La era de las aplicaciones llegó para quedarse, impactando a todas las empresas y negocios sin importar la industria a la que pertenezcan. El mundo de las finanzas por cierto que no está ajeno a este fenómeno. El manejo de ellas y las apps que se ocupan para su gestión, han traído incontables beneficios, pero también supone genera desafíos de ciberseguridad. Por lo mismo, las instituciones financieras están en el centro de las conversaciones estratégicas del sector comercial y bancario.
En este contexto, México ha realizado avances significativos, como por ejemplo la implementación del nuevo Sistema de Pagos Electrónicos (SPEI), que el Banco de México (Banxico) prepara para aplicar en su totalidad a 2023. Este nuevo sistema, también conocido como SPEI 2, es resultado de la vulnerabilidad que existía y que permitió los ataques informáticos durante 2018, lo que comprometieron de manera grave la seguridad del sector financiero. Así, el objetivo de este nuevo SPEI es por cierto incrementar la seguridad en las transacciones electrónicas e incluir más funciones, para estar acorde a la evolución de la banca mexicana, así como de las nuevas amenazas tecnológicas.
Es que el asunto fue noticia y se analizó más allá de la frontera del país. La Organización de los Estados Americanos (OEA) en su reporte Estados de la ciberseguridad en el Sistema Financiero Mexicano de 2019, indicó que, de 240 entidades financieras mexicanas, 43% sufrieron incidentes cibernéticos en 2018. Es más: de estas, un 56% no reportó el ataque ante las autoridades, por lo que la cifra de usuarios víctima del cibercrimen alcanzó los 14.3 millones de personas, lo que representa al 31% del total de clientes. Esto sin contar que el costo monetario de dichos ciberataques llegó aproximadamente a los $107 millones de dólares.
En F5 hemos comprobado que a medida que las instituciones mejoran la seguridad de sus aplicaciones, en todos sus procesos y de manera interconectada, se vuelve más difícil para el crimen cibernético acceder a las empresas. Por lo mismo, es necesario un control integral que incluya personas, procesos y tecnología, que apunten a minimizar riesgos.
En las instituciones del sector financiero de América Latina, las tendencias tecnológicas más comunes son las ofertas de servicios en dispositivos móviles; acceso a WiFi en las sucursales, y la habilitación de dispositivos móviles como medio de pago. Para todas ellas, la banca tiene que estar preparada para ser capaz de proveer servicios que incluyan:
• Soluciones integradas
• Mayor visibilidad en seguridad
• Servicios protegidos en la nube
• Rapidez para adaptarse ante nuevas regulaciones y sistemas
Las soluciones de seguridad de F5 entregan una arquitectura flexible y ampliable, necesaria para distribuir aplicaciones con rapidez y seguridad, no importando dónde esté la persona o el dispositivo mediante el cual se conecta. Estas incluyen servicios de aplicaciones, que permiten fluidez y capacidad de ampliación; gestión en la nube, que elimina los silos de identidad; migración a la nube, con cero complicaciones de gestión; protección contra DDos, a fin de proteger los activos más importantes, y ampliación inteligente de DNS, esencial para la disponibilidad o accesibilidad, principio clave de seguridad informática.
Es importante recordar que los usuarios son también parte fundamental a la hora de proteger sus propios datos y dinero, al realizar transacciones en línea. Para ello, nunca olvidar que tener una contraseña robusta, evitar acceder a enlaces sospechosos (que puede ser phishing) o utilizar accesos seguros, son medidas básicas y simples que pueden ahorrar más de un dolor de cabeza posterior.
Por Carlos Ortiz, Country Manager de F5 Networks en México
. Invertir en un mundo con restricciones al carbón
La actividad humana está teniendo un impacto devastador en nuestro planeta y si la sociedad no cambia rápidamente su comportamiento, la Tierra como se conoce hoy día no existirá mucho más tiempo. Por ello, habría que actuar ahora para evitar la catástrofe.
