Foto: Diego Souza, Flickr, Creative Commons. Brasil empieza “tímidamente” a enmendar errores y excesos pasados
Además de los principales hitos de finales de 2014 y que tienen continuidad a principios de 2015 (la caída del crudo, el drama económico en Grecia, la depreciación del euro,…) Álvaro Sanmartín, gestor del Alinea Global para MCH IS, considera que una de las claves de futuro son las políticas de la Fed, que podría subir tipos antes de lo esperado. Y destaca que Brasil empieza “tímidamente” a enmendar los errores y excesos pasados.
En Brasil la economía sigue viéndose afectada por los excesos pasados y por la caída de precios de las materias primas, aunque tampoco puede olvidarse que los niveles de paro son reducidos, explican los expertos. Consideran que la información más reciente muestra algún síntoma positivo: mejoran marginalmente en diciembre tanto el PMI manufacturero como algunos datos de confianza.
Aunque por el lado de los precios no hay signos claros todavía de moderación de la inflación(el banco central tardó demasiado en reaccionar a los riesgos inflacionistas y eso ayudó probablemente a que las expectativas perdieran en parte su anclaje, dicen), la mejor noticia para Brasil puede venir de lo que parece ser un cierto cambio de rumbo en la política económica. “El nuevo ministro de finanzas tiene un buen track-record de disciplina fiscal y en sus primeras declaraciones ha insistido en la necesidad de reducir rápidamente el déficit público, mencionando incluso la posibilidad de introducir límites multianuales al aumento del gasto”.
De hecho, se ha presentado ya un paquete fiscal que supone ahorros anuales de 6.700 millones de dólares, a base de ampliar el tiempo de trabajo necesario para tener derecho a prestación por desempleo y de reducir la pensión que reciben familiares en caso de muerte del trabajador.
El nuevo ministro ha hablado también de la conveniencia de aprovechar la caída del crudo para reducir los subsidios a los precios energéticos.
En cuanto al banco central, las últimas decisiones de subidas de tipos ponen de manifiesto una posición más ortodoxa en la lucha contra inflaciones excesivas, destacan los gestores.
¿Futuras sorpresas en los mercados?
Los expertos consideran que la normalización de la política monetaria por parte de la Fed está cada vez más cerca, debido a que lacaída del precio del crudo implica mayor renta disponible para las familias americanas, que se trasladará al consumo, acelerará la actividad y presionará al alza los precios. “En este sentido, y aunque a corto plazo esperamos caídas de la inflación general asociadas a los menores precios de la energía, prevemos estabilidad e incluso un ligero repunte de la inflación subyacente a lo largo de 2015”, explican, y prevén además que los salarios se aceleren.
Por eso,“pensamos que la Fed podría comenzar a subir tipos antes de lo que actualmente está descontando el mercado. En su reunión de diciembre, eliminó el “considerable time” de su statement y, aunque dijo que todavía podía ser paciente, avisó de que los tipos podían perfectamente empezar a subir en abril de 2015”.
Los tres principales temas en este año que comienza serán la política monetaria primero, la política monetaria, segundo y la política monetaria tercero. Mucho, mucho más abajo en la lista está la cuestión de las tendencias cíclicas y, cómo no, las incertidumbres políticas que están apareciendo por todas partes.
Primero, la política monetaria: el Banco de Japón continúa con su política de inundación monetaria. Aunque en 20 años esta política no ha producido los resultados deseados, ésta es la única posibilidad de reelección del primer ministro Abe.
Segundo, la política monetaria: durante las vacaciones de navidad, el nuevo «Big Bertha» o LTRO del Banco Central Europeo se agotó y los reembolsos de la oferta de 270.000 millones de euros se devolverán en febrero, lo que reducirá el tamaño del balance del banco central y hará sudar al guardián monetario de la eurozona, debido a que el volumen de la nueva oferta a largo plazo no alcanzó las expectativas.
La contracción del balance resultante es el agua que mueve molino para quienes defienden las compras masivas de deuda pública. Con el agravante de que se espera que los precios de consumo caigan de cara al futuro como consecuencia del desplome de los precios del petróleo. Las cosas no se van a poner interesantes hasta el 14 de enero, cuando el Tribunal de Justicia Europeo, por iniciativa del Tribunal Constitucional Federal alemán, anuncie su veredicto sobre el programa de compras de OMT (Ganador Transacciones Monetarias).
Tercero, la política monetaria: se espera que la Reserva Federal de Estados Unidos adopte su primera subida de tipos de interés durante el verano, pero está haciendo todo lo posible para proteger el mercado tanto tiempo como sea posible antes de ese momento.
