Efama llama a crear nuevas categorías de productos de cara a la divulgación de las finanzas sostenibles

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La revisión del Reglamento sobre Divulgación de Información Financiera Sostenible (SFDR) es una oportunidad para mejorar la transparencia para los inversores. Desde la Asociación Europea de Fondos y Gestión de Activos (Efama, por sus siglas en inglés) consideran que este reglamento ha promovido la transparencia en las finanzas sostenibles, sin embargo, su uso por los participantes del mercado como un régimen de etiquetado ESG de facto lo ha llevado más allá de sus intenciones originales y no siempre ha sido útil. 

“La actual revisión de la Comisión Europea tiene que abordar cómo el SFDR puede proporcionar información más clara y significativa para los inversores minoristas, promover las finanzas relacionadas con la transición energética y alinearse bien con otra legislación pertinente. Se necesitan urgentemente cambios sostenibles reales a nivel empresarial y un marco regulador que funcione bien, permitiendo a los inversores sostenibles contribuir a esta transición económica y tecnológica de forma más eficiente”, argumentan desde Efama. 

“El uso que se está haciendo de los artículos 8 y 9 del SFDR como si fueran etiquetas pone de manifiesto la creciente necesidad del mercado de un sistema de categorización bien definido. Esto simplificaría el panorama para los inversores, especialmente si estas categorías tienen nombres que sean intuitivamente comprensibles. Al mismo tiempo, también vemos ventajas en aprovechar la familiaridad existente en el mercado con los conceptos del SFDR, como los PAIs, usándolos como complemento en un régimen de categorización de productos», señala Anyve Arakelijan, asesora de Política Reguladora de Efama.

Según defiende Tanguy van de Werve, director general de Efama, la del es muy necesaria y celebra que la Comisión esté abierta a cambios bastante significativos si redundan en beneficio de los inversores. “Cualesquiera que sean los cambios, el régimen de sostenibilidad del inversor en virtud de la MiFID y la IDD tendrá que alinearse en consecuencia para mejorar el recorrido del cliente y facilitar la inversión sostenible”, afirma. 

En este contexto, Efama propone una serie de soluciones:

  • Un sistema de categorización basado en la intención del producto: categorizar los productos financieros según sus intenciones de sostenibilidad utilizando criterios objetivos, incluyendo una descripción clara de las intenciones del producto, una explicación de las estrategias ESG que se seguirán y la especificación de KPIs creíbles.
  • Finanzas de transición: el concepto de financiación de la transición debe definirse claramente e integrarse en el SFDR. «Esto incentivará las inversiones que ayuden a las empresas a avanzar hacia un modelo empresarial más sostenible, en lugar de centrarse únicamente en proyectos o empresas que ya son sostenibles», explican desde Efama. 
  • Simplificar la información de los productos: introducir una plantilla de divulgación estándar para todos los productos financieros con declaraciones de sostenibilidad, haciendo que la información sea más accesible para los inversores minoristas.
  • Alinear con la normativa de distribución: para que las categorías de productos sean efectivas en la práctica, deben ser comprensibles para los inversores minoristas. Por lo tanto, Efama considera crucial alinear cualquier cambio en la SFDR con las preferencias de sostenibilidad de los inversores en virtud de la MiFID y la IDD. Información simplificada a nivel de entidad: Para evitar duplicidades innecesarias, la información sobre sostenibilidad a nivel de entidad dentro de la SFDR debería alinearse con la Directiva sobre Información de Sostenibilidad Corporativa (CSRD) para reducir costes y centrarse en proporcionar información que realmente ayude a la toma de decisiones.

El refuerzo de las capacidades en gestión alternativa, las nuevas EAFs o las retrocesiones: los temas más relevantes de negocio para el sector en 2023

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El año 2023 ha sido muy intenso en los mercados y ha estado marcado por los intentos de los bancos centrales de controlar la inflación -algo que parecen ya estar consiguiendo en la recta final de año, de tal modo que de cara a 2024 los mercados descuentan incluso futuras bajadas de tipos de interés-, y también por las tensiones geopolíticas. Más allá de los principales focos de interés en las plazas financieras, el año que termina también ha sido testigo de importantes movimientos desde un punto de vista de negocio en las entidades de gestión de activos y asesoramiento en España, algo que les hemos contado desde Funds Society.

Entre los movimientos corporativos más sonados, destacaron los pasos que dieron algunas entidades para poder potenciar su área de vehículos alternativos, en un contexto en el que los activos privados han vuelto a escena con fuerza, al ser ahora también más accesibles para el inversor minorista. Ahí se enmarcó la entrada de Renta 4 Banco en el accionariado de Torsa Capital –entidad especializada en vehículos de capital riesgo-, adquiriendo el 30% de su capital social. La estrategia del área de Private Equity de Renta 4, puesta en marcha en 2019, busca ofrecer a los clientes un amplio catálogo de productos alternativos, asesorando y adaptándose a las necesidades de inversión. Así, ambas entidades acordaban con la operación “desarrollar un proceso conjunto poniendo a disposición de pymes españolas los recursos financieros necesarios para el crecimiento e internacionalización de empresas con fuerte potencial de desarrollo, aumentando el tamaño de las compañías e identificando modelos de negocio que puedan llegar a liderar diversos sectores de nuestra economía”.

