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Los proveedores de servicios financieros no conectan con los jóvenes, que buscan asesoramiento en sus padres

Los proveedores de servicios financieros, como aseguradoras de vida, bancos y gestoras de activos, no están logrando conectar con los jóvenes nacidos entre 1981 y 1995 (los llamados Millennials), precisamente ahora que necesitan más que nunca a la industria. Ésta es una de las conclusiones de un nuevo estudio llevado a cabo por BNY Mellon y un equipo de estudiantes de la Saïd Business School, la escuela de negocios de la Universidad de Oxford.

El estudio, titulado “The Generation Game: Savings for the New Millennial”, analiza las prioridades de ahorro, las actitudes respecto a la planificación para la jubilación y las expectativas en torno a distintos tipos de entidades financieras de los millennials en siete mercados clave: Australia, Brasil, China, Estados Unidos, Japón, Países Bajos y el Reino Unido. Ello ha permitido a los investigadores interactuar con jóvenes de esta generación dentro de una amplia gama de poblaciones: desarrolladas y emergentes, grandes y pequeñas, con un enfoque colectivo, con un sistema unit-linked, de contribución obligatoria y voluntaria.

Debido a la mayor longevidad y la erosión de las pensiones estatales y privadas, los millennials deberán ahorrar más que sus padres y durante más tiempo. El estudio revela que las pensiones se le deben explicar mejor a este colectivo, ya que casi la mitad de los encuestados (un 49%) afirmaron no saber cómo funcionan. El estudio también indica que los millennials tienen el doble de probabilidad de acudir a sus padres en busca de asesoramiento financiero (un 52%) que a la segunda fuente de información más popular, su banco (24%).

Entre las conclusiones destaca que El 59% de los millennials afirman no haber visto productos dirigidos a gente como ellos. Desean productos que muestren claramente que se les remunera por inmovilizar su capital.

Ante la pregunta de cómo podría mejorarse su contacto con los proveedores de servicios financieros, menos de un 1% desea ser contactado por estas empresas a través de redes sociales.

Solamente un 16% de los millennials japoneses creen que podrán acceder a las mismas fuentes de renta tras la jubilación que sus padres, frente a un 84% en Australia. Aunque estos jóvenes suelen tener actitudes similares en cuanto al ahorro de cara a la jubilación, existen enormes variaciones de un país a otro.

El 84% de los encuestados brasileños no son conscientes de las ventajas fiscales que ofrecen los planes de pensiones, frente al 42% en los Países Bajos.

“Este estudio de millennials elaborado por millennials revela la desconexión existente entre la industria de servicios financieros y esta generación”, afirma Janet Smart, directora de cursos para estudiantes de la Saïd Business School. “El reto para las aseguradoras es encontrar nuevas formas de llegar a ellos a fin de incrementar su nivel de conocimientos financieros y desarrollar su compromiso con la planificación para la jubilación”.

Shayantan Rahman, estudiante de economía y gerencia y responsable de la investigación por parte de los estudiantes, añade: “Mientras que los millennials se sienten por lo general cómodos con el hecho de que las marcas de consumo se dirijan a ellos a través de las redes sociales, no quieren que los proveedores de servicios financieros empleen estos canales para contactarles. En lugar de ser la solución para ayudar a las aseguradoras a dirigirse y encontrar a los millennials, muchos afirmaron que transmiten una imagen “ridícula”, “forzada” o “siniestra”.

Las técnicas empleadas por las aseguradoras para dirigirse a la generación del baby-boom no siempre funcionan con los millenials; si están verdaderamente dispuestas a conectar con este grupo, deberán replantearse cómo hacerlo.

“Las compañías de seguros y otros proveedores de servicios financieros tienen que comunicarse con los millennials de formas distintas”, comentaVincent Pacilio, líder global del sector seguros en BNY Mellon. “A corto plazo, deberían identificar a los millennials como un grupo separado al que enfocar sus actividades de marketing y encontrar formas de equipar mejor a los padres para dar consejo a sus hijos. A largo plazo, las aseguradoras tendrán que idear formas innovadoras de trabajar con las autoridades con objeto de pasar de la acumulación desgravable de una suma con un objetivo único a una fórmula de ahorro desgravable que permita al titular retirar dinero en ciertos momentos de su vida.”

