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España es el cuarto país de Europa en número de startups financiadas pese a que la inversión ha caído un 42% en el último año

En medio de una retirada internacional de inversores que ha impactado en la captación de fondos para startups, España destaca como el cuarto país de Europa en número de empresas emergentes que consiguen financiación. Con una previsión de que la inversión tecnológica en el Continente descienda un 45%, pasando de 82.000 millones en 2022 a 45.000 millones de dólares este año, nuestro país ha registrado una inversión de 1.600 millones de dólares. Esta cifra refleja una reducción del 42% respecto al año anterior, pero al mismo tiempo muestra signos de resiliencia, al ser un 18% más alta que en 2020. A pesar de la tendencia bajista en toda Europa, nuestro país ostenta la cifra más alta del sur del Continente en términos de inversión, superando a otros como Italia o Portugal y consolidando su posición en el escenario tecnológico europeo.

Estas son algunas de las principales conclusiones del informe State of European Tech 2023, que cada año elabora la firma de capital riesgo Atomico para analizar la situación del sector, a partir de datos cuantitativos y cualitativos y la realización de una encuesta a miles de emprendedores, operadores e inversores europeos.

El estudio demuestra que, tras dos años turbulentos, el sector tecnológico europeo ha logrado estabilizarse y ha iniciado su proceso de recuperación, produciéndose un impulso notable al emprendimiento tecnológico que ha llevado a crear más startups en Europa que en Estados Unidos. A pesar de la recesión macroeconómica global, el valor del sector asciende actualmente a 3 billones de dólares, igualando la cifra máxima alcanzada en 2021.

Estas son las principales conclusiones del informe de Atomico:

Inversores más selectivos, pero mucho capital disponible

Durante la primera mitad del año, se ha observado una significativa reducción interanual en el total de fondos recaudados, alcanzando sólo 7.400 millones de dólares, en comparación con los 24.000 millones registrados en 2022. Los inversores están adoptando un enfoque más selectivo, con cantidades medias invertidas más modestas. Sin embargo, es importante destacar que esta situación sigue a un periodo de captación de fondos sin precedentes en el ecosistema, y el capital disponible en el ámbito tecnológico europeo ha alcanzado su punto máximo histórico, llegando a los 108.000 millones de dólares.

Más difícil captar capital en etapas tempranas

El 80% de los emprendedores consultados afirma que les resulta más difícil levantar capital y que han tenido que ajustar sus expectativas para las rondas de financiación. De hecho, se ha registrado una notable reducción en las rondas a partir de 100 millones de dólares en Europa, contabilizándose 36 frente a las 163 de 2022 y las 200 de 2021. Y sólo siete nuevas empresas de la región han logrado una valoración de 1.000 millones de dólares, entre las que se incluyen nombres como DeepL, Helsing.ai, Synthesia o Quantexa.

Más nuevas startups en Europa, pero un acceso al capital más difícil

Aunque como se ha dicho, Europa ha superado a Estados Unidos en la creación de nuevas startups (14.000 y 13.000 aproximadamente), las startups tecnológicas estadounidenses tienen un 40% más de probabilidades de asegurar con éxito la captación de capital en los primeros cinco años desde su creación. A nivel mundial, España ocupa el sexto lugar en creación de startups, contribuyendo con el 4% del total de nuevas empresas.

Empieza a verse movimiento en las salidas a bolsa

Después de seis trimestres consecutivos de actividad reducida, la salida a bolsa de ARM en septiembre de 2022 abrió ligeramente la ventana de las OPV en el sector tecnológico europeo, acompañada de listings como los del proveedor alemán de infraestructuras en la nube IONOS Group. También se han registrado fusiones y adquisiciones por un valor de 36.000 millones de dólares. La mayoría de estos acuerdos han sido de menor envergadura, con un valor inferior a 100 millones de dólares, resaltando la importancia de las fusiones y adquisiciones de menor escala para proporcionar liquidez a inversores y fundadores, al mismo tiempo que se produce una redistribución del talento.

La tecnología sigue atrayendo talento

A pesar de la inestabilidad en los mercados financieros y el consiguiente riesgo de despidos, la tecnología europea sigue siendo atractiva para el talento. En los últimos cinco años, la fuerza laboral del sector tecnológico en Europa ha experimentado un notable crecimiento, pasando de los 750.000 empleados a más de 2,3 millones en la actualidad. En el caso de España, la cifra total supera los 126.000 empleados, 25.000 personas más que hace un año. Como dato negativo, en mayo de 2023 se produjo un pico de despidos en el Continente. Posteriormente la situación se ha estabilizado, aunque se esperan más regulaciones de personal en 2024.

