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Harvard otorga a Rihanna su Premio Humanitario Peter J. Gomes 2017

Rihanna ha merecido la distinción que la Fundación de la Universidad de Harvard otorga anualmente a una personalidad para reconocer su labor humanitaria. La popular cantante recogió -ante una audiencia emocionada y entre continuos aplausos de los allí presentes- el Premio Peter J. Gomes, al Humanitario del año, el pasado martes 28 de febrero, en el campus de la institución en Cambridge, Massachusetts.

En una ceremonia distendida, la artista empezó su discurso de agradecimiento con una enorme sonrisa y diciendo: «Conseguí llegar a Harvard. Nunca pensé que podría llegar a decir esto, pero me hace sentir muy bien», para después -en un tono más formal- agradecer con sincera humildad el reconocimiento y explicar los motivos que la llevaron a preocuparse por los demas desde tan joven.

«Rihanna ha construido con sus obras benéficas un centro oncológico y de medicina nuclear de última generación para diagnosticar y tratar el cáncer de mama en el Hospital Queen Elizabeth en Bridgetown, Barbados», había declarado S. Allen Counter, director de la Fundación Harvard, al dar a conocer el nombre de la personalidad distinguida este año. «En 2012, fundó el programa global de becas de la Fundación Clara Lionel para estudiantes de países caribeños que asisten a la universidad en Estados Unidos, y apoya el proyecto Global Partnership for Education and Global Citizen, que brinda a niños de más de 60 países en desarrollo acceso a la educación, dando prioridad a niñas y personas que han sufrido por la falta de acceso a la educación en el mundo de hoy», explicaba la fundación.

La Fundación de Harvard reconoce a personajes públicos generosos cada año en honor del Rev. Profesor Peter J. Gomes. Antes que esta cantante de Barbados, que ha vendido más de 200 millones de discos, han recibido el galardón el médico estadístico Hans Rosling; el actor James Earl Jones; Thorbjørn Jagland, presidente del Comité del Premio Nobel de la Paz; los secretarios generales de Naciones Unidas, Ban Ki-moon, Kofi Annan, Boutros Boutros-Ghali y Javier Pérez de Cuéllar; la defensora de los derechos de género Malala Yousafzai; el portavoz contra el trabajo infantil Kailash Satyarthi; el tenista y activista Arthur Ashe; el ex director de Salud y Servicios Humanos Louis W. Sullivan; y la defensora de los derechos de los trabajadores agrícolas Dolores Huerta.

Cierra el hedge fund macro Prologue Capital

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El hedge fund macro Prologue Capital, gestionado por David Lofthouse y Graham Walsh, con 775 millones y oficinas en Miami, cierra después de más de una década de recorrido, como consecuencia de las retiradas que los flojos resultados obtenidos han provocado por parte de clientes.

«El año pasado empezamos bien, pero los acontecimientos políticos no nos fueron propicios, es tan simple como eso», dijo Walsh en un comunicado que recoge Bloomberg. «Intentamos garantizar un compromiso de un año por parte de nuestros grandes inversores, pero eso no ocurrió. El momento desafortunado, pero entiendo la decepción de los inversores con los recientes resultados».

Prologue, que tiene su sede central en Greenwich, Connecticut, y oficinas en Londres y Miami, fue fundada en 2005 por Lofthouse y Walsh, ex colegas de RBS Greenwich Capital, para apostar por las tendencias macroeconómicas centrándose en deuda soberana y divisas.

Prologue perdió un 1,8% en 2016 y sufrido muy pocos cambios en los últimos tres años, según el comunicado. El retorno anualizado del fondo fue del 8,7% de 2006 a 2013, y sus mejores rentabilidades las obtuvo en 2008 y 2009 –un 19% y 12%, respectivamente-, según informa la agencia.

OppenheimerFunds anuncia un acuerdo para hacerse con SNW Asset Management

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OppenheimerFunds ha anunciado un acuerdo -pendiente de cierre y aprobaciones- para la adquisición de SNW Asset Management (SNW), una firma independiente dedicada exclusivamente a la construcción y gestión de carteras de renta fija de alta calidad, de forma personalizada y fiscalmente eficiente, con lo que ampliaría su oferta de bonos municipales de alta calidad y cuentas personalizadas de gestión independiente.