En la encuesta participaron un total de 1.178 millennials. Para ver el informe, haga clic en Link.

Los inversores institucionales esperan que cada vez haya más compañías de mercados emergentes que paguen altos dividendos

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Los inversores institucionales esperan que cada vez más valores de los mercados emergentes paguen dividendos más altos en los próximos años. El último informe de ING Investment Management entre inversores institucionales revela que hasta el año 2016, el 61% cree que el número de compañías de los mercados emergentes que ofrecerán un incremento en la retribución aumentará. Entre esta cifra, el estudio contabiliza un 14% que prevén que esta subida sea ‘dramática’. De cara a los próximos cinco años, ambas cifras se colocan en el 68% y el 18% respectivamente.

Nicolás Simar, gestor del Equity Value Boutique de ING IM, comenta: “A largo plazo, la inversión en dividendos representará más del 70% de la rentabilidad real total de los valores y algunas de las oportunidades más interesantes se pueden encontrar en los mercados emergentes. En general, se espera que sea un factor principal en el crecimiento económico mundial debido a sus sólidos fundamentales. Además, la rentabilidad de los dividendos en los mercados emergentes es ya relativamente alta y crece más rápido que en los mercados desarrollados”.

En cuanto a por qué los inversores institucionales esperan que cada vez más empresas de los mercados emergentes paguen altos dividendos en el futuro, la principal razón es que muchas acumulan grandes volúmenes de cash y por tanto pueden permitirse el lujo de aumentar la retribución, al menos ésta es la visión del 29% de los entrevistados. El 22% estima que las mejoras del gobierno corporativo y la transparencia en la región son las razones para impulsar un aumento de los dividendos, y uno de cada cinco encuestados cree que la tendencia se debe a que las empresas están buscando atraer más inversores. Un 14% cree que la principal razón se refiere a que las compañías de los mercados emergentes serán sacadas a bolsa y es necesario pagar altos dividendos para atraer a los inversores.

La estrategia Emerging Markets High Dividend Equity de ING IM invierte en acciones de compañías situadas en los mercados emergentes de todo el mundo que ofrecen una rentabilidad por dividendo atractiva y sostenible en el tiempo, además de fijarse en el potencial de revalorización del capital. La estrategia combina los filtros cuantitativos con el análisis fundamental para identificar valores que coticen por debajo de su valor intrínseco y ofrezcan potencial de crecimiento de su dividendo en el futuro. La estrategia se centra en la búsqueda de las compañías que mayor dividendo pagan desde una perspectiva de valoración y no de rentabilidades más altas.

Santander Private Banking, mejor banco privado en LatAm y BBVA en España

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Santander Private Banking ha sido elegido Mejor Banco Privado en Latinoamérica por segundo año consecutivo, mientras que BBVA Banca Privada ha sido destacada como Mejor Banca Privada de España, un galardón que recae en esta última por quinto año seguido, según la revista The Banker, propiedad del grupo Financial Times.

En el caso de Santander Private Banking, la publicación destaca que la entrada de dinero nuevo en la unidad de banca privada de Latinoamérica creció un 70% en 2013 hasta 7.300 millones de euros, con una mejora en el beneficio operativo del 9%. Además, señala que Grupo Santander es el banco con mayor presencia en la región, con 5.700 oficinas, informa la entidad en un comunicado.

En este sentido, José Salgado, director de Banca Privada Global del grupo, dijo: “Lo que diferencia a Santander es la oferta de productos y servicios global; la plataforma tecnológica propia para este tipo de cliente, que preserva y maximiza sus inversiones en todo momento, la fuerte presencia de Santander en Latinoamérica, y su equipo de profesionales”.

Santander Private Banking gestiona recursos de clientes por un importe de 197.000 millones de dólares, según el último ranking publicado por la consultora especializada Scorpio Partnership, con datos de cierre de 2013, y ya es una de las 20 mayores entidades de banca privada del mundo. En Latinoamérica, los activos bajo gestión eran de 87.000 millones de dólares en esa misma fecha.

