Se ha reanudado el impulso alcista de la deuda subordinada, haciendo caso omiso de las preocupaciones macroeconómicas y políticas. Todos los segmentos registraron resultados positivos en mayo, con un repunte de los CoCos AT1 europeos denominados en euros, que ganaron un +1,9%, mientras que los AT1 en euros subieron un +1,6% en el mismo periodo, y otras clases de activos avanzaron entre un 0,8 y un 1% (híbridos, Tier 2 bancarios y de aseguradoras).
Al igual que en el mercado europeo de High Yield, los inversores disponen de liquidez que desean utilizar, lo que se traduce en un aumento constante de los precios y un desequilibrio entre los títulos buscados para la venta y los disponibles para la compra, ya que los inversores son reacios a desprenderse de sus posiciones, pero desean completar sus carteras. Dado que la liquidez no es óptima en estos momentos (dificultad para conseguir papel para las contrapartes, aunque sin voluntad de pagar de más), todas las miradas se dirigen al mercado primario. Este último experimentó un mayo muy activo en todos los segmentos, aprovechando la vuelta a la calma y una ventana favorable para la emisión de nuevo papel. En mayo se emitieron más de 6.000 millones de euros equivalentes en nuevos AT1, con algunas operaciones sobresuscritas en casi 10 veces (Commerzbank), lo que indica una demanda muy fuerte en un contexto en el que los AT1 siguen ofreciendo valoraciones razonables en términos de diferenciales. Esto también permitió a nuevos participantes debutar en el mercado primario, como el banco griego Eurobank en AT1, que colocó con éxito su primer CoCo con un cupón del 6,625%, igual al de Commerzbank el día anterior, con una fecha de call ligeramente más tardía, pero demostrando que los bancos griegos cuentan ahora con la plena confianza de los inversores.
En cuanto a los híbridos corporativos, el mercado primario también deparó algunas sorpresas. Además del regreso de Volkswagen con dos nuevas emisiones que recibieron una amplia demanda, asistimos al retorno de antiguos emisores que habían desaparecido del radar de este segmento: Air France KLM y Südzucker, que emitieron bonos con cupones respectivos del 5,75% y 5,95% para calificaciones BB- y BB. El especialista italiano en cables Prysmian llevó a cabo su primera emisión, colocando su bono inaugural al 5,25% y recibiendo una elevada demanda en el mercado secundario, lo que la impulsó rápidamente por encima de la par.
Artículo elaborado por Paul Gurzal, co-director de Renta Fija, y Jérémie Boudinet, responsable de Deuda Financiera y Subordinada en Crédit Mutuel AM
Según la última edición del estudio de Selectores de Fondos Europeos (EuroFSS) realizado por Research in Finance en colaboración con Neuberger Berman, la demanda de activos de mercados privados ha aumentado de forma generalizada entre los selectores de fondos europeos desde 2024, especialmente en lo que respecta al private equity.
En concreto, la diversificación de la cartera (74%) y el elevado potencial de rentabilidad (60%) fueron las dos ventajas más citadas por los selectores paneuropeos a la hora de invertir en estos activos, seguidas por el enfoque a largo plazo (45%), el crecimiento del capital (33%) y la baja volatilidad (33%). Por el contrario, la falta de liquidez se consideró el principal obstáculo (57%) para invertir en activos privados. Los selectores de fondos también citaron como obstáculos a la inversión la falta de transparencia (41%) y la elevada inversión mínima (36%).
Tendencias: deuda privada y private equity
Una de las tendencias que se observa en el informe es que el interés por la deuda privada alcanza nuevos máximos por parte de selectores minoristas e institucionales, ya que desean ampliar sus carteras de activos de mercados privados registró un aumento significativo con respecto al año anterior. El porcentaje de encuestados que tiene previsto aumentar su exposición a la clase de activos se ha incrementado del 19% al 47%. La asignación media a la deuda privada fue prácticamente similar en los distintos mercados, aunque la inversión en la clase de activos fue más frecuente entre los selectores españoles (67%) y franceses (65%).
Por su parte, el private equity continúa siendo la clase más popular de activos de los mercados privados. Las mayores asignaciones medias en los canales minorista e institucional se registraron en los países nórdicos (9,4%), en Alemania (9%) y en Suiza (8,2%), mientras que los selectores de fondos del Reino Unido, en un reflejo de su preferencia por las sociedades de inversión, mostraron una menor exposición a los mercados privados (4,4%). Se prevé que esta tendencia continúe, y que aumente la asignación en private equity, especialmente entre los selectores minoristas paneuropeos.
