Foto cedidaAlejandro Fouillioux, Managing Partner de AMM Capital
En línea con su plan de crecimiento, el grupo de empresas de asesorías patrimonial AMM Capital anunció la incorporación de un nuevo Managing Partner. Se trata de Alejandro Fouillioux, que lleva dos décadas trabajando en la industria de wealth management.
El desafío inmediato del profesional, destacó la firma a través de un comunicado, es el crecimiento de la cartera administrada, además de participar en los directorios de las sociedades del holding.
El objetivo de la contratación de Fouillioux está relacionado con potenciar el área de wealth management y nuevos mercados, explicaron.
El ejecutivo trae más de 20 años de experiencia en inversiones y formación en la administración de cartera de clientes de alto patrimonio.
Según consigna su perfil profesional de LinkedIn, anteriormente trabajaba como banquero senior de Gestión Patrimonial de Inversiones Security. Anteriormente, trabajó como gerente de Wealth Management de EuroAmérica, subgerente de Wealth Management de Banchile y bróker de Banco Penta.
“Es un verdadero orgullo haber sido seleccionado para formar parte del prestigioso equipo de AMM Capital”, dijo Fouillioux, a través de la nota de prensa. En esa línea, el ejecutivo se comprometió a “aportar toda mi dedicación y esfuerzo para continuar con el crecimiento de la compañía a nivel regional”.
AMM Capital está especializada en inversiones globales y tienen presencia en Chile, Argentina, Panamá y Estados Unidos.
Citi anunció un cambio de liderazgo para su operación en Chile. Después de nueve años bajo el mando de Gustavo Salischiker, la rama chilena de la firma financiera pasará a manos de José Miguel Salvador.
El ejecutivo será el nuevo gerente general de Citi Chile, a partir del 1 de enero de 2024. En su nuevo rol, liderará la franquicia local de Citi, consolidando la continuidad de sus operaciones en el país, informó la firma en un comunicado.
Salvador es una cara conocida en la empresa de matriz estadounidense, con más de 30 años de carrera ininterrumpida en la compañía. En ese período, el profesional ha ocupado distintos cargos en el área de Corporate & Investment Bank. Además, en la rama de Private Bank, se desempeñó como Global Market Manager del negocio en Chile.
Actualmente, Salvador trabaja como Head of Business Development para el Cono Sur de la compañía.
Citi tiene 107 años en el país andino. Desde 2008 opera a través de su participación en la propiedad de Banco de Chile, en conjunto con Quiñenco, la sociedad en el corazón del grupo empresarial Luksic.
Termina la reunión del Banco Central Europeo (BCE) con un claro resultado: mantiene los tipos de interés sin variación y aleja la posibilidad de que haya recortes a corto plazo. Según indica la institución monetaria en su comunicado, el tipo de interés de las operaciones principales de financiación y los tipos de interés de la facilidad marginal de crédito y de la facilidad de depósito se mantendrán sin variación en el 4,5%, el 4,75% y el 4 %, respectivamente.
“Aunque la inflación ha caído en los últimos meses, es probable que vuelva a repuntar temporalmente a corto plazo. De acuerdo con las últimas proyecciones de los expertos del Eurosistema para la zona del euro, se espera que la inflación descienda gradualmente durante el próximo año y que se acerque al objetivo del Consejo de Gobierno del 2 % en 2025”, indica en su comunicado oficial.
En conjunto, los expertos prevén que la inflación general se sitúe en promedio en el 5,4 % en 2023, el 2,7 % en 2024, el 2,1 % en 2025 y el 1,9 % en 2026. En comparación con las proyecciones de septiembre, esto supone una revisión a la baja para 2023 y especialmente para 2024.
En este sentido añade: “La inflación subyacente ha seguido moderándose, pero las presiones inflacionistas internas continúan siendo intensas, debido principalmente al fuerte crecimiento de los costes laborales unitarios. Los expertos del Eurosistema prevén que la inflación, excluidos la energía y los alimentos, se sitúe en promedio en el 5,0 % en 2023, el 2,7% en 2024, el 2,3% en 2025 y el 2,1% en 2026.
