Foto cedidaKenneth Lowe, CFA, Portfolio Manager de Matthews Asia. Invertir en Asia desde California: Matthews Asia
Un horizonte de inversión a muy largo plazo, multitud de visitas a las compañías que forman parte de su universo de inversión y un portafolio basado en la selección de valores bottom-up son las tres características que mejor definen a Matthews Asia, la administradora de fondos especializada en renta variable asiática que el pasado mes de febrero organizaba su primer evento con clientes en Miami.
Exposición al consumo doméstico
“Nuestro objetivo es obtener exposición al consumo doméstico en Asia, no solo mediante las apuestas más obvias, como serían las empresas de consumo defensivo, sino también a través de sectores como las telecomunicaciones o las empresas industriales, que están participando en la construcción de nuevas infraestructuras en todo el continente”, explica Kenneth Lowe, CFA, Portfolio Manager de Matthews Asia. “El exhaustivo análisis bottom-up que realizamos a nuestro universo de inversión nos lleva a identificar oportunidades que generalmente está muy poco ligadas a la manufactura de bienes para la exportación o a las materias primas, dos sectores que pesan mucho en los índices asiáticos; como consecuencia nuestros fondos están poco ligados al índice de referencia”, añade.
Kenneth Lowe explica que Asia ofrece un sinfín de oportunidades ligadas al consumo doméstico. Al ya citado ejemplo de las telecos hay que sumar empresas de servicios financieros, sanidad, turismo interno, y como segunda derivada, todos los negocios B2B que ayudan a hacer el tejido empresarial doméstico más eficiente.
¿Cómo se invierte en Asia desde California?
El equipo de inversión de Matthews Asia –tanto los portfolio managers como los analistas- realizan mas de 2000 visitas a compañías cada año. “Nuestra sede está en San Francisco, California, lejos del “ruido” de los centros financieros asiáticos de Hong Kong y Singapur, pero todos y cada uno de los 36 profesionales de la inversión en la firma viajamos cuatro veces al año a Asia y en cada viaje pasamos hasta dos semanas viajando por la región visitando compañías, explica Lowe. “Tras estos viajes, volvemos a nuestra sede central y ponemos en común con los restantes gestores y analistas lo que hemos aprendido durante estos viajes, elaborando ideas de inversión a muy largo plazo”, explica.
A diferencia de otras firmas, en Matthews Asia no existe una especialización completa por países y sectores. Portfolio managers y analistas están organizados por fondo y son generalistas-panregionales y a su vez multisectoriales. “Las industrias están interconectadas. Como individuo viene muy bien tener una visión de varios sectores pero sobre todo creemos que es muy importante que haya un debate fundamentado entre varios portfolio managers sobre cada una de las ideas de inversión que incorporamos a un fondo”, resalta Lowe.
Cuestiones prácticas:¿es importante la liquidez? ¿cómo y dónde se negocia?
El universo de inversión para Matthews es muy amplio.La liquidez de estos mercados ha aumentado durante los últimos 5 a 10 años, particularmente en las zonas de mayor crecimiento en la región, como los países de ASEAN y la India. Esto representa un avance importante para Matthews puesto que su universo de inversión comprende acciones de todos los tamaños y sus fondos tienen liquidez diaria.
Como ejemplo, en la estrategia de alta rentabilidad por dividendo que sigue el fondo luxemburgués Asia Dividend Fund, aproximadamente la mitad del fondo está compuesto por valores de pequeña o mediana capitalización -definidos por la gestora como aquellos que tienen menos de 5.000 millones de dólares de capitalización bursátil-. Esto compara con un peso de solo el 15% para estas small y mid caps en el índice de referencia.
