Pixabay CC0 Public Domain. Fondos renta residencial
La estrategia de renta inmobiliaria viviendas de LarrainVial Asset Management ha incorporado un nuevo activo a su cartera. La gestora de fondos informó sobre la adquisición de edificio en la comuna central de Santiago.
El vehículo, llamado LV Rentas Residenciales, firmó un acuerdo con la inmobiliaria Paz Corp para comprar indirectamente todas las unidades del edificio ubicado en Avenida Arturo Prat 621, en la comuna de Santiago Centro.
El monto total de la transacción alcanzó los UF 1,1 millones, equivalente a 41 millones de dólares, según informó la gestora a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF).
El fondo está dedicado completamente a invertir en edificios residenciales en la ciudad de Santiago. En particular, apunta al segmento de renta para la clase media, enfocado en activos para los grupos socioeconómicos C2 y C3.
El vehículo inició sus operaciones en enero de 2019 y una duración de diez años. Sus portfolio managers son Sebastián Herranz, gerente de Activos Inmobiliarios, y Nicolás Gellona, subgerente de Activos Inmobiliarios y Alternativos de LarrainVial Asset Management.
El edificio de Arturo Prat es el quinto activo de la cartera del fondo. Los otros son los edificios Colón y José Ureta en La Cisterna, Vicuña en La Florida y San Diego en Santiago Centro.
Foto cedidaEduardo Montero, CEO de Credicorp Capital, hablando en el Investor Conference 2023
Después de cuatro años de distancia, Credicorp Capital retomó este año el formato presencial para su Investor Conference. Reunieron a gestores de activos, representantes de emisoras y ejecutivos varios de Chile, Perú y Colombia en el hotel Westin de Lima para discutir los desafíos y oportunidades en la región. El temario fue extenso –incluyendo una presentación sobre la biodiversidad y una charla motivacional–, destacando los temas del fenómeno del Niño, los activos alternativos y la política.
El discurso de apertura estuvo en manos del CEO de Credicorp Capital, Eduardo Montero, quien presentó el lanzamiento de la nueva imagen corporativa de la firma de inversiones. Esta, indicó el máximo ejecutivo, es una “nueva etapa”, en la que están “reenfocando sus esfuerzos”.
Mientras en un salón paralelo se llevaban a cabo 800 reuniones uno a uno entre inversionistas y emisores de activos –con los principales nombres del mundo corporativo de la región andina–, el escenario principal lo tomaron una diversa seguidilla de speakers.
Después de almuerzo, cuatro paneles especializados paralelos: uno sobre la deuda privada, uno dedicado a la fusión de las bolsas andinas, uno enfocado en la gestión patrimonial y la sucesión familiar, y uno destinado al mundo corporativo.
El fenómeno del Niño
La primera presentación del día estuvo en manos de Daniel Velandia, donde el economista jefe de la firma delineó el contexto macroeconómico de Chile, Perú y Colombia. En la zona andina, dijo, “hay espacio para un moderado optimismo”, de cara a 2024.
Cada país está en su dinámica propia, con Colombia mostrando el mayor rebote, Chile en un ajuste “necesario” y Perú en una posición más debilitada que los demás, pero un dilema común es el estancamiento de la inversión. “Es uno de los principales desafíos”, dijo el profesional.
Además hay un tema que será relevante para los próximo meses, para la región andina en conjunto: el fenómeno del Niño.
En este contexto, el economista indicó que el mercado más golpeado es Perú, donde el Niño Costero –que impacta al país y a Ecuador, solamente– ya ha causado estragos. En este país, ven un mayor riesgo de daño en infraestructura, mientras que en Colombia prevén un impacto más moderado y en Chile puede hasta ser beneficioso, por el frente de generación hídrica.
El Niño fue el protagonista de una charla especializada en la segunda jornada, dirigida a la prensa. En esa ocasión, el director ejecutivo de Buy Side Research de Credicorp Capital, Dario Valdizan, y el director ejecutivo regional de Portfolio Solutions, Klaus Kaempfe, realizaron una presentación en detalle sobre el fenómeno climático.
De cara al fenómeno del Niño Global –que impacta decenas de países a lo largo del mundo–, los especialistas advirtieron que exacerba las presiones inflacionarias. “Desde el punto de vista económico, el principal impacto es la inflación”, dijo Kaempfe.
La dinámica de temperatura, advirtió el ejecutivo, apunta a que cada vez es más probable que el fenómeno climatológico sea fuerte, lo que reduce la visibilidad a futuro. Y un impacto fuerte podría subir hasta en 10% el precio de los alimentos.
Con todo, esto podría acotar el repunte del crecimiento en la región andina en 2024, ya que haría a la inflación alta más persistente, lo que podría mantener las tasas en niveles más altos por más tiempo.
