Pixabay CC0 Public DomainMikesPhotos. ¿Quiénes serán los Amazon del futuro?
Adelantarse o identificar a los caballos ganadores del mercado es, sin duda, una clave para alcanzar el éxito. Por eso Craig Bonthron, cogestor del Kames Capital Global Sustainable Equity Fund, insiste en la importancia de identificar a esas empresas con un fuerte potencial disruptivo que están surgiendo y que podrían acabar dominando sus respectivos mercados.
Se trata de nombres no solo disruptivos, sino que son capaces de resolver importantes retos relacionados con la sostenibilidad. “Aunque hace tiempo que existen empresas fantásticas que ofrecen soluciones a los problemas de sostenibilidad a los que se enfrenta el mundo, en muy pocos casos han sido tan disruptivas como para cambiar la forma de operar del mercado, al estilo de Amazon o de Facebook. A menudo, estas empresas se han visto lastradas por tecnologías inmaduras, modelos de negocio o equipos directivos poco solventes, la complejidad regulatoria o dificultades relacionadas con el momento del ciclo”, explica Bonthron.
No obstante, Bonthron cree que la situación ha cambiado en los últimos años y que cada vez más negocios resultan viables. “Llevamos muchos años apostando con entusiasmo por la inversión sostenible pero es cierto que nos ha resultado difícil encontrar empresas de crecimiento (growth) disruptivas que fuesen capaces de generar valor real gracias a la sostenibilidad”, explica el gestor.
En su opinión, ha habido un cambio de tendencia y cada vez surgen más empresas en este ámbito capaces de postularse como “ganadoras disruptivas” gracias a que ofrecen soluciones escalables que resuelven directamente algunos de los principales retos de sostenibilidad a los que nos enfrentamos. Según define Bonthron, “hablamos de empresas innovadoras que han identificado un problema, han desarrollado una solución y pueden capturar valor porque el statu quo es insostenible”.
Bonthron y el equipo de Kames mantienen un interés particular en las empresas de crecimiento y se fijan en tres fuentes de alfa a la hora de invertir en empresas disruptoras sostenibles: sostenibilidad de las rentabilidades no reconocida, mercado objetivo no reconocido y ritmo de adopción no reconocido. “Nos encontramos en un momento en el que cada vez más empresas disruptivas con esas características son sostenibles por naturaleza, lo que amplía el conjunto de oportunidades al que pueden acceder los gestores con este tipo de mandato que seleccionan valores con criterios bottom-up”, insiste Bonthron.
Tres ejemplo de este tipo de empresas identificadas por Bonthron son: Everbrdige, especializada en comunicación de emergencia en tiempo real; Insulet, que fabrica una innovadora bomba de insulina en parche; y Chroma Ate, empresa taiwanesa que ofrece equipos personalizables de medida y de ensayos de precisión para placas solares, baterías eléctricas y semiconductores.
Foto cedidaMarie-Laure Schaufelberger, especialista de fondos temáticos de Pictet AM.. La nutrición saludable se convierte en una tendencia de inversión a medio plazo
La obesidad y la diabetes son dos de las epidemias globales más apremiantes consecuencia de una mala nutrición y un estilo de vida poco saludable. En algunos países desarrollados, se ha pasado de un porcentaje de obesidad del 8% en 1987 al 21% actual, como por ejemplo en España; pero el problema también afecta a países emergentes como México, el primero en crear un impuesto para las bebidas con azúcar y donde el 70% de los niños las consume antes de cumplir un año de edad.
Como explica Marie-Laure Schaufelberger, especialista de fondos temáticos de Pictet AM, durante un encuentro informativo, “hay que tener en cuenta que hasta cierto nivel de renta aumenta el consumo de proteínas, pero luego disminuye en favor de más vegetales y comida fresca. En este sentido una de las mejores formas de mejorar la ingesta de proteínas es mediante el consumo de yogur, pescado y pollo -que puede ser producido de forma más sostenible y menos intensiva que la carne roja-”.
