Las gestoras Natixis y Robeco coincidieron en un evento organizado en el East Miami Hotel el miércoles 13 de septiembre para evaluar las distintas estrategias de renta fija y renta variable dentro de un contexto de incertidumbre.
La inflación, las tasas de interés, la inteligencia artificial y el chatGPT, y el cambio climático fueron algunos de los temas que marcaron la primera mitad del año.
Sin embargo, para esta segunda parte, se está atendiendo a la situación geopolítica, económica, ambiental y tecnológica como una gestión activa para anticiparse de la mejor manera dice la presentación del evento con el título “Discutiendo el curso: encontrando el camino en un contexto de incertidumbre”.
El evento, que contó con la participación de 100 inversores profesionales de la industria de Miami, comenzó con un panel sobre macroeconomía. Dentro de los expositores se destacó Jack Janasiewicz, estratega jefe de carteras y gestor de carteras del equipo de soluciones de Natixis y Michael Mullaney, director de Investigación de Mercado Global de Robeco Boston Partners donde los expertos compartieron sus puntos de vista macroeconómicos y de mercado.
Posteriormente los asistentes pudieron aprovechar la experiencia de Joop Kolher, jefe de Gestión de Carteras de Clientes de Renta Fija y Carteras de Créditos de Robeco quien contó las carectísticas del fondo Robeco High Yield Bond fund. Luego de la presentación de Kolher, fue el turno de Peter Palfrey de Loomis Sayles, es el Gestor de Cartera del fondo Loomis Sayles Us Core Plus Bond.
En la segunda parte de la agenda del miércoles se habló de renta variable donde se escucharon los puntos de vista sobre las acciones growth. Por un lado, las tendencias mundiales con Ed Verstappen, gestor de carteras de clientes del Robeco Global consumer Trends Fund, un fondo de crecimiento de renta variable mundial que se centra en 3 tendencias seculares a largo plazo desde la perspectiva del consumo.
Por el lado del growth estadounidense, Adam Mushaweh, de Loomis Sayles comentó sobre las estrategias de crecimiento del país norteamericano.
Este jueves, la agenda continúa con la exposición a cargo de Morgan Stanley.
Además, el evento contó con la presencia de Julieta Henke y María Elena Isaza de Robeco y Pia Sojo de Natixis. Las tres excompañeras, de cuando trabajan en Merrill Lynch, fueron parte de la organización.
Foto cedidaDe izquierda a derecha: Toni Bosch Palma, director de inversiones alternativas de Solventis, y Juan Carlos Canudo, director general de Solventis.
El grupo financiero independiente Solventis, con una trayectoria de más de 20 años en banca de inversión, ha lanzado el fondo socialmente responsableFondviso, tras haber sido aprobado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). La firma prevé captar hasta 650 millones con este nuevo fondo para acelerar la creación de un parque público de vivienda de alquiler asequible y sostenible en España.
Fondviso es un fondo de inversión colectiva de tipo cerrado en infraestructuras de vivienda social asequible -pionero en nuestro país-, con criterios ESG, que mediante la colaboración público-privada pretende fomentar el acceso a la vivienda de alquiler, bajando un 30% el coste de habitabilidad del inquilino. Dicho coste incluye la renta de alquiler, el coste energético e hídrico y los gastos de mantenimiento. Además, Juan Carlos Canudo, director general de Solventis señala: “De este proyecto destacaría la innovación, que es uno de los sellos de Solventis, así como el compromiso y la vocación por la sostenibilidad”.
Así, los tres objetivos principales que se persiguen con el lanzamiento de este fondo son «disminuir el riesgo al capital privado, optimizar los recursos de la administración pública y reducir el precio de habitabilidad», apunta Toni Bosch Palma, director de inversiones alternativas de Solventis.
El nuevo modelo disruptivo transforma la vivienda en una infraestructura social -al igual que sucede con otros equipamientos como las autovías o la red ferroviaria-, y contribuirá a crear un parque de viviendas de gestión pública y titularidad privada, sin generar deuda ni consumir recursos públicos.
El fondo de inversión contempla la construcción de 12.000 viviendas de alquiler en 10 años, destinadas al 30% de la población española, es decir, a hogares con unos ingresos mínimos medios entre 28.000 y 45.000 euros. Por tanto, constituye una nueva vía para combatir la escasa oferta pública de alquiler social y asequible en nuestro país, que se sitúa en el 1,6% del total, frente al 15% de media de Europa.