«Enfrentar el cambio climático y la contaminación marina es crucial para salvaguardar un futuro sostenible, para nosotros y para las generaciones futuras. La forma en la que comemos, compramos, consumimos y producimos tiene que ser desafiada y repensada», explica José Couret, managing director de Lombard Odier en España. «Sólo tenemos un planeta, y nos corresponde a nosotros preservarlo. Abordar estos problemas es fundamental para crear empresas sostenibles en todos los sectores que, a su vez, impulsarán los rendimientos futuros en todas las clases de activos», añade Couret.
En este contexto, existen cinco tendencias estructurales atener en cuenta y que tendrán un efecto transformador en la economía de los próximos años y en el tejido empresarial.
Cambio climático
El modelo global actual no es sostenible y el desafío al que la sociedad se enfrenta va más allá del cambio climático, que actualmente está creando riesgos tanto físicos como de transición en todo el planeta. Por ejemplo, si el calentamiento global supera los dos grados centígrados, provocará la pérdida de más del 99% de los arrecifes de coral de la Tierra, la migración masiva de las regiones afectadas por el cambio climático y el aumento los incendios forestales a un ritmo rápido.
Demografía
La población del planeta ha crecido un 70% en los últimos 70 años y aumentará en otro billón de personas a lo largo de la próxima década, aspecto que, junto con la migración, podría suponer una carga para los recursos naturales. Responder a los cambios demográficos es también una oportunidad de inversión, pues las empresas que tienen en cuenta estos aspectos tienen el potencial de ofrecer tasas de crecimiento superiores a las del mercado y rentabilidades considerables. Por ejemplo, en 2005 la clase media-alta de China -definida por unos ingresos de entre 21.500 y 53.900 dólares- comprendía alrededor de 53 millones de personas. Para 2025 se espera que se sitúe alrededor de los 525 millones.
Recursos naturales
Los recursos naturales, sin duda, marcarán el desarrollo del planeta. Es importante tener en cuenta que actualmente los se están utilizando 1.7 veces más rápido de lo que el mundo es capaz de regenerar en un año.
Revolución digital
Los avances y las tendencias tecnológicas también están alterando los modelos sociales tradicionales de gobernanza y de consumo y la tecnología está cambiando la vida de las personas a un ritmo extraordinario. De acuerdo con el World Economic Forum, el ritmo de la revolución digital es tal que el 65% de los niños de hoy en día tendrán trabajos que aún no existen.
Desigualdad
Hay que tener en cuenta que existe una desigualdad creciente, en todas sus formas, que ya está socavando la estabilidad geopolítica posterior a la Segunda Guerra Mundial. Actualmente una cartera diversificada con inversiones en compañías líderes que cuente con modelos financieros sostenibles y las mejores prácticas empresariales debería de superar los ciclos económicos con una volatilidad similar a las que no lo tienen pero con mejores rendimientos.
Para Couret, “dada la escala y el ritmo de la revolución de la sostenibilidad, es probable que este sea el mayor impulsor de los rendimientos de las inversiones en el futuro. Por lo tanto, es clave identificar los modelos de negocio que están mejor posicionados para beneficiarse de esta oportunidad. La sostenibilidad podría ser el mayor impulsor de los rendimientos de las inversiones en la historia moderna”.
Foto cedidaAmérica Latina atrajo inversiones netas de 6.200 millones de dólares en el mercado accionario y de 1.700 millones de dólares en el mercado de renta fija.. América Latina atrajo inversiones netas de 6.200 millones de dólares en el mercado accionario y de 1.700 millones de dólares en el mercado de renta fija.
La enorme divergencia entre crecimiento y valor indica que ya se ha alcanzado el punto de inflexión. En este sentido, las empresas infravaloradas pero rentables con un modelo de negocio robusto deberían volver a revalorizarse en el mercado. Además, creemos que los temores a una recesión son exagerados, aunque se puede suponer que la economía seguirá mostrando debilidad durante algún tiempo.
Las acciones de valor (value), que en el pasado fueron castigadas y quedaron a la sombra de empresas de enorme crecimiento, podrían revivir en un futuro próximo. En este sentido, los perdedores de ayer podrían ser, sin duda, los ganadores del mañana. El potencial de estas empresas value se ha visto despreciado por el empeoramiento de algunas previsiones económicas, la guerra comercial o el aún no resuelto Brexit. Sin embargo, si bien esperamos que la economía europea se estanque durante algún tiempo, no creemos que llegue una recesión de gran alcance.