Cada vez más concienciados con la nutrición
Los hábitos de vida saludable están cada vez más generalizados e incluyen un mayor consumo de vegetales y frutas y una reducción del consumo de azúcar y sal. En consecuencia, los consumidores se interesan más por la forma y condiciones en las que se producen los alimentos, de manera que se hacen necesarios los procesos de test, trazabilidad y certificación. Un ejemplo de ello es el ejercicio realizado por la mayor cadena de supermercados de EE.UU. Wal Mart que, en colaboración con IBM, consiguió trazar el recorrido de su zumo de naranja desde Sudamérica a EE.UU.en tan solo diez días.
Los reguladores también están reaccionando pues el 80% de los presupuestos de sanidad corresponde a los tratamientos y no a la prevención de este tipo de enfermedades e incluso las aseguradoras están empezando a incentivar la comida saludable y la actividad física. “A medida que aumenta la obesidad, el coste médico en países como Inglaterra llega a ser un 86% mayor. Este es el motivo por el que en Reino Unido el regulador quiere reducir la cantidad de calorías -azúcar y grasa- de todos los fabricantes de alimentos en un 20%”, explica Schaufelberger.
El acceso a la comida saludable, cuestión de bolsillo
Uno de los motivos por los que tendemos a consumir más alimentos procesados y comida rápida es por su precio. Los alimentos más saludables son, por norma general, más caros que los que los que lo son menos. De ahí que el acceso a la comida saludable sea peor en las zonas más empobrecidas del planeta. Schaufelberger se refiere al caso de Los Ángeles donde en el sur, la zona pobre, el 72% de los restaurantes son de comida rápida mientras que en el oeste, la zona más rica, sólo lo son el 41%. “De manera que han surgido compañías como Sprout Farmers Market o Whole Foods Market -ahora de Amazon- que facilitan el acceso a comida fresca”, añade.
Los grandes nombres de la alimentación también están en pleno proceso de transición hacia una nutrición más saludable reduciendo el contenido de azúcar, grasa y sal en sus fábricas. Es el caso de Danone o Nestlé, que además dedican esfuerzos a investigación y desarrollo relacionado con la nutrición u otras que investigan sobre la recuperación de métodos tradicionales como la fermentación a nivel industrial. “A medida que los alimentos se procesan en menor grado se mantiene sus nutrientes y se eliminan menos las bacterias”. Empresas como Novozymes o CHR Hansen son negocios de alto margen que los grandes fabricantes tienden a subcontratar porque requieren altos costes de I+D.
A la preocupación por una nutrición saludable se une el reto de producir alimentos en el futuro. Se calcula en 2050 la población mundial alcanzará los 9.000 millones de personas al tiempo que la esperanza de vida es cada vez mayor. “El caso es que se va requerir producir más comida que en los últimos 10.000 años, lo que tendrá su impacto en el uso de recursos naturales, sobretodo agua y energía. A ello se añade que 40% de la comida se pierde en la cosecha y el procesamiento en países emergentes y el 40% en las tiendas y el propio consumo, pues cada vez se tiende a comer más fuera de casa”.
En este sentido, esta experta señala compañías que trabajan en el empaquetamiento y etiquetado inteligente -incluso con capacidad para medir el contenido en bacterias-, que contribuyen a reducir los desperdicios y las pérdidas como Tomra, proveedor líder de máquinas procesadoras de alimentos industriales y tecnología para procesado de alimentos o especializadas en el transporte y distribución de comida orgánica como Sprout.
Otra vertiente es la digitalización de granjas que reduce los insumos con empresas como Trimble, que pueden reducir las emisiones de CO2 en un 50% y de fertilizantes más de 20%. También es destacable el caso de Rational, empresa alemana que produce hornos más eficientes en uso de energía y agua y disfruta de una cuota del mercado europeo de cocinas industriales del 60%.
Un mercado de 3,9 billones de dólares
Este mercado, incluyendo a las compañías no cotizadas, crece a un ritmo del 4,4% anual y puede alcanzar los 3,9 billones de dólares en 2020. “Las cotizadas crecen más rápidamente que el índice mundial MSCI World, sobre todo en beneficios, en mayor grado en el segmento de agricultura -en los últimos cinco años el reemplazo de maquinaria agrícola ha sido muy lento y desde comienzos de 2017 compañías como Deer o la japonesa Kubota se están beneficiando del comienzo del ciclo agrícola, que es independiente del económico”, explica Schaufelberger.