Actualmente, el 35% de las familias que viven de alquiler destinan más del 40% de su renta neta, y el objetivo es que puedan dedicar un máximo del 30%. “Con este proyecto queremos incrementar la oferta pública del mercado de alquiler asequible, dirigida al 32% de la población española, con rentas netas de 28 a 45.000 euros”, afirma Bosch.
La administración tendrá una mayor capacidad de incrementar el parque de vivienda de alquiler asequible sin endeudarse.
Fondviso plantea un nuevo modelo de colaboración público-privada con un importante efecto multiplicador de la inversión. Permite a las administraciones obtener cinco veces más viviendas para la oferta pública del mercado de alquiler que con el modelo actual, proporcionando a la administración pública una mayor capacidad para ampliar la oferta de viviendas de alquiler a un coste asequible.
La administración no realiza ninguna inversión, sino que gestiona el alquiler de las viviendas por un periodo no inferior a 30 años a cambio de un canon fijo anual en concepto de pago por disponibilidad al vehículo de inversión. Por lo tanto, finalmente la administración sólo asume los costes y riesgos de gestión con los inquilinos (morosidad, posible desocupación, etc.). Pasado ese periodo, la infraestructura pasará a ser de titularidad pública.
Por otra parte, los inversores, titulares de la infraestructura, obtendrán una rentabilidad neta anual superior al 7%, asumiendo únicamente el riesgo de edificación de los inmuebles, con el valor añadido de apostar por un proyecto de impacto social, comprometido con el medioambiente y el progreso de sociedad.
Tal como explica Bosch, “Fondviso es un nuevo fondo de inversión socialmente responsable, que plantea la colaboración entre las administraciones públicas y el sector privado como una fórmula eficaz para garantizar el derecho de acceso a la vivienda, sin impactar en deuda pública”.
Además, Bosch ha puesto de relieve que “este modelo generará viviendas asequibles en todo el país, tanto en ciudades especialmente tensionadas, como en otras poblaciones más periféricas, que no cuentan con suficiente oferta de alquiler. Y otra de las claves es que se trata de un modelo flexible, ya que cada administración local, al gestionar la infraestructura, podrá adaptar las políticas locales de vivienda a las necesidades cambiantes de esa población modificando las condiciones de alquiler o los destinatarios de las viviendas asequibles”.
Inmuebles construidos siguiendo 10 de los 17 ODS de Naciones Unidas
Fondviso es un fondo de inversión socialmente responsable que incide directamente en 10 de los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de Naciones Unidas, especialmente a los que están vinculados a la sostenibilidad medioambiental, sostenibilidad social y económica (facilitando el acceso universal a la vivienda y con impacto positivo en el entorno socioeconómico de la población o barrio) y siguiendo estrictos criterios de Gobernanza. De esta manera, se contribuirá a desarrollar y regenerar zonas urbanas con edificios respetuosos con el entorno y altamente eficientes permitiendo reducir el coste de habitabilidad de los inquilinos.
Foto cedidaUn momento del FIBRA DAY celebrado en Nueva York
La Asociación Mexicana de Fibras Inmobiliarias de México (AMEFIBRA), autoridad del sector inmobiliario y de las FIBRAS en México, llevó a cabo su quinta edición del FIBRA DAY, segunda en la Ciudad de Nueva York, con la intención de atraer inversión extranjera frente a las oportunidades que ofrece el nearshoring a México.
«Este es el quinto esfuerzo de este tipo y el segundo en la Gran Manzana, donde el doble de asistentes que en la edición anterior (más de 300 asistentes), tuvieron la oportunidad de profundizar en temas clave que están dando forma a la industria inmobiliaria», dijeron desde AMEFIBRA en un comunicado.
El tema principal del FIBRA DAY en esta edición fue “Más allá del Nearshoring: Real Estate Insights” y la posición de México en el entorno global, un foro que brindó valiosos conocimientos y optimistas perspectivas sobre el panorama actual y futuro del sector inmobiliario”, mencionó Simón Galante, presidente de AMEFIBRA y CEO de Fibra Hotel.