Europa tiene el potencial para convertirse en líder en inteligencia artificial

La IA destaca como el tema predominante en las startups financiadas en etapa semilla, representando el 11% de las rondas de menos de 5 millones de euros. A pesar de la disminución general en los niveles de financiación, este año, 11 empresas centradas en IA han captado megarrondas de 100 millones de dólares o más, evidenciando el interés de los inversores. Europa es líder mundial en talento en IA. En la última década, el número de profesionales dedicados a esta tecnología ha experimentado un aumento diez veces mayor, superando actualmente la cantidad de profesionales cualificados residentes en Estados Unidos. En el caso de España, más de 9.000 personas trabajan en puestos relacionados con IA.

«Los resultados de este año evidencian que los emprendedores y profesionales europeos están asumiendo riesgos y enfrentando desafíos complejos, tales como la inteligencia artificial, el cambio climático y la salud. Es esencial gestionar de manera efectiva la toma de riesgos y aprovechar al máximo el potencial que tenemos a nuestra disposición. Para lograrlo se requiere un panel de inversores que esté realmente a la altura de las aspiraciones de los emprendedores. Las corporaciones europeas pueden hacer más para impulsar la transformación digital, y el marco regulatorio tiene margen para abrazar e incentivar la innovación. Solo alcanzaremos el valor total de nuestra oportunidad tecnológica si cada actor del ecosistema está dispuesto a comprometerse», señala Tom Wehmeier, Head of Intelligence de Atomico y coautor del informe.

Oportunidades para la inversión

El informe también destaca otras oportunidades y aspectos positivos en el panorama de la tecnología europea:

Sostenibilidad y responsabilidad. El sector Carbono y Energía, que abarca la tecnología climática, representa el 27% de todo el capital invertido en tecnología europea en 2023, triplicando su participación en comparación con 2021 y convirtiéndose en la categoría líder en términos de capital captado, por delante incluso de fintech y software. Además, la sostenibilidad y el clima ocuparon el segundo lugar como temas más recurrentes en rondas de financiación por debajo de los 5 millones de dólares.

Las venture capital europeas superan a las norteamericanas en el largo plazo: los rendimientos del capital riesgo un año después están en números rojos en Europa y Estados Unidos, como consecuencia del aumento de las reducciones, amortizaciones y rebajas. Sin embargo, una perspectiva a largo plazo apunta a la fortaleza de las inversiones europeas. A lo largo de dos décadas, los venture capital europeos han demostrado un rendimiento consistentemente superior, superando en la mayoría de los casos los logros de sus contrapartes estadounidenses, así como las adquisiciones y acciones públicas en Europa.

Un éxito que lo cambió todo

En el vigésimo aniversario de Skype, la empresa tecnológica celebra su éxito y su influyente papel en la cultura de innovación europea. La huella de Skype va más allá de su propia historia, ya que los empleados de la compañía han dado lugar a la próxima generación de líderes tecnológicos en Europa. Este efecto llamada se ha traducido en más de 900 nuevas empresas fundadas por emprendedores de primera y segunda generación en 50 países.

Utilizando Skype como caso de estudio, el informe de Atomico destaca el impacto profundo que una empresa puede tener en todo el ecosistema, contribuyendo a exits significativos en los últimos cinco años como los de Jobandtalent, Cabify o Scalapay, que totalizan 111.000 millones de dólares. Este impacto continuará influyendo en la base de talentos de Europa, dando lugar a una nueva generación de innovadores.

El segundo Chile Investment Forum de CFA Society apunta a sondear las expectativas para el país y el mundo

| Por Javiera Donoso | 0 Comentarios

CFA Society - Chile Investment Forum 2023 (cedida) — Foto cedida

Esta semana se llevará a cabo en Santiago la segunda edición del Chile Investment Forum, un evento organizado por la rama local de CFA Society y que apunta a compartir visiones sobre lo que le depara a los mercados en 2024.

El seminario se llevará a cabo el viernes 1 de diciembre a las 8.00 horas, en el Club El Golf 50, ubicado en la comuna de Las Condes.