El fondo Pictet Nutrition es un ejemplo de inversión en esta tendencia de nutrición saludable y sostenible. Su filosofía se basa en invertir en empresas con al menos un 50% de sus ventas relacionadas con la mejora de la calidad, acceso y sostenibilidad de la producción de alimentos para la salud y el crecimiento, un universo de 900 compañías cotizadas. “En agricultura excluimos empresas de fertilizantes y pesticidas, procesadores de carne roja -contribuyen a la pérdida de biodiversidad y cambio climático-y empresas de tabaco o alcohol”.
Como consecuencia, la cartera está formada por entre 50 y 80 acciones, con un 23% en tecnología e innovación agrícola con nombres como Trimble y Deere, algo de salud animal y vegetal, con compañías como Miracle-Gro Hydroponic Gardening que facilita la agricultura vertical y fabricantes de pescado y lácteos. El 40% está en transformación, transporte y distribución, incluyendo empaquetado y reciclado, como la canadiense Canadian National Railway. Por último, el 36% está en alimentación -sobre todo fabricantes de ingredientes y algo de acuicultura-.
Cerca de la mitad del fondo está en medianas y pequeñas empresas y por exposición geográfica el mayor peso es Europa, en torno al 45% actualmente, pues muchas de estas compañías están en el proceso de transición a comida más saludable. En EE.UU. el peso actualmente es del 40% y en Japón del 11%. Siendo una estrategia global la exposición por ventas es aproximadamente del 25% a mercados emergentes.
En términos de rentabilidad, el Pictet Nutrition ha obtenido un retorno anualizado del 8,42% desde su lanzamiento si bien hasta 2016 tenía un componente cíclico y volátil al incluir fabricantes de fertilizantes. Desde entonces la estrategia se ha reposicionado, denominándose Pictet Nutrition y su comportamiento ha sido mejor que el índice mundial MSCI World (9,78% frente a 9,16% del índice), con beta 0,83, es decir, siendo menos sensible a variaciones del mercado que el índice mundial.
Foto: FlexFunds. El crecimiento de fondos listados: un mundo a la medida del capricho del inversor
La reciente volatilidad de los mercados de acciones puede haber asustado a algunos inversores haciendo que vendan sus posiciones en valores específicos, pero no los ha alejado de los ETFs (Exchange Traded Funds), según FlexFunds. Los ETFs y ETPs (Exchange Traded Products), en general, «se han convertido en una de las formas más populares de acceder a inversiones en partes muy específicas de la economía global. Incluso cuando los mercados han pasado por ajustes o caídas, los ETFs se han visto beneficiados de flujos positivos», explica Mario Rivero, consejero delegado de FlexFunds.
Citando datos de FactSet, Rivero menciona que se han invertido 51.600 millones de dólares en ETFs solamente en enero de este año, a pesar de la volatilidad experimentada en los mercados en general. Tendencia que considera que sigue en concordancia con el gran crecimiento que vivieron los ETFs en 2017, año durante el cual esta herramienta de inversión rompió todos sus récords, recibiendo 464.000 de millones de dólares en flujos.
Más allá del rally del que han disfrutado los mercados en estos últimos años, ¿a qué se debe el crecimiento de la utilización de fondos de inversión cotizados en bolsa? Según Rivero, hay tres factores principales que han impulsado su crecimiento:
En primer lugar, su facilidad de inversión. «Tradicionalmente, para acceder a fondos diversificados, los inversores debían enviar dinero de una cuenta a otra y realizar procesos de KYC, lo que es costoso y tedioso tanto para los banqueros como para los inversores. Invertir en un fondo que está listado tiene la misma simplicidad que comprar acciones en la bolsa desde casa», explica Rivero.
En segundo lugar, el aumento de requisitos regulatorios hace que los fondos de inversión tradicionales tengan más dificultades para su distribución. Los fondos listados, mientras se alinean con las regulaciones actuales, pueden ser distribuidos fácilmente a través de las bolsas de diferentes partes del mundo. Finalmente, para Rivero, el factor principal que ha hecho que estos productos sigan creciendo en popularidad es «la tendencia del mundo, en general, a ofrecer productos personalizados».
