LatAm archivos - Página 1914 de 2467

Los artículos de lujo aprovechan el impulso de una espléndida rentabilidad

En el último bienio se ha producido un alza en el sector de los artículos de lujo, a medida que prosigue la expansión de la economía mundial. Las ventas en China siguen una tendencia al alza con un repunte del crecimiento en Japón y en Europa. Las valoraciones también son interesantes: el sector exhibe un ratio precio/beneficio (PER) que ronda las 23 veces, aunque si se excluye Hermès, cuyo elevado PER de 40,53 distorsiona el resultado, el PER es de 20-21. Este múltiplo se compara con un intervalo histórico de 18-20 veces.

En los artículos de lujo, se han dado valores ganadores y perdedores. La joyería ha superado en rentabilidad a la relojería, y en todos los espectros, salvo en contados casos, las marcas francesas han revelado mejor comportamiento que las italianas.

Kering fue la empresa cuyos resultados despuntaron el año pasado, con François-Henri Pinault al mando. Su éxito se debe en gran parte al nuevo director general de Gucci, Marco Bizzari, y a un nuevo director creativo, Alessandro Michele. Este equipo transformó la marca de la empresa y lanzó nuevos productos, lo que desembocó un impresionante crecimiento de las ventas.

LVMH, con 70 marcas y la mejor dirección de su categoría, siguió cosechando buenos resultados. El consejero delegado, Bernard Arnault, y el director financiero, Jean-Jacques Guiony, impulsaron el grupo hacia la expansión de una serie de adquisiciones acertadas y rentables para producir una rentabilidad sistemática, a pesar incluso de la opinión de los pesimistas que afirmaban que esas adquisiciones eran demasiado caras.

La rentabilidad del sector muestra que este ámbito de la distribución minorista ha experimentado una recuperación en cuanto a su volumen. El volumen se antepone al precio; por tanto, si persiste la estabilidad económica y los acontecimientos geopolíticos no se desvían de la tendencia, deberíamos asistir a una cierta vuelta del poder de fijación de los precios. Por ejemplo, ¿cuánto pagaría una persona por un bolso? Según algunos artículos periodísticos, un bolso de segunda mano se vendió por 380.000 dólares en Christies, en Hong Kong. Por tanto, es posible que el poder de fijación de los precios ya haya llegado.

Principales riesgos

Existen tres riesgos fundamentales en cuanto al crecimiento futuro del sector. China representa el primero. En el año 2012, cuando el presidente Xi Jinping prohibió las dádivas extravagantes en las operaciones comerciales, las ventas de relojes sufrieron un revés; en algunas zonas, estos «regalos» representaban un 30% del mercado. Desde esta prohibición, el mercado se ha normalizado, pero resulta poco probable que volvamos a los máximos anteriores. Si en China se repite este tipo de medidas, los efectos serían igual de perniciosos. Sin embargo, dado que el Gobierno chino se centra más en el consumidor, parece poco probable que volvamos a esta situación.

En segundo lugar, se está produciendo una rotación hacia las experiencias de lujo en detrimento de la propiedad. Los viajes constituyen un sector especialmente agraciado, una tendencia que podría suponer una amenaza para las ventas de los artículos de lujo. Ahora bien, estos se encuentran más afectados por la amenaza de la desestabilización geopolítica o las alarmas sanitarias.

En tercer lugar, las modas cambian. El temor de los fabricantes de artículos de lujo estriba en que el consumidor ya no muestre predilección por los productos de una marca. Por suerte, estos cambios están claramente señalizados y el ciclo de esta moda cuenta con un recorrido razonablemente largo.

Fusiones y adquisiciones

Kering, LVMH y otros valores han demostrado que la agregación de marcas en una empresa produce economías de escala, lo que catapulta las ventas y la rentabilidad. Por tanto, prevemos la salida masiva en algunos valores pequeños (el proceso de consolidación propicia que el sector tenga robustez y madurez para asegurar el éxito de la inversión).

