Foto cedidaJosé Miguel Maté, consejero delegado de Tressis. Tressis y Haitong Capital renuncian a continuar con su operación corporativa
Tressis y Haitong Capital han alcanzado un acuerdo por el que renuncian a la ejecución de la operación corporativa anunciada el pasado mes de agosto. Esta operación, pendiente de la autorización del Banco de Portugal, contaba con la asistencia financiera de Haitong Bank.
Banco de Portugal considera que esta operación tendría impacto en la reestructuración en curso del grupo Haitong Bank, motivo por el que ambas partes han acordado no continuar con el acuerdo.
Según ha informado la compañía, esta decisión no afecta a la actividad de Tressis, que continúa centrada en el asesoramiento y gestión de patrimonios. Tressis y el grupo Haitong Bank seguirán colaborando en la búsqueda de oportunidades de desarrollo de negocio en el futuro.
El acuerdo que se ha roto
El pasado verano, el equipo directivo de Tressis, empleados y agentes de la sociedad de valores llegaron a un acuerdo con los accionistas no ejecutivos para adquirir una participación mayoritaria de la entidad —en torno a un 55%— a través de un MBO (management buyout). La operación permitía la entrada en el accionariado de Tressis de Haitong Capital, private equity de Haitong Bank en la península Ibérica, quien coordinaba la operación. Algo que finalmente no ha salido adelante.
Pixabay CC0 Public Domain. El cambio climático alberga oportunidades de inversión sin explorar
Las noticias en los medios de comunicación internacionales sobre diferentes temas medioambientales son cada vez más comunes; desde la contaminación de Londres hasta los dañinos niveles de monóxido de carbono que se experimentan actualmente en Shanghái, entre otras ciudades. Los políticos, la población y también los inversores somos conscientes de que los efectos del cambio climático son cada vez más preocupantes y que debemos de tomar las medidas necesarias para combatirlo, y cuanto antes sea, mucho mejor.
En el ámbito de la gestión de activos, el enfoque “cambio climático y medio ambiente” es una megatendencia que llevamos observando varios años y que ha dado lugar a un universo de inversión muy amplio, compuesto por cerca de 1.000 empresas con una capitalización bursátil de más de 5 billones de euros.
El efecto de los catalizadores de crecimiento relacionados con el cambio climático y el medio ambiente en el flujo de caja de las empresas mundiales están, a día de hoy, muy infravaloradas por el mercado. El desconocimiento y la falta de medición cuantitativa en ciertas ocasiones provoca que las inversiones relacionadas con el cambio climático se vean lastradas por la creencia de que tardan en generar rentabilidad y que dependen de subvenciones. Pero, como llevamos observando en los últimos años, eso no es cierto.
Las oportunidades relacionadas con las soluciones al cambio se clasifican en tres grupos de inversión y, entre éstos, la eficiencia de los recursos es el de mayor envergadura. Este grupo es conocido por generar rendimientos rápidamente a través del uso de redes de suministro inteligentes, movilidad sostenible, edificios inteligentes y materiales avanzados. Por otro lado, las oportunidades de inversión relacionadas con la protección del medio ambiente se centran en la gestión de residuos y en la limpieza del agua y el aire.
El resto está conformado por soluciones de energía alternativa, que desafían la creencia común de que los paneles solares y los molinos eólicos dominan el universo de inversión relacionado con el cambio climático y el medio ambiente. Las cuestiones climáticas inciden en todas las industrias y cadenas de valor, pero Nordea busca posiciones en mercados consolidados que ofrezcan productos de nicho, cuyos valores deben superar un riguroso proceso de selección antes de pasar a formar parte de la cartera de uno de nuestros fondos. De hecho, no se tienen en consideración las empresas con una calificación de criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG, por sus siglas en inglés) inferior a B. Los fundamentales de negocio, los resultados financieros y la cultura corporativa también son factores determinantes para su selección e incorporación a nuestros porfolios.
Según los últimos datos, los valores que componen, por ejemplo, el Nordea 1 – Global Climate and Enviornmental Equity, fondo que gestiono junto a mi compañero Thomas Sorensen, registran una emisión de carbono un 40% inferior que la totalidad del mercado de renta variable y el fondo registró una rentabilidad superior a la de su grupo de homólogos según Bloomberg y la del índice MSCI Global Environment en 2016.