Shannon K O’Neil, VP de Estudios y Miembro Senior para América Latina, Consejo de Relaciones Exteriores en Macro Advisory Partners, habló sobre el surgimiento del concepto de la globalización y su concepción actual del surgimiento de los principales “hubs” o sectores regionales en el mundo.
De acuerdo con datos de la AMEFIBRA, existen tres tipos de inversionistas en FIBRAs, de los cuales el primer lugar lo ocupan los “Inversionista Institucionales Nacionales” como las AFORES, que representan el 34% de la tenencia accionaria; seguido por los “Inversionistas Individuales Nacionales” o también incluidos los conocidos como “inversionistas de a pie”, que representan el 32%, la intención del FIBRA DAY 2023, pretende elevar el apetito de los “Inversionistas Extranjeros” que actualmente representan poco más del 32% de la inversión en FIBRAs, a través de éste evento organizado por AMEFIBRA donde se dió a conocer las oportunidades actuales del sector inmobiliario en el país.
José Oriol Bosch, CEO de Grupo BMV y Guillermo Zamarripa, Presidente de AMAFORE participaró en un panel junto con otros grandes expertos como Alvaro Vaqueiro, Directivo en BBVA, acerca de las vías para optimizar la inversión en bienes raíces en México a través del mercado de capitales, destacando que el sector ha duplicado la atracción de capital con respecto al resto del mercado de capitales público.
Por su parte, expertos en bienes raíces, como Alejandro Zozaya, fundador de Apple Leisure Group, Juan Guichard, director general de Ammper Energía y Andrew Strenk, especialista en sector comercial, así como expertos en nearshoring David Eaton, directivo en Canadian Pacific Kansas City, ofrecieron su perspectiva de los resultados positivos que se verán en otros sectores derivados de la práctica del nearshoring.
Con una basta experiencia en bienes raíces comerciales, y desde la perspectiva del experto en el sector, quien ha sido testigo de su evolución en México, Spencer Levy, Asesor Económico Senior y de Estrategias Globales para Clientes en CBRE, concluyó con el panorama para los diferentes sectores en los años por venir.
AMEFIBRA representa 16 FIBRAs diversificadas en los sectores comercial, industrial, hotelero, de oficinas, educativo, autoalmacenaje y agroindustrial; con un valor de activos combinados por 880.000 de millones de dólares (Q1 2023) y rentas trimestrales de 747 millones de dólares (Q1 2023). Actualmente las FIBRAs suman más de 2 mil propiedades, que representan 35 millones de m2 de ABR, de las cuales 6 millones de m2 están certificados. Las FIBRAs representan el 4% estimado de la renta variable nacional, así como el 4.5% del PIB Nacional con 27 mil millones de pesos.
Las conferencias estarán disponibles para todo público a través de la página web: AMEFIBRA.com
Foto cedidaFrancisco Casal-Ribeiro especialista de producto de la nueva área de Private Equity de Bestinver
Bestinver ha nombrado a Francisco Casal-Ribeiro especialista de producto de la nueva área de Private Equity de Bestinver.
Esta división se enmarca en el acuerdo entre Bestinver y BlackRock para acercar nuevas soluciones de inversión en private equity diversificadas a los inversores en España, Portugal y Andorra.
La alianza pone de manifiesto el creciente apetito del mercado por la inversión alternativa, en un entorno que cada vez alberga más oportunidades.
Hasta ahora, Francisco era director de Trading de la sociedad de valores de Bestinver. Casal-Ribeiro cuenta con una carrera de casi tres décadas en el sector financiero. El nuevo especialista de producto de Private Equity fue uno de los socio-fundadores de Fidentiis, sociedad que en 2019 anunció su integración con Bestinver.
“Para mí es un honor formar parte de esta nueva área de Private Equity”, explica Casal-Ribeiro. “Con esta nueva línea de soluciones de inversión diversificadas y globales, los partícipes tendrán acceso a un mercado que cada vez ofrece más oportunidades”.
Con esta nueva área, Bestinver amplía su propuesta de valor en inversión alternativa, sumando esta nueva línea de private equity con BlackRock a su oferta a los inversores, que ya incluye las áreas de inversión en infraestructuras y real estate lanzadas en los últimos dos años.
