Julius Baer hace un primer análisis sobre el desempeño de los ETFs de bitcoin, cuando se acerca el primer mes desde que la Security Exchange Comission (SEC), de Estados Unidos, autorizó dichas herramientas financieras.
El análisis es realizado por Manuel Villegas, Analista de Activos Digitales de Julius Baer, banco privado suizo líder en Wealth Management, que al cierre de octubre de 2023 contaba con más de 435.000 millones de Francos suizos en activos bajo gestión a nivel internacional.
La aprobación de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado en los Estados Unidos ha sido un éxito en muchos aspectos, aunque los precios no han seguido la misma tendencia.
La verdad es que el grupo de ETF ha logrado generar volúmenes récord en los primeros días. Sin embargo, en gran medida, los inversionistas han estado cambiando de fondos existentes a los más nuevos.
La razón de este cambio ha sido principalmente debido a las muy bajas tasas de gastos que los ETF al contado han estado ofreciendo, y el hecho de que las soluciones basadas en derivados eran más caras a largo plazo debido a los costos de financiamiento.
Esto resultó en un rendimiento sistemáticamente inferior en comparación con los precios de Bitcoin al contado. Hasta ahora, los flujos netos hacia los ETF de Bitcoin respaldados por activos físicos y de gestión abierta han alcanzado los 1.200 millones de dólares. Simultáneamente, parte del volumen proviene de productos no estadounidenses, demostrando la clara preferencia de los inversionistas por las estructuras de mercados de capital de Estados Unidos.
Para evitar mayores salidas de fondos, la mayoría de los gestores de activos en el resto del mundo han reaccionado rápidamente reduciendo las tarifas de gestión de sus productos.
Por otro lado, los rezagados más grandes han sido las empresas mineras de criptomonedas y las empresas cotizadas públicamente fuertemente asociadas a las criptomonedas, que en lo que va del año han sufrido caídas de precios de dos dígitos. Aunque hay un componente fuerte de elasticidad relacionado con la acción del precio de Bitcoin, la explicación más amplia proviene del hecho de que los inversionistas tenían estos activos solo como un proxy de Bitcoin.
Ahora, dado que el activo real, Bitcoin, está disponible, han comenzado a cambiar para no estar expuestos al riesgo general de acciones o al riesgo específico de la empresa.
De hecho, un desarrollo similar ocurrió hace unos 20 años cuando se lanzaron en los Estados Unidos los primeros ETF respaldados físicamente por oro, poniendo un descuento de valoración duradero en las empresas mineras de oro, que se mantenían como proxy antes.
Mirando más allá de la saga de los ETF, los fundamentos de Bitcoin siguen siendo sólidos, como lo demuestra la acumulación de posiciones a largo plazo, el aumento de la actividad en la cadena y la próxima reducción a la mitad de la recompensa por bloque, junto con una creciente convicción de que el ciclo de ajuste monetario más rápido y pronunciado de Estados Unidos ha concluido.
No se puede descartar una mayor consolidación siguiendo la pendiente del repunte del año pasado, según el análisis de Julius Baer.
LinkedInJaime Estevez, relationship manager en KKR
KKR confirmó la contratación de Jaime Estevez para su equipo de América Latina en Miami.
Se une a KKR como relationship manager, donde trabajará en ventas con el equipo de wealth para América Latina, liderado por Jordie Olivella, dijeron a Funds Society fuentes de la firma.
En cuanto a la experiencia de Estevez, comenzó su carrera en Highland Capital Management como asistente regional de la oficina de Dallas en 2015.
Posteriormente ingresó a BlackRock, donde trabajó como associate US Offshore entre 2016 y 2020, para luego asumir como Vice President para Uruguay y Argentina, cargo que ocupó hasta 2022.
Ese año ingresó a PIMCO, donde estuvo hasta enero de este año, cuando ingresó a KKR, según su perfil de LinkedIn.
Estará basado en Miami en la oficina que KKR abrió en 2022 para brindar apoyo a los clientes y asesores con sede en América Latina, a través de private wealth y las instituciones de la región.