Otra máxima de la que no estamos de acuerdo es la de dar por hecho que la inversión en títulos relacionados con el cambio climático y el medio ambiente está orientada únicamente a los inversores con horizontes a largo plazo. Este universo de inversión es muy amplio y todavía no se ha podido analizar lo suficiente para extraer conclusiones tan determinantes. De hecho, todavía nos encontramos con muchos inversores que siguen sin comprender en qué consiste. Lo que si podemos confirmar es que aquellos inversores que se han informado debidamente y que han apostado por la inversión a través de este enfoque podrán aprovecharse de un segmento de mercado que presenta, y parece presentar, un sólido crecimiento.
Columna de Henning Padberg, gestor del fondo Nordea 1 – Global Climate and Enviornment Equity
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: faungg's photos
. MFS: Rutan urge a los asesores a luchar contra la "plaga del cortoplacismo" y defiende la gestión activa
Brad Rutan -director y especialista de producto en MFS Investment Management- analizó con los asistentes al Advisor Fund Forum de MFS, organizado por la gestora hace unas semanas, las causas por las que en los últimos tres años los gestores pasivos lo han hecho mejor que los activos, para, a continuación, compartir su estrategia para vadear las dificultades de este entorno.
Tras la bienvenida de José Corena, managing director para la región de las Américas, al evento que se celebró en el hotel 3 West Club, Rutan explicó que los pobres resultados de la gestión activa en estos últimos años se han debido a la suma de varios factores, entre los que se encuentra la baja dispersión, la falta de exposición al mercado estadounidense, los bajos tipos de interés y el hecho de que hayamos vivido un ciclo alcista de bolsa, que dificulta enormemente a los gestores activos batir al índice.
Además, Rutan arguye que un ciclo completo de mercado es mucho más amplio que el periodo de tres años que los inversores están tomando en consideración en sus análisis y decisiones de contratar con gestoras o despedirlas, cuando es en los ciclos completos de mercado donde la gestión activa supera a la pasiva. De hecho, compartió datos de un estudio realizado por la firma que muestra que alrededor del 70% de los inversores considera que un ciclo completo supera los cinco años, para cerrarse en un periodo de entre siete a 10 años.
Según expuso Rutan, la forma de “navegar” estas aguas incluye tres consideraciones: minimizar la falta de alineamiento, para lo que es necesario combatir el cortoplacismo y alinear la compensación de los gestores con los plazos de los objetivos de los inversores.
La segunda consideración nos llevaría a evaluar las capacidades de los gestores, lo que implica conocer bien los procesos y filosofía del fondo, no sobrevalorar los comportamientos pasados, pero conocerlos y analizar por qué se dieron, saber si pueden repetirse y tener la vista puesta en un ciclo entero de mercado.
Por último, el experto recomienda escapar de la paradoja de la medida y mantener la disciplina de “actualizar el marco temporal”, pues en un periodo de 10 años hay 70 u 80 ciclos de 5 años y hay que mirar su conjunto, y retar las comparaciones con los índices de referencia.
Para concluir, Rutan volvió a defender que los inferiores resultados obtenidos recientemente por la gestión activa se han debido a factores cíclicos y/o irregulares, y urgió a los asesores a redefinir su método de evaluación y a combatir la “plaga del cortoplacismo”.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: Golda. Miami es la séptima ciudad del país que más recursos destinó a startups en el primer trimestre de 2017
Durante el primer trimestre de 2017, los inversores comprometieron con 29 startups una cifra total de 151,05 millones de dólares en el área metropolitana de Miami, incluyendo Fort Lauderdale, lo que sitúa a la ciudad como la séptima área con mayor inversión de las 139 que compara PitchBook-NVCA Venture Monitor en un informe que recoge Miami Herald.
Según el informe, esta zona acaparó casi dos terceras partes de la inversión total comprometida en el estado. La inversión total del estado también destaca en el conjunto del país, pues los 244,19 millones que se han comprometido en 63 operaciones, sitúan a Florida como el séptimo estado con mayor capital comprometido a 31 de marzo de 2017.
La mayor operación registrada, tanto en la ciudad como en el estado, ha sido la protagonizada por empresa biofarmacéutica de Miramar, Altor Bioscience, que captó 30,3 millones.
