. Banamex y Sura, galardonadas como las mejores operadoras en México
Este jueves Morningstar premió en México a los fondos y operadoras que más valor han aportado a los participantes.
A pesar de ser premios anuales, los Premios Morningstar no están basados exclusivamente en el rendimiento obtenido en el año anterior sino que incorporan una visión de tres años.
Los fondos de inversión ganadores fueron:
Categoría Morningstar
Fondo
Operadora
Mixto Conservador
PRINLS1 FA
Principal Fondos de Inversión SA de CV
Renta Variable Global
SURHDIV BO
SURA Investment Management Mex SA de CV
Deuda Largo Plazo
SURREAL BF
SURA Investment Management Mex SA de CV
Deuda Mediano Plazo
DIVER-D B
BBVA Bancomer Gestión SA de CV
Renta Variable México
GBMCRE BO
Operadora GBM SA de CV
Mixto Moderado
IBUPLUS B
Operadora Inbursa de S.de Inv. SA de CV
Deuda Corto Plazo
ST&ERPB B1
Gestión Santander SA de CV
Renta Variable USA
STERNDQ D
Gestión Santander SA de CV
Jaime Lázaro Ruiz, Director de Asset Management en BBVA Bancomer comentó que “para Asset Management BBVA Bancomer recibir un premio de esta naturaleza es el reflejo del compromiso que tenemos al manejar las sociedades de inversión. Este reconocimiento es producto de poner al cliente como centro del negocio y de que todas las áreas trabajen para ofrecerle productos de calidad. El premio reconoce el trabajo de muchas personas, desde la creación de productos de valor agregado para los clientes, el profesionalismo con el que se gestionan las inversiones, la calidad y el seguimiento estricto de todos los parámetros que realiza en área de Riesgos, etc. En Asset Management estamos muy contentos y seguiremos trabajando con el mismo entusiasmo, para que nuestros productos sigan siendo reconocidos por las instituciones que nos califican, pero principalmente por nuestros clientes”, concluyó.
Los Premios Morningstar a los Mejores Fondos fueron otorgados a los fondos que recibieron las mejores calificaciones en función del 50% proveniente de un Scoring de Rentabilidad a tres años, un 30% del Scoring de Rentabilidad a un año y un 20% del Scoring de Riesgo. Cada uno de estos fondos está domiciliado en México, gestionaba más de 50 millones de pesos en activos al cierre de diciembre del 2012, reportó sus carteras mensuales durante del 1 de enero del 2012 al 31 de diciembre del mismo año y superó al menos a 50% de los fondos en su categoría en dos de los últimos tres años.
Las Operadoras ganadoras fueron:
Nombre Operadora
Categoría
SURA Investment Management México
Mejor Operadora de Deuda
Impulsora de Fondos Banamex
Mejor Operadora de Renta Variable
Para el premio a la mejor operadora, Morningstar otorgó un Scoring a cada operadora igual a la media aritmética de los Rating Morningstar a 3 años obtenidos por los fondos de la gestora.
Los mercados financieros han ido tan bien, que ya asustan. Y más porque, a pesar de que seguimos con una economía internacional muy floja, las inversiones suben y suben, y no parecen tener muchas ganas de frenar. El índice accionario S&P 500 se ubica por encima de los 1.500 puntos, síntoma inequívoco de que la emoción se ha apoderado de muchos inversionistas a nivel global. Sin embargo, cada día que pasa el análisis de las inversiones se vuelve difícil, y más aún decidir para dónde van las inversiones.
Es claro que en el largo plazo las cosas están dadas para que los activos de inversión sigan retornando a tasas muy interesantes, pero en el corto plazo se abre una pregunta muy grande. Según la teoría financiera básica, se debe comprar en momentos en los cuales los activos se han desvalorizado, y tratar de tomar ganancias en momentos en los activos han registrado un aumento en su precio. Si esto es cierto, ¿qué hacemos en este momento?