Intrum, firma especializada en servicios de gestión de créditos y activos, da un paso más en el proceso de integración de Haya Real Estate dentro de la compañía, con el nombramiento del nuevo Comité de Dirección de la organización combinada en España. El objetivo es unificar y simplificar la estructura para dar una respuesta más ejecutiva y ágil a sus clientes y afrontar con garantías los retos y oportunidades presentes y futuros que afronta el sector.
“Este equipo combina el talento presente en nuestra organización y, sin duda, trabajará de manera decidida para alcanzar la excelencia en el servicio a nuestros clientes, gracias a la dedicación y el compromiso de todas las personas que forman la compañía, para seguir posicionando a Intrum como la referencia del sector en nuestro país”, indica Enrique Tellado, CEO de Intrum España.
Entre los principales cambios está la creación de una única área de Clientes, liderada por Juan Lostao, para prestar el mejor servicio desde una visión global, detectar y adelantarse a las necesidades de los clientes y generar nuevas oportunidades de negocio.
En cuanto a las áreas de Operaciones, en el ámbito inmobiliario la comercialización de activos continuará encabezada por Ernesto Ferrer-Bonsoms, como Real Estate Commercialization Director, mientras que Patricia Pérez seguirá al frente de la gestión y mantenimiento de los activos como Real Estate Management Director. Por su parte, la operativa del negocio de gestión de deuda -Non Performing Loans (NPLs)- se unifica bajo el liderazgo de Elena Pozuelo, como nueva NPL Director.
Además, el área de Recursos Humanos integrará también al de Marca y Comunicación, con la dirección de Paulina Rascón, quien hasta ahora se encontraba en la estructura Global de Intrum.
Por otra parte, Ana Suárez estará al frente del área Legal de la compañía, mientras que continúan liderando sus respectivas áreas en Intrum España Rafael González, como Portfolio Investment Director, Ana Aránguez, como Finance Director, y José Manuel Gascón, como Transformation & IT Director.
Con presencia en 20 países y más de 80.000 clientes en toda Europa, Intrum demuestra con esta nueva estructura su compromiso y apuesta por el mercado español, donde ya alcanza un volumen total de activos bajo gestión de un valor superior a los 60.000 millones de euros, entre los que se encuentran más de 200.000 activos inmobiliarios.
El mercado delcobretiene viento a favor, destacando entre otras materias primas, considerando las tendencias estructurales y los riesgos al alza que tiene el precio del metal industrial. Ese es el diagnóstico de Credicorp Capital, que destaca que las proyecciones de oferta y demanda apoyan la cotización en el largo plazo.
Un análisis publicado recientemente por la firma destaca que “lademanda debería seguir aumentado, debido a los esfuerzos de las economías por acelerar sus programas de descarbonización”. Por el otro lado, la oferta está bajo presión y debería tender a reducirse, “debido a que, la productividad de las minas está cayendo de manera sostenida”.
La expectativa de la firma andina es que el déficit en el mercado de cobre vuelva a niveles similares a los que se observó antes de 2023. “Esperamos un menor ritmo de producción, influenciado por cierres en minas clave y una menor ley del mineral. La demanda mejoraría en el margen, debido a un mejor desempeño de la producción industrial en economías desarrolladas, especialmente por efectos de base estadística, luego de los retrocesos observados en 2023”, indicaron.
En esa línea, la estimación de Credicorp Capital es que el metal tenga un precio promedio de 4,01 dólares por libra durante este año. Eso representa una subida respecto a los 3,84 dólares que ronda actualmente en la Bolsa de Metales de Londres, según cifras de Cochilco.
Eso sí, el espectro de posibilidades se ve amplio: la firma destaca que “la incertidumbre es elevada”, por lo que esperan que el precio se mueva en un rango amplio, entre los 3,40 y los 4,40 dólares por libra.
