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BBVA avanza en su estrategia fintech con la compra de Openpay

BBVA por medio de BBVA Bancomer anunció este lunes el cierre de la compra de Openpay, la primera adquisición del Grupo de una startup latinoamericana -100% mexicana- dedicada al comercio electrónico. De acuerdo con el banco, la operación es un paso más en el proceso de transformación de BBVA y refuerza una de las prioridades estratégicas del banco: ofrecer la mejor experiencia de usuario.

Openpay es una pasarela de pagos electrónicos que cuenta con una extensa oferta de soluciones avanzadas de pagos y funcionalidades online para comercios. Ofrece diferentes métodos de pago, desde el procesamiento de tarjetas de crédito o débito no presentes, la aceptación de pagos en efectivo a través de su red Paynet de 15.000 puntos en todo México, las transferencias bancarias, hasta los pagos con puntos de lealtad (fidelización). También apoya la inclusión financiera de comercios no bancarizados.

Para Hugo Nájera Alva, director general de Desarrollo de Negocio de BBVA Bancomer, la adquisición de Openpay representa un paso importante en la banca mexicana, «pues significa la apertura hacia los nuevos jugadores financieros que están entendiendo las necesidades de los usuarios de una forma más ágil, lo que destaca la importancia de fortalecer las estrategias de innovación abierta, que garanticen servicios financieros seguros y al alcance de todos».

Por su parte, Roberto Bargagli, director general de Openpay, explicó que seguirán «siendo una empresa independiente que pertenece a BBVA y el objetivo principal será un intercambio de fortalezas para enriquecer el valor de los servicios que ofrecen a los más de 1,000 comercios afiliados a Openpay, así como la oportunidad de crecer de manera exponencial en México y algunos otros países en donde el grupo financiero tiene presencia».

Carlos López-Moctezuma, director de Nuevos Negocios Digitales de BBVA Bancomer, explicó que la institución trabaja con Openpay para robustecer las funcionalidades de una pasarela de pagos en el banco, integrar nuevos modelos antifraude, comercializar el producto de Openpay con los clientes corporativos de la institución y establecer una sinergia en comercialización que complemente el anaquel de productos de ambas partes.

De Open Talent a un líder de pagos

Openpay se fundó en 2013 con la intención de construir un “one-stop shop” para el comercio electrónico. A través de una única integración, el negocio (comercio) puede recibir pagos con tarjetas de crédito o débito, en efectivo, vía transferencia de banco y puntos de afinidad, lo cual reduce los costos operativos para los comercios. Asimismo, la tecnología de Openpay y sus innovadores modelos de antifraude resultan en una conversión superior que representa un incremento de ventas para el negocio. Openpay fue una de las startups finalistas de América Latina en la edición 2015 del certamen BBVA Open Talent, en un proceso de selección en el que participaron cerca de 200 expertos y 652 proyectos procedentes de 63 países.

Openpay cuenta con una certificación PCI-DSS Nivel 1, que es un estándar de seguridad internacional para el tratamiento de datos de pago, que almacena la información y genera tokens (códigos de seguridad) para ofrecer servicios one-click. Además de operar una plataforma antifraude que analiza la información transaccional del cliente y los canales que utiliza, se determinan los escenarios de riesgo y se genera un conjunto de reglas antifraude para cada negocio.

La adquisición de Openpay por parte de BBVA no supondrá cambios operativos para los clientes de Openpay, ni variaciones en las comisiones. Seguirán operando como lo han hecho hasta el momento, con la garantía de que van de la mano con una compañía estable que sigue fortaleciéndose. Hoy a través de la plataforma se realizan 1 millón de transacciones mensuales, para el 2017 la empresa estima que las operaciones crecerán a 3 millones al mes.

