Wikimedia CommonsFoto: Brian Snelson . Latinoamérica generará 13.000 nuevos ultra ricos en la próxima década, según Knight Frank
Londres y Nueva York siguen siendo los destinos favoritos entre los individuos de ultra alto patrimonio de todo el mundo, los también conocidos en inglés como UHNW, para fijar su residencia y actividades de inversión, aunque las ciudades asiáticas están acortando distancias a pasos de gigante, de acuerdo al séptimo informe anual sobre riqueza de Knight Frank.
Los londinenses y neoyorquinos pueden estar tranquilos porque de acuerdo al estudio seguirán siendo las ciudades favoritas de aquí hasta 2023. El informe, que sigue el comportamiento de los precios de las propiedades de lujo en 80 ciudades del mundo, muestra que Yakarta y Bali registraron el mayor crecimiento. Mónaco continúa siendo la ciudad más cara por pie cuadrado, en donde el precio oscila entre los 5.350 y los 5.920 por pie cuadrado.
En cuanto al número de individuos UHNW -aquellos que cuenta con 30 millones de dólares o más en activos netos – éstos aumentaron en casi 8.700 personas en 2012, lo que supone un 5% más que en 2011. Según el informe, realizado a asesores de patrimonio de individuos UHNW, el número de éstos crecerá otro 50% durante la próxima década, una subida que estará liderada por ciudadanos de Asia y América Latina. El mayor incremento de HHNW se verá en ciudades como Sao Paulo, Pekín y Bombay.
En este sentido, el informe destaca que en América Latina de los 15.230 ultra ricos contabilizados en 2012 se llegarán a los 26.628, lo que supone un incremento del 88%, el mismo que en el caso de los ultra ricos asiáticos, que pasarán de los más de 43.000 contabilizados el pasado año a los más de 82.300 dentro de diez años.
En el último año la riqueza total de los UHNWI registró un aumento de un 2%, lo que supuso cerca de medio billón de dólares, de acuerdo a información recopilada por la firma Wealth X para Knight Frank. En los próximos diez años otras 95.000 personas romperán la barrera de los 30 millones de dólares en términos de riqueza y mientras que en Asia y América Latina se registrará el mayor aumento de UHNWI, Norteamérica seguirá contando con el mayor número de ultra ricos en 2022.
Productos de lujo
En cuanto a Luxury Investment Index de Knight Frank, destacar que los automóviles clásicos registraron el mayor aumento de valor durante los últimos diez años (395%) si se mide frente a otros activos de lujo como el buen vino y el arte.
Liam Bailey, director global de Residential Research de Knight Frank, manifestó que “la mayor concentración de ricos se encuentra actualmente establecida en centros de Norteamérica y Europa, pero se está produciendo un rápido crecimiento en Asia, América Latina y Oriente Próximo. En la próxima década veremos el mayor incremento de UHNW en ciudades como Sao Paulo, Pekín y Bombay”.
“La creación de riqueza no se ha visto mermada por la desaceleración de la economía global, lo que no ha afectado a la demanda de inmuebles de lujo en búsqueda de inversiones seguras”. Asimismo, Bailey dijo que de acuerdo a la encuesta realizada a asesores de patrimonio de UHNW se aprecia entre sus clientes que está regresando el apetito por algún nivel de riesgo, que a su vez está reabriendo algunos mercados inmobiliarios que habían estado moribundos durante algunos años.
Si quiere consultar el informe completo pinche aquí.
Foto: Baltimore1. Legg Mason contrata dos nuevos gestores para reforzar su equipo de mercados emergentes
Legg Mason Global Asset Management ha contratado a dos nuevos gestores para fortalecer su equipo de renta variable de mercados emergentes con base en Londres, y planea otra nueva contratación para la oficina de Hong Kong.