Los ELTIFs ganan terreno en Europa
Por otra parte, se observa que la popularidad y el uso de los fondos ELTIFs (fondos europeos de inversión a largo plazo) ha continuado aumentando. Aproximadamente el 70% de los selectores paneuropeos se muestra familiarizados con este vehículo de inversión, frente al porcentaje de aproximadamente el 50% que se registró el año pasado. Italia es el mercado que se ha mostrado más familiarizado con los fondos ELTIFs (85%) y en el que los profesionales más recomiendan este vehículo de inversión a los clientes (24%). Además, los selectores paneuropeos están mucho más familiarizados con los fondos ELTIFs que con los fondos UCI Parte II. El 37% de los selectores encuestados ya asigna a fondos ELTIFs o tiene previsto hacerlo en los próximos doce meses, frente al 11% que lo hace a fondos UCI Parte II.
“En el entorno macroeconómico actual, marcado por la volatilidad, la capacidad de resistencia y la diversificación que ofrecen los mercados privados resultan más valiosas que nunca. El estudio muestra que, en Europa, se ha generalizado el uso de los llamados productos alternativos, que se han convertido ya en una herramienta indispensable para los selectores de fondos a la hora de cumplir sus objetivos de inversión. En nuestra opinión, los fondos ELTIFs ofrecen a los clientes una vía de acceso eficiente a estas estrategias, y queremos ayudarles a conocer las nuevas opciones que tienen a su disposición”, comenta Javier Mallo, responsable de Iberia de Neuberger Berman.
En un contexto en que la banca chilena tiene un espacio cada vez más afianzado de financiamiento de proyectos sostenibles, el grupo financiero local Bci está sacando cuentas alegres con este tipo de colocaciones. Y es que este tipo de financiamiento se duplicó durante 2024, según reportó la firma a través de un comunicado.
A través de su División Wholesale & Investment Banking, Bci cerró el año pasado con una cartera sostenible de 1.649.570 millones de pesos chilenos (alrededor de 1.755 millones de dólares). Eso más que duplica el monto de colocaciones de 2023, de 887.753 millones de pesos (944 millones de dólares).
Desde la firma recalcaron que estas cifras reflejan el compromiso del grupo por impulsar la descarbonización de la economía chilena. “Hemos duplicado nuestras colocaciones sostenibles porque estamos convencidos de que nuestro rol como banco va más allá del financiamiento. Nos comprometemos activamente con el desarrollo sostenible del país, acompañando a las empresas en su transición hacia modelos que generen valor económico, social y ambiental”, dijo Juan Ignacio Acevedo, gerente de Estrategia de Negocios Wholesale de Bci, a través de la nota.
La firma ofrece soluciones financieras –una combinación de asesoría especializada y oferta digital para agilizar la gestión financiera– a compañías que llevan a cabo proyectos sostenibles.
Desde el banco también enfatizan en que la demanda por soluciones que impulsen la transformación energética y la modernización de activos con criterios sustentables ha aumentado, a raíz de la pandemia y las nuevas normativas.
“Estamos viendo cómo muchas empresas están dejando de ver la sostenibilidad como un gasto, y la están entendiendo como una oportunidad de eficiencia, posicionamiento y competitividad. Hoy, por ejemplo, una empresa exportadora no sólo debe entregar su producto, sino también informar su huella de carbono e hídrica. Las nuevas generaciones exigen transparencia y coherencia. Este cambio ha llegado también a la rentabilidad: instalar paneles solares, baterías y adoptar tecnologías limpias permite a muchas empresas reducir costos energéticos de manera significativa”, en palabras de Acevedo.
En una iniciativa orientada a darle a los asesores independientes latinoamericanos el servicio de apoyo estratégico para el negocio, la fintech LAKPAlanzó un comité estratégico con una variedad de ejecutivos de firmas de asesoría de Chile y México. La instancia, que reúne a altos ejecutivos, apalancando la red de firmas de asesoría independiente que tienen en ambos mercados.
La firma de origen chileno lanzó el comité, llamado –siguiendo el sello alpino que han mantenido desde su fundación– 14 Ochomiles.
