesional de relaciones con inversionistas y fusiones y adquisiciones en una variedad de sectores e industrias.
«Estamos encantados de reforzar nuestro equipo directivo con el nombramiento de varios perfiles de alto nivel que han participado y se han comprometido con el desarrollo del grupo durante muchos años. Aportarán a sus nuevas funciones su sólida experiencia y su profundo conocimiento de la estrategia y la visión de Tikehau Capital. A través de estos puestos directivos, seguirán fomentando la sólida cultura empresarial de Tikehau Capital y apoyando el crecimiento y desarrollo del Grupo», afirmaron Antoine Flamarion y Mathieu Chabran, co-fundadores de Tikehau Capital.