El BCE reconoce que las anteriores subidas de los tipos de interés siguen transmitiéndose con fuerza a la economía. “El endurecimiento de las condiciones de financiación está frenando la demanda, lo que está ayudando a reducir la inflación. Los expertos del Eurosistema prevén que el crecimiento económico continúe siendo débil a corto plazo. Más adelante, se espera que la economía se recupere gracias al incremento de las rentas reales —ya que los ciudadanos se beneficiarán de la caída de la inflación y del aumento de los salarios— y a la mejora de la demanda exterior. Los expertos del Eurosistema prevén, por tanto, un repunte del crecimiento desde un promedio del 0,6% en 2023, hasta el 0,8% en 2024, y el 1,5% en 2025 y 2026”, indica en su comunicado.
Un mensaje importante de su comunicado es que el Consejo de Gobierno tiene la determinación de asegurar que la inflación vuelva a situarse pronto en su objetivo del 2% a medio plazo. Según indican, el Consejo de Gobierno considera que los tipos de interés oficiales del BCE están en niveles que, mantenidos durante un período suficientemente largo, contribuirán de forma sustancial a este objetivo. Y señalan que las decisiones futuras del Consejo de Gobierno asegurarán que los tipos de interés oficiales se fijen en niveles suficientemente restrictivos durante el tiempo que sea necesario.
El Consejo de Gobierno ha explicado que continuará aplicando un enfoque dependiente de los datos para determinar el nivel de restricción y su duración apropiados. “En particular, sus decisiones sobre los tipos de interés se basarán en su valoración de las perspectivas de inflación teniendo en cuenta los nuevos datos económicos y financieros, la dinámica de la inflación subyacente y la intensidad de la transmisión de la política monetaria”, explica el BCE en su comunicado.
Por otra parte, el Consejo de Gobierno también ha decidido hoy avanzar en la normalización del balance del Eurosistema. Durante el primer semestre de 2024, prevé seguir reinvirtiendo íntegramente el principal de los valores adquiridos en el marco del programa de compras de emergencia frente a la pandemia (PEPP) que vayan venciendo. En el segundo semestre del año, espera reducir la cartera del PEPP en 7,5 mm de euros mensuales en promedio. El Consejo de Gobierno prevé poner fin a las reinversiones en el marco del PEPP a final de 2024.
Respecto a los programas de compras
Sobre el tamaño de la cartera del APP, el comunicado señala que se está reduciéndose a un ritmo mesurado y predecible, dado que el Eurosistema ha dejado de reinvertir el principal de los valores que van venciendo.
El Consejo de Gobierno prevé seguir reinvirtiendo íntegramente durante el primer semestre de 2024 el principal de los valores adquiridos en el marco del PEPP que vayan venciendo. En el segundo semestre del año, espera reducir la cartera del PEPP en 7,5 mm de euros mensuales en promedio. El Consejo de Gobierno prevé poner fin a las reinversiones en el marco del PEPP a final de 2024.
Por último, el Consejo de Gobierno continuará actuando con flexibilidad en la reinversión del principal de los valores de la cartera del PEPP que vayan venciendo, con el objetivo de contrarrestar los riesgos para el mecanismo de transmisión de la política monetaria relacionados con la pandemia.
Sobre las operaciones de financiación indican que, a medida que las entidades de crédito reembolsen los importes obtenidos en el marco de las operaciones de financiación a plazo más largo con objetivo específico, el Consejo de Gobierno evaluará periódicamente la forma en que estas operaciones y sus actuales reembolsos están contribuyendo a la orientación de su política monetaria.
Foto cedidaTed Maloney, consejero delegado de MFS IM con efecto a partir del 1 de enero de 2025.
Cambios en el liderazgo de MFS Investment Management. La gestora ha anunciado que ha designado a Ted Maloney consejero delegado con efecto a partir del 1 de enero de 2025. Según indican, sucederá a Michael Roberge, quien asumirá el puesto de presidente ejecutivo.
