Pixabay CC0 Public DomainQuillau. Quam Limited pasa a llamarse China Oceanwide International Financial Limited
Tras la entrada de China Oceanwide International Holding Limited en el accionariado del grupo de servicios financieros Quam Limited, éste ha decidido cambiar su nombre y estrenar nueva denominación corporativa, pasándose a llamar China Oceanwide International Financial Limited.
Bajo esta nueva denominación, la matriz cotizará en el HKEX y mantendrá su actual código de cotización –SEHK 00952–, tal y como se anunció la firma a mediados de agosto. “Este es un momento emocionante para nuestro grupo por ser un hito en el camino hacia la expansión y el crecimiento, tanto en activos como en gestión patrimonial, en nuestro mercado local y mercados internacionales”, explica la gestora.
Según explica la firma, China Oceanwide Financial será el nombre designado como “trading name” representando al grupo, e incluyendo a sus entidades subsidiarias colectivamente. Para Quam Asset Management Limited (QAM) como para Quam Asset Management Limited (BVI), los nombres correspondientemente asignados serán Oceanwide Asset Management Limited (OAM) y Oceanwide Asset Management Limited (BVI), respectivamente.
En un segundo paso, que se producirá los próximos meses, la firma modificará gradualmente las denominaciones de sus productos, de acuerdo a la regulación vigente.
Todos estos cambios son consecuencia de la entrada de China Oceanwide International Holding Limited en el capital, que además se ha convertido en el nuevo socio mayoritario. En opinión de la firma, “esta adquisición nos permitirá entrar en un nivel superior y en consecuencia, facilitar una significativa mejora para nuestros inversores”.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Joe Shlabotnik
. El Global Compliance Summit analiza en Palm Beach el estado actual y tendencias del reporte inteligente
El próximo 2 de octubre arranca en Palm Beach, Florida, el Global Compliance Summit organizado por SOVOS, la firma líder en software de reporte electrónico en el mundo.
La jornada reunirá durante tres días a profesionales de la tributación en torno a sesiones en las que expertos de la materia analizan los aspectos más actuales de la regulación y las tendencias del reporte inteligente.
El evento de este año se centrará en cómo crece la inteligencia de los reguladores con la utilización de la tecnología para mejorar los procesos de compliance normativo, y cómo la industria necesita también –para cumplir con los requisitos de los reguladores– hacer más inteligentes sus procesos y procedimientos.
Además, se compartirá la información y recursos que los profesionales necesitan para ajustarse a la normativa en un entorno en que los requerimientos legales cambian constantemente.
La agenda incluye sesiones sobre el 10-series reporting, pero también sobre ACA y el AEOI. Entre otros ponentes, Cheryl Riedlinger, de The Tax Reporting Group, hará un repaso y actualización de la normativa fiscal actual; Randy Johnston, de K2 Enterprises, hablará sobre la “Dark Web y las cosas que desearías no tener que saber” y Greg Bennick, de SOVOS, expondrá sus ideas sobre “El cambio: cómo gestionar lo inesperado”.
Foto: Diana Chiu, nueva analista de crédito de Vontobel AM. Vontobel Asset Management amplía su presencia en Estados Unidos
En los últimos años, Vontobel Asset Management ha fortalecido su equipo de renta fija en Zúrich, Londres y Nueva York. Con el objetivo de reforzar su oferta en Estados Unidos, la firma ha anunciado el fichaje de Diana Chiu como analista de crédito para la oficina de Nueva York.
En la actualidad, los bonos corporativos globales están registrando un volumen significativo de entradas de capital. Dado que es el mercado de deuda corporativa más grande y líquido del mundo, Estados Unidos forma parte integral de la estrategia Global Corporate Bond Mid Yield de la boutique de renta fija de Vontobel AM, que se lanzó en 2015 bajo el nombre Fixed Income Boutique.