La inversión total en Estados unidos fue de 16.500 millones de dólares que se destinaron a 1.797 nuevas empresas, algo más de recursos, pero menor número de empresas, que en último trimestre de 2016. Por otro lado, hay que destacar que la mitad del capital total del trimestre y una tercera parte de las empresas están en California, donde 560 empresas recibieron 8.300 millones de dólares.
Foto: Jeronimo, Flickr, Creative Commons.. Morningstar: la adopción de ETFs en Europa se acelerará y podría alcanzar el billón de euros en 2020
Morningstar, Inc. ha publicado su edición 2017 del “A Guided Tour of the European ETF Marketplace”, que examina las últimas tendencias para los ETFs europeos. El informe apunta que, debido a los cambios regulatorios, la innovación y la mayor preferencia por las inversiones de bajo coste, la adopción de ETFs en Europa se acelerará y podría alcanzar el billón de euros para el año 2020.
Elaborado por el equipo europeo de Análisis de Fondos Pasivos, liderado por Hortense Bioy, CFA, Director of Passive Funds Research, el informe presenta un análisis exhaustivo del mercado de ETFs y una visión general sobre el tema de la selección de ETFs. También incluyen perfiles completos para cada uno de los ocho mayores proveedores de ETFs en Europa: Amundi ETF, db X-trackers, iShares, Lyxor, Source, SPDR ETFs, UBS ETFs y Vanguard.
“El mercado europeo de ETFs ha experimentado un enorme crecimiento en los últimos años, con un incremento en el número de estrategias que se ofrecen», comenta Bioy. «A pesar de hablar de consolidación, el número de proveedores y productos siguen aumentando. Las exposiciones a beta estratégica o smart beta y a temática de ESG son áreas en las que se centran el desarrollo de nuevos productos y, a medida que el menú de productos se amplía, aumenta la complejidad. Esto requiere un renovado esfuerzo educativo para los inversores profesionales y particulares».
Los proveedores han sacado al mercado productos cada vez más complejos, como los ETFs de beta estratégica o smart beta, con los activos bajo gestión en estos últimos ETFs en 43.000 millones de euros a finales del 2016, cuadriplicando el dato de hace cuatro años. “El mercado europeo de ETFs se ha convertido en lugar ideal para los gestores activos de fondos que buscan diversificar sus carteras, con los productos de beta estratégica ofreciendo el camino preferido”, dice el estudio.
Bioy añade que “Morningstar ha sido desde hace mucho tiempo un defensor de los fondos de bajo coste de todas los tipos -incluyendo los fondos índice y los ETFs – como una de las herramientas más eficaces para impulsar el éxito de los inversores. Acogemos con satisfacción el crecimiento de la inversión pasiva y continuaremos ampliando nuestros esfuerzos de análisis en esta área para ayudar a los inversores en su proceso de selección de fondos”.
Los catalizadores
El informe explica que los activos bajo gestión en ETFs domiciliados en Europa se han duplicado en los últimos cinco años, hasta aproximadamente unos 550.000 millones de euros a finales de diciembre 2016 y están ahora a la par con los fondos índice tradicionales más establecidos.
Los inversores particulares europeos aún no han adoptado plenamente los ETFs, pero os canales de distribución se están abriendo lentamente. La regulación entrante como MiFID II debería ayudar, dice el informe. Mientras tanto, la creciente popularidad de los asesores-robots está empujando el uso de ETFs por unos inversores concienciados por los costes.
Los actores y los activos
El mercado europeo de ETFs sigue estando muy concentrado, con los tres mayores proveedores controlando alrededor de dos tercios de los activos totales y BlackRock manteniendo su posición de dominio con la gama de iShares.
La cuota de mercado de los ETFs de renta fija ha aumentado en cada uno de los últimos cinco años y ahora se sitúa en más del 24%, frente al 16% de 2011. Los ETFs son una herramienta útil para obtener exposición a renta fija en un entorno en el que los canales tradicionales para acceder a esta clase de activos han sido severamente restringidos por la regulación bancaria post-crisis.