El encanto de los alternativos
Los activos alternativos, que han ido creciendo en las carteras en la región andina, tuvieron una presencia relevante dentro de los paneles especializados del Investor Conference de Credicorp Capital.
En el bloque de gestión patrimonial, el Head de Wealth Management & Strategy de BlackRock, Federico Moncaleano, indicó que la diversificación y el pensamiento a largo plazo son cruciales en las inversiones. En esa línea, una de las tendencias que han identificado en el mundo de la gestión de patrimonios es un mayor interés por los alternativos.
Este tipo de estrategia son un bloque clave, según la mayor gestora de activos del mundo, dado que los mercados privados aportan una diversificación a la cartera y, además, una descorrelación de las dinámicas de los mercados líquidos.
Es más, según proyecciones de BlackRock, el posicionamiento en alternativos a 2025 llegaría a entre 15% y 17% de la cartera para el segmento UHNW y entre 8% y 10% para el de HNW.
Otras tendencias que ven son el resurgimiento de la renta fija –que ha potenciado sus ETF iBonds, que planean potenciar en América Latina– y el auge de los ETF.
Por su parte, en el panel de deuda privada, además de charlas de Michael Sproul, Managing Director de ICG, y Carlos Blanco, Managing Director de Deuda Privada de Credicorp Capital Asset Management, se generó una conversación con representantes de distintos frentes del mercado de deuda privada.
En la ocasión, Joswilb Vega, CIO de Profuturo AFP, narró su llegada a la deuda privada, una nueva clase de activos en Perú, a raíz de un contexto de pocas emisiones y altos vencimientos. “Es un momento ideal para que el asset class crezca en Perú”, indicó.
Tatianan Soares, Investment Officer de IDB Invest concuerda, llamando a potencial el mercado. “Es un momento que parece muy propicio y nosotros, como multilateral, lo queremos apoyar”, dijo.
Por su parte, Daniel Uribe, Executive Director de Deuda Privada de Credicorp Colombia, y Jorge Ducassi, CFO de Alimenta, una firma que fue financiada a través de este modelo, aportaron sus experiencias al respecto.
La variable política
Como era de esperar, en una región que ha vivido una buena cuota de incertidumbre política en los últimos años, la política fue un tema relevante en el seminario.
Velandia destacó en su barrido económico que, tras un período de fuertes salidas de flujos de capital en los tres países, la fuga se ha frenado. Para el economista, esto es una señal de “menor pesimismo” en la región. Además, agregó, el entorno más estable se ha traducido en una menor prima por riesgo en los activos de Chile, Perú y Colombia.
El análisis por país estuvo a cargo de un panel de analistas locales. A cargo de Chile –y describiéndolo con la metáfora de un “alcohólico en rehabilitación”– estuvo Patricio Navia, cientista político, columnista y sociólogo.
Por su parte, Augusto Álvarez, economista y periodista, dio su visión de un Perú que recibió con desconfianza la presidencia de Dina Boluarte, tras la salida de Pedro Castillo, y el analista político Andrés Mejia se refirió a su natal Colombia, donde la mirada del mercado está puesta firmemente sobre el presidente Gustavo Petro y su agenda de reformas.
En particular para discutir las oportunidades de inversión en Perú, la primera jornada contó con una presentación de José Salardi, presidente ejecutivo de ProInversión, quien entregó un panorama de las concesiones que se están impulsando en el país en distintos sectores.
Libro de recomendaciones
Uno de los principales productos de Research de Credicorp Capital fue presentado en el evento: la Andean Guide, que concentra las recomendaciones en renta variable y renta fija en Chile, Perú y Colombia. Este documento presenta la visión de la firma de inversiones respecto a 70 emisores de acciones y 29 emisores de bonos.
Además de un barrido económico a cargo de Velandia, Carolina Ratto, Head de Equity Research, y Cynthia Huaccha, asociada senior de Renta Fija, entregaron su visión para las distintas clases de activos.
En renta variable, recomiendan sobreponderar Chile (con una mirada selectiva), mantener Perú (con una estrategia defensiva) y subponderar Colombia (evitando riesgos regulatorios).
Ratto describió un Chile con menor incertidumbre, un Perú con perspectivas inciertas a raíz del Niño y una Colombia a la que le pesa el debate de “las reglas del juego” por Petro. El panorama lo completan Brasil y México, donde la ejecutiva ve “bastante convicción en el mercado”.
Por su parte, Huaccha aseguró que “nuestra posición sigue siendo de cautela”, en un entorno donde la renta andina en dólares ha subido recientemente, pero no ha logrado compensar las pérdidas de 2022.