En este contexto, las empresas rentables y bien posicionadas deberían volver a ser el centro de atención en el mercado. Las esperanzas de un renacer de las acciones value están aumentando, especialmente porque ahora se está pagando demasiado por las empresas de supuesto alto crecimiento (empresas growth) y la diferencia de valoración entre estas acciones de crecimiento y las de valor es enorme. La tendencia en contra ya ha comenzado, aunque el mercado en su conjunto aún no refleja plenamente esta evolución. Por otro lado, esperamos un impulso relativamente menor de las acciones defensivas de calidad en los próximos trimestres.
En vista de este escenario, podría tener sentido nadar a contracorriente. Después de todo, las situaciones de incertidumbre ofrecen también buenas oportunidades de entrada. Esto se aplica en particular a las acciones que en el pasado han sido infraponderadas de forma injusta y que, por lo tanto, ahora pueden superar el rendimiento del mercado.
Tribuna de Olcherd Eichler, gestor de renta variable en Mainfirst
Pixabay CC0 Public Domain. BlackRock crea una joint venture con Temasek Holdings y con China Construction Bank Corp para operar en el mercado chino
Continúa la apertura del sector financiero chino. A finales de 2019, Amundi anunciaba la aprobación lograda para crear una joint venture con BOC Wealth Management, para crear una empresa de gestión de activos. Ahora le ha tocado el turno a BlackRock, quien ha confirmado que ha llegado a un acuerdo con Temasek Holdings (Pte) Ltd, firma inversora estatal de Singapur, y con China Construction Bank Corp (CCB) para establecer una joint venture de gestión de patrimonios en China.
Según ha recogido la firma internacional y confirmado por parte de BlackRock para Funds Society, el acuerdo se produce en el marco aperturista del gobierno de China dentro del sector financiero. Uno de los atractivos que tiene este tipo de joint venture para las firmas extranjeras es que las filiales de los bancos chinos tiene una amplia capacidad comercial, incluso para lanzar productos.
La creación de estas empresas de gestión conjuntas también permitirá a los gestores extranjeros aprovechar del conocimiento local.
Con este acuerdo, BlackRock y Temasek serán dueños de la mayoría de esta nueva empresa. Según reconoce Yin Ge, socio de Han Kun Law Offices en Shanghai, cada vez “recibimos más consultas sobre estas operaciones empresariales”.
Además, China Construction Bank Corp (CCB), segundo mayor banco de China por activos después del Banco Industrial y Comercial de China Ltd, ha establecido este año una unidad de gestión.
76 empresas, un número récord, obtuvieron un lugar en el informe especial de 2019 Best Places to Work in Money Management producido por Pensions & Investments.
En su octava edición anual, P&I trabajó con Best Companies Group, para identificar a las empresas del sector que destacaron por sus esfuerzos para crear una cultura que apoye a los empleados y saque lo mejor de ellos. El primer lugar de cada categoría lo ocupan:
Blackstone Group para aquellos con más de 1.000 empleados.
TCW Group para entre 500 y 999 empleados.
Clearbridge lideró la lista de los que tiene entre 100 y 499 empleados.
Vulcan Value Partners entre los de 40 y 99 empleados.
Dana Investment Advisors fue la mejor firma con entre 20 y 49 empleados.
«Después de ocho años, hemos escuchado sobre los beneficios increíbles que ofrecen las organizaciones que son nombradas los mejores lugares para trabajar», dijo la editora de P&I, Amy B. Resnick. «Pero está claro que el trabajo intencional que se está haciendo para crear lugares de trabajo con objetivos comunes, confianza y comunidad es más importante. Los ganadores de este año destacan por su compromiso con su gente y las comunidades en las que operan». Sin embargo, «la presión sobre los administradores y asesores de activos no va a desaparecer», agregó Resnick. «Estas empresas saben que sus empleados son los mayores activos que tienen para enfrentar esos desafíos, desarrollar y mantener una ventaja competitiva».