Otra tendencia: el cambio de la replicación sintética hacia la replicación física continúa, con los activos en ETFs de replicación física representando el 77% del mercado, desde el 66% hace tres años.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: Pixexid. ¿Hay oportunidades? Wealth-X radiografía el mercado del real estate residencial de Miami
El mercado inmobiliario de Miami es fuerte y diversificado: abundan las oportunidades para segundas residencias, alquileres e inversiones comerciales, y “relocations”. De hecho, el récord del número de casas unifamiliares vendidas en la ciudad se batió en verano de 2016, por primera vez en 22, según el “Global Property Handbook” publicado por Wealth-X, en colaboración con Warburg Realty y Barnes International Realty.
La publicación, en su primera edición, estudia el mercado del real estate de lujo y analiza el comportamiento de compra de los ultra ricos y dice que Miami ha mostrado un gran atractivo nacional e internacional en los últimos años. Además de su sol, el sur de la Florida goza de una posición estratégica en Estados Unidos y ofrece un clima fiscal y económico favorable. Sin impuestos sobre la renta y con una gran calidad de vida, la región de Miami ha acogido a empresarios, instituciones financieras y nuevas sedes de corporaciones.
El inventario aumentó en 2016, especialmente para edificios de viviendas de múltiples propietarios, llamados “condos”. Los nuevos desarrollos que se entregarán en 2017 y 2018 volverán a aumentar el inventario, allanando el camino a los compradores, añade la guía.
Tipos de propiedad más deseadas
El análisis presentado indica que las propiedades más deseadas son los condos frente al mar con vistas excepcionales e instalaciones comunes (“amenities”), casas unifamiliares contemporáneas a estrenar y villas frente al mar en el corazón de la ciudad. La posibilidad de trasladarse caminando se está convirtiendo en un atractivo nuevo criterio para condos y viviendas unifamiliares. Destacan los edificios de arquitectos estrella, como 1000 Museum de Zaha Hadid, Faena House de Norman Foster, The Surf Club de Richard Meier, Jade Signature de Herzog et De Meuron y, más recientemente, la nueva torre en Miami Beach diseñada por Jean Nouvel .
Ubicaciones más buscadas
El listado de ubicaciones más buscadas se centra en la parte oriental de la ciudad, a lo largo de la Bahía Vizcaína y en el océano: Miami Beach (South Pointe), Venetian Islands, Allison Island, Sunset Islands, Mid Beach Islands (Biscayne Pointe), Surfside, Bal Harbour, Brickell, Downtown, Coconut Grove y Coral Gables.
Las que están por llegar: Paraiso Miami en Edgewater, el barrio cuyo atractivo más está creciendo en Miami. Muchas marcas de lujo también han elegido Miami para lanzar sus primeras torres residenciales, como Fendi, Missoni, Porsche, Armani, y más recientemente, Aston Martin.
Quién compran
Dice la guía de Wealth-X que Miami es uno de los mercados residenciales más internacionales de Estados Unidos y que muchos norteamericanos y latinoamericanos han llamado “hogar” a Miami desde hace mucho tiempo. A estos se suman los europeos, que también invertieron significativamente y se han trasladado a la ciudad. Los clientes de Francia, Italia, Reino Unido, España y Bélgica aprovecharon los precios cuando el mercado estaba en su nivel más bajo. Por último, son muchos empresarios de Nueva York que también están trasladando negocios a Miami.
La ciudad también está experimentando la llegada de un nuevo tipo de comprador internacional de China, Emiratos Árabes Unidos y Turquía. La ciudad es un lugar nuevo y de rápido crecimiento para los ricos, muchos de los cuales se están estableciendo allí permanentemente.
¿Qué buscan los compradores?
Dice la guía que los compradores en Miami buscan ganancias de capital y rentabilidad en sus inversiones a través de los alquileres. Los estilos de vida están cambiando, y la proximidad a las tiendas, escuelas, restaurantes, eventos y playas es deseable. Tener todo a poca distancia se ha convertido en un factor decisivo.
Perspectivas
Los barrios tales como Edgewater y Surfside están creciendo rápidamente con muchos promociones nuevas. El vecindario de Miami River es cada vez más residencial. Algunos otros barrios están siendo renovados debido a las oportunidades que presentan frente al mar y su proximidad a las nuevas zonas más de moda, como Miami Shores, Belle Meade, y las comunidades de Bay Point, y la zona conocida como “The Roads”, al sur de Brickell.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Pexels. Los mayores retos de gestión para los broker dealers
Motivar a los asesores para que cumplan plenamente con los compromisos, gestionar la demanda de asesores y escalar los servicios de consultoría de una manera rentable son los tres desafíos más mencionados por los directores de programas de gestión de prácticas en los broker dealers estadounidenses, según el último estudio de Cerulli, que explora cómo estos programas de gestión pueden impactar positivamente en los esfuerzos de selección, retención y productividad de los broker dealers en Estados Unidos.
