by Limin Tong. CI Casa de Bolsa tendrá la red más rápida entre México y Nueva York
CI Casa de Bolsa, bróker mexicano con una base de clientes globales, firmó un acuerdo con Perseus Telecom, empresa líder en servicios de conectividad, con lo que el bróker mexicano tendrá acceso a la red Market – to – Market de latencia ultra-baja más rápida del mercado.
Así lo anunció Perseus en un comunicado, en el que dio a conocer que con la firma de este acuerdo se establecerá el trading route más rápidoentre la Ciudad de México y Nueva York, marcando un hito de desarrollo entre ambos mercados.
La implementación de esta nueva ruta de intercambio permitirá a los clientes de CI Casa de Bolsa la creación de nuevas oportunidades de inversión a nivel global. Mauricio Suarez, responsable de Ventas Internacionales en CI Casa de Bolsa, se mostró satisfecho con la decisión de utilizar los servicios de Perseus, ya que se trata de «una red que está construida para lograr un buen performance, que mantendrá satisfecho al cliente sin el excesivo costo que a veces se observa en éste tipo de servicios».
Jock Perry, CEO de Perseus Telecom, explicó que en su compañía, están “muy contentos de que una firma como CI Casa de Bolsa, se una a la red global de Perseus Telecom. En Perseus Telecom buscamos atraer más valor a comunidades de inversión en diferentes rincones del mundo, como América Latina que es liderada por Brasil y México, y que son importantes para nosotros y para nuestros clientes. La llegada de CI Casa de Bolsa a nuestra red sirve como muestra de nuestro compromiso con estos mercados».
CI Casa de Bolsa es un operador líder en el segmento patrimonial y empresarial de México, que ofrece servicios a individuos y compañías alrededor del mundo. Con más de dos décadas de crecimiento, CI Casa de Bolsa busca convertirse en el bróker boutique número uno de México.
Perseus Telecom es un galardonado proveedor de servicios de telecomunicación empresarial y de finanzas, enfocado en redes de ultra-baja latencia. Adicionalmente a tener la conexión más rápida entre Estados Unidos y Brasil, Perseus anunció recientemente la apertura de la ruta comercial transatlántica más rápida hasta ahora, que conectará las regiones Asia-pacífico y Europa. Perseus Telecom opera con oficinas en Londres, Dublin, Nueva York, Chicago y San Pablo.
Foto: JLPC . Larrainvial ficha a Raimundo Valdés como responsable de Ventas Internacionales
Larrainvial ha nombrado a Raimundo Valdés responsable del equipo de Ventas Internacionales, un puesto desde el que reportará directamente a Cristián Moreno, gerente de Distribución Internacional. «Su llegada viene a potenciar el proyecto de internacionalización de Larrainvial. El equipo del cual será parte estará a cargo de detectar oportunidades en mercados extranjeros y fortalecer la presencia de LarrainVial» en otros mercados, tal y como informó un portavoz de la firma a Funds Society.
En este sentido, agregó que Valdés será responsable de fortalecer la presencia en Perú, donde la corredora obtuvo una participación cercana al 8% en 2012, así como en Colombia, en donde acaban de recibir la autorización para constituirse como casa de bolsa y en Nueva York, mercado en el que LarrainVial inició operaciones hace casi dos años.
Valdés y Moreno trabajaron juntos en el Departamento de Estudios de Santander en Chile. Tras la partida de Moreno a Nueva York, Valdés lideró el equipo de Equity Research de la entidad. Tras dos años en ese cargo, fue nombrado director ejecutivo de Latam Equity Sales para la oficina de Santander Investment en Nueva York. En este puesto permaneció hasta junio de 2011, cuando fue nombrado director de Distribución de Celfin Asset Management, en donde ha permanecido hasta la fecha.
Nineteen funds have seen huge improvements in their FE Crown Fund Rating scores since they were last rebalanced in July 2012. In the latest set of results 12 funds climbed the rankings from one to four FE Crowns, while 14 funds rose from two to five FE Crowns.
The biggest leap from one to five FE Crowns was achieved by five funds:
JP Morgan Multi Manager Growth
EFA Clarion Explorer Portfolio Return
Sentinel Enterprise Portfolio
Henderson UK Property
CF Ruffer Pacific
CF Ruffer Pacific saw the most dramatic improvement, delivering the highest alpha of all funds in the Specialist sector. Henderson UK Property generated much improved outperformance with significantly lower volatility.
