Foto cedidaCatalina Ramírez, directora y Country Head para Chile de Fintual AGF
Luego de un par de años al mando de la administradora de fondos Fintual AGF, Catalina Ramírez dio un salto en la compañía. La ejecutiva ingresó al directorio de la sociedad y asumió un rol expandido en la firma.
Tras la renuncia de Jaime Bünzli Rojas a la mesa directiva este lunes, por motivos personales, la gestora designó en ese asiento a la profesional. En una misiva a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), la AGF enfatizó en su “destacada labor en la sociedad en cada uno de sus roles, en especial como gerente general”.
Además, Ramírez tendrá un rol expandido en la gestora, como Country Manager para Chile.
“Estamos entusiasmados con el nuevo salto en su carrera, que además de tomar desafíos más amplios y ambiciosos como ser Country Manager, estará participando como miembro del directorio de Fintual AGF”, indicó el presidente de Fintual AGF, Agustín Feuerhake, a través de un comunicado.
Desde la firma destacaron el escalamiento tecnológico de la compañía y el éxito en desarrollar una operación robusta como hitos de su gestión en la fintech de ahorro. Antes de llegar a la compañía, pasó una década en Principal Financial Group, donde llegó a ocupar el cargo de Product Assistant Director de DXLab.
El puesto en el timón queda en manos de Benjamín Maluenda. El abogado, quien se desempeñaba como asesor legal de la administradora de fondos desde 2021, fue nombrado gerente general.
El ejecutivo tiene un Máster en Regulación, con mención en Regulación Financiera y Comercial, de la London School of Economics and Political Science. Anteriormente, pasó más de seis años en la Dirección General Jurídica de la CMF.
Con este cambio, el directorio quedó conformado por Feuerhake, Ramírez, Stella Mello, Jessica Guzmán y Cristián Pavez.
Tras la restructuración interna que dejó la oferta para los clientes retail, compañías e institucionales bajo el mismo paraguas en SURA, Max Pinto anunció su nuevo puesto como director de Asesoría y Productos para Chile en Sura Investments.
El ejecutivo informó a su red profesional de LinkedIn sobre el cambio. “Estoy seguro de que, en esta nueva posición, puedo contribuir de manera significativa en acompañar y guiar a nuestros clientes a construir y proteger su patrimonio a través de soluciones innovadoras y personalizadas”, indicó el su publicación.
Esta decisión no trae cambios en las funciones de Pinto, sino que responde a la restructuración interna de la firma de inversiones, que convirtió sus brazos Inversiones SURA y SURA Investment Management en una plataforma regional: SURA Investments. El profesional fue nombrado gerente de Inversiones y Productos en Inversiones SURA en mayo del año pasado.
Si bien la plataforma es internacional, las funciones de Pinto seguirán concentradas en Chile.
“Al igual que hace 28 años, cuando comencé mi carrera profesional en el área de inversiones, estoy lleno de ilusiones con este nuevo desafío. Tengo muchas ganar de continuar aprendiendo y por cierto de aportar todos mi conocimientos y experiencia acumulada en estos años en favor de nuestros clientes”, escribió el ejecutivo sobre el cambio.
El profesional lleva tres décadas en la industria. Antes de llegar al grupo de matriz colombiana, trabajó seis años en Allfunds Bank, donde se desempeñó como Country Head para Chile.
Anteriormente, ocupó los cargos de gerente de Institutional Bussiness y gerente de Producto y Open Market en Santander Asset Management y de gerente de inversiones en Santander Banca Privada. Además, trabajó en el equipo de renta fija internacional de Celfin Capital (actual BTG Pactual Chile) y en el de inversiones internacionales de Nevasa, luego de desempeñarse como portfolio manager en Banedwards Fondos Mutuos.
El Banco Europeo de Inversiones (BEI) ha dado a conocer los resultados de la edición para Latinoamérica y el Caribe de su encuesta sobre el clima. Esta encuesta, realizada en mayo de 2023, recogió las respuestas de más de 10 500 participantes de 13 países de la región. La encuesta tiene como objetivo conocer las percepciones sobre el cambio climático, su impacto en la población y las expectativas con respecto a las políticas públicas para hacer frente a la urgencia de la acción climática.
Las principales conclusiones del estudio son las siguientes:
El 91 % de las personas encuestadas considera que el cambio climático afecta a su vida cotidiana.