MiFID II afectará a la formación de más de 200.000 profesionales europeos de la banca y las finanzas

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El Instituto de Estudios Financieros (IEF) celebró ayer en Edimburgo el debate entre los 40 más prestigiosos institutos bancarios y financieros de Europa para evaluar cómo se está poniendo en marcha MiFID II desde las principales entidades. El debate se ha celebrado coincidiendo con el encuentro del European Banking Training Network (EBTN), la asociación que agrupa los principales centros de formación financiera de Europa, y donde el IEF es el único miembro español.

Durante el debate, Josep Soler, director general del IEF, explicó que “más de 200.000 profesionales de la banca y las finanzas se verán afectados por MiFID II y las directrices de ESMA, y se tendrán que cualificar”. Soler también ha explicado que “hay una preocupación general por la heterogeneidad de la implementación de la nueva normativa sobre la calificación de los profesionales financieros en los distintos países”.

MiFID II, la nueva normativa europea para la regulación de los servicios financieros, entrará en vigor el próximo enero de 2018. La directiva tiene como objetivo mejorar la protección de los inversores a través, entre otros, de la exigencia de conocimiento y competencias de los profesionales que realizan el asesoramiento financiero o proporcionan información sobre instrumentos financieros, servicios de inversión o servicios auxiliares a los clientes. Sólo en España podría afectar a entre 50.000 y 75.000 profesionales.

MiFID II pone especial énfasis en la formación continua de los profesionales para actualizarse y mejorar la cualificación y cooperación a poner en marcha entre los principales proveedores de formación bancaria. “La cualificación de los profesionales financieros implicará más alto nivel de protección para los clientes. Finalmente serán ‘médicos financieros’ los que diagnosticarán la salud financiera de la ciudadanía”, explicó Soler.

En España, el IEF prevé formar a más de 15.000 profesionales este año através de distintos programas como el Máster en Finanzas, que en octubre iniciará la 17ª edición, hasta el Programa de Asesor Financiero Europeo o el Programa de Planificación Financiera, que conducen a la acreditación EFPA.

Adam Tejpaul, nuevo CEO de Banca Privada para Latinoamérica en JPMorgan

| Por Gabriela Huerta | 0 Comentarios

Después de dos años liderando al equipo de riesgos de JPMorgan en Nueva York, Adam Tejpaul, fue nombrado CEO de Banca Privada para América Latina en el banco.

El nombramiento se da luego de la promoción de Chris Harvey a CEO de la división estadounidense,y mientras la firma planea escalar sus operaciones an América Latina, con la apertura de oficinas de Asset Management en México y Colombia.

Tejpal cuenta con casi 20 años de experiencia en JPMorgan en diversas geografías. Antes de mudarse a Nueva York pasó siete años a cargo del equipo de inversiones en Hong Kong. Previo a esto pasó cuatro años en Londres y otros cuatro en Nueva York. Ha cursado estudios en las universidades de Harvard, Georgetown y Oxford.

Los inversores institucionales estadounidenses prefieren que su exposición a mercados emergentes se gestione activamente

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Frente a los inversores que se pasan a estrategias beta, el 78% de las instituciones estadounidenses cree que las estrategias activas serán su principal vehículo para obtener exposiciones a mercados emergentes en los próximos diez años. Además, el 85% de las instituciones europeas y el 31% de las instituciones estadounidenses esperan incorporar principios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) a sus inversiones en países emergentes, según el informe “Perspectivas institucionales: el futuro de la inversión en mercados emergentes”, recientemente presentado por OFI Global Asset Management -una compañía de OppenheimerFunds– y Greenwich Associates.

“Una vez más, los inversores institucionales buscan cómo cumplir eficazmente sus objetivos de rendimientos futuros, más allá de los mercados actuales”, dice John McDonough, director de distribución y marketing de OppenheimerFunds.

La demanda de experiencia en mercados emergentes externamente -por parte de los inversores instituciones- está creciendo. Y así, el estudio pone de manifiesto que casi una cuarta parte de los endowments, fundaciones y pensiones corporativas con menos de 1.000 millones de dólares en activos gestionados (AUM) esperan contratar a un nuevo gestor de mercados emergentes en el próximo año, al igual que casi el 20% de los fondos públicos del mismo tamaño.

