Foto: Kabelleger / David Gubler. Los fondos de pensiones chilenos terminan el año en positivo
Con resultados positivos cerraron 2012 todos los fondos de pensiones, tanto en los últimos doce meses como en diciembre. Así, entre enero y diciembre, el Fondo A (Más riesgoso) avanzó 6,06%; el Fondo B (Riesgoso), 4,88%; el Fondo C (Intermedio), subió 4,61%; el Fondo D (Conservador) rentó 3,81% y el Fondo E (Más conservador), 3,15%.
En diciembre, en tanto, los resultados fueron los siguientes: Fondo A, 3,17%; Fondo B, 2,51%; Fondo C, 1,77%; Fondo D, 0,95%; y Fondo E, 0,19%.
El valor de los Fondos de Pensiones alcanzó a $ 77.541.154 millones al 31 de diciembre de 2012. Con respecto a igual fecha del año anterior, éste aumentó en $ 7.174.540 millones, equivalente a 10,2% (variación real 7,6%).
La rentabilidad real de los Fondos de Pensiones, es decir, que incorpora el impacto de la inflación, se puede apreciar en el siguiente cuadro:
La rentabilidad nominal de la cuota de los distintos Tipos de Fondos de Pensiones, durante el mes de diciembre de 2012, para los últimos 12 y 36 meses, alcanzó los siguientes valores:
La rentabilidad durante diciembre de 2012de los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C y D, se explica por el retorno positivo de la totalidad de las inversiones que componen la cartera de los Fondos de Pensiones.
En particular, la rentabilidad de estos Fondos de Pensiones se explica principalmente por el retorno positivo que presentaron las inversiones en instrumentos de renta variable extranjera y acciones nacionales. Lo anterior, se puede apreciar al considerar como referencia el retorno mensual de los títulos accionarios locales medido por el IPSA y la rentabilidad en dólares de los índices MSCI mundial y MSCI emergente, que presentaron aumentos de 3,96%4, 1,46%4 y 5,12%4, respectivamente.
El retorno positivo de las inversiones en instrumentos de renta fija extranjera impactó en mayor medida a los Fondos Tipo C y D.
Finalmente, la rentabilidad del Fondo de Pensiones Tipo E se explica principalmente por el retorno positivo que presentaron las inversiones en instrumentos de renta fija e intermediación financiera nacional.
Puede consultar el informe completo en el documento adjunto.
BlueMountain Capital Management (BlueMountain), a private investment firm with over$12 billion in assets under management, is pleased to announce that James E. («Jes») Staley will join the firm as its ninth Managing Partner. Mr. Staley joins the firm from J.P. Morgan, where he recently served as CEO of the investment banking division. Along with becoming an integral part of the executive team, Mr. Staley will focus on cultivating relationships and developing new strategies that harness BlueMountain’s strengths, capture opportunities in the market, and deliver them to clients.
«Jes is one of the most experienced and successful leaders in the industry and has played a key role at one of the world’s most successful financial institutions. Not only has he had a front row seat for the evolution of the financial industry, but he’s also one of the most ethical people we’ve worked with,» said Andrew Feldstein , CEO and Chief Investment Officer of BlueMountain. «He shares our enthusiasm for the scale of the opportunities that exist in the market and the unique value proposition that BlueMountain delivers to its clients.»
Mr. Staley will join BlueMountain after more than 34 years at J.P. Morgan, where he served in various executive positions within the bank including heading both the Investment Bank and J.P. Morgan Asset Management. Prior to running the bank’s asset management division, Mr. Staley served as the head of J.P. Morgan’s private bank and was one of the founders of J.P. Morgan’s equities business.
Mr. Staley will join BlueMountain’s Management Committee, its Risk Committee and its Investment Committee and will purchase a stake in the firm. Proceeds from the sale will be invested in new infrastructure, technology and talent.
«I’m very excited to be joining BlueMountain at a time when sea changes in the financial industry combined with the firm’s unique strengths open up enormous possibilities to deliver value to clients,» said Mr. Staley. «I want to thank all my colleagues at J.P. Morgan, my home for the last 34 years, and I look forward to working with them in the future.»