Entre los riesgos al alza, Credicorp destaca una debilidad inesperada del dólar; el potencial de interrupción en la producción minera por factores sociales, políticos y técnicos; potenciales nuevos conflictos geopolíticos o una escalada de los focos de incertidumbre actuales; y datos de actividad más fuertes de lo esperado –y más sostenible– en China.
Para este último punto, ven como necesario “observar mejoras en la demanda por exportaciones chinas, el mercado inmobiliario y la deuda de los gobiernos locales”.
Por el otro lado, hay una serie de riesgos a la baja para el precio del cobre. El reporte de Credicorp destacó datos que den cuenta de un proceso de desinflación que cambien la trayectoria de recortes de la Reserva Federal; nuevos eventos de turbulencia en los mercados financieros; una desaceleración más marcada de lo esperado en EE.UU.; y que la demanda tenga un crecimiento menor a lo esperado.
Además, la firma financiera andina recomienda monitorear la demanda de economía emergentes, como como India, Taiwán y México. Esto, señalaron en su informe, “podría compensar la moderación de China”.
Aprovechando un espacio que ven en el mercado mexicano para aumentar la penetración de la asesoría financiera, la fintech de origen chileno LAKPA ha estado ampliando su red en el país. Su última conquista es la incorporación de Scotia Wealth Management a su red, sellando su primera alianza con un banco de primer piso.
Recientemente, la firma anunció a su red profesional de LinkedIn el cierre del acuerdo, destacando a la rama de gestión patrimonial de la firma por su “excelencia en servicios financieros y su enfoque en brindar soluciones personalizadas a sus clientes”.
El acuerdo con Scotia tiene un alcance amplio, especialmente considerando que la firma de matriz canadiense “tiene hoy por hoy la plataforma más grande del país para atender AFI”, según describe Pablo Ramírez, COO de LAKPA en México.
Así, la fintech podrá distribuir los productos de Scotia, ejecutar sus estrategias de inversión en la plataforma de la firma de wealth management y permitirá a la fintech abrir cuentas en Canadá.
“El mercado mexicano sin duda es muy importante para el crecimiento de LAKPA, no sólo por el tamaño de su economía, sino por la baja penetración de mercado en términos de asesoría independiente”, comenta Ramírez. Con esto, destaca que la llegada de la firma al país latinoamericano debería incentivar que “no sólo existan más asesores, sino que también sean independientes”.
Además, el profesional destaca que se abre un nuevo mercado para la firma tecnológica. “Es el primer acuerdo que tenemos con un banco de primer piso. Los demás acuerdos han sido con casas de bolsa, sin ser menos importantes, por supuesto”, destaca.
Scotia es el quinto acuerdo comercial de la compañía de asesoría en México. Anteriormente, han firmado con Actinver, GBM, Invex y Finamex, según consigna su página web.
Después de haberse instalado en México un año atrás, LAKPA inició sus operaciones en el país en enero de este año. Además de Ramírez –que tiene 18 años de experiencia en el sector, con pasos por Color Capital, Invex y GBM–, la oficina local cuenta con la presencia de Matías Correa, CEO y co-fundador de la fintech de origen chileno. Además de Ramírez , el equipo cuenta con una oficial de Compliance, Azul Mata, y dos personas más.
Actualmente la firma cuenta con 20 asesores en el país y aspira a llegar “pronto” a los 100. Con todo, “el objetivo es llegar cuanto antes a los primeros 300 millones de dólares, en el primer semestre del año”, según delinea Ramírez.
El modelo de LAKPA se basa en la asesoría independiente, entregando a los asesores las herramientas, plataforma tecnológica y estrategias de inversión para atender a sus clientes.
La firma nació en Chile en 2019, bajo la marca Sherpa, de la mano de Correa y Rodrigo Arriagada, dos ejecutivos con experiencia en la industria de inversiones. En 2021, la firma recibió el espaldarazo del grupo financiero LarrainVial, que adquirió el 50% de la propiedad de la fintech.