Maloney trabajará bajo la batuta de Roberge y será responsable de llevar a cabo la dirección y la visión estratégica de MFS, además de liderar un equipo que se ocupará de los departamentos de inversión, distribución, finanzas, recursos humanos, legales y tecnológicos de la firma. “Llevo trabajando casi dos décadas con Ted, he constatado de primera mano el profundo impacto que su liderazgo ha ejercido en la firma y en nuestros clientes de todo el mundo y sé que es el mejor candidato para ejercer el liderazgo de MFS de cara al futuro. Su nombramiento es la culminación de muchos años de planificación en materia de liderazgo y coincide con el planteamiento a largo plazo de MFS respecto de las transiciones en la cúpula directiva”, ha reconocido Roberge.
Maloney se incorporó a MFS en 2005 como analista de renta variable y, al año siguiente, asumió las responsabilidades de gestión de carteras como responsable global de sectores. Se le designó director de análisis de renta variable estadounidense en 2011 y cogestor de carteras diversificadas en 2012. En 2016, ocupó el cargo de director global de análisis y, en 2019, el de director de inversiones, un puesto que seguirá desempeñando en la actualidad. Además, ha constituido un sólido equipo de liderazgo compuesto de codirectores de inversión en todo el espectro de renta fija y renta variable, ha ofrecido orientación a sus compañeros de inversión y ha desempeñado un papel crucial en el fomento de la diversidad y la inclusión en toda la división de inversiones.
“Conforme se avecina el centenario de MFS en 2024, no puedo evitar pensar en lo que nos deparará el próximo siglo. Aunque no hay forma de saber con exactitud lo que pasará, estoy seguro de que Ted y las futuras generaciones de líderes de MFS seguirán prestando servicio con determinación y convicción para crear valor de forma responsable en nombre de nuestros clientes”, ha añadido Roberge.
Pese a un escenario económico desafiante, la industria de fondos de inversión en Chile sigue creciendo. Esto incluye la creación de nuevos vehículos, que en el tercer trimestre se concentró en la categoría de activos alternativos, según cifras publicadas por la Asociación Chilena de Administradoras de Fondos de Inversión (Acafi).
Las cifras de la entidad gremial registraron la creación de 18 nuevos fondos de inversión entre julio y septiembre, según señalaron en un comunicado. Con estas nuevas estrategias en juego, el número total de fondos llegó a 788, y entraron flujos por 175 millones de dólares en el período, llevando la cifra total de AUM de la industria a 36.973 millones de dólares, lo que representa un aumento interanual de 10,5%.
Midiendo este crecimiento en moneda local, la expansión entre septiembre de 2022 y septiembre de 2023 fue de sólo 3%, alcanzando los 33 billones de pesos chilenos (millones de millones).
Este crecimiento de la industria está protagonizado por los mercados privados, según recalcó la asociación. El 95% de los vehículos creados en el tercer trimestre de este año invierten en este tipo de activos.
Es más, el principal destino son los mismos mercados chilenos. Las cifras de la Acafi reflejan que el 85% de las nuevas estrategias de inversión del período invierten directamente en el país andino.
Esta cifra, para Luis Alberto Letelier, presidente de la organización, es reflejo del “considerable aporte” de la industria de fondos de al desarrollo del país. “Ante un escenario económico desafiante, es clave contar con reglas claras que fomenten la confianza de los inversionistas para seguir apostando por vehículos que financien nuevos proyectos de energía, infraestructura, inmobiliarios y operen como crédito para empresas y personas en periodos de restricción crediticia”, indicó a través de la nota de prensa.
En esa línea, calificó el crecimiento de la industria como “moderado” y dijo que el crecimiento potencial es “mucho mayor”.
Estrategias preferidas
Entre la diversidad de activos alternativos disponibles para los inversionistas en Chile, la categoría que ha despertado más interés, según los datos de la Acafi, es la deuda privada.