Funds were judged according to their three year track records to 31 December 2012 and ranked according to alpha generation, volatility and the consistency with which they have beaten their benchmarks. The top 10% of funds were awarded five FE Crowns and the > following 15% received four FE Crowns.
Seven funds achieved the top rank of five FE Crowns in their first rating (funds must have a three year track record to be rated):
Henderson European Special Situations
CIS Sustainable Diversified
Newton Managed Income
CIS Sustainable World Trust
Santander Investment Income Portfolio
Evenlode Income
Santander Sterling Government Bond
The three mixed investment strategies – CIS Sustainable Diversified, Newton Managed Income and CIS Sustainable World Trust – as well as Santander Sterling Government Bond scored particularly highly for their ability to deliver alpha and beat their benchmarks.
Evenlode Income kept volatility low compared to peers in the UK Equity Income sector, while Santander Sterling Government Bond was one of the most consistent performers within the UK Gilt sector.
Tim Wilson who runs Newton Managed Income, Mike Fox at the helm of CIS Sustainable World Trust and Richard Pease, manager of the Henderson European Special Situations Fund, are FE Alpha Managers – recognized as being within the top 10% of the UK’s fund managers.
Rob Gleeson, Head of FE Research, said: “The current rebalancing saw, as expected, an above average movement in the FE Crown Fund Ratings scores, with several funds seeing big improvements or significant downgrades. The undulation of recent years, with a post credit crunch rally followed by another correction in 2011 and the strong performance last year, has made it a difficult environment for funds; with both aggressive and defensive strategies doing well at various times over the last three years. The movement in the ratings this time round show the re-emergence of growth strategies as the dominant source of returns.”
Fomento Social Banamex, asociación civil fundada con el propósito de impulsar el desarrollo de las comunidades marginadas y vulnerables de México y contribuir al bienestar de quienes más lo necesitan cumplió su vigésimo aniversario.
Desde diciembre de 1992, Fomento Social ha entregado más de 1.472 millones de pesos (aproximadamente 116 millones de dólares) en donativos y apoyos para proyectos de educación, vivienda, salud, asistencia a grupos vulnerables, desarrollo del deporte, infraestructura y proyectos productivos, en beneficio de millones de personas de comunidades desfavorecidas en todos los estados del país azteca.
Además de sus aportaciones y acciones, Fomento Social ha construido alianzas con otras organizaciones como parte de su impulso a un movimiento empresarial de compromiso social con México. Con ello se han triplicado los recursos invertidos, gracias a la participación de un gran número de aliados.
En el caso específico del apoyo directo a comunidades con altos niveles de marginación se han ejecutado programas basados en la sustentabilidad y la corresponsabilidad de los beneficiarios. En este tipo de programas se han invertido 149,5 millones de pesos en apoyos directos. Además de estos donativos, se han otorgado más de 1.228 millones de pesos en créditos del Fondo Acción, constituido originalmente en alianza con el Banco Interamericano de Desarrollo, para proyectos productivos de organizaciones campesinas.
Fomento Social Banamex también ha sido pionero en la atención a comunidades afectadas por desastres naturales, siendo la primera institución financiera de México en convocar a la sociedad a realizar donaciones solidarias para los damnificados y en crear el Programa Uno por Uno, que duplica los donativos del público. Sobre esta base, ha actuado solidariamente ante los efectos de 20 desastres naturales en México y cinco en otros lugares del mundo, con una inversión total de 626,2 millones de pesos para dar servicios asistenciales a los damnificados; construir o rehabilitar más de 20 mil viviendas; realizar obras de infraestructura de agua y drenaje; contribuir a la reparación, construcción y equipamiento de escuelas y centros de salud; apoyar más de 65 proyectos de recuperación productiva en comunidades rurales.
Otra de las líneas de acción sustantivas de Fomento Social Banamex ha sido el apoyo a las instituciones sociales no lucrativas, pues a través de programas de donativos, como Home Runs Banamex e Invermático y Pagomático Banamex, ha entregado más de 578 millones de pesos en donativos a más de dos mil instituciones sin fines de lucro.