Para los inversores nada de esto es bueno. Una vez que el precio del dinero ha sido distorsionado, el resultado es una mala asignación de capital e incluso las medidas macro de corte prudente sólo ayudan en ciertas condiciones.
Algunos pagan por esto con las tasas de interés real negativas, otros luchan contra las valoraciones que aumentan con el riesgo o contra una tendencia hacia la formación de burbujas en el precio de los activos. Además, el centro de atención se está trasladando a la economía. Todavía no esperamos deflación. Los últimos datos de la economía estadounidense apoyan esta opinión y el IPC de Europa debe analizarse en relación a los precios del petróleo.
Lo que resta es un conjunto de incertidumbres geopolíticas. El conflicto entre Rusia y Ucrania sigue latente y muestra que las leyes de la economía no se pueden sustituir, dada la devaluación del rublo. El aumento del riesgo exige mayores primas. En Grecia, las nuevas elecciones a fines de enero podrían poner en duda todo el proceso de reformas llevado a cabo hasta ahora. Y aún queda un elemento que pocos tienen en la agenda: en mayo habrá elecciones en Reino Unido y los euroescépticos ven en esos comicios una oportunidad.
Queda sólo una cosa: usar la volatilidad en la inversión activa o hacer uso de soluciones multiactivos.
Columna de opinión de Hans-Jörg Naumer, director Global de Mercados de Capitales de Allianz GI
Foto: Lyle Vicent. Carmignac: “El crecimiento de la India ha tocado fondo y ahora deberíamos empezar a ver mejoras”
David Y. Park se incorporó a Carmignac Gestion en 2007 como analista especializado en Asia y pasó a ser cogestor del fondo Carmignac Portfolio Emerging Discovery en 2012. Entrevistamos a este gestor justo después de un viaje a la India en el que el equipo de la firma francesa ha mantenido contactos con representantes de las autoridades gubernamentales y ha visitando empresas para detectar nuevas oportunidades de inversión.
¿Cómo explica el creciente interés que suscita la India entre los inversores?
Existen varias razones para el optimismo en la India. Por primera vez en tres décadas, se espera que el nuevo Gobierno lleve a cabo reformas. Hemos sido testigos de cómo el crecimiento ha tocado fondo y, en vista del ciclo empresarial natural de dicho país, deberíamos empezar a ver mejoras, con independencia de las medidas que adopte Ejecutivo.
Estamos asistiendo a una mejora de la calidad del plano macroeconómico, como la caída de la inflación y la reducción del déficit por cuenta corriente. Asimismo, la India se beneficiará del reciente desplome de los precios del petróleo y las materias primas, lo que la convertirá en un mercado mucho más atractivo en el que invertir.
¿Qué opinión le merece el panorama macroeconómico del país?
Los fundamentales macroeconómicos han mejorado y su déficit por cuenta corriente se sitúa por debajo del 2% del PIB debido a la mejora de la balanza comercial, la caída de las importaciones y la captación de inversiones extranjeras. Esto ayudará a la rupia india a resistir mejor los envites procedentes del exterior.
¿Cómo afectará a su economía el desplome del Brent?
La caída de los precios del petróleo y los alimentos está ejerciendo un efecto positivo en la inflación, que actualmente ronda el 4%. La caída de este indicador y una divisa más fuerte ofrecerá al Banco de la Reserva de la India más flexibilidad a la hora de recortar tipos en el futuro.
El Banco Central está manteniendo los tipos de interés por el momento, lo que hace posible que la inflación permanezca en niveles reducidos, que es precisamente lo que su gobernador, Raghuram Rajan, quiere conseguir. El déficit presupuestario debería estar más controlado en adelante, dado que el Gobierno ha tomado la difícil decisión de rebajar las subvenciones, especialmente las destinadas al gasóleo.
No obstante, los ingresos fiscales tienen que mejorar en consonancia con el crecimiento. Este último factor aún deberá probar una trayectoria alcista y su ritmo y sostenibilidad dependerán de las acciones del Ejecutivo. En términos generales, la calidad del panorama económico en la India ha mejorado y, en adelante, este mercado podría ser mucho menos volátil.
Poco más de seis meses después de que Narendra Modi resultara elegido, ¿podemos apreciar ya algunos cambios en el plano político del país?
Tenemos que entender que Modi no es un reformista, sino un buen administrador y ejecutor. Las últimas acciones del Gobierno han sido, en su mayoría, una continuación de las políticas que el anterior Ejecutivo había implantado, como la inversión extranjera directa en el sector comercial, la liberalización del precio del gasóleo, las subidas en el precio del gas o la consolidación fiscal, entre otras. Modi y el partido BJP en el poder se están llevando todo el mérito.
¿Qué reformas serán claves?