En ocasiones, la negociación en estas small y mid caps en los mercados locales puede resultar compleja. En la sede de la firma en San Francisco, Matthews Asia tiene tres traders que cubren el mercado de forma directa durante 21 horas al día. “Este equipo funciona en tres turnos y nos proporciona un canal directo para la compraventa de títulos, aunque en ocasiones también trabajamos con brokers locales, mercado por mercado”, aclara Lowe, que también añade que “normalmente invertimos en los listings locales de las compañías, y no en sus ADRs cotizados en EE.UU.”.
15 Reuión Anual de la Industria de Bienes de Lujo, IESE Business School. África cobra protagonismo para el sector de bienes de lujo
La demanda por los bienes de lujo no está confinada a Europa, Asia y América. Nuevos mercados como África han registrado un significativo impulso en este segmento de la industria. Dada la progresiva globalización del sector bienes de lujo es vital que las compañías de la industria mantengan una presencia global y tengan la habilidad de adaptar sus estrategias a cada mercado. Pedro Nueno, profesor del IESE se une a otros expertos en del sector, como Luca Solca, MD del sector Bienes de Lujo de BNP Paribas Exane; Sehlley Tichborne, fundadora y directora creativa de MOU; Rahul Prassad, MD para Asia-Pacifico y Oriente Medio de Pike Preston Partners y Micaela Le Divelec, VP y CFO de Gucci, en una discusión grabada sobre este tema que tuvo lugar en el marco de la 15 Reuión Anual de la Industria de Bienes de Lujo organizada por la escuela de negocios IESE.
Foto: Sagitario
. Newmark Grubb Knight Frank expande su presencia en Latinoamérica a través de Alles Group de México
Alles Group Ciudad de México, firma de servicios en bienes raíces comerciales independiente de Ciudad de México, se ha sumado a Newmark Grubb Knight Frank (NGKF) y viene a extender la presencia de NGKF en Latinoamérica. Con efecto inmediato, la compañía hará negocios como Newmark Grubb Ciudad de México, lo que otorgará una importante presencia a NGKF en uno de los mercados de bienes raíces más activos de México y extenderá sus servicios por toda la región, informaron ambas compañías en un comunicado.
Ciudad de México es una de las principales cinco metrópolis del mundo por habitantes, así que es cada vez más frecuente que las corporaciones multinacionales vean a la ciudad como un polo vital para sus operaciones, y la actividad de construcción en todos los sectores es sólida. Esto incluye proyectos de objetivos mixtos en CBD, centros minoristas en toda el área metropolitana, e instalaciones de logística e industriales modernas en las afueras de la ciudad. En particular, el sector de manufactura vive un auge encabezado por la exportación de autos.
«Ciudad de México presenta una demanda cada vez mayor de parte de inversionistas en propiedades y usuarios corporativos de bienes raíces, y es una ciudad clave a nivel internacional que ha estado subatendida con relación al sector minorista y oficinas», manifestó Barry M. Gosin, gerente general de NGKF. «Fuerzas motoras como la globalización y el retorno de la manufactura deslocalizada desde Asia a Norteamérica (backshoring), combinado con la mayor diversidad económica, están acelerando la inversión de capital a través de la región y, por tanto, la propiedad comercial.
Establecida en 1997, Newmark Grubb Ciudad de México está dirigida por el socio fundador Giovanni D’Agostino, presidente, en conjunto con los ejecutivos Jay Mulay y Harold Murray. Los 25 profesionales de la compañía presentan una completa gama de servicios concentrados en representación de locatarios y arrendatarios además de ventas para inversión de propiedades para comercio minorista, industrias y oficinas.
«México está destinado a crecer sustancialmente en la próxima década en todos los aspectos de bienes raíces comerciales, incluidos mercados de capital. Las necesidades en bienes raíces de nuestros clientes se están volviendo más sofisticadas cada día, y nuestra decisión de unirnos a la plataforma NGKF fue motivada por la capacidad de la compañía de ofrecer una amplia gama de servicios: todo desde servicios corporativos globales a arriendo y administración hasta ventas de inversión y asesoría en mercados de capital. No hay otra firma en la industria que pueda competir a este nivel», dijo D´Agostino.