Foto: PhotoBobil. La pareja de gestores del fondo ING Dividend lideran el ranking de amLeague
La pareja de especialistas en fondos de rentabilidad por dividendo formada por Nicolas Simar y Manu Vandenbulk, han liderado el ranking de mandatos de amLeague en el mes de diciembre.
Es la primera vez desde el mes de junio que este dúo encabeza el ranking tras un potente rendimiento en el mandato de renta variable de la eurozona que obtuvo una rentabilidad del 4,49% el mes pasado.
Este ha sido el mejor resultado mensual obtenido por un manager de la liga dentro de los mandatos de la Eurozona, Europa y renta variable global.
En segundo lugar, se sitúan Marc Renaud y Yohan Salleron de Mandarine Gestión con un 3,76% y el bronce es para Jeremy Taylor y Matthew Perowne de Invesco, con un 3,74%. El cuarto puesto es para AllianceBernstein (3,35%), seguido de CCR AM (3,07%). La rentabilidad neta del índice EuroStoxx en el mes de diciembre fue del 2,44%.
Tan solo una tercera parte de los 18 gestores incluidos en el mandato de la eurozona consiguieron superar la rentabilidad de su índice de referencia.
La liga de mandatos de renta variable europea está liderada por la firma española Bestinver, con un 4,19%. De los 21 participantes, tan solo 9 superaron la rentabilidad neta del Stoxx 600, que en diciembre fue del 1,48%. Completan el ranking Mandarine Gestión, seguido de AllianceBernstein, Federal Finance y en el quinto puesto, ING IM.
Dentro de la competencia por el mejor el resultado en el mandato de renta variable global, la medalla de oro fue para el equipo de Value Global de AllianceBernstein con un 2,04% frente al 0,6%l de índice Stoxx 1800. Siguen la clasificación ECOFI Investissements, Petercam, AllianzGI Best Styles Global Strategy e ING IM.
Dentro de los 13 gestores que forman parte del ranking, 7 superaron la rentabilidad del índice de referencia.
Foto: By Tia D. Peterson. Marks, fundador de Oaktree Capital, vende su mansión de Malibú por 75 millones de dólares
Howard Marks, el multimillonario fundador de la gestora de inversiones alternativas Oaktree Capital Management, acaba de vender por 75 millones de dólares en efectivo su mansión de Malibú, California, a una pareja rusa que ha preferido mantenerse en el anonimato.
Según informa Forbes, la transacción se ha cerrado de forma privada, aunque fuentes del sector de bienes raíces de la localidad californiana apuntaban que la mansión, situada sobre una parcela de 9,5 acres se ofrecía informalmente por 125 millones de dólares. A pesar de la rebaja, el precio pagado supone un nuevo record para Malibú, donde la venta residencial más cara vendida hasta la fecha se cerró en 2008 por 68 millones de dólares. La operación se cerró el 4 de enero de 2013, apenas unos días después de la aprobación de las subidas impositivas a las guanacias de capital para los más americanos más ricos, algo que muchos millonarios hubieran tratado de evitar.
La propiedad vendida por Marks disfruta de casi 100 metros que lindan directamente al Océano Pacífico, algo excepcional en la zona. Incluye una mansión de 200.000 pies cuadrados de estilo mediterráneo con ocho dormitorios, catorce cuartos de baño, dos casas de invitados, un gimnasio independiente, pistas de tenis y una piscina mirando al mar. Marks y su mujer adquirieron la vivienda en 2002 al fundador de Herbalife por 31 millones de dólares y encargaron su renovación a Michael Smith, decorador de los famosos que también ha estado a cargo de la renovación del despacho oval de la Casa Blanca en Washington DC.
Forbes enumera esta venta como la segunda más cara realizada en sur de California para una propiedad residencial. El primer puesto lo mantiene la heredera del imperio de la Fórmula 1, Petra Eccleston, que compró Spelling Manor en Holmby Hills por 85 millones de dólares en 2011.
Howard Marks, cuya fortuna según Forbes asciende a 1.400 millones de dólares, adquirió en mayo del año pasado dos unidades colindantes en el exclusivo edificio del 740 de Park Avenue de Nueva York. Pagó 52,5 millones de dólares en efectivo, un record nacional para este tipo de adquisiciones. Las dos unidades suman 30 habitaciones que incluyen ocho dormitorios, diez baños, dos bibliotecas y dos comedores, uno formal y otro informal. Poco después, en julio, el matrimonio Marks puso a la venta su piso de 4,536 pies cuadrados en el Ritz Carlton de Manhattan por 50 millones de dólares. Todavía no lo ha vendido.