El Futuro (¿o presente?): un mundo de productos personalizados
La publicidad masiva en los medios de comunicación ya es historia, ahora la tendencia y la realidad es personalizar los productos y servicios. Google, por ejemplo, fue una de las compñías pioneras en ofrecer al cliente una experiencia realmente personalizada: cada consumidor recibe solamente los avisos que coinciden con sus intereses y perfil de compra. En este sentido, el público, y en concreto el inversor, se ha acostumbrado cada vez más a este tipo de experiencia de consumo, buscando herramientas de inversión personalizadas y clasificadas de acuerdo con sus intereses personales.
«Por esto es por lo que sigue creciendo la tendencia de los inversores de enfocar un porcentaje de su cartera al mercado y otra porción a productos específicos que se ajustan a sus preferencias e intereses personales. Es habitual que los inversores no se conformen con una inversión en litio, sino que eligen una mina específica con la que están familiarizados y tienen conocimientos de que va a brindar un buen retorno sobre su inversión», señala el directivo que considera que la respuesta a esta necesidad han sido los ETPs. «Ofrecen gran flexibilidad en su activo subyacente. Los productos se diseñan y enfocan en cualquier tipo de bien, ya sea una mina, un edificio con alto nivel de ocupación que el inversor conoce, o muchos otros tipos de activos. Y esto se logra sin los procesos tradicionales de un fondo de inversión, simplemente a través de su cuenta de brokerage», puntualiza Rivero.
Securitización a la medida
En resumen, Rivero considera que los ETFs han crecido, en parte, porque brindan al inversor la oportunidad de invertir en bienes o sectores más específicos. Los fondos de inversión dan un paso más allá en la personalización, pero los procesos para participar en ellos son más complejos, y para los gestores de activos es más desafiante distribuirlos.
«Hay un creciente grupo de gestores de fondos que ahora elijen ETPs porque son más flexibles y eficientes, se distribuyen fácilmente y brindan el acceso ultra-personalizado que los inversores están buscando», concluye el directivo.
Pixabay CC0 Public DomainAhmadArdity. Deutsche Bank espera captar entre 1.500 y 1.600 millones de euros con la salida a bolsa de su gestora
Deutsche Bank ha fijado una horquilla de precios para la salida a bolsa de Deutsche AM (tras lo cual adoptará la marca DWS) de entre 30 y 36 dólares por acción. Además, cuenta con el compromiso de Nippon Life Insurance Company de adquirir un 5% de DWS en la OPV al precio de emisión fijado.
Según ha comunicado la entidad, se venderán unos 40 millones de acciones ordinarias propiedad de DB Beteiligungs-Holding, entidad subsidiaria al 100% de Deutshe Bank y a la cual le corresponde el 20% del capital social de la gestora. Además, Deutsche Bank se reserva el derecho de ofrecer hasta 4.782.600 acciones indirectas, lo que supondría el 2,4% del capital social, que son de su propiedad, en caso de que la demanda fuese “particularmente alta” y hasta 5.217.400 acciones, equivalentes al 2,6% de Deutsche AM, para cubrir una potencial sobresuscripción.
La entidad ha anuncia que, según sus cálculos, podría captar entre 1.500 y 1.800 millones de euros mediante la colocación en bolsa de un máximo de hasta 50 millones de acciones, equivalentes al 25% del capital social de Deutsche AM, su negocio de gestión de activos, según ha confirmado la entidad. Actualmente, Deutsche AM cuenta con unos 700.000 millones de euros en activos gestionados y confía en alcanzar una ratio ajustada de costes sobre ingresos inferior al 65%, además de un ‘pay out’ de entre el 65% y el 75% del beneficio neto.
En el comunicado que Deutsche Bank ha publicado, informa que actuará como único coordinador global y colocador de la salida a Bolsa de DWS, mientras Barclays, Citi, Credit Suisse, BNP Paribas, ING, Morgan Stanley, UBS y UniCredit actuarán como colocadores conjuntos. A su vez, Commerzbank, Daiwa, Banca IMI, Nordea y Santander han sido designados co directores de la emisión.