«Los directores de gestión de prácticas indican que el apoyo más eficaz para el asesor es la consultoría cara a cara», declara Shirk. «Pero reconocen que se trata de una solución costosa, difícil de escalar, y para la que es difícil obtener el talento cualificado».
Las firmas con programas de gestión de prácticas reportan una media de 19 empleados en total, de los que algo más de la mitad son profesionales de alto nivel. Además, declaran un promedio de 362 asesores por profesional de la gestión de la práctica, basado en el número total de empleados del broker dealer y los activos bajo gestión. Esto se traduce en una proporción de 22.000 millones en activos bajo gestión por profesional de gestión de la práctica.
La gestión de la práctica puede apoyar a los asesores en temas muy variados, como planificación de la práctica u operación, crecimiento orgánico e inorgánico, capital humano, gestión de operaciones, sucesión y gestión financiera. Pero también es vital implicar a los asesores en temas emergentes. El apoyo a los asesores es especialmente importante según el equipo gana velocidad, especialmente en broker dealers y RIAs.
Los asesores necesitan ayuda dividiendo puestos y responsabilidades, estructurando renta variable y compensación, y formando la estructura organizativa. El apoyo tecnológico también está creciendo en importancia. Algunos programas de gestión de prácticas ahora están incorporando consultoría tecnológica en sus ofertas para aumentar la adopción y la productividad del asesor.
Foto cedidaSanto Borsellino, consejero delegado de Generali Investments.. Generali Investments renueva por tres años a Santo Borsellino como CEO y hace cambios en el Consejo de Administración
La Junta General de Accionistas de Generali Investments Europe (Generali Investments), celebrada en Milán el pasado 30 de marzo, ha aprobado el informe financiero anual de la compañía. Además, ha renovado a Santo Borsellino como consejero delegado para los próximos tres años y nombrado a nuevos miembros del Consejo de Administración para el período 2017-2019.
Entre los nombramientos realizados se encuentra el de Timothy Ryan, actual director de Inversiones del Grupo Generali, que ha sido nombrado presidente del Consejo de Administración de Generali Investments. Bruno Servant se incorpora a este órgano como consejero. Actualmente, Servant es director interino de Gestión de Inversiones del Grupo y director de Inversiones de Generali Francia.
La Junta General también ha designado a Giuseppe Alessio Vernì como nuevo miembro de la Junta de Auditores de la firma. Dentro de su dilatada experiencia profesional, Alessio Vernì ocupa actualmente cargos de presidencia o membresía en la junta de auditores de diversas compañías cotizadas y de otras sociedades del Grupo Generali.
Estos cambio suponen que el Consejo de Administración de Generali Investments, presidido por Timothy Ryan, está integrado por Santo Borsellino, consejero delegado; Bruno Servant, director; Jörg Asmussen, director independiente; y Mirella Pellegrini, directora independiente. Mientras que la Junta de Auditores queda compuesta por Angelo Venchiarutti, que ocupa el cargo de presidente, Luca Camerini, auditor regular; Giuseppe Alessio Vernì, auditor regular; Maria Maddalena Gnudi, auditor suplente; y Nicola Serafini, auditor suplente.
Tras la celebración de la Asamblea General de la compañía y su renovación como CEO, Borsellino destacó que “estoy emocionado por comenzar otro mandato como CEO de Generali Investments, y espero trabajar con el nuevo Consejo, lo que refleja las fuertes raíces de Generali Investments como parte importante del Grupo Generali, así como su posición internacional. Quiero agradecer a Francesco Benvenuti, Roberto Lonzar y Maurizio Verbich por la cooperación efectiva y fructífera de los últimos tres años, y dar la bienvenida a los nuevos miembros del Consejo”.