Esta clase de activo, indicaron, se consolidó como el segmento preferido de las gestoras locales, con cinco nuevos fondos de inversión que trajeron un flujo de 64 millones de dólares. Esto equivale a un 37% de los nuevos activos bajo gestión.
“En el último tiempo hemos observado la entrada de nuevos participantes y la configuración de una amplia gama de fondos de deuda privada, no limitados únicamente a facturas”, afirmó Virginia Fernández, gerenta de Estudios de la entidad gremial, agregando que el interés en alternativos en general ha sido una tendencia sostenida en los últimos tres años.
La dinámica de los fondos de deuda privada, aseguró la ejecutiva, “refleja la adaptabilidad de la industria a los desafíos de la economía, ya que estos fondos se presentan como una alternativa de financiamiento para las empresas, emprendimientos y facilita el crédito para la vivienda”.
El segundo lugar en preferencias para el período julio-septiembre fueron los vehículos de infraestructura y energía, que trajeron un AUM nuevo de 46 millones de dólares, y los inmobiliarios, con 37 millones de dólares.
. Banxico baja la tasa de interés al 4% tras más de cinco años al 4,5%
La Junta de Gobierno del Banco de México (Banxico) se reunirá este miércoles 14 de diciembre para tomar una nueva decisión de política monetaria. El mercado espera que Banxico mantenga sin cambios su tipo de interés básico por sexta vez consecutiva.
Los analistas de Octa coinciden con la opinión del mercado y afirman que los inversionistas deberían prepararse para ver el jueves una decisión unánime de mantener el tipo de interés en un nivel récord del 11,25 por ciento. Sin embargo, también afirman que el banco central mexicano ya ha empezado a sentar las bases para una inminente relajación de las condiciones de política monetaria en el primer trimestre de 2024.
En noviembre, Banxico mantuvo su tipo de interés de referencia en el 11,25 por ciento por quinta vez consecutiva. El banco también mantuvo su anterior previsión de inflación, que aboga por un proceso de desinflación gradual, por lo que se espera que la inflación general anual alcance el objetivo oficial de alrededor del 3% sólo en el segundo trimestre de 2025, según el acta de la reunión publicada el 9 de noviembre.
«Para lograr una convergencia ordenada y sostenida de la inflación general hacia el objetivo del 3 por ciento, las tasas de interés debe mantenerse en su nivel actual durante algún tiempo». «Es esta frase en concreto la que ha dejado a muchos analistas confundidos, ya que marca un sutil cambio de tono con respecto a las declaraciones anteriores”, explica Frida Mar, representante de Octa en México.
«Hemos visto algunos ajustes lingüísticos interesantes en el lenguaje de Banxico», añadió la especialista.
«Anteriormente, hablaban de mantener las tasas elevadas ‘por un período prolongado’, pero ahora han reemplazado esa frase con ‘por algún tiempo’, es claro que la postura de Banxico se está volviendo menos hawkish, ya que su orientación se ha suavizado», agregó Frida.
La junta de gobierno del Banxico quiere lograr un equilibrio delicado, pero ha confirmado esencialmente que los aumentos de tasas están descartados y que el próximo movimiento es una reducción de tasas. La pregunta es: ¿cuándo exactamente?
La inflación es el indicador macroeconómico más importante que impulsa la política monetaria de los bancos centrales en general e influye en las decisiones sobre tasas en particular.
Hasta la última lectura, la inflación general en México había estado disminuyendo constantemente durante nueve meses consecutivos desde febrero de 2023; sin embargo, el informe de inflación más reciente publicado por el INEGI mostró que la inflación anual aumentó en noviembre. Alcanzó el 4,32 por ciento, que es menor de lo esperado por el mercado, pero ligeramente más alto que la tasa del 4,26 por ciento registrada en octubre y superior al objetivo oficial. Al mismo tiempo, el ritmo de la inflación subyacente, que se considera un mejor indicador de las presiones de precios subyacentes porque excluye artículos altamente volátiles como la energía, se desaceleró a solo 0.26 por ciento mensual.