Las protagonistas de la mañana serán las expectativas para el próximo año, tanto en Chile como en el mundo. Así, las presentaciones estarán en mano de Pablo García, vicepresidente del Banco Central de Chile; Axel Christensen, director de Estrategia de Inversiones para América Latina de BlackRock; y Hermann González, consejero del Consejo Fiscal Autónomo, coordinador macroeconómico de Clapes UC y socio de Valtin Consulting.

La primera iteración del seminario, celebrado el 25 de noviembre de 2022, se centró en los principales desafíos económicos y financieros de 2023. Los invitados en esa ocasión fueron Rosanna Costa, presidenta del Banco Central de Chile; José de Gregorio, decano de la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad de Chile; y Jorge Selaive, economista jefe de Scotiabank.

El pesimismo con la economía chilena se consolida entre los gestores de fondos locales

| Por Javiera Donoso | 0 Comentarios

Mientras que los actores de los mercados globales se preguntan con qué intensidad y en qué momento llegará una recesión, los inversionistas chilenos se ven cada vez más pesimistas con la economía local. Esa es la sensación que transmite el último sondeo a gestores de activos de CFA Society Chile y la Universidad Adolfo Ibáñez (UAI), aunque hay entusiasmo con el mundo de la renta fija y la deuda privada.

El estudio, llamado CFA Society Chile/UAI Asset Management Survey, recogió las visions de 41 tomadores de decisiones de inversión de AFP, aseguradoras, administradoras generales de fondos (AGF), family offices y otras entidades financieras locales. Con todo, el levantamiento de información se llevó a cabo entre el 15 de octubre y el 3 de noviembre de este año.

Los panelistas expresaron un grado de pesimismo con la situación económica del país andino, que se ha consolidado con el paso de los meses. Al consultarle a los profesionales si ven un escenario de recesión de aquí a un año, los gestores que la ven como probable aumentaron de 53% en julio a 59% en octubre. Es más, un 22% de los encuestados dice que es “muy probable” que pase, mientras que en el sondeo anterior esa cifra llegaba a 8%.

Respecto a la consulta sobre cómo ven a la economía local en los próximos 12 meses, el porcentaje de que esperan que esté algo o mucho más fuerte llegó a 41%. Esto representa una baja respecto al sondeo de julio de este año, donde alcanzó el 47%.

Eso sí, el pesimismo no parece ser tan intenso. El porcentaje de personas que esperan un deterioro fuerte bajó de 4% en julio a sólo 2% en octubre, mientras que los que anticipan algo de deterioro se mantuvieron estables en 27%.

En el frente inflacionario, las expectativas están estancadas, con un 71% anticipando que en octubre de 2024 esté igual o levemente menor que sus niveles actuales.

El encanto de la deuda

El renacimiento de las tasas de inflación en el pasado reciente ha subido el atractivo de los productos de deuda, tanto en el mundo de los activos líquidos como en el mundo alternativo. Y la plaza chilena no parece ser la excepción.

Mientras que los encuestados con una visión favorable llegaron a 41% para la renta variable desarrollada, 31% para las acciones emergentes excluyendo a Chile y 51% para la renta variable local, en la renta fija supera el 70%. Un 72% ve con buenos ojos la deuda local, mientras que un 80% tiene una visión positiva de la renta fija internacional.

Además, los actores locales ven a la renta fija chilena como más “barata” que en el sondeo de julio. Un 41% ve a la clase de activo como subvalorada, mientras que hace tres meses era un 25%. Por el contrario, el 16% que en ese entonces veía a la categoría como sobrevalorada cayó a 11% en octubre.

En el mundo de los alternativos, un 51% de los encuestados por CFA Society Chile y la UAI anticipan un buen desempeño de los mercados privados. Y hay una categoría dentro de esta clase de activo que destaca por sobre las demás: la deuda privada.

Al ser consultados sobre las clases de activos alternativos con mejores perspectivas en los mercados internacionales, el 68% señaló a la deuda privada. En los mercados nacionales, la cifra fue la misma. En ambos casos, la preferencia más que triplica la segunda opción, el private equity.

Vanguard recibe un premio Refinitiv Lipper por un fondo de Mercados Emergentes

| Por Cecilia Prieto | 0 Comentarios

Foto cedidaDaniel Shaykevich, Senior Portfolio Manager (izquierda) y Mauro Favini, Senior Portfolio Manager (en el centro) en Vanguard.