Estrategia de futuro

Hemos sido testigos de la expansión de algunas empresas en determinadas áreas lucrativas de la moda, como la entrada de Moncler en los artículos de punto, y conviene vigilar esta tendencia. Asimismo, las nuevas ideas del equipo directivo entrante también pueden favorecer a algunas empresas. Por ejemplo, la colección «Genius» de Moncler dada a conocer en la Semana de la Moda de Milán rompe con el ritmo de nuevos lanzamientos en el sector, dos veces al año, para presentar colecciones una vez al mes.

Apostamos por que la joyería seguirá superando a la relojería, y observamos signos prometedores de innovación en esta área. Se espera que Pandora, conocida por las pulseras y los abalorios en plata, saque su nueva colección «Shine» de joyería bañada en oro, que puede atraer a nuevos compradores así como a los clientes existentes.

Por último, estamos también observando los accesorios de lujo (moda y marroquinería de alta gama), que aprovechan un periodo intenso y continuo de auge.

Ann Steele es gestora de carteras senior de renta variable europea de Columbia Threadneedle.

Hervé Falciani, detenido en España para su extradición a Suiza

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

El ingeniero de sistemas Hervé Falciani, más conocido por atribuírsele la distribución de la “lista Falciani” con nombres de clientes del banco HSBC en 2012, fue detenido ayer por la policía española en Madrid, tras llegar una orden de detención internacional desde Suiza. Desde el pasado 19 de marzo, estaba siendo buscado por las autoridades suizas.

A Falciani se le hace responsable de haber filtrado datos de 130.000 cuentas bancarias de ciudadanos de 180 países que obtuvo mientras trabajó entre febrero de 1997 y diciembre de 2007 en el banco HSBC Private Bank, en la sucursal de Ginebra (Suiza). Falciani fue acusado de un delito de robo de datos bancarios y condenado por espionaje económico, por lo que deberá cumplir cuatro años y 195 días de condena en prisión.

Según denunció la ICIJ (International Consortium of Investigative Journalists, según sus siglas en inglés), la sucursal suiza del banco británico HSBC tenía 106.000 clientes de 203 países del mundo que habrían ocultado a sus respectivas haciendas públicas más de 100.000 millones de dólares.

No es la primera vez que Falciani es detenido en España. En julio de 2012, ya fue arrestado en el puerto de Barcelona; sin embargo, las autoridades del país rechazaron su entrega a Suiza un año después por considerar que la información que desveló el informático se refería a actividad sospechosas de ilegalidad.

HSBC revisa sus planes para cerrar operaciones y evalúa qué hacer con sus divisiones de wealth y asset management

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

La llegada de John Flint al frente de HSBC el pasado mes de febrero está haciendo que la entidad se replanteé continuar con el repliegue de sus operaciones a nivel mundial, teniendo en el punto de mira más inmediato a las divisiones de wealth y asset management.

En una nota exclusiva publicada hoy por Bloomberg, la agencia cita a dos fuentes anónimas que confirman estos planes del CEO junto con su presidente Mark Tucker y que incluyen la posibilidad de crear una unidad independiente para la gestión de patrimonios.

Flint ya dijo en una entrevista nada más acceder al cargo, que la consolidación de la industria era una razón de peso para considerar una fusión para este negocio o incluso alguna compra, de manera que pueda competir mejor con las grandes firmas de banca privada.

HSBC ha estado reduciendo su presencia en Latinoamérica desde hace algunos años. La entidad acordó vender sus operaciones en Uruguay, Colombia, Paraguay y Perú al Banco GNB Sudameris en 2012, pero la transacción no llegó a buen puerto y las fuentes citadas por Bloomberg creen que es probable que haya un nuevo intento.

Entre las divisiones que podrían tener el cartel de venta, según la información, estarían las operaciones de consumo más pequeñas como Bermuda, Malta o Uruguay.