BBVA Banca Privada, la unidad especializada en la gestión de patrimonios superiores a los 300.000 euros del grupo BBVA, ha sido especialmente valorada en todos ellos, así como la apuesta por la figura del asesor, que puede ser tanto presencial como remoto y que se considera una pieza angular en el modelo, aplicando los más altos estándares en su proceso de selección y formación.

En su edición de 2014, The Global Private Banking Awards que concede ‘The Banker, y cuyos galardones fueron entregados en Ginebra, ha analizado aspectos tanto cuantitativos como cualitativos de los negocios de banca privada de las entidades, que reflejen la adaptación ante los retos del nuevo entorno y los nuevos estilos y preferencias de vida de los clientes.

Maduro haría un flaco favor a Venezuela dando la espalda a los inversores internacionales

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La deuda internacional de Venezuela emitida en divisas está cada vez bajo mayor presión vendedora debido a la decepción generada por el escaso esfuerzo realizado por su gobierno para reformar su régimen cambiario, totalmente ineficaz y carente de transparencia (que incluye tres tipos oficiales de cambio), así como ante la decisión del presidente Maduro de permitir que Rafael Ramírez se convierta en vicepresidente Político, liberándolo por tanto de sus funciones como vicepresidente Económico, presidente de PDVSA y ministro de Petróleo y Minería. Rafael Ramírez ha sido ampliamente respetado como el miembro del gabinete que más tiempo ejerció durante el mandato de Hugo Chávez y como uno de los pocos políticos pragmáticos y pro reformistas de la actual administración. Global Evolution, administradorade activos especializada en deuda de mercados emergentes y mercados frontera, ha publicado un informe en el que se revisan estos temas.

¿Debería Venezuela suspender pagos?

Para añadir más leña al fuego, a principios de septiembre se publicó un artículo titulado “¿Debería Venezuela suspender pagos?”, escrito por Ricardo Hausmann y Miguel Angel Santos, dos economistas venezolanos muy respetados, que planteaba la cuestión de si Venezuela debería suspender el pago de su deuda externa en vez de traicionar a su pueblo suspendiendo la importación de alimentos y medicamentos de primera necesidad. El hecho que Ricardo Hausmann sea ex ministro de Planificación de Venezuela y ex economista jefe del Banco Interamericano de Desarrollo, y que Miguel Angel Santos sea investigador adjunto principal en el Centro de Desarrollo Internacional de Harvard, explica que el artículo haya sido centro de atención e intenso debate desde su publicacion.

El régimen económico es un desastre que va a peor

Según el Banco Central de Venezuela, el crecimiento real del PIB se situaba en torno al 1% interanual en el 4T de 2013, mientras que la inflación ha aumentado de forma intensa desde principios de 2013, desde en torno al 20% a más del 63%. En este entorno de inflación galopante, es común el control de los precios, con la intervención de algunos precios durante varios años, siendo la gasolina, con precio fijo durante 18 años, el ejemplo más extremo.

Los puntos fuertes de la economía

La exportación de petróleo, la balanza por cuenta corriente, además de una deuda pública relativamente baja y un índice de deuda externa sobre el PIB favorable, son los puntos fuertes de la economía venezolana. Si bien tanto la economía como la sociedad venezolana pueden desmoronarse si se permite que se deterioren aún más durante la próxima década, Global Evolution no alberga ninguna duda de que el Estado tiene la capacidad de pagar su deuda externa durante los próximos dos-cinco años.

Maduro perjudicaría a Venezuela dando la espalda a los inversores internacionales

Lo que cuestiona el artículo de Hausmann y Santos es la disposición a pagar, y en este sentido Venezuela tiene un historial muy bueno. Por supuesto, las cosas pueden parecer diferentes bajo el mandato del presidente Maduro, pero con una producción de petróleo situada en 2,5 millones de barriles diarios y unas reservas demostradas con potencial para aumentar la producción hasta al menos 4 millones de barriles diarios (6 millones en el mejor de los casos), si se llevan a cabo las inversiones necesarias, Maduro lógicamente tendría pocos incentivos para dar la espalda a los mercados internacionales de capitales, ya que los inversores internacionales son los que deben financiar el incremento en la producción de PDVSA y el consiguiente aumento de ingresos en divisas.