Un fondo activo de mercados emergentes de Vanguard ha sido distinguido por Refinitiv Lipper con el premio a mejor producto por su desempeño a 3 y 5 años. Se trata de un fondo lanzado originalmente en 2017 que tiene habilidad para invertir en deuda de países emergentes, principalmente denominada en dólares o cubierta a dólares, aunque también tiene flexibilidad para asignar una parte del portafolio a deuda sin la divisa cubierta. El fondo está co-gestionado por Daniel Shaykevich y Mauro Favini.

Mauro Favini, Senior Portfolio Manager para Vanguard, ha mostrado su entusiasmo por recibir este galardón, particularmente por la rigurosidad que aplica Refinitiv Lipper en su análisis: “Los premios que uno recibe son un lindo reconocimiento. Ser nominados y premiados por una institución tan sólida como Refinitiv Lipper es muy importante – sobre todo reconociendo el trabajo que venimos haciendo en los últimos 5 años. En su metodología, ellos no solo reconocen los retornos, sino que los ajustan por volatilidad y consistencia”, aseguró. Dicho esto, Favini enfatizó en que lo más importante para la firma es “tener la confianza de los clientes y ese es el premio más grande”.

El Portfolio Manager destacó la importancia que tienen este tipo de instituciones y herramientas que permiten a los inversionistas comparar con datos duros y públicos el desempeño de los productos de inversión en los que están invirtiendo. Por ejemplo, Morningstar muestra el desempeño del producto galardonado – que invierte en el área de la renta fija- en comparación con la categoría y con su índice de referencia. “Datos así, de un tercero imparcial son los que realmente democratizan las inversiones y permiten a los inversores tomar las decisiones más informadas que los acerque a alcanzar sus metas financieras”, indicó Favini.

Refinitiv Lipper tiene más de 30 años de contenido independiente; es una fuente reconocida de investigación del desempeño de fondos de inversión y entre sus actividades destacan su actuación como proveedor de información, calificación de fondos, herramientas y comentarios globales a través de una oferta especializada de productos. Este año la celebración de sus premios ha coincidido con el 50 aniversario de la creación de la compañía Lipper.

Para finalizar, Favini recalcó la importancia de la confianza de los clientes pues ahora con este premio es más fácil tener los reflectores y llamar la atención de los inversionistas. Aclaró que ya en 2020, en Chile, hubo dos fondos de pensiones que ya confiaron en este producto en el comienzo de la estrategia de UCITS. “Esto es 3 años antes de haber recibido un premio como este lo cual nos habla del nivel de sofisticación y confianza que tuvieron estos fondos de Chile en nuestro equipo y nuestra estrategia de inversión”, finalizó.

5 sectores clave para conseguir una economía circular

| Por Paula Asuar | 0 Comentarios

La circularidad se presenta como una pieza clave en la reducción de emisiones, uno de los principales retos de las empresas en materia de sostenibilidad. Según el informe “Desmaterialización y circularidad”, elaborado por la consultora de impacto positivo de The Cocktail, Neture Impact, a pesar de que alrededor del 44% de las empresas cotizadas han publicado objetivos de descarbonización, solamente un 19% ha integrado medidas alineadas con el fin de limitar el aumento de la temperatura global a 1,5 °C.

Por ello y con el fin de continuar avanzando en este aspecto, estas compañías han incorporado en su estrategia de descarbonización nuevas líneas de acción con un rol protagonista tales como la desmaterialización y la circularidad. Tanto que se estima que la transición hacia una economía circular traerá oportunidades de inversión de 4,5 billones de dólares hasta 2030 a nivel global.

Ante este escenario, las empresas de servicios aparecen como una pieza clave en la construcción de una economía circular, a pesar de que siempre se asocia este concepto con la industria manufacturera y la gestión de residuos. Por ese motivo, Neture Impact, la consultora de impacto positivo de The Cocktail, desgrana en su informe “Desmaterialización y circularidad” las principales compañías de servicios que influyen en la construcción de una economía circular.

Banca: los bancos tienen un papel clave en la transición hacia un modelo circular a gran escala. Financian proyectos y empresas que adoptan prácticas circulares, crean un tejido productivo más sostenible gracias a su presencia en diversos sectores económicos y asesoran financieramente a las empresas durante sus procesos de transición.