Las ventas del real estate de Manhattan sufren la mayor caída desde la recesión

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

Las ventas de viviendas en Manhattan sufrieron la mayor caída desde el segundo trimestre del 2009. Las ventas de condominios y cooperativas cayeron un 25% en el primer trimestre frente al mismo período del año anterior, según un informe publicado por la compañía de tasaciones Miller Samuel y Douglas Elliman Real Estate, recogido por Bloomberg.

La caída en las ventas abarcó desde las propiedades más exclusivas del mercado de lujo a los estudios y los departamentos de una habitación. El informe cita el aumento de los costes de endeudamiento y los nuevos límites nacionales a las deducciones fiscales, así como los impuestos estatales y locales como razones a este parón en uno de los mercados inmobiliarios más dinámicos del mundo.

La agencia de noticias también se hace eco del análisis de Corcoran Group sobre el sector inmobiliario de la gran manzana, que podría haber perdido hasta un 11% de transacciones completadas y una caída del 10% en las ventas pendientes.

Ni los nuevos proyectos inmobiliarios ni las ventas de segunda mano se salvaron de la apatía de los compradores. Las compras de condominios nuevos, se desplomaron un 54%, al tiempo que las ventas de apartamentos usados retrocedieron un 18%, apuntó el informe de Miller Samuel y Douglas Elliman citado por Bloomberg.

Las cuentas offshore, en el centro de la tensa comparecencia del ministro de Finanzas argentino ante el Congreso

| Por Magdalena Martínez | 0 Comentarios

Luis Caputo, ministro de Finanzas argentino, compareció este miércoles durante varias horas ante una Comisión Bicameral del Congreso que tenía en la agenda una mezcla explosiva: deuda y cuentas offshore. Los dos temas se entrelazaron, generando un debate tenso que terminó de manera abrupta.

Caputo, cuestionado por no declarar su papel de accionista en varias sociedades offshore, afirmó que todos sus bienes estaban perfectamente declarados ante las autoridades fiscales. Sobre las cuentas en el exterior, el ministro afirmó: “Claramente no es delito el tema de las offshore. Piénselas como una caja de seguridad. Se usan porque son jurisdicciones impositivamente neutras y eso facilita mucho. Y también es seguridad jurídica. Es esencialmente por eso”.

Para el abogado Martin A. Litwak, la larga comparecencia tuvo la virtud de dejar clara la postura del gobierno argentino sobre las cuentas en el extranjero: “El gobierno, después de haber estado tratando el tema de forma inorgánica, con comentarios sueltos, cerró filas a favor de defender el uso lícito de las jurisdicciones offshore”.

Los principales prejuicios sobre las cuentas en el exterior afloraron durante el debate, y la confusión entre offshore, evasión fiscal y evasión de capitales fue una constante. Para Litwak, esta visión ha evolucionado en los últimos años: “Estoy manejando temas offshore desde hace 20 años y la realidad es que antes del escándalo Panamá Papers, la gente asociaba offshore con algo turbio o ilegal. Es cierto que en los años 80 y 90 hubo mucho mal uso de las cuentas en el exterior. Pero, paradójicamente, el escándalo de los Panamá Papers ayudó a mostrar la realidad, porque de miles de cuentas filtradas, sólo aparecieron presuntos delitos en unos 120 casos. Actualmente, las administraciones fiscales reciben información anual sobre cada cuenta, en virtud de los acuerdos de intercambios fiscal. Y mucha gente ha comprendido que las cuentas offshore pueden servir para finales lícitos e ilícitos. La realidad es que la evasión fiscal es, hoy en día, principalmente onshore y mediante dinero efectivo”.

Caputo reconoció el problema de confianza de los argentinos en su propio país, asegurando que actualmente, en el extranjero hay mas fe en el futuro de Argentina que entre sus propios nacionales. Siguiendo las declaraciones del ministro, quedó descartado que los integrantes del gobierno con cuentas en el extranjero las lleven a su país, en un gesto, precisamente, de confianza.