Actualmente, a su valor nominal, las exportaciones de petróleo de Venezuela generan ingresos anuales en divisas de cerca de 100.000 millones de dólares. Descontando el petróleo que se destina a financiar a Petrocaribe y los ingresos que se destinan al pago de la deuda a China, las exportaciones venezolanas de crudo generan 70.000 millones de dólares por año, que sigue siendo una cifra importante.

Conclusión

Venezuela es uno de los pocos acreedores netos internacionales en el mundo con un superávit en su balanza por cuenta corriente, renta per capita elevada y un nivel relativamente bajo de deuda externa en relación con países homólogos, así que desde esa perspectiva y a primera vista, no parece tener un riesgo crediticio alto. Global Evolution no considera a Venezuela como un posible candidato a suspender pagos en un futuro próximo, y espera que continúe haciendo frente al servicio de su deuda. En caso de que el presidente Maduro optara por el impago de la deuda soberana de Venezuela, sería una decisión puramente ideológica y populista, que a medio y largo plazo no ayudaría al pueblo venezolano ni a su economía.

La deuda venezolana está rindiendo muy por encima de la de Ecuador, país que en 2009 optó por suspender pagos sobre parte de su deuda soberana, y por encima de la de Ucrania, un país en guerra, en severa contracción económica y con una situación de deuda mucho menos sostenible. Global Evolution es consciente de los desafíos a los que se enfrenta Venezuela y mantiene la cautela en varios frentes, pero a fin de cuentas, los niveles actuales del mercado parecen atractivos teniendo en cuentalos riesgos involucrados.

Global Evolution, administradora de fondos especializada en deuda emergente y de mercados frontera, está representada en exclusiva por Capital Stragtegies en la región de las Américas.

Puede acceder al informe completo a través del archivo pdf adjunto.

M&G lanza un fondo que invierte en bonos flotantes de alta rentabilidad

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

M&G Investments ha lanzado el M&G Global Floating Rate High Yield Fund gestionado por James Tomlins, que está ahora también registrado en España. El fondo brinda a los inversores minoristas la oportunidad de proteger el valor de sus inversiones en renta fija de la subida de los tipos de interés al abrirles un nuevo mercado por primera vez.

El fondo invertirá principalmente en el mercado de bonos de alto rendimiento a tipo variable global (FRN) cuyo valor asciende a 43.900 millones de dólares. Los FRN proporcionan una cobertura natural frente a la subida de los tipos de interés ya que generan una renta que es variable y se ajusta trimestralmente.

El M&G Global Floating Rate High Yield Fund también ofrecerá a los inversores un nivel de rentas atractivo ya que invertirá principalmente en emisores de FRN con una calificación crediticia inferior al grado de inversión. Los inversores recibirán un nivel de rentas más alto para compensar el mayor riesgo inherente a la renta fija privada con un rating inferior al grado de inversión.

“Pensamos que esta es la primera vez que los inversores minoristas del Reino Unido y de Europa Continental tendrán acceso al mercado de bonos de alto rendimiento a través de un instrumento de inversión colectiva. Este fondo brinda una solución a los inversores en renta fija preocupados por el riesgo de subida de los tipos de interés, no solo para proteger sus ahorros, sino también para obtener rentabilidad de los aumentos de los tipos de interés”, comenta Tomlins.

Las subidas de los tipos de interés suelen ser negativas para la renta fija, al hacer bajar los precios y subir los rendimientos para compensar sus pagos de rentas fijas. Los FRN son virtualmente inmunes a las subidas de los tipos de interés a corto plazo ya que sus rentas son variables, ajustándose trimestralmente. Además, a medida que suben los tipos de interés a corto plazo, los inversores en FRN se beneficiarán de rentas más altas ya que los cupones se ajustan automáticamente al alza.