La principal ventaja del BJP es que cuentan con mayoría en la Cámara baja, lo que les ayuda a aprobar proyectos de ley complicados. La renovación del Ejecutivo ya ha tenido lugar y ahora sus acciones tienen que centrarse en el desarrollo y la aplicación de estas reformas.
La más importante es el proyecto de ley de adquisición de tierras, cuya aprobación constituiría el primer paso del Gobierno para arrancar el programa de inversión del país. Muchas de las acciones de Modi y del BJP se han llevado a cabo entre bastidores, pero el mercado necesita que empiecen a anunciarse claramente estas reformas para poder justificar la posición de la India en los mercados.
¿Qué impulsará el crecimiento?
El Parlamento celebrará sesiones hasta el 23 de diciembre. Una de las más importantes se centrará en la reforma de la Ley de adquisición de tierras, una de las más cuestionadas por la oposición. Será difícil alcanzar una mayoría de dos tercios en la Cámara alta, pero sin esta reforma, los planes de infraestructuras tales como los corredores de mercancías, las cien nuevas ciudades, el sistema ferroviario o las nuevas minas de carbón estarán en punto muerto. Por ello, debe avanzarse en este sentido para responder a las expectativas de crecimiento o las principales promesas del BJP no se cumplirán a tiempo.
El anuncio de otras reformas como la del impuesto sobre los bienes y servicios o la inversión extranjera en el sector de los seguros son también importantes, pero en un plano más centrado en la confianza. La clave está en iniciar el ciclo de inversión. Otra área importante para la sostenibilidad del crecimiento en la India es el estado actual de la producción de carbón del país.
¿Qué posición tiene la India en las carteras emergentes que gestiona?
La India es una de las principales sobreponderaciones de nuestras carteras, con un 15,8 % en Carmignac Emergents y un 9,0 % en Carmignac Portfolio Emerging Discovery. Entre nuestras inversiones, cabe destacar Bharti Airtel, ICICI Bank, Tata Motors y United Spirits; por su parte, Carmignac Portfolio Emerging Discovery cuenta con valores tales como Shree Cement, Apollo Tyres y Bharti Infratel.
Foto: Charlie Awdry, gestor del Henderson China Opportunities Fund. Henderson: “Estamos en un periodo fascinante para la selección de activos en China”
China se enfrenta a un 2015 lleno de desafíos y la apuesta en general es que sabrá aprovecharlos para crecer de forma sostenible y mejorar la calidad de vida de su población. Salud, infraestructuras o servicios financieros serán sectores expuestos a nuevas inversiones. Es la opinón de Charlie Awdry, gestor del Henderson China Opportunities Fund, que recuerda que estar bien posicionado en empresas capaces de aprovechar el tirón será la clave para los portfolio managers centrados en renta variable de la región.
¿Qué se puede esperar de los mercados asiáticos en el arranque de este año?
A la hora de invertir en China hay que esperar cualquier cosa. Algunas de las rotaciones de mercado (entre sectores, estrategias —crecimiento o valor—, sector privado o empresas públicas) pueden ser drásticas tal y como se ha demostrado en 2014.
Como parte de nuestro análisis, siempre estamos atentos al registro de accionistas de las empresas, pero damos cada vez más importancia a conocer el posicionamiento de otros inversores. A menudo, acuden en masa a posiciones similares por las que es fácil sentir atracción, ya sea una clase de activo o un sector.
Cuando opiniones muy arraigadas se tornan demasiado optimistas o pesimistas, es posible que se dé una rotación drástica ya que cambia la confianza, la rentabilidad revierte su tendencia y las diferencias en las valoraciones se reducen considerablemente. Ya hemos asistido a algunas de estas rotaciones súbitas durante 2014: cuando estás en la posición correcta son muy positivas, cuando no, es un campo de minas.
¿Dónde cree que estarán las oportunidades más interesantes en 2015?
La conexión entre los mercados bursátiles de Shanghái y Hong Kong ofrece una ansiada ampliación del universo de inversión, ya que facilita invertir en los mejores operadores, que cotizan sólo en Shanghái. Esperamos incorporar más compañías de este tipo al fondo a medida que vayamos familiarizándonos con la operativa de este mecanismo de negociación.
¿Por qué sectores habría que apostar?
Las perspectivas para muchas de nuestras inversiones de crecimiento en el sector tecnológico y en sectores vinculados al consumo son positivas, y la OPV de Alibaba y el ascenso de Lenovo como la marca de ordenadores más importante del mundo han hecho que nos demos cuenta de que las empresas chinas pueden ser líderes mundiales.
En el gigante asiático, la inversión en salud sigue presentando niveles muy bajos. Con una población más rica y que envejece rápidamente y un gobierno que tiene intención de aumentar la cobertura sanitaria y de seguros de vida, las perspectivas para las empresas de salud chinas son prometedoras y no dependen del ciclo económico.