Para participar, las empresas debían tener al menos 20 empleados en los EE.UU., al menos 100 millones de dólares en activos discrecionales bajo administración o asesoramiento y llevar en el negocio al menos un año.
Cinco empresas (en orden alfabético) han sido nombradas cada año desde el lanzamiento del programa en 2012:
Banco Santander ha anunciado la firma de un acuerdo con el tenista Rafa Nadal, que se convertirá en embajador de la entidad a largo plazo.
Rafa Nadal, actual número uno del tenis mundial en el ranking ATP, está considerado como el mejor deportista español de todos los tiempos y uno de los mejores del mundo. Cuenta con 19 Grand Slam, cinco Copa Davis, un oro olímpico y el premio Príncipe de Asturias.
El deportista, que ya estuvo ligado al Grupo durante años con Banesto, será la imagen de la entidad en diversas campañas y eventos en España, con Santander Private Banking a nivel global, y en otros países de Grupo Santander.
Ana Botín, presidenta de Banco Santander, dijo: “Rafa Nadal vuelve a su casa. Es uno de los mejores deportistas del mundo y el mejor deportista español de todos los tiempos, pero además tiene algo que para mí es lo más importante: unos valores que compartimos en Banco Santander”.
Rafa Nadal señaló: “Me hace muy feliz volver a formar parte de la familia Santander y ser su embajador. Es muy ilusionante volver a compartir su espíritu ganador y los valores del esfuerzo diario y de luchar cada punto para conseguir las metas que nos marcamos. Y, por supuesto, compartir la idea de que tan importante es alcanzar las metas como la manera de conseguirlas”.
Wikimedia Commons. Resiliencia, la palabra clave para el próximo año según las perspectivas de Credit Suisse
Según el Credit Suisse Investment Outlook 2020, los inversores podrían afrontar en 2020 numerosos eventos imprevistos y mercados volátiles, pero la economía mundial y los activos de riesgo deberían mostrarse resistentes. Credit Suisse prevé para la economía mundial un crecimiento moderado del 2,5%, pero no un riesgo de recesión.
En este contexto de menor ritmo de crecimiento, Credit Suisse espera modestas rentabilidades de un solo dígito en los principales mercados de renta variable. Además, una campaña presidencial polarizada en los EE.UU., la presión sobre los márgenes, la alta deuda corporativa y menos recortes de las tasas de interés por parte de los principales bancos centrales -sin mencionar los desarrollos políticos inesperados–, probablemente pondrán a prueba los nervios de los inversores en 2020.
Incluso si se alivia la guerra comercial entre EE.UU. y China y disminuye la incertidumbre sobre el Brexit, las inversiones a lo largo de 2020 requerirán una diversificación prudente de la cartera, orientada hacia áreas de mayor rentabilidad.
Según apunta Nannette Hechler-Fayd’herbe, responsable global de Research y CIO de Credit Suisse Banca Privada, ”prevemos un crecimiento económico moderado, una continuación de condiciones de liquidez acomodaticias y un relajamiento de las tensiones geopolíticas. A medida que disminuya la guerra comercial entre EE.UU. y China debería mejorar la confianza de las empresas, impulsando los sectores y valores orientados al crecimiento”.
Mercados financieros
Para Credit Suisse, las acciones siguen ofreciendo una atractiva ventaja de rentabilidad frente a los bonos de bajo rendimiento. A nivel sectorial habla de tecnologías de la información (TI) como uno de los pocos sectores de alto crecimiento. Las finanzas también son atractivas, ya que la esperada mejora de las perspectivas cíclicas originará probablemente una mayor rotación en ese sector en el primer semestre de 2020.
Respecto a la renta fija, su análisis para el próximo año muestra que “los rendimientos de muchos de los bonos de mayor calidad serán muy probablemente negativos en 2020 y más allá. Sin embargo, se espera que una serie de segmentos de calidad intermedia ofrezcan rendimientos razonables”. Además, considera que la mayor parte de la deuda en moneda fuerte de los mercados emergentes también debería lograr sólidos rendimientos.