Pese a que Deutsche Bank haya destallado la operación, la implementación de la oferta está sujeta a la aprobación del folleto por la Autoridad Federal de Supervisión Financiera de Alemania (BaFin).
Alianza con Nippon Life
De cara a la OPV, Nippon Life Insurance Company (Nippon Life) ha acordado adquirir una participación del 5% de Deutsche AM en la oferta pública inicial. Según lo acordado, las acciones se asignarán preferentemente a Nippon Life al precio de emisión de salida a bolsa. Dentro de este marco, Deutsche AM y Nippon Life también han acordado una asociación estratégica, que incluirá un oportunidades de distribución y desarrollo conjunto de productos durante un periodo inicial de cinco años. Para respaldar esta unión entre ambas firmas, también se ha acordado que un representante de Nippon Life sea nombrado miembro del Consejo de Supervisión de DWS.
«Estamos muy contentos de tener a Nippon Life como un inversor principal. Nuestra alianza estratégica es consistente respecto a nuestro enfoque para crecer en la región de Asia, ahora esta alianza ayudará a acelerar nuestro objetivo”, ha señalado Nicolas Moreau, miembro del Consejo de Administración de Deutsche Bank y consejero delegado de Deutsche AM.
Pixabay CC0 Public DomainJai79. La Comisión Europea se lanza hacia la Unión de los Mercados de Capitales e impulsará el mercado transfronterizo de fondos
La Unión de Mercados de Capitales (UMC) en la Unión Europea ya es una realidad más cercana. La Comisión Europea dio ayer un gran paso con la presentación de una batería de medidas que permitirán su desarrollo mediante la promoción de fuentes alternativas de financiación y la supresión de los obstáculos a las inversiones transfronterizas.
Según ha explicado la Comisión Europea en un comunicado, si bien Unión de los Mercados de Capitales beneficiará a todos los estados miembros, fortalecerá particularmente la Unión Económica y Monetaria promoviendo una mayor participación de la iniciativa privada y de las inversiones.
Sobre la base del progreso alcanzado desde el lanzamiento de la Unión de Mercados de Capitales en 2015, las propuestas actuales impulsarán el mercado transfronterizo de fondos de inversión, promoverán el mercado de bonos garantizados de la UE como fuente de financiación a largo plazo y garantizarán una mayor seguridad para los inversores, dentro del contexto de las operaciones transfronterizas y de cara a futuras reclamaciones.
La Unión de los Mercados de Capitales es una de las prioridades de la Comisión Juncker para fortalecer la economía de Europa y estimular las inversiones para crear empleos. Su objetivo es movilizar y canalizar capital a todas las empresas de la Unión Europea, en particular a las pequeñas y medianas empresas que necesitan recursos para expandirse y prosperar.
Propuestas concretas
La Comisión Europea propuso ayer normas comunes, en concreto una Directiva y un Reglamento para los bonos garantizados. Con 2,1 billones de euros en saldos vivos, los bonos garantizados se encuentran actualmente entre los mercados de deuda más grandes de la Unión Europea. “Los bancos europeos son líderes mundiales en este mercado, que representan una fuente importante de financiación a largo plazo en muchos Estados miembros de la Unión Europea”, explica la institución en su comunicado.
Según la normativa propuesta, se pretende mejorar el uso de bonos garantizados como una fuente de financiación estable y rentable para las instituciones de crédito, especialmente cuando los mercados están menos desarrollados. También brindarán a los inversores una gama más amplia y segura de oportunidades de inversión.
Al mismo tiempo, la propuesta busca reducir los costes de endeudamiento para la economía en general. La Comisión estima que el potencial de ahorro anual total para los prestatarios de la Unión Europea sería de entre 1.500 millones y 1.900 millones de euros.
Distribución transfronteriza de fondos
Otro de los objetivos en los que trabaja la Comisión Europea es en que la distribución transfronteriza de fondos de inversión sea un posibilidad. Los fondos de inversión son una herramienta importante para canalizar los ahorros privados hacia la economía y aumentar las posibilidades de financiación para las empresas.