Aunque hay mejoras en las perspectivas de inflación y menores primas de riesgo, la ejecutiva asegura que la cautela sigue. En esa línea, en Credicorp Capital recomiendan privilegiar los bonos de grado de inversión. Como las tasas no están compensando los riesgos, explicó, es mejor tener más cuidado con la deuda high yield.
Variedad de temas
Pero no sólo se habló de perspectivas económicas, activos y dinámicas políticas en el Investor Conference de este año.
Una charla en manos de Pilar Barrera Rey, directora global de estrategias de protección duraderas en The Nature Conservancy, destacó la importancia de la conservación de la biodiversidad. Para la especialista, la pérdida de biodiversidad es “un desastre planetario de la misma importancia” que el cambio climático.
El capital natural, indicó Barrera, está estimado en 44.000 millones de dólares, equivalente al 50% del PIB del mundo. A esto se suma el impacto de los “servicios ambientales”, funciones que cumple la naturaleza que afectan a la economía, como la polinización, la producción de madera y la filtración de carbono, entre otros.
En esa línea, la ejecutiva destacó que América Latina tiene muchas riquezas naturales, pero que también está “en el ojo de la tormenta” de la degradación ambiental.
Y en el frente más humano, el speaker motivacional Millán Ludeña narró la historia que lo llevó de los sectores humildes de Ecuador a romper un récord Guiness por corridas extremas, un proceso inmortalizado en el documental de Netfix “From core to sun”.
Bajo la mentalidad de que la convicción le ha permitido conseguir todo lo que se ha propuesto, Ludeña ha participado en corridas extremas por la Antártica, la Patagonia y el desierto del Sahara, entre otros.
El récord vino de haber conectado, a través de carreras, el punto más lejano del sol en la tierra al más cercano: corriendo media maratón en la mina de oro de Mponeng en Sudáfrica y 21 kilómetros en el volcán Chimborazo en Ecuador, en menos de 80 horas.
El equipo de Estrategia de Mercados de Banca March considera que el ciclo económico está en una fase madura y prevé un entorno de crecimiento débil, con una inflación moderándose, pero donde los peores escenarios pierden intensidad.
Aunque la economía global se ha mostrado resiliente, se enfrentará a fuerzas confrontadas: la subida de los costes de financiación y los altos precios de la energía seguirán frenando la actividad mientras, por el lado positivo, el menor endeudamiento de los hogares y la fortaleza del mercado laboral apoyarán el consumo, reduciendo el temor a una recesión global.
En este contexto, se espera que el crecimiento del PIB mundial se sitúe en el 2,8% este año y en el 2,3% en 2024, niveles muy por debajo del promedio histórico (+3,4%). En términos regionales, continuaremos observando una divergencia cíclica: en Estados Unidos, el consumo y el empleo han aguantado mejor de lo esperado el endurecimiento de las políticas monetarias, mientras, en Europa, la debilidad del sector industrial y la mayor dependencia energética externa continuarán pesando.
Aunque los servicios en la zona euro han resistido (sobre todo los ligados al turismo), el PIB continuará estancado con avances muy modestos. En España el crecimiento también perderá impulso, pero seguirá siendo superior a la zona euro debido al mayor peso de los servicios y la buena evolución del mercado laboral: en los últimos 12 meses, la economía española fue la mayor contribuidora a la creación de empleo de la región. En cuanto a China, el rebote tras la retirada de las medidas de control de la pandemia ha perdido intensidad, pero la llegada de nuevos estímulos en la parte final del año debería permitir una estabilización.
Por el lado de la inflación, a partir de ahora la moderación será más gradual. Se necesitará tiempo para que las tasas subyacentes más ligadas a la evolución de los precios de los servicios y sobre todo de los salarios comiencen a doblegarse. Estamos ya en un proceso de desinflación, pero donde no se alcanzarán los objetivos de los Bancos Centrales hasta bien entrados en la segunda mitad del próximo año.
Tipos de interés elevados durante más tiempo
Los tipos de interés se prevén elevados durante más tiempo ante un escenario donde los bancos centrales no darán por terminada la lucha contra la inflación antes de tiempo. Sin embargo, destacan también que la política monetaria entrará en una nueva fase en la que toca calibrar los efectos negativos de las agresivas subidas de tipos de interés. A partir de ahora, el principal instrumento de política monetaria será la reducción de los balances, en un entorno en el que tanto la Fed como el BCE harán una pausa en la subida de tipos.
El consumo se mantiene pese a los altos precios
A pesar de las políticas monetarias restrictivas y el alza de precios, el consumo privado se ha consolidado como el gran soporte del crecimiento. El ahorro acumulado durante la pandemia todavía no se ha desvanecido completamente y, a cierre del segundo trimestre, suponía un 2,3% del PIB en EE.UU. y un 6,4% del PIB en la Eurozona.