Foto: Michael . El directivo de J.P. Morgan James Staley se marcha a BlueMountain Capital
James E. Staley se marcha de J.P. Morgan para sumarse a BlueMountain Capital Management, una firma privada de inversión con más de 12.000 millones de dólares bajo gestión. El hasta ahora CEO de la división de Banca de Inversión del banco estadounidense, confidente y aliado del CEO de J.P, Jamie Dimon, dejó este martes oficialmente su puesto, tal y como informaron sendas firmas.
El nombre de Staley sonó durante mucho tiempo como posible sustituto de Dimon, aunque hace unos meses Staley fue apartado cuando se acometió una reorganización en la gestión de J.P. Morgan tras el escándalo del “London Whale”, el trader que en abril de 2012 hizo perder a la entidad 4.400 millones de dólares en inversiones fallidas en derivados. “The Wall Street Journal” recuerda este martes que Staley deja J.P para sumarse a uno de los hedge funds que entonces tomó la posición contraria y se benefició con creces de la operación del «London Whale».
Staley se suma a BlueMountain como socio director, en donde formará parte integral del equipo ejecutivo y se centrará en cultivar y desarrollar relaciones y nuevas estrategias que aprovechen las fortalezas de BlueMountain, así como para aprovechar las oportunidades de mercado y volcarlas en los clientes.
En un año lleno de turbulencias como la crisis europea, la debilidad de la economía americana y el fiscal cliff, Morningstar celebra a los mejores Fund Managers en cinco categorías.
La entrega de premios al Morningstar Fund Manager of the Year 2012 contó con sus ya características medallas para gestores en renta fija, equity internacional y equity americana, aumentando dos nuevas categorías, para aquellos gestores que invierten en distintas clases de activos y los que lo hacen en alternativos.
A continuación, los Fund Manager of the Year 2012:
Para Domestic Stock, Bill Frels and Mark Henneman, por su fondo Mairs & Power Growth(MPGFX) cuyo rendimiento en 2012 fue de 21,9% y cuenta con 2.500 millones de dólares bajo gestión.
Para Fixed Income, Mark Kiesel, por su fondo PIMCO Investment Grade Corporate Bond(PBDAX), cuyo rendimiento en 2012 fue de 15% y cuenta con 9.600 millones de dólares bajo gestión.
Para Alternatives, Eric Newman, Kevin Gates, Larry Eiben, Richard Gates, Chao Chen, y Yan Liu por su fondo TFS Market Neutral(TFSMX) cuyo rendimiento en 2012 fue de 7,8% y cuenta con 1.800 millones de dólares bajo gestión.
Para Allocation, David Giroux por su fondo T. Rowe Price Capital Appreciation(PRWCX) cuyo rendimiento en 2012 fue de 14,7% y cuenta con 13.700 millones de dólares bajo gestión.
A pesar de especializarse en distintas clases de activos, estos gurús de inversiones comparten una pasión por proteger los activos de sus clientes en momentos difíciles. Para ganar, además de haber tenido un buen año, los rendimientos que consiguieron deben poder ser considerados a largo plazo y estar ajustados a un riesgo razonable.
Michael Herbst, director de Investigación de Fondos Activos de Morningstar, comentó que los premios son un reconocimiento a las contribuciones de estos managers, así como un voto de confianza a los prospectos de largo plazo de cada uno de ellos, a su profunda capacidad de investigación y a su predisposición por mantenerse apegados a sus respectivas disciplinas, tanto en los buenos tiempo como en los malos.
. El secretario de Hacienda mexicano presenta a los titulares de la Consar y la Condusef
El Secretario de Hacienda y Crédito Público de México (SHCP), Luis Videgaray Caso, realizó este lunes los siguientes nombramientos y ratificaciones por orden del presidente mexicano, Enrique Peña Nieto, tal y como informó en un comunicado la SHCP. Los nuevos titulares de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar), Carlos Ramírez, y la Comisión Nacional para la Defensa de los Usuarios de las Instituciones Financiera (Condusef), Mario Di Constanzo, fueron presentados por Videgaray.