La gestora, que ha comprado varias compañías en los últimos años, no parece dar por finalizadas sus adquisiciones, pues Peter Mintzberg, director de estrategia de la firma, declara: «seguiremos buscando oportunidades para que nuestros productos y soluciones evolucionen de manera consistente con las necesidades de nuestros clientes». El estratega señala que la firma espera crear valor para todos los stakeholders combinando los productos y servicios de SNW con la escala y distribución minorista nacional de su propia firma adquirente. “Al igual que con nuestras recientes adquisiciones de SteelPath (2012)y Revenue Shares (2015)”.

La adquisición de SNW es un complemento para la plataforma con que ya cuenta la firma de bonos municipales de alto rendimiento. La franquicia de Rochester de la firma, con 23.400 millones en activos bajo administración (al 31 de diciembre de 2016), lidera el ranking de Barron en el apartado de bonos exentos de impuestos en 2016.

SNW arrancó en 2002 como filial de Seattle-Northwest Securities Corporation, especializada en la gestión de inversiones de renta fija denominada en dólares estadounidenses imponible y exenta de impuestos, y en 2013 se convirtió en un asesor de inversión independiente. La firma ha crecido hasta gestionar 2.700 millones (al 28 de febrero de 2017) y dar servicio a más de 1.800 clientes en cuentas independientes, gestionadas activamente. Su cartera de clientes incluye asesores de inversión registrados, inversores con grandes patrimonios, corporaciones, fideicomisos, entidades gubernamentales, instituciones financieras y organizaciones sin ánimo de lucro.

«El enfoque de inversión tipo boutique de OppenheimerFunds permitirá a SNW mantener su independencia y aprovechar los recursos de una organización mayor”, declara Eddie Bernhardt, CEO y director de gestión de carteras de SNW, quien –junto a su equipo- seguirá basado en Seattle y reportará a Krishna Memani, directora de inversiones de OppenheimerFunds.

OppenheimerFunds administra más de 222.000 millones en activos para más de 13 millones de cuentas de accionistas, incluyendo subcuentas, al 28 de febrero de 2017.

Klosters Capital contrata a Juan Mezerhane y Nuria Bonaechea

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El multi family office Klosters Capital, que hace unos meses fundó Javier Rodríguez Amblés en Miami, va perfilando su equipo con conocidos profesionales. Es el caso de Juan Mezerhane, que se incorpora como chief investment officer, dejando atrás doce años en Santander, y de Nuria Bonaechea, que ya ejerce de office manager y responsable de Inversiones Alternativas.

Antes de su paso como asesor financiero, o FA, por la banca privada de Santander en Miami, Mezerhane fue selector de fondos en Santander Asset Management y portfolio manager en la misma gestora en España. Anteriormente trabajó en el área de M&A en Londres con Citigroup. Juan Mezerhane, CFA, CAIA, es Licenciado en Empresariales por la Univ. Metropolitana de Caracas y Master en Finanzas de CUNEF Madrid.

Por su parte, Nuria Bonaechea, ha estado ligada a la industria del real estate en Miami los últimos ocho años. Comenzó su carrera profesional en CB Richard Ellis, y Aguirre Newman, en el ámbito comercial y posteriormente su actividad se centró en el sector residencial en la firma Great Properties International. Bonaechea es Licenciada en Derecho y Administración de empresas por la Universidad Autónoma de Madrid.

La entidad de asesoramiento independiente, que en sus primeros meses ya gestiona cerca de 200 millones de dólares, se enfoca en clientes del segmento de UHNW, principalmente de México, a los que proporciona un servicio integral, que incluye asesoramiento de inversiones, real assets, planificación patrimonial y sucesión familiar, entre otros. Su creación supuso un giro en la extensa carrera de Rodriguez Amblés hasta entonces ligada a grandes entidades de banca privada, habiendo ocupado varios cargos directivos en los negocios de banca privada de Santander y, posteriormente, siendo partner y managing director de Andbank.

Aberdeen AM y Standard Life fusionarán sus negocios dando lugar a un grupo con 770.000 millones de euros bajo gestión

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Dos gestoras escocesas, Aberdeen Asset Management y Standard Life, confirmaron ayer que están en avanzadas negociaciones para fusionar sus negocios, operación que dará lugar a un gigante de la industria de gestión de fondos con 770.000 millones de euros de activos bajo gestión y sede en Escocia.