Los inversores institucionales creen que en diez años el aumento de los niveles de educación, la modernización de la infraestructura y la innovación impulsarán el desarrollo económico de los mercados emergentes. “Las instituciones reconocen que la expansión de la clase media en los países emergentes contribuirá al crecimiento económico mundial a largo plazo», dice Steve Paddon, director del canal Institucional e Internacional en OFI Global Asset Management. Según el estudio, los inversores institucionales ven que el cambio de la «vieja economía» a la «nueva economía» impulsa el cambio fundamental en estos mercados.

“Los inversores institucionales creen que la tendencia dominante para la próxima década es la evolución de los países de mercados emergentes desde economías dependientes de recursos y commodities hacia economías más diversificadas y dinámicas”, apunta Andrew McCollum, director general de Greenwich Associates. «A medida que se produzca esa transformación, la capacidad de los gestores de generar alfa requerirá un proceso de inversión mucho más integrado que se centre en los fundamentos bottom-up, pero combina perspectivas macroeconómicas y políticas top-down”.

El informe se basa en entrevistas a 121 inversores institucionales, entre noviembre de 2016 y febrero de 2017, que representan pensiones corporativas, pensiones públicas, endowmentsy fundaciones, planes de contribución definida, planes de sindicatos y consultores de inversión en Estados Unidos y Europa.

GBM está por lanzar el primer roboadvisor de México

| Por Gabriela Huerta | 0 Comentarios

A casi 10 años del lanzamiento de Betterment, el primer roboadvisor del mundo, y con más de 200 en el mercado estadounidense, México está listo para revolucionar la industria de gestión de activos. Luis Kentzler, product manager de GBMfondos platica con Funds Society sobre su más reciente creación.

En una industria que ha experimentado un crecimiento exponencial y cuyos activos bajo administración sumaban 60.000 millones de dólares a cierre de 2015 y se espera alcancen los 2 billones de dólares para el 2020, Kentzler se siente orgulloso de que este primer roboadvisor del país azteca ha sido desarrollado por completo en México. ¨Todos nuestros desarrollos son 100% mexicanos, estamos muy orgullosos de eso, queremos apoyar el talento nacional, queremos ayudar a México. Todos nuestros algoritmos los hacemos con nuestra área de análisis, tenemos un área de quant con matemáticos muy buenos, nuestros asesores nos han ayudado a entender al cliente y los desarrolladores son los que programan, todos ellos, talento mexicano¨.

El directivo explica que la iniciativa de crear el roboadvisor nació de la misma naturaleza de su firma ya que en GBM, ¨queremos ayudar a cumplir los sueños de los clientes con la mejor experiencia de viaje¨. Es por eso que además del roboadvisor cuentan con soluciones para los distintos tipos de inversores como es el caso de los fondos tradicionales, su herramienta de ahorro Piggo o la plataforma de operación de valores en bolsa GBMHomebroker.

El nuevo roboadvisor que estará en el mercado en menos de un mes opera como los del extranjero, recibiendo información sobre los objetivos de vida del cliente, cuándo necesitan el dinero y otras preguntas para definir el perfil de riesgo y luego genera una recomendación de en qué fondos invertir.

Sobre qué significará esto para el sector en México, Kentzler comenta: ¨La tecnología y la innovación han nacido de pequeñas startups, de gente innovadora y tiene ciertas iniciativas y en el tema financiero es difícil que se permee eso por muchas barreras de entrada, para empezar a operar en la bolsa necesitas millones para pagar tu conexión así que no lo puedes hacer desde tu garaje como lo hacen otras industrias. Lo que nos gusta en GBM es que somos los pioneros en esto, estamos liderando toda la industria fintech en México y eso creo que va a permear a la industria, para que cambien la mentalidad, que sean mucho más ágiles y piensen mucho más en los usuarios. Estamos muy emocionados¨, concluye.