Óscar Franco, presidente la Asociacion Mexicana de Afores (Amafore) comenta que “El licenciado Carlos Ramírez Fuentes cuenta con todas las credenciales y experiencia para asumir el cargo de Presidente de la CONSAR. Estamos seguros que tendremos un diálogo muy constructivo con él y su equipo de trabajo, que contribuirá a consolidar a nuestro sector y a encontrar las mejores soluciones a los importantes retos del país en la materia.”
El secretario de Hacienda ratificó también a los titulares de la Tesorería de la Federación y de la Comisión Nacional de Seguros y Finanzas, Irene Espinoza y Manuel Aguilera Verduzco, respectivamente.
A continuación una biografía de los nuevos titulares:
Carlos Ramírez Fuentes, presidente de CONSAR
Licenciado en Economía por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM) y en Ciencia Política por la UNAM, cuenta con una maestría en Política Económica por la Universidad de Columbia, y una maestría en Políticas Públicas por la London School of Economics. Cuenta con una amplia trayectoria en el servicio público, donde se desempeñó como gerente de Comunicación Social y vocero en Pemex; director general Adjunto de Difusión y Enlace Institucional en la CONSAR; director de Estrategia y Comunicación Institucional en la SHCP; economista en jefe de México en Casa de Bolsa, Banorte. Asimismo, ha sido catedrático en Economía y Ciencia Política en el ITAM. Desde 2010 se desempeñaba como consultor líder de México para la firma Eurasia Group, con sede en Washington DC.
Mario Alberto di Costanzo Armenta, presidente de la CONDUSEF
Es economista por el Instituto Tecnológico Autónomo de México. Fue diputado federal por el XX Distrito del D.F. en la LXI legislatura donde participó como integrante de las Comisiones de Hacienda y Crédito Público, Gastos Fiscales, Competitividad y Secretario de la Comisión de Vigilancia de la Auditoria Superior de la Federación. También ha ocupado diversos cargos en el Gobierno Federal trabajó en las Secretarías de Relaciones Exteriores, Lotería Nacional y de Hacienda y Crédito Público, en donde desempeñó diversos cargos relacionados con temas económicos, financieros y de finanzas públicas. También ha sido asesor en las comisiones de Vigilancia y de Hacienda en distintas legislaturas de la Cámara de Diputados.
Irene Espinosa Cantellano, tesorera de la Federación.
Licenciada en Economía por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM), donde también cursó una especialidad en Evaluación de Proyectos Sociales y Económicos, y posteriormente una Maestría en Políticas Públicas. Trabaja como Tesorera de la Federación desde 2009. Anteriormente había ocupado el cargo de subtesorera de Operación de la Tesorería. Entre otras responsabilidades, ha sido consejera principal del director ejecutivo por México y República Dominicana del Banco Interamericano de Desarrollo y coordinadora general del Centro de Evaluación Socioeconómica de Proyectos del ITAM, donde también ha sido académica en áreas de microeconomía y evaluación social de proyectos.
Manuel Sergio Aguilera Verduzco, presidente de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF). Es economista licenciado por la Universidad Veracruzana. Desde octubre de 1998 se ha desempeñado como presidente de esta Comisión, institución en la que previamente fungió como vicepresidente de Operación Institucional, director general de Inspección y Vigilancia y director general de Desarrollo e Investigación. Asimismo, desde 1998 se ha desempeñado como vocal propietario de las Juntas de Gobierno de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y de CONSAR y, desde 1999, de la CONDUSEF. Desde 2010 es miembro del Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero y, a partir de 2011, del Consejo Nacional de Inclusión Financiera. En el ámbito internacional, desde 2007 es el Presidente del Comité de Seguros y Pensiones Privadas de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE). Asimismo, de 1999 a 2000, 2007 a 2009, y de 2011 a la fecha, ha presidido la Asociación de Supervisores de Seguros de América Latina.