El 88 % está a favor de medidas gubernamentales más estrictas que impongan cambios en el comportamiento de las personas para hacer frente al cambio climático.
El 70 % afirma que el cambio climático afecta a sus ingresos o sustento.
El 54 % de las personas encuestadas cree que podría tener que trasladarse a otra región o país debido al cambio climático.
El 80 % aboga por centrarse en las inversiones en fuentes de energía renovables.
Los resultados de la encuesta del BEI sobre el clima muestran que el cambio climático y la degradación del medio ambiente se encuentran ahora entre los principales retos a los que se enfrenta la mayoría de los países encuestados de Latinoamérica y el Caribe, junto con la violencia y la delincuencia, la pobreza y la desigualdad, el desempleo y las desigualdades sociales. Solo en Argentina, Chile y Paraguay no se consideran entre las principales cinco preocupaciones.
En general, la región tiene un porcentaje relativamente bajo de negacionistas del cambio climático, con un promedio de un 5 % por país. Sin embargo, los niveles varían, siendo Argentina el país con la tasa más alta en un 9 %, mientras que Costa Rica registra una tasa inferior al 2 %. Más de tres cuartas partes (un 76 %) de las personas encuestadas en la región reconocen que las acciones humanas, como el uso de combustibles fósiles, son las principales causas del cambio climático. Esta concienciación es crucial para conformar el apoyo público a las políticas destinadas a reducir las emisiones de gases de efecto invernadero.
El impacto en la vida cotidiana y el daño económico
Entre las personas encuestadas, el 91 % dice sentir los efectos del cambio climático en su vida cotidiana. El porcentaje es notablemente alto en todos los países, desde Uruguay, que registra un 84 %, hasta El Salvador, a la cabeza con un 96 %. El 57 % del total de las personas encuestadas afirma, incluso, que les afecta «mucho». Esto refleja las consecuencias tangibles de los fenómenos meteorológicos extremos y la degradación del medio ambiente. Además, el 70 % de las personas encuestadas indica que el cambio climático afecta negativamente a sus ingresos o fuente de sustento. En cada país, la mayoría comparte esta opinión, con cifras que oscilan entre el 58 % en Uruguay y más de tres cuartas partes (77 %) en Perú.
Preocupación por la migración relacionada con el clima
Un dato sorprendente de la encuesta es que el 54 % de las personas encuestadas cree que podría tener que trasladarse a otra región o país debido al cambio climático. En 9 de los 13 países encuestados, más de la mitad de la población así lo cree (desde el 50,5 % en Argentina hasta nada menos que el 61 % en Ecuador). La opinión es más acusada entre los encuestados más jóvenes, al compartirla un 59 % de los menores de 30 años.
Apoyo público a la acción gubernamental
El 88 % de las personas encuestadas está a favor de que el gobierno aplique medidas más estrictas para combatir el cambio climático. Esta opinión es mayoritaria en toda la región, con porcentajes que van desde el 83 % en Argentina y Brasil hasta un impresionante 95 % en Perú. Esto demuestra la voluntad de aceptar cambios en las políticas y el estilo de vida en aras de una sostenibilidad medioambiental a largo plazo.
A la pregunta de cuál debería ser el principal objetivo del gobierno, el 80 % de las personas encuestadas respondió que la atención debería centrarse en el medio ambiente y el crecimiento sostenible en lugar de en el crecimiento económico a cualquier precio. Esto demuestra que el público está al corriente de la interdependencia entre el bienestar medioambiental y la prosperidad económica, y no solo le preocupan las ganancias económicas inmediatas.
Las políticas de lucha contra el cambio climático y de protección del medioambiente, en particular sus repercusiones, se perciben de manera positiva entre las personas encuestadas. En primer lugar, el 76 % de las personas encuestadas cree que estas políticas mejorarán la comodidad de su vida cotidiana, por ejemplo, a través de la alimentación y la salud.
Casi tres cuartas partes de las personas encuestadas (un 72 %) cree que estas políticas serán una fuente de crecimiento económico y de bienestar para su país, y más de dos tercios (un 68 %) está convencido de que crearán más puestos de trabajo de los que destruirán.
Opciones energéticas de futuro
El 80 % del total de personas encuestadas afirma que su país debería dar prioridad a las inversiones en energías renovables frente a los combustibles fósiles u otras fuentes de energía no renovables. El 51 % prefiere fuentes de energía renovables de gran envergadura, como centrales hidroeléctricas, eólicas, solares o geotérmicas, mientras que el 29 % prefiere fuentes de energía renovables de menor tamaño, como paneles solares en tejados o pequeñas centrales hidroeléctricas.