Según señalaba la Comisión Europea, “el mercado de fondos de inversión de la Unión Europea asciende a un total de 14,3 billones de euros. Sin embargo, este mercado aún no ha alcanzado todo su potencial. Poco más de un tercio de los fondos de inversión (el 37%) y alrededor del 3% de los fondos de inversión alternativos están registrados para la venta en más de tres estados miembros. Hecho que se debe a las barreras regulatorias que actualmente dificultan la distribución transfronteriza de los fondos de inversión”.
En este sentido, la propuesta presentada pretende eliminar estas barreras para todo tipo de fondos de inversión, haciendo que la distribución transfronteriza sea más simple, más rápida y más barata. Como consecuencia, aumentará la competencia entre los fondos de inversión, lo que dará al inversor más opciones sin perder el nivel de protección.
. Aberdeen Standard Investments celebra su tradicional "Burns Supper" en Miami
Aberdeen Standard Investments organizó el pasado jueves 8 de marzo en Miami su tradicional fiesta “Burns Supper”, una conferencia sobre inversión seguida de una noche tradicional escocesa en la que los clientes de la gestora disfrutaron de una velada donde no faltó el mejor whisky, las gaitas y los brindis por el poeta escocés del siglo XVIII Robert Burns, motivo del encuentro.
El evento comenzó a las 5.30 PM en el EAST Hotel con la intevención de Kieran Curtis, responsable de renta fija de mercados emergentes de la gestora, que compartió con los asistentes sus perspectivas de mercado de cara a 2018.
Curtis estima que las condiciones económicas en los emergentes suponen un buen balance a la hora de alcanzar unos rendimientos decentes en el mercado de renta fija y recordó a los asistentes que estos mercados acaban de atravesar un periodo bastante bajo de crecimiento bajo sus propios estándares.
“Esto se debe a que ha habido una desaceleración en la demanda de crédito, que realmente se justifica después de unos años de fuerte crecimiento en el crédito combinado con un sólido crecimiento en los mercados emergentes. Hemos visto este desapalancamiento de la mano de un PIB ligeramente inferior al que los mercados se habían acostumbrado por un tiempo. El crecimiento está comenzando a repuntar y la extensión del crédito está repuntando también”, afirmó en su presentación.
En lo que respecta a la inflación, “otra señal del exceso que vimos en años anteriores”, ha disminuido, acompañada también por un menor debilitamiento de la moneda. Para el gestor de Aberdeen Standard, eésta disminución en la inflación está destinada a afectar a los rendimientos reales.
Riesgos a tener en cuenta
“Para el mercado de bonos emergentes en moneda local sigue siendo bastante alto y a pesar de la caída en los tipos nominales en los mercados, por lo que esperamos unos buenos rendimientos en los próximos 12 a 18 meses. La prima de rendimiento real de los mercados de bonos emergentes sobre los desarrollados permanece, y de hecho es casi tan alta como en los últimos años, por lo que creemos que todavía hay espacio para que los tipos de interés crezcan”, apuntó.
Otro de los riesgos que hay que tener en cuenta es el de valoración, que en la actualidad el equipo de renta fija emergente de Aberdeen cree que es bastante modesto, porque las monedas de los mercados emergentes siguen estando relativamente baratas, en comparación con sus niveles recientes de cotización.
“Los mercados de bonos en moneda local son los mayores y los más líquidos dentro del mercado de renta fija emergente, algo que se da incluso en los mercados frontera. Existe una mayor emisión de bonos en moneda local en todos los niveles del mercado en los que hay emisiones de bonos denominados en moneda fuerte”, explicó Curtis.
Varios miembros del equipo de Aberdeen en EE.UU. y Escocia, tanto de la división comercial como del equipo de inversión, acompañaron a los invitados durante el cóctel y la cena que se sirvió a continuación.
Estuvieron presentes Tam McVie, investment director de producto global, Menno de Vreeze, responsable de desarrollo de negocio de la división de International Wealth Management, Iain Gillespie, estratega corporativo,y Nicolas Espie, especialista senior de renta variable, entre otros.