El mercado se muestra optimista con la victoria de Macron, pero los gestores no renuncian a los activos refugio ni a las coberturas

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

La resaca electoral francesa de anoche viene cargada de optimismo. Tanto los mercados como los inversores respiran con alivio después de que, tal y como apuntaban las encuestas, Emmanuel Macron y Marine Le Pen hayan pasado a la segunda vuelta el próximo 7 de mayo. Las bolsas europeas arrancan la semana abandonando la cautela de días anteriores y registran subidas en torno al 2%, que llegan al 4% en el caso del Cac francés.

La razón por la que los mercados han respondido de forma tan positiva, cree Tim Stevenson, director de renta variable europea de Henderson Global Investors, es que ya es casi seguro que, tras las elecciones alemanas de septiembre, la «prima de riesgo político», identificada por Citi con mucho acierto, disminuirá. Este optimismo se ha contagiado al resto de Europa.

Según Vicent Durel, gestor del fondo Fidelity Funds France Fund, este resultado electoral en la primera vuelta debería tranquilizar a los inversores, ya que el candidato centrista siempre ha salido vencedor en las encuestas frente a Le Pen. “Emmanuel Macron es un reformista de centro y proeuropeo, lo que tranquilizará enormemente a los inversores internacionales. Sin embargo, este escenario positivo depende de la victoria en la segunda vuelta, y de la obtención de una mayoría estable durante las elecciones legislativas”, defiende.

Hasta ahora, los bonos franceses se habían llevado la peor la parte ante la incertidumbre de esta cita electoral, por eso este activo ha sido el primero en beneficiarse de los resultados de ayer. “El diferencial entre los bonos del gobierno francés y alemán ha vuelto a situarse en lo más alto del rango en el que estaba cuando el entusiasmo sobre la flexibilización cuantitativa europea estaba en su apogeo. El haber vuelto a bajar a esos niveles nos dice algo sobre lo aliviados que se sienten los inversores”, explica Patrick O’Donnell, gestor senior de inversiones en Aberdeen Asset Management.

Andrew Belshaw, director de inversiones de Western Asset, filial de Legg Mason especializada en renta fija, cree que los programas económicos de ambos no servirán para afrontar adecuadamente los problemas estructurales y de competitividad subyacentes de la economía francesa. “En consecuencia, creemos que los diferenciales de la deuda francesa frente a la alemana deberían situarse en entre +50 y +60 puntos básicos, en vez de los +20 y +30 puntos básicos registrados hasta el último trimestre del año pasado. Tras la fluctuación de hoy, los diferenciales están, como mucho, en su valor razonable”, explica.

Por su parte, Bruno Colmant, economista jefe de Bank Degroof Petercam, estima que el efecto de alivio en los mercados se traducirá en «una caída de 0,20 a 0,30 puntos básicos en el spread entre Francia y Alemania, una subida en las bolsas, en particular en la bolsa francesa, y un rebote del euro», afirma Bruno Colmant, economista Jefe de Bank Degroof Petercam.

Opinión que también comparte Durel quien considera que “durante los próximos días cabe esperar un mejor comportamiento relativo del sector financiero en Francia y Europa en respuesta al descenso del riesgo político, lo que beneficiará al conjunto de las bolsas europeas”.

No es oro todo lo que reluce

Los analistas ven claro vencedor en la segunda vuelta a Macron, ya que las encuestas apuntan una diferencia de entre 20 o 25 puntos básicos entre ambos candidatos y a que ya ha recibido el apoyo de dos de los candidatos perdedores, el republicano Fillon y el socialista Hamon.

Según Christophe Bernard, Director de Estrategia en Vontobel AM, “Emmanuel Macron es el claro favorito para convertirse en el nuevo presidente, resultado que está en línea con nuestro escenario principal y que concuerda con el consenso general el mercado. Aunque no se puede dar nada por seguro, las últimas encuestas favorecían casi de forma unánime a Emmanuel Macron para la segunda vuelta, que podría proporcionar un frente unido republicano frente al Frente Nacional”.