Otra de las noticias más sonadas en el ámbito del negocio de gestión alternativa fue el nacimiento de Crescenta, la primera plataforma digital española para inversión en capital privado, con Ramiro Iglesias como CEO y Eduardo Navarro como presidente, entre otros socios. La firma está orientada tanto a inversores profesionales como a minoristas y permite acceder de manera 100% online a los mejores fondos nacionales e internacionales de private equity, venture capital, infraestructuras y deuda privada, entre otros. La idea es digitalizar y democratizar la inversión en los mercados privados, y ofrece también a los inversores un programa educacional sobre inversión en capital privado. Otra de las noticias más leídas en 2023 fue el nombramiento de Salvador Mas como miembro del consejo asesor para supervisar el desarrollo de la tecnología detrás de este proyecto pionero, llegando desde Allfunds. Sebastián Albella, ex presidente de la CNMV, y Carlos Paramés completan el consejo asesor de Crescenta.

Siguiendo dentro del negocio alternativo, también fue sonado el cambio de actividad de la firma de capital riesgo Be-Spoke, que se convertía en Aptimus Capital Partners y ampliaba su negocio en inversiones de capital privado (todo bajo el enfoque de inversión de impacto y orientado al middle-market) y contaba con Javier Núñez de Villavicencio como director de desarrollo de Negocio de Iberia y Latinoamérica.

Siguiendo en el terreno de la inversión alternativa, entre los temas más leídos en Funds Society España, de 2023, también destacó el lanzamiento de algunos fondos, como Ilex Renovables 2 FCR –el segundo fondo de energía renovable de Intermoney, artículo 8 y que invierte en activos de generación eléctrica renovable y almacenamiento, con Íñigo Bilbao y Pablo Gloizueta como socios fundadores del proyecto- o la iniciativa de la plataforma MyInvestor para comercializar su primer fondo de capital riesgo, gestionado por Arcano. Actyus Secondary Fund FCR invierte en compañías no cotizadas de EE.UU. y Europa que ya han recibido previamente capital de otros fondos, adquiriendo sus participaciones con descuento en el mercado secundario.

Movimientos en banca privada y gestión de activos

También los movimientos de profesionales están siempre entre los temas más sonados del año en Funds Society. En 2023, destacaron las salidas de profesionales de Trea AM (gestora española liderada por Antonio Muñoz), que, tras la compra fallida por parte de Beka, trabaja en redefinir su estrategia. En concreto, Federico Battaner, director de Renta Variable Global y Planes de Pensiones; dos gestores y analistas de su equipo, Víctor Morales y Javier Gil; Pedro Pérez-Ríu, gestor de deuda y responsable de mercados emergentes; Patricia López y Carlos Alosete (del equipo de Ventas) y Alberto Muñoz, responsable de Marketing y Comunicación, abandonaron la entidad para incorporarse a un nuevo proyecto, Anta Asset Management (Anta AM), la nueva gestora de fondos de inversión de Corporación Financiera Azuaga.

Otros movimientos destacados fueron el de Gonzalo Ortiz de Vigón Damborenea –desde Beka AM, donde era director comercial, a Amundi, para llevar las relaciones con los clientes de banca privada en España-; el de Francisco Javier García, nuevo director adjunto de Banca Privada de Banco Santander en España, reportando a Adela Martín (directora de Wealth Management & Insurance del grupo en España); o el de José Tello, que se unía desde UBS a Deutsche Bank para liderar la mesa de trading del negocio de banca privada en España.

El fichaje de Esther Revilla, nueva gestora sénior de carteras institucionales en Santander AM, también estuvo entre los más leídos del año. Se incorporaba como gestora sénior al equipo de Javier Gayol, encargada de la gestión de carteras institucionales. En su último puesto, fue CIO de Unigest, gestora de fondos de inversión de Unicaja Banco, donde trabajó durante siete años, hasta finales de 2022.

Asimismo, suscitó mucho interés la creación de nuevas entidades, como la llegada a España de la peruana Creuza Advisors, que ha montado una EAF para dar asesoramiento financiero y patrimonial a familias latinoamericanas en España, con un equipo de dos socios, Nicolás Lasarte e Iván Carrillo, junto al recién incorporado Luis Pastor, que trabajan con el apoyo del equipo en Perú.

En general, los acontecimientos y la situación de los asesores están entre los temas más leídos, con el último ranking de agentes de banca privada correspondiente a 2022, elaborado por Intelect Search, también en lo más alto. Y un análisis sobre el banquero mejor pagado de la UE, que está en España y recibió entre 14 y 15 millones de euros en 2021, según la ABE.