Los FRN de alto rendimiento también ofrecen un atractivo diferencial de crédito, la diferencia en rendimiento entre la deuda pública “sin riesgo” y los bonos emitidos por las empresas. Las inversiones de alto rendimiento generan rentabilidades más altas en mercados con tipos de interés crecientes ya que esto suele suceder en épocas de auge económico, en las que existe un menor riesgo de impagos.

Los FRN de alto rendimiento son emitidos por un grupo diverso de empresas de EE.UU., Europa y mercados emergentes. En los últimos años, la popularidad de los FRN ha crecido rápidamente entre los inversores institucionales y se espera que continúe haciéndolo.

Se espera que el M&G Global Floating Rate High Yield Fund rinda entre un 3% y un 4% por encima del Euríbor desde su lanzamiento (rendimiento bruto antes de deducir gastos).

“Muchos emisores de FRN de alto rendimiento son ya emisores en el mercado de alto rendimiento global existente, por lo que podremos aprovechar la contrastada pericia de M&G en este área. Entre los emisores conocidos por los inversores minoristas figuran Vue Cinemas, Avis Budget y Wind Telecommunications”, añade Tomlins.

La Bolsa de Santiago recibe la nueva propuesta normativa para corredoras de bolsa

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El Directorio de la Bolsa de Comercio de Santiago conoció esta semana el proyecto de circular que modifica el Manual de Derechos y Obligaciones de Corredores y que contiene la propuesta de normativa para los intermediarios, elaborada a partir de las propuestas realizadas por el Comité de Buenas Prácticas en su documento “Normas sobre Prevención y Manejo de Conflictos de Interés por los Corredores de Bolsa”, analizado por el Directorio en la sesión del pasado 29 de septiembre, y otras propuestas complementarias que el Directorio consideró conveniente incluir a partir del análisis del documento presentado por el presidente de la bolsa en mayo pasado.

El documento elaborado por el Comité de Buenas Prácticas, a raíz del caso Cascadas, delimita en qué consiste el conflicto de interés y cuándo es relevante para efectos de la aplicación de las normas.

Las normas propuestas pretenden regular de manera integral los aspectos relativos a la prevención y manejo de conflictos de interés en los corredores de Bolsa; incorporar las directivas sobre relación de corredores con sus clientes inversionistas no calificados; incluir un conjunto de normas de cumplimiento obligatorio por los corredores, que habían sido dictadas por la Bolsa mediante cartas circulares, comunicaciones internas y a partir de recomendaciones del Comité de Buenas Prácticas; incorporar obligaciones de información por los corredores de bolsa; sumar normas aplicables a los mercados de acciones y de renta fija e intermediación financiera; así como recoger el resultado de un proceso de revisión de la normativa que regula el quehacer de los corredores de bolsa, actualizándose respecto de aquellas disposiciones que han perdido vigencia.

El documento incorpora también normas vigentes que no estaban incluidas en el Manual de Derechos y Obligaciones de Corredores, recomendaciones de carácter obligatorio actualmente vigentes que se incorporan como exigencias normativas y una actualización del manual antes mencionado, producto de una revisión completa de su contenido.

Lo anterior, con el objeto que el Manual de Derechos y Obligaciones de Corredores incorpore un texto actualizado de toda la normativa que regula la actividad de los corredores de la Bolsa de Comercio de Santiago.

El documento será revisado y analizado por los miembros del Directorio por el plazo de dos semanas, para luego ser puesto en consulta pública y posteriormente, una vez considerados los comentarios del mercado, ser enviado a la Superintendencia de Valores y Seguros para su aprobación.

Al término de la reunión, el presidente de la Bolsa de Santiago, Juan Andrés Camus, enfatizó que “el objetivo de poner el documento en consulta es invitar a todos los actores del mercado de capitales a participar de su elaboración, con el fin de obtener un documento que reúna la opinión y visión de intermediarios, emisores e inversionistas, de tal manera de lograr un documento enriquecido y representativo de las consideraciones y comentarios de todo el mercado”.