Ahora bien, tanto Macron como Le Pen carecen de una fuerte estructura de partido detrás, por lo que sería bastante complicado para ambos lograr mayorías que apoyaran sus propuestas políticas. En este sentido, Francia podría caer en un cierto bloqueo a la hora aprobar medidas políticas.

Por este motivo, desde Barclays remarcan la importancia que tendrá las elecciones al Parlamento previstas para el 11 y 18 de junio. “Como hemos sostenido durante mucho tiempo, las elecciones parlamentarias de este año tienen un peso mayor que en el pasado, y posiblemente incluso superior a las elecciones presidenciales. Esto se debe principalmente al hecho de que el panorama político ha cambiado significativamente en los últimos quince años: ya no depende de dos partidos principales, y la votación está ahora significativamente fragmentada”, señalan.

Asamblea Nacional fragmentada

Sin duda, tal y como apunta Bernard, “es probable que las próximas elecciones parlamentarias den lugar a una Asamblea Nacional fragmentada, por lo que será un reto para el nuevo presidente capitanear una mayoría.

Ahora bien, este resultado no disipa todas las dudas y miedos que los inversores tienen, simplemente las alivian, por eso prefieren seguir manteniendo activos refugio y coberturas en sus carteras. “Reiteramos nuestra perspectiva constructiva hacia los activos de riesgo, en particular las acciones europeas, pero consideramos que algunos activos refugio, especialmente los Shatz de dos años, están extremadamente caros. Continuamos viendo el resurgimiento de la volatilidad como un riesgo clave, dado el número de desafíos geopolíticos que todavía están en juego y por lo tanto creemos que los inversores deben seguir manteniendo alguna cobertura de su cartera”, señalan Monica Defend, directora de Asignación de Activos Global y de Andrea Brasili, economista senior, ambos de Pioneer Investments.

Por su parte, David Zahn, director de Renta Fija Europea de Franklin Templeton Fixed Income Group, recueda que “a largo plazo, una victoria de Macron podría resultar negativa para los mercados de renta fija de Francia, dado que actualmente sus políticas son confusas y no parecen abordar las dos principales preocupaciones económicas del país: los altos niveles de ratio de deuda/producto interior bruto (PIB) y de déficit por cuenta corriente”.

Solo un 2,93% de los activos de las Afores están invertidos mediante mandatos, ¿A qué se debe?

| Por Gabriela Huerta | 0 Comentarios

Según cifras de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar), la inversión del sistema (SAR) en valores extranjeros era del 14,47% de los activos netos al 28 de febrero de 2017, equivalente a 72,33% del límite permitido. El potencial sin uso era de 5,53% de los activos, lo que representaba un 27,67% del límite. El conjunto de las Siefores Básicas 4 había hecho uso casi pleno del 20% autorizado, en tanto que las Básicas 1 tenían un potencial sin uso del 15,30% de sus recursos. La mayor parte de la inversión había sido gestionada directamente por las Afores mediante ETFs. Apenas 2,93% de los activos netos conjuntos del sistema, 81.230 millones de pesos, se había realizado con mandatos, es decir, por encargo a terceros.

Banamex, XXI Banorte y Sura eran las administradoras que habían canalizado ese monto a diferentes mandatarios. ¿A qué se debe que la proporción sea mínima luego de varios años de la aprobación de la alternativa? La gestión directa y la encargada a terceros suponen implicaciones, características, requerimientos, beneficios y desventajas diferentes. El bajo grado de aprovechamiento de los mandatos puede obedecer a esa combinación de elementos.