Además de Ciudad de México, NGKF está presente en el Noreste de México, Centro de México y a lo largo de la frontera EE.UU.-México a través de Select Regional Solutions.
Wikimedia CommonsFoto: Deror Avi. UBS Wealth Management Americas ficha a dos equipos de banqueros de Morgan Stanley en Florida
UBS Wealth Management Americas ha fichado a cuatro banqueros de Morgan Stanley Wealth Management que formaban parte de dos equipos de asesores de Aventura (Florida) y que en conjunto manejaban más de 2.300 millones de dólares en activos, tal y como informa Family Wealth Report citando a fuentes del banco.
Allan Yarkin y Hank Boyce, que juntos manejaban 1.750 millones de dólares en activos de clientes, se unieron a Morgan Stanley en 2009 desde Citigroup, en donde habían trabajado 16 y 18 años respectivamente. Al igual que estos dos, Seth Ripple y Leonard Susking también ficharon por Morgan Stanley en 2009 y juntos supervisaban unos 619 millones de dólares de activos de clientes. Yarkin cuenta con más de 33 años de experiencia en el sector financiero y es licenciado en Arte y Ciencias por la Universidad de California, mientras que Boyce cuenta con una licenciatura en Ciencias y Negocios por Wake Forest University.
Pero estas no son las únicas salidas que se han producido desde Morgan Stanley hacia UBS en las últimas semanas, recuerda la publicación. El pasado mes, la división de Wealth Management del banco suizo contrató a Henry Berkley como asesor financiero en Nueva York, mientras que una semana antes reforzaba su red de bróker en Providence (Rhode Island) con el fichaje de los asesores Jamie Hilton y Kara Museler, también procedentes de Morgan Stanley Wealth Management.
Wikimedia CommonsEtsy. Banamex y Sura, entre las mejores gestoras mexicanas de 2012
En el marco de su X “Seminario sobre Administración de Activos en México”, Fund Pro realizó la entrega de los premios Platinum Performance a las operadoras de sociedades de inversión y a los fondos de inversión más destacados de México en 2012.
Impulsora de Fondos Banamex fue galardonada como mejor operadora del 2012 en las categorías Acciones Internacionales así como Deuda Mediano y Largo Plazo, ganando además ocho reconocimientos por sus fondos.
Sura Investment Management, ganadora del premio a la operadora del año en la categoría Deuda No Contribuyente, ganó también nueve reconocimientos a sus fondos y expresó que «Los reconocimientos recibidos constituyen un testimonio del compromiso que SURA tiene con los inversionistas mexicanos de ofrecerles productos innovadores de la más alta calidad, que otorguen los mejores rendimientos, acompañados de asesoría personalizada y un óptimo servicio al cliente».
Franklin Templeton, con TEMBGBIA ganó tanto la categoría de Fondo como de operadora del año en Deuda Internacional. Ixe Fondos, que se llevó el premio a la operadora del año en la categoría Fondos Flexible, además ganó en cuatro categorías de fondos.
Gestión Santander, que ganó en cuatro categorías de fondos, también consiguió el reconocimiento como mejor operadora del año en Acciones México y Deuda Corto Plazo. BBVA Bancomer Gestión, liderada por Jaime Lázaro, ganó cinco reconocimientos por sus fondos de deuda y uno en acciones mexicanas. Entre las otras gestoras reconocidas por sus fondos están Nafinsa, Actinver, HSBC, Interacciones, Scotia, Principal y Value.
Puede descargar la lista completa de ganadores en el archivo adjunto.
Wikimedia CommonsFoto: NASA. México cuenta ya con una quinta FIBRA, Terra 13
El Fideicomiso PLA Administradora Industrial, con clave de cotización “TERRA 13”, realizó este miércoles una exitosa Oferta Pública Primaria Global de Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios (CBFIs), por un total de más de 772 millones de dólares.