La idea, según detallaron desde la firma a Funds Society, es fortalecer la representación, cooperación y reconocimiento de las principales oficinas y socios de LAKPA, prestando un servicio valioso para los asesores. Desde la fintech recalcan que los modelos B2B2C tienen desafíos –tanto para oficinas como para asesores individuales– en las áreas operacionales, comunicacionales y comerciales.
14 Ochomiles, explicaron, funcionará como un comité estratégico con reuniones semestrales, con el objetivo de orientar desarrollos tecnológicos e iniciativas que busquen facilitar su crecimiento y potenciar la relación entre los asesores y sus clientes finales.
La comitiva inaugural
“Este comité está compuesto por asesores de alto desempeño, seleccionados anualmente bajo métricas claras y representativas, lo que nos permite incorporar una muestra diversa de voces que reflejan las realidades y desafíos de una comunidad que ya alcanza los 300 asesores en la región”, Diego Tirado, CCO y co-fundador LAKPA.
En esta primera instancia, el comité contará con la participación de Jesús Briceño, fundador de FinOasis; Rubén Parada, de ROTT; y Pablo Ramírez, fundador y CIO de OCHOMIL Wealth Management de México, junto con la firma INVESTI.
Desde Chile, por su parte, participarán Alexander Bloomstrom, socio de In Investera; Rodrigo Díaz, socio de Financial Chile; Fernando Queirolo, asesor de inversiones de Vision Advisors; Miguel Parada, director de Ebrokers; y Eduardo Palacios, fundador de Lira Broker; junto con Hugo Osorio, Rodolfo Friz y Osvaldo Morales, en representación de LAKPA Partners.
Iniciativas para asesores
“A través de este grupo escuchamos directamente sus necesidades y oportunidades: desde la creación de cuentas, hasta herramientas de asesoría, tecnología y escalabilidad del negocio”, acota Tirado.
En ese sentido, el ejecutivo señala que la iniciativa de 14 Ochomiles se enmarca en una “visión más amplia de evolución hacia una plataforma 2.0, centrada en el cliente final y en fortalecer la marca individual de cada asesor”. La fintech, explica, está desarrollando capacidades de white label y cobranding, “para que cada oficina pueda proyectar una identidad propia respaldada por toda la infraestructura y soporte de LAKPA”.
“Adicionalmente, hemos impulsado iniciativas que apuntan a la escalabilidad del negocio del asesor: desde automatización operativa, acceso a productos globales, herramientas para reporteo y cumplimiento normativo, hasta capacitación comercial y acompañamiento en el desarrollo de su propuesta de valor”, acota Tirado, agregando que la compañía tecnológica busca profesionalizar la industria sin perder el sello único de cada oficina de asesoría.
El camino al RIA
Este lanzamiento llega en un momento en que en la fintech celebran haber alcanzado los 1.300 millones de dólares en activos bajo asesoría. Este crecimiento lo atribuyen a las tres grandes fuerzas que han estado transformando el escenario global del wealth management: el apoyo de la tecnología, una regulación que ha impulsado la profesionalización y modelos de ingresos más flexibles, dada su independencia.
A futuro, Alicia Arias, directora comercial de LAKPA, delinea la misión de la firma como consolidarse “como la comunidad de asesores más relevante de Hispanoamérica”.
Una pieza clave de esta ambición es el Registered Investment Advisor (RIA) que están en proceso de constituir en Estados Unidos. Esto, señala la ejecutiva, “que ampliará aún más nuestras capacidades para atender clientes con sus necesidades locales y offshore”.
La internacionalización es un flanco interesante para la firma tecnológica. Actualmente, la firma tiene operaciones en Chile y México, donde cuentan con más de 50 acuerdos comerciales con gestoras, custodios y casas de bolsa, tanto locales como internacionales.
“Esta red nos permite ofrecer cobertura regional y atender clientes en distintos países de Hispanoamérica, sin importar su nacionalidad”, explica Arias.
Federated Hermes ha anunciado hoy el lanzamiento del Federated Hermes Global Short Duration Bond Fund. Según explican, el fondo ofrece una cartera centrada en oportunidades de crédito en el tramo corto de la curva. Además, ya está disponible para inversores en Irlanda, Italia, Portugal, Singapur, España, Alemania y Reino Unido.