Seguros: la industria aseguradora es capaz de prolongar los ciclos de vida de los productos, creando seguros adaptados a los nuevos patrones de uso. Además, tienen un rol clave en los procesos de prevención, mantenimiento y reparación de los equipos, que tienen una mayor importancia en una economía circularizada.

Tecnología y telecomunicaciones: las empresas de este sector, además de avanzar en la circularización de sus propios productos, aceleran la transición en otros sectores. Esto se consigue gracias a la conectividad, que permite crear nuevos negocios circulares, así como el Internet de las cosas (IoT), que monitoriza los activos en tiempo real y mejora la eficiencia de las cadenas de suministro. Además, los avances en digitalización facilitan el desarrollo de nuevos esquemas de relación entre consumidores y marcas.

Energía: hay un gran impacto de la economía circular en este sector en términos de descarbonización. Por un lado, para garantizar la viabilidad de un modelo energético eléctrico y renovable a largo plazo, se debe integrar la circularidad en todas sus fases. Además, la producción de biocombustibles es fundamental para el cierre de muchos ciclos materiales, permitiendo avanzar así en la descarbonización. Por último, la circularidad permite a las compañías eléctricas construir nuevas líneas de negocio sostenible en ámbitos como la movilidad y habitabilidad.

Distribución y logística: estas empresas permiten llegar a ciclos de producción más cerrados y menos intensivos materialmente. Pero para ello, deberán modificar sus modelos operativos y dar cabida a nuevos tipos de envases y embalajes, nuevos modelos de entrega de producto, así como nuevos procesos de recuperación material y logística inversa.

«El concepto de circularidad aspira a resolver un problema material, pero integra estrategias que van mucho más allá de las transformaciones materiales. No todos los esfuerzos circulares pasan por transformar los productos. Las empresas de servicio favorecen herramientas para que se produzca el cambio en los actuales sistemas económicos lineales”, explica Xavier Vallés Aznar, Managing Director de Neture Impact.

Caser Asesores Financieros continúa su desarrollo y abre una nueva oficina en Sevilla

| Por Paula Asuar | 0 Comentarios

Caser Asesores Financieros amplía su oferta de asesoramiento financiero personalizado con la apertura de una nueva oficina en Andalucía, concretamente en Sevilla. De este modo, la red de agentes financieros del Grupo Caser continúa con su proceso de expansión.

La nueva oficina está ubicada en una de las principales arterias hispalenses, la calle Adolfo Rodríguez Jurado 16, 2ª planta, en el centro de la capital andaluza. Los agentes financieros Reyes Barquero y Jaime Abad inauguran la oficina con la que se refuerza la apuesta que la entidad tiene por la gestión patrimonial en el sur de España.

Esta apertura supone un paso estratégico más en la nueva etapa de Caser Asesores Finacieros tras la incorporación de Asier Uribeechebarría como nuevo director. Desde su llegada, la entidad ha focalizado sus esfuerzos en continuar la senda de crecimiento y en su apuesta apostar por la atracción de talento. En esa línea, Caser Asesores Financieros espera alcanzar, en un plazo de cuatro años, los 1.000 millones de euros en activos bajo gestión.

Asier Uribeechebarría, director de Caser Asesores Financieros, ha resaltado que «queremos ser uno de los jugadores más relevantes en asesoramiento financiero en Andalucía, comunidad en la que tenemos importantes planes de crecimiento y un fuerte compromiso por ofrecer el mejor proyecto para los asesores financieros y, por supuesto, para sus clientes”.

En Andalucía, Caser Asesores Financieros cuenta con presencia en Sevilla y Málaga. Con la apertura de esta oficina, la región andaluza se convierte en una de las principales plazas de crecimiento de la entidad, con un enfoque centrado en ofrecer una propuesta flexible de servicios de asesoramiento, adaptada a las necesidades y objetivos específicos de cada cliente andaluz.

Tritemius y Byld: alianza para impulsar el corporate venture en el universo web3

| Por Paula Asuar | 0 Comentarios

Luis Pastor y Adrián Heredia en la firma de acuerdos

Tritemius, firma especializada en impulsar el emprendimiento y la innovación empresarial a través de la implementación de estrategias web3 y la inversión, ha cerrado su primer acuerdo estratégico con Byld, líder en corporate venture building en España. Byld lleva más de cinco años creando y coinvirtiendo en nuevos negocios junto a corporaciones como Sanitas, Eroski, Coca-Cola, Ferrovial, Santander y Telefónica, entre otras.