Esta abrumadora preferencia por inversiones en energías renovables refleja una creciente toma de conciencia de la población latinoamericana y caribeña sobre la importancia de la sostenibilidad y el rol de la energía limpia en la lucha contra el cambio climático.
El Banco Europeo de inversiones (BEI) es la entidad proveedora de financiación a largo plazo de la Unión Europea cuyos accionistas son sus Estados miembros. Facilita financiación a largo plazo para inversiones sólidas con el fin de contribuir a los objetivos políticos de la UE. El BEI aporta la experiencia y el conocimiento de sus ingenieros y economistas internos para ayudar a desarrollar y evaluar proyectos de la máxima calidad. Como institución financiera de la UE con calificación AAA e impulsada por las políticas de la UE, el BEI ofrece condiciones financieras atractivas: tipos de interés competitivos y vencimientos de los préstamos acordes a los proyectos
Fibra Mty, fideicomiso de inversión en bienes raíces administrado y asesorado 100% internamente, anuncia que ha concretado satisfactoriamente la celebración de un contrato de crédito simple sin garantía con Scotiabank cuyo destino de los recursos será la expansión de propiedades industriales, hasta por un monto principal de 63 millones de dólares a tasa variable revisable a 3 meses con margen menor a 150 pbs. Dicha línea contempla un sólo pago de capital e intereses al vencimiento de cada disposición, buscando empatar los tiempos de la ejecución de las inversiones con el inicio de generación de renta de las expansiones.
El contrato tiene vigencia de 18 meses a partir de su firma, por lo que, a su término, Fibra Mty planea sustituirlo con un crédito que le permita integrarlo al perfil de vencimientos de deuda a mayor plazo. El monto de este crédito es consistente con la filosofía de Fibra Mty de mantener una estructura balanceada de capital mientras ejecuta su estrategia ordenada de crecimiento.
Esta línea de crédito, le permite a la compañía, dirigida por Jorge Ávalos Carpinteyro, contar con recursos que serán utilizados para llevar a cabo expansiones de inmuebles que, además de incrementar el área bruta rentable de las propiedades con una tasa de capitalización atractiva, le permiten a Fibra Mty alargar el plazo del arrendamiento y negociar anticipadamente un incremento en la renta sobre la totalidad del inmueble, traduciéndose en un flujo más atractivo y defensivo para los inversionistas.
Vale la pena mencionar que Fibra Mty se encuentra en proceso de negociación de otros proyectos de expansión en su portafolio, que, de concretarse, se añadirían en reportes subsecuentes.
Fibra MTY es el primer fideicomiso de inversión en bienes raíces administrado y asesorado 100% internamente. El portafolio de propiedades de Fibra Mty está compuesto por 106 propiedades, incluyendo 19 para uso de oficinas, 81 para uso industrial y 6 para uso comercial, con una Área Bruta Rentable de 1,640,916 m2, localizados en 14 estados de la República Mexicana.
Las gestoras de activos alternativos están excepcionalmente centrados en captar capital de asesores minoristas, pero están pasando por alto a los inversores autodirigidos, según el último Cerulli Report-U.S. Alternative Investments 2023.
Estos clientes son importantes y se encuentran desatendidos por lo que para la consultora “existen oportunidades para los gestores de activos que cuentan con la escala necesaria para llegar a estos inversores”.
En general, los gestores de activos alternativos consideran que las iniciativas directas a los inversores son menos importantes que otras.
Por ejemplo, el 58% afirma que llegar directamente a los inversores que no tienen un elevado patrimonio neto (HNW) no es una iniciativa para su empresa, mientras que el 27% dice lo mismo de llegar directamente a los inversores HNW.
En la actualidad, la distribución minorista de inversiones alternativas se centra en las ventas a través de asesores financieros, y especialmente de aquellos con clientes más adinerados.
Sin embargo, las plataformas directas han amasado considerables activos de inversores y se estima que controlarán 21 billones (trillions) de dólares en 2028, frente a los aproximadamente 11 billones (trillions) de dólares de 2022.
«Los gestores de activos con plataformas directas tienen un alcance incorporado a los inversores directos. Las plataformas ya cuentan con la confianza de los inversores y no es probable que incurran en elevados costes de captación de clientes», afirma Daniil Shapiro, director de Cerulli.