Según Litwak, Argentina todavía está lejos de países como Chile, donde el presidente Sebastián Piñera ha puesto su fortuna en un fideicomiso ciego administrado en el país: “Argentina todavía no es confiable, es un país ‘serial default’, harán falta varios periodos de gobierno confiables para cambiar esa realidad”.

Sobre las emisiones de deuda

Caputo anunció que la deuda argentina es actualmente del 30% del PIB y señaló que “el financiamiento es el reflejo del déficit, por lo que el ritmo al que va a subir la deuda es igual al ritmo al que baja el déficit”. El ministro añadió que el ritmo actual de las emisiones de deuda es transitorio, ya que el gobierno no podrá “sostener este ritmo de deuda por los próximos años”.

Martin A. Litkaw es fundador y socio principal de la firma @LitwakParthners, una boutique de servicios legales especializada en fondos de inversión, finanzas corporativas, planificación patrimonial internacional, intercambio de información y amnistías fiscales

¿Mantendrá el sector asegurador del automóvil su velocidad de crucero?

| Por Meritxell Sedo | 0 Comentarios

El paisaje para las acciones de la industria aseguradora ha sido muy favorable este año. Las empresas en la industria se han beneficiado del incremento de los beneficios gracias a unas primas mayores, principalmente como resultado de un incremento en el número de accidentes en las carreteras de Estados Unidos, que son principalmente resultado de conductores distraídos. Mientras los mercados dan su aprobación a los beneficios a corto plazo de la industria aseguradora, en MFS Investment Management creemos que este catalizador de la industria no es sostenible en el largo plazo. La industria se enfrenta a varios potenciales vientos en contra que podrían llevar a una disminución estructural en las primas de los seguros, incluyendo una reducción en los accidentes de automóviles e incidentes y un número menor de conductores en las calles debido a las plataformas que facilitan el uso compartido del vehículo y la conducción automática, así como los avances en la seguridad de la tecnología de los vehículos y una mayor transparencia para los conductores.

Un creciente número de accidentes en el corto plazo

El avance tecnológico en automóviles, tales como frenos antibloqueo y conducción asistida, llevo a un mínimo de accidentes de motor en 30 años. Esta tendencia, sin embargo, se ha visto interrumpida recientemente cuando las victimas mortales comenzaron a crecer (como se muestra en el gráfico 1) debido al incremento de las distracciones de los conductores, incluyendo el envío de mensajes de textos y otras distracciones dentro de los vehículos.

Ampliar

Mientras creemos que esta tendencia podría continuar en el corto plazo, la probabilidad de que persista en el tiempo es relativamente baja, conforme los avances tecnológicos y en transporte disminuyan probablemente muchos de los riesgos que se toman de media durante la experiencia en las carreteras.

Los adolescentes prefieren los desplazamientos con chófer

Esperamos que las plataformas que facilitan el uso compartido del automóvil, como Uber, junto con los vehículos de conducción autónoma, hagan disminuir la demanda por el uso de vehículos personales y por lo tanto los seguros. Esta situación es similar a la de las tiendas de los centros comerciales. Aunque los centros comerciales no van a desaparecer, el tráfico total de ventas ha disminuido y probablemente continúe deteriorándose con el tiempo.

También es relevante que el porcentaje de alumnos en los últimos años de instituto hayan descendido un 11% con respecto al nivel de hace una década (como se muestra en el gráfico 2). Muchos Millennials parecen estar evitando el engorro de obtener una licencia y el mantenimiento de un coche, prefiriendo la facilidad de una plataforma de uso compartido de viajes. Por lo tanto, mientras las aseguradoras de automóviles están obteniendo un impulso en sus flujos de caja a partir de varias tendencias en la industria, ¿qué sucede con el valor a largo plazo de la industria, con servicios de uso compartido de viajes como Uber, cuyos conductores compran un seguro comercial de forma separada y con los vehículos autónomos, cuyos propietarios también compren muy probablemente un seguro para subscriptores de vehículos comerciales, pueden estar completamente integrados? Creemos que estas tendencias podrían aumentar las preocupaciones sobre la sostenibilidad de los flujos de caja de y sus beneficios, lo que se traslada en unas menores expectativas para las acciones de estas empresas en el largo plazo.