María Esther Scherman Leaño, directora de la Lotería Nacional y Pronósticos para la Asistencia Pública
Scherman es licenciada en Derecho por la Universidad de Guadalajara. Fue diputada federal en la LXI legislatura, posición que ha ocupado en cuatro ocasiones, y es ex senadora y ex diputada local suplente. A nivel federal tiene experiencia como Oficial Mayor de la Secretaría de Energía y en la Secretaría de Desarrollo Social como coordinadora general del Fideicomiso para la Liquidación al Subsidio de la Tortilla. En el ramo de la comunicación trabajó en la BBC de Londres, en Radio XEJB Estatal, en Radio Universidad de Guadalajara y en el Sistema Promomedios.
User:Diliff. Los activos de ETF y ETP alcanzan un nuevo máximo cerca de los 2 billones de dólares
Los activos globales invertidos en ETFs y ETPs han alcanzado un nuevo máximo en 2012 en 1,95 billones de dólares. Según datos de ETFGI, esto significa un incremento del 27,6% a lo largo del año.
Actualmente existen 4.731 ETFs y ETPs, con 9.710 listados, 1,95 billones de dólares, de 208 proveedores en 56 mercados.
iShares es el mayo proveedor en términos de activos con 760.000 millones de dólares, lo que supone una cuota de mercado del 39%. SPDR ETFs es el segundo con 337.000 millones y una cuota del 17,3%, seguido de Vanguard con 246.000 millones y un 12,6% de cuota de mercado. Entre estos tres proveedores, de entre 208, acumulan el 68,9% del total de activos. Los 205 restantes no suma más de un 4% a nivel individual.
Estos tres proveedores también se apuntaron también las mayores entradas en 2012, con un 67,6% de los flujos nuevos globales, lo que suponen 179.500 millones de dólares. iShares fue el ganador del año con entradas netas por valor 87.000 millones, seguido de Vanguard (54.200 millones) y SPDR ETFs (38.300 millones).
Los ETFs y ETPs de renta variable han registrado los mayores flujos, seguido de renta fija y materias primas. Dentro de renta variable, Estados Unidos ha sido la región más popular, con los mercados emergentes en segundo puesto. En renta fija, las mayores entradas han ido para los productos de bonos corporativos, seguido de high yield.
“La incertidumbre y las desafiantes condiciones de mercado a las que se ha enfrentado el inversor a lo largo del 2012 y en los último años, combinado con la dificultad de encontrar gestores que generen alfa de manera consistente, ha supuesto que muchos inversores institucionales, asesores financieros y pequeños inversores hayan aceptado el uso de ETFs y ETPs dentro de su asignación de activos estratégica y táctica. Los ETFs proporcionan gran transparencia en relación a los costes, posiciones de la cartera, precio, liquidez, riesgo y rentabilidad que muchos otros productos de inversión y fondos mutuos”, comenta Deborah Fuhr, Socia Ejecutiva de ETFGI.
Foto: BIS photo gallery. Basilea III aprueba un calendario gradual para implantar el ratio de liquidez
El Ratio de Cobertura de Liquidez -LCR por sus siglas en inglés- se aplicará desde el 1 de enero de 2015 según lo previsto, pero empezará en un 60% aumentando en diez puntos porcentuales cada año hasta su total implementación el 1 de enero de 2019. Según el comunicado del Comité del Banco de Basilea, esta implementación gradual permitirá que los bancos se adapten a la nueva normativa sin producir alteraciones en su negocio habitual.
El Comité de Basilea ha publicado el texto completo de revisión de la normativa sobre el LCR tras el acuerdo alcanzado el 6 de enero por su órgano regulador, el Grupo de Gobernadores de Bancos Centrales y Directores de Supervisión –GHOS por sus siglas en inglés-.
2015
2016
2017
2018
2019
Requerimiento mínimo del LCR
60%
70%
80%
90%
100%
«La implantación del coeficiente de liquidez en varias fases a lo largo de cuatro años no pone en peligro la habilidad del sector bancario para contribuir a la financiación de la recuperación económica»
El GHOS también ha acordado que durante periodos de estrés en los mercados financiero los bancos podrán utilizar sus reservas de los activos altamente líquidos que computan para el ratio de liquidez – HQLA por sus siglas en inglés-, pasando a estar por debajo del requerimiento mínimo del LCR de forma temporal. Será responsabilidad de los supervisores bancarios dar las directrices adecuadas a este respecto en cada momento a tenor de las circunstancias.