Retrocesiones, novedades regulatorias y ESG

Las novedades regulatorias, y sobre todo, el debate sobre las retrocesiones, fue otro de los puntos clave de interés de 2023, en la medida en que todo el negocio, tanto de gestión de activos como de asesoramiento, se ve afectado. La Comisión Europea presentó el Retail Investment Package -el paquete sobre la estrategia de inversión minorista de la UE-, que incluía entre las medidas más destacadas la prohibición de incentivos en la venta de productos que no incluyan asesoramiento, es decir, operaciones de solo ejecución o de RTO. Los incentivos se siguen permitiendo exclusivamente en el servicio de asesoramiento no independiente, siempre que se actúe en “mejor interés del cliente” vs la anterior “mejora de la calidad del servicio”. Entre los temas más leídos de Funds Society en 2023 figuró un debate de profesionales a favor y en contra de la prohibición total de retrocesiones planteada en Europa, así como una tribuna de Tressis sobre el tema.

También interesó mucho a los lectores un análisis de finReg 360, DLA Piper Spain y Baker McKenzie sobre el tsunami normativo de 2023 para asesores y gestores, en el que se hablaba de la reforma de la Ley de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversión (y las novedades para las EAFs), el ajuste de los DFIs de los fondos por PRIIPs, las novedades para los fondos alternativos, el reglamento sobre criptoactivos o las novedades en materia de finanzas sostenibles.

Precisamente esta última materia también centró el interés de los lectores. La evolución de los fondos nacionales ASG, con datos elaborados por VDOS, estuvo entre los temas más leídos, junto a algunos artículos relacionados con la inversión de impacto o las políticas bancarias en temas sensibles, como un artículo que concluía que Santander, CaixaBank, BBVA o Banco Mediolanum están entre las entidades españolas más comprometidas con la igualdad de género en 2023.

Otra temática que captó la atención en 2023 fue todo lo referente a la renta fija, artículos sobre la oportunidad de inversión, lanzamientos de fondos… Sin olvidar un análisis de QUUM sobre el panorama cripto y los influencers del año en España que también figura entre los temas más destacados.

Bye bye a un 2023 con los bancos centrales, los riesgos geopolíticos y la volatilidad como piezas clave del mercado

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2023 ha resultado ser un año complejo. Por un lado, tal y como se esperaba, el crecimiento y la inflación se enfriaron a escala mundial. Pero, por otro, hemos sido testigo de muchos sobresaltos que digerir, como las quiebras en el sector bancario local estadounidense, las tensiones geopolíticas y los conflictos bélicos, y a la segunda mayor economía del mundo, China, luchando con su mercado inmobiliario. 

Según el análisis de los expertos, 2023 también ha sido un año turbulento para los inversores. Los mercados de renta fija se mantuvieron a flote durante la mayor parte del primer semestre del año, antes de registrar fuertes caídas en octubre. A diferencia de la renta fija, los mercados de renta variable se dispararon durante los primeros meses del año, impulsados por unos valores cíclicos muy deprimidos al disiparse los temores a una recesión. “El repunte, sin embargo, terminó abruptamente en medio de los problemas del sector bancario, que trajeron a la memoria la crisis financiera mundial”, explica Christian Gattiker, director de Análisis de Julius Baer.

En resumen, según Kevin Thozet, miembro del Comité de Inversiones de Carmignac, la volatilidad de la renta variable y la renta fija divergieron. “La volatilidad de la renta variable volvió a los niveles previos a la crisis del coronavirus, mientras que la de la renta fija se mantuvo en niveles récord, una deriva habitual a medida que avanzaba el ciclo alcista”, señala.

A mitad de año, en concreto a finales de julio, la atención de los inversores volvió a centrarse en la política monetaria. Según Gattiker, más concretamente, el mercado empezó a valorar la perspectiva de tipos de interés más altos durante más tiempo, dado que el contexto económico seguía siendo sólido y la inflación continuaba por encima de la zona de confort de los bancos centrales. En consecuencia, en el mercado la debilidad de los patrones estacionales tampoco ayudó, y la renta variable entró en territorio de corrección.

“Sin embargo, la corrección duró poco. La subida de los rendimientos de los bonos, junto con una inflación más débil y fuertes efectos estacionales, ayudaron a levantar los mercados de renta variable desde sus mínimos de finales de octubre, sentando las bases para un repunte de fin de año. Así pues, en conjunto, los activos de riesgo registraron un rendimiento sólido, aunque este último estuvo bastante sesgado hacia principios y finales de año. Los valores de tecnología de la información, la deuda pública a largo plazo y los activos digitales obtuvieron los mejores resultados, mientras que las acciones de Hong Kong, el efectivo denominado en euros y las materias primas energéticas se rezagaron”, señala el experto de Julius Baer.

Para Thozet, llama la atención que los mercados de renta variable estadounidenses se vieron especialmente favorecidos por los llamados “7 magníficos” y los sectores defensivos como los servicios públicos, los productos básicos y la atención sanitaria (excluidos los fabricantes de medicamentos contra la obesidad) registraron rentabilidades casi negativas, al igual que la energía.