La entidad presentará el fondo Aegon European ABS, su estrategia de asset-backed securities. Los ABS o valores respaldados por activos, son un activo financiero consolidado en el mercado y que ofrece a los inversores ventajas como la exposición a riesgos principalmente vinculados al consumo, transparencia sobre la calidad del colateral, potencial de rentabilidades elevadas comparado con otros instrumentos de renta fija, y una escasa correlación con otro tipo de activos financieros.
Ofrece una amplia diversificación tanto geográfica, entre los diferentes países europeos, como sectorial: hipotecas residenciales, préstamos al consumo (tarjetas de crédito y financiación de vehículos), hipotecas comerciales y préstamos a empresas.
El ponente será Rens Ramaekers, Portfolio Manager de ABS & Mortgages europeos en la gestora. Rens Ramaekers, CFA, es gestor de carteras en el equipo europeo de ABS e hipotecas de la entidad desde 2015. Comenzó en Aegon AM en 2014 con unas prácticas en el mismo equipo. Antes de Aegon AM trabajó en Willis Towers Watson. Rens tiene un máster en Finanzas Cuantitativas y Ciencias Actuariales por la Universidad de Tilburg y es CFA charterholder.
En el evento también estará Elena Delfino, responsable de España, Wholesale, en Aegon AM. Elena se unió a la firma en junio de 2016 como directora de Desarrollo de Negocio en el equipo mayorista de Europa Continental. Es responsable de establecer relaciones con clientes en Italia, España y Portugal, incluidos bancos, compañías de seguros y family offices.
Antes de unirse a la entidad, trabajó para Neuberger Berman como asociada de clientes, cubriendo canales institucionales e intermediarios en Italia, España y Portugal. Elena estudió Gestión Internacional en la Universidad Bocconi de Milán.
Un gestor global activo
Aegon Asset Management es una firma global de inversiones de gestión activa. Sus 390 profesionales de la inversión gestionan y asesoran activos por valor de 296.000 millones de euros (a 31 de marzo de 2023) para una clientela global de planes de pensiones, fondos públicos, compañías de seguros, bancos, gestores de patrimonios, family offices y fundaciones.
Organiza sus capacidades de inversión en torno a cuatro plataformas de inversión centradas en las que cuenta con una profunda experiencia en clases de activos: renta fija, activos reales, renta variable y soluciones multiactivo. Cada plataforma cuenta con equipos especializados, organizados globalmente y comprometidos con maximizar el beneficio de los clientes en sus áreas de especialización. Estas plataformas cuentan con el apoyo de equipos dedicados a la inversión responsable y la multigestión.
Pixabay CC0 Public Domain. Los desafíos de Christine Lagarde al frente del BCE
El Consejo de Gobierno del BCE ha decidido en su reunión de septiembre elevar los tres tipos de interés oficiales en 25 puntos básicos. Se trata de la décima subida consecutiva decidida por el organismo y, en consecuencia, deja el tipo de interés de las operaciones principales de financiación en el 4,5%, el más alto desde mayo de 2001. La facilidad marginal de crédito se queda en el 4,75% y la de depósito, en el 4%.
El comunicado del BCE explica que el movimiento pretende reflejar la valoración del Consejo de Gobierno de las perspectivas de inflación, “a la luz de los nuevos datos económicos y financieros, la dinámica de la inflación subyacente y la fortaleza de la transmisión de la política monetaria”. En definitiva, el BCE ha revisado al alza sus proyecciones de inflación media para 2023 y 2024, hasta el 5,6% y el 3,2%, respectivamente, mientras que rebaja la de 2025 al 2,1%. “La revisión al alza refleja principalmente una senda más alta para los precios de la energía. Las presiones subyacentes sobre los precios siguen siendo elevadas, aunque la mayoría de los indicadores han empezado a remitir”, señala el comunicado de una de las reuniones más difíciles de predecir para el mercado.
El Consejo de Gobierno, asimismo, reconoce que las anteriores subidas de los tipos de interés del “siguen transmitiéndose con fuerza”, ya que “las condiciones de financiación se han endurecido aún más y están frenando cada vez más la demanda, que es un factor importante para que la inflación vuelva a situarse en el objetivo”. Pero los efectos de la política monetaria también se dejan notar en las proyecciones económicas del organismo, que en el comunicado recoge que “ante el creciente impacto de este endurecimiento sobre la demanda interna y el debilitamiento del entorno comercial internacional, los expertos del BCE han rebajado significativamente sus previsiones de crecimiento económico. Ahora esperan que la economía de la zona del euro crezca un 0,7% en 2023; un 1% en 2024 y un 1,5% en 2025”.