El GHOS añade que, puesto que los depósitos en los bancos centrales son el activo más líquido –en ocasiones el único realmente fiable- la interacción entre las facilidades de crédito de los bancos centrales y el LCR será de una importancia crítica. Por tanto, el Comité seguirá trabajando en este asunto a lo largo del año 2013.
La base de activos considerados como líquidos que los bancos deberán tener en sus balances se ha ampliado incluyendo las obligaciones, las acciones -con la condición de que las empresas que las emitieron estén clasificadas con grado de inversión por las agencias de calificación- y algunos tipos de colocaciones hipotecarias.
Estos activos tendrán una reducción de su valor en relación con su valor nominal para el cálculo de ratio de liquidez.
En su versión inicial, el proyecto tenía en cuenta solo activos mucho más selectivos, como la liquidez o los bonos de Estado.
Según Mervyn King, presidente del GHOS y gobernador del Banco de Inglaterra, “el ratio de cobertura de liquidez es un componente clave del marco regulatorio de Basilea III. El acuerdo alcanzado hoy es un logro significativo. Por vez primera en la historia regulatoria tenemos un estándar mínimo verdaderamente global para la liquidez del sector bancario.” King también reiteraba que la implantación del coeficiente de liquidez en varias fases a lo largo de cuatro años no pone en peligro la habilidad del sector bancario para contribuir a la financiación de la recuperación económica.
Una vez se haya implementado el LCR por completo, su cumplimiento al 100% será el requerimiento mínimo de liquidez para los bancos en situaciones normales de mercado.
. Citi nombra copresidentes al mexicano Manuel Medina Mora y a Jamie Forese
Michael Corbat, presidente ejecutivo de Citigroup, ha anunciado este lunes la nueva estructura y las responsabilidades de los miembros de su equipo directivo y ha designado a Jamie Forese y al mexicano Manuel Medina Mora copresidentes de Citi.
Jamie Forese será responsable de Negocios Institucionales y Manuel Medina Mora continuará al frente de la Banca de Consumo Global y de Grupo Financiero Banamex.
Las áreas de Operaciones y Tecnología que apoyan a Negocios Institucionales y Consumo ahora reportarán directamente a Forese y a Medina Mora, respectivamente, con el objetivo de alinear estas funciones con las prioridades de cada negocio y mejorar su eficiencia.
Corbat anunció también que Jim Cowles será el nuevo director ejecutivo de Citi en Europa, Medio Oriente y África (EMEA, por sus siglas en inglés) y Brian Leach el responsable de Manejo de Riesgo y Estrategia de la Franquicia. Como tal encabezará las áreas de Auditoría, Política Corporativa y Cumplimiento, así como de la gestión de riesgos. Brad Hu, actualmente director de Riesgo para la región de Asia-Pacífico, será el nuevo director de Manejo de Riesgo de Citi, y reportará a Brian Leach.
Corbat declaró al respecto que «afortunadamente Citi tiene lideres formados con solidez, que cuentan con las habilidades y la experiencia sobre los que me voy a apoyar para afrontar los retos y capitalizar las oportunidades que vienen». Asimismo, añadió que “con esta nueva estructura, las responsabilidades de algunos miembros de mi equipo cambiarán con el objetivo de asegurar el cumplimiento de los objetivos que nos trazamos en materia de excelencia operativa y con ello rendir mejores resultados a nuestros clientes y accionistas.”
En cuanto a los directivos recién nombrados comentó que «Jamie y Manuel han dedicado sus carreras enteras a esta organización y ejemplifican lo mejor de Citi. Por su parte, Brian, desde su incorporación hace cinco años, ha mostrado grandes habilidades en el manejo de riesgo en un entorno sumamente complicado. Jim es un experimentado colaborador que ha pasado gran parte de su carrera en Europa, Medio Oriente y África y ha demostrado su capacidad de liderazgo en varios puestos de gran relevancia», concluyó.
La rentabilidad durante diciembre de 2012de los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C y D, se explica por el retorno positivo de la totalidad de las inversiones que componen la cartera de los Fondos de Pensiones.