Chiu, que llega desde Barclays Capital, acumula más de siete años de experiencia en credit research, cubriendo las calificaciones high yield e investment grade en diversos sectores que van desde medios de comunicación, hasta tecnología o productos de consumo.
«El nombramiento de Diana refleja nuestro compromiso de seguir desarrollando nuestra estrategia Global Corporate Bond Mid Yield, un componente clave de los cerca de 9.000 millones de francos suizos gestionados por Fixed Income Boutique. También es un paso importante para aumentar el equipo de research en Nueva York que cuenta con Jim Stahl, analista de deuda high yield de EE.UU.», explicó Mondher Bettaieb, responsable de deuda corporativa en Vontobel Asset Management.
Vontobel Asset Management tiene más de 20 años de experiencia en renta fija con experiencia en todos los segmentos importantes como bonos flexibles globales, deuda corporativa, deuda de mercados emergentes, bonos globales y suizos, renta fija sin restricciones así como asset-backed securities. The Fixed Income Boutique, con sede en Zurich, gestiona 15.700 millones de francos suizos en activos.
CC-BY-SA-2.0, Flickr. Investec celebra en Washington su conferencia anual Global Insights
Los próximos 19 y 20 de octubre, Investec celebra en el hotel Four Seasons de Washington DC la décima edición de su conferencia Global Insights para repasar las perspectivas de los mercados de cara al resto del año y debatir cuáles son las implicaciones para los asesores financieros y sus clientes.
Richard Garland, managing director y global advisor, se encargará de dar la bienvenida a los asistentes, que podrán escuchar, entre otros, las ideas Philip Saunders, co-responsable de Multi-Asset Growth, sobre lo que hacer en un mercado alcista maduro, o a John Stopford, responsable de Multi-Asset Income, hablar de las oportunidades que quedan en el mercado de renta fija.
En el segundo día destacan los paneles dedicados a los mercados emergentes, las estrategias activas o la transformación de los modelos de asesoramiento.
Si quiere conocer en detalle la agenda del evento, puede seguir este link.
Wikimedia CommonsFoto: pegatina1. La bolsa de México resiste mientras continúan las tareas de socorro tras el terremoto
El peso revirtió el miércoles las pérdidas registradas después del terremoto ocurrido ayer en la zona centro del país, y que ha causado más de 200 víctimas e importantes daños. Todas las empresas del Grupo Bolsa Mexicana operan con regularidad, mientras se organiza la solidaridad desde instituciones públicas y privadas.
El Grupo Bolsa Mexicana anunció en un comunicado que tras la suspensión del martes que los servicios «se encuentran trabajando de manera normal, muy particularmente, el Indeval, la Contraparte Central de Valores, MexDer y Asigna, así como el resto de nuestras empresas subsidiarias, garantizando la correcta operación del Mercado de Valores y el sistema financiero mexicano”.
El terremoto del martes podría causar una interrupción ‘sustancial’ a corto plazo de la actividad económica, dado que la ciudad de México con sus servicios, y los estados de México y Puebla con gran peso de la industria manufacturera, representan más de la cuarta parte de la producción nacional, escribió en un análisis citado por Bloomberg el economista Edward Glossop, de Capital Economics.
Sin embargo, el gobierno de México, que esperaba que su déficit presupuestario se redujera este año al mínimo desde 2008, tiene espacio fiscal para financiar obras públicas y ayudas a la recuperación. Además, la reconstrucción podría ayudar a la economía a compensar las pérdida de producción, añadió Glossop.
Las tareas de socorro y rescate continúan este miércoles, lo que hace difícil cuantificar los daños y el impacto del fuerte sismo. Los analistas evocan el terremoto de 1985, ocurrido también un 19 de septiembre, que causó daños por 4.000 millones de dólares (otras cifras hablan del doble) en infraestructuras, bienes públicos y casas. Aquel desastre, considerado el peor que ha sufrido México, causó miles de muertos y supuso un decrecimiento de la economía del 3% en 1986.