“La dispersión fue el tema clave del año, tanto en los mercados de renta variable como en los de crédito. El aumento del coste del capital y el cambio radical de las narrativas a lo largo del año mantuvieron en vilo a los mercados. Fue un entorno ideal para los amantes de la renta variable y la renta fija, siempre que se situaran en el lado correcto de la curva de dispersión. Por último, el carry fue el motor de rendimiento más favorecido este año, y con razón. Los mercados de crédito con grado de inversión y de alto rendimiento en euros rindieron un 7,5% y un 12%, respectivamente, este año. Con una volatilidad muy limitada, la clase de activos reclama el primer puesto en términos de rendimientos ajustados al riesgo para el año. La correlación entre la renta variable y la renta fija experimentó alocadas oscilaciones, pasando de ser agradablemente negativa, cuando se hundieron algunos bancos regionales estadounidenses, a ser positiva en el peor de los casos, y en el mejor, cuando el año terminó con un rally de todo tipo”, apunta. 

Lo más leído en Funds Society

El resumen de estos dos expertos coincide con las noticias que más interés despertaron entre los lectores de Funds Society a lo largo del año. Las reuniones programadas de los grandes bancos centrales, tanto la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) como el Banco Central Europeo (BCE) y del Banco de Inglaterra (BoE), y sus decisiones sobre su política monetaria han sido algunos de los temas más seguidos. La evolución de los tipos de interés y la lucha por controlar una inflación, que comenzó el año siendo algo temporal para acabar siendo algo casi estructural, ha sido muy relevante para el comportamiento de los mercados y, por ende, para la cartera de los inversores, ya que un periodo de tipos más alto durante más tiempo nos lleva a un nuevo paradigma en 2024. 

En este sentido, una de las historias más relevantes del año fue la caída de Silicon Valley Bank, ya que representó el primer aviso sobre el efecto del endurecimiento de la política monetaria en Estados Unidos. No hay que olvidar que después de Silicon Valley Bank llegó el turno de Silvergate, Signature Bank, First Republic y Credit Suisse, que mostraron problemas y trajeron al imaginario colectivo la debilidad del sistema financiero que vivimos en 2008. Sin embargo, los expertos se esforzaron en recordarnos que no estábamos ante el mismo caso y así fue, no se desató ninguna crisis financiera. 

El banco europeo que aparece en esa lista, Credit Suisse, también ha sido uno de los grandes nombres del año, ya que ha protagonizado un importante episodio de volatilidad en el mercado de bonos convertibles y una de las operaciones de negocio más relevantes de los últimos doce meses, tras ser adquirida por UBS por 3.200 millones de dólares en marzo.

Si nos focalizamos en el sector y analizamos cuáles han sido las otras noticias de negocio más importante, los lectores han estado atentos a la creación de Tigris Alternative Investments (Tigris Alts), promovido por Jimmy Ly (CEO de Tigris Investments) y José Castellano en Miami (presidente de Tigris Investments), y Zink Solutions, firma de gestión de grandes patrimonios creada por Conchita Calderón, Miguel Cebolla, Manuel Sánchez Castillo y José Santamaría. A esto se suma que en mayo Santander Asset Management lanzó su nueva gestora de fondos de inversión alternativos. Ambos casos son un ejemplo de la relevancia que han tomado los activos alternativos en las carteras de los inversores este año, una tendencia que comenzó en 2022 y que se consolidó en 2023.

En cuanto al mercado, en línea con lo que apuntaban los expertos, la vuelta de la renta fija a las carteras ha sido el otro gran tema de mercado en este 2023. En consecuencia, a lo largo de los últimos 12 meses, las gestoras han ido compartiendo sus mejores ideas en este universo de inversión, entre las que han estado los bonos, las estrategias a vencimiento y el crédito investment grade, así como numerosos lanzamientos de nuevos fondos de renta fija. 

Por último, una de las tendencias más seguidas por los lectores ha sido la sostenibilidad y las oportunidades de inversión que la transición energética puede presentar a los inversores, algo que se ha reflejado en la celebración de la COP28. También ha despertado mucho interés el análisis en torno a los riesgos geopolíticos, tras no cesar la guerra de Ucrania y desatarse una nueva en Oriente Próximo. Unos riesgos que los inversores consideran que persistirán el próximo año, al igual que lo harán las principales tendencias vistas este año. 

Funds Society te desea un feliz 2024

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2023 ha sido un año de celebración para nosotros: Funds Society ha cumplido 10 años. Toda una década junto a los profesionales de la gestión de activos y la gestión patrimonial en España y las Américas en la que hemos conseguido llegar a ser un medio de referencia en el sector. Con mucha ilusión y esfuerzo, los profesionales que formamos parte de la familia Funds Society hemos logrado avanzar y crecer hasta convertirnos en lo que hoy somos.