La subida de los tipos y los ajustes en las proyecciones económicas no fueron las únicas novedades que presentó la reunión del BCE, puesto que el Consejo de Gobierno ahora “considera que los tipos de interés oficiales del BCE han alcanzado niveles que, mantenidos durante un período suficientemente prolongado, contribuirán sustancialmente a que la inflación vuelva a situarse oportunamente en el objetivo”, y, de cara al futuro, las decisiones “garantizarán que los tipos de interés oficiales del BCE se mantengan en niveles suficientemente restrictivos durante el tiempo que sea necesario”. Eso sí, el BCE no abandona su “enfoque dependiente de los datos para determinar el nivel y la duración adecuados de la restricción”.
Programa de compra de activos (APP) y Programa de compra urgente en caso de pandemia (PEPP)
La cartera del programa de compra de activos (PPA) “está disminuyendo a un ritmo moderado y predecible, dado que el Eurosistema ya no reinvierte los pagos del principal de los valores que van venciendo”, según recoge el comunicado del BCE, que también señala que en lo que se refiere al PEPP, “tiene la intención de reinvertir los pagos del principal de los valores que venzan adquiridos en el marco del programa al menos hasta finales de 2024. En cualquier caso, la futura renovación de la cartera del PEPP se gestionará de modo que no interfiera en la orientación adecuada de la política monetaria”.
Asimismo, el Consejo de Gobierno seguirá aplicando la flexibilidad en la reinversión de los reembolsos que vayan venciendo en la cartera del PEPP, con el fin de contrarrestar los riesgos para el mecanismo de transmisión de la política monetaria relacionados con la pandemia.
Operaciones de refinanciación
El texto posterior a la reunión también recoge que dado que las entidades de crédito están reembolsando los importes tomados en préstamo en el marco de las operaciones de financiación a plazo más largo con objetivo específico, el Consejo de Gobierno evaluará periódicamente en qué medida las operaciones de préstamo con objetivo específico y su reembolso en curso están contribuyendo a la orientación de su política monetaria.
Opiniones de los expertos
Desde la firma XTB, afirman que lo más sorprendente de esta decisión ha sido la falta de consenso, ya que el BCE ha tratado siempre de telegrafiar todos sus movimientos para controlar la volatilidad. «Hasta principios de semana, la mayor parte de los inversores apostaban por una pausa ante el empeoramiento de los datos económicos, el desplome en el crédito, la desaceleración de la inflación subyacente, la débil recuperación de China y la pausa en Estados Unidos».
Eso sí, la propia presidenta del BCE, Christine Lagarde, reconoció en la rueda de prensa posterior al encuentro que «algunos miembros del Consejo no vieron las mismas conclusiones» que han motivado la subida de tipos, pero también que hubo «una mayoría sólida» en el alza de tipos de septiembre.
«Con este movimiento, el BCE reiteró su mensaje de que ‘hará todo lo posible para estabilizar los precios, aunque esto genere un menor crecimiento’. Además, se adelanta a los posibles repuntes que pueda sufrir la inflación durante los próximos meses ante el avance de los precios energéticos. Las siguientes decisiones de tipos seguirán condicionadas por la evolución de la inflación», comentan desde XTB.
Foto cedidaJosé Luis Nieto, presidente de Menttoriza HUB
Menttoriza HUB inicia el curso empresarial con el objetivo de potenciar su apuesta por la aceleración de proyectos con la innovación y la tecnología como ejes fundamentales. Para ello, la mentora de empresas plantea como uno de sus pilares fundamentales de actuación de cara a los próximos meses reforzar su posición de acompañamiento a fondos de inversión de deuda y venture capital y el emprendedor, poniendo a disposición de ambos todo un ecosistema de especialización, estudio y herramientas que garanticen el crecimiento y la consolidación de cada idea de negocio.