Sobre este nuevo vehículo apunta que tiene como objetivo “ofrecer a los inversores la posibilidad de avanzar un paso más en la curva de rendimientos respecto a los productos de liquidez, manteniendo al mismo tiempo una menor exposición al riesgo de tipos de interés y crédito que las ofertas de renta fija de duración media o larga”. Forma parte de una gama más amplia de productos de duración corta que actúan como puente entre la plataforma de liquidez global de Federated Hermes (637.000 millones de dólares) y su plataforma de renta fija (100.000 millones de dólares).
La gestora considera que el entorno macroeconómico actual sugiere que los tipos de interés probablemente se mantendrán elevados y que el ritmo de relajación monetaria será gradual. Esto, sumado a posibles riesgos geopolíticos y acontecimientos idiosincráticos, ha derivado en un aumento de la demanda por parte de los inversores de acceder a inversiones a corto plazo en múltiples sectores a nivel global.
El fondo está cogestionado por Ihab Salib, director de Renta Fija Internacional, y Nicholas Tripodes, CFA, responsable del grupo de Productos de Baja Duración y Estructurados. Yulia di Mambro estará a cargo de la investigación en mercados emergentes; John Polinski, de la investigación en corporativos europeos, y Andrew Lennox, de la investigación en ABS europeos.
“En un contexto marcado por la incertidumbre derivada de las tensiones geopolíticas y por la expectativa de una relajación monetaria más gradual en la eurozona, observamos un gran interés entre los inversores españoles en estrategias que vayan un paso más allá de la liquidez. Este fondo responde precisamente a esa necesidad, ofreciendo una vía disciplinada para mejorar rentabilidades sin sacrificar un perfil de riesgo conservador, gracias a su exposición global a renta fija de corta duración”, ha señalado Melanie Lange, directora de Desarrollo de Negocio en Federated Hermes Iberia.
Por su parte, Ihab Salib, director de Renta Fija Internacional en Federated Hermes, ha destacado que su estrategia global mejora la diversificación al repartir inversiones en varios mercados y divisas. “Este enfoque no solo aprovecha múltiples fuentes de alfa dentro de nuestra plataforma de renta fija, sino que también permite generar mejores rentabilidades ajustadas al riesgo. Además, el fondo se beneficia de la mayor liquidez que generalmente ofrecen los bonos de corta duración, permitiendo a los inversores un acceso más sencillo a su capital. Creemos que esta nueva solución complementa perfectamente nuestras estrategias existentes de liquidez, duración ultracorta y baja duración”, ha comentado Salib.
Vector Casa de Bolsa, Intercam y CI Banco, los bancos mexicanos que están en el centro del escándalo luego de que el Tesoro estadounidense los sancionara, también participan en el negocio de fondos, sumando más de 16.000 millones de dólares en AUM. Si bien la magnitud del impacto todavía está en el aire, el mercado queda atento luego de que, este miércoles 25 de junio, la entidad estadounidense sancionó a las tres instituciones financieras mexicanas por presuntamente facilitar el tráfico de fentanilo al norte de la frontera mexicana y lavar dinero procedente del tráfico de drogas.
En sus ramas de gestión de fondos, las tres firmas manejan activos en el mercado de fondos de inversión del país por un total aproximado de 318.272,7 millones de pesos (16.321,7 millones de dólares), lo que representa el 7,34% de los activos totales del mercado de fondos del país. Y también equivale al 7,77% de estos mismos activos, medidos en dólares.
El Departamento del Tesoro anunció en un comunicado la emisión de tres órdenes que bloquean ciertas transacciones a CI Banco, Intercam y Vector Casa de Bolsa, a través de la Red de Aplicación de la Ley contra Crímenes Financieros (FinCEN). Según la entidad, se trata de la primera sanción contra algún individuo o empresa a través de la Ley de Sanciones de Fentanilo, y la Ley FEND Off de Fentanilo, que ha dado mayores capacidades al departamento para combatir el lavado de dinero derivado del tráfico de opiáceos.
De las tres instituciones financieras mexicanas sancionadas este miércoles por el Departamento de Tesoro, el «gigante» sin duda es Vector Casa de Bolsa, institución que al cierre del año pasado reportó activos bajo custodia de sus clientes por un total de 290.000 millones de pesos (14.871,79 millones de dólares, al tipo de cambio promedio actual).