En un detallado comunicado que incluye la mayor parte de las condiciones de la operación, las firmas anunciaron que la fusión se llevará a cabo mediante un intercambio de acciones en el que los accionistas de Standard Life tendrán un 66,7% del capital del nuevo grupo, mientras que el 33,3% restante quedará en manos de Aberdeen AM. En concreto, los tenedores de acciones de Aberdeen AM recibirán por cada acción 0,757 nuevas acciones del nuevo grupo, lo que quiere decir que la operación valora el capital de Aberdeen -con presencia en 32 países- en 3.800 millones de libras.

Standard Life Investments es conocida por sus estrategias multiactivo, donde el fondo insignia GARS gestiona 29.066 millones de euros, y Aberdeen AM es vista como un especialista en mercados emergentes. De esta forma, el nuevo grupo cubrirá un amplio espectro de activos que van desde la renta fija y la renta variable al sector inmobiliario y las inversiones alternativas, además de los emergentes.

El Grupo Combinado será renombrado a su debido tiempo para incorporar los nombres de Standard Life y Aberdeen, dice el comunicado.

Ahorro de costes y frente contra la gestión pasiva

La combinación de ambas gestoras podría conducir a ahorros anuales de 230 millones de euros, según Sky News. El comunicado oficial reconoce además que las sinergias entre ambas entidades y la posibilidad de impulsar la gestión activa frente al auge de los ETFs es uno de los objetivos de la operación. «Uno de los objetivos es reforzar el compromiso de Standard Life y Aberdeen con la gestión activa, apoyada en el análisis fundamental, con recursos tanto globales como locales», dice el texto. También habla de «crear un grupo de inversiones con fuerte marca, con franquicias líderes para clientes institucionales y de distribución, y plataformas de mercado y que ofrezca acceso a un acuerdo estratégico duradero de forma global».

En una entrevista el otoño pasado con Funds Society, Asa Norrie, responsable de Desarrollo de Negocio en Europa de SLI, hablaba de un futuro con gestores pasivos y activos, decía que los que están en el medio son los que sufrirán, y apostaba fuerte por la gestión activa y la generación de verdadero alfa, sin restricciones, en los distintos activos (crédito, small caps, renta variable europea…).

Los cargos

Y mientras Gerry Grimstone, presidente Standard Life Investments, mantendrá el mismo cargo en la nueva gestora, y Simon Troughton, actual presidente de Aberdeen AM, pasará a ser vicepresidente.

Por su parte, Keith Skeoch, actual CEO de Standard Life Investments, y Martin Gilbert, CEO de Aberdeen AM, se convertirán en los dos máximos responsables del grupo resultante de la fusió (serán coCEOs).

Bill Rattray, de Aberdeen AM, y Rod Paris, de Standard Life Investments, pasarán a ser CFO y CIO, respectivamente.

Contexto de consolidación

Standard Life Investments absorbía en 2014 a otra gestora, Ignis AM. Con la fusión ahora con Aberdeen AM, demuestra que está dispuesta a crecer, tanto desde un punto de vista orgánico como no orgánico si se presentan oportunidades. El anuncio de la fusión entre ambas gestoras se produce en un contexto de fusiones y consolidación en la industria de gestoras de fondos a nivel mundial. Recientemente se conocía también la operación que fusionará a las gestoras de Amundi y Pioneer Investments, mientras otras como Henderson Global Investors y Janus también lo han hecho recientemente.

«Hemos dejado clara siempre la ambición de Standard Life para convertirse en una firma de inversiones global, a través de una inversión continuada en diversificación y crecimiento, junto a un fuerte foco en la disciplina financiera. Este anuncio marca otro paso importante para lograr esa ambición. La combinación de nuestros negocios creará un jugador formidable en la industria de gestión activa a nivel global y creemos que podemos crear una de las mayores gestoras activas del mundo», comenta Keith Skeoch, CEO de Standard Life.

«Creemos que esta fusión es excelente para nuestros clientes, juntando las capacidades de inversión altamente complementarias de las dos gestoras. Esta fusión nos trae fortaleza financiera, diversidad de clientes y análisis global para asegurar que el negocio en conjunto puede competir de forma efectiva en el contexto global», añade Martin Gilbert, CEO de Aberdeen.

Lombard Odier IM y AIM lanzan una estrategia de renta fija contra el cambio climático

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CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Seyed Mostafa Zamani. 2017: Cuidado con lo que desea

Lombard Odier Investment Managers ha anunciado el lanzamiento de su nueva estrategia de inversión Global Climate Bond para ayudar a combatir el cambio climático, tras una alianza estratégica con Affirmative Investment Management, la gestora de renta fija especializada en estrategias de impacto.