El ejercicio 2023 ha estado protagonizado por las subidas de tipos de interés aplicadas por los bancos centrales para combatir la elevada inflación, lo que afectado a todos los sectores productivos a nivel global. En el caso del sector inmobiliario, 2023 ha sido un año de cierta ralentización tanto en la compraventa de viviendas como en el volumen de inversión a nivel general, tras dos ejercicios anteriores con cifras de negocio muy positivas, en niveles que no se veían en 15 años, en un contexto de postpandemia.
En este contexto, Real IS AG ha elaborado un documento que analiza tres oportunidades y un reto para el sector inmobiliario en España de cara al próximo año.
Las oportunidades serían las que ofrece el sector residencial, el lujo y el living.
El sector residencial español: una oferta que no cubre a la demanda
El mercado de la vivienda en España ha frenado la tendencia positiva del 2021 y 2022 y ha comenzado a reducir el número de transacciones. Sin embargo, a nivel de precio, se ha mostrado resiliente y continúa al alza. En concreto, el índice de precios inmobiliarios del portal Idealista refleja un incremento del 7% interanual hasta noviembre. Por tanto, la inversión en vivienda continúa siendo atractiva.
Esta resiliencia se apoya en unos factores que son favorables. En primer lugar, que en España exista un gran déficit de vivienda nueva en relación con la demanda existente. Aunque es cierto que la subida de tipos de interés ha provocado una reducción en la contratación de hipotecas y, por tanto, una relajación de esa demanda, lo cierto es que la oferta disponible en el mercado sigue estando muy por debajo de la demanda. Especialmente, en el tramo de vivienda de obra nueva, donde las viviendas que se construyen cada año no satisfacen las necesidades de los compradores.
Por tanto, el sector inmobiliario residencial, tanto en el segmento de la compraventa como en el del alquiler de vivienda, ha demostrado ser un mercado resiliente y que ofrece gran solidez y estabilidad. Además, cuenta con un enorme potencial de revalorización: los precios de la vivienda en el mercado de la compraventa han aumentado en un 35% en los últimos ocho años, mientras que en el segmento del alquiler se han incrementado en cerca de un 47% en ese mismo periodo.
El lujo, un segmento en auge y con buenas perspectivas de futuro
Las grandes fortunas están muy interesadas en España y su mercado inmobiliario, lo que se plasma en el atractivo que tienen para ellas las viviendas de lujo en España, especialmente para el comprador extranjero. Así lo reflejan los datos de las principales consultoras y compañías inmobiliarias especializadas en este segmento. Lucas Fox, por ejemplo, señala que las transacciones de viviendas de lujo se han incrementado en un 10% interanual durante el primer semestre de 2023. Este crecimiento no ha sido uniforme, sino que mercados como Madrid o Ibiza han subido en un 50%.
Además de tener un presente con una gran fortaleza, el mercado inmobiliario de lujo en España también cuenta con unas perspectivas de futuro prometedoras. De acuerdo con The Simple Rent, más de un cuarto de las viviendas nuevas construidas en España está destinada al mercado del lujo, una tendencia que seguirá creciendo durante los próximos años.
Con esto, resulta evidente que el mercado inmobiliario de lujo ofrece oportunidades para los inversores de cara al 2024, además de que a medio y largo plazo España es uno de sus destinos predilectos, por la calidad de sus viviendas de lujo y por la amplia oferta cultural, gastronómica y de ocio que tiene.
Alternativas al residencial tradicional: el auge del living
La tercera oportunidad la encontramos en una de las tendencias que están ganando protagonismo dentro del mercado inmobiliario español: el living. Se trata de un segmento que ha llegado a España para revolucionar la forma en que vivimos, dirigiéndose a targets concretos y ofreciéndoles una experiencia más allá de un lugar donde dormir. En concreto, destacan en nuestro país como opciones interesantes las residencias de estudiantes, el coliving y el senior living.
Estas diferentes alternativas ofrecen a estudiantes, profesionales y personas de la tercera edad la opción de vivir de manera autónoma, con los servicios básicos cubiertos, con comodidades adicionales (gimnasio, áreas recreativas) y espacios comunes, además de la organización de actividades que favorecen el ocio entre los residentes y que se conozcan entre ellos. Por tanto, quienes eligen estas opciones no deben preocuparse por nada de su vida cotidiana y ven enriquecida su experiencia con esta oferta adicional.