N.Y. Private Bank se lanza al negocio del cine

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New York Private Bank & Trust ha anunciado su entrada al negocio del cine. El banco explicó que ha alcanzado un acuerdo con Aperture Media Partners, una compañía de financiación de películas de Los Ángeles para estructurar una nueva compañía, cuyos términos no han sido revelados, que ofrezca soluciones de financiación a la industria del entretenimiento.

La nueva compañía, que operará bajo la marca Aperture, ofrecerá créditos y financiación mezzanine a productores de cine y televisión.

“Aperture encaja bien con NYPB&T dada su combinación de suscripción completa y personalización de productos de alto nivel”, dijo John Hart, director de banca privada de la entidad neoyorquina, matriz de Emigrant Bank de Nueva York.

La nueva empresa estará dirigida por Jared Underwood y Andrew Robinson, que previamente se desempeñaban como ejecutivos de la división de banca de entretenimiento en Comerica, firma con 65.000 millones de dólares en activos bajo gestión.

Underwood y Robinson también son los cofundadores de Surefine Entertainment Capital, una firma que ha financiado recientemente películas como John Wick, una película de acción protagonizada por Keanu Reeves, y Best of Me, una historia de amor basada en una novela de Nicholas Sparks.

Gibraltar Private Bank sigue en la mira cinco años después del ponzi scheme de uno de sus socios

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Cinco años después de que Scott Rothstein, uno de los mayores clientes y socio minoritario de Gibraltar Private Bank & Trust, fuera arrestado por dirigir una estafa piramidal (Ponzi scheme), la entidad, con sede en Coral Gables (Florida), anunciaba a finales de la semana pasada que los reguladores han emitido una nueva orden de cumplimiento que sustituye a la anterior sobre sus medidas contra el lavado de dinero y el secreto bancario.

En este sentido, la publicación South Florida Business recuerda que en 2010 la entidad floridana recibió una orden de la ya extinta Oficina de Supervisión de Ahorros por problemas relacionados con el cumplimiento de la lucha contra el lavado de dinero y la Ley de Secreto Bancario (BSA). La orden no mencionaba específicamente a Rothstien cuando apuntaba a deficiencias en la forma en que la entidad presentaba informes de actividades sospechosas, aunque entonces fueron presentados ante el tribunal documentos que sacaban a la luz el paso de millones de dólares a través de cuentas de Rothstein en Gibraltar Private Bank. Más tarde, la entidad llegó a un acuerdo con las víctimas del fraude.

Ahora, la oficina del controlador, Office of the Comptroller of the Currency (OCC), ha emitido una orden contra el banco que esencialmente remplaza a la de 2010. La buena noticia es que libra al banco de las restricciones a su crecimiento en activos y la cantidad de liquidez. Sin embargo, todavía contiene numerosos requisitos de cumplimiento con la ley del Secreto Bancario y lavado de dinero, lo que se traduce en que los reguladores no quedaron satisfechos con el progreso del banco en los últimos cuatro años.

Fundado en 1994, Gibraltar Private Bank & Trust es una entidad de banca privada y wealth management con oficinas en Coral Gables, Fort Lauderdale, Miami, Miami Beach, South Miami, Naples, Ocean Reef, en Florida, y en Nueva York.

Puntos de decisión y finanzas

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Un tema que me ha interesado desde hace algún tiempo es lo que llevaría a las personas a manejar de mejor forma sus finanzas. Entendido esto como lo que motivaría a las personas a ahorrar en vez de consumir en el día de hoy. Aquí se pueden tener muchas ideas, desde la teoría financiera pura, en la cual el ser humano totalmente racional decide ahorrar cuando, al hacer el cálculo entre el valor presente (consumo) y valor futuro (recursos invertidos que generan un interés en el tiempo) encuentra que es mejor tener unos pesos dentro de algún tiempo a ahorrar a día de hoy. Si el beneficio actual es mayor que el valor futuro, sencillamente consume.