Los bonos climáticos son títulos de deuda emitidos por gobiernos, entidades supranacionales, administraciones locales, sociedades y otras entidades para financiar actividades y proyectos diseñados para ayudar a reducir o adaptarse al cambio climático y sus efectos.

Entre ellos se incluyen los bonos con etiqueta verde (labelled green bonds), un mercado con un uso de los beneficios definido que ha crecido un 159% cada año desde 2013, así como bonos relacionados con el clima, sociales y sostenibles que se considera que contribuyen a combatir el cambio climático y respaldar los Objetivos de Desarrollo Sostenible de 2015 de la ONU.

El LO Funds–Global Climate Bond Fund es una cartera diversificada en deuda con grado de inversión que pretende a la vez contribuir a una economía sólida y con bajas emisiones de carbono, mitigar algunos de los efectos del cambio climático, así como generar un rendimiento superior al de una cartera investment grade convencional, con una menor rotación.

Gran atractivo

Este subsegmento de la renta fija resulta cada vez más atractivo para inversores que desean incidir de forma positiva en el medioambiente y el clima sin necesidad de hacer concesiones en cuanto al riesgo o la rentabilidad.

Los inversores se benefician de un proceso de inversión que combina las fortalezas de Lombard Odier IM y AIM. La oficina de impacto de Lombard Odier complementa el proceso de verificación independiente de AIM por el que se rigen los objetivos de impacto de la estrategia.

«Los bonos climáticos ofrecen un rayo de esperanza para cerrar la brecha entre los niveles actuales de inversión en soluciones para el cambio climático y los niveles que se necesitan para cumplir el objetivo de la COP21”, explica Carolina Minio-Paluello, directora global de ventas y soluciones de Lombard Odier IM.

Las razones de Pioneer para decantarse por Asia entre los mercados emergentes

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Asia sigue siendo una de las regiones favorita de Pioneer Investments dentro de los mercados emergentes. “Algunos países, como la India y China, muestran capacidad fiscal para 2017 y una dinámica positiva de reformas”, explica en el informe de perspectivas mensuales de la firma Monica Defend, directora de Asignación de Activos Global.

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Pioneer cree que en China la actividad económica sigue siendo relativamente sólida, la inflación del IPP ha repuntado y la inflación del IPC también avanza.

“Se prevé que esta dinámica continúe a corto plazo, ayudada por un respaldo fiscal relativamente sólido y un consumo firme. El sector inmobiliario se desaceleró a raíz de la política de endurecimiento selectivo, aunque se ha estabilizado recientemente. No obstante, hay indicios tempranos de que el apoyo que brinda la política se está debilitando. La política monetaria muestra un ligero endurecimiento y el crecimiento del crédito presenta cierta desaceleración”, explica Defend.

Pese a estos datos, cree que la historia estructural a largo plazo sigue intacta. La incertidumbre asociada al gobierno de Trump podría obligar o alentar a China a acelerar la transición estructural hacia un incremento de la demanda interna.

Selectivos en la India

En lo que respecta a la India y el fuerte varapalo sufrido a raíz de la desmonetización anunciada en noviembre, que ha perjudicado especialmente al consumo, Defend afirma que aunque Pioneer ha revisado a la baja sus expectativas para el PIB, sigue siendo optimistas respecto a las perspectivas de crecimiento.

“El Banco Central mantuvo los tipos intactos y cambió su postura de política monetaria de acomodaticia a neutral. También confirmó el carácter aparentemente temporal de la desaceleración. Todo apunta a que en enero de 2017 la inflación se situará por debajo del objetivo del 5% interanual que marcó el banco central. Creemos que en 2017 seguirá siendo fundamental ser selectivos”, dice el informe de la gestora.

En este sentido, la India se perfila para la gestora, como una de las pocas oportunidades atractivas con catalizadores fundamentalmente internos. Aunque las valoraciones están caras en un horizonte a medio plazo, la rentabilidad (especialmente sobre fondos propios o ROE) es alentadora y las estimaciones del crecimiento de los beneficios por acción para los próximos doce meses se han revisado a la baja, aunque siguen siendo sólidas.