Funds Society llega diariamente a más de 9.000 suscriptores en todo el mundo, a través de sus newsletters, en las que publica más de 4.000 artículos al año. La web ya genera 137.000 páginas vistas al mes y 60.000 usuarios únicos mensuales. Y seguimos avanzando de forma exponencial, cruzando nuevas fronteras y liderando nuevos proyectos que ampliarán nuestra cobertura y que nos harán llegar aún más lejos en los próximos años.

También somos cada vez más visibles gracias a nuestros eventos. Este año, además de nuestros Investments Summits en Miami, Houston y España, hemos sumado un nuevo evento en Chile que nos abre la puerta a este negocio en Latinoamérica. Por ello, en 2024 volveremos con más fuerza.

Y es que el nuevo año se presenta con muchas novedades y con mucha ilusión por los proyectos que nos esperan: un nuevo evento en Texas, en febrero, el cuarto en la ciudad; otro en Miami, en abril, ya el décimo; en mayo, será el sexto en España, y en septiembre volveremos a Miami con el evento número 11 en la ciudad. En octubre, será de nuevo el turno de España, con la séptima edición del Investment Summit en el país, y en noviembre llegará el segundo evento en Chile.

Y además, habrá nuevos destinos y proyectos: por ejemplo en México, así como un pionero evento sobre activos alternativos en España. En 2025 llegarán nuevas ideas y seguiremos mirando a otros puntos del planeta… como la costa oeste de EE.UU. Y hasta aquí podemos leer.

Además, nuestra newsletter diaria seguirá llegando en 2024 a todos nuestros suscriptores con toda la actualidad del sector, y nuestra revista recogerá lo mas destacado de cada trimestre, con todos los profesionales de la industria como protagonistas.

Desde Funds Society queremos despedir el año agradeciéndote tu apoyo durante esta última década y dándote las gracias por elegirnos para informarte cada día. Esperamos que lo sigas haciendo en 2024. Por nuestra parte, nos comprometemos a seguir trabajando para mejorar, crecer y llegar con nuestra información a cada vez más rincones del globo.

¡Te deseamos un muy feliz 2024!

Puedes ver nuestra felicitación en este vídeo.

Los tres contenidos del BID más leídos en 2023

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Un blog sobre Inteligencia Artificial, un estudio sobre innovación y un documental sobre educación fueron los contenidos más vistos por los lectores del blog de innovación del Banco Interamericano de Desarrollo (BID). Aquí les resumimos los trabajos por si se los perdieron.

Blog más leído: Chat GPT y el futuro de las pyme en América Latina y el Caribe. Las tecnologías de Inteligencia Artificial y de Procesamiento del Lenguaje Natural tienen el potencial de fortalecer las pymes y mejorar su servicio al cliente al automatizar tareas, pero el contexto en el que estas empresas operan también puede suponer nuevas barreras a la hora de adoptar estas tecnologías. Conoce más sobre los retos y oportunidades que estas tecnologías traen para las pymes de América Latina y el Caribe en esta entrada de blog.

¿Cómo acelerar la innovación verde en América Latina y el Caribe y por dónde empezar?  Este documento presenta el concepto de innovación verde, su potencial, la relación con el cambio climático y algunos datos sobre su difusión en la región.

Video más visto: En señas, sueñas 2. La segunda parte del documental “En señas, sueñas”, dirigido por el reconocido director y ganador del Premio Goya, Pablo de la Chica. Esta obra es el resultado de 10 años de colaboración entre el BID y Fe y Alegría Ecuador, con apoyo del Fondo Japonés de Reducción de la Pobreza, para transformar la educación inclusiva.

 

 

Descubra los 10 mejores destinos para las vacaciones de invierno boreal

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Pixabay CC0 Public Domain. Después de un 2020 turbulento, ¿se despejan las perspectivas para el año que viene?

El hemisferio norte despide el año con frío, por más de que Miami es una ciudad cálida todo el año, el invierno se hace notar con la salida de muchos habitantes. Algunos salen a visitar a sus familias y otros aprovechan a conocer destinos especiales para estas fechas.

Para eso, la lista anual Trending Destinations de American Express Travel se escapa de los lugares de vacaciones tradicionales y conocidos para descubrir lugares menos visitados y nuevas experiencias que buscan los viajeros.

La encuesta realizada a principios de este año por la marca de tarjetas de crédito reveló que el 89% de los encuestados desean viajar a destinos que nunca han visitado antes.

Los investigadores seleccionaron los destinos de este año basándose en las reservas globales de los Miembros de la Tarjeta American Express a través de American Express Travel, observando el crecimiento interanual de los viajes entre 2019 y 2023, así como en las recomendaciones del equipo de 6.000 asesores de viajes de AmEx Travel, consingó el medio Think Advisor.

Los destinos de tendencia de este año van desde pistas de esquí a selvas tropicales o colonias de arte, algo para atraer a los gustos de cada viajero.

Desde los lejanos Undaipur al oeste de India, o las villas de ski de Niseko en Japón, o los excelentes restaurantes y bodegas de las montañas Adelaide en Australia.