Implicaciones, Limitantes y Ventajas de la Gestión Propia

El administrador o inversionista debe hacer labores de análisis, selección e inversión. Se requiere que cuente con una o varias personas (un equipo) especializadas en las empresas, sectores y/o economía de varios países. Incluso se precisa el dominio del mecanismo específico con que se pretenden aprovechar las oportunidades: índices, activos individuales, canasta de productos o referencia. ¿Quiénes deben ser especialistas? Los que toman las decisiones de inversión, analistas, ejecutores u operadores, quienes se encargan de administrar los riesgos, así como los integrantes de los comités de inversiones y riesgos.
No es fácil conformar un equipo de expertos. Es probable que el administrador que quiera empezar tenga que reclutar a ejecutivos sénior, de costo alto. Es posible preparar a elementos que ya forman parte de las áreas citadas, aunque el proceso de formación no es corto ni económico.
Si se solventan esos requerimientos, como varias administradoras han hecho, se requiere acudir a diferentes intermediarios para negociar un abanico de valores. La ejecución (compra y venta) está sujeta a la liquidez. La diferencia de horarios de los mercados internacionales y local supone dificultades de valuación y fijación de precios operativos. A cambio de las dificultades, con la gestión propia, la ejecución de las operaciones suele ser rápida. Los gestores deciden los momentos de entrada y salida, mientras que la venta, terminación o eliminación de una inversión es razonablemente sencilla pese a la cuestión de los horarios y liquidez referida.

Implicaciones, Beneficios e Inconvenientes de los Mandatos

El administrador selecciona a uno o algunos gestores en función del prestigio y capacidades que le reconozca (recursos de inversión, administración de riesgos, experiencia, historial de desempeño, costo, etcétera). Mediante un contrato, el administrador o mandante puede conferir encargos globales o por región, país o sectores. Se presume que los gestores dominan las particularidades de diferentes países, regiones, sectores o empresas y las características de los activos, mecanismos y variantes.
Los mandatarios son a su vez gestores que poseen elementos y capacidades suficientes para aplicar recursos discrecionalmente en función de un objetivo, sin intervención del mandante. Estos grandes gestores administran cientos de miles de millones de dólares de gran cantidad de portafolios. Un mandato de una Afore es para ellos un portafolio más y pequeño en contraste con la magnitud de activos globales que manejan.
Se esperaría que los gestores mundiales reconocidos tengan capacidad de generar de forma consistente más beneficios que los que podrían producir administradores que no son especialistas ni cuentan con historial que los avale.
Los volúmenes de operación de un gestor internacional suelen propiciar liquidez y mayor facilidad operativa.
Mediante mandatos, la diferencia de horarios entre los mercados es irrelevante, pues los mandatarios cuentan con analistas y operadores en los países en que realizan las inversiones.

¿Qué inconvenientes hay entonces en los mandatos? La formalización de un contrato requiere de varios meses. Para cada oportunidad de inversión en un país, región o sector internacional se requiere un mandato. Se habrían de celebrar tantos contratos como oportunidades o expectativas se tuvieran, con la lentitud que eso conlleva. El proceso, que comienza con la aprobación por el comité de inversión, la conformación de la estructura de administración y control requerida y el cumplimiento de los lineamientos estipulados para mandante y mandatario, puede desmotivar a algunas Afores, sobre todo a las que hubiera considerado el mandato para un sector o país cuyo beneficio esperado ya se esté materializando.

Columna de Fitch México por Adriana Beltrán y Arturo Rueda

¿Qué ciudades lideran el mercado global de real estate de lujo?

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La mitad de los 212.615 ‘ultra high net worth individuals’ –UHNWI– del mundo poseen dos o más propiedades inmobiliarias y el 10% de ellos son propietarios de cinco o más viviendas. Estos activos ofrecen a sus dueños tanto cobertura contra la inflación y diversificación de cartera, como la oportunidad de sentirse “como en casa” en sus ciudades favoritas del mundo. Y, según “The Global Property Handbook”, publicado por Wealth-X, en colaboración con Warburg & Barnes, las ciudades del mundo más deseadas por los UNHWI son: Londres, Nueva York, Tokio, Sídney y París.

Estas cinco ciudades encabezan el índice “Alpha Cities” incluido en el trabajo, que es el resultado de analizar en 50 de las ciudades más importantes para estos individuos factores prácticos, emocionales y financieros que -según los autores- influyen en la toma de decisión de compra, y muestra las ubicaciones más deseables del mundo, ya sea para una residencia principal, como un destino de negocios o de ocio, o para una propiedad de inversión.

Además del Top Five, cabe destacar que Miami aparece en el puesto número 17, Ciudad de México en el 23, Madrid en el 26, Sao Paolo en el 42, y Rio de Janeiro -en un triple empate con Kuwait y Johanesburgo- en el 46. A nivel regional, EMEA tiene 22 ciudades, en comparación con 17 de las Américas y 11 de Asia-Pacífico. Por otro lado, el trabajo también incluye un listado de las ciudades en que los UHNWI adquieren segundas viviendas, que está encabezado por Hong Kong, seguida por Londres, Los Ángeles, Nueva York y Singapur.

Estados Unidos y China

Las 50 ciudades corresponden a un total de 26 países, de los que 17 sólo cuentan con una ciudad. Estados Unidos es el país que más ciudades clasifica, con 12 poblaciones entre las 50 mejores, y todas ellas entre las 25 primeras, lo que refleja su gran población de ultra ricos, la relativa facilidad de hacer negocios, su estatus como uno de los principales destinos del mundo para formación superior, su atractivo como refugio financiero y su impresionante conectividad. China es el segundo país en número de “ciudades alfa” –con cinco nombres entre los que destaca Hong Kong, en la decimo primera posición– seguido por Alemania y Suiza, con tres ciudades cada uno.

En el índice, que pretende ser una herramienta de comparación de las mejores oportunidades disponibles para los ricos sobre dónde comprar y por qué, se combinan las ventajas y oportunidades de cada ubicación para llegar a una puntuación final que permite su clasificación y comparación. Estos indicadores abarcan métricas clave como la experiencia cultural, las oportunidades educativas, la facilidad de hacer negocios, la conectividad, los impuestos a la propiedad y las credenciales ecológicas de la ciudad.

Londres, la ciudad que lidera el índice, se clasifica entre los cuatro primeros en más de la mitad de los 11 indicadores: riqueza cultural, compras de lujo, educación, conectividad, refugio financiero, facilidad para hacer negocios y el número de personas ultra ricas que viven en la ciudad. También aparece entre los diez primeros en seguridad personal y medioambiente. La política oficial del gobierno sigue apoyando firmemente el aumento de los valores inmobiliarios en la capital británica, pero las reformas fiscales han contribuido al reciente enfriamiento, y concretamente en “régimen fiscal de propiedad”, Londres queda por debajo de la mayoría de sus pares.

Nueva York, que sigue muy de cerca, destaca por la cercanía de instituciones educativas de alta calidad, una fuerte base cultural, excelentes conexiones de viajes aéreos, una amplia gama de tiendas de lujo, un sector de servicios financieros altamente desarrollado y su alta población de residentes ultra ricos (la más grande de cualquier ciudad de la región mundo). Al igual que Londres, Nueva York se ubica muy al final en la relación calidad-precio de la propiedad y en su marco tributario, y por detrás de la capital británica en materia de seguridad personal y medioambiente.

Schroders adquiere Adveq Holding, una firma especialista en capital privado

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Schroders ha llegado a un acuerdo para adquirir Adveq Holding AG, un especialista de soluciones de capital privado de alta calidad, que se caracteriza por haber registrado un fuerte crecimiento interanual de los activos bajo gestión desde su creación hace 20 años.

La adquisición de Adveq acelerará el crecimiento del negocio de activos privados de Schroders y complementa sus capacidades existentes en el sector inmobiliario y de infraestructuras.