Estrategia de inversión

En China, Pioneer Investments sigue prefiriendo el MSCI China frente al HSCEI. Defend argumenta que el primero debería beneficiarse del fortalecimiento del consumo interno en el proceso de transición que está emprendiendo el país hacia una senda de crecimiento más equilibrada.

“El hecho de que las reservas en divisas se hayan reducido sin provocar pánico en el mercado se considera relativamente positivo, sobre todo si esa falta de reacción se mantiene, ya que el sentimiento del mercado es fundamental para gestionar las salidas de capitales. La deuda de mercados emergentes ofrece oportunidades selectivas. Los fundamentales de la clase de activos son positivos, pero observamos dos factores de riesgo principales: el apalancamiento está aumentando y los tipos de interés estadounidenses tienden el alza. Por tanto, seguimos siendo muy selectivos con respecto a esta clase de activos”, concluye la directora de Asignación de Activos Global.

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Deutsche Bank venderá parte de su división de gestión de activos y ampliará capital por hasta 8.000 millones de euros

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Deutsche Bank AG confirmó el viernes que ha iniciado los preparativos para llevar a cabo una ampliación de capital de 8.000 millones de euros y la venta parcial de su división de gestión de activos. Su CEO, John Cryan, explicó el domingo a través de una carta a sus accionistas y clientes las nuevas líneas estratégicas. “Deutsche Asset Management sigue siendo una parte esencial de nuestro negocio, aunque una OPV parcial le dé mayor independencia operacional. El éxito de muchos gestores de activos independientes es testimonio de ello”, escribía el máximo responsable de la entidad financiera.

Cryan estima que otorgando a Deutsche AM un perfil externo más claro, la gestora será más atractiva “para el talento de alta calidad en este negocio”, lo cual, dice, es esencial para que la firma vuelva a crecer con más fuerza. “Además, estamos generando capital adicional para el grupo y haciendo más visible el enorme valor de Deutsche Asset Management”.

El CEO del banco alemán no reveló qué porcentaje piensan poner a la venta ni la cantidad que quieren recaudar con esta operación, pero afirmó que será Nicolas Moreau quien siga al frente de la gestora.

Por su parte, la ampliación de capital que se llevará a cabo en los próximos pasa a sustituir a la anterior estrategia de vender Postbank, para la que, según los medios financieros especializados, el banco con sede en Fráncfort no encontró comprador.

Tras varios reveses judiciales y multas millonarias, Deutsche Bank necesita aumentar sus ratios de capital y su rentabilidad. Los 8.000 millones de euros que la entidad quiere recaudar con la operación supondrán una gran dilución de capital para sus accionistas, que desde que vieran las acciones del banco a 102 euros por título el 11 de mayo de 2017, han sido testigos del desplome de los beneficios y de su valor en bolsa. Deutsche Bank cotizaba a 19,1 euros al cierre de las operaciones bursátiles el viernes.

Negocio global de Wealth Management

“Juntos, Deutsche Bank y Postbank serán de lejos el mayor banco privado y comercial de Alemania, aunque mantendremos marcas separadas. Nuestro negocio internacional de Clientes Privados y Comerciales formará parte de esta división al igual que nuestro negocio global de Wealth Management”, escribe Cryan, que puntualiza que personalmente ve esta integración como altamente prometedora: “20 millones de clientes nos dan una importante ventaja de tamaño en un mercado que ha sufrido cada vez más presión para consolidarse en un contexto de bajos tipos de interés”.

El CEO de la entidad es consciente del escepticismo del mercado sobre la combinación de Postbank y Deutsche Bank. Sin embargo, dadas las condiciones del mercado y el entorno regulatorio más favorables ahora, “hace que la retención de Postbank sea más atractiva de lo que podría esperarse hace dos años”. Christian Sewing y Frank Strauss pasarán a co-dirigir esta rama del banco.

Otra de las medidas anunciadas ayer por Cryan en la misiva es que el banco con sede en Fráncfort fusionará las divisiones de mercados globales con la de banca corporativa y banca de inversión. Esta última fue la que mayores éxitos aportó a la entidad hasta la llegada de la crisis financiera y los problemas legales derivados de presuntas malas prácticas.

La nueva división de Corporate & Investment Bank será uno de los pilares fundamentales de la estrategia de cara al futuro y por eso, durante este año, Marcus Schenck, hasta ahora director financiero, se unirá a Garth Ritchie para liderar esta parte del negocio. Jeffrey Urwin, que hasta ahora dirigía la unidad de banca de inversión, planea dejar la firma, informó la semana pasada The Wall Street Journal.