Ampliar

Unos fuertes vientos en contra: las pólizas telemáticas y los agregadores

La introducción de un mayor número de mejoras tecnológicas en el sector está también nublando la sostenibilidad de la industria del automóvil. Creemos que los aseguradores de vehículos comenzaran a utilizar los datos generados por los vehículos para dar un precio exacto al comportamiento del conductor en su conducción, una plataforma conocida con el nombre de telemática. Una tecnología diseñada para monitorizar la conducción, tomando nota de la fuerza de la frenada, cómo de rápida es la conducción, qué distancia es recorrida y cuándo es recorrida. Basándose en su comportamiento, los aseguradores proporcionarán un nuevo precio al riesgo de cubrir a un conductor. Si se trata de un buen conductor conseguirá un descuento, y si la conducción no fue buena, teóricamente pagará una prima mayor. La tecnología sigue siendo nueva y el dispositivo debe ser enchufado al coche. Sin embargo, un mayor número de productores de equipamiento incorporarán dispositivos telemáticos en sus nuevos vehículos.

Los agregadores tales como sitios web de viajes que buscan la mejor tarifa aérea, ofertas en hoteles y coches se han convertido en algo común, pero este tipo de productos todavía no está disponible para las aseguradoras de automóviles, al menos no en Estados Unidos. Una de las principales razones por la que es difícil implementar un agregador en Estados Unidos es porque la industria del automóvil está regulada estado por estado. Si los aseguradores quieren implementar un incremento en el precio, tienen que justificar su necesidad con los reguladores de cada uno de los estados. Las empresas no pueden incrementar las primas únicamente porque el competidor está incrementando sus precios o porque quiere incrementar su beneficio. En conjunto, la transparencia en el precio es mala para la rentabilidad, especialmente para aquellos modelos de negocio apalancados, tales como los seguros de automóviles con unos altos ratios de prima a recursos propios. Creemos que a pesar de los desafíos actuales que la industria será más transparente con el tiempo, y esto debería llevar a unas menores primas y en última instancia unos menores flujos de caja para los aseguradores.

Conclusión

La ganancia en el corto plazo no se debe traducir en una ganancia sostenible en el largo plazo para la industria aseguradora de vehículos. En nuestra opinión, el reciente aumento de accidentes e incidentes mortales, que se deben principalmente a distracciones en el coche, no es una tendencia sostenible debido a la innovación en los vehículos y en el transporte. Además, mientras la industria se presenta atractiva en el corto plazo, los inversores a largo plazo deben estar conscientes de que las tendencias a corto plazo pueden ser engañosas y no sostenibles.

Columna de opinión de Robert M. Almeida, responsable de inversiones de MFS Investment Management

Amafore aprueba 11 nuevos ETFs de iShares-BlackRock para inversión por factores de riesgo en México

| Por Magdalena Martínez | 0 Comentarios

La Asociación Mexicana de Administradores de Fondos para el Retiro (Amafore) aprobó 11 nuevos Smart Beta iShares ETFs de BlackRock, los cuales incrementan la gama actual de iShares ETFs por factores de riesgo disponible en México.

Estos nuevos instrumentos darán a los fondos de pensiones en México exposición a cinco clases de factores: valor, momentum, calidad, tamaño y mínima volatilidad en ETFs domiciliados en Estados Unidos y en Irlanda (UCITS).

Contando estos nuevos ETFs, BlackRock cuenta con 20 Smart Beta iShares ETFs aprobados para el uso de las Afores en México.