Además del atractivo para el usuario, estas tendencias suponen una buena oportunidad para inversores por los fundamentales sólidos sobre los que se asientan.
En el apartado de las residencias de estudiantes, España cuenta con una amplia y reconocida oferta universitaria. En auge se encuentran también los cursos de postgrado que están impulsando estos centros, entre los que se destacan los ofertados por las numerosos y prestigiosas instituciones especializadas en Economía y Finanzas. A ello se le suma un abanico de opciones culturales y de ocio que resultan de gran atractivo para los estudiantes internacionales. Además, el volumen de camas disponibles en residencias de estudiantes supera las 100.000, pero el volumen de estudiantes universitarios matriculados en España está por encima de los 1,6 millones, según los últimos datos del Ministerio de Educación.
En cuanto al coliving, se trata de un segmento que resuelve la enorme falta de vivienda que presenta España, tanto en el apartado de la compraventa como en el de alquiler. La demanda es elevada y el sector de la construcción no tiene la capacidad de generar la oferta necesaria para satisfacerla: se construyen una media de 100.000 viviendas al año en nuestro país, mientras que se necesitan 1,2 millones de viviendas en alquiler en España hasta 2030, según Savills Aguirre Newman.
El senior living es un segmento con presente y con un gran potencial a futuro. Si analizamos la pirámide poblacional española, los cuatro grupos de edad más numerosos son los que se encuentran entre los 40-45 años, los 45-49 años, los 50-54 años y los de 55-59 años. En total, más de 15 millones de potenciales usuarios de senior living de aquí a los próximos 20 años. Además, el clima y la cultura española atraen a internacionales que desean venir aquí durante su jubilación, a los que el modelo de senior living les resulta de gran atractivo.
El reto: el contexto macroeconómico
Tras varios años con tipos de intereses en niveles muy bajos, el Banco Central Europeo ha aplicado diez subidas consecutivas hasta situar el precio del dinero en el 4,5%, lo que ha provocado el encarecimiento de la financiación hipotecaria y su traslado al mercado inmobiliario en forma de ralentización de las operaciones, especialmente en el lado del comprador particular, como demuestra que, tras varios meses consecutivos de incremento interanual en el número de transacciones de compraventa de viviendas, en el primer semestre se volvieron a registrar reducciones.
En cuanto al comprador institucional, la postura aplicada por la mayor parte de ellos ha sido la del clásico wait-and-see, a la espera de ver hasta dónde llegaban las subidas de tipos. En esta línea, hemos asistido a un desajuste entre las expectativas de precio del vendedor y del inversor, lo que ha llevado a una ralentización de las operaciones. Cualquier ajuste de precios que se pueda producir de manera ágil podrá beneficiar al incremento de las operaciones y la vuelta del capital institucional.
Ahora, las expectativas respecto a los tipos de interés es que los distintos bancos centrales comiencen, paulatinamente, a aplicar reducciones. Esto es un factor que favorecerá el cierre de transacciones en el inmobiliario. A este se le añade que, tras varios meses donde no se han acometido un gran volumen de operaciones, es de esperar caídas de precios que hagan florecer oportunidades de inversión interesantes. No obstante, el incierto contexto macroecónomico, con la posibilidad de entrar en un periodo de recesión y las dudas sobre cuándo comenzarán las bajadas de tipos, en función del comportamiento de la inflación, será uno de los principales retos a los que se enfrentará el inmobiliario español.
Bankinter Investment, filial de Bankinter dedicada a la actividad de banca de inversión, adquiere, poco a poco, mayor protagonismo en las cuentas del Grupo. Su aportación al margen bruto de la entidad alcanzó en 2023, entre comisiones y margen de intereses, los 233 millones de euros, frente a los 154 millones del año anterior y los 187 millones de 2021.