Los estudiosos de las Finanzas del Comportamiento (Bahavioral Finance), han encontrado que muchos inversionistas tienen, entre otros, un problema grave, que se denomina Conservadurismo. Esto se puede definir como el rezago en la toma de decisiones por parte del inversionista, lo que explica que cuando los activos caen, la gente no vende inmediatamente, y cuando suben, tampoco compran con mucha celeridad. En general, las Finanzas del Comportamiento tratan de explicar por qué inversionistas que son racionales, toman decisiones irracionales. O, por lo menos, decisiones no tan lógicas.
Traigo a colación estos temas, porque muchos inversionistas, que durante la última parte del año pasado tomaron ganancias, empiezan a preguntarse: ¿debo entrar nuevamente al mercado financiero en los actuales niveles? Pero más interesante aún, es que inversionistas nuevos, se hacen la misma pregunta.
Especialmente los últimos tienen un tema muy sensible. Si entran en la actualidad, estarían comprando activos altamente valorizados, con una ganancia potencial mucho más pequeña que el que compró unos meses atrás. Por ejemplo, la persona que compró acciones estadounidenses en julio o agosto del año anterior ha encontrado una valorización interesante y, si las expectativas se cumplen, deben seguir viendo una valorización en lo que resta del año. Pero la persona que compre hoy, a pesar de la valorización, tienen la expectativa de una rentabilidad más baja, con una posibilidad de fluctuación mayor. Esto quiere decir, que puede observar algunas desvalorizaciones en algunos momentos del año, por la corrección normal que puede tener el mercado financiero.
Aún así, es necesario tener en la cabeza de que, salvo casos muy dramáticos, los activos de inversión, especialmente las acciones, son muy rentables en el largo plazo. La evidencia ha mostrado que el retorno potencial de una acción frente a un bono es sustancialmente mayor en períodos de tiempo muy amplios. Hasta hoy, la expectativa de cierre de las acciones sigue siendo mayor a su nivel actual, según los diferentes analistas. Los fundamentales empresariales son buenos; los estados financieros, también; por lo cual es muy probable que, en efecto, las acciones ganen valor (en Colombia y el exterior). Y si a eso le sumamos que, según declaraciones de algunos codirectores del BanRep la tasa de interés se mantenga baja, parecen existir condiciones para pensar que, aún con el nivel actual, los activos de inversión siguen siendo atractivos en el corto plazo. Y, especialmente, en el largo plazo!!!
Mark Mobius. Mark Mobius cree que las empresas mexicanas están sobrevaloradas
Franklin Templeton (FT), aprovechando la visita a México de su equipo de mercados emergentes, el cual encabeza Mark Mobius, organizó hace unos días un desayuno en el que hablaron sobre los mercados emergentes, recomendaciones de inversión y el crecimiento del Buy Side en Latinoamérica.
Durante el evento, Mobius mencionó que este es un muy buen momento para la renta variable emergente -debido a las presiones inflacionarias que se generan con el incremento de papel moneda en mercados como el estadounidense y el japonés-, y él y su equipo hablaron sobre la mejora en la situación macroeconómica de distintos países emergentes. El gurú resaltó que el surgimiento de multinacionales emergentes es algo que considera “una muy buena tendencia ya que significa que las empresas tendrán una base de ingresos más diversificada”.
Mobius también mencionó que actualmente hay una tendencia de aumento en volatilidad debido al incremento en el uso de clases como derivados y/o hedge funds, y al uso de trading de alta frecuencia pero que “los mercados son como una montaña rusa en la que puedes gritar o disfrutar del paseo”.
Hablando sobre México, país cuyas valoraciones en bolsa consideran algo elevadas, a Mobius le gustan, en términos generales, las exportadoras y el sector consumo y, aunque podría haber una empresa interesante que se enfoque en el desarrollo vertical, como grupo, recomienda mantenerse fuera de las constructoras. Sobre las salidas a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), el gurú considera que el mercado mexicano aún cuenta con espacio para que un número mayor de empresas busquen financiