Ruben J. King-Shaw Jr., socio ejecutivo y CIO, y Jason P. Torres, socio y COO. Mansa Capital recauda 30 millones de dólares en el debut de su fondo de salud
Mansa Capital Management, una firma de private equity con sede en Boston centrada en el sector de salud, un sector de 2,5 billones de dólares, anunció que su nuevo fondo de salud, High-Growth Healthcare Private Equity Fund, invirtió siete millones de dólares en Independent Living Systems como principal inversión.
«Mansa Capital está centrada en la intersección de las políticas sanitarias, la investigación clínica, el desarrollo tecnológico y las tendencias demográficas», explicó el socio gerente y director ejecutivo, Ruben J. King-Shaw Jr. «Con extensas relaciones en el área de la salud, fondos de private equity y banca, tenemos la posibilidad de añadir un valor significativo a nuestra cartera de empresas para mantenerlas un paso adelante en el mercado», agregó.
La firma invierte 7 millones de dólares en Independent Living Systems como principal inversión
Mansa busca agresivamente oportunidades de inversión en servicios y tecnología de salud de alto crecimiento, así como en empresas con enfoques innovadores para contener los costos mejorando los resultados clínicos. Mansa busca generalmente empresas con un valor de hasta 150 millones de dólares e invertir entre 5 y 10 millones de dólares en ellas. Los directores de Mansa aprovechan su experiencia en política sanitaria, operaciones y gestión empresarial para identificar y resolver los problemas rápidamente a medida que se desarrollan en la cartera de cada empresa.
“Nos complace que en el debut de nuestro fondo sanitario tengamos inversores institucionales y un número de empresarios individuales que confían en nuestra habilidad de brindar no sólo crecimiento de capital, sino una asistencia significativa y orientación a los dirigentes de las empresas en las cuales invertimos,” manifestó Jason Torres, socio y director de operaciones de Mansa.
La inversión de siete millones de dólares en Independent Living Systems es la primera del fondo sanitario de private equity de Mansa. La empresa está centrada en servicios de gestión sanitaria, y se asocia con proveedores, contribuyentes y entidades del sector público para administrar los servicios a poblaciones de edad avanzada e individuos con enfermedades crónicas u otras necesidades especiales.
“Hemos seleccionado a Independent Living Systems como inversión principal porque se adapta perfectamente a nuestra estrategia y ejemplifica el tipo de empresa de salud en la que buscamos invertir. Estamos particularmente interesados en empresas con capacidad para atender a las necesidades de las poblaciones urbanas e hispanas,” añadió King-Shaw.
Sólido historial en salud
“En junio de 2011, lanzamos Mansa Capital para centrarnos en nuestras áreas principales de especialización: tecnología médica, diagnóstico por imágenes y servicios de salud; con un especial énfasis en la atención sanitaria de las poblaciones urbanas e hispanas,” expresó Torres. “Antes del debut de nuestro fondo, invertimos nuestro propio capital en acuerdos con nueve empresas, tres de las cuales logramos llevar a Oferta Pública de Venta (OPV) y las restantes fueron vendidas de manera privada o permanecen como parte de la cartera de Mansa Capital.”
“Con una base sólida fundada en nuestros éxitos anteriores, estamos centrados en las inversiones futuras del nuevo fondo sanitario de Mansa para continuar con nuestras inversiones en Independent Living Systems. Actualmente estamos buscando inversiones en tecnología médica, distribución y empresas de servicios,” manifestó King-Shaw.
Foto: Brocken Inaglory. Las sorpresas del 2012 en el panorama de ETPs
A pesar de una continua volatilidad en los mercados y de las perspectivas en contra causadas tanto por el inminente abismo fiscal de Estados Unidos así como las dificultades financieras en la eurozona, el sector global de ETPs está encaminándose a un año récord de crecimiento en activos, con ingresos globales que alcanzarán los 219.000 millones de dólares para noviembre de 2012. Los activos totales se han incrementado en 23% desde el 2011 a 1.9 billones de dólares, esto incluye algunas tendencias sorpresas que forman parte de la historia de crecimiento de la industria de ETPs.
Según el reporte “ETP Landscape: Las 12 Sorpresas de 2012” publicado por Blackrock,las 12 sorprendentes tendencias en la industria de ETPs en el 2012 son:
1. Los flujos de ETPs han mantenido la tendencia positiva a pesar de las cambiantes condiciones del riesgo en los mercados.
2. La disminución de las tasa de interés no han disminuido los flujos en ETPs de renta fija, que se encuentran actualmente en su punto más alto hasta noviembre en 68.000 millones de dólares, y un 13% por encima del récord anual establecido en 2009.
3. La estrategia de fondos de renta variable de mínima volatilidad ha sido la más exitosa con flujos de 4.400 millones de dólares.
4. A pesar de todo lo que se ha escrito sobre ETFs Activos su papel en el crecimiento futuro, su potencial permanece pues esta categoría representa tan solo el 1% de los activos de la industria y el 3% de los flujos en lo que va de año.
5. El oro representa una porción tan grande dentro de la clase activos de materias primas, que podría llegar a ser una clase de activos en sí misma.
6. A pesar de lo que se ha escrito sobre el cierre de los ETP, la innovación continúa.
7. Los activos en ETPs de deuda sobre Mercados Emergentes se han doblado en 2012 hasta 20.000 millones de dólares.
8. Canadá cuenta con la mayor tasa de crecimiento en activos en 2012 con un 29%.
9. Entre los 15 nuevos productos top en el 2012, diez han sido listados en Asia Pacífico y seis proporcionan exposición acciones en China.
10. Ha habido una notable divergencia entre los flujos hasia ETPs de renta variable y las salidas de fondos de inversión de acciones.
11. El ciclo de flujos en 2012 fue muy diferente que el patrón típico con un mes de enero más fuerte que en años anteriores.
12. La amplitud del mercado continúa creciendo.
Puedes ver el informe completo en el documento adjunto.
Por Mwanner. Gabelli & Partners lanza el Offshore Credit Hedge Fund
Gabelli & Partners, el grupo de inversión alternativa de GAMCO Investors, anunció la creación de Gabelli Intermediate Credit Fund, un fondo de high yield creado para no residentes estadounidenses e inversores estadounidenses exentos de impuestos en la estrategia de renta fija manejada por el manager de cartera y director de Renta Fija de la firma, Wayne Plewniak, informó Business Wire.
«Wayne ha gestionado con éxito el Gabelli Intermediate Credit Fund, desde su creación en 2007. Estamos dando respuesta a la solicitud de varios de nuestros clientes estadounidenses no residentes y no gravables para facilitarles el acceso a esta estrategia y permitir que se beneficien de un vehículo offshore para el fondo«, dijo Michael Gabelli. Asimismo, añadió que la versión onshore del Gabelli Intermediate Credit Fund «está construida sobre un historial sólido de cinco años y dirigido por un experimentado gestor que cuenta con una estrategia de inversión sistemática en un fondo con una capacidad significativa».
Plewniak se sumó a la firma en 2006. Anteriormente trabajó para Neuberger Berman, donde se desempeñó como director administrativo y gestor de cartera senior, tras la adquisición de los negocios de high yield de Lipper & Company en 2002 por Neuberger. Antes de esta adquisición, Plewniak fue responsable de la creación y la gestión de los negocios de high yield de Lipper desde su creación en 1991. Plewniak cuenta con un MBA en Finanzas y Negocios Internacionales por la Universidad de Georgetown y es ingeniero industrial por el Instituto de Tecnología de Rochester.
. Autorizan a Afore XXI Banorte la adquisición de Afore Bancomer
La súper Afore que quedará bajo el dominio de Afore XXI Banorte controlará el 27,3% de las cuentas en el mercado, pero sólo el 19,5% del Market Share y se compromete a reducir sus comisiones al 1,1% en beneficio de 11,7 millones de trabajadores generándoles un ahorro de 1.830 millones de pesos (141 millones de dólares) en 2013.
La CONSAR dio a conocer que aprobó la solicitud presentada por Afore XXI Banorte para adquirir a Afore Bancomer sustentando su decisión en el hecho que si bien la sumatoria de ambas cuentas supera por 7,3% el tope orinalmente permitido por el organismo (que se sitúa en el 20% del total del mercado), en rigor estaría controlando sólo el 19,5% debido a que habría que descontar todas aquellas cuentas que han sido asignadas por la CONSAR (cuentas asignadas) y no directamente por los trabajadores a quienes pertenecen (cuentas registradas).
Las cuentas asignadas por la CONSAR, son todas aquellas que no han sido registradas en alguna Afore en particular por los mismos trabajadores a los que pertenecen, y que en un esfuerzo por favorecer al trabajador, la CONSAR asigna a la Afore que tenga el mayor rendimiento en ese momento.
En el comunicado, la CONSAR explica que “Tradicionalmente la Cuota de Mercado incluye las cuentas registradas y asignadas por Afore; sin embargo, es preciso considerar algunas características de las cuentas asignadas para realizar una estimación adecuada de este indicador de concentración. Las cuentas asignadas no se obtienen como producto de la actividad comercial, sino que pertenecen a trabajadores que no han elegido Afore y que a través de un proceso administrativo, la CONSAR tiene obligación de asignar periódicamente a las Afores con mejor desempeño; esto es, con mayor rendimiento neto.”
El CCV agrega, “que los trabajadores cuyas cuentas individuales estén asignadas, se pueden registrar en cualquier Afore en cualquier momento, y la información de dichas cuentas está a disposición de todas las Afores en el momento que lo requieran, lo que evita que tenga ventaja ante su competidor para registrarlas.”
A su vez señalaron que el sistema de pensiones mexicano tiene una menor concentración que los mercados de los países miembros de la Asociación Internacional de Organismos de Supervisión de Fondos de Pensión (AIOS), y que bajo estándares internacionales como el índice Herfindahl-Hirshman y el índice de Dominancia, “el nivel de concentración que resultaría de la fusión tiene pocas posibilidades de afectar la competencia del mercado.”
El compromiso que hizo Afore XXI Banorte de reducir su comisión al 1,1% si la fusión era aceptada, resultará en una baja del promedio ponderado del sistema pensionario mexicano, que irá de 1,23% a 1,20%
Con esta fusión, el 69,9% de los recursos y el 65% de las cuentas del sistema estarían en manos de administradoras cuyas comisiones estarían por debajo del promedio ponderado para el 2013.
Sede de Lloyds Banking Group. Lloyds TSB Banca Privada designa nuevo responsable del negocio en América Latina
Lloyds TSB Banca Privada ha designado a Jorge Kalledey para encabezar la expansión de su área de negocio de Banca Privada en América Latina. Jorge Kalledey será el responsable de dar forma y dirección a la estrategia del banco en la región, informó la entidad británica en un comunicado.
Jorge Kalledey tendrá su sede en Miami, siendo responsable de la gestión de equipos en Ginebra, Miami y Montevideo. Reportará a Martin Fricker , director de Banca Privada. Kalledey trae consigo más de 26 años de experiencia en la gestión de banca privada internacional y patrimonios, particularmente en el crecimiento de mercados en Estados Unidos y América Latina.
«El amplio conocimiento del negocio bancario y de gestión de patrimonios de Jorge Kalledey es fundamental para nuestro éxito y para nuestro desarrollo en América Latina, un mercado de gran importancia para nosotros. Contamos con una larga historia en esta región. Como un banco que depende de las relaciones, nuestro objetivo es estar cerca de nuestros clientes y añadir valor a través de la excelencia en el servicio, la integridad y los buenos consejos», subrayó Russell Galley, director General de Lloyds TSB Banca Privada.
Kalledey procede de HSBC Banca Privada, donde fue senior vice president para el Cono Sur. Anteriormente, ocupó diferentes puestos de responsabilidad en BankBoston International y N.A., que van desde la vicepresidencia ejecutiva responsable del Cono Sur – donde supervisó todas las actividades de banca privada así como las oficinas comerciales en Nueva York, Boston, Bahamas y Miami – a director de Banca Corporativa a cargo de las relaciones corporativas de la entidad.
Lloyds TSB Banca Privada ofrece servicios de banca y manejo de patrimonio a clientes privados. Con sede en Londres (para los clientes del Reino Unido) y en Ginebra (para los clientes internacionales), Lloyds TSB Banca Privada ofrece una amplia gana de servicios de banca privada a personas a través de una red de más de 20 oficinas en Reino Unido e internacionalmente. Su gama de servicios a la medida incluye patrimonios y gestión de inversiones, banca personal, impuestos y planificación de la jubilación para personas con ingresos altos, empresarios y familias. Lloyds TSB Banca Privada forma parte de la División Internacional y de Patrimonios de Lloyds Banking Group, el grupo más grande de banca minorista en el Reino Unido, y cuenta con un total de 181.000 millones de libras en activos bajo gestión, al 30 de junio de 2012.
Manny Roman. Manny Roman liderará Man Group a partir de marzo
Man Group, la mayor firma de hedge funds que cotiza en bolsa reemplazará a Peter Clarke por Emmanuel (Manny) Roman a partir del próximo 28 de Febrero.
Según un comunicado de la firma, el actual CEO presentó su dimisión después de que el fondo más grande de la misma registrara unos resultados decepcionantes.
Roman, actual presidente y director de operaciones del grupo, se unió a la firma en 2010 después de que el grupo adquiriera su firma GLG Partners. Con su entrada empezó una restructuración importante. Según la firma, Roman fue elegido tras un «proceso de evaluación rigoroso» por parte del consejo, que incluyó el estudio de candidatos de la propia gestora como externos.
Ricardo Gómez Barredo, foto cedida por BBVA. Moliner Robredo y Gómez Barredo, nuevos miembros del comité de dirección de BBVA
Ignacio Moliner Robredo, de 44 años, ha sido nombrado director de Comunicación y Marca del Grupo BBVA y nuevo miembro del comité de dirección. Ignacio Moliner sustituye a Gregorio Panadero, que ostentaba el cargo desde 2009. Por su parte, Ricardo Gómez Barredo, de 48 años, accede al comité de dirección al elevar la función de Contabilidad Global e Información de Gestión al máximo órgano directivo del banco.
En un comunicado del banco Francisco González, presidente de BBVA, subraya “el esfuerzo, la dedicación y la inmensa aportación que Goyo ha hecho a este grupo” y ha señalado también que Ignacio Moliner “tiene el reto de gestionar la comunicación y la marca en un mundo más digital y global”. El presidente de BBVA ha valorado la incorporación de Ricardo Gómez Barredo al comité de dirección “como un ejemplo más de la creciente globalidad y transversalidad de BBVA”. Con los nuevos nombramientos, el comité de dirección del Grupo BBVA pasa a tener 15 miembros.
Ignacio Moliner es licenciado en Económicas y MBA por IESE. Inició su carrera profesional en Citibank y se incorporó al Grupo en 1994 como responsable de Mercados de Capitales de Renta Variable. Posteriormente ha ocupado posiciones de Director Financiero y de Contenidos de Uno-e, Director Financiero de Finanzia, Director de Expansión Corporativa y Consejero Delegado de Uno-e y Financiación al Consumo. En 2010 asumió la dirección de Comunicación Corporativa Global del Grupo BBVA y, a continuación, fue nombrado director adjunto del área de Comunicación y Marca.
En su nueva posición, Ignacio Moliner tendrá responsabilidad sobre la comunicación corporativa, la estrategia de marca, el marketing y publicidad globales así como la política de patrocinios y la responsabilidad corporativa del Grupo BBVA.
Ricardo Gómez Barredo es licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Autónoma de Madrid y Máster en Asesoría Fiscal por la Universidad Pontificia de Comillas. Inició su carrera profesional en PricewaterhouseCoopers. Su carrera en banca comenzó en 1994 como director de la Asesoría Fiscal en el Banco Hipotecario. A partir de ahí, ocupó diferentes cargos de responsabilidad en el área de Asesoría Fiscal y Legal del Grupo. En 2003 fue nombrado director de Planificación y Análisis Estratégico y en marzo de 2011 asumió su actual puesto como director de Contabilidad Global e Información de Gestión.
Gómez Barredo, desde su nueva posición en el comité de dirección, seguirá al frente de labores tan críticas para BBVA como son la interlocución con reguladores y supervisores del sector financiero, y la elaboración y control de la información financiera y de gestión del Grupo.
Todd Combs by J. Gregory Raymond. Berkshire Hathaway, con varios cambios en su cartera
En el tercer trimestre de 2012, el conglomerado Berkshire Hathaway, del millonario Warren Buffett, realizo cambios considerables en su cartera.
Según un documento presentado a los reguladores, BH vendió sus acciones de firmas minoristas y de bienes de consumo, pero adquirió nuevas posiciones en fabricantes industriales como Deere & Co y Precision Castparts. Ted Weschler y Todd Combs, gerentes de Inversiones en Berkshire que favorecen la operación activa entre trimestres, estuvieron detrás de esta decisión.
Entre los movimientos encontramos la compra de nuevas acciones en:
Deere, el mayor fabricante mundial de equipos agrícolas,
Precision Castparts, cuyas piezas fundidas son utilizadas en todos los programas de motores jet de aeronaves en producción o en desarrollo
Wabco Holdings, que elabora productos de frenos y transmisión para el mercado de camiones comerciales
Media General
Un aumento de participación en:
General Motors
Viacom
Wells Fargo
BNY Mellon
National Oilwell Varco.