De los 340.055.000 CBFIs que se colocaron a un precio de 28 pesos por acción, un 47,05% (4.480 millones de pesos ó 363 millones de dólares) fue colocado a través de la Bolsa Mexicana, y el 52,95% restante, que significa 5.041,54 millones de pesos o 409 millones de dólares, en los mercados internacionales conforme a la Regla 144A y Regulación S.
Según un comunicado de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), los recursos netos de la Oferta serán utilizados para el pago de deuda y pago de efectivo aplicado a la adquisición del portafolio inicial, y cualquier restante en los recursos será para propósitos corporativos generales.
La colocación de ‘TERRA’ se distribuyó entre 3.179 inversionistas y contó con la participación de Acciones y Valores Banamex, Integrante del Grupo Financiero Banamex y HSBC Casa de Bolsa, de Grupo Financiero HSBC, como intermediarios colocadores.
Acerca de las FIBRAS (Fideicomisos de Bienes Raíces)
Conocidos en mercados internacionales como Real Estate Investmet Trust (REITS), las FIBRAS son vehículos destinados al financiamiento para la adquisición y/o construcción de bienes inmuebles que tienen como fin su arrendamiento o la adquisición del derecho a recibir los ingresos provenientes del arrendamiento de dichos bienes y ofrecen a los inversionistas, personas físicas e institucionales, pagos periódicos (rentas) continuos, y a su vez, les permite obtener plusvalías de capital en virtud de la apreciación de los inmuebles.
Estos instrumentos han demostrado en mercados internacionales, la capacidad de obtener consistentemente atractivos rendimientos y ser una adición valiosa para la diversificación de portafolios, además de otorgar al inversionista, liquidez y acceso a los mejores inmuebles administrados de una forma profesional. Con ello, los inversionistas personas físicas acceden a inversiones en bienes raíces que de otra forma no podrían realizar.
Wikimedia CommonsFoto: World Economic Forum
. El petróleo no es la principal fuente de riqueza entre los grandes patrimonios de Oriente Medio
Para la mayoría de los individuos de ultra alto patrimonio, los conocidos en inglés como ultra high net worth individuals (UHNWI), de Oriente Medio, el sector del petróleo no es la fuente de su riqueza de acuerdo a un estudio en el que se ha medido a los UHNWI de la región de acuerdo a indicadores demográficos y de riqueza, en un estudio dirigido por Wealth-X.
En este sentido, el director de Desarrollo de Negocio de Wealth-X para Oriente Próximo y África, Michel Nassif, manifestó que el individuo medio con una riqueza superior a los 100 millones de dólares de la región no es un magnate del petróleo. «El o ella es más probable que represente al sector financiero y bancario o a un conglomerado industrial».
Según el perfil desarrollado por Wealth-X, el UHNWI medio de Oriente Medio es un hombre casado, de unos 56 años y hecho a sí mismo con una media de 151 millones de dólares de patrimonio y con 46 millones en activos líquidos. En conjunto, los individuos de ultra alto patrimonio de la región cuentan con 26.000 millones de dólares en activos de lujo que van desde aviones privados hasta arte y otros objetos coleccionables. De media, cada uno de ellos cuentan con activos de lujo valorados en 5.700 millones de dólares.
El 55% del total de esta población de UHNWI -aquellos que cuentan con un patrimonio superior a los 100 millones de dólares- son individuos hechos a sí mismo, mientras que el 14% heredaron su riqueza y el 31% la ha construido sobre lo heredado. La representación femenina de esta muestra está sesgada, representando el 6% de la población UHNW.
El CEO de Wealth-X, Mykolas D. Rambus, añadió que «con una liquidez media superior a la de los individuos de alto patrimonio de Estados Unidos, hay todavía un amplio margen de gasto entre los UHNWI de Oriente Próximo. Nuestro análisis muestra que la creación de riqueza se concentra principalmente en los Emiratos Árabes Unidos, Arabia Saudí y Kuwait, con una nueva generación de jóvenes, hombres y mujeres, que está emergiendo».