Sólo en la Ciudad de México se tienen registrados al menos 38 edificios colapsados. El gobierno ha decretado tres día de luto nacional.
Ayudas en marcha
En México, es la hora de la solidaridad, que se organiza desde todos los ámbitos. En el empresarial, AT&T, Telcel y Telefónica anunciaron que mantendrán liberadas las llamadas, mensajes de texto y datos sin costo hasta el jueves 21 de septiembre.
Google y Facebook pusieron a disposición de sus usuarios herramientas para localizar a sus allegados, mientras que se han abierto cuentas a través de la Cruz Roja para ayudar a los siniestrados.
La Cámara Mexicana de la Industria de la Construcción (CMIC), la Asociación de Desarrolladores Inmobiliarios y la Cámara Nacional de la Industria de Desarrollo y Promoción de Vivienda de México, hicieron un llamado a sus agremiados para apoyar con recursos materiales y económicos los trabajos reconstrucción de las zonas afectadas por el sismo del martes.
Estas organizaciones conjuntan a algunas de las empresas más importantes del sector, como Cemex, ICA, Fibra Uno y OHL, informa el periódico El Financiero.
Por su parte, Pemex, dijo en una nota de prensa que el combustible está garantizado en todas las áreas afectadas y que los sitios de producción, almacenamiento y suministro de gasolina están funcionando con normalidad.
. Uruguay y Chile, a la cabeza de las certificaciones CFA de Latinoamérica en términos relativos
Con 2.177 charterholders CFA, Latinoamérica tiene todavía cifras modestas en términos de certificación, aunque los candidatos vienen creciendo en la región, con una subida destacada del 16% en Brasil en 2017. Brasil, México y Argentina, son los países con más miembros CFA de Latinoamérica, pero en términos relativos, Uruguay y Chile lideran la clasificación. Por otro lado, los países del Caribe son los campeones absolutos del CFA.
Según datos del 2017, Uruguay tiene actualmente 73 miembros CFA, lo cual representa un certificado por cada 46.000 habitantes aproximadamente, el mejor resultado de América del Sur. Sigue Chile, con 91 miembros, un CFA por cada 196.700 habitantes.
En términos relativos y si se compara con la población, Brasil, Perú, Argentina, Colombia y México son los países que siguen en el tablero.
Brasil tiene actualmente 839 miembros, Perú 113, Argentina 114, Colombia 67 y México 172.
Los países del Caribe son caso aparte, con las mejores cifras CFA del subcontinente en términos relativos: las Bahamas tiene 75 miembros CFA, uno por cada 52.00 habitantes; Barbados 50, uno por cada 5.600 habitantes; Trinidad y Tobago 87, un CFA por cada 14.900 habitantes.
Cabe destacar que dos territorios británicos, Bermuda e Islas Caimán, tienen un miembro CFA por menos de 500 habitantes.
Según CFA Institute, la asociación global de profesionales de la inversión, el número de candidatos que se presentaron al examen de Nivel III el pasado mes de junio creció en casi un 10% en todo el mundo.
En los últimos cinco años el aumento de candidatos del nivel III ha sido un 28%, reflejando el creciente interés de CFA como acreditación internacional. Los tres territorios con mayor crecimiento estuvieron fuera de los Estados Unidos y fueron China continental, India y Brasil. En China se presentaron 33.934 candidatos superando a Estados Unidos por segundo año consecutivo. India aumentó un 20% y Brasil registró un crecimiento del 16%.
La certificación CFA es una de las más valoradas y reconocidas de la industria de la inversión en todo el mundo. Para obtener la certificación CFA, los candidatos deben realizar tres exámenes secuenciales, considerados como los más rigurosos en la industria de la inversión, demostrar cuatro años de experiencia profesional relevante, adherirse al Código Ético y de Estándares de Conducta Profesional de CFA Institute, y solicitar ser miembro de CFA Institute. Solo uno de cada cinco candidatos que comienzan el programa termina finalizándolo, lo cual es testimonio de la determinación y del dominio de las competencias profesionales de los candidatos que han superado con éxito el Nivel III del Programa CFA, explica la firma en un comunicado.