Su negocio de inversión alternativa –Bankinter Investment SGEIC, lanzada en noviembre de 2022-, ha lanzado ya 23 vehículos estructurados invertidos en diferentes proyectos de la economía real, con un capital comprometido de 4.700 millones. Este negocio cuenta con más de 10.000 inversores.
Los vehículos de inversión alternativa de Bankinter Investment se encuadran en 10 tipologías. Los sectores con más peso corresponden a energías renovables, superficies comerciales y venture capital.
En total, son 361 activos, de los cuales, 235 se encuentran en España. Energía renovable y logística destacan como las principales inversiones.
El resto de activos, un total de 126, se encuentran repartidos por Estados Unidos, Alemania, Reino Unido, Francia, Portugal, Italia Finlandia, Suecia, Noruega, Suiza, Bélgica y Países Bajos.
Estas cifras se incluyen en la presentación de los resultados del ejercicio 2023 de Bankinter.
A lo largo de 2023 se han ido conociendo algunas novedades y medidas fiscales que, o bien entraron en vigor durante el año pasado, o lo harán en 2024. Sin embargo, el mayor volumen de variaciones se conoció el miércoles 27 de diciembre de 2023, tras la celebración del último Consejo de Ministros.
A continuación, desgranamos las principales novedades fiscales para el 2024 (no exhaustivas):
1.- Aumento del mínimo para tributar en el IRPF 2024:
La primera novedad fiscal que tenemos que comentar es que para el ejercicio fiscal 2024, el mínimo para tributar en el IRPF pasa de 14.000 a 15.000 euros. En definitiva, aquellas personas que tengan ingresos inferiores a 15.000 euros no están obligados a presentar la declaración de la Renta, con el cumplimiento de los requisitos adicionales existentes en la normativa en vigor.
2.- Impuesto sobre la nómina (MEI):
El impuesto sobre la nómina, oficialmente llamado MEI (Mecanismo de Equidad intergeneracional), comenzó a aplicarse en 2023 para financiar la “hucha de las pensiones”. En su primer año (2023), ha gravado la nómina en un 0,6%, del que el 0,5% lo asumía la empresa y el 0,1% el trabajador. En relación con 2024, sube el tipo al 0,7%, de forma que la compañía asume el 0,58% y el trabajador el 0,12%.
Este impuesto grava la base de cotización, es decir, la remuneración mensual bruta incluidas las pagas extras prorrateadas.
3.- Criptomonedas en el exterior y modelo 721:
Los sujetos pasivos con propiedad de criptomonedas en el exterior deberán presentar el modelo 721, en relación con la totalidad de los criptoactivos que tengan a 31 de diciembre de cada año, y de los que hayan tenido en cualquier momento del ejercicio.
La obligación de información comienza cuando el valor de las criptomonedas supere el importe de 50.000 euros, quedando obligadas tanto las personas físicas como las jurídicas residentes en España.
4.- Se prorroga el Impuesto de Solidaridad de las Grandes Fortunas (ITSGF):
Queda prorrogado la aplicación del Impuesto Temporal de Solidaridad de las Grandes Fortunas. Se extiende la aplicación del mínimo exento de 700.000 euros en el ITSGF a los sujetos pasivos por obligación real, es decir, contribuyente no residentes.
5.- Deducción en el IRPF por alquiler de viviendas:
En relación con el IRPF y concretamente, sobre los rendimientos de capital inmobiliario, hay que tener en cuenta que, en 2024, se reduce del 60% al 50% la reducción en el IRPF de los ingresos netos, sobre viviendas que constituyan la vivienda de los inquilinos.
En resumen, el propietario del inmueble podrá deducirse en la renta hasta el 50% de la diferencia que exista entre los ingresos y los gastos por el alquiler, con las limitaciones existentes en la normativa en vigor.
Es importante comentar que la deducción del 50%, anteriormente comentada, se aplica solo a los contratos de alquiler realizados a partir del día 1 de enero del 2024, mientras que los contratos que se hayan firmado antes del 31 de diciembre del 2023 mantienen la deducción del 60%.