La especialización y el estudio individualizado de cada proyecto constituyen una seña innegociable de Menttoriza, que se posiciona, además, como el transmisor ideal entre impulso inversor y el seguimiento y ejecución del plan estratégico acordado por los socios, como ha quedado plasmado en los últimos acuerdos firmados con entidades financieras o vehículos de inversión . “Siempre tenemos muy presente que debemos ser un acompañante del emprendedor. Acompañamos en el medio y largo plazo no solo el diseño del Plan Estratégico sino su implementación y mejora, pero también acompañamos a la parte inversora para plantear el diseño de un plan estratégico a largo plazo y de los planes de negocio que vayan cumpliendo con éxito cada etapa y cada objetivo de las startups. Esa conexión que ofrecemos es la clave para dinamizar las ideas y que cristalicen”, explica José Luis Nieto, presidente de Menttoriza HUB.
No en vano, la aceleradora ofrece desde su puesta en marcha una estructura de alta especialización, primero con la orientación de su actividad hacia las verticales de agrotech, ahorro energético y logística y, sobre todo, con las direcciones de área que analizan al detalle cada proyecto. Además, Menttoriza pone a disposición de las startups una red de mentores especialistas y un amplio ecosistema emprendedor que fomenta las sinergias y la interactuación entre startups para multiplicar las herramientas a su alcance.
En ese sentido, Nieto destaca ese potencial de Menttoriza desde esa situación intermedia. “Los fondos necesitan especialistas que traduzcan esa inversión en proyectos sostenibles y rentables. Nosotros queremos guiar ese recorrido y ser garantes de la implementación del Plan de Negocio definido. Los resultados positivos son la confirmación de que la tesis de inversión es correcta, la idea del emprendedor tenía potencial y nosotros hemos hecho bien el trabajo”.
A&G anuncia la incorporación de dos nuevos banqueros privados: Rocío Merino y Unai Acha.
Rocío Merino, que estará entre las oficinasde A&G en Santander y León, cuenta con una dilatada experiencia de más de 27 años en el sector. Comenzó su trayectoria en Bilbao, en el Banco Santander, y dos años después en los servicios centrales en Madrid, dirigiendo el Departamento de Colectivos en el ámbito Nacional. En el año 2000 inició su recorrido en la gestión patrimonial como directora de Banca Privada en la Comunidad de Cantabria. En 2013 se incorporó a Bankinter igualmente como directora de Banca Privada. Es licenciada en Ciencias Económicas por la Universidad CEU San Pablo y asociada a European Financial Advisor (EFA) desde 2005.
Por su parte, Unai Acha, que se suma a las filas de la oficina de A&G en Bilbao, cuenta con una extensa trayectoria en BBVA, donde, durante los últimos 14 años ha ejercido como director Comercial de Banca Privada y asesor de inversiones de patrimonios de la zona norte. Durante este último año y medio, Acha ha ejercido de director general de Valtecsa. Es licenciado en filosofía por la Universidad del País Vasco (UPV/EHU) y cuenta con varias certificaciones, como el seminario de valoración de empresas de la Universidad de Navarra, Técnico en Inversión Socialmente Responsable por IEB y European Financial Planner, entre otras.
Juan Espel, director general de negocio de A&G, señala: “En A&G queremos estar cerca del cliente, ofrecer el mejor servicio y contar con el mejor equipo, claves de nuestra filosofía de negocio. Con estas dos incorporaciones seguimos consolidando nuestra apuesta por otras regiones. Estamos muy contentos de poder contar con el talento y la dilatada experiencia de profesionales como Rocío y Unai”.
A&G cuenta con once oficinas en España: Madrid, Barcelona, Bilbao, La Coruña, León, Logroño, Santander, Sevilla, Pamplona, Valladolid y Valencia y, en la actualidad, suma 96 banqueros privados distribuidos por todo el territorio español.
El número 31 y correspondiente a septiembre de 2023 de la revista de Funds Society España ya está en la calle y los suscriptores españoles ya lo están recibiendo estos días.
Les ofrecemos un vídeo, de la mano de algunos de los colaboradores que han escrito tribunas de opinión y también expertos de la industria de gestión de activos y asesoramiento que nos han dado su visión en algunos de los artículos. En el vídeo, explican algunas de las claves del contenido en el que han participado.