Plaza Independencia, Montevideo. Aumentan las denuncias por lavado de dinero en Uruguay, pero no en el sector financiero
Las denuncias de operaciones sospechosas de lavado de dinero aumentaron en 2017: Casinos, inmobiliarias y escribanos hicieron un 85% más de reportes que en 2016, mientras que en el sector financiero sólo crecieron un 2%, según datos del Banco Central de Uruguay (BCU).
De las 556 denuncias (Reportes de Operaciones Sospechosas) que se registraron en 2017, 398 provinieron del sector financiero (bancos, casas de cambio, intermediarios de valores, empresas de transferencia de fondos, etc.) lo que supuso solo un 2% más que en 2016.
Las autoridades uruguayas iniciaron siete investigaciones, también en aumento (+16%) en relación con el 2016. A finales de 2017 Uruguay cambió su legislación en lo referente al lavado de activos, considerando el lavado de activos en precedente de la evasión fiscal, y aumentando las obligaciones de denuncia para amplios sectores profesionales y económicos. Por lo tanto, el impacto del cambio todavía no se registra en las cifras de 2017, pero muestra una tendencia al alza que podría intensificarse.
La Secretaría Nacional para la Lucha contra el Lavado de Activos y el Financiamiento del Terrorismo (Senaclaft) se focalizará este año en la supervisión de los sectores de «mayor riesgo»; Estos son el inmobiliario, el de zonas francas («donde hay pocos reportes») y el de administradores de sociedades, informó una fuente del diario local El País.
En 2017 el Banco Central de Uruguay puso cuatro casos en conocimiento de la justicia pena que «contenían la información proporcionada en 14 reportes de operaciones sospechosas presentados por parte de los sujetos obligados y/o en investigaciones de oficio.
Hotel W de Santiago de Chile. Felipe Larraín asistirá al seminario de Compass de Santiago de Chile
La versión XXII del seminario de inversiones de Compass tendrá como tema: “¿Rotación de activos o cambio de tendencia?” y buscará analizar el escenario para las inversiones en Chile y el contexto internacional.
El ministro de Hacienda, Felipe Larraín, abrirá el primer bloque, dedicado a Chile y el desafío de crecer más. Sigue un panel de discusión en el que participarán los exministros de Hacienda Rodrigo Valdés y Andrés Velasco, y el expresidente del Banco Central de Chile, Rodrigo Vergara.
La segunda parte se enfocará en la situación internacional. Bajo el título “Crecimiento sincronizado y normalización… ¿Cómo viene 2018 para los mercados?» y con la moderación de Manuel José Balbontín, debatirán Roger Aliaga-Diaz, Ph.D., Vanguard; Dean Cashman, Ea stspring Investments; Vipul Mehta, Nomura Asset Management; y Rafael Mendoza, Compass Group.
Cierra la exposición de Michael Power, de Investec, con el tema de las energías renovables y lo que están haciendo por la cuarta revolución industrial.
El seminario se realizará el próximo 22 de marzo a las 08:00 horas en el Hotel W y se prevé que asistan más de 500 inversionistas locales institucionales y de alto patrimonio.
El evento en Chile cierra el ciclo de seminarios que realiza Compass en América Latina, que comenzó este lunes 6 en México.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: webhamster. ¿Cómo les ha ido a los individuos UHNW y HNW entre 2012 y 2017?
El número de personas con más de 50 millones de dólares en activos netos aumentó un 10% en 2017, el ritmo más rápido en cinco años, según el informe anual de la firma Knight Frank LLP.
Casi 130.000 individuos pasaron a engrosar las filas de los individuos HNW, gracias al contexto favorable de las bolsas y al crecimiento sincronizado de las principales economías del mundo. Este aumento coloca esta franja de la población en 129.730 personas, que acumulan un total de activos por valor de 26,4 billones de dólares (US$26.4 Tn).
Según Vincent White, managing director del Instituto Wealth-X, que ha llevado a cabo el análisis, explicó que en los últimos años «hemos estado experimentando las condiciones económicas conocidas como ‘Goldilocks’, ni demasiado frío ni demasiado calor, y esto facilita los negocios, proporciona un buen ambiente para acumular capital y, sobre todo, fomenta el espíritu emprendedor, clave de la creación de riqueza«.