Los candidatos que superan las pruebas estudian una media de aproximadamente 1.000 horas para dominar las 8.500 páginas del curriculum. El programa de estudios de la certificación CFA incluye normas éticas y estándares profesionales, análisis y reporte financiero, finanzas corporativas, economía, métodos cuantitativos, renta variable, renta fija, inversiones alternativas, derivados, gestión de carteras y planificación de patrimonios. La profundidad y la riqueza de temas proporcionan una sólida base de análisis de inversión y habilidades avanzadas de gestión de carteras, lo que dota a los profesionales de la inversión una ventaja competitiva fundamental en su carrera profesional.
El próximo 23 de septiembre se celebra en Miami el Latinas Power Summit. La jornada congregará a líderes de alto nivel y expertas en diversas industrias que quieren inspirar y contribuir a cerrar la brecha abismal de género que experimenta la mujer latina en Estados Unidos.
El evento se llevará a cabo el sábado, septiembre 23, de 12:00 p.m. a 5:00 p.m. en el Chapman Center del Miami Dade College – Wolfson Campus. Los paneles y keynotes cubrirán temas que van desde cómo hacer un pitch a inversionistas y escalar un negocio hasta tácticas innovadoras de venta y mercadeo con redes sociales, y cómo construir una red de contactos fuerte que abra puertas.
Creado por Latinas, el programa apunta a activar el éxito de mujeres empresarias en el Sur de la Florida. Latinas Power Summit contará con una distinguida lista de conferenciantes conformada por latinas de éxito que compartirán sus increíbles historias personales y profesionales. Conversaciones uno-a-uno, sesiones de resolución de problemas, y talleres cargados de ideas nuevas.
Fundada por Zulmarie Padin, experta en liderazgo femenino y asesora Laboral de TV Show Despierta América, la Experiencia Latinas Power es un conjunto de eventos que crean un ambiente propicio para el networking y el aprendizaje.
El evento finalizará con un VIP Latinas Power Fiesta en el Ritz Carlton de Coconut Grove.
Foto: Pointe West, en la ciudad de Davie. TH Real Estate adquiere dos propiedades industriales en el sur de Florida
TH Real Estate, filial de Nuveen (el brazo de investment management de TIAA), anunció hoy la adquisición de dos propiedades industriales en el condado de Broward, situado al sur de Florida.
Los activos Pointe West, en la ciudad de Davie, y Westpoint, en Tamarac, fueron comprados a Principal Global Investors por 54 millones de dólares. Las propiedades fueron construidas entre 2001 y 2004 y actualmente están ocupadas en un 93% por una variedad de inquilinos incluyendo las firmas Daikin y Kapco Global.
«Estas dos relevantes propiedades en el mercado densamente poblado y con escasa oferta del sur de Florida ofrecen uningreso duradero y un potencial alcista a largo plazo«, dijo Manuel Martin, jefe de la región sudeste de TH Real Estate, que cubre 11 estados –además del mercado de Latinoamérica– administrando más de 10.500 millones de dólares en inversiones.
«Cuando abrimos la oficina en Miami a principios de este año, uno de nuestros enfoques clave fue el de los sectores de retail e industrial y estamos analizando transacciones para este tipo de activos”, añadió Martin.
Equilibrio de activos
La firma adquirió en abril el Promenade Shopping Plaza en Palm Beach Gardens. Según fuentes del mercado, la operación –cuyo importe no fue sido publicado- podría situarse en torno a 60 millones de dólares.
«Dado el auge del comercio electrónico, creemos que las propiedades industriales son una clase de activos con un tremendo potencial de crecimiento. Los inversores deben tener un equilibrio entre propiedades en centros comerciales cuidadosamente seleccionados y propiedades industriales estratégicamente ubicadas», explicó Alexander Hancock, director de TH Real Estate, a cargo de la transacción.