6.- Exención del Impuesto de Sucesiones y Donaciones (ISD en algunas Comunidades Autónomas):
Los contribuyentes de Islas Baleares, Aragón, La Rioja, Andalucía y la Comunidad Valenciana tendrán que pagar de forma mínima el ISD. Dichos gobiernos autonómicos han aprobado bonificaciones que van desde el 99% al 100%.
7.- Autónomos y rendimientos de actividades económicas:
Las personas que estén dadas de alta en el RETA (Régimen Especial de Trabajadores Autónomos) o en el Régimen Especial de la Seguridad Social de los Trabajadores del Mar, deberán presentar la declaración de la Renta independientemente de los ingresos.
Con anterioridad al 2024, los autónomos tenían que realizar la declaración siempre y cuando hubieran obtenido rendimientos netos a través de las actividades económicas/rentas inmobiliarias por encima de los 1.000 euros anuales.
En definitiva, será obligatorio presentar la declaración de la Renta será obligatorio a partir de 2024, para todos los autónomos independientemente de los ingresos.
8.- Deducción por obras en eficiencia energética:
El Gobierno ha ampliado a 2024 la deducción en el IRPF del 60% de las cantidades invertidas por obras de rehabilitación que mejoren la eficiencia energética en edificios de uso residencial.
Esta deducción se habilita para obras realizadas entre el 6 de octubre de 2021 hasta el 31 de diciembre del 2024.
El Plan de Educación Financiera, impulsado por el Banco de España, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y el Ministerio de Economía, Comercio y Empresa, ha lanzado la decimotercera edición de su Programa y Concurso escolar de Educación Financiera.
El Programa se dirige principalmente a docentes y alumnos de educación secundaria, bachillerato y formación profesional. En las distintas ediciones del programa han participado hasta ahora más de 6.500 docentes y 460.000 alumnos.
El Programa de Educación Financiera ofrece recursos formativos para profesores y alumnos, con el objetivo de potenciar el aprendizaje de contenidos básicos de finanzas. En concreto, se trabajan las áreas temáticas que establece PISA en competencia financiera y que también integran el Marco de competencias financieras para niños y adultos en la Unión Europea (2023): dinero y transacciones, planificación y gestión de las finanzas personales, riesgo y beneficio y panoramafinanciero.
A lo largo del curso se enviarán a los docentes inscritos materiales de apoyo a los contenidos: guías, juegos y talleres sobre temas de actualidad relacionados con las competencias transversales como son las finanzas digitales, las finanzas sostenibles, y el emprendimiento. El Programa es gratuito y flexible, ya que puede impartirse de forma transversal en diferentes asignaturas, y está disponible en inglés y lenguas cooficiales.
Además, los centros inscritos en el programa podrán participar en el Concurso de Conocimientos Financieros. Las bases y funcionamiento del concurso están en la web www.finanzasparatodos.es. El Concurso es una iniciativa que complementa el Programa y está dirigido a los alumnos de los centros registrados que deseen participar y así demostrar todos los conocimientos aprendidos.
El plazo de inscripción para ambas iniciativas estará abierto hasta el próximo 25 de abril de 2024. La inscripción puede realizarse a través del siguiente formulario.
Los inversores minoristas mostraron su confianza en los fabricantes de medicamentos para adelgazar durante el último trimestre del año, al tiempo que decidieron realizar beneficios en algunas de las mayores ‘vacas lecheras’ de 2023, según los últimos datos trimestrales de la plataforma de inversión eToro.
La firma ha analizado qué empresas registraron el mayor cambio proporcional de inversores en el cuarto trimestre en comparación con el periodo anterior, al tiempo que ha examinado los 10 valores con mayor número de accionistas en la plataforma. La lista de acciones más populares a nivel global está encabezada por Tesla y Amazon, que experimentaron enormes subidas de cotización en 2023. Por otra parte, tras unos 12 meses espectaculares en los que su cotización subió un 239%, Nvidia se ha consolidado como el séptimo valor más cotizado de la plataforma de eToro, por delante de Alphabet.