Además, estas plataformas ya cuentan con los clientes y la información necesaria para ofrecer cierta exposición a asignaciones alternativas, agregó el directivo.
El siguiente paso lógico para estas plataformas es aprovechar su escala para ofrecer productos de liquidez intermitente. Los fondos a intervalos, por ejemplo, van un paso más allá de los fondos de inversión que ya pueden adquirirse en estas plataformas.
«Aunque ofrecer a los inversores autodirigidos acceso a inversiones alternativas supone un gran esfuerzo, las empresas que ya mantienen este tipo de relaciones deberían planteárselo, evaluando cuidadosamente los riesgos y costes (por ejemplo, procesos de suscripción cada vez más engorrosos, ayuda a los inversores a sortear la falta de liquidez) frente a los beneficios, entre los que se incluyen la obtención de comisiones más atractivas y la ayuda a sus inversores», afirma Shapiro.
El directivo concluyó con que «su ventaja competitiva al ofrecer ese acceso puede hacer que merezca la pena y ayudar a los inversores particulares a evitar exposiciones más arriesgadas en otros lugares».
La SEC anunció la imputación de nueve asesores de inversión registrados por anunciar al público en general rendimientos hipotéticos en sus sitios web sin adoptar y/o aplicar las políticas y procedimientos exigidos por la Ley de Marketing.
Las nueve empresas han acordado resolver las acusaciones de la SEC y pagar 850.000 dólares en sanciones combinadas.
“Los asesores de inversión registrados tienen prohibido incluir cualquier rendimiento hipotético en sus anuncios a menos que hayan adoptado y aplicado políticas y procedimientos razonablemente diseñados para garantizar que el rendimiento hipotético es relevante para la probable situación financiera y los objetivos de inversión de la audiencia a la que se dirige el anuncio”, dice el comunicado de la SEC.
Las órdenes de la SEC concluyen que cada una de las empresas acusadas anunciaba rendimientos hipotéticos a audiencias masivas en sus sitios web sin contar con las políticas y procedimientos requeridos.
«Debido a su poder de atracción, los anuncios de rendimientos hipotéticos pueden presentar un riesgo elevado para los posibles inversores cuya situación financiera y objetivos de inversión no coincidan con la estrategia de inversión anunciada», dijo en palabras de Gurbir S. Grewal, Director de la División de Cumplimiento de la SEC.
Por lo tanto, es fundamental que los asesores de inversión apliquen políticas y procedimientos que garanticen el cumplimiento de la norma. Hasta que así sea, permaneceremos vigilantes y continuaremos nuestro barrido en curso para garantizar que los asesores de inversión cumplan con la Ley de Marketing, incluidos los requisitos para los anuncios de rendimiento hipotético, agregó Grewal.
Sin admitir ni negar las conclusiones de la SEC, las empresas acusadas acordaron ser censuradas, cesar y desistir de violar las disposiciones acusadas, cumplir con los compromisos de no hacer publicidad de rendimiento hipotético sin tener las políticas y procedimientos requeridos, y pagar sanciones civiles que van desde 50.000 a 175.000 dólares.
Meridia, gestora de inversión alternativa en España, ha anunciado el lanzamiento de su nuevo vehículo, Meridia V, tras completar un primer cierre. Está previsto que este fondo sea el vehículo más grande levantado por la gestora hasta la fecha.
Meridia V ha firmado ya una primera inversión inicial. Se trata de una cartera de dos hoteles premium en Barcelona y Málaga, que suman un total de 213 habitaciones. Los activos, el Hotel Gallery en el centro de Barcelona y el Hotel Molina Lario en el corazón de Málaga, presentan un alto potencial. Meridia V tiene previsto implementar una estrategia de reposicionamiento y gestión para consolidar ambos activos en el segmento de 4 estrellas superior, al tiempo que mantiene altos estándares medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG).
Héctor Serrat, socio de Real Estate en Meridia, afirma: «Meridia V se lanza en un momento único. Continuaremos ejecutando una estrategia de crecimiento centrada en inversión temática y por sector, al tiempo que priorizamos transacciones con fuerte ángulo local y propietario. Combinando nuestro enfoque estratégico, experiencia en el mercado y compromiso con la sostenibilidad, desde Meridia planeamos aprovechar la ventana de oportunidad actual para ofrecer valor a nuestros inversores. Esta primera operación en el sector hotelero de Barcelona y Málaga es un claro ejemplo de ello«.