La reducción en su posición de:
La farmacéutica Johnson & Johnson en un 95%
El productor de bienes de consumo Procter & Gamble en un 11%
By Ruberyuka. La compra de Afore Bancomer afecta la perspectiva de Banorte
Moody’s afirmó todas las calificaciones de Banco Mercantil del Norte (Banorte) y cambió la perspectiva a negativa, de estable, después del anuncio el pasado 27 de noviembre sobre la adquisición de BBVA Bancomer Afore (Afore Bancomer) en México.
La agencia, en un comunicado enviado a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), informó que las calificaciones de Banorte fueron afirmadas con perspectiva negativa considerando la adquisición de Afore Bancomer ya que esta alcanza los 800 millones de dólares, sosteniendo que la perspectiva negativa incorpora la incertidumbre en torno al financiamiento de la adquisición, que todavía está por cerrar, y cómo es que afectaría la estructura de capital de Banorte o su capacidad para restituir el capital.
“El importante crédito mercantil que se podría generar con la transacción, de aproximadamente 700 millones de dólares, probablemente reduciría el indicador de capital básico de 11,9% de Banorte en alrededor de 200 puntos base, nivel que es adecuado en relación a los objetivos regulatorios, aunque muy por debajo del de sus bancos pares en México.”.
La agencia dijo que históricamente Banorte ha mantenido un perfil de capital menos fuerte en comparación con sus pares: “En este contexto y comparativamente, la adquisición de Afore Bancomer genera presión adicional en la suficiencia de capital de Banorte y también puede afectar la estrategia de crecimiento del banco conforme se expanda en un futuro hacia activos de mayor consumo de capital como es el caso de los créditos al consumo.” No obstante, explicó que la perspectiva negativa podría revertirse cuando Banorte logre restituir efectivamente su capital: “Una mayor claridad acerca de la estructura del financiamiento de esta adquisición y de la estructura final del capital será determinante para la decisión”.
Por otro lado, analizó el fuerte valor de franquicia de Banorte soportado en su consistente capacidad para utilidades, buen desempeño financiero en general y en su bien establecida operación.
“Al incorporar Afore Bancomer, la entidad de fondos de pensiones que tiene actualmente Banorte, Afore XXI Banorte, se convertirá en el gestor de fondos de pensiones más grande de México por número de clientes, con alrededor de 11,8 millones de cuentas,” recordando que esta operación se suma a la estrategia de expansión no-orgánica de GFNorte y se lleva a cabo después de la combinación de las afores Banorte e IMSS del cuarto trimestre de 2011, y de la adquisición de IXE Grupo Financiero por parte de GFNorte en 2010.
by MarydelSol. Los fondos de acciones en México superan en casi tres veces al IPC
El mes de Noviembre se presentó favorable para las sociedades de inversión en México, especialmente para aquellas que invierten en instrumentos de renta variable.
Mientras en la Bolsa Mexicana de Valores el índice IPC mostraba una ganancia de 0,51% en el mes, las carteras de acciones nacionales anotaban un rendimiento efectivo mensual de 1,34%, medidos por el índice Fund Pro Acciones México que pondera el desempeño de los mayores fondos de esa categoría.
Lideraron el segmento dos productos de Impulsora de Fondos Banamex: ACCIPAT C0-B y BNMMED C0-C con una rentabilidad efectiva de 4,70% y 4,63%, respectivamente.
Entre las sociedades de inversión de acciones orientadas a mercados internacionales también se observaron rendimientos positivos. Destacó el fondo INVEXIN BE, de la operadora Invex, con una rentabilidad efectiva mensual de 13,22%. Se trata de un cartera que concentra sus inversiones en tan solo cuatro instrumentos y que se vio beneficiada por la espectacular suba del precio de la acción de Research in Motion (RIMM) -que representa un 30% de portafolio – de 46,28% en el mes.
En el segmento de deuda nacional, los rendimientos de las carteras se vieron disminuidos por el alza de las tasas de interés en el mercado financiero, de entre 5 y 10 puntos base dependiendo el tramo de la curva. Así, mientras los fondos de corto plazo promediaron un rendimiento de 1,95% anualizado, los fondos de largo plazo obtuvieron tan solo 1,10% anualizado.
El líder del segmento fue el fondo INTERMS N, de la operadora Interacciones, que alcanzó una rentabilidad de 0,94% efectiva mensual, equivalente a 11,99% anualizado.
Entre las carteras que invierten en instrumentos de deuda internacional los rendimientos fueron mayormente negativos, afectados por la apreciación del Peso frente al Dólar y al Euro, de 1,27% en el mes.