Asimismo, consideramos que las empresas públicas, las entidades financieras y las compañías aseguradoras e inmobiliarias son baratas, los inversores no se ven atraídos por ellas y les dan la espalda. El recorte de tipos del pasado noviembre está suscitando cierto interés en estas áreas, pero han sido ignoradas durante tanto tiempo que una revalorización de estos activos tendría consecuencias drásticas en sus precios.
¿Tiene una visión más positiva o negativa sobre las perspectivas económicas y de inversión?
China es una de las pocas economías emergentes que está llevando a cabo reformas y políticas expansivas al mismo tiempo, y esto hace que tengamos una actitud más positiva sobre las perspectivas de inversión. Sin embargo, siendo francos, esto no significa que seamos más positivos sobre las perspectivas económicas. La economía china aún presenta los mismos problemas que hace doce meses, especialmente la necesidad simultánea de crecimiento, reformas y desapalancamiento.
¿Seguirá creciendo a buen ritmo la economía china?
Nos complace constatar que los inversores son cada vez más conscientes de que las rentabilidades de sus inversiones no están correlacionadas con el ritmo de crecimiento del PIB, y aquellos obsesionados con los problemas macroeconómicos del gigante asiático se pierden muchas oportunidades interesantes de inversión.
De hecho, el empeoramiento de las perspectivas económicas implica que tenemos ante nosotros oportunidades de inversión interesantes tanto en términos de valor, un plano que no está de moda, como en términos de crecimiento, donde las mejores empresas van muy por delante de sus competidoras en un contexto operativo que presenta más desafíos. Estamos en un periodo fascinante para la selección de activos en China.
Foto: OTA Photos. 2015 continúa con la escalada de aversión al riesgo
La aversión al riesgo aumentó considerablemente en diciembre. Los últimos días del año suelen ser un período de escasa liquidez en los mercados financieros y este año se ha visto más reducida aún por la preocupación entre los inversores acerca del abaratamiento del petróleo, la crisis financiera que se avecina en Rusia, la situación política en Grecia y los temores a un contagio de la renta fija privada, explican los expertos de ING IM en su último informe mensual de mercado. En consecuencia, dicen, la volatilidad sufrió un repunte que provocó que los inversores buscaran valores refugio.
El anuncio de elecciones presidenciales anticipadas en Grecia y la probabilidad mucho mayor de que se celebren elecciones generales en los dos próximos meses desencadenó la mayor caída en un solo día de la bolsa griega desde 1987 y fuertes tensiones en el mercado de deuda pública de los países periféricos de la zona euro. La acusada caída de los precios del petróleo acrecentó estos temores, porque crea fricción a muy corto plazo en el sector de la energía, y podría conducir a crecientes impagos en el segmento de deuda high yield, dando lugar a tensiones (geopolíticas) para los exportadores de materias primas, afirma el análisis de ING IM. Por último, la firma holandesa explica que la volatilidad vista en los mercados en diciembre también se debió, en parte, al ajuste en el posicionamiento de los inversores, muchos de los cuales habían asumido más riesgos en las últimas semanas en previsión de una carrera alcista en diciembre.
Está previsto que la economía mundial crezca un 3% en 2015, lo que supone una ligera aceleración con respecto al 2,9% previsto para 2014. Pese a la elevada volatilidad trimestral, la tendencia de la dinámica de crecimiento mundial se ha mantenido sorprendentemente estable en torno al 3% en los últimos años. No obstante, esta resistencia refleja tendencias divergentes en las economías desarrolladas y emergentes, registrando las primeras una aceleración y las segundas una ralentización. Podemos observar que esa divergencia es el resultado de dos grandes ciclos crediticios no sincronizados en los que los mercados emergentes experimentan un ciclo bajista mientras que las economías desarrolladas ya han dejado atrás lo peor o, en algunas regiones, incluso registran una leve recuperación.
Sin embargo, a corto plazo la caída inusualmente pronunciada de los precios del petróleo de las últimas semanas puede ser negativa para muchas partes de la economía mundial. Esto se debe a que da lugar a fricciones a muy corto plazo en el sector de la energía, conduce a un creciente riesgo de impagos en la deuda de alta rentabilidad y genera tensiones para los exportadores de materias primas.
La caída de los precios del petróleo está, para los expertos de la firma, alimentando las fuerzas desinflacionarias y podría inducir a los bancos centrales a relajar aún más sus políticas monetarias. Por tanto, creen que el efecto neto sobre la demanda mundial será positivo.