«A primera vista, el último informe de inflación no fue genial, ya que marcó el fin de una tendencia a la baja bastante estable en la desinflación. Sin embargo, el componente central de la inflación mejoró, mientras que un aumento en la inflación general se debió en su mayoría a factores estacionales, especialmente un aumento único en las tarifas eléctricas. En general, no creo que el último informe de inflación pueda apartar a Banxico de su camino actual», coincide el equipo de análisis de Octa.
Como se mencionó anteriormente, Banxico proyecta que la inflación general convergerá con su objetivo en el segundo trimestre de 2025. ¿Significa esto que el banco central de México esperará hasta 2025 antes de flexibilizar las condiciones monetarias? «No, no lo hará», dicen los expertos.
«Banxico será proactivo y se adelantará a la curva. Anteriormente, esperábamos que se anunciara un recorte menor de 25 puntos básicos en la próxima reunión en diciembre, pero los últimos comentarios de la gobernadora Victoria Rodríguez Ceja hacen que ese resultado sea muy improbable. Ahora, creemos que Banxico entregará el primer recorte de tasas en el primer trimestre de 2024, tal vez a fines de enero si la imagen de la inflación mejora aún más».
Impacto en el peso mexicano
El impacto neto en el USDMXN es algo difícil de proyectar en este momento, no menos importante porque la próxima decisión de política del Banco de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) también jugará un papel en determinar la tasa de cambio de la paridad USDMXN. En general, sin embargo, la moneda nacional de México ha estado perdiendo valor frente al dólar estadounidense desde septiembre de 2023 y enfrenta riesgos adicionales de devaluación.
«Ser un toro en USDMXN es bastante costoso en este momento debido a las diferencias en las tasas de interés, pero una vez que los inversores comiencen a tasar con confianza el inicio de un ciclo de relajación en México, el USDMXN comenzará a subir de manera más notable. El objetivo más cercano es el rango de 17.60-17.80. Podríamos verlo antes de fin de año», señala Frida Mar.
Octa es un bróker internacional que proporciona servicios de trading en línea en todo el mundo desde 2011. Ofrece acceso sin comisiones a los mercados financieros y a una variedad de servicios ya utilizados por clientes de 180 países con más de 42 millones de cuentas de trading. Los webinars educativos gratuitos, los artículos y las herramientas de análisis que proporcionan ayudan a los clientes a alcanzar sus objetivos de inversión.
BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) ha anunciado el lanzamiento del BNY Mellon Absolute Return Credit Fund, su nueva estrategia de retorno absoluto. Según indican desde la gestora, el vehículo está gestionado por Insight Investment (Insight), gestora global con activos gestionados por valor de 699.200 millones de euros.
Desde la gestora explican que el fondo tiene por objetivo generar rentabilidades positivas con independencia de las condiciones de mercado, para lo que adopta posiciones largas y cortas en diversos segmentos de crédito global como grado de inversión, high yield, mercados emergentes y titulizaciones de activos (ABS). Está clasificado como artículo 8 conforme al Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR, por sus siglas en inglés).
La gestión del fondo corre a cargo de Shaun Casey, que se incorporó al equipo de crédito global de Insight en 2014 y que también contribuye al posicionamiento en crédito del BNY Mellon Absolute Return Bond Fund. Shaun se ve respaldado por un equipo de gestores de carteras de crédito, entre los que se cuenta Adam Whiteley, director de Crédito Global, así como por especialistas en high yield, mercados emergentes y finanzas garantizadas, y por el equipo de 20 analistas de crédito de Insight.