Juan Alcaraz, CEO de Allfunds Bank.. Allfunds se consolida como la plataforma de distribución preferida por las gestoras de fondos
Según el estudio anual de Platforum, European Fund Distribution: Leading Platforms, publicado esta semana, Allfunds revalida su posición como la plataforma de distribución de fondos de Europa con el mayor número de activos bajo gestión, habiendo alcanzado los 250.000 millones de euros a finales de 2016. De la misma manera, aparece en dicho estudio como la plataforma mejor valorada por la industria.
En el estudio, a juicio de 110 encuestados dentro de la industria, Allfunds Bank bate a sus competidores, siendo reconocida como la “mejor plataforma” en lo referente a servicios y soluciones MiFID II, mayor potencial de distribución, y mayor eficiencia en la incorporación de nuevos productos.
Según el propio estudio, Allfunds es considerado como el socio ideal a la hora de expandir el negocio de cualquier entidad gestora, gracias a su escalabilidad y su amplia red de distribución, formada por más de 530 instituciones repartidas a lo largo de 38 países diferentes. Este mismo estudio reconoce a Allfunds como la plataforma más eficiente a la hora de incorporar nuevos fondos y gestoras. “La incorporación continua de nuevos fondos y gestoras en beneficio de los inversores es una constante dentro del modelo de negocio de Allfunds, alcanzando ya los 52.000 fondos de más de 540 gestoras diferentes”, explica en una nota.
Y añade: Allfunds está volcado en un proceso sostenido de mejora de su plataforma y sus servicios, con el fin de ofrecer a sus clientes soluciones tecnológicas de última generación y de elevado valor añadido. Importantes en este sentido son las inversiones realizadas que van a permitir a sus clientes de enfrentarse a los nuevos desafíos relacionados con los cambios normativos como, por ejemplo, MiFID II, Solvencia II o PRIIPs; servicios dirigidos a asegurar una eficiente y adecuada distribución de productos financieros.
La plataforma tiene, a juicio de la industria, una ventaja competitiva y está multiplicando sus esfuerzos en todos los países en los que opera, lanzando iniciativas novedosas y soluciones tecnológicas con el objetivo de desarrollar servicios a medida dentro del exigente nuevo marco regulatorio.
Según palabras de Juan Alcaraz, CEO de Allfunds Bank, “el modelo de arquitectura abierta, basado en ofrecer los mejores productos financieros, continua reforzándose mediante el enriquecimiento de gestoras y nuevos fondos. Con MiFID II en el horizonte, estamos trabajando para ofrecer a nuestros clientes la mejor gama de servicios disponibles en el mercado, servicios adecuados a cubrir todas sus necesidades, simplificando la distribución, minimizando riesgos e incrementando la eficiencia, confirmando así nuestro papel de socio principal en soluciones de arquitectura abierta. En España, gracias a nuestros clientes, seguimos creciendo y su confianza en nosotros nos obliga a trabajar aún más para seguir siendo su referencia en el futuro; un futuro con importantes cambios normativos y la necesidad constante de las entidades financieras de optimizar sus recursos apoyándose en su socio de confianza”.
Foto: José Cruz/ABr. América Latina cuenta con 19 de las 100 fortunas más grandes del mundo
De acuerdo con Forbes, hoy en día hay un total de 2.043 personas con fortunas por encima de los 1.000 millones de dólares en el mundo. Entre las 100 más acaudaladas hay 19 latinoamericanos.
Brasil es el país con más representantes, ya que nueve de sus ciudadanos están entre los titulares de las 100 mayores fortunas del mundo. Le sigue México con siete, Chile con dos y Colombia con un representante.
El hombre más rico en América Latina continúa siendo el mexicano Carlos Slim, quien debido a las reformas estructurales del presidente Enrique Peña Nieto, así como la depreciación del peso, ha pasado del primer al sexto lugar del ranking mundial. Esta es la primera vez en doce años que no forma parte del top 5 global. Su fortuna se estima en 54.500 millones de dólares.
Con 29.200 millones de dólares, el brasileño Jorge Paulo Lemann ocupa el segundo lugar en Latam y el 22 a nivel mundial. Le sigue su compatriota Joseph Safra, quien se ubica en el lugar 37 mundial con una fortuna estimada de 20.500 millones. Marcel Herrmann Telles, también brasileño, con sus 14.800 millones de dólares ocupa el número 73 del ranking mundial. Cerrando el top 5 latinoamericano y en el sitio 82 a nivel global está el mexicano German Larrea Mota Velasco con 13.800 millones de dólares.