En conjunto, “consideramos que el bajo precio del petróleo refuerza las perspectivas de crecimiento a medio plazo de la economía mundial. Por tanto, pensamos que la escalada de aversión al riesgo es transitoria y la consideramos una oportunidad para comprar activos de riesgo, como acciones y valores de compañías inmobiliarias cotizadas”, concluye el documento de ING IM.
Guillaume Abel. Foto cedida. Candriam nombra a Guillaume Abel responsable global de Marketing
Candriam Investors Group, la gestora europea multiespecialista de New York Life Investment Management, con un patrimonio gestionado de 78.000 millones de euros, ha anunciado en un comunicado el nombramiento de Guillaume Abel como responsable global de Marketing. Abel, proveniente de Amundi, se hará cargo del departamento de marketing de la gestora y pasará también a ser miembro del Comité Ejecutivo de Candriam.
Por otro lado, se anuncia el nombramiento de Renato Guerriero, responsable global de Relaciones con los clientes europeos, como miembro del Comité Ejecutivo.
Guillaume Abel, con más de 17 años de experiencia como director de Marketing y Comunicación dentro de la industria de la gestión de activos, ha desarrollado modelos el negocio tanto para el sector institucional como para retail. En Amundi, donde ha trabajado desde 1997, dirigía el departamento de marketing y comunicación. Anteriormente fue Managing Director en CAAM Luxembourg.
Guillaume Abel tomará las riendas, desde la sede de París, de la implementación estratégica del departamento de Marketing, que además incluye otros equipos ya existentes en Candriam: Investment Solutions, Investment Specialists, RFP, Product Branding, Digital Strategy y Advertising.
Naïm Abou-Jaoudé, consejero delegado de Candriam Investors Group y vicepresidente de New York Life Investment Management International, afirma: “Estamos muy satisfechos de tener a Guillaume en el equipo como responsable global de Marketing. Nuestra empresa se va a ver muy beneficiada gracias a sólida trayectoria y su dilatada experiencia tanto en marketing como en plataformas de distribución”.
Nuevo miembro del Comité Ejecutivo
Al mismo tiempo, Candriam Investors Group anuncia la promoción, con carácter inmediato, de Renato Guerriero, responsable global de Relaciones con clientes europeos, como miembro del Comité Ejecutivo. Renato Guerriero se incorporó a Candriam en 2001 como responsable de Relaciones con clientes italianos y es el artífice del lanzamiento de la sucursal de Candriam en Milán.
Renato Guerriero comenzó su trayectoria financiera en 1999 en Bruselas, donde trabajó para Morgan Guaranty Trust. Se trasladó luego a Artesia Banking Corporation, como Institutional Banker antes de lanzar, en 2001, la oficina italiana de Candriam. En mayo de 2011, Renato fue nombrado responsable global de Relaciones con clientes europeos en Candriam Investors Group, área de negocio que abarca todas las oficinas de ventas en Bélgica, Francia, Luxemburgo, los Países Bajos, Italia, la Península Ibérica, Alemania y Suiza.
Renato Guerriero es en la actualidad vicepresidente de la Asociación Europea de Instituciones Paritarias de Protección social (AEIP por sus siglas en inglés) con sede en Bruselas.
En su calidad de miembro del Comité Ejecutivo, Renato Guerriero seguirá con la supervisión y gestión de todos los equipos de distribución y relaciones con clientes en Europa, incluyendo Reino Unido, distribución a terceros y relaciones con consultores.
Naïm Abou-Jaoudé añade: “Felicitamos a Renato por los éxitos que ha cosechado desde que se incorporó a Candriam hace ya casi quince años. Desde entonces ha ido ampliando su radio de responsabilidades y estoy convencido de que tanto él como sus equipos alcanzarán nuestros ambiciosos objetivos. Una de nuestras prioridades estratégicas en 2015 consiste en seguir atendiendo de forma prioritaria las ventas y la comercialización con vistas a situar a Candriam Investors Group a la cabeza de la gestión global de activos.”
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Eduardo Mar. A corto plazo las valoraciones en Brasil ya no resultan tan atractivas
La gestora italiana Azimut ha firmado un contrato de adquisición del 50% de la brasileña LFI Investimentos a través de una de sus joint ventures, AZ FuturaInvest, confirmaron medios italianos.
LFI Investimentos es una compañía independiente de wealth management con base en Sao Paulo. Fundada en 2009 ha registrado en este tiempo buenos resultados en el desarrollo de soluciones de inversión a medida para el segmento HNWI de Brasil.
Esta firma cuenta con siete profesionales de gran experiencia, con una antigüedad media de más de 25 años en la industria y con aproximadamente 500 millones de reales en activos bajo gestión (unos 160 millones de euros).