Vector Casa de Bolsa
La compañía ofrece una variedad de fondos de inversión, incluyendo aquellos enfocados en renta fija, renta variable y deuda internacional. Algunos de sus vehículos más destacados son los que replican el comportamiento del Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la BMV, así como fondos especializados en deuda internacional y renta variable internacional.
La institución ya está muy cerca de la meta de 300.000 millones de pesos en activos de clientes bajo custodia (15.384 millones de dólares), anunciada el año pasado como parte de su celebración de 50 años como institución. En ese año, su fundador y presidente vitalicio, Alfonso Romo Garza, destacaba precisamente la consolidación de Vector como la única institución independiente del mercado mexicano, es decir, que no pertenecía a ningún grupo financiero, a lo largo de cinco décadas.
Recientemente la empresa apostó a las nuevas generaciones con el lanzamiento de e-Vector, una área que busca operar productos financieros bursátiles a través de Internet.
Respecto a las sanciones impuestas por el Tesoro, la firma basada en el norte de México fue enfática en su defensa. «Vector rechaza categóricamente cualquier imputación que comprometa su integridad institucional. Con más de 50 años de trayectoria, nuestra Casa de Bolsa ha operado bajo los más altos estándares de cumplimiento normativo, auditoría interna y supervisión por parte de las autoridades financieras nacionales», indicó en una declaración.
Además, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público informó que, tras solicitar pruebas al Departamento del Tesoro, no se recibieron pruebas que vinculen al banco mexicano con actividades ilícitas. Las operaciones señaladas corresponden a transacciones ordinarias con empresas legalmente constituidas. Además, las revisiones realizadas por las autoridades mexicanas arrojaron únicamente observaciones administrativas que han sido debidamente atendidas y sancionadas conforme a la regulación vigente, según indicaron.
«Es importante subrayar que las inversiones de todos y cada uno de nuestros clientes están 100% respaldadas por los instrumentos de inversión en los que se encuentran invertidas, mismos que están custodiados en el Instituto para el Depósito de Valores (S.D. Indeval), como lo ha sido a lo largo de los 50 años de trayectoria de Vector. Nuestro compromiso con la solidez patrimonial de nuestros clientes es y seguirá siendo inquebrantable», dijeron desde la firma.
Intercam Casa de Bolsa
Por su parte, Intercam Casa de Bolsa tiene activos de clientes en fondos de inversión por una total de 25.808,5 millones de pesos (1.323,51 millones de dólares). La operadora apenas contaba con cinco vehículos de inversión al cierre del año pasado, de los cuales el de mayor participación es +TASAPR, con un 39,7% del monto total administrado.
En detalle, sus cinco fondos disponibles para clientes son: TASAPR (39,7% del AUM), TASA (33,4%), TASAUS (24,9%), TASALP (1,4%) y TASAMX (0,6%). También ofrecen la opción de inversión en portafolios, con una división del 80% en valores de deuda y 20% en fondos de inversión y renta variable.
Al momento de escribir estas líneas la empresa no había fijado postura sobre las acusaciones en su contra de parte del Departamento del Tesoro estadounidense.
CI Banco
CI Banco es una de las instituciones más pequeñas en el ecosistema financiero de México, pero no por ello deja de ser relevante, dada su fuerte presencia en la capital del país y las principales ciudades.
La institución ofrece varios fondos de inversión: CI Gubernamental (CI GUB), CI Institucional (CIUSD), CI Rendimiento (CIPLUS), CI Crecimiento (CIBOLS), CI Fondo (CIEQUS), CI GUBLP (CIGULP), y CI GUBMP (CIGUMP).
CIUSD, uno de sus vehículos, maneja una cantidad de 2,464.2 millones de pesos, es decir, alrededor de 126,26 millones de dólares. Del resto de sus fondos no hay información disponible, según HR Ratings. Además, la firma ofrece diversos productos y servicios de inversión, incluyendo fondos de renta fija y variable, pero su peso específico en el mercado es relativamente modesto.
La compañía tampoco había fijado una postura sobre la noticia que sacudió este miércoles al mercado financiero mexicano, proveniente de Estados Unidos, y que involucra su nombre.