“Una de las ventajas de este fondo es su flexibilidad, ya que podemos buscar oportunidades interesantes en todas las áreas de los mercados de crédito. Buscamos divergencias entre el precio de un título y su valor fundamental. Las turbulencias del mercado pueden traducirse en diferenciales más amplios y una mayor incertidumbre sobre la dirección del mercado, dando lugar a anomalías de precios. Ahora mismo, los diferenciales de crédito son mucho más amplios que en 2017, cuando marcaron mínimos previos a la pandemia, y la dispersión entre títulos de crédito de calidad similar también ha aumentado. Se trata de un entorno excelente para la generación de alfa”, asegura Shaun Casey, gestor de carteras en Insight Investment y gestor del fondo.
Según destaca Ralph Elder, director general de BNY Mellon IM para Iberia, Latino América y Off-shore de BNY Mellon IM, la firma considera que las estrategias de retorno absoluto tienen sentido en un contexto global de restricción monetaria e incertidumbre geopolítica porque, a diferencia de los enfoques long-only tradicionales, su objetivo es generar rentabilidades positivas incluso en condiciones de mercado difíciles o volátiles.
“A principios de año lanzamos otro fondo gestionado por Insight, el BNY Mellon Floating Rate Credit Fund. Una característica distintiva de ambos es que no dependen de la duración para generar rentas o rentabilidad. Consideramos que Insight es la gestora de referencia en renta fija, gracias a la gama de opciones que ofrece a los inversores, tanto si desean obtener unas rentas atractivas, como rentabilidad positiva en distintos entornos de mercado o generar rentabilidad cuando caen los rendimientos de los bonos”, afirma Elder.
Desde la gestora recuerdan que el BNY Mellon Absolute Return Credit Fund forma parte de BNY Mellon Global Funds, plc, la gama de productos domiciliados en Irlanda, y se registrará para su comercialización en Austria, Bélgica, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Italia, Luxemburgo, Países Bajos, Noruega, Suecia, España y Reino Unido.
Cerrando un año de consolidación, Adcap Asset Management ha lanzado un nuevo fondo de inversión, el FCI Adcap Ahorro Dinámico. Se trata de un fondo de money market dinámico en pesos y de liquidez inmediata dirigido a inversores conservadores que busquen potenciar los rendimientos de sus necesidades de liquidez con un horizonte de 1/ 2 semanas.
“Este lanzamiento es un nuevo paso que damos con nuestra gestora, que atraviesa una etapa de fuerte crecimiento que superó nuestras propias expectativas. Nos llena de orgullo poder incrementar una vez más nuestra familia de fondos para cerrar otro año ofreciendo nuevas alternativas de inversión a todos nuestros clientes, con sus diferentes perfiles y necesidades”, aseguró Agustín Honig, Managing Partner de Adcap Grupo Financiero y co-fundador de la compañía junto a Javier Timerman y Juan Martín Molinari.
Desde la firma destacan que los rendimientos de los fondos money market dinámicos siempre fueron superiores a los clásicos: en los últimos 30 días, los money market dinámicos rindieron 9,50%, mientras que fondos money market clásicos tuvieron un rendimiento del 9,42%, y la diferencia de los rendimientos entre ambas clases se amplía con el horizonte de inversión.
En este sentido, apuntan que a diferencia de un fondo money market clásico, un FCI MM dinámico tiene un posicionamiento de hasta un 20% en activos a mercado con vencimiento inferior al año, favoreciendo un mayor retorno potencial al fondo.
“El contexto actual favorece a los bonos, tanto soberanos como corporativos. El cambio de régimen político a nivel local mejora las perspectivas para la economía argentina en general, y en términos de mercado vemos un aumento en el apetito al riesgo de los inversores. La postergación de la discusión sobre la dolarización, el compromiso del nuevo gobierno de cumplir con los contratos y la salida gradual del cepo cambiario, estimamos que sostendrá la demanda por los bonos soberanos locales”, explicó Paula Gándara, CIO de Adcap Asset Management, sobre este lanzamiento.
La cartera modelo del FCI Adcap Ahorro Dinámico, con una TNA proyectada de 100%, está compuesta en un 80% por cuentas remuneradas, en un 10% de bonos sub-soberanos Badlar, un 5% en plazos fijos y un 5% en boncer, es decir, en bonos linkeados a la inflación.