AZ FuturaInvest es la filial de asesoría financiera de Azimut para el mercado brasileño. Proporciona servicios profesionales de asesoramiento sobre la asignación de activos, la selección de los fondos y la educación financiera.
«Con LFI, AZ FuturaInvest será capaz de ofrecer soluciones nuevas y eficientes de gestión de patrimonio a clientes de grandes patrimonios que aprovechan la experiencia de LFI en construir portfolios personalizados. El equipo de LFI se sumará al equipo de asesores FuturaInvest que en la actualidad cuenta con más de 40 profesionales «, explicó la firma en un comunicado.
Según fuentes de la prensa italiana, la transacción, que no está sujeta a la aprobación de las autoridades competentes, implica un precio de compra de alrededor de 8,5 millones de reales (alrededor de 2,65 millones de euros) pagaderos a los fundadores de LFI en cuatro tramos durante los próximos cinco años en función de los objetivos conseguidos.
Marcelo Vieira Elaiuy y Fabio Frugis Cruz, fundadores de LFI dijeron: «Unirse al proyecto de Azimut es un paso clave para mejorar nuestro negocio. Seremos capaces de aprovechar toda su estructura manteniendo nuestra independencia en la gestión y centrándonos en los intereses de nuestros clientes. Estamos seguros de que la calidad de la nueva estructura se traducirá en enormes beneficios para ellos».
Pietro Giuliani, presidente y CEO de Azimut Holding, añadió: «A pesar de que acabamos de terminar un duro 2014 en la industria brasileña de fondos de inversión, nuestras operaciones locales registraron un crecimiento alentador, lo que confirma el valor de nuestro modelo de negocio y la calidad de nuestro socio”.
Capital Strategies Partners, firma especializada en intermediación de fondos de inversión, tiene un acuerdo con AZ Fund Management para distribuir sus productos en Latinoamérica.
Foto: Onatanh. La mayoría de los mexicanos desea invertir internacionalmente, aunque solo un 13% lo hace
Los mexicanos son más optimistas y seguros que el resto del mundo cuando se trata de su futuro financiero, sus ahorros y la toma de decisión respecto a sus inversiones, de acuerdo a los hallazgos de una reciente encuesta de BlackRock: Pulso del Inversionista Global.
Dos tercios de los mexicanos encuestados (65%) tienen una visión positiva de su futuro financiero, muy por delante de los inversionistas estadounidenses (52%) y los encuestados a nivel global (56%) que expresan optimismo.
La encuesta de BlackRock, una de las más grandes de su tipo a nivel global, es llevada al cabo anualmente en torno a un amplio abanico de temas financieros y de gestión de inversiones. Este año BlackRock entrevistó a 27.500 individuos en 20 naciones, incluyendo, por primera vez, 4.000 latinoamericanos de Brasil, Chile, Colombia y México, con 1.000 participantes cada uno.
Mientras que un 68% de los encuestados latinoamericanos están seguros de estar tomando las decisiones correctas en términos de ahorro e inversión, la encuesta muestra que tienen también un reto crítico: en general, han ahorrado mucho menos de lo que probablemente necesitarán para mantenerse financieramente en el retiro.
“La Encuesta Pulso del Inversionista Global muestra claramente que los mexicanos están fuertemente motivados para ser ahorradores e inversionistas exitosos, no obstante se han quedado atrás en algunas áreas de planeación claves, especialmente el retiro”, dijo Armando Senra, director general de BlackRock para Latinoamérica e Iberia. “En todo el país los individuos necesitan urgentemente fortalecer sus conocimientos acerca de conductas financieras efectivas y tomar las medidas necesarias para asegurar que están gestionando su dinero de la mejor manera para cumplir sus metas importantes a largo plazo”.
A pesar de ser optimistas, los mexicanos sí perciben riesgos relacionados a sus futuros financieros, en particular la economía nacional (69%) y el alto costo de vida (49%). Adicionalmente, dos tercios (63%) de los mexicanos creen que su economía ha empeorado, comparado con un 38% a nivel global. Aquellos encuestados de entre 45 y 54 años de edad son los menos optimistas, citando a la economía como su preocupación más grande.
Conseguir un balance entre el ahorro para el retiro con las obligaciones diarias es un reto
Los mexicanos parecen tener las mejores intenciones respecto a la planeación para el retiro. Presentan una mayor tendencia a haber empezado a ahorrar ya para su jubilación, comparado con los inversionistas globales (68% vs. 62%). No obstante, al 78% de los mexicanos les preocupa que esos ahorros se acabarán antes de su muerte.