Con ello, las Afores pueden desarrollar estrategias Smart Beta para acceder a factores de riesgo con exposiciones globales, regionales y de países específicos.Dependiendo del objetivo del inversionista, las estrategias basadas en factores pueden ayudarlos a satisfacer la necesidad por inversiones internacionales y protegerse ante los riesgos cambiarios, especialmente durante estos tiempos de alta volatilidad.

La primera generación de Smart Beta iShares ETFs estaba dirigida al factor de mínima volatilidad y fue introducida en México en el 2013. Actualmente, BlackRock tiene 26 diferentes ETFs por factores de riesgos listados en el país.

Giovanni Onate, Director de Relación con Clientes Institucionales de BlackRock México mencionó que: “Los factores de riesgo son la base de los portafolios – determinan de forma general y persistente el rendimiento de acciones, bonos y otros activos. Los ETFs de Smart Beta son parte de la estrategia global de BlackRock – ofrecemos a los inversionistas una gama alta de exposición a mercados desarrollados, como Estados Unidos y Europa, así como a mercados emergentes, de la mano de herramientas para ajustar las estrategias de inversión a diferentes factores de riesgos”.

BlackRock continúa siendo líder de productos Smart Beta y de ETFs. El año pasado, su negocio de iShares creció al ritmo más rápido de la historia, recaudando la cifra récord de 246.000 millones de dólares en nuevos flujos, lo cual impulsó por primera vez a la industria global de ETFs por encima de los 4.500 millones de dólares en total de activos bajo gestión (AUM).

¿Es 2018 más favorable para la explosión de una burbuja?

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

El exceso de liquidez en el mercado y la inestabilidad política son dos de los ingredientes necesarios para que se generen burbujas. Las empresas de Internet o el sector inmobiliario son ejemplos de cómo aquel caldo de cultivo acabó con un fuerte estallido en el mercado. Ahora los analistas vigilan cómo evolucionan algunos mercados, como por ejemplo el bitcoin o los bonos, por si se pudiera producir alguna burbuja.

“Estamos en un mundo de exceso de liquidez que conduce a la creación de burbujas. Este es el riesgo financiero y macroeconómico más peligroso para la recuperación impulsada por la deuda. Un mercado se encuentra en una situación de burbuja cuando los precios se vuelven súper exponenciales, lo que está sucediendo actualmente en muchos mercados en todo el mundo: inmobiliario, criptodivisas, FANG y la parte de rendimiento negativo del mercado de bonos que representa alrededor de 8 billones de dólares”, explica Christopher Dembik, jefe de análisis macroeconómico de Saxo Bank.

En opinión de Dembik, una de las burbujas más claras que se podrían estar generar es en torno a las bitcoin. “La tecnología detrás del bitcoin es innegablemente prometedora, pero el interés por el bitcoin se debe principalmente al exceso de liquidez. En un entorno de política monetaria más estricta, los inversores habrían sido mucho más reacios a invertir en este activo que tiene todas las características de una burbuja especulativa”, añade. Sin embargo, considera que no se espera que la explosión de la burbuja del bitcoin, que podría desencadenarse por la salida de una política monetaria acomodaticia, tenga consecuencias financieras significativas.

Desde Saxo Bank apuntan que lo más importante es aprender del pasado, ya que las burbujas más peligrosas son en realidad las que ya se han experimentado, especialmente el mercado inmobiliario. “Las burbujas en los activos financieros son preocupantes, pero afectan a una parte más pequeña de la población que las burbujas del mercado inmobiliario. Los mercados que vemos más arriesgados son Australia, Londres y Hong Kong, pero las tendencias en Suecia y Noruega también son extremadamente preocupantes”, afirma.

Lo cierto es que el mercado sabe cómo funcionan las burbujas. Lo que a primera vista parece un “no evento” a menudo puede causar la explosión. Por lo tanto, es imposible predecir correctamente el tiempo. Para Dembik, 2018 es más favorable para que se produzcan estallidos de burbuja desde 2007. “El final del año será una temporada especialmente arriesgada, ya que la Fed habrá subido significativamente los tipos y el BCE dejará de inyectar liquidez a través de QE, lo que conducirá a un mayor coste del capital y valoraciones de mercado más realistas”, concluye.