Meridia V se centra en oportunidades de inversión inmobiliaria en España dentro del segmento de valor añadido. El vehículo se enfoca especialmente en sectores que registran un desequilibrio entre oferta y demanda, aprovechando tendencias seculares del mercado inmobiliario español, como transformaciones brown-to-green, necesidades inmobiliarias surgidas a raíz de nuevas tendencias demográficas o la escasez de terreno, entre otros.
Meridia aprovechará su amplia red local, su conocimiento especializado del mercado español y sus sólidas capacidades de gestión de activos para identificar y ejecutar oportunidades de inversión en Barcelona y Madrid especialmente, así como en las principales ciudades secundarias de forma selectiva. El fondo tiene como objetivo transformar activos inmobiliarios cumpliendo con los más altos estándares ESG y se clasificará como un fondo de Artículo 8 bajo el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR).
Cristina Badenes, socia y responsable de Relación con Inversores en Meridia, añade: «El lanzamiento de Meridia V refuerza nuestra posición como una de las principales gestoras de inversión alternativa de España. A pesar de las dificultades que el mercado actual presenta, nos satisface seguir siendo un socio de referencia para el capital internacional. Con firme dedicación y un extenso, consistente y sólido track-record, Meridia sigue siendo un referente en el mercado».
ADECOSE, AMAEF, el CGCMS y UNESPA presentan un informe que refleja una posición común ante las modificaciones planteadas por la Comisión Europea a la Directiva de Distribución de Seguros y al Reglamento sobre productos minoristas de inversión basados en seguros (Reglamento PRIIP). Dichas propuestas conforman la llamada Estrategia de inversión minorista (RIS, en inglés) de la UE.
Estas novedades son de especial relevancia para los productos de inversión basados en seguros (IBIP, en inglés) que, a 31 de diciembre de 2022, contaban en España con volumen acumulado de patrimonio gestionado superior a 136.000 millones de euros y un total de casi 6.250.000 asegurados.
«La industria del seguro comparte el objetivo principal de la estrategia, orientada a aumentar la participación y la confianza de los consumidores en los mercados financieros. Del contenido de la propuesta de la Comisión cabe valorar positivamente medidas como el reconocimiento del formato digital como opción por defecto para el suministro de información; el deber de los Estados miembros de fomentar la educación financiera; o el esfuerzo por aumentar la transparencia, de forma que los ciudadanos cuenten con información relevante, comparable y comprensible sobre los productos a la hora de tomar sus decisiones sobre inversión», contextualizan en el informe.
No obstante las entidades reclaman que algunas de las soluciones propuestas imponen requisitos adicionales a todos los participantes del mercado de forma innecesaria y podrían dar lugar a efectos no deseados. Entre las cuestiones que son objeto de preocupación para el sector asegurador, cabe destacar las siguientes:
Incentivos y actuación en “el mejor interés del cliente”
El informe valora positivamente el hecho de que se puedan mantener (al menos, temporalmente) los dos modelos en materia de asesoramiento financiero: el régimen de incentivos y el régimen de pago explícito. «No obstante, la propuesta incluye importantes restricciones al cobro de incentivos, que resultan desproporcionadas y pueden generar efectos contrarios a los objetivos perseguidos por la estrategia», reclama.
«Los mediadores de seguros (agentes, operadores de bancaseguros y corredores) realizan una valiosa labor de información y asesoramiento al servicio de los ciudadanos. A este respecto, la retribución de dicha labor vía incentivos es legítima, por lo que se debería ofrecer al consumidor la opción de elegir entre un formato de retribución u otro. En todo caso, la contribución de los distintos canales de distribución resulta imprescindible para conseguir una mayor participación de los consumidores en los mercados de capitales a través de productos de inversión basados en seguros», agregan.
Según el estas entidades, en base a la propuesta de reforma, el asesoramiento a prestar a los clientes requerirá justificar “la actuación en el mejor interés del cliente”: prestar asesoramiento sobre la base de una evaluación de una gama adecuada de productos (que podrá ser de un mismo fabricante), recomendar el producto de inversión basado en seguros más rentable; recomendar, entre la gama de productos financieros basados en seguros identificados como idóneos sin características adicionales que no sean necesarias para la consecución de los objetivos de inversión del cliente y que den lugar a costes adicionales; y recomendar un producto de inversión basado en seguros cuya cobertura de seguro sea coherente con las demandas y necesidades de seguro del cliente.