Esta es la segunda operación cerrada por el equipo de la nueva oficina que TH Real Estate abrió en Miami en enero de 2017. Para liderarla, la filial de Nuveen nombró a Manuel Martín, que hasta entonces era responsable de la firma en España y Portugal.
La cartera con la que partía el nuevo equipo de Miami incluía edificios de oficinas, propiedades comerciales, instalaciones industriales y viviendas multi familiares, en Florida y Sao Paulo, Brasil.
. Los reclutadores y el mercado exigen más formación en Latinoamérica, donde el foco está en la gestión de riesgos
Los especializas en temas financieros uruguayos conocen bien la universidad ORT, donde se han formado varias generaciones de analistas y traders. En 2016 la ORT obtuvo el reconocimiento del CFA y sus alumnos se benefician de ventajas como el acceso a seis becas anuales y a los últimos materiales para preparar los tres exámenes de la certificación internacional. Funds Society conversó con Norma Pontet, catedrática de la Facultad de Administración y Ciencias Sociales.
¿Qué tipo de formación financiera encuentra más demanda actualmente, en contexto de cambios que van desde lo normativo hasta lo tecnológico?
Los cambios normativos, como los tributarios, siempre impactan, pero impactan a cortísimo plazo, porque una vez que los profesionales conocen la nueva normativa o manejan las nuevas operaciones, esto desaparece.
Hoy los estudiantes que se están acercando a nosotros están buscando elementos que los posicionen profesionalmente dentro de áreas esenciales de gestión de riesgo y de mercado. Estas han sido las grandes áreas diferenciadoras de los programas de las ORT. Existen otros programas en finanzas, pero con un énfasis muy marcado en finanzas corporativas, y nuestro programa siempre ha estado muy orientado al mercado de capitales.
Estamos hablando de operadores de la banca offshore, analistas financieros o especialistas en wealth management. Y esto precisamente es lo que nos pone cerca del programa del CFA porque, esencialmente, se ocupa de wealth management y del analista de inversiones.
¿La importancia de esa demanda de formación es un reflejo del perfil que tiene la industria financiera uruguaya?
Probablemente haya alguna vinculación. Las zonas francas y los servicios financieros offshore tienen 30 años en Uruguay. Estamos hablando de un periodo muy largo que nos hace pensar que los profesionales se han especializado. Y no es casualidad que nuestro programa en mercados tenga unos veinte años de existencia. Hay una alineación muy fuerte en esto porque había una demanda fuerte.
Usted está en un puesto estratégico para tener un panorama general de la industria: ¿Cómo ve el futuro de la industria financiera en Uruguay y Latinoamérica?
Tenemos muchas posibilidades de desarrollo y crecimiento, ya que hoy el foco en finanzas está en gestión de riesgos. Realmente, está en “estresar” los proyectos, en los reportes, en entender lo que está pasando y tener capacidad de predicción. Tengo un buen amigo que suele afirmar que, si en Argentina hubieran hecho pruebas de tensión adecuadas, nunca hubieran llegado a la crisis a la que llegaron en el 2.000.
Ese foco es que está mirando la industria hoy: entender cómo aplicar herramientas para prevenir riesgos, mitigar riesgos, y, sobre todo, poder valorarlos acertadamente exponiendo.
¿En Uruguay, vamos entonces a un mayor desarrollo del mercado de capitales?
Hay una limitación importante: no tenemos una bolsa en Uruguay. Y esto juega en contra porque limita la capacidad de desarrollar, aunque no limita el wealth management y el análisis de inversiones vinculado al mercado offshore. Y ese es el contrapeso de no tener una bolsa desarrollada.
La seguridad financiera y estabilidad política que ofrece hoy en día la plaza uruguaya se valora mucho en Latinoamérica, así que hay espacio para el desarrollo de la industria offshore.
¿Qué ha cambiado desde 2016 con ese reconocimiento del CFA, ha aumentado el interés por la ORT?