Por geografías, Asia superó a Europa para situarse en la segunda región con mayor número de individuos UHNW, mientras que Norteamérica mantuvo la primera posición.
América del Norte sigue siendo la región de riqueza más grande del mundo. Alrededor del 34% de los ultra-ricos del mundo residen allí, y sus número aumentó un 5% más el año pasado, llevando el total a 44.000 personas.
En China, la población UHNW se duplicará con creces en los próximos cinco años, según Wealth-X. También habrá un fuerte crecimiento en Japón (+51%), India (+71%), Indonesia (+66%) y Malasia (+65%). En general, las perspectivas para la región de Asia son «altamente optimistas», dice White.
“Cuando se trata de evaluar cómo les ha ido a las poblaciones ultra-ricas entre 2012 y 2017, la situación es mixta. Aunque el número de personas con activos netos de 50 millones de dólares aumentó en América del Norte (+ 31%), Asia (+37%) y Europa (+10%), hubo caídas en las regiones restantes, especialmente en América Latina y el Caribe (-22%) y Rusia y CEI (-37%)”, explica el informe.
Sin embargo, entre 2016 y 2017, son estas dos últimas regiones las que más han crecido con un 20% para Latinoamérica y un 26% para Rusia y CEI.
Por ciudades, Nueva York se situó en la primera posición en el índice de riqueza, seguida de Londres, San Francisco y Los Ángeles.
El alza de los mercados bursátiles, la esperada recuperación de Europa y la debilidad relativa del dólar –que benefició a las fortunas fuera de Estados Unidos–, ayudaron a impulsar las cifras, de acuerdo con el responsable global de análisis de Knight Frank, Liam Bailey.
El presidente Enrique Peña Nieto en la inauguración de la 81 Convención Bancaria. La estabilidad macroeconómica, el respeto a las instituciones y a los derechos de propiedad no pueden estar a discusión en México
“La banca ha sido y continuará siendo un actor comprometido con México y su desarrollo”. Esa fue la principal idea de la 81 Convención Bancaria organizada por la Asociación de Bancos de México y que contó con la presencia de todos los candidatos presidenciales.
Marcos Martínez Gavica, presidente de dicha asociación aseguró que independientemente de quién gane las elecciones el próximo julio, los bancos en México se preparan para continuar apoyando el crecimiento del país: “De cara al próximo cambio de administración, estamos preparando un plan estratégico que englobará nuestra perspectiva sobre los pasos a seguir en materia de regulación, supervisión, innovación y políticas públicas, que sirva de base para el trabajo conjunto con quien resulte electo y que enriquezca la visión respecto al papel que la banca jugará durante los próximos seis años”.
El directivo mencionó que, basados en su experiencia, “podemos señalar con énfasis lo que no debe estar a discusión: la estabilidad macroeconómica, el respeto a las instituciones y a los derechos de propiedad. Sólo así podremos avanzar, solo así podemos estar seguros de haber aprendido las lecciones”.
Todos los ponentes, que además de los candidatos, incluían al presidente, Enrique Peña Nieto, al secretario de Hacienda, el gobernador de Banco de México, el secretario de economía y el presidente de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, coincidieron en que los principales retos son del país son las elecciones, la renegociación del Tratado de Libre Comercio de América del Norte, y la reforma fiscal en EE.UU., sin embargo consideran que «la banca mexicana se ha probado en escenarios de cambio y de volatilidad e incertidumbre… los retos por delante no son sencillos pero podremos superarlos» como comentó el titular de la CNBV. Martínez añadió que “hoy contamos con un sistema bancario que tiene una solidez nunca antes vista y que muestra un dinamismo que estamos seguiros que va a continuar”.
Para el futuro, la ABM planea seguir apoyando a México y presentar una agenda sustentable, así como impulsar la educación financiera: “En alianza con la AMAFORE, la AMIB y la AMIS, pondremos en marcha nuevos módulos para configurar un programa de formación de todo el sector financiero que acompañe al usuario durante su ciclo de vida en materia financiera” mencionaron.