De las tres instituciones involucradas, solamente Intercam reporta en México como Grupo Financiero. CI cuenta con un banco y una casa de bolsa y Vector también opera bajo la figura de casa de bolsa, según información de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
Impacto: todavía es prematuro medirlo
«Un probable impacto de las acusaciones tanto en el sistema financiero como en las empresas acusadas se verá con el paso del tiempo. En este momento, es prematuro hacer alguna previsión y, además, en realidad se anuncia la restricción del algunas operaciones específicas con los bancos investigados. No se trata de un boicot total contra ninguna de ellos», dijo Gabrela Siller, directora de análisis de Banco Base.
Otros analistas también descartaron un problema de fuga de capitales, tanto en las instituciones investigadas como en el sistema financiero del país en general. Esto se debería, en primera instancia, a que los bancos o casas de bolsa investigadas no son de las más grandes del país, y también está el hecho de que no hay acusaciones concretas, sino sospechas de algunas operaciones que fueron detectadas.
Para estos analistas, no se trata de un hecho permanente en el sistema financiero mexicano la presunta actividad de lavado de dinero en forma voluntaria, ni algo en lo que están inmiscuidos, hasta ahora, los grandes bancos del país.
Más participantes que nunca (el 67%) tienen todo su saldo de 401(k) invertido en una asignación gestionada profesionalmente, ya sea a través de un fondo con fecha objetivo o un servicio de asesoría de cuentas gestionadas, según el informe anual How America Savesde Vanguard, que releva los comportamientos de ahorro para la jubilación de casi cinco millones de trabajadores estadounidenses.
El escrito también dice que las tasas de ahorro promedio de los participantes han alcanzado un nuevo máximo histórico, y un récord del 45% de los participantes aumentó su tasa de ahorro en 2024.
Los diseños de planes de jubilación en el lugar de trabajo facilitan y hacen más atractivo el ahorro para los trabajadores, señaló Vanguard en un comunicado, donde agregó que los participantes en los planes demuestran comportamientos “más sólidos” en materia de ahorro e inversión. Así, las mejoras en el diseño del plan 401(k) hacen que los ahorradores para la jubilación sean más resilientes.
“Los planes 401(k) actuales no se tratan solo de ahorrar; se trata de construir un futuro financiero para millones de estadounidenses. Los avances que hemos visto en el diseño de los planes, desde la inscripción automática hasta tasas por defecto más altas, realmente marcan la diferencia”, dijo Lauren Valente, directora general deVanguard Workplace Solutions.
Los trabajadores ahorran antes y con apoyo para invertir
El informe de este año revela cómo las mejoras en el diseño de los planes han llevado a que más trabajadores muestren comportamientos sólidos de ahorro e inversión:
Los empleadores impulsan el ahorro para la jubilación de los trabajadores: un récord del 76% de los planes ahora permiten elegibilidad inmediata, y el 61% de los planes con inscripción automática ahora inscriben a los empleados con una tasa de aplazamiento de nómina del 4% o más.
Los ahorradores para la jubilación muestran mayor conciencia fiscal: el 18% de los participantes realiza contribuciones Roth a su plan 401(k), la cifra más alta hasta ahora. Además, el 86% de los planes permite contribuciones Roth.
Los participantes confían en el asesoramiento profesional: más participantes que nunca (67%) tienen todo su saldo de 401(k) invertido en una asignación gestionada profesionalmente, ya sea a través de un fondo con fecha objetivo o un servicio de asesoría de cuentas gestionadas.
Más allá del ahorro para la jubilación
Los activos en los planes 401(k) están destinados a conservarse para la jubilación, pero la mayoría de los planes permiten a los participantes acceder a una parte de sus ahorros en caso de dificultad financiera demostrada. En 2024, el 4,8% de los participantes realizó un retiro por dificultades económicas, un aumento modesto que merece atención, aunque la gran mayoría (95%) no hizo tal retiro, dice el informe.
Los datos subrayan la importancia del bienestar financiero y de contar con herramientas de ahorro para emergencias, especialmente para los muchos participantes que equilibran metas de ahorro a corto y largo plazo en su camino hacia la jubilación. Vanguard ofrece una Cuenta Cash Plus a los participantes como estrategia de ahorro de emergencia fuera del plan.
“Los trabajadores aún enfrentan obstáculos para ahorrar a lo largo de su carrera, incluyendo gastos inmediatos, deudas y cambios frecuentes de empleo”, dijo Valente. “Estamos comprometidos en continuar abordando estos desafíos en asociación con los patrocinadores de planes y consultores para ayudar a garantizar una jubilación financieramente segura para todos”, agregó.