Simplificar tareas y dedicar más tiempo al cliente: así ven los asesores las ventajas de aplicar la tecnología en su negocio

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

El papel del asesor financiero cambiará radicalmente en los próximos años. Según el informe elaborado por Thomson Reuters junto con Forbes Insights sobre las oportunidades que abre la digitalización en la industria de gestión de activos, los gestores se enfrentarán a un escenario claramente nuevo: los clientes esperan tener cada vez mejores herramientas de participación en la toma de decisiones de inversión, atenderán a más clientes y recibirán tarifas más bajas.

Además de estos retos, los asesores financieros tendrán que conocer más a sus clientes; no sólo conocerlos más sino también con mayor rapidez, para lo cual se podrán apoyar en la tecnología y en los procesos automatizados. “Al mismo tiempo, deberán ser capaces de saltar la brecha digital entre los clientes menos hábiles con las nuevas tecnologías y los nativos digitales, que contralarán la mayor parte de la riqueza mundial en la próxima década”, apunta el informe de Thomson Reuters en sus conclusiones.

Según los datos que arroja la encuesta usada en el informe, los factores clave que definen hoy la industria de gestión de patrimonios incluyen mantenerse al día con la nueva tecnología, dado lo relevante que es de cara a la próxima generación de inversores, y encontrar la forma de integrar la inteligencia artificial en la toma de inversión y en el proceso de servicio al cliente.

Para comprender mejor cómo se están usando los datos y la tecnología en el sector, Thomson Reuters y Forbes Insights encuestaron a 200 gestores de patrimonio de América del Norte, Europa y Asia Pacífico. Entre las principales conclusiones de la encuesta destaca:

El 68% afirma que aprender y mantenerse al día con las nuevas tecnologías es el principal desafío al que se enfrentan
El 69% se muestra preocupado por seguir teniendo una oferta relevante para las generaciones más jóvenes de inversores
El 41% dice que las tecnologías sobre análisis supondrán un gran impacto en la industria de gestión patrimonial en los próximos tres años
Solo el 27% tiene, actualmente, y está contento con la plataforma móvil que ofrecen, pese a considerar que es la herramienta digital que los clientes más valoran
El 65% destina la mayor parte de su tiempo incorporando nuevos clientes, después asesorando y, por último, analizando los objetivos del cliente y su tolerancia al riesgo. Muchos creen que la tecnología puede ayudarlos a ser más eficientes con cada una de estas tareas
El 72% ve la inteligencia artificial como una oportunidad

Estas cifras apunta que los asesores esperan que la tecnología se convierta en una herramienta que les facilite el análisis de datos y les acerque más a sus clientes. Tal y como apunta el informe en sus conclusiones: “Con miles de millones de dólares en activos bajo gestión en juego, los asesores financieros tienen claro lo que necesitan de su tecnología en el futuro”.

Entre las principales aplicaciones que encuentran en la tecnología destaca: el acceso a la información del cliente en una pantalla, proporcionar un asesoramiento personalizado y significativo para sus clientes directamente, la automatización de parte de las tareas para poder pasar más tiempo con los clientes, creación de herramientas de comunicación para la próxima generación y dotación de herramientas que les permita aumentar sus capacidades para tomar decisiones, tanto a los clientes como al asesor.

Según advierte David Akellian, director general y jefe global de Wealth Management en Thomson Reuters, “no hay duda de que las firmas de gestión patrimonial y sus asesores se encuentran en un punto de inflexión. Tienen la gran oportunidad de reinventarse para ofrecer una experiencia digital excepcional a los nativos digitales, así como para definir una nueva generación de servicios de alto valor añadido. El desafío y la oportunidad de la industria es ayudar a asegurar que estas firmas y sus asesores estén mejor equipados con inteligencia artificial, análisis avanzados, conocimiento y con la tecnología necesarios para satisfacer las necesidades de inversión y dar servicios a unos clientes que evolucionan rápidamente”.