El reconocimiento del mercado existe, porque se identifica el CFA como una credencial global que simplifica los procesos de los reclutadores financieros a nivel internacional. La profesión de finanzas es la más global del mundo, la formación es también global. Con lo cual el reconocimiento del CFA Charterholder es cada vez más necesario.
Pero es importante distinguir dos cosas: el conocimiento, porque uno tenga la credencial CFA, no están 100% garantizado. La formación es posgrados y la certificación son complementarias. Son dos elementos diferenciadores en el currículum de cualquier profesional de finanzas.
¿Cómo está el nivel de formación en alta finanza en Latinoamérica?
Nosotros tenemos un programa que data de principios de los años 90, tiene 25 años dictándose en Uruguay. Primero fue un diploma de especialización en finanzas y a partir del 2008 una maestría. Podría decirte que todos los profesionales que pasaron por formación de postgrados hasta finales de la década del 2.000 pasaron por la ORT. Tenemos 400 graduados hoy, trabajando en distintos lugares del mundo. Hemos sido pioneros en el ámbito de las finanzas.
Si es cierto que en Latinoamérica tenemos un rezago en el tema de la formación, pero es cada vez menor, dado que los reclutadores y el mercado están demandando la formación. Y eso se visualiza en los estudiantes. Antes el promedio de edad estaba entorno a los 30 años y hoy tienen unos 25. Y vienen a consultar porque necesitan la formación para acceder a los puestos laborales de primera línea.
¿Cuál es el perfil de esos jóvenes que están queriendo capacitarse?
En general son profesionales que vienen con muy buen nivel de inglés, y esto es esencial en un negocio tan global. Y además suelen tener alta formación y ya están trabajando en corporaciones. Buscan la formación de posgrado como una credencial para ascender dentro de las compañías.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Davide Oliva
. Así ve Fidelity el sector bancario en Europa
La banca ha quedado fuera de juego durante los últimos años, pero las entidades y el entorno en el que operan han evolucionado. ¿Qué ha cambiado?, se pregunta Fidelity en su último análisis. Estas son para la gestora las principales transformaciones del sector:
Marco normativo: Basilea III ha elevado las exigencias de capital y liquidez, reforzando así la solidez de los balances. Los coeficientes de capital total están ascendiendo, gracias al refuerzo del capital ordinario de Nivel 1 (CET1).
Balances: han adelgazado, albergan menos activos de riesgo y son más sólidos. Los colchones de conservación de capital, los colchones anticíclicos y los títulos de capital adicional de Nivel 1 (AT1) están reduciendo el riesgo sistémico.
Gestión de riesgos: los controles internos reforzados hacen que los bancos sean más capaces de gestionar los riesgos. Los bancos dependen menos de la financiación mayorista y las tasas de morosidad y activos financieros deteriorados están descendiendo.
Valoraciones
Para los expertos de la firma, las valoraciones están baratas atendiendo a los ratios precio-valor en libros absolutos y relativos, pero son acordes con las previsiones de beneficios.
“El mercado espera que los tipos de interés permanezcan en niveles cercanos al cero indefinidamente y el crecimiento del PIB y los préstamos seguirá siendo bajo indefinidamente también. Si el entorno macroeconómico se normaliza durante los próximos años, las valoraciones de los bancos van a aumentar. Ya estamos empezando a ver atisbos de señales positivas”, explica Fidelity.
En caso de desaceleración, dice, los inversores no deberían esperar que afecte a los bancos como lo hizo la crisis anterior. En realidad, los bancos podrían capear una desaceleración mejor de lo que espera el consenso, ya que están protegidos por unos balances saneados.
“Crear simplemente una exposición general podría diluir las rentabilidades, ya que existen áreas problemáticas en Italia, España e Irlanda y en algunos bancos de los países occidentales y del norte de Europa. La calidad varía mucho en este sector y los enfoques selectivos darán fruto”, concluyen.