Al mismo tiempo, los fabricantes de medicamentos para adelgazar se consolidan en un lugar destacado en la lista de los 10 valores más alcistas. La empresa danesa Novo-Nordisk, fabricante del fármaco para adelgazar Wegovy, y Eli Lilly & Co, productor de Tirzepatide, vieron cómo el número de usuarios de eToro que poseían sus acciones aumentaba un 42% y un 33% respectivamente en el cuarto trimestre. Ambas empresas registraron subidas de sus cotizaciones en el periodo final del año, aunque a niveles más modestos que a principios de 2023.
Los inversores minoristas también se decantaron por los valores de bajo rendimiento, con varias empresas de estas características en la lista de las más alcistas. Por ejemplo, el gigante farmacéutico alemán Bayer registró un aumento del 36% en el número de inversores en la plataforma de eToro, después de que la cotización de la empresa alcanzara su nivel más bajo en 12 años. Por su parte, Siemens Energy experimentó un aumento del 17% en la cantidad de usuarios de la plataforma que poseen sus acciones, después de que la cotización registrara un mínimo histórico en octubre.
«Los inversores minoristas están convencidos de que el tren de la obesidad aún tiene un largo camino por recorrer, y los usuarios de eToro han seguido acudiendo en masa a las dos empresas más importantes del sector en el cuarto trimestre. Aunque algunos de estos inversores podrían pensar que han llegado tarde a la fiesta, las rentabilidades de las acciones del 9% y el 11% en tres meses no son nada desdeñables. También hemos visto a cazadores de gangas comprando empresas que han tenido dificultades en los últimos tiempos, lo que no es una mala estrategia si tenemos en cuenta la recuperación que algunos de los rezagados de 2022 experimentaron el año pasado», explica Ben Laidler, estratega de mercados globales de eToro.
Valores menos populares
En el otro extremo del espectro, los usuarios de eToro parecieron asegurar sus beneficios en algunos de los valores con mejores resultados de 2023, vendiendo al alza. Entre los valores que más cayeron en la lista se encuentra Salesforce, que registró un descenso del 12% en el número de titulares de eToro en el cuarto trimestre. Uber y Micron Technologies, también sufrieron caídas, perdiendo un 12% y un 11% de titulares respectivamente. Estas tres empresas experimentaron subidas espectaculares en 2023.
«Al final de un año natural, los inversores minoristas suelen evaluar su cartera y considerar si es necesario reposicionarse para el año siguiente. Según lo que hemos visto, también es el momento en el que muchos deciden sacar provecho de algunos de sus valores con mejores resultados, ya que varios nombres de grandes empresas tecnológicas con destacadas ganancias en el precio de sus acciones para 2023 han visto una caída en el número de titulares en la plataforma de eToro a finales de año. Esto puede resultar prudente si las predicciones sobre el giro del mercado hacia los valores cíclicos resultan acertadas», añade Laidler.
España
En el caso de España se da la paradoja de que, si bien los valores más populares son principalmente grandes firmas mundiales relacionadas con la tecnología o la innovación, los valores con una mayor entrada de accionistas en el último trimestre pertenecen principalmente a sectores más tradicionales, con gran presencia local.
Así, destaca la irrupción de Repsol, que ocupa el primer puesto entre los valores más alcistas, con un incremento en la toma de posiciones del 44% frente al tercer trimestre; seguido de Banco Santander, que suma un aumento del 38%. Les sigue Pepsico, con un 31% y en cuarto lugar, lnditex (+29%).
En el top 10 también figuran otros destacados valores locales, como Iberdrola o Sabadell. Pese a este nuevo enfoque local, el podio de valores con más accionistas sigue inamovible encabezado por Amazon y las automovilísticas Tesla y Nio. La lista está completada por un largo número de empresas relacionadas con la tecnología, como Apple, Alibaba, Microsoft, Meta, Nvidia, Alphabet o PayPal.