Fomento Social también ha aportado fondos para proyectos de restauración y conservación de monumentos arquitectónicos de México, como son el ex convento de Santo Domingo en Oaxaca, los ex conventos en la mixteca oaxaqueña, el ex convento de Santo Domingo en San Cristóbal de las Casas, Chiapas y el órgano del Evangelio de la Catedral Metropolitana de la Ciudad de México. El objetivo de estas acciones ha sido la generación de empleos y el impulso al turismo, a la vez que contribuyen a la conservación del patrimonio cultural de México. Tan sólo en los últimos tres años, las acciones de Fomento Social Banamex han beneficiado a más de 2,3 millones de personas.
Al refrendar el compromiso social de Banamex, Javier Arrigunaga, director general del Grupo Financiero, dijo que éste “continuará realizando acciones que se traduzcan en mejor calidad de vida para las comunidades y grupos sociales vulnerables y en mayor fortaleza para las instituciones que las atienden.”
Foto: Tiago Fioreze. 2012, un buen año para las Afores
Según cifras publicadas en México por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar), al cierre de 2012 el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) administraba 1.903.227 millones de pesos (aproximadamente 148.662 millones de dólares), cifra equivalente a 12,4% del Producto Interno Bruto (PIB) del país.
Estos recursos, que crecieron en 235.914 millones de pesos con relación al saldo de cierre de 2011 y provenientes de las más de 48 millones de cuentas individuales de los trabajadores, generaron rendimientos históricos del sistema por 13,25% nominal anual promedio y 6,62% real durante los 15 años de operación del SAR. Mientras que el rendimiento de los últimos 12 meses asciende a 15,98% nominal y 11.72% real, uno de los más altos de todo el sistema financiero mexicano.
En línea con el objetivo de llevar las comisiones por la administración de las cuentas individuales al 1% en 2015, en 2012 se autorizó que el promedio ponderado de las mismas se reduzca en un 4,65% para 2013 consiguiendo bajarlo de 1,29% a 1,23% para el año en curso, lo que representa un ahorro neto de 1.830 millones de pesos para los trabajadores.
Cabe mencionar que en 2012, se fusionaron las SIEFOREs cuatro y cinco, se fortalecieron las medidas de riesgos que deben observar las SIEFOREs, y hubo varios cambios en el régimen de inversión los que, de manera paulatina y evolutiva, permitieron que bajara la participación de bonos gubernamentales en la cartera de las SIEFOREs de 59,58% en enero de 2012 a 53,96% a cierre de año.
Buscando enfocar sus esfuerzos en ofertas rentables para la firma, Invesco PowerShares cerrará 13 de sus 171 ETFs el próximo 26 de febrero.
Ben Fulton, Managing Director of Global ETF´s de Invesco PowerShares, comentó que es una costumbre revisar con regularidad los portfolios de ETF´s, evaluando diversos factores como resultados de inversión, duración en el mercado y el interés despertado en los inversionistas.
“Basándonos en este análisis, consideramos que es un buen momento para hacer estos cambios y reenfocar nuestros recursos hacia donde mejor sirvan a las necesidades de nuestros inversionistas. Como uno de los líderes en innovación de la industria del ETF, Invesco PowerShares continúa completamente comprometido en mantener y desarrollar una atractiva y comprehensiva línea de productos, que ayude a que los inversionistas alcancen sus metas financieras.” Agregó.
Los portafolios, que dejarán de cotizar y cuyos activos bajo gestión se acercan a los 135 millones de dólares, son los siguientes:
Dynamic Insurance Portfolio (PIC)- lanzando en 2005, cuenta con 7,8 millones en activos bajo gestión
Morningstar StockInvestor Core Portfolio (PYH) – lanzado en 2006 con 14 millones en activos
Dynamic Banking Portfolio (PJB) – lanzado en 2006, cuenta con 1,9 millones en activos
Global Steel Portfolio (PSTL) – lanzado en 2008, cuenta con 7,6 millones en activos
Active Low Duration Portfolio (PLK) – lanzado en 2008, cuenta con 9 millones en activos
Global Wind Energy Portfolio (PWND) – lanzado en 2008, cuenta con 15,3 millones en activos
Active Mega-Cap Portfolio (PMA) – lanzado en 2008, cuenta con 3,7 millones en activos
Global Coal Portfolio (PKOL) – lanzado en 2008, cuenta con 5,6 millones en activos
Global Nuclear Energy Portfolio (PKN) – lanzado en 2008, cuenta con 14,2 millones en activos
Ibbotson Alternative Completion Portfolio (PTO) – lanzado en 2008, cuenta con 21,3 millones en activos
RiverFront Tactical Balanced Growth Portfolio (PAO) – lanzado en 2008, cuenta con 15,8 millones en activos
RiverFront Tactical Growth & Income Portfolio (PCA) – lanzado en 2011, cuenta con 3,7 millones en activos
Convertible Securities Portfolio (CVRT) – lanzado en 2006, cuenta con 14 millones en activos
Los inversionistas que decidan mantener sus posiciones serán compensados en efectivo al cierre de los fondos.