La Securities and Exchange Commission (SEC) ha anunciado que Credit Suisse Securities (USA) LLC y dos entidades afiliadas de Credit Suisse han acordado pagar más de 10 millones de dólares para resolver las acusaciones de la SEC sobre “la presentación de servicios prohibidos de suscripción y asesoramiento a fondos de inversión”, según indica el regulador norteamericano en su comunicado.
La SEC explica que, en octubre de 2022, el Tribunal Superior de Nueva Jersey dictó una orden de consentimiento que resolvía un caso en el que se alegaba que Credit Suisse Securities había infringido las disposiciones antifraude de la legislación sobre valores de Nueva Jersey en relación con su función de suscriptor de valores respaldados por hipotecas residenciales.
“Según la orden de la SEC, dado que el tribunal de Nueva Jersey ordenó que Credit Suisse Securities no infringiera las leyes sobre valores de Nueva Jersey, se prohibió a Credit Suisse Securities y a sus filiales actuar como suscriptor principal o asesor de inversiones de fondos de inversión y sociedades de valores de empleados con arreglo a la Investment Company Act de 1940”, matizan.
Sin embargo, la orden de la SEC establece que las entidades de Credit Suisse siguieron desempeñando estas funciones prohibidas hasta que la Comisión les concedió exenciones limitadas en el tiempo el 7 de junio de 2023. Todo ello antes de que Credit Suisse fuera adquirida por UBS Group AG el 12 de junio de 2023.
“Esta acción responsabiliza a las entidades de Credit Suisse por no cumplir con los requisitos de elegibilidad y refuerza la necesidad de que las entidades supervisen adecuadamente los eventos que puedan causar la inhabilitación y busquen y obtengan proactivamente exenciones de la Comisión antes de quedar inhabilitadas, o se abstengan de realizar servicios prohibidos”, matiza Corey Schuster, codirector de la Unidad de Gestión de Activos de la SEC.
Foto cedidaAlexander Höptner, CEO designado de AllUnity.
DWS Group ha anunciado el lanzamiento de AllUnity, como parte de una nueva asociación entre DWS, Flow Traders y Galaxy. Según explican, su misión es “revolucionar la economía en cadena mediante la emisión de una stablecoin (o moneda estable) denominada en euros y totalmente garantizada”. Además, el objetivo a largo plazo de AllUnity será acelerar la adopción masiva en el mercado de los activos digitales y la tokenización. AllUnity estará regulada por BaFin, la autoridad alemana de supervisión financiera.
Así pues, los socios de AllUnity son tres empresas de clase mundial con un alcance significativo en el mercado y experiencia en el desarrollo y distribución de productos financieros a los inversores de una manera que cumple con la regulación. Según indican, esta asociación combinará las sólidas capacidades de gestión de carteras y estructuración de productos de DWS, la experiencia líder en provisión de liquidez y conectividad de Flow Traders tanto en activos tradicionales como digitales a nivel mundial, y la infraestructura técnica y el historial de Galaxy en la entrega de soluciones innovadoras de activos digitales a los inversores. Como resultado, destacan que “AllUnity estará bien posicionada para ofrecer la principal stablecoin regulada denominada en euros para su adopción por parte de usuarios institucionales, corporativos y privados”. Además, GK8, filial al 100% de Galaxy, licenciará su tecnología de tokenización y custodia para apoyar a AllUnity en el desarrollo de su stablecoin.
Desde DWS destacan que este lanzamiento se produce durante una etapa de mayor claridad regulatoria en el espacio de los activos digitales dentro de la UE, tras la reciente adopción de regulación del mercado de criptoactivos (MiCAR por sus siglas en inglés). Según argumentan, “la introducción del MiCAR proporciona un marco jurídico armonizado para las stablecoins que pretende dar lugar a una mayor protección para todos los participantes en el mercado”.