¿Cuántos de ustedes, cuando se paran frente a una buena promoción o al vestido que, aun sin promoción, quieren comprar, se han puesto a pensar: cuál es la función de utilidad que me genera guardar los recursos en vez de gastármelos el día de hoy? Esta pregunta, que es la base de mucha teoría económica, sin temor a equivocarme, no pasa por la cabeza de nadie. Mucho menos la ecuación que tiene implícita, y menos aún los cálculos necesarios para llegar al número que me permita decidir si comprar o no comprar.

Bien, siendo esto así es necesario buscar otras soluciones. Entonces vamos por la parte emotiva. Muchos pueden pensar que el ser humano compra por impulso, lo cual en la mayoría de los casos es cierto, o por necesidad, lo cual también es cierto. ¿Pero, cuál es el punto óptimo en el cual se debe parar de comprar?

Esto no nos lo resuelve la teoría tradicional, quizá nos lo resuelva la sicología. Darle al individuo puntos de decisión donde se pregunte si seguir o no seguir, es una buena estrategia. Uno de los ejemplos que más simplificación me ha enseñado sobre esto es el de las palomitas de maíz en el cine: si le dan un tarro gigante de palomitas de maíz, así usted sepa que comérselas todas no es bueno ni saludable, es muy probable que termine vacío. Si ese mismo tarro se lo dividen en partes, es muy probable que cada vez que termine uno de los paquetes pequeños, se pregunte si vale la pena seguir comiéndose el siguiente. La respuesta, en la mayoría de los casos, será que no.

Eso es lo que se llama puntos de decisión. Es decir, donde el individuo tiene que tomar decisiones de seguir o parar. En finanzas y, especialmente en ahorro, los puntos de decisión pueden venir dados por la división de recursos entre diferentes tipos de productos de inversión o cuentas bancarias. Al igual que en el ejemplo de las palomitas, si usted tiene todo en una sola bolsa (cuenta), puede suceder que la misma termine vacía. Pero si usted tiene una cuenta, un fondo de inversión colectiva y otro producto financiero, es bastante probable que si una de ellas termina vacía, piense antes de vaciar la segunda y tercera. Al igual que no se come las palomitas cuando están divididas, no se gasta todos los ahorros cuando los mismos están divididos también.

Las opiniones aquí expresadas reflejan el punto de vista personal del autor, y no son necesariamente la opinión de Old Mutal sobre los temas tratados

Columna de Manuel Felipe García Ospina

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Los ETFs de iShares acaparan todas las luces de la CCR chilena en octubre

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La Comisión Clasificadora de Riesgo chilena (CCR) publicó el listado mensual de los fondos aprobados y desaprobados, de los emisores nacionales e internacionales, en octubre, una lista cuyo peso recae prácticamente sobre iShares, pues el regulador dio el visto bueno a 20 de sus ETFs, la mayoría UCITS registrados en Irlanda.

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Asimismo, destacar que fueron aprobados las cuotas de los siguientes fondos mutuos:

Allianz Global Investors Fund VII – Allianz Emerging Markets Bond Fund (Irlanda)
Edmond de Rothschild Signatures Financial Bonds (Francia)
Janus Capital Funds Plc – Janus Europe Fund (Irlanda)
Janus Capital Funds Plc – Janus High Yield Fund (Irlanda)
Janus Capital Funds Plc – Janus US Twenty Fund (Irlanda)
Rogge Funds plc – Rogge Emerging Markets Currency 2 Fund (Irlanda)
Rogge Funds plc – Rogge Selective Global High Yield Bond Fund (Irlanda)
TCW Funds – TCW Emerging Markets Income Fund (Luxemburgo)

En cuanto a los instrumentos extranjeros que fueron desaprobados en octubre, estos fueron:

iShares Inc – iShares MSCI United Kingdom ETF (EE.UU)
Investec Funds Series i – UK Blue Chip Fund (Reino Unido)
JP Morgan Funds – Asia Pacific ex – Japan Equity Fund (Luxemburgo)

También se desaprobó de Amundi el fondo mutuo Equity Global Agriculture, registrado en Luxemburgo, debido a que su propiedad se encuentra concentrada y el fondo mutuo Deka-Convergence Aktien, domiciliado en Luxemburgo, también fue desaprobado al no renovarse la respectiva solicitud de aprobación.