También se pueden disfrutar de Bodrum, el pequeño Estambul, que tiene una extensa red de bazares, comida de mar y playas que se destacan en la rivera turca.

Por otro lado, México y el caribe se destacan con Santa Fe, San Miguel de Allende y St. Kitts and Nevis.

Al listado se suman las conocidísimas Seychelles, Porto Severo en Italia o el mítico pueblo sin autos de Zermott en Suiza.

Consorcio Financiero cambia su estructura y nombra presidente a Patricio Parodi Gil

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CC-BY-SA-2.0, FlickrSantiago de Chile

La compañía chilena Consorcio Financiero anunció cambios en su estructura corporativa, egún se comunicó a través de un hecho esencial enviado a la Comisión para el Mercado Financiero. En sesión ordinaria de directorio, Patricio Parodi Gil fue elegido por decisión unánime como presidente de Consorcio Financiero a contar del 1 de enero de 2024 y Francisco Ignacio Ossa Guzmán fue designado como gerente general del grupo, a contar de esta fecha.

Ambos nombramientos se realizaron luego de que Marcos Büchi Buc presentara su renuncia a la presidencia de Consorcio Financiero, manteniéndose en el cargo de director.

El Directorio de Consorcio Financiero hizo un especial reconocimiento al trabajo y la trayectoria de Marcos Büchi como presidente de la compañía, y agradeció su amplia contribución al desarrollo de la empresa.  “Marcos Büchi ha tenido un rol primordial en el desarrollo de Consorcio Financiero, aportando con su amplia experiencia y conocimiento a su crecimiento en un contexto desafiante”.

Conjuntamente, se informó la renuncia de Ramiro Mendoza Zúñiga al directorio de Consorcio Financiero, a quien también se agradeció “por su valiosa contribución a la compañía durante los años en que integró su directorio”.

El directorio recalcó que “estos cambios en la estructura corporativa responden a un proceso planificado que se enmarca en las políticas de desarrollo y que apuntan a seguir fortaleciendo a Consorcio Financiero y a sus filiales acorde a sus requerimientos, a los de sus clientes y a los del sector financiero”.

Compañías filiales 

Respecto de las filiales de Consorcio Financiero, se informó que Gonzalo Ferrer Aladro fue nombrado nuevo gerente general de Banco Consorcio, tras renunciar al directorio de Consorcio Corredores de Bolsa S.A., cargo en el que será reemplazado por Jaime Riquelme Bravo.

En tanto, en sesiones extraordinarias de directorio de las filiales Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A., CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A. y Compañía de Seguros Generales Consorcio Nacional de Seguros S.A., se conoció la renuncia al cargo de director de cada una de ellas de Jorge Rodríguez Grossi, a contar del 31 de diciembre próximo.

Asimismo, se informó de la renuncia de Marcos Büchi al cargo de presidente del directorio de las tres compañías de seguros, manteniéndose como director. En tanto, Patricio Parodi Gil fue nombrado director y presidente de las filiales de seguros a contar del 1 de enero de 2024.

Con una reconocida trayectoria profesional en el sector financiero, Patricio Parodi se desempeñó durante casi 25 años como gerente general de Consorcio Financiero y su gestión ha estado marcada por el constante crecimiento y diversificación de la empresa, que pasó de ser una compañía de rentas vitalicias a una compañía presente en diferentes ámbitos del sector financiero: seguros, banca, previsión, salud e inversiones.

En tanto, Francisco Ignacio Ossa Guzmán es ingeniero comercial de la Universidad de los Andes, MBA de INSEAD y cuenta con una trayectoria de casi 20 años en el grupo Consorcio, inicialmente en la compañía de seguros a cargo de formar el área de financiamiento a personas. Desde el año 2009 lideró la creación y desarrollo de Banco Consorcio, junto con participar del comité ejecutivo del grupo.

Gonzalo Ferrer es ingeniero civil de la Universidad de Chile, tiene un MBA en la UC y cuenta con más de 24 años en la industria financiera con experiencia en banca y seguros, ingresando a Consorcio en el año 2021 en la gerencia corporativa de operaciones y tecnología.

Consorcio Financiero, grupo de servicios financieros y el mayor grupo asegurador del mercado chileno, es un holding, que a septiembre de 2023 cuenta con un patrimonio superior a los 1.500 millones de dólares, y a través de sus filiales controla un volumen total de activos de más de 21.400 millones de dólares. Con más de 100 años de historia, a través de sus filiales ofrece una amplia gama de servicios que se agrupan en Seguros, Servicios Bancarios, Previsión, Salud y Ahorro.

En el segmento de Seguros, desarrolla sus actividades a través de 3 compañías de seguros en Chile (Consorcio Seguros Vida, CN Life Seguros Vida y Consorcio Seguros Generales) y en Perú participa en la compañía de seguros La Positiva Vida. En el negocio Bancario, se encuentra Banco Consorcio y sus filiales Consorcio Tarjetas de Crédito, Consorcio Corredores de Bolsa S.A. y Consorcio Corredores de Seguros Ltda. Tiene una amplia presencia nacional, con sucursales de Arica a Punta Arenas, donde trabajan más de 3.200 personas para atender a más de un millón de clientes.