AllUnity iniciará el proceso de solicitud de una licencia de dinero electrónico con BaFin, con la intención de lanzar la stablecoin en 12-18 meses. El lanzamiento de AllUnity está sujeto a ciertas condiciones previas, entre las que se incluyen la recepción de las aprobaciones necesarias de BaFin y de las autoridades de competencia.
Los tres socios tienen la intención de nombrar a Alexander Höptner como CEO de AllUnity. Creen que Alexander aporta una experiencia y una visión distintas para construir y dirigir con éxito el negocio. Su experiencia en el desarrollo de criptoproductos, sus conocimientos de la estructura tradicional del mercado y su profundo conocimiento de la industria financiera son atributos clave que los socios creen que ayudarán a Alexander a llevar con éxito este negocio al mercado.
“La asociación prevista entre DWS, Flow Traders y Galaxy es única. Su alcance y experiencia en el mercado permitirán a AllUnity desarrollar una estrategia de salida al mercado para una stablecoin viable denominada en euros con el fin de impulsar la economía en cadena. AllUnity también podrá aprovechar MiCAR, que creemos que contribuirá al crecimiento del mercado de stablecoin, ya que proporciona un marco regulador sólido que mejora la protección de los inversores y la integridad del mercado. Dada la evolución actual del mercado, estoy personalmente entusiasmado con las perspectivas de AllUnity y me siento honrado de haber sido elegido como su CEO designado. En el próximo periodo, nos centraremos en crear un sólido equipo de expertos con talento en criptomonedas, mercados financieros, tecnología y regulación para cumplir nuestra misión”, ha declarado Alexander Höptner, CEO designado de AllUnity.
A raíz de este lanzamiento, Stefan Hoops, CEO de DWS, ha señalado: “A través de la futura creación de AllUnity, tenderemos un puente entre los ecosistemas financieros tradicionales y digitales para construir un proveedor de infraestructura central que facilite la liquidación segura en la cadena para uso institucional, corporativo y privado. Por ejemplo, las empresas con negocios IoT (Internet de las cosas por sus siglas en inglés) podrían utilizar nuestra stablecoin regulada en euros para realizar pagos fraccionados y 24/7 de forma segura, y según su propia conveniencia. Esperamos con interés la colaboración con nuestros socios y mejorar el acceso de los inversores a los activos digitales para el futuro”.
Desde Flow Traders, Mike Kuehnel, CEO de la firma, ha destacado que para democratizar verdaderamente los mercados financieros mundiales, es necesario fomentar la transparencia, la eficiencia y la accesibilidad y que todos los participantes en el mercado las adopten. “La tokenización de los activos financieros desempeñará un papel importante y contribuirá a mejorar los mercados financieros, además de aportar un nuevo nivel de madurez al espacio de los activos digitales. Por lo tanto, estamos encantados de lanzar AllUnity y la posterior emisión de una stablecoin denominada en EUR en colaboración con DWS y Galaxy, esta asociación introducirá una propuesta sin igual en el mercado. AllUnity también ampliará la estrategia de Flow Traders para acelerar la innovación en los mercados financieros y la diversificación de nuestras principales capacidades de negociación, además de seguir aportando valor a nuestras partes interesadas y al ecosistema de activos digitales en general”, ha comentado.
Por último, Mike Novogratz, CEO y fundador de Galaxy, ha añadido: “Las monedas digitales son la evolución natural del sistema de pagos mundial, y Europa -una región a la vanguardia de la exploración del dinero digital seguro- está allanando el camino para este cambio inevitable. Estamos encantados de colaborar con DWS y Flow Traders, dos pioneros financieros, para introducir una stablecoin abierta, fungible e interoperable denominada en euros que permitirá a los inversores de todo el mundo acceder al floreciente espacio de los activos digitales. Además, esta asociación acelerará nuestra estrategia de crecimiento, con la novedosa tecnología de tokenización y custodia de nuestra filial GK8 apoyando a AllUnity a medida que impulsa la adopción masiva de stablecoins en un segmento relativamente incipiente”.