Entre los protagonistas, Sébastien Senegas, Head de Iberia y Latam en Edmond de Rothschild AM, explica la importancia del big data y la inteligencia artificial, mientras Jonathan Curtis, Portfolio Manager en Franklin Technology Strategy en Franklin Templeton, nos habla de impactos en la industria. Leonardo López, Country Head Iberia & LatAm en ODDO BHF AM, y James Chen, gestor del fondo Allianz Global Artificial Intelligence, en Allianz GI, nos hablan de la IA como oportunidad de inversión mientras Tobias Rommel, gestor del DWS Artificial Intelligence, nos da algunos ejemplos de compañías que pueden salir beneficiadas.
Miguel Puertas, socio director de Asset Growth EAF, analiza algunos casos en los que las retrocesiones pueden no salir tan mal al inversor.
Por su parte, Ana Ollinger, socia de Value Tree, explica algunas de sus iniciativas para atraer a las nuevas generaciones, un gran reto para la industria de gestión de activos y patrimonial.
Paloma Giménez de Córdoba Melgarejo, Investment Vice President en Arcano Private Equity & Impact Investing, analiza la evolución de la inversión de impacto. Y Alirio Sendrea, presidente del Comité para Iberoamérica de CFA Society Spain, nos cuenta los propósitos del nuevo Comité.
También Lucía de Zavala, directora general de la Fundación Junior Achievement España, nos habla de las iniciativas y actividades de la Fundación.
La entidad presentará el fondo Man GLG Global Investment Grade Opportunities, un vehículo de renta fija que invierte un mínimo del 80% de su cartera en bonos con grado de inversión.
El gestor del fondo es Jonathan Golan, gestor AAA por Citywire y con una amplia experiencia. Su filosofía de inversión se basa en realizar una gestión activa y agnóstica al índice, e invertir en emisiones que ofrezcan un claro margen de seguridad en su valoración y una historia propia de recuperación en la calidad crediticia del emisor. A su vez se centra en emisiones más pequeñas que ofrezcan mejores rendimientos para el riesgo asumido.
El ponente será Jonathan Golan,Portfolio Manager en Man Group, dentro de la división GLG, centrado en estrategias de bonos corporativos y de crédito. Antes de incorporarse a Man Group en julio de 2021, Jonathan fue gestor de fondos en Schroders desde 2013.
Jonathan cuenta con un máster en Economía Financiera por la Universidad de Oxford y es graduado en Economía por la Universidad Hebrea.
Estará acompañado por Luis Martín, Managing Director Iberia Sales de Man Group, que cuenta con más de 22 años de experiencia en el sector. Luis se unió a Man Group en 2022 procedente de BMO Global Asset Management, donde fue responsable de ventas para Iberia durante seis años. Anteriormente ocupó diferentes puestos dentro del departamento de ventas en JP Morgan y BlackRock.
Luis es licenciado en Administración y Dirección de Empresas por CUNEF y cuenta con un Executive MBA Cum Laude por el IE Business School. Además es titular de la certificación CFA en ESG Investing.
Desde long only a retorno absoluto
Man Group fue fundada en 1783 y tiene 144.700 millones de dólares bajo gestión, con datos a cierre de marzo de 2023.
Es una gestora de inversión activa centrada en ofrecer una rentabilidad superior y soluciones para sus clientes. Utiliza la tecnología más avanzada para asegurarse de estar en la vanguardia de una industria que está en constante evolución. Ofrece una amplia gama de soluciones de inversión que abarcan tanto long-only en diferentes clases de activos como estrategias de retorno absoluto.
Creen que la clave para extraer alfa de los mercados de manera repetida es contar con un marco institucional donde sus gestores puedan centrarse exclusivamente en analizar y generar alfa.
Man Group tiene su sede principal en Londres, con oficinas en varias regiones y una red de distribución global que da servicio a una amplia gama de clientes. Es miembro del índice FTSE 250.
La inflación, las tasas de interés, la inteligencia artificial y el chatGPT, y el cambio climático fueron algunos de los temas que marcaron la primera mitad del año.
Posteriormente los asistentes pudieron aprovechar la experiencia de Joop Kolher, jefe de Gestión de Carteras de Clientes de Renta Fija y Carteras de Créditos de Robeco quien contó las carectísticas del fondo Robeco High Yield Bond fund. Luego de la presentación de Kolher, fue el turno de Peter Palfrey de Loomis Sayles, es el Gestor de Cartera del fondo Loomis Sayles Us Core Plus Bond.