Steve Triantafilidis se unirá como responsable de inversiones del equipo de mercados emergentes de Esemplia, y Michael Bourke será gestor de portafolios de la estrategia long-only de la firma, y gestionará el Esemplia Global Emerging Markets Equity fund.
Triantafilidis, que cuenta con 28 años de experiencia, trabajó anteriormente para Vontobel Asset Management dónde era responsable de renta variable global, y en Swiss Re y Daiwa Securities.
Por su parte, Bourke proviene de FPP Asset Management, una boutique de mercados emergentes basada en Londres.
Según recoge Citiwire, la firma planea hacer más contrataciones, incluyendo 3 analista y un gestor, para la oficina de Hong Kong que trabajarán con el equipo de mercados emergentes.
Esemplia es una subsidiaria propiedad 100% de Legg Mason, con 646.000 millones de dólares en activos bajo gestión.
. Alejandro Contín, dueño de la corredora Alfa, ha sido condenado a un año de cárcel
Compass Group arranca este mes su ronda de seminarios por algunas de las principales capitales de Latinoamérica. El XVII Seminario de Inversiones de Compass Group comenzará en Santiago de Chile el próximo jueves 14 de marzo en el Hotel W y seguirá por Buenos Aires, Montevideo, Lima, Bogotá y Ciudad de México, informó el grupo.
“2013: De la incertidumbre a los fundamentos” es el título de esta nueva versión del seminario organizado por Compass Group, evento que reunirá a importantes actores del mundo económico nacional e internacional. En esta ocasión, el foco estará puesto en generar un debate sobre las tendencias que están guiando a los mercados mundiales, la situación actual de Chile y Latinoamérica frente al contexto global, hacia dónde va el mercado financiero de Estados Unidos, y el comportamientos de mercados desarrollados y emergentes frente a la crisis del euro, entre otros importantes temas.
En Santiago, el evento será encabezado por los socios de Compass Group Jaime de la Barra y Manuel José Balbontín, y contará con la presencia de destacados oradores nacionales e internacionales como el ex ministro de Economía, Fomento y Turismo, Juan Andrés Fontaine; el profesor de Wharton School y Senior Investment Strategy Advisor de Wisdom Tree, Jeremy Siegel; el Senior Strategist de Investec Asset Management, Michael Power; el Investment Director de Eastspring Investments, Kannan Venkataramani; el Senior Vice President and Portfolio Manager de Oppenheimer Funds, Justin M. Leverenz; el Senior Economist de Vanguard, Roger Aliaga-Díaz; y el Director, Head of Central and Eastern Europe (CEE) Research de Raiffeisen Bank International, Gunter Deuber.
A continuación la lista de los seminarios en las distintas ciudades y sus fechas:
Wikimedia CommonsFoto: RMajouji at en.wikipedia. ¿Dow a 30.000?
Hace un par de años fueron famosos los libros de daban un Dow Jones en 30 mil, 35 mil o 40 mil puntos. Esos libros hoy están refundidos en algún anaquel polvoriento, algunos lectores han exigido la devolución de su dinero por tan mala predicción de los analistas financieros; pero sus autores siguen disfrutando de las rentas por la expectativa que crearon, así fueran los seres más errados del mundo. Esta semana el Dow Jones alcanzó su máximo histórico, superando los 14.300 puntos, pero aún muy lejos de las estimaciones de los libros mencionados. Y, por ahora, en el futuro cercano, no parece que vaya a estar muy cerca de los 30 mil puntos.
La pregunta lógica que debemos hacernos es si el Dow Jones seguirá creciendo y, en general, si las acciones norteamericanas seguirán subiendo de valor. La respuesta de mediano y largo plazo es que sí, pues sigo convencido de que las empresas en Estados Unidos tienen que hacer algo con el exceso de efectivo que tienen acumulado. Si no lo devuelven en dividendos o en recompra de acciones, como hasta ahora lo han hecho; lo invertirán cuando sea necesario. Evento que sería positivo e importante para el sector corporativo, puesto que aumentaría el valor real de las empresas.