Además, durante el último ciclo económico, los hogares no han incrementado sus niveles de endeudamiento como ocurrió en los años previos a la crisis financiera de 2008. Este es uno de los factores que explica la menor sensibilidad en el gasto de los consumidores en el contexto de subida de tipos. En España, la deuda de los hogares se ha reducido hasta el 51% del PIB, mínimos desde 2002. Por último, aunque el aumento del empleo será menor a partir de ahora, la moderación de la inflación y un mercado laboral ajustado permitirán que los ingresos reales de los hogares comiencen a recuperarse, lo que dará soporte al consumo.
Desaceleración económica y valoración relativa apoyan la renta fija
Un ciclo económico en desaceleración dificulta anticipar fuertes subidas adicionales para la renta variable, mientras que los elevados tipos de interés ahora suponen una alternativa más atractiva en términos de valoración y riesgo.
Por primera vez en la historia la rentabilidad exigida a la liquidez y al crédito (IG) es equivalente a la requerida a las acciones, situándose en torno al 5% y desincentivando incrementar la exposición hacia activos de mayor riesgo como la renta variable. Todo ello sigue justificando mantener posiciones en renta variable, pero con niveles de exposición contenidos, dado que otros activos como la renta fija ofrecen ratios de rentabilidad riesgo más equilibrados.
Los tipos de interés son ya los más elevados de los últimos 20 años y en todos los segmentos de la renta fija superan las expectativas de inflación. Los expertos de Banca March consideran que ya nos encontramos en los ajustes finales en el ciclo de subida de los tipos oficiales, un momento que históricamente ha sido adecuado para incrementar exposición a renta fija y también para elevar la duración de las carteras: desde 1980 en todos los procesos de subidas de tipos de interés anteriores, la llegada de la pausa ha desencadenado retornos reales positivos para la renta fija a 12 meses.
El endeudamiento empresarial está contenido en comparación con ciclos anteriores, por lo que el equipo de Estrategia de Mercados de Banca March favorece la inversión en bonos de empresas de mayor calidad crediticia, ya que ofrecen una mayor protección en un escenario de desaceleración económica y posibles momentos de estrés, como los producidos tras la invasión de Ucrania y la crisis del gas ruso. Además, apuntan que las necesidades de refinanciación a corto plazo son manejables, en los próximos 15 meses vence menos de un 2% del high yield norteamericano y un 4% del europeo, lo que reducirá la presión en los mercados de deuda.
En un entorno de crecimiento débil, pero con menores riesgos de recesión, la prima de iliquidez que ofrece la deuda privada seguirá siendo atractiva. Históricamente, este segmento de la renta fija ha ofrecido rentabilidades superiores y con un riesgo contenido.
Potencial limitado de la renta variable
Tras las paradas de tipos oficiales, la renta variable suele tener un buen comportamiento. Sin embargo, estos también son periodos de transición hacia entornos más volátiles, que habitualmente se producen cuando los tipos de interés comienzan a bajar. El equipo de Estrategia de Mercados de Banca March aconseja una aproximación cauta, pero viendo las caídas como oportunidades para incrementar exposición con un mayor margen de seguridad.
Las valoraciones de las bolsas están en su promedio histórico, en un entorno de desaceleración y tipos elevados. Por ello, los expertos de Banca March son exigentes en los niveles de entrada, dado que además ven un potencial limitado de mejora de los beneficios empresariales.
En términos regionales, continúan favoreciendo la bolsa estadounidense frente a la europea. Consideran que los beneficios del índice americano serán más resilientes, por su mayor componente ligado a tecnología, pero sobre todo por la mayor exposición a sectores defensivos en comparación con otras regiones. Además, ven oportunidades en bolsas emergentes, donde las revisiones a la baja de beneficios han sido mucho más agresivas.
A nivel sectorial, apuestan por una combinación de sectores con capacidad de generar beneficios en el contexto macroeconómico actual y otros que permitan ganar exposición a la transformación económica. En concreto, siguen favoreciendo la inversión en el sector tecnológico por su capacidad de generar beneficios en un contexto donde las necesidades de inversión en digitalización seguirán al alza. Estas posiciones las combinan con la exposición al sector de cuidados de la salud, por su carácter defensivo y la recurrencia de sus beneficios en momentos de deterioro del ciclo económico. Asimismo, el equipo de Estrategia de Mercados de Banca March piensa que es atractivo mantener exposición a sectores sensibles a tipos elevados y con valoraciones atractivas, como el financiero en Europa. Finalmente, y de manera estructural, ven oportunidades de inversión en sectores ligados a la transición y autosuficiencia energética.