 

 

América Latina puede impulsar el crecimiento económico reduciendo la delincuencia, según el FMI

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ETF Securities aumenta su oferta de productos sobre materias primas en México
Foto: Daniel Manrique. ETF Securities aumenta su oferta de productos sobre materias primas en México

El Fondo Monetario Internacional (FMI) señala en un blog elaborado por dos de sus economistas los efectos positivos que podrían registrar las economías de América Latina y el Caribe, si logran reducir los preocupantes niveles de delincuencia que asolan a la región. El documento fue realizado por Rafale Machado Parente y Rodrigo Valdes.

Rafael Machado Parente es economista del Departamento del Hemisferio Occidental del FMI, cuenta con un doctorado en Economía por la Universidad de Princeton; por su parte Rodrigo Valdés Valdes es director del Departamento del Hemisferio Occidental desde mayo de 2023, fue Ministro de Hacienda de Chile de 2015 a 2017 y cuenta con un doctorado en economía del Instituto Tecnológico de Massachusetts.

Por décadas el crimen y la violencia han sido una de las principales preocupaciones de los hogares de América Latina y el Caribe. La región representa casi la mitad de las víctimas de homicidio intencional del mundo, a pesar de solamente representar poco más del 8% de la población mundial, según muestran datos de las Naciones Unidas.

Por ejemplo, la tasa promedio de homicidios en la región es diez veces mayor que la de otros mercados emergentes y economías en desarrollo y dos veces mayor que la del África subsahariana. Dentro de la región, Centroamérica destaca como la subregión más violenta. La inseguridad también ha empeorado con el tiempo, especialmente en algunas partes, Centroamérica y el Caribe han experimentado aumentos anuales en las tasas de homicidio de alrededor del 4 por ciento en las últimas dos décadas.

Los especialistas del FMI señalan que la delincuencia afecta directamente la vida de millones de personas e impone grandes costos sociales. Debido a que existe una delicada interacción entre la actividad económica y el crimen, no es fácil determinar los efectos causales. Una mayor actividad económica reducirá la delincuencia, pero una menor delincuencia, a su vez, impulsará la actividad económica. Otro factor, como la fortaleza del Estado de derecho, también afectará a ambos.

El estudio avalado por el organismo muestra que los aumentos en las tasas de homicidio reducen significativamente el crecimiento económico. En América Latina, se estima que un aumento del 30 por ciento en las tasas de homicidio (equivalente a una desviación estándar histórica de 1) reducirá el crecimiento en 0,14 puntos porcentuales.

En el análisis se destacan los diferentes canales a través de los cuales la inseguridad afecta el crecimiento económico. Las estimaciones muestran que la delincuencia obstaculiza la acumulación de capital, al posiblemente disuadir a los inversores que temen el robo y la violencia, y reduce la productividad, ya que probablemente desvía recursos hacia inversiones menos productivas, como la seguridad del hogar.

Los beneficios de reducir la violencia pueden ser sustanciales. Según el estudio, reducir el nivel de criminalidad en América Latina al promedio mundial aumentaría el crecimiento económico anual de la región en 0,5 puntos porcentuales, aproximadamente un tercio del crecimiento de América Latina entre 2017 y 2019. Además, enfrentar la inseguridad allí donde es más prevalente parece tener mayores beneficios. Por ejemplo, cerrar completamente la brecha de criminalidad en los países con las tasas de homicidio más altas podría elevar el crecimiento de su producto interno bruto en alrededor de 0,8 puntos porcentuales.

Gastar de manera más inteligente

Los gobiernos de América Latina ya están asignando una parte considerable de sus recursos al orden y la seguridad públicas. No sorprende que se produzca un mayor gasto en países con mayores tasas de criminalidad; Países como El Salvador y Jamaica ya gastan más del 2% de su PIB en este asunto.

Si bien este gasto sustancial puede ser necesario para mitigar y disuadir el crimen, también sugiere que la implementación de estrategias más efectivas podría liberar recursos significativos para otras prioridades de gasto.

Los economistas del FMI destacan que la delincuencia es un problema económico y social con consecuencias de largo alcance y una variedad de raíces entrelazadas. Si los gobiernos de la región pudieran priorizar estrategias de lucha contra el crimen más efectivas, estas no sólo mejorarían la seguridad pública sino también el potencial económico de la región. Esto subraya la importancia de la colaboración entre los formuladores de políticas, las instituciones financieras internacionales, el mundo académico, las organizaciones no gubernamentales y el sector privado para encontrar formas de abordar este importante obstáculo al crecimiento en la región.

Ardian adquiere la compañía hidroeléctrica Latin American Power en Perú

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Crecimiento de fondos mutuos en Perú
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Con miras a fortalecer su portafolio de energías renovables en América Latina, la firma de inversión privada Ardian anunció la adquisición del 100% de la propiedad de la compañía hidroeléctrica Latin American Power Perú (LAP Perú).