Reducción de costes

“Muchos de nuestros clientes hasta ahora han trabajado con sólo uno de nuestros tres negocios existentes. Nuestro objetivo es cambiar eso, y esta nueva estructura nos da lo que necesitamos para hacerlo. Al mismo tiempo, quisiera destacar que estamos orgullosos de nuestra experiencia en el mercado de capitales y del fuerte negocio que tenemos con muchos clientes institucionales. Esto incluye expresamente el mercado estadounidense y en el de Asia-Pacífico”.

Por supuesto, esta reestructuración del banco alemán contempla reducción de costes que pasarán de los 24.100 millones de euros del año pasado a alrededor de 21.000 millones de euros para el 2021. “Teniendo en cuenta nuestros éxitos recientes, confío en que vamos a alcanzar estos objetivos».

James Swanson: “Las bolsas estadounidenses sufren sobrecalentamiento y los inversores harían bien en pensar en estrategias para conservar el capital”

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Estamos a principios de marzo y los mercados siguen subiendo mucho más allá del rally registrado tras las elecciones de Estados Unidos. ¿Es esto sostenible? “No lo creo”. Así de tajante se muestra James Swanson, estratega jefe de MFS en su último videoblog.

¿Por qué siguen subiendo las bolsas, especialmente el S&P 500?

“Los beneficios se están recuperando de su desaceleración, Japón se está fortaleciendo, la desaceleración de China ha mejorado sus cifras, las exportaciones de Estados Unidos han estado mejorando y la eurozona lo está haciendo mejor, así que lo que están haciendo las bolsas es aprovechar una aceleración del crecimiento mundial”, explica el gestor, que tiene claro que a estas alturas no estamos asistiendo a un rally post electoral específicamente.

“Pero mi preocupación ahora mismo es si esto es sostenible y lo que le digo a los inversores es que pensemos dos veces dónde está el mercado. Los PER y los precios de las acciones en relación a su cash-flow están en la parte alta de los datos históricos, mientras los dividendos ya no son tan atractivos como solían ser. Creo que el mercado está descontando muy buenas noticias de cara al futuro y hay un riesgo político alto en esto”, cuenta.

Para Swanson, el mercado está sobrecalentado y los inversores deberían ir pensando en estrategias para conservar el capital.

Fidelity, T. Rowe Price, Schroders, Amiral, Lyxor o EDM, ganadores de los premios Morningstar

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

Ayer por la tarde, Morningstar entregó sus premios a las mejores gestoras, fondos y planes de pensiones del año en España. Gestoras como Fidelity, T. Rowe Price, Schroders, Amiral, Lyxor o EDM estuvieron entre las premiadas y también fue significativo que un ETF, de Lyxor, se colara entre los mejores fondos.

Morningstar ha otorgado tres tipos de premios: premios a los mejores fondos de inversión, premios a las mejores gestoras de fondos y premios a los mejores planes de pensiones. “El objetivo de los Premios Morningstar es elegir aquellos fondos, planes de pensiones y entidades gestoras que más valor han aportado a los partícipes no sólo durante el año 2016 sino también en los últimos cinco años”, explican.

En cuando a gestoras, las ganadoras fueron Fidelity (que se llevó dos premios, el de mejor gestora de renta variable y global) y T. Rowe Prive, galardonada como mejor gestora de renta fija.

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Según explica Morningstar, en el premio a la mejor gestora en renta variable han participado aquellas gestoras con al menos cinco fondos de renta variable con rating a cinco años disponibles a la venta en España; en el de renta fija, han participado aquellas gestoras con al menos tres fondos de renta fija con rating a cinco años disponibles a la venta en España; y en global, las gestoras con al menos cinco fondos de renta variable y al menos cinco fondos de renta fija con rating a cinco años disponibles a la venta en España. Además, solo se han tomado en cuenta los fondos con al menos cinco años de historia y que hayan recibido un rating Morningstar a cinco años. “Los premios a las mejores gestoras del año pretenden recompensar a aquellas gestoras que han proporcionado una rentabilidad ajustada al riesgo por encima del resto de sus competidoras de forma sostenida a través de su gama de fondos”, dicen desde la entidad.