El 54% de los ejecutivos encuestados instarán a sus terceros a fortalecer los programas de ciberseguridad en respuesta a las nuevas reglas de la SEC, según una nueva encuesta de Deloitte.
Además, el 64,8% de los ejecutivos afirman que sus organizaciones fortalecerán sus programas de ciberseguridad.
Mirando hacia atrás, el 53% de los ejecutivos de empresas públicas dicen que sus organizaciones han estado planificando y anticipando las nuevas reglas de ciberseguridad de la SEC. Dentro de ese grupo, las organizaciones se han preparado siguiendo diversos plazos que incluyen hasta seis meses (17%), de seis a 12 meses (19,1%) y más de un año (16,9%).
Si bien una cuarta parte de los encuestados (26,1%) aún no ha comenzado a prepararse para cumplir con las reglas de ciberseguridad de la SEC antes de su finalización, afirman que sus organizaciones cumplirán con los plazos obligatorios.
«Las principales empresas públicas han invertido considerable tiempo en madurar sus capacidades de ciberseguridad, gestión de riesgos y gobernanza en anticipación de las ahora finalizadas reglas de ciberseguridad de la SEC», dijo Naj Adib, un principal asesor de riesgo y financiero en ciberseguridad y riesgo estratégico de Deloitte & Touche LLP.
En respuesta a las nuevas reglas de ciberseguridad de la SEC, solo el 33,9% de las organizaciones han evaluado las comunicaciones con proveedores de servicios terceros. Un adicional del 27,4% están en el proceso de evaluar lo mismo en la actualidad.
«Ya sea que las organizaciones sean empresas cotizadas o hagan negocios con empresas públicas, una comunicación clara desde el liderazgo superior sobre las expectativas de gestión de riesgo cibernético puede ayudar a mitigar los riesgos de seguridad tanto dentro de las propias organizaciones como en sus cadenas de suministro y ecosistemas más amplios», dijo Daniel Soo, líder de estrategia y empresa extendida de Deloitte Risk & Financial Advisory y principal en Deloitte & Touche LLP.
Cada vez más ejecutivos entienden que la ciberseguridad es un riesgo empresarial multifacético que exige que muchos grupos trabajen juntos para apoyar, agregó Soo.
Las respuestas a requisitos como las nuevas reglas de ciberseguridad de la SEC deberían ayudar a realizar mejoras en la gestión de riesgos cibernéticos que beneficien a muchas organizaciones, ya sean o no empresas cotizadas, concluyó.
Ibercaja Gestión lanza Ibercaja España-Italia octubre 2024, un nuevo fondo de su gama de productos con objetivo de rentabilidad no garantizado,que invertirá en deuda pública de la zona euro, mayoritariamente española e italiana, con un objetivo de rentabilidad del 3% TAE.
La filosofía de inversión de este fondo consistirá en construir una cartera equiponderada de deuda pública española e italiana, con vencimiento 31 de octubre de 2024, aspirando a obtener las atractivas rentabilidades que presenta la deuda pública a corto plazo, en este caso 12 meses.
Según explica Lili Corredor, directora de Ibercaja Gestión, “las curvas de deuda pública continúan en terreno positivo y sin tener pendiente positiva, ya que los tramos cortos cotizan a rentabilidades superiores a los largos. En este contexto, en la gestora seguimos apostando por este tipo de fondos porque nos permite conseguir buenas rentabilidades con una menor sensibilidad a los movimientos de tipos de interés”.
Este fondo de inversión puede suscribirse hasta el 20 de febrero de 2024 y no cuenta con comisiones de reembolso, lo que dota al fondo de liquidez diaria sin penalizaciones para los partícipes. El valor liquidativo para reembolsos anteriores de la fecha de rentabilidad objetivo será a precio de mercado, sujeto a oscilaciones.
Soluciones adaptadas a las actuales coordenadas del mercado
Ibercaja España-Italia octubre 2024 se suma a los 8 fondos de inversión que Ibercaja Gestión ha lanzado en el último año con la finalidad de ofrecer soluciones alternativas para el ahorro de sus clientes en un marco de incertidumbre y volatilidad de los mercados, tanto de los activos de renta fija como variable.
Entre las ventajas propias de los fondos de inversión, Ibercaja Gestión destaca la profesionalización en la gestión de las inversiones, a través de expertos profesionales que se ocupan de las inversiones de este fondo y seleccionan los activos en base a criterios que valoran tanto la rentabilidad a obtener como el riesgo que conllevan, minimizando este último.
Por otro lado, proporcionan acceso a los mercados financieros de una manera eficiente y facilitan una inversión diversificada y accesible a todo inversor, además de una absoluta transparencia, elevado control y continua supervisión por parte de la CNMV y del depositario.