La mayoría de los mexicanos (85%) dicen entender cuánto necesitan ahorrar para el retiro, por encima del resultado global (50%). Sin embargo, las buenas intenciones no necesariamente se traducen en acciones efectivas. A lo largo del país, la cantidad ahorrada por aquellos cercanos al retiro (de entre 55 y 64 años de edad) es suficiente para financiar menos de dos años de retiro. Específicamente, los mexicanos cercanos al retiro dicen haber ahorrado en total un promedio de 220.000 pesos para su retiro, pero estiman que en realidad necesitarán cerca de 173.000 pesos anuales.
Al ser cuestionados sobre los factores clave que dificultan el ahorro para el retiro, el 40% de los encuestados mexicanos dice que es “muy difícil” pagar los gastos y ahorrar para el retiro al mismo tiempo. El costo de vida, no ganar lo suficiente y los gastos inesperados son los principales factores que citan como complicaciones para ahorrar para el retiro.
“Hacer del retiro una prioridad financiera es esencial, pero los mexicanos necesitan concretar este compromiso fortaleciendo sus ahorros y haciendo esfuerzos de inversión”, comentó Senra. “Una creciente longevidad, que conlleva hasta dos o tres décadas de gastos de retiro, hace que la planeación, ahorro e inversión sean más vitales que nunca para aquellos individuos a nivel global que están en edades laborales y que deben considerar el poder gozar de un retiro financieramente asegurado como una meta”.
Los mexicanos favorecen el efectivo pero encuentran atractivo el mercado de valores y quieren invertir internacionalmente
Ahorrar dinero es importante para los mexicanos, pero no necesariamente están colocando su dinero en los mejores lugares para alcanzar sus metas financieras de largo plazo.
Más de la mitad (52%) de la riqueza de los hogares es guardada en efectivo, seguido por los bienes raíces (16%), fondos mutuos y productos de seguros de vida (16%), valores de renta variable (6%) y bonos (4%). Los mexicanos piensan que el 27% de su riqueza debería estar en efectivo (vs. 31% a nivel global y 30% en Latinoamérica). En realidad, poseen casi el doble de esta cantidad de efectivo en sus portafolios, emulando un patrón global. La decisión de mantener efectivo es en parte emocional: a la gente le gusta sentirse “segura” o tomar precauciones con su dinero.
La encuesta de BlackRock indica que muchos mexicanos sí quieren que su dinero trabaje duro por ellos. Más de la mitad de los encuestados mexicanos está considerando incrementar el valor de su renta variable y bonos. Aquellos de entre 45 y 54 años de edad son los más interesados en crecer su participación en renta variable (71%), mientras que los cercanos al retiro (55 a 64 años) se enfocan más a bonos (67%). En general, dos quintas partes de los mexicanos muestran mayor interés en invertir en renta variable que hace cinco años (39%).
En total, 83% de los mexicanos cuenta con inversiones en el mercado doméstico. Esta tasa es alta en comparación con Latinoamérica donde es del 78%. Aunque sólo el 13% de los encuestados mexicanos tiene inversiones fuera de su país, uno de cada cinco dice estar interesado en invertir en otros países latinoamericanos (41%) o globales (45%).
México se encuentra a la cabeza en América Latina en el uso de un asesor financiero para convertirse en inversionistas más efectivos. Mientras que el 22% de los mexicanos encuestados actualmente utiliza un asesor financiero (contra 25% a nivel global), el 62% dice que es probable que utilice un asesor en el futuro.
El usar un asesor profesional se traduce en mayor confianza y optimismo para los mexicanos. Por ejemplo, cuando utilizan un asesor, se sienten con mayor control de su futuro financiero (77%) y es más probable que empiecen a ahorrar para su futuro (88%). A pesar que los asesores financieros son bien respetados, hay un reto que deben enfrentar: la falta de dinero es la principal razón por la cual la gente no utiliza un asesor profesional (México 52% vs. América Latina 46%) y cerca de un tercio de los encuestados no está dispuesto a pagar por asesoría.
Al ser cuestionados sobre cómo los mexicanos se aconsejarían a ellos mismos de jóvenes:
El 60% hubiera empezado a ahorrar para el retiro cuando era más joven
El 48% hubiera gastado menos
El 42% hubiera hecho del ahorro para el retiro su principal prioridad
De pie, segundo por la izquierda, Samuel Tak Lee, junto al presidente del MIT, y sentado primero por la izquierda, el hijo de Lee, Samathur Li, junto al tesorero y vicepresidente ejeuctivo del MIT, Israel Ruiz. El MIT recibe un donativo de 118 millones de un antiguo alumno para real estate sostenible
El Massachusetts Institute of Tecnology (MIT) ha recibido una donación de 118 millones de dólares por parte de uno de sus antiguos alumnos, un monto dirigido a avanzar en real estate socialmente responsable, con un enfoque en China, tal y como explicó la institución.