Desde Tritemius consideran que el esfuerzo conjunto en el partnership con Byld pasa por generar un Internet más inmersivo e inclusivo para el mundo empresarial con las potencialidades de la web3, los activos digitales, la IA, mejores infraestructuras, así como ecosistemas descentralizados con el desarrollo de blockchain.

Tritemius cuenta con un equipo reconocido en el mercado por su expertise y por ayudar a compañías y emprendedores visionarios a construir un futuro descentralizado sólido y exitoso. La firma está liderada por Luis Pastor, que cuenta con más de 20 años de experiencia en el ámbito de la tecnología y la innovación tanto en consultoría de estrategia e innovación como en startups tecnológicas.

“Desde Tritemius queremos fomentar el emprendimiento y la innovación en web3 y activos digitales. Tener a Byld como socios nos permite contar con el mejor talento especializado y con experiencia contrastada para crear nuevos negocios disruptivos. Los próximos años serán claves para el lanzamiento de nuevas compañías en ámbitos descentralizados”, destaca Pastor. A su juicio, las compañías apuestan cada vez más por una innovación que permita generar nuevas compañías con modelos de negocios disruptivos, que permitan generar diversificación y tengan un impacto positivo en la sociedad. La innovación y el emprendimiento en el ecosistema web3 están entre las principales prioridades de los negocios de Tritemius y Byld.

El modelo de Byld se centra en apalancar las grandes ventajas que tienen las corporaciones en cuanto a clientes, distribución, know-how, propiedad intelectual y recursos en los nuevos negocios, reduciendo el riesgo y aumentando las posibilidades de éxito. Así, la metodología de Byld permite identificar, validar y lanzar nuevas empresas, uniendo los activos de la gran empresa y el enfoque emprendedor del corporate venture builder para diseñar y construir negocios disruptivos que impulsan el crecimiento.

Adrián Heredia, fundador y CEO de Byld, destaca que «esta operación sienta los pilares de una nueva etapa de crecimiento de Byld, atrayendo un socio estratégico de primer nivel y garantizando que tenemos los mejores compañeros de viaje de cara a seguir lanzando nuevos negocios con corporaciones; en este caso, aprovechando una gran oportunidad como todo lo relacionado con el universo web3. Gracias a nuestra asociación con Tritemius, reforzamos nuestro compromiso de crear ventures con compañías utilizando los mejores recursos posibles para cada caso y con los mejores socios posibles».

Búsqueda de emprendimientos transformadores con blockchain

Dentro de las actividades de Tritemius, una de las iniciativas con mayor protagonismo es el corporate venture building especializado en activos digitales y web3. En este sentido, Byld aportará todo su know-how, marca, metodología y recursos, así como el acceso a una potente red de corporaciones avaladas por sus más de cinco años de experiencia construyendo ventures y otras líneas de negocio innovadoras, encargándose desde el lanzamiento de la idea hasta la gestión de los equipos y su desarrollo.

Tritemius, desde su corporate venture builder, potenciará, entre otros, negocios en torno a la tokenización o digitalización de cualquier activo, por su gran potencial de crecimiento. La tokenización de los activos digitales representa el futuro de la inversión, que cada vez se acerca más deprisa.

Mapfre abre su primera oficina de gestión patrimonial en Alicante

| Por Paula Asuar | 0 Comentarios

Mapfre Gestión Patrimonial (MGP), la unidad de Mapfre que ofrece soluciones de inversión financiera a sus clientes para rentabilizar sus ahorros, sigue expandiéndose por el territorio español con una nueva oficina en Alicante, que será dirigida por Juan Pérez Reig.

Esta apertura es la tercera de la firma en lo que va de año, tras las de Palma de Mallorca y Málaga, con el objetivo de estar siempre cerca del cliente. Para eso, MGP tiene el objetivo de seguir aumentando el número de agentes, con 20 nuevas incorporaciones antes de que finalice el año.

“En MGP, creemos que es muy importante estar cerca de nuestros clientes y darles el mejor servicio posible. La apertura de una nueva oficina en Alicante nos ayuda a cumplir este objetivo y a que nos conozca un nuevo público, especialmente si tenemos en cuenta el potencial que ofrece la región”, explica Miguel Ángel Segura, director general de Mapfre Inversión.