Ibercaja dispone de un modelo de gestión orientado al cliente, basado en el asesoramiento, rentabilidad e innovación, que le ha permitido posicionarse como la quinta gestora nacional por patrimonio gestionado en fondos de inversión.
BME ha anunciado el lanzamiento de la familia de índices IBEX® ESG, que promueve las inversiones con un enfoque sostenible. Los criterios ESG proporcionan información sobre el desempeño de las compañías en aspectos medioambientales, sociales y de gobernanza. El proveedor independiente Inrate proporciona esta metodología y la información necesaria para la medición del impacto de las compañías.
Con este nuevo lanzamiento, BME refuerza su gama de índices ESG, que se suma a los índices FTSE 4Good IBEX® e IBEX® Gender Equality.
La familia IBEX ESG® está compuesta por dos tipos de índices: el IBEX® ESG, que selecciona a sus componentes de acuerdo a determinados criterios de sostenibilidad y que está ponderado por capitalización ajustada por capital flotante, y el IBEX® ESG Weighted, compuesto por los mismos valores, pero con una ponderación ajustada a su calificación de sostenibilidad (ESG Impact Rating). Estos dos índices IBEX ESG se calculan en tiempo real en tres versiones: precio, con dividendos y con dividendos netos.
Puede optar a formar parte de los índices cualquier empresa que forma parte del IBEX 35® o del IBEX® Medium Cap con calificación ESG igual o superior a C+ (existen 12 niveles que van del A+ a D-). Además, las compañías deben cumplir con los Principios Global Compact de Naciones Unidas, y se tienen en cuenta determinados criterios de exclusión por actividades de negocio críticas para la sostenibilidad. La revisión del índice se hará con carácter anual en el mes de septiembre.
La primera composición del índice está formada por las siguientes 47 empresas cotizadas: Acciona, Acciona Energía, Acerinox, ACS, Almirall, Amadeus, Applus, Atresmedia, CAF, Sabadell, Bankinter, BBVA, Caixabank, Cellnex, Cie, Corporación Alba, Ebro, Edreams, Enagas, Ence, Faes, Ferrovial, Fluidra, Catalana Occidente, Gestamp, Dominion, Grenergy, Grifols, Iberdrola, Inditex, Colonial, Rovi, Linea Directa, Mapfre, Meliá, Merlin Properties, Pharma Mar, Prosegur, Redeia, Sacyr, Santander, Solaria, Técnicas Reunidas, Telefonica, Unicaja, Vidrala y Viscofan.
Los nuevos índices siguen una metodología similar a la ya establecida en los índices SIX ESG para el mercado suizo, y su objetivo es impulsar la transición a una economía más sostenible entre las empresas cotizadas.
Marion Leslie, Head Financial Information de SIX, miembro del Comité de Dirección de SIX y del consejo de Administración de BME, destaca que “esta nueva familia de índices fomenta los esfuerzos de sostenibilidad de los emisores y aumenta la transparencia para los inversores que desean invertir en empresas con un sólido perfil de sostenibilidad».
Por su parte, Carmen López, responsable de índices de BME, explica que “con este lanzamiento buscamos ofrecer un indicador claro y con criterios transparentes que sirva para medir el impacto en sostenibilidad de las empresas españolas, algo que tiene una enorme importancia social y económica y con lo que BME, como infraestructura de mercado y también como empresa, está firmemente comprometida”.
Foto cedidaJuan Carlos Domínguez, del equipo de ventas de AXA IM en España
AXA Investment Managers anuncia el inicio del periodo de comercialización en España de su fondo a vencimiento, que invierte principalmente en bonos europeos high yield e investment grade. Se trata del fondo AXA IM Euro Yield Target 2028, que la gestora lanzó en junio de 2023 y cuya fecha de vencimiento es a cinco años. Asimismo, en línea con el compromiso con la sostenibilidad de AXA IM, el fondo está clasificado bajo el Artículo 8 del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR por sus siglas en inglés). El vencimiento del fondo tendrá lugar el 30 de junio de 2028.
AXA IM Euro Yield Target 2028 tiene un objetivo no garantizado del 4-6% de rentabilidad media anualizada neta de gastos. El fondo invierte principalmente en bonos europeos de alto rendimiento, procedentes de múltiples países y sectores, pero también puede realizar asignaciones al mercado de investment grade para reforzar la calidad crediticia general de la cartera y aprovechar oportunidades interesantes dentro de este segmento. Su objetivo es minimizar los costes de transacción seleccionando bonos que puedan mantenerse durante la vida útil del producto, con vistas a reducir la rotación de la cartera.