Foto: KArLiToS sv. Citigroup prescinde del director de Inversiones de banca privada
Citigroup prescinde de Richard Cookson, hasta ahora director de Inversiones de banca privada, dentro de su objetivo de recortar empleos.
La entidad ha decidido no confiar la estrategia de inversión de la firma en una sola persona, y buscará “aprovechar mejor la existente experiencia interna dentro de Citi”, según un memo interno al que hace referencia Bloomberg News.
“Aunque pensamos que es crítico mantener una visión de mercado independiente, en el futuro no requeriremos que una sola persona formule la estrategia y asignación de activos de la firma”, comenta Jane Fraser, CEO de Citigroup private bank.
Michael Corbat,CEO del banco, ya adelantó en diciembre que Citigroup recortaría unos 11.000 puestos de trabajo, al mismo tiempo que cerraría sucursales y reduciría su presencia en algunos mercados emergentes.
. La SEC designa a Geoffrey Aronow asesor general de la agencia
El presidente de la U.S. Security and Exchange Commission (SEC), Elisse B. Walter F, ha designado a Geoffrey Aronow como asesor general de la agencia, un cargo que asumirá a finales de enero, tal y como informó la agencia en un comunicado.
Aronow llega a la SEC de la firma de abogados Bingham McCutchen, donde es socio en la oficina de Washington DC. Aronow cuenta con experiencia en el gobierno federal. Durante cuatro años fue director de la División de Cumplimiento de la Commodity Futures Trading Comisión (CFTC).
Como principal funcionario legal de la SEC, Aronow dirigirá la Oficina del Asesor Jurídico en el asesoramiento a la Comisión sobre cuestiones que van desde acciones de cumplimiento, reglamentaciones y procedimientos legales en los tribunales federales de todo el país. Aronow sustituye a Mark Cahn, quien dejó la agencia la semana pasada.
«Geoff ofrece la combinación ideal de conocimiento práctico, experiencia y sentido común que es tan importante para hacer frente a los problemas, a menudo matizadas y difíciles que se presentan ante la Comisión», dijo el presidente Walter. «Geoff es un mayordomo fiel de las leyes de valores con un conocimiento global de aplicación de la ley, que comparte nuestro compromiso con la excelencia y la pasión por la protección de los inversores».
Aronow, de 57 años, ha trabajado en Bingham McCutchen desde agosto de 2008 y ha asesorado a clientes en asuntos ante la SEC, CFTC, y otras agencias federales, así como en litigios en los tribunales federales y en las iniciativas legislativas ante el Congreso. Su experiencia legal incluye dos períodos como socio de Arnold & Porter (1988-1995 y 1999-2004). También trabajó en Heller Ehrman desde 2004 a 2008.
Desde septiembre de 1995 hasta junio de 1999, Aronow supervisó investigaciones, recomendaciones de acción a la Comisión, litigios ante un tribunal federal y procedimientos administrativos. Trabajos coordinados en colaboración conotras organizaciones internacionales, federales, la policía local y estatal y las autoridades reguladoras.
Foto: BdwayDiva1 US (Graduation Girl). El tamaño no da la rentabilidad: comportamiento dispar entre los endowments norteamericanos
Los 25 fondos dotacionales universitarios más grandes de EE.UU. han tenido un año fiscal muy dispar, arrojando rentabilidades que oscilan entre el 9,7% y el -1,1%. En este caso, la regla teórica según la cuál los fondos más grandes obtienen los mejores resultados –porque supuestamente pueden pagarse el mejor equipo inversor- no ha funcionado.