Bloomberg Media Group, a division Bloomberg L.P., and El Financiero, the media branch of Grupo Lauman, an integrated solutions company, announced a long-term agreement to launch a new multi-platform Spanish-language business news service. The companies will create a high-definition television channel that combines Bloomberg’s global business and financial insight with locally-produced content. The service will be offered in Mexico and Central America. The companies also plan to offer content online, on mobile sites and in print with a co-branded section in El Financiero newspaper.
“We look forward to bringing to the table Mexico’s key influencers to further the discussion around this region’s economic growth.”
«Mexico is one of the fastest-growing economies in the world, and our agreement with El Financiero allows Bloomberg to deliver the sharpest global business and financial insight to a critical market,» said Andy Lack, CEO of Bloomberg Media Group. «This is a significant part of the company’s strategy of forming partnerships with leading providers in markets that have a compelling economic growth story, as we have done in India, Turkey, Mongolia, Indonesia, Africa and the Middle East.»
“The new venture with Bloomberg will provide local investors, businessmen and opinion makers, with high-quality, relevant content that moves markets,” said Manuel Arroyo, President and CEO of Grupo Lauman and El Financiero. «We look forward to bringing to the table Mexico’s key influencers to further the discussion around this region’s economic growth.»
Scheduled to launch in late 2013, this will be the first business news channel available in HD throughout Mexico, Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua, Costa Rica and Panama. It will be broadcast from El Financiero’s new HD studio in Mexico City. An executive producer from Bloomberg Television will be appointed to work alongside El Financiero to assist in the production of the network’s economic and business coverage. The programming will draw from Bloomberg’s extensive financial and economic data as well as reporting from the company’s 2,400+ journalists in 146 news bureaus across 72 countries.
Nuveen Investments, a global provider of investment services to institutions as well as individual investors, announced the introduction of two new mutual funds managed by its dividend-focused growth equities manager, Santa Barbara Asset Management. The Nuveen Santa Barbara Global Dividend Growth Fund (NUGAX) and Nuveen Santa Barbara International Dividend Growth Fund (NUIAX) are managed by Santa Barbara Chief Investment Officer, James Boothe.
Drawing upon the investment process behind its flagship Nuveen Santa Barbara’s Dividend Growth Fund (NSBAX), the two new funds seek out companies across the world that pay quality dividends and have the ability to grow and maintain their dividend on a long-term basis, thus offering investors a compelling core portfolio holding. The funds are available through advisors at leading broker-dealers, banks, insurance companies, financial planning and investment consulting firms.
The Nuveen Santa Barbara Global Dividend Growth Fund focuses on global equity securities of companies that have potential for dividend income and dividend growth in an effort to provide an attractive total return comprised of dividends and long-term capital appreciation. The Nuveen Santa Barbara International Dividend Growth Fund focuses on international equities that offer current dividend income and have the potential for future dividend growth in an effort to provide an attractive total return comprised of both dividends and long-term capital appreciation.
Foto: Carlos . BBVA Chile renueva su directorio, del que José Said Saffie será su presidente
El Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Chile) informó este miércoles que ha renovado la totalidad de su directorio, de que será presidente José Said Saffie e Ignacio Lacasta Casado su vicepresidente, informó la entidad en una hecho esencial remitido a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS).
Juan María Arrien Colominas, Luis Carranza Ugarte, Ignacio Lacasta Casado, Gonzalo Said Handal, Jaime Said Saffie, Salvador Said Somavia, José San Blas Contreras y Susana Tonda Mitri componen el directorio. Los directores suplentes serán Gerard Bergé Sobrevals y José Domingo Eluchans Urenda, como primero y segundo suplente, respectivamente.
Tras la junta ordinaria de accionistas, el directorio eligió a Said Saffie y Lacasta Casado como presidente y vicepresidente, respectivamente.