En un entorno de mercado volátil como el actual, este fondo busca eliminar la incertidumbre en torno al market timing, ofreciendo un periodo de inversión fijo, a la vez que trata de proporcionar a los inversores un resultado más predecible durante la vida del fondo. El periodo de suscripción finalizará el 30 de noviembre de 2023.
El objetivo de inversión no está garantizado y la rentabilidad potencial puede verse afectada negativamente, entre otros factores, por el riesgo potencial de impago y la tasa de recuperación de uno o varios emisores de la cartera.
Según comenta Juan Carlos Domínguez, del equipo de ventas de AXA IM en España, con este fondo buscamos ofrecer una posible solución de inversión que podría permitir “anclar” por más tiempo los niveles de tipos de interés actuales, y a su vez, consideramos que podría ser una alternativa a las Letras o a los fondos monetarios. Para optimizar la cartera hemos preferido este horizonte del fondo de cinco años, pero a cambio hemos eliminado las comisiones de salida para que quien necesite liquidez pueda salir en cualquier momento.
La cartera la forman más de 100 bonos cuidadosamente seleccionados por nuestro equipo de análisis de Crédito formado por 53 analistas** a nivel global. Éste es uno de nuestros valores diferenciales, gestionamos globalmente más de 221.000 millones de euros** en bonos corporativos, lo que podríamos asemejar a tener una especie de agencia de rating interna para analizar cada bono. No entra ningún bono en la cartera sin que este equipo escudriñe en detalle su solvencia y los monitorizamos mientras estén en cartera.
** Fuente: AXA IM a 30/06/2023. 40 analistas de crédito fundamentales dedicados y 13 analistas gestores de cartera. La cifra de crédito no incluye los activos subyacentes de las joint ventures de AXA IM.
Foto cedidaJosep Bayarri, director de inversiones de Arquia Gestión
Arquia Banca, entidad especializada en productos financieros para perfiles profesionales, ha lanzado el nuevo Fondo Arquia Garantizado 2027 FI, que garantiza el 100% del capital en la fecha de vencimiento, el 30 de abril de 2027. El nuevo fondo puede contratarse hasta el 30 de noviembre de 2023 o hasta agotar la oferta de emisión de 30 millones de euros.
La cartera inicial se invertirá en deuda pública, principalmente española, o en valores de renta fija emitidos por empresas públicas, organismos oficiales y comunidades autónomas. A fecha de compra, las emisiones tendrán al menos calidad crediticia media (mínimo BBB) o, si es inferior, la de España en cada momento.
Cabe destacar que la rentabilidad que se obtendrá será como mínimo de un 9,39% acumulado a vencimiento, lo que supone un 2,66% TAE, si se mantiene la inversión hasta 30 de noviembre de 2027. La inversión mínima inicial, y a mantener, será de 500 euros. Uno de los principales objetivos de Arquia Banca, como expertos en inversión y gestión de capital, es el lanzamiento de productos que permitan a los clientes beneficiarse de las ventajas que ofrece la renta fija. Arquia Garantizado 2027, FI, es el tercer fondo garantizado que emite la entidad, consolidando la línea de esta tipología de productos entre sus clientes.
Cada 6 meses será posible reembolsar la inversión
Los clientes de Arquia Banca que apuesten por este fondo podrán, cada seis meses, reembolsar su inversión sin comisiones. Sin embargo, para obtener la rentabilidad garantizada se deberá mantener la inversión hasta el vencimiento de la garantía. Las participaciones reembolsadas antes de esa fecha no tendrán garantía y se aplicará el valor liquidativo correspondiente a la fecha de solicitud.
Tal como ha explicado Josep Bayarri, director de inversiones de Arquia Gestión, “Arquia Garantizado 2027 es un producto muy atractivo para todo tipo de inversores, pero especialmente para aquellos de perfil conservador, interesados en obtener una rentabilidad garantizada a medio/largo plazo. Desde Arquia Banca seguiremos apostando por ampliar la oferta de fondos de rendimiento fijo, ya que constituyen un producto que tiene una gran acogida entre los clientes por sus ventajas”.
Foto cedidaDe izquierda a derecha: José Carlos Vizárraga, director de Ibercaja Pensión, Noemí Ruiz, gerente de AJE, Silvia Plaza, presidenta de AJE Zaragoza y Antonio Lacoma, director territorial de Ibercaja en Aragón
Ibercaja ha constituido el nuevo Plan Autónomos Ibercaja Crecimiento, un plan de pensiones de empleo dirigido a los más de tres millones de trabajadores autónomos en España. El nuevo producto permite a este colectivo de trabajadores acceder a las ventajas fiscales que ofrecen los planes de empleo, pudiendo ampliar sus aportaciones anuales hasta los 5.750 euros, frente a los 1.500 euros de límite permitido por los planes de pensiones individuales.