Este año, ha existido una tendencia muy fuerte en M&A (Fusiones y Adquisiciones), de las cuales hasta el momento su mayor exponente ha sido Dell Computers. Esto ha incrementado el precio de la bolsa en USA, y es lógico, pues esta actividad genera flujos interesantes de efectivo hacia varios sectores. Sin embargo, hay una tendencia que debemos revisar en la bolsa norteamericana, y es que los volúmenes transados están siendo menores a los de un año atrás, lo que para los analistas puros de acciones en USA, crea un espacio para pensar si una corrección de los actuales niveles puede ser posible. En el pasado, algunas veces ha ocurrido, aunque en otras el volumen no ha sido un factor decisivo.
Muchas personas se emocionan con los incrementos de las acciones, y entran justo cuando las acciones están en un nivel muy alto, por concentrarse en los rendimientos pasados, y no mirar los elementos que son importantes de tener en cuenta. Muchas personas olvidan que los mercados tienen correcciones, que son lógicas y sanas; que es mejor evaluar las cosas en el largo plazo; y que finalmente en un mundo en recuperación o expansión, las acciones representan una participación en una empresa que tiene perspectivas mejores.
Para finalizar, tenemos un panorama interesante, un mercado aún más interesante; pero debemos tomar las cosas con calma para no emocionarnos cuando no debemos hacerlo. Repito, las acciones norteamericanas lucen bien hacia final de año, el mediano y el largo plazo; pero evaluemos y pensemos con cabeza fría antes de tomar una decisión de inversión.
Wikimedia Commonsby Nigel Howe. Afore XXI Banorte recibe los recursos de Afore Bancomer
Una vez que cierren operaciones los mercados de valores este viernes 8 de marzo, se llevará a cabo la fusión entre Afore XXI Banorte y Afore Bancomer, que surtirá efecto este lunes 11 de marzo y que dará lugar a la mayor gestora de ahorros para el retiro de México.
La fusión se llevará a cabo bajo la supervisión de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) a fin de asegurar la estabilidad y seguridad operativa del proceso de integración de cuentas y de portafolios de inversión de ambas Afores. Los activos bajo administración combinados ascenderán a 516.000 millones de pesos (unos 39.500 millones de dólares), o una participación de mercado de 28%, según las cifras más recientes del regulador
La Consar expresó en un comunicado que “esta fusión supuso un trabajo de más de dos meses para adecuar la tecnología y garantizar que al inicio de sus operaciones el lunes entrante, todos los clientes de Afore Bancomer puedan ser atendidos por Afore XXI Banorte, garantizando el control y confidencialidad de los datos personales de los clientes, así como la administración de recursos identificados en cada cuenta individual. Asimismo, para garantizar el éxito de la fusión, este fin de semana y en semanas previas se realizaron pruebas en la infraestructura empleada por las distintas áreas (administración de riesgos, front office y back office) que participan en el proceso de inversión de los recursos de los trabajadores”.
Añadiendo que, a lo largo del proceso, la Consar supervisó que todos los trámites en curso como por ejemplo: el registro e inversión de aportaciones del primer bimestre de 2013, los traspasos hacia otras Afores, los trámites de pensión, entre otros, cumplieran con los tiempos establecidos en la norma y que vigilará que «esta operación y las actividades subsecuentes se realicen con estricto apego a la Ley, salvaguardando en todo momento los derechos de los trabajadores».
Una vez efectuada la fusión, Afore XXI Banorte reducirá su comisión aprobada para 2013 de 1,24% a 1,10%, la comisión que cobraba Afore Bancomer. Los trabajadores que hasta el 8 de marzo fueron atendidos por Afore Bancomer podrán ejercer su derecho a cambiarse de Afore sin esperar el plazo de un año calendario para realizar el cambio.