Aberdeen Standard Investments lanza un nuevo fondo smart beta

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Aberdeen Standard Investments ha lanzado su segundo fondo smart beta, una estrategia de renta variable global multifactor llamada Smart Beta Low Volatility Global Equity Growth Fund, dentro de la plataforma Aberdeen Global (AG) de Luxemburgo.

Como última incorporación al conjunto de fondos smarter beta en la plataforma AG, el fondo ofrece una exposición diversificada a cinco factores: valor, calidad, momentum, baja volatilidad y baja capitalización. El objetivo de inversión es generar crecimiento y rentas junto con una volatilidad muy por debajo de la de los mercados de renta variable globales durante todo el ciclo de mercado.

Según ha explicado la gestora, “este fondo sigue los exitosos pasos del fondo de renta variable global multifactor de renta de crecimiento, AG Smart Beta Low Volatility Global Equity Income Fund, lanzado en mayo de 2017 que captó cerca de 100 millones de dólares de clientes desde su lanzamiento y que ha generado atractivos retornos ajustados al riesgo”.

El nuevo fondo Smart Beta Low Volatility Global Equity Growth Fund, junto con el fondo Smart Beta Low Volatility Global Equity Income Fund, está gestionado por el equipo de Estrategias de Inversión Cuantitativa (QIS, por sus siglas en inglés) de Aberdeen Standard Investments bajo el liderazgo de Sean Phayre.

El equipo QIS, según explica la gestora, se compone de 28 profesionales de inversión que trabajan en las oficinas de Edimburgo, Londres y Shanghái y gestiona activos por valor de 93.000 millones de dólares (a 31 diciembre de 2017). Se formó en 2005 y gestiona un abanico diverso de estrategias sistemáticas y productos del espectro riesgo-retorno en los que se incluye la indexación, la indexación mejor, mejorada smarter beta y la gestión cuantitativa activa empleando inteligencia artificial y aprendizaje automático. “Este equipo ha gestionado carteras empelando factores durante una década y ahora cuenta con cerca de 43.000 millones de dólares en estrategias de factoriales de renta variable; de esta cantidad, 11.000 millones de dólares ya están invertidos en smart beta”, señalan desde Aberdeen Standard Investments.

Sean Phayre, director global de Inversión Cuantitativa en Aberdeen Standard Investments, ha comentado que “smart beta cuenta hoy en día con el firme reconocimiento de inversores sofisticados y sus asesores como el tercer estilo de inversión. Ha respondido a los desafíos al que se enfrentan muchos inversores preocupados por los costes, al centrarse en ser capaces de aportar gestión activa mientras se disfruta de la eficiencia de la gestión pasiva sistemática. En general las estrategias de smart beta aspiran a obtener, una de las dos cosas; o retornos superiores a los del mercado, o retornos con un riesgo menor al mercado. En nuestro caso, creemos que Smart beta puede lograr ambas cosas a la vez, como es el caso de nuestra estrategia Smarter Beta”.

Por su parte, David Wickham, director global de Smart Beta en Aberdeen Standard Investments, ha añadido que “smart beta está liderando los rápidos cambios en el escenario global de inversión y es uno de los segmentos de más rápido crecimiento en la industria de gestión de activos, habiendo alcanzado recientemente el billón de dólares (millones de millones) bajo gestión. Este hecho respalda los beneficios de las estrategias de smart beta que aspiran a superar la rentabilidad de los índices de capitalización de mercado mientras retiene los numerosos beneficios de la indexación, como son la objetividad, la transparencia y los costes relativamente bajos. Dado que el actual entorno de mercado se caracteriza por un alto grado de incertidumbre política y macroeconómica, creemos que a los inversores les convendría considerar la asignación a estrategias de factores, como Smarter Beta, que tienen como objetivo ofrecer mayores retornos ajustados al riesgo a largo plazo”.