«La propuesta se enfoca excesivamente en los costes, por delante de otras características del producto que pueden ser determinantes para atender las exigencias y necesidades del cliente, llevando a priorizar el producto «más barato» sobre otros que potencialmente podrían ofrecerle un mayor valor al cliente y ser más adecuados a sus necesidades y preferencias», añaden.
Aportación de valor
«Para garantizar la relación calidad-precio (value for money, en la jerga comunitaria) de los productos, se establece la publicación de índices de referencia (benchmarks, en inglés) sobre costes y rentabilidades por parte de la Autoridad Europea de Seguros y Planes de Jubilación (EIOPA, en inglés), que funcionarían en la práctica como un límite máximo de precios, al prohibirse la distribución de productos que se desvíen de los benchmarks salvo que se realicen pruebas y evaluaciones adicionales para determinar la justificación y proporcionalidad de los costes y gastos», explican en el informe.
Creen que esta medida genera dudas sobre su encaje en el marco de los tratados y normas comunitarias, y constituye una restricción a la libertad de establecimiento de precios de los operadores económicos, cuyos efectos negativos sobre la competencia se verían amplificados por tratarse de un sector intensamente regulado. A medio plazo, este tipo de indicadores pueden provocar una reducción de la oferta de productos, penalizando cualquier iniciativa de innovación de las entidades y empujando a una estandarización hacia productos menos costosos, pero sin apenas diferenciación alguna ni adaptación a las necesidades reales de los clientes, quienes verían restringida su capacidad de elección.
En todo caso, según ADECOSE, AMAEF, el CGCMS y UNESPA, el concepto de benchmarks necesita un examen más detenido. Entre otras cuestiones, debería tenerse en cuenta el elevado número de características y circunstancias que concurren en la distribución de productos de inversión basados en seguros (IBIP, en inglés), la dificultad de comparar productos no homogéneos, la necesidad de considerar plazos temporales suficientes o la consideración de elementos cualitativos de gran transcendencia para el cliente y que van mucho más allá del coste y la rentabilidad (por ejemplo, la gobernanza y solvencia de la aseguradora, los diversos tipos de garantías que puedan incluirse en el producto, la disponibilidad de oficinas y calidad del servicio al cliente, etc).
Requisitos de información y otras modificaciones en materia de distribución
«La propuesta de la Comisión viene a incrementar tanto los requisitos del test de conveniencia como del test de idoneidad, obligando al distribuidor a obtener información adicional del cliente y a transmitirle nuevas explicaciones estandarizadas y advertencias. Con todas estas nuevas exigencias, el proceso de distribución de IBIP no sólo no se simplifica (como sería deseable para conseguir los objetivos de la estrategia), sino que se añade complejidad, incrementando las cargas para los distribuidores y haciendo aún más difícil el acceso de los consumidores a la contratación de este tipo de productos», puntualizan.
Explican que desde el sector se valora favorablemente el objetivo de mejorar la transparencia, incluyendo la referida a todos los costes asociados a estos productos. Sin embargo, la propuesta de reforma es muy prescriptiva en este ámbito, planteando una gran cantidad de información y advertencias que puede llegar a ser abrumadora para los clientes, a los que este exceso de información no aporta necesariamente valor.
En todo caso, creen que sería conveniente homogeneizar y ajustar la información de los documentos que actualmente se entregan a nivel de costes y riesgos más relevantes para el cliente, pero no proponer la entrega de nuevos documentos adicionales. Además, para garantizar la eficacia de cualquier propuesta en este ámbito resulta imprescindible que se realice un amplio estudio sobre el comportamiento del consumidor y la influencia de las divulgaciones obligatorias en su toma de decisiones.
«La estrategia incluye también numerosos cambios en la parte general de la IDD con impacto en la distribución de seguros de no vida (e.g. nuevas obligaciones de reporte de actividad transfronteriza de los distribuidores) o en los seguros de vida distintos a los IBIP (nuevo documento estandarizado), que deberían ser abordados en el contexto de la próxima revisión general de la IDD, con un adecuado análisis de impacto, ya que se trata de cuestiones no relacionadas con los objetivos perseguidos para los productos de inversión», dice el informe.