El acto de inauguración se celebra este martes a las 11:30 horas en el Hotel Hospes Amérigo y estarán presentes Antonio Peral, cuarto teniente de alcalde; José Vicente Todolí, director general de economía de la Consellería de Hacienda, Economía y Administración Pública; José Luis Jiménez, dirección general de inversiones del Grupo Mapfre, y Juan Pérez Reig, director de la nueva oficina.

Como invitados, participarán en la mesa redonda Eva Miñano, directora de marketing y comunicación en MGWines y vicepresidenta de la Cámara de Comercio de Alicante; Enrique Peláez, CEO de Peláez Consulting y Delegado de la Cámara de Comercio Hispano – Sueca en Alicante, y Eva Toledo, co-CEO de PADIMA y presidenta de El Círculo-Directivos de Alicante, con Daniel Sancho, director de inversiones de MGP, como moderador.

Más de 190 agentes y 1.400 millones bajo gestión

Actualmente, MGP cuenta con más de 190 agentes y con 10 oficinas en Madrid, Valencia, Barcelona, Sevilla, Bilbao, Zaragoza, Palma de Mallorca, Alicante y Málaga.

El patrimonio asesorado asciende a 1.400 millones de euros de casi 12.000 clientes, con 80.000 euros de media cada uno.

Amchor y Arcano, las primeras gestoras en incorporar productos FCR a la plataforma de activos alternativos de Allfunds

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Allfunds Alternative Solutions (AAS) ha anunciado que su plataforma para activos alternativos ya permite a bancas privadas y gestoras operar con fondos de capital riesgo (FCR). Según han explicado, las gestoras Amchor y Arcano son las primeras entidades que se han sumado a la iniciativa y cuentan ya con producto FCR en la plataforma.

En este sentido, su inclusión en AAS implica que sus operaciones se automatizan, reduciendo significativamente los procesos manuales y la carga administrativa asociada con esta clase de activos, así como la posibilidad de poder operar bajo cuentas ómnibus. Todo esto amplía las capacidades de distribución de sus FCR, puesto que una base de clientes más amplia podrá acceder a ellos.

Desde Allfunds destacan que otra de las ventajas que ofrece esta iniciativa es la disponibilidad de un único punto de reporte fiable y sólido. La plataforma proporciona información de manera rápida y precisa, lo que permite a las gestoras acceder a datos manejables de manera eficiente.

“Estamos encantados de dar la bienvenida a nuevos productos de Amchor y Arcano a nuestra plataforma y agradecemos su confianza en Allfunds. En AAS, estamos en el camino de transformar y digitalizar la operativa de activos alternativos. Estamos comprometidos con la revolución digital en el mundo de los activos alternativos, y esta es sólo una parte de nuestro emocionante viaje hacia el futuro”, ha señalado Borja Largo, Chief Fund Groups Officer y responsable de Allfunds Alternative Solutions.

Por su parte, Alejandro Sarrate, Cofundador y CEO, Amchor Investment Strategies, ha añadido: “Este es un paso importante para la industria de mercados privados. Estamos convencidos que Allfunds ayudará a crecer el mercado, simplificando los procesos de distribución y seguimiento, tal y como llevan décadas haciendo en el mundo líquido. En Amchor estamos encantados de haber participado en su desarrollo y poder ofrecer nuestros programas de inversión a través de la plataforma”.

“Estamos muy satisfechos de poder contribuir al lanzamiento de la plataforma Allfunds Alternative Solutions, lo que facilitará el acceso a nuestros productos de gestión alternativa a una base más amplia de clientes de banca privada. La incorporación de los fondos de Arcano en AAS, está totalmente alineada con las iniciativas de digitalización que hemos llevado a cabo internamente en los últimos años para mejorar la experiencia de nuestros clientes, mejorar la eficiencia de nuestras operaciones y ampliar nuestra capacidad de distribución”, ha comentado José Luis del Río, consejero delegado de Arcano Capital.

Apuesta por los alternativos

La división de Allfunds Alternative Solutions se creó en 2023 para satisfacer la creciente demanda de los clientes de Allfunds, especialmente aquellos en el sector de la banca privada que buscan un acceso mejorado a activos alternativos y mercados privados. Aunque Allfunds ya tenía experiencia en este campo y administraba inversiones de sus clientes en vehículos alternativos (UCITS, ELTIFs, UCI Parte II, RAIFs y FCRs), anteriormente ofrecía este servicio únicamente bajo demanda.