Los mejores fondos

En cuanto a los fondos, los premios estuvieron más repartidos: Amiral triunfó con su Sextant Grand Large como mejor fondo mixto en euros; mientas Schroders se llevó el premio al mejor fondo de renta fija en euros con el Schroder ISF Euro Corp. El Brandes European Value fue el mejor de renta variable europea y el EDM Inversión, el mejor de bolsa española. Un ETF también fue premiado: Lyxor ETF MSCI World D-EUR fue el mejor fondo de renta variable global.

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Estos premios se otorgan a los fondos con la mejor rentabilidad ajustada al riesgo dentro de sus respectivas categorías Morningstar o de un conjunto de las mismas. Los fondos premiados han sido cinco, frente a los 18 de 2015: “Con ello pensamos que se distinguirá mejor a aquellos fondos que han mostrado la mayor excelencia en el contexto de los criterios de los premios, y, en última instancia, debería ayudar a mejorar la experiencia inversora de los partícipes”, explican desde la firma.

Amiral Gestion, gestora francesa de fondos de inversión especializada en value investing, ha comentado sobre el premio que Morningstar reconoce con este premio el buen trabajo del equipo gestor, coordinado por Louis d´Arvieu, y de la gestora Amiral Gestion, presidida por François Badelon, cuando se cumple un año desde su apertura de oficinas en España y prácticamente dos años desde la inscripción y comercialización del fondo Sextant Grand Large en el mercado español. Pablo Martinez, responsable de Relación con los Inversores de Amiral Gestion en España, comentó durante la recepción del premio que este galardón “es el reconocimiento al buen trabajo y a la buena labor desarrollada por el equipo de gestores de Amiral Gestion a lo largo de los años y supone una satisfacción por partida doble, ya que además es el primer premio que nuestra gestora recibe en España tras su desembarco hace relativamente poco tiempo. Siendo fieles a nuestra filosofía de inversión value, confiamos en que sea el primero de muchos». Louis d´Arvieu, gestor coordinador de Sextant Grand Large, subrayó la buena evolución del fondo desde su creación en 2003, especialmente tras varias mejoras introducidas en 2010, y destacó “el mecanismo del PER de Shiller como una herramienta determinante a la hora de reducir la volatilidad del fondo ajustando de forma automática su exposición a renta variable».

Creado en 2003 y empezado a comercializar en España en 2015, Sextant Grand Large es un fondo diversificado que tiene como objetivo invertir principalmente en renta variable francesa, aunque también internacional, con un margen de seguridad muy elevado. La exposición a la renta variable puede alcanzar el 100% del patrimonio del fondo, que varía según las oportunidades que detecten los gestores, sin tener en cuenta el entorno macroeconómico. El porcentaje del patrimonio no invertido en renta variable se destina a instrumentos de renta fija (bond picking high yield) o productos monetarios. Los cinco fondos Sextant están disponibles a través de la propia gestora y de las plataformas de inversión Inversis y Allfunds Bank.

Los mejores en pensiones

Morningstar también ha querido galardonar a los mejores planes de pensiones del mercado. Para ello ha utilizado una metodología cuantitativa basada en la rentabilidad y riesgo en distintos períodos. Los planes de pensiones premiados han sido los siguientes:

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Doble vertiente

Los Premios Morningstar son premios anuales, pero no están basados exclusivamente en la rentabilidad obtenida en el año 2016. La metodología sobre la que se fundamentan los Premios Morningstar tiene una doble vertiente.

Los fondos galardonados deben presentar unas sólidas rentabilidades ajustadas al riesgo tanto en el año 2016 como en los últimos tres y cinco años. Además, para evitar que la rentabilidad obtenida en un periodo concreto afecte excesivamente al resultado global, Morningstar también exige que dicho fondo haya conseguido un resultado por encima de sus competidores en al menos tres de los últimos cinco años. “Pensamos que con esta combinación los premios recompensan a aquellos fondos que han obtenido buenos resultados en el último año, y que a la vez han mostrado una consistencia a largo plazo, en función del riesgo asumido”.

En segundo lugar Morningstar ha aplicado un filtro cualitativo para elegir a los ganadores, basándose en el trabajo del equipo de analistas de fondos que tiene repartido Morningstar por toda Europa. El análisis cualitativo de fondos ha sido el pilar principal de Morningstar desde hace casi 30 años y tiene como único objetivo ayudar a los inversores y asesores financieros a tomar mejores decisiones de inversión.