Para acceder al informe completo, haga clic en este enlace.
La firma independiente de asesoría patrimonial Snowden Lane Partners anunció la incorporación de Robert Russak como director general de Desarrollo de Negocios. La empresa también informó que Dana Crane asumirá el cargo de directora de Reclutamiento. Ambos son veteranos de la industria.
La empresa los contrató con el objetivo de impulsar su crecimiento estratégico. Los nombramientos marcan un paso significativo en el compromiso continuo de Snowden Lane de reinvertir en la firma para impulsar y acelerar su próxima fase de crecimiento, dijo la compañía a través de un comunicado.
“Rob y Dana ejemplifican la integridad, experiencia y espíritu emprendedor que definen a Snowden Lane,” dijo Rob Mooney, socio director y CEO de la firma. “Sus incorporaciones reflejan nuestro fuerte compromiso con la inversión en nuestra gente, cultura y capacidades, ya que seguimos enfocados en construir una firma que apoye a los asesores y sus clientes de manera significativa. Estamos encantados de darles la bienvenida a nuestro equipo”, agregó.
Como director general de Desarrollo de Negocios, Russak desempeñará un papel clave fortaleciendo la comunicación entre los equipos de asesores, apoyando la adopción de nuevas tecnologías e iniciativas, y fomentando la cultura basada en valores de Snowden Lane. Apoyará a los equipos de asesores para avanzar en sus estrategias individuales de crecimiento, al tiempo que impulsará la expansión estratégica de la empresa.
Con 18 años de experiencia en la industria, Russak aporta un profundo conocimiento en gestión patrimonial independiente, productos de inversión y supervisión de asesores, adquirido en roles anteriores en Merrill Lynch, Morgan Stanley y Wells Fargo.
Por otra parte, con más de 20 años de experiencia en reclutamiento dentro del sector de gestión patrimonial, Crane liderará los esfuerzos en esa misma línea de Snowden Lane, identificando y evaluando equipos de asesores financieros provenientes tanto de grandes firmas como del espacio independiente de RIAs.
Crane adquirió una amplia experiencia en reclutamiento en Koren Rogers Executive Search y, posteriormente, en su propia práctica, y fortalecerá significativamente los esfuerzos de crecimiento externo de Snowden Lane y acelerará el canal de incorporación de nuevos talentos, dijo la empresa en un comunicado.
“La incorporación de Rob y Dana es una clara señal de nuestra ambición y del impulso que llevamos,” dijo Greg Franks, socio director, presidente y COO de Snowden Lane. “La amplitud de experiencia de Rob será fundamental para avanzar en nuestra estrategia de desarrollo de negocios, mientras que la trayectoria comprobada de Dana en reclutamiento de asesores nos ayudará a atraer talento de primer nivel en toda la industria. En última instancia, estamos comprometidos a ser un destino de primer nivel para asesores destacados, y los nombramientos de Rob y Dana reflejan precisamente eso”, añadió.
Snowden Lane alcanzó una rentabilidad récord en 2024, registrando un crecimiento interanual de ingresos del 30%, y comenzó el año proporcionando liquidez parcial a los asesores propietarios con participación, quienes pudieron monetizar hasta el 40% de sus participaciones accionarias a una valoración atractiva.
Dynasty Financial Partners anunció que se convertirá en el inquilino corporativo principal de 400 Central, una torre de uso mixto de primer nivel actualmente en construcción en el centro de St. Petersburg, Florida.
Esta inversión subraya el compromiso de Dynasty con el crecimiento de su fuerza laboral y la consolidación de su futuro como una de las principales plataformas tecnológicas y de gestión patrimonial para asesores financieros independientes, informó la firma en un comunicado.
La empresa firmó un contrato de arrendamiento por 15 años para ocupar oficinas de primer nivel distribuidas en varios pisos del edificio. La mudanza está prevista para noviembre de 2026. Al profundizar sus raíces en St. Petersburg, la compañía refuerza el auge de la ciudad como centro emergente de innovación financiera y talento emprendedor.
“Esto es más que un contrato de arrendamiento; es un momento definitorio en la evolución de Dynasty y un testimonio del notable crecimiento del espacio RIA”, dijo Shirl Penney, CEO y fundador de Dynasty Financial Partners. La nueva sede, con capacidad para más de 300 personas, reunirá a gran parte del equipo central de Dynasty en un solo lugar y posicionará a la firma para un crecimiento a largo plazo.