“En las inversiones alternativas, la mayoría de las inversiones en bienes raíces deberían seguir generando rendimientos moderadamente positivos. Se prefieren las inversiones directas en bienes raíces, ya que las tasas de interés más bajas aún no parecen estar totalmente reflejadas en el precio”, sostiene en su documento de perspectivas para 2020.
Otra de las consideraciones que hace es que los productos básicos han seguido una evolución muy divergente el pasado año y la ralentización de la producción industrial ha afectado especialmente a los productos básicos cíclicos. “De cara al futuro se espera que disminuya esta divergencia. Si bien es probable que los precios del oro se consoliden, los precios del petróleo podrían enfrentarse a un período de debilidad antes de recuperarse finalmente”, estima.
Sobre esta perspectivas, Michael Strobaek, jefe global de inversiones de Credit Suisse, apunta: “En un entorno de rendimientos más bajos durante un periodo prolongado, un marco de activos múltiples permite a los inversores aprovechar los bolsillos de valor en los mercados de bajo riesgo, mientras aumentan los rendimientos esperados al invertir en acciones y se buscan inversiones menos convencionales de ingresos fijos. Creemos que este enfoque será beneficioso en 2020”.
Pixabay CC0 Public Domain. Las diez noticias más leídas en Funds Society a nivel global
Los últimos lanzamientos en la industria de fondos, la política monetaria de los bancos centrales y sus decisiones, las perspectivas económicas y los principales eventos del año, como por ejemplo el Brexit o las actuaciones políticas de Donald Trump, han ocupado los principales titulares de este año en Funds Society.
Entre las noticias más leídas en 2019 destaca la cobertura al informe EY 2019 Global Wealth Research. El estudio apunta que los clientes de wealth management se mueven hacia las fintech y los asesores independientes. De acuerdo con la investigación, se estima que el uso de asesores independientes aumenten un 18% durante los próximos tres años, motivado por la flexibilidad de sus soluciones y de una oferta con tarifas más atractivas para los clientes.
Sobre la industria de fondos, este año también ha destacado el informe de Allianz GI sobre las áreas clave donde los gestores deben concentrarse para mejorar sus servicios. En concreto destaca que si bien los gestores activos están mejor posicionados para ayudar a los inversores a superar los desafíos que ellos mismos identifican, la confianza general en los gestores activos es baja. De los inversores globales encuestados, menos el 23% piensa que vale la pena el coste que conllevan las carteras gestionadas de forma activa, y en los Estados Unidos, tan solo el 17% de los encuestados estaban de acuerdo con esta afirmación.
Además de la información propia de la industria, la actualidad de los mercados, los principales oportunidades de inversión, el análisis de las gestoras, la relevancia de la ESG en materia de inversión y la opinión de los principales gestores de la industria son los temas que más interés han despertado entre nuestros lectores.
Pixabay CC0 Public Domain. Una cuarta parte de la población mundial teme no estar ahorrando lo suficiente antes de la jubilación
Prepararse económicamente bien para afrontar la jubilación es un reto para todos los ciudadanos del mundo. Según el informe Schroders Global Investor Study 2019, una cuarta parte de la población mundial, en concreto el 24%, está preocupada por no ser capaz de ahorrar lo suficiente antes de jubilarse.
La generación que más temor tiene a que le falten ahorros una vez abandone el mundo laboral es la baby boomers. Según el estudio, que encuestó a más de 25.000 inversores en 32 ciudades de todo el mundo, más de un tercio de esta generación (el 34%) teme que la cantidad que están ahorrando no sea suficiente, frente al 20% de los millennials que también están preocupados por su situación económica en la vejez.
Por regiones, los inversores de Asia y Europa fueron los más preocupados por no ahorrar lo suficiente, con un 26% y un 25% respectivamente, son los que más “nerviosos” están por lo que su “saco” para la jubilación tiene. En cambio, este miedo es menor América, donde el porcentaje se sitúa en el 22%. También llama la atención Japón, donde el 53% de las personas que aún no están jubiladas están ya preocupadas por su este asunto, en comparación con el 6% que registra un país tan poblado como India.