Con más de 7.000 millones de dólares bajo administración y una base de clientes predominantemente suiza y alemana, los clientes de Adveq incluyen algunos de los inversionistas institucionales y fondos de pensiones más importantes de la región. En los últimos años, Adveq también ha atraído una base de clientes premium en Estados Unidos y otros mercados internacionales.

«Esta adquisición se caracteriza por el enfoque de cliente compartido entre las dos firmas. La propuesta de inversión de Adveq, su trayectoria y su sólida posición en mercados clave hacen que esta asociación sea una combinación complementaria para Schroders”, explicó PeterHarrison, director ejecutivo de Schroders.

Las condiciones financieras de la transacción no se conocen, aunque se espera que la operación concluya en el segundo semestre de 2017, sujeta a las condiciones habituales de cierre, incluidas las aprobaciones regulatorias pertinentes.

Willis Towers Watson lanza un mercado institucional de gestión de activos

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Willis Towers Watson ha lanzado The Asset Management Exchange (AMX), un mercado institucional de gestión de activos. Se trata de un mercado global donde los propietarios de activos (vendedores) pueden invertir en gestores de activos externos (los vendedores) y en el que los gestores pueden acceder a un cantidad significativa de capital, reduciendo así las fugas de valor en general.

Esto se logrará gracias a un back office centralizado y una infraestructura de fondos estandarizada que evitará la duplicación de costes y recursos de la industria de inversión. Además, proporcionará los beneficios propios del mayor tamaño a todos los implicados, y aumentará la transparencia y el control de los activos por parte de los propietarios.

«En los últimos veinte años, nuestras vidas se han transformado a causa de la innovación. La tecnología está rompiendo barreras y desafiando las ineficiencias que han desordenado muchas industrias durante demasiado tiempo. Los mercados resultantes tienden a ser más justos, rápidos y transparentes. Proporcionan a los compradores mejores opciones y control y descubren nuevos clientes para los vendedores, y rápidamente pueden volverse globales. Somos conscientes del poder de esta tendencia y apoyando a AMX para que sea un catalizador para el cambio en la inversión institucional”, declaró John Haley, CEO de Willis Towers Watson, con motivo del lanzamiento.

Soluciones a clientes

Willis Towers Watson ha comprometido una importante inversión financiera en el desarrollo de AMX, que representa la continuación de su estrategia corporativa de construir soluciones orientadas al cliente y mercados operativos. Los 750 millones de dólares de capital inicial en el mercado los aportan clientes del negocio de inversión de la compañía, pero se espera que la oferta sea atractiva para una amplia gama de clientes de la firma.

“Desde hoy, la revolución digital ha llegado a la gestión institucional de activos y esta nunca volverá a ser la misma. AMX hará que la inversión sea más inteligente, más fácil y más barata de implementar y supervisar, tanto para el comprador como para el vendedor, y mejorará significativamente los resultados de inversión para el ahorrador final”, añadió Oliver Jaegemann, director global de AMX.

AMX está abierto a propietarios de activos institucionales que se beneficiarán de las economías de escala, según crezcan los activos. “Creemos profundamente en que AMX es la forma más inteligente de getionar activos y Willis Towers Watson ya está utilizando el mercado para algunos de sus activos delegados, que pronto se verán seguidos por otros”, agregó Jaegemann.

AMX, que estará operativo primero en el Reino Unido, y se centrará inicialmente en ofrecer un acceso más rentable y sencillo a las estrategias de hedge funds, a lo que añadirá clases de activos adicionales ya en 2018.

“Hace mucho que sostenemos que, en la industria de la inversión, los intermediarios han obtenido una parte demasiado grande de la cadena de valor en detrimento del ahorrador final. Creemos que AMX cambiará esto estandarizando y centralizando los vehículos de inversión que los gestores e inversores usan, reduciendo así los costes generales y aumentando la transparencia del mercado y la competencia”, dice, por su parte Chris Ford, director global de Inversiones de Willis Towers Watson.