El mexicano Grupo Financiero Banorte alcanzaba a finales de 2012 un acuerdo con BBVA para comprar la administradora local de fondos de pensiones del banco español, Afore Bancomer, por 1.600 millones de dólares en una operación que da origen a la mayor gestora de ahorros para el retiro de México.
De izquierda a derecha y arriba a abajo, Tania Salvat, Gabriela Guerrero y Alejandro Santelices. Fotos: LinkedIn. blakrock
Las inversiones “libres de riesgo” pueden implicar, hoy en día, determinados riesgos en un entorno volátil. Para Scott MacLellan, CFA, director y portfolio manager del Grupo de Renta Fija de BlackRock, ha llegado el momento de reconsiderar las estrategias para el manejo de riesgos en los portafolios de renta fija.
MacLellan hablará sobre los riesgos actuales de invertir en renta fija y sobre dónde encontrar oportunidades en un entorno actual este miércoles 13 de marzo, durante una cena que BlackRock ofrecerá para administradores de activos en Miami.
El experto aportará algunas soluciones y oportunidades para reducir la volatilidad en los portafolios de renta fija en la actualidad con un enfoque basado en la flexibilidad y en el manejo del riesgo. Entre los productos que Scott MacLellan piensa que hacen sentido en este momento de mercado se encuentran los que incluyen deuda de corta duración y los que aglutinan oportunidades en renta fija a nivel global.
A la cena acudirá también Craig Blessing, CFA, managing director y miembro del equipo de Crédito, Tasas y Estrategia con Productos Alternativos de BlackRock y Eduardo Mora, responsable de la oficina de BlackRock en Miami.
Foto: Carlos . CorpBanca incorpora a su directorio a Hugo Verdegaal, representante del brazo financiero del Banco Mundial
CorpBanca informó este jueves que ha incorporado a su directorio a Hugo Verdegaal, representante del brazo financiero del Banco Mundial, el International Finance Corporation, según se acordó en la Junta Ordinaria de accionistas.
Asimismo, la entidad comunicó que en representación de las AFP e instituciones se incorpora José Luis Mardones, con amplia experiencia en el mundo financiero. Mardones fue presidente del Banco del Estado. Tanto Mardones como Verdegaal, que trabajó como director de Inversión para América Latina para Citigroup, se suman al directorio como consejeros independientes, al igual que Gustavo Arriagada, director del banco desde 2010, según informa Diario Financiero.
Los componentes del directorio para el período 2013-2014 son los siguientes directores titulares: Jorge Andrés Saieh Guzmán, Gustavo Arriagada Morales (independiente), Hugo Verdegaal (independiente), José Luis Mardones Santander (independiente), Jorge Selume Zaror, Fernando Aguad Dagach, Francisco León Délano, Francisco Mobarec Asfura y Rafael Guilisasti Gana. Como directores Suplentes: María Catalina Saieh Guzmán y Ana Holuigue Barros.
En este videoTavazziAlexandre, director deEquity Research de Pictet, explica lostres fundamentosclave, que según él, impulsanla selección de valoresde forma eficientey racional.
Wikimedia CommonsFoto: NASA/Crew of Expedition 22. Tapering
¿Cuáles son las tendencias que configuran el Mercado de fondos de inversion? El informe “Global Fund Flows Trend Report” publicado por Morningstar analiza cinco mercados clave – Australia, Canadá, Europa, Japón y EE.UU.- para dar una visión global sobre la dirección que está tomando la industria de fondos.
En 2012 hubo crecimiento para la industria, un 3,9% orgánico a nivel global, con 565.000 millones de dólares de flujos de entrada en fondos –excluyendo monetarios-. Son buenas cifras, pero inferiores a las de los dos años anteriores. Más preocupante es el dramático descenso de la comisión media de gestión en la industria desde 2007 hasta hoy, que se explica, según el informe, por la preferencia generalizada hacia la renta fija en los últimos años así como por la búsqueda de fondos con comisiones más baratas.