A pesar de las diferencias por regiones, el informe señala que de media la personas aspiran a sacar un 10,3% de ahorro anual para su jubilación para evitar quedarse sin recursos cuando llegue el momento de la jubilación. Según el informe, viendo los esfuerzos en el ahorro que se realizan, hay un claro desajuste entre lo que las personas esperan que les queda para su jubilación con lo que realmente gastar al jubilarse.
A raíz de estos datos, Sangita Chawla, directora de Ahorro para la Jubilación de Schroders, señala que “esta desconexión es preocupante e implica que la gente a nivel mundial no está siendo realista sobre el estilo de vida que quiere disfrutar cuando se jubile. Las personas viven cada vez más tiempo jubiladas y deberían poder disfrutar de sus vidas después del trabajo, con la seguridad de que sus ahorros podrán mantener su estilo de vida. Sin embargo, este estudio sugiere que este podría no ser el caso para muchos”.
En su opinión, es “imperativo” que las personas empiecen a ahorrar de manera consistente y suficiente desde que empiezan a trabajar y, antes de jubilarse, “piensen seriamente en el nivel de ingresos que pueden permitirse mantener a lo largo de sus bien merecidas jubilaciones», añade Chawla.
Pixabay CC0 Public Domain. Estrategia de renta variable europea: la doble ventaja de exponerse a los títulos value
A primeros de septiembre, tanto la gestión value como el estilo growth vivieron su mayor ganancia en un mismo día y en la última década. Sin embargo, son muchos los analistas que se muestran escépticos sobre una rotación duradera entre ambos estilos. La adopción de un posicionamiento en contra de la gestión value ha dado sus frutos durante algún tiempo, pero desde Barclays considera que la reciente reversión podría tener recorrido, independientemente de las condiciones de los mercados.
Desde el banco considera que la saturación de este posicionamiento y el elevado nivel de las valoraciones hacen que el estilo growth sea vulnerable tanto a un recrudecimiento de la ralentización macroeconómica como al resurgimiento de la temática de la reactivación económica. Así lo defiende la entidad en el informe sobre estrategia de renta variable europea que ha publicado bajo el título La doble ventaja de exponerse a los títulos value.
Según recoge el documento el estilo value ha vuelto, la pregunta es hasta cuando. “Una de las características más interesantes del rally que hemos visto este año tanto de la renta fija como de la variable ha sido que ambos han estado muy sujetas al riesgo. Tal y como ya hemos manifestado en otras de nuestras publicaciones, el mercado estuvo altamente dirigido por un bajo volumen de acciones, incluidas aquellas acciones defensivas, de calidad o de crecimiento. El reciente rebote de la renta variable ha estado acompañado por una fuerte rotación de estilos de inversión, viéndose un buen comportamiento del value frente al growth”, argumenta en el documento.
A la luz del contexto actual, la entidad considera que el estilo value podría ser menos vulnerable a las malas noticias que el de growth: “La opinión de consenso apunta a que este universo hará las veces de cobertura ante una recesión, pero los analistas de Barclays no están de acuerdo. Por el contrario, opinan que este posicionamiento saturado, los niveles extremos de las valoraciones y la ciclicidad de los beneficios hacen que los títulos de growth resulten más vulnerables ante una caída que los de value”.
Los otros dos argumentos que sostiene Barclays para apostar por los títulos value en sus estrategias de renta variable europea son que considera que la gestión value también brinda una cobertura barata frente a un resurgimiento de la temática de la reactivación económica y que Europa podría beneficiarse de una transición más marcada hacia el estilo value.
Respecto a su preferencia por Europa, la entidad apunta que “el desempeño Europa/EE. UU. está correlacionado con el de value/growth, lo que explica la brecha de rentabilidad, valoraciones y posicionamiento entre ambas regiones. Por tanto, Barclays considera que un repunte de la rentabilidad de la gestión value sería favorable para Europa. Sus principales sobreponderaciones son los sectores de energía y las utilities y mantenemos un posicionamiento igual al promedio del mercado (marketweight) en el sector banca”.