Ámbito de aplicación de PRIIP
«La propuesta de la Comisión de modificación del Reglamento PRIIP vendría a reconocer explícitamente la exclusión de las rentas vitalicias inmediatas de su ámbito de aplicación, tal y como habían solicitado las Autoridades Europeas de Supervisión». Sin embargo, establecen que la redacción utilizada plantea importantes dudas de interpretación al referirse a los productos minoristas que ofrecen rentas vitalicias inmediatas “sin una fase de redención/reembolso”; por ello, esta última referencia debería eliminarse, o en su defecto, aclararse. Además, debería extenderse esta exclusión a otros seguros de ahorro que incorporen garantías biométricas relevantes y que son claramente diferenciales respecto a los productos de inversión sin un componente asegurador de estas características.
Desarrollos normativos
La propuesta de reforma propone normas de desarrollo mediante la adopción de actos delegados por parte de la Comisión Europea, por lo que la articulación de algunas medidas con más impacto se concretará a posteriori. «Los numerosos actos delegados de nivel II introducidos por la estrategia hacen imposible evaluar el impacto global de la propuesta», comentan.
«En cualquier caso, sería preferible que muchas de las cuestiones que se remiten a decisiones de nivel II quedasen definidas en la propia directiva y que se dejase a los Estados miembros suficiente flexibilidad para reflejar las particularidades nacionales».
Plazos de implementación
Según este informe, las modificaciones que se plantean conllevarán cambios de implementación muy considerables en ámbitos como los sistemas informáticos, la comercialización, las políticas internas, los contratos y los costes. Los plazos de transposición de la directiva, de aplicación del reglamento y preparación de actos delegados deberían ser sustancialmente más amplios.
«También cabe destacar que la propuesta incluye una cláusula de revisión según la cual, tres años después de la entrada en vigor de la directiva, la Comisión evaluará los efectos de los pagos de terceros en los inversores minoristas, en particular en lo que respecta a posibles conflictos de interés y la disponibilidad de asesoramiento independiente. Sin embargo, dados los plazos para la trasposición y aplicación a nivel nacional, tres años resulta un período demasiado corto, que no permitiría a la Comisión evaluar el impacto de las disposiciones pertinentes. Por ello, esta revisión debería hacerse en un plazo mayor y no de forma aislada, sino dentro de la revisión sobre el sistema en su conjunto», concluyen.
Foto cedidaJuan Hurtado de Amézaga y Juan Sánchez de Amoraga, cofundadores de Jhasa
Jhasa, bróker español de seguros y reaseguros independiente especializado en los sectores de construcción, energía y M&A, ha firmado una alianza estratégica a largo plazo con Lockton, el mayor bróker de seguros independiente del mundo, para ser su socio en España. Con este acuerdo, la compañía española asumirá la responsabilidad de gestionar y representar a los clientes de Lockton en nuestro país.
Esta colaboración estratégica y comercial supone gran beneficio para los clientes de ambas entidades. Por parte de Jhasa, la compañía podrá aportar un mayor alcance global a su cartera actual y futura de clientes, al hacer uso de la red internacional de expertos con la que opera actualmente Lockton, que abarca 9.500 socios en 125 países en todo el mundo. De esta manera, se favorecerá la retención de sus clientes a largo plazo, además de ser una gran oportunidad en la atracción de nuevo talento.
Para Lockton, esta asociación supone la oportunidad de afianzar su presencia en el mercado español a través de Jhasa, debido al fuerte posicionamiento que tiene la compañía en el mercado y a su capacidad para seguir creciendo. Esta colaboración servirá para ofrecer una propuesta de valor única a sus clientes en nuestro país.
Gracias a este hito, Jhasa sigue en disposición de lograr sus objetivos a corto plazo, que incluye alcanzar los 45 millones de euros en primas intermediadas en 2023 y consolidarse como uno de los brókeres independientes y referentes a nivel nacional.
“Cuando lanzamos Jhasa, nuestro objetivo era convertirnos en uno de los corredores independientes líderes en España, atendiendo a grandes clientes corporativos españoles, que buscaban algo más que un bróker transaccional estándar. Esta asociación estratégica es un gran paso para hacer realidad ese objetivo. Lockton nos proporcionará experiencia adicional, capacidades globales, productos mejorados y un nuevo equipo de socios que comparten nuestro enfoque de servicio al cliente, valores y cultura corporativa. Es una victoria para Jhasa, Lockton y para las empresas de toda España con proyección internacional”, afirman Juan Hurtado de Amézaga y Juan Sánchez de Amoraga, cofundadores de Jhasa.