Harvard Univesity, que lidera por tamaño el ranking de los endowments –denominación anglosajona de los fondos dotacionales- cerraba su año fiscal con una rentabilidad del -0,1%, en el puesto 18 entre los 20 que cierran el ejercicio el 30 de junio de 2012. El fondo de la Universidad de California en Oakland, ha obtenido el último puesto de este ranking, elaborado por Pension & Investments, con un -1,1% de rentabilidad.
Si bien Harvard se ha situado cerca de la cola, Massachussets Institute of Technology, su universidad vecina, lidera el palmarés de rentabilidad de los endowments que cierran su año fiscal en junio con un 8%. MIT es el sexto endowment por tamaño, con 10.300 millones de dólares manejados, un tercio respecto a los 30.700 millones que maneja Harvard.
Grandes o pequeños, los resultados de los fondos dotacionales en 2012 han sido bastante peores que en 2011. Según datos preliminares de la encuesta NACUBO-Commonfund la rentabilidad media de todo el universo de endowments alcanzó un -0,3% en el año fiscal finalizado en junio de 2012, 1.900 puntos básicos menos que en 2011. Según los expertos consultados por P&I, buena parte de la culpa de este menor rendimiento es la exposición a renta variable de los fondos dotacionales en 2012, que además se ha realizado a contramano, saliendo de la clase de activo justo cuando la bolsa empezaba a recuperarse.
De media, los fondos dotacionales con año fiscal finalizado en junio tuvieron una exposición del 26,8% a renta variable. Duke University tenía la mayor exposición, con un 38%, y obtuvo un rendimiento anual del 1%. La exposición a inversiones alternativas ha sido mucho más rentable, en especial a private equity. En su conjunto los endowments han mantenido una exposición media del 59,2% a inversiones alternativas: 20,7% a private equity, 17,8% a hedge funds, 8,4% a bienes raíces y 12,3% a otros activos alternativos –recursos naturales, capital riesgo y situaciones especiales-.
La recuperación de los mercados bursátiles en la segunda mitad de 2012 ha favorecido a las rentabilidades de los fondos dotacionales que cierran su año fiscal después de junio. Como ejemplo, el más pequeño de los 25 fondos analizados por P&I que maneja 2.600 millones de dólares –New York University– ha obtenido la máxima rentabilidad, un 9,7% en su año fiscal que cierra al final de septiembre.
Foto: Wegmann. Global Evolution: Diario de viaje a Sudáfrica
En diciembre de 2012 Global Evolution visitaba Sudáfrica. El propósito del viaje: tener una impresión de primera mano del reciente malestar en el sector minero, que esperar del próximo gobierno y el estado actual de la economía. Para ello realizaron visitas a funcionarios del Gobierno, al Banco Mundial, Agencias de Rating, Ministerio deFinanzas, Comisión Nacional de Planificación, analistas políticos e inversionistas locales.
Según Lars Peter Nielsen, Senior Portfolio Manager de Global Evolution, el panorama económico parece sombrío y puede empeorar en el medio plazo si no se aplica una amplia gama de reformas.
La Conferencia Nacional Electiva (ANC) es clave, pues de ahí saldrá elegido el nuevo líder para los próximos 5 años. Esto juega una papel muy importante de cara a las perspectivas para hacer frente a los desafíos a los que se enfrenta África del Sur en los años venideros. Según Nielsen, “la pareja” formada por Zuma y Ramaphosa, como presidente y vicepresidente, respectivamente, proporcionará mayor liderazgo que el tándem formado por Zuma y Motlande. Con los dos primeros, el Plan Nacional de Desarrollo se podría llevar a un primer plano y convertirse en políticas viables.
Algunos indicadores macro:
En el muy corto plazo, consideran que el mercado local ya ha dado algunos golpes fuertes este año, por lo que mantienen una sopreponderación táctica en la divisa y una posición neutral en tipos. En el espacio de divisas fuertes, el bajo rendimiento no ha sido muy pronunciado. Su asignación a este activo es cero, pues no ven mucho valor por el momento.
Para ser más positivos estratégicamente esperan ver implementadas algunas de las reformas importantes, las cuales creen que tienen una mejor probabilidad con Zuma / Ramaphosa como presidente y vicepresidente.
Global Evolution es una boutique dedicada a mercados emergentes, con una trayectoria establecida y un equipo de inversión muy unido que cuenta con un proceso de inversiones que ha sido testado durante varios ciclos de mercado a lo largo de más de una década.
Capital Strategies es su distribuidor en exclusiva para la región de Las Americas.
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