“La tendencia predominante en 2012 fue la búsqueda de rendimiento al tiempo que los inversores se refugiaban en renta fija ante la discutible percepción de que es un active seguro. Globalmente, los fondos de renta fija se quedaron con un 95% de las suscripciones globales del Mercado, 535.000 millones de dólares”. Explica Syl Flood, product manager de inteligencia de mercado de Morningstar.
Aspectos destacados del informe Global Fund Flows Trend de Morningstar son:
La categoría de Renta Fija a medio plazo EE.UU., a la que pertenecen los pesos pesados de la industria, el fondo PIMCO Total Return y el fondo DoubleLine Total Return, es de lejos la categoría con más activos, casi 2 billones de dólares bajo manejo. Los inversionistas de EE.UU. son los que más han contribuido a las suscripciones de esta categoría, con 199.000 millones de dólares en 2012. PIMCO lidera holgadamente el ranking de las gestoras con estrategias de gestión activas con 442.000 millones de dólares bajo manejo –incluyendo mandatos para clients institucionales-.
Además del interés de los inversionistas norteamericanos en esta categoría, en 2012 los inversores transfronterizos –cross border- aumentaron de forma espectacular su interés en estrategias de renta fija norteamericana, impulsando su crecimiento orgánico un 47%. Un buen número de las gestoras más populares en este terreno son de origen estadounidense: PIMCO, Muzinich, Neuberger Berman y AllianceBernstein.
La gestión activa sigue siendo más popular en términos globales –un 78% del total de activos gestionados- aunque los productos de gestión pasiva capturaron un 41% de las suscripciones netas en 2012. Exceptuando en Australia y Nueva Zelanda, los fondos indexados crecieron más que los de gestión activa, con Estados Unidos liderando esta tendencia.
Los fondos más jóvenes, aquellos con menos de tres años de historia, capturaron un 87% de los flujos positivos de activos en 2012.
The nation’s largest bank holding companies have continued to improve their ability to withstand an extremely adverse hypothetical economic scenario and are collectively in a much stronger capital position than before the financial crisis, according to the summary results of bank stress tests announced by the Federal Reserve on Thursday.
Reflecting the severity of the stress scenario–which includes a peak unemployment rate of 12.1 percent, a drop in equity prices of more than 50 percent, a decline in housing prices of more than 20 percent, and a sharp market shock for the largest trading firms–projected losses at the 18 bank holding companies would total $462 billion during the nine quarters of the hypothetical stress scenario. The aggregate tier 1 common capital ratio, which compares high-quality capital to risk-weighted assets, would fall from an actual 11.1 percent in the third quarter of 2012 to 7.7 percent in the fourth quarter of 2014 in the hypothetical stress scenario.
«Significant increases in both the quality and quantity of bank capital during the past four years help ensure that banks can continue to lend to consumers and businesses, even in times of economic difficulty.»
The Federal Reserve’s stress scenario estimates are the outcome of deliberately stringent and conservative assessments under hypothetical, adverse economic conditions and the results are not forecasts or expected outcomes.
Despite the large hypothetical declines, the aggregate post-stress capital ratio exceeds the actual aggregate tier 1 common ratio for the 18 firms of approximately 5.6 percent at the end of 2008, prior to the government stress tests conducted in the midst of the financial crisis in early 2009. This is the third round of stress tests led by the Federal Reserve since the tests in 2009, but is the first year that the Federal Reserve has conducted stress tests pursuant to the Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act and the Federal Reserve’s implementing regulations.
«The stress tests are a tool to gauge the resiliency of the financial sector,» Federal Reserve Governor Daniel K. Tarullo said. «Significant increases in both the quality and quantity of bank capital during the past four years help ensure that banks can continue to lend to consumers and businesses, even in times of economic difficulty.»
You may access the complete report (pdf file) on this link.