La compra, según informó la firma a través de un comunicado, se realizó a través del fondo Ardian Clean Energy Evergreen (ACEEF, por su sigla en inglés), mientras que los vendedores fueron vehículos gestionados por BTG Pactual, Patria Investments y GMR Holding B.V.

LAP Perú cuenta con un portafolio de seis centrales hidroeléctricas de pasada en operación con una capacidad total de 73,4 MW. Estas plantas cuentan con contratos de compra y venta de energía otorgados por el gobierno peruano, denominados en dólares estadounidenses e indexados a la inflación, con un promedio de vida remanente de aproximadamente diez años.

Según destacaron de Ardian, esta inversión aporta diversificación a la cartera de ACEEF, desde punto de vista geográfico y tecnológico, mejorando el perfil de ingresos contratados del portafolio y consolidando la presencia de energía renovable del fondo en América Latina.

“Esta transacción representa nuestra primera inversión en hidroelectricidad con el fondo. Este portafolio diversifica nuestra mezcla tecnológica al agregar una tecnología estratégica y complementaria. También estamos incorporando un equipo de gestión local altamente capaz que fortalecerá la experiencia de gestión de activos industriales de Ardian y respaldará nuestra estrategia de despliegue de capital a largo plazo”, indicó Benjamin Kennedy, Managing Director de Infraestructura de Energías Renovables de la gestora especializada.

En esa línea, el director de Infraestructura de la firma, Emilio Andrade, destacó que esta es la cuarta inversión directa de Ardian en energías renovables latinoamericanas, “continuando con nuestro enfoque oportunista en la región y complementando nuestra estrategia general en renovables”.

ACEEF es el primer fondo de energía renovable de Ardian Infrastructure de duración ilimitada, recalcaron en la nota de prensa, lanzado a principios de 2022 y que alcanzó 1.000 millones de euros (1.100 millones de dólares) recaudados al cierre en julio de 2023.

A nivel global, a través de todos sus fondos de infraestructura, el equipo de Ardian gestiona más de 8 GW de capacidad energética térmica y renovable en Europa y América, con más de 28.000 millones de dólares bajo gestión.

Ante todo, el negocio: los lectores se interesaron por los cambios y oportunidades en la industria latinoamericana en 2023

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Wikimedia CommonsLionel Messi en una foto de archivo, un artículo sobre su nueva vida en Estados Unidos estuvo entre los más leídos de 2023

La industria de gestión de activos de Latinoamérica sigue de cerca la evolución del negocio a través de Funds Society, como confirman las notas más leídas de 2023. En Chile, México, Uruguay, Argentina, Colombia o Perú, los inversores estuvieron especialmente atentos a los cambios en las grandes marcas de las Américas: Morgan Stanley, SURA, Skandia, Citi, LarrainVial, BTG Pactual, Moneda Asset Management, Latin Securities, Aiva o Nobilis, entre otros.

Por otro lado, a la hora de invertir o de elegir activos, los lectores de Funds Society recurren a los temas de fondo publicados por columnistas, o a los informes de los servicios de investigación de las gestoras.

Los cierres de cuentas para clientes latinoamericanos en Morgan Stanley ocuparon la atención de nuestros lectores, así como la venta de Banamex por parte de Citi, las reorganizaciones internas de SURA o Skandia Colombia, la apertura de una oficina de Moneda AM en Uruguay o la asociación entre Amundi con Excel Capital.

Los nombramientos más leídos del año fueron el fichaje de Juan Enrique Platero por parte de Latin Securities y la contratación de Luis Yance en Santander AM.

 Chile se destacó por una fuerte competición en términos de lanzamientos de fondos con el fondo inmobiliario de Credicorp Capital, la fusión de dos fondos de Moneda AM y Larrain Vial inaugurando una nueva estrategia de edificios de renta en Santiago.

En este contexto de fuerte dinamismo, la entrevista con Fernando Sánchez, presidente de Independencia AGF y Francisco Herrera, gerente corporativo, llegó rápidamente a los primeros puestos de lectura en 2023.

Cabe señalar también la fuerte actividad en México, donde este año se destacó la plataforma para asesores independientes de Franklin Templeton y High Point.

Funds Society publica diariamente lo mejor del research financiero global y los lectores consultaron repetidamente temas de fondo como los tipos de interés, los activos alternativos, el cambio de régimen de la renta fija. Algunos artículos fueron de 2023, pero otros llegan de más atrás, lo que confirma nuestra publicación como referente en materia de información especializada.

Los eventos políticos en los diferentes países de la región y sus consecuencias sobre el mundo de la inversión, con la reciente elección de Javier Milei en Argentina, fueron momentos de fuerte interés por el enfoque de nuestra publicación.

También hubo espacio para el fútbol, esa pasión latinoamericana, con la columna de Martín Litwak sobre la vida de Lionel Messi en Estados Unidos dentro de los primeros puestos de lectura.