“El negocio y el equipo completo de Jhasa es excepcional, tienen un enfoque implacable en el servicio al cliente, respaldado por el reconocimiento y el compromiso con la independencia y los beneficios que esto les proporciona. Su enfoque les ha convertido rápidamente en el bróker a seguir, con una cartera de clientes envidiable. No podíamos pedir un socio mejor para nuestro negocio en España. El acuerdo de hoy representa un gran hito para nuestro negocio en el país y el potencial que tiene en el mercado es muy prometedor”, concluyen EJ Hentenaar, European Chief Executive Officer de Lockton y Chris Brown, Chairman de Lockton Global Partners.
El capital humano, una de las claves de esta alianza estratégica
Con más de 40 profesionales, Jhasa cuenta en su equipo con perfiles senior de primer nivel, que tienen amplia experiencia en el sector asegurador y están especializados en cada una de sus áreas. En la alianza entre ambas compañías, una de las grandes aportaciones del bróker nacional es, sin duda, su capital humano que, gracias a su profesionalidad y trato cercano e individualizado, conseguirá que el acuerdo resulte beneficioso para la Lockton, posicionándoles de manera relevante en el mercado español.
“Nuestra forma de desplegar la sostenibilidad en lo social es pensar en las personas, cerrar las brechas de desigualdad, dentro y fuera de la compañía, desarrollar políticas inclusivas, igualitarias y justas para las personas. También cuidar el medio ambiente, con una visión justa para todas las generaciones y actuar con una alta exigencia ética en la gestión del negocio y el gobierno de la compañía”. Así lo ha indicado Antonio Huertas, presidente de MAPFRE, durante su participación en la UNEP FI European Regional Roundtable, evento organizado por la Iniciativa Financiera del Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEP FI, por sus siglas en inglés), la primera mesa redonda que organiza dicha entidad en Madrid y que también ha contado con la participación de Carlos Torres, presidente de BBVA, Ana Botín, presidenta de Santander, y José Ignacio Goirigolzarri, presidente de CaixaBank. Los cuatro han mantenido una conversación para analizar el compromiso que realizan en materia de sostenibilidad y compartir sus buenas prácticas de negocio responsable en el ámbito financiero y asegurador.
Dividendo social
Durante su intervención, el presidente de MAPFRE, que ha centrado gran parte de la misma en la necesidad de poner también el foco de la sostenibilidad en las personas, en lo social, ha reclamado que la transición energética, además de urgente, también tiene que ser justa intergeneracionalmente, teniendo en cuenta el impacto que supone para la generación de personas a las que les ha tocado acometerla. No podemos dejarles sin actividad económica por razones medioambientales, sin ofrecerles una alternativa sostenible para seguir ganándose la vida.
Por eso, señaló Huertas, “en MAPFRE nuestro compromiso medioambiental es ir elevando la exigencia de sostenibilidad de una manera firme y progresiva, acompañando a la sociedad en una transición justa, y ayudando a nuestros clientes y las personas que dependen de su actividad a converger también en esa dirección. En este sentido, tenemos compromisos públicos dirigidos a apoyar la descarbonización de la economía, como ser neutros en carbono en 2030 en todo el Grupo y alcanzar cero emisiones netas en nuestras carteras de suscripción de seguros y reaseguros para 2050”.
Compromisos ESG
Durante su intervención, Antonio Huertas ha destacado otros compromisos relevantes en materia de sostenibilidad, como eliminar la brecha salarial de género; alcanzar el 3,5% de personas con discapacidad en la plantilla; homologar a 14.500 proveedores con criterios de sostenibilidad para 2024; y calificar con criterios ESG al 90% de nuestra cartera de inversión.
Actualmente, la multinacional lleva a cabo su Plan de Sostenibilidad 2022-2024, una estrategia completamente integrada en el negocio y en la toma de decisiones de todas las áreas de la compañía y que responde a las necesidades de todos sus grupos de interés. Se trata de un plan tremendamente ambicioso, con más de 20 objetivos, medibles, alcanzables y realistas.
UNEP FI, clave para pasar a la acción
A lo largo de sus treinta años de historia, UNEP FI ha trabajado con los líderes financieros para crear algunos de los marcos más importantes orientados a la sostenibilidad dentro de la industria financiera y aseguradora, como los Principios para la Inversión Responsable (2006) y los Principios para la Sostenibilidad de los Seguros (2012).