El funcionamiento de este nuevo plan de empleo para autónomos, de perfil inversor moderado, es similar a uno individual: las aportaciones son voluntarias, pueden ser únicas o periódicas a lo largo del año, y se pueden realizar en la oficina del cliente o a través de su banca digital o la APP de banca móvil, al igual que la contratación.
Ibercaja ofrece una promoción de bienvenida a la que tendrán acceso quienes contraten un plan de pensiones de autónomos, cuyas condiciones pueden consultarse directamente en la entidad.
Además de constituir un ahorro complementario para la jubilación, el Plan Autónomos Ibercaja Crecimiento ofrece cobertura para otras situaciones como el desempleo, incapacidad, dependencia, enfermedad grave y fallecimiento. Las aportaciones que se realicen reducen la base imponible del trabajador autónomo, con el límite de 5.750 euros, y las prestaciones tributan como rendimientos del trabajo, de igual manera que un plan del sistema individual.
El director general de Ibercaja Pensión, José Carlos Vizárraga, destaca que “este plan de pensiones de empleo es una solución de ahorro a largo plazo que era muy necesaria para los autónomos, un colectivo que hasta ahora tenía limitado el acceso a este tipo de planes y que, por lo tanto, no podía equiparar las reducciones fiscales que obtenía mediante las aportaciones a su plan de pensiones individual a la del resto de trabajadores partícipes de un plan de empleo”.
Además, según traslada Vizárraga, “este producto mantiene para el autónomo la flexibilidad de un plan individual ya que es él quien toma las decisiones sobre si quiere o no aportar, la cantidad y la periodicidad, pero añadiendo una mayor ventaja fiscal y unas comisiones de gestión muy competitivas al participar de un plan colectivo de mayor volumen de importe administrado”.
Ibercaja dispone de un simulador mediante el que el autónomo puede calcular la desgravación fiscal según la aportación que desee realizar y en los próximos días habilitará un espacio en su web con información detallada de este plan de ahorro futuro.
Ibercaja es socio estratégico de AJE Zaragoza y ha contado con esta asociación para la promoción del nuevo plan de empleo. Tal y como explica Silvia Plaza, presidenta de AJE Zaragoza, “convertirnos en promotores de este plan de pensiones de Ibercaja refuerza todavía más nuestro compromiso con este colectivo de trabajadores, al que cada vez más se suman jóvenes empresarios y emprendedores, y nuestro interés por su bienestar futuro”.
Antonio Lacoma, director territorial de Ibercaja en Aragón, se ha mostrado muy satisfecho con la constitución de este nuevo Plan Autónomos Ibercaja Crecimiento porque muestra una vez más el compromiso de todo el Grupo Ibercaja hacia los empresarios y profesionales autónomos y el convencimiento que tenemos de que la colaboración es fundamental para avanzar y conseguir hitos como el que hoy presentamos junto con AJE”.
La Cámara de Asesores de Inversión y Gestores de Portafolios del Uruguay organiza el CAIU Day, una jornada de capacitación que brinda la oportunidad de mantenerse actualizado de manera directa en temas regulatorios y de innovación.
El evento, que se llevará a cabo el próximo jueves 12 de octubre en el Auditorio Celebra en Zonamerica de Montevideo, contará con la participación de profesionales especializados en la materia, así como autoridades regulatorias y de supervisión.
Dentro de los aspectos que se abordarán se destacan varios módulos que incluyen Aspectos Legales y Regulatorios; Uruguay Hub de negocios e innovación; Empresas Fintech y activos virtuales; Planificación Patrimonial Internacional e Intercambio de Información; Pasado, presente y futuro de las inversiones y Situación de Argentina previa a las elecciones presidenciales.
Por último, el cierre del evento estará a cargo de la Comisión Directiva CAIU.
Integrantes del Board de CAIU. De izquierda a derecha: Andrés Buela, Jorge Holtz, Pablo Rubio, Nicolas Simon, Marcelo Casciotti y Stephanie Shellman
Las entradas para el evento tienen un costo, pero todo recaudado de tickets de socios de la CAIU será donado a la fundación Fe y Alegría Uruguay.
La fundación Fe y Alegría Uruguay es un movimiento de educación y promoción social, busca una educación integral de calidad y el desarrollo personal, la CAIU busca también fomentar el desarrollo y la actividad de sus asociados.
Fe y Alegría tiene como objetivo en Uruguay disminuir la desigualdad educativa por nivel socioeconómico y CAIU busca un mejoramiento en las buenas prácticas de los profesionales.
Para inscribirse en el evento ingrese al siguiente enlace.