Según explican desde la plataforma, otro objetivo importante para AAS es el de facilitar un crecimiento escalable en esta clase de activos, fomentando una colaboración más estrecha entre distribuidores y gestoras, desarrollando y adaptando la tecnología necesaria para gestionar estrategias ilíquidas de manera más automatizada. Ahora, siguiendo su hoja de ruta prevista y dentro del plazo esperado AAS ha implementado nuevas funcionalidades en su plataforma que permitirán la contratación de Fondos de Capital Riesgo (FCR).

Real estate en España: oportunidades y estrategias en tiempos de tasas altas

| Por Paula Asuar | 0 Comentarios

El 2023 sigue siendo un año complicado para la mayoría de los países del mundo, principalmente porque casi todos los bancos centrales han elevado sus tasas de interés para intentar contener la alta inflación.

Sin embargo, aunque algunos países podrían caer en recesión, las elevadas tasas representan una importante oportunidad a la hora de invertir en real estate.

Buscando controlar la inflación

Un ejemplo claro es el de la Reserva Federal en Estados Unidos, que en septiembre mantuvo sus tasas en el 5,50%, mientras que el banco central europeo decidió ir un paso más allá y las elevó 0,25%, hasta el 4,5%.

La estrategia parece estar funcionando en el Viejo Continente, ya que la inflación en septiembre fue del 4,3%, lo que representa una importante reducción respecto al 9,2% del 2022.

Sin embargo, el gran temor es que las economías se empiecen a estancar, como es el caso de Alemania que podría cerrar el 2023 en recesión.

Pero, para otros países, el futuro es más alentador: según las previsiones de la Comisión Europea, la economía de España subirá un 2,2%, lo que convertiría al país ibérico en el actor que más crezca dentro de la Unión Europea en 2023.

Y, gracias a las fortalezas que está mostrando la economía española, en este país las elevadas tasas de interés representan una gran oportunidad de inversión en real estate.

Pero ¿qué oportunidades hay allí?

En septiembre, la inflación en España fue del 3,5%. Por ello, en relación a las elevadas tasas de interés, la estrategia del Banco Central Europeo parece estar dando sus frutos. Por lo tanto, es posible que, a partir del 2024, la entidad comience a bajar sus tasas.

Y es justamente aquí dónde está la clave del asunto: en general, un inversor pasivo en real estate cobra una renta de entre el 3 y 4% anual, mientras que, cuando hay tasas bajas de interés, un bono rinde aproximadamente 2%. Por ello, el real estate suele ser un poco más atractivo.

Sin embargo, en la actualidad, ante las elevadas tasas de interés, un bono rinde un 4% anual, mientras que el real estate continúa rindiendo lo mismo, lo que hace que no haya incentivo para inversiones inmobiliarias pasivas. Pero, si se implementan estrategias de inversión activas, el panorama cambia completamente.

Actualmente, podríamos decir que el mercado inmobiliario “está frío”, ya que la inversión cayó 60% en 2023: los inversores institucionales han reducido considerablemente su volumen y los retornos han subido entre 0,75% y 1,5% anual, dependiendo del activo, su ubicación y el contrato de alquiler, entre otras cuestiones.

Justamente, es esto lo que explica que el valor de las propiedades comerciales se haya ajustado entre un 5% y un 15%.

En esta línea, en el caso particular de España, y ante la baja demanda, existe una gran cantidad de propiedades (más de 100.000 millones de euros), en el mercado primario (bancos o subastas), a las cuales se pueden acceder con importantes descuentos.

La variable de descuento en la compra de activos en distress es un factor esencial para maximizar las inversiones inmobiliarias, puesto que nos permitirán “maximizar retornos” al generar una ganancia mayor cuando se desinvierte el activo.

Además, un mayor descuento nos puede ayudar a mitigar posibles desvíos en el plan de inversión y probablemente libere capital que se podría utilizar para mejorar la propiedad o para invertir en otros proyectos.

Pero la clave es que, cuando las tasas comiencen a bajar, se producirá un efecto rebote en los precios de las propiedades, principalmente en el mercado español, que nos beneficiará.

Por lo tanto, adquirir una propiedad con descuentos nos dará tiempo de crear valor en el próximo año y medio, antes de que las tasas comiencen a bajar. Así, en el futuro, se podrán desinvertir y obtener retornos extraordinarios.

Tribuna de Mariano Capellino, CEO de Inmsa Real Estate Investments Management.