Samuel Tak Lee es el nombre del antiguo alumno que pasó por las aulas del MIT a principios de la década de los 60 y que obtuvo dos títulos de la renombrada institución.
El dinero, uno de los donativos más grandes recibidos por la institución, será utilizado para establecer el Samuel Tak Lee MIT Real Estate Entrepreneurship Lab, y ofrecerá becas estudiantiles, apoyará la investigación en real estate y urbanismo, entre otros.
El regalo nace de la idea de diseñar un programa con el MIT para vincular el estudio del sector inmobiliario a las realidades del siglo XXI tales como la reforma agraria, los desafíos medioambientales, las poblaciones crecientes, y una economía global en evolución, explicó Lee, quien obtuvo la licenciatura en 1962 y una maestría en 1964, tanto en ingeniería civil como ambiental.
Tras graduarse en MIT, Lee se unió a Prudential Enterprise, una compañía de bienes raíces con sede en Hong Kong, fundada por su padre y un primo. Bajo el liderazgo de Lee, Prudential ha crecido hsata convertirse en una multinacional con participaciones significativas en Hong Kong, Inglaterra, Japón, Suiza y Singapur.
“Este es un periodo de grandes cambios y oportunidades para los empresarios en China y en todo el mundo”, dijo Lee. “Al cultivar una perspectiva a largo plazo, los profesionales de bienes raíces pueden crear aún más valor para ellos mismos y para la sociedad en base a estrategias responsables y sostenibles”, puntualizó.
Por su parte, el presidente del MIT, Rafael Reif, calificó el donativo de “tranformador”. “A medida que el MIT se esfuerza por trabajar por la mejora de la humanidad, la generosidad de Sam aumenta dramáticamente nuestra capacidad de crear e inspirar cambios profundos y positivos”.
En reconocimiento a la generosidad de Lee, el edificio 9, sede del centro MIT de Real Estate, será nombrado Samuel Tak Lee Building.
. Baha Mar de Bahamas, con una inversión de 3.500 millones, abrirá sus puertas en marzo
Baha Mar, un nuevo resort que ha supuesto una inversión de 3.500 millones de dólares, recibirá a sus primeros huéspedes el próximo 27 de marzo en Baha Mar Casino & Hotel, Rosewood at Baha Mar y SLS LUX at Baha Mar. Grand Hyatt at Baha Mar abrira poco después.
Baha Mar contará con 2.200 habitaciones de lujo repartidas en cuatro hoteles (Baha Mar Casino & Hotel, Rosewood at Baha Mar, Grand Hyatt at Baha Mar y SLS LUX at Baha Mar), y con el casino más grande del Caribe. Además del campo de golf de TPC en Baha Mar diseñado por Jack Nicklaus, el spa ESPA, las piscinas, las experiencias de playa, varios restaurantes y las tiendas lujosas del resort forman parte del nuevo complejo hotelero.
Después de años de planificación y construcción, se llevará a cabo una gala de inauguración que durará varios días entre abril y julio y que será producida por Jamie King y Emilio Stefan. Baha Mar tambien lanzará los Riviera Summers, una celebración de cuatro meses con eventos de entretenimiento desde el fin de semana del Memorial Day a finales de septiembre.
Baha Mar cuenta con 3.000 pies de playa de arena blanca a sólo 10 minutos del aeropuerto internacional de Nassau, que se amplió y renovó completamente. Baha Mar ofrece una selecta colección de marcas hoteleras que cuentan con juegos de azar, centros de entretenimiento, residencias privadas, tiendas y atracciones naturales que reflejan la auténtica experiencia de Las Bahamas. El evento inaugural de este centro turístico está previsto para la primavera de 2015. El Baha Mar Casino & Hotel incluye un hotel de 1.000 habitaciones y un casino estilo Las Vegas de 100.000 pies cuadrados.
Baha Mar cuenta también con los hoteles Grand Hyatt, de 700 habitaciones; SLS LUX, de 300 y Rosewood en Baha Mar, de 200. Las atracciones incluirán TPC en Baha Mar, un campo de golf diseñado por Jack Nicklaus Signature; 200.000 pies cuadrados para convenciones con flexibilidad organizativa, que incluye una sede para espectáculos de entretenimiento con 2.000 asientos; un spa ESPA; galerías de arte de las Bahamas; más de 40 restaurantes, bares y clubes; boutiques de diseñadores de lujo mundialmente reconocidos y de artesanos locales; así como 20 acres de playas y piscinas con áreas de jardines de exquisito diseño, que comprende una reserva natural con flora y fauna de las Bahamas a la orilla de la playa. Además, al concluir sus renovaciones, el Meliá Nassau Beach (con todo incluido) pasará a ser parte de Baha Mar.