“Nuestro objetivo es ser grandes ciudadanos corporativos alineados con el desarrollo económico de la comunidad durante las próximas décadas. Con este contrato, redoblamos nuestra apuesta por St. Petersburg, no solo como nuestra sede corporativa, sino como el centro neurálgico de nuestra red nacional en expansión. Estamos diseñando este nuevo espacio para fomentar la colaboración, estimular la innovación y crear una experiencia laboral y de atención al cliente excepcional para todos nuestros empleados y socios estratégicos, quienes son parte vital del ecosistema de Dynasty”, agregó.
Con un piso de operaciones personalizado, un estudio de contenido, un centro de capacitación y reuniones, y la terraza para eventos especiales, el nuevo espacio reflejará la manera en que la firma trabaja y colabora. Entre las comodidades adicionales se incluyen una sala de descanso para el equipo, un comedor privado y apartamentos para socios visitantes.
“400 Central simboliza realmente el renacimiento en marcha en St. Pete, y nos enorgullece que Dynasty Financial Partners se una como nuestro inquilino corporativo principal”, dijo John Catsimatidis Sr., Fundador y Principal de Red Apple Real Estate. “Dynasty está redefiniendo lo que es posible en la gestión patrimonial al apoyar y abogar por emprendedores y nuevas perspectivas en un sector que no ha visto muchos cambios en 100 años. Además, la firma ha abrazado plenamente a St. Pete, apoyando numerosos programas cívicos y culturales desde que se trasladó aquí en 2019. Son el socio adecuado para lo que queremos construir aquí”.
Dynasty trabaja con Interior Architects de Miami en el diseño, junto con otros socios encargados de la ingeniería, construcción y tecnología.
“Abordamos este proyecto de la misma manera en que apoyamos a nuestros asesores: estratégicamente, intencionadamente y con una visión a largo plazo. Esta sede es una declaración sobre hacia dónde se dirige Dynasty y el futuro que estamos construyendo en St. Petersburg”, indicó Jeremy Gilbert, VP Senior en Dynasty y líder de esta iniciativa.
La red de Dynasty está compuesta principalmente por clientes que son propietarios y operan asesorías de inversión registradas independientes (RIA) que utilizan la tecnología integrada, los servicios, el robusto programa de gestión de activos TAMP, los servicios de generación de prospectos digitales, soluciones de capital y banco de inversión de Dynasty. Actualmente, la firma respalda a más de 500 asesores financieros en 55 firmas independientes que gestionan en conjunto más de 110.000 millones de dólares en activos de clientes.
Parece que los mercados financieros se preparan para un posible rally estacional en la renta variable estadounidense, impulsado por una combinación de factores técnicos favorables, las expectativas de alivio geopolítico en Medio Oriente y la presión de fondos institucionales por reposicionarse.
En este contexto ha resonado la última predicción hecha por el famoso inversor y cofundador de PIMCO, Bill Gross, en la red social X: “Sugiero un pequeño mercado alcista para las acciones y un pequeño mercado bajista para los bonos. Nada dramático en ninguno de los dos sentidos por ahora”, afirmó Gross en su publicación en esta red social.
Según su visión, “los estudios a largo plazo indican que los tipos a 10 años en EE.UU. han cotizado al IPC más 175 puntos. Con una inflación del 2,5%, la deuda a 10 años se sitúa en el 4,25% aproximadamente. Eso ya es historia, pero los déficits, la creciente oferta de bonos y la debilidad del dólar deberían impedir que el IPC caiga por debajo del 2,5% y que el bono a 10 años caiga por debajo del 4,25%. Las acciones están dominadas por el IA y siguen sugiriendo un crecimiento económico del 1%-2% a pesar de los aranceles y el malestar geopolítico”, explicaba sobre su sugerencia.
Las estimaciones de Gross podrían ser acertadas, al menos respecto a la renta variable estadounidense, si hacemos un análisis histórico. “Entre el 26 de junio y el 14 de julio, el NASDAQ subió en 31 de los últimos 40 años, con un rendimiento promedio del 2,5%. Mientras más de 200 empresas del S&P 500 detendrán recompras de acciones por la temporada de resultados, los hedge funds mantienen su exposición neta más baja en 52 semanas, lo que sugiere una reserva de liquidez lista para entrar al mercado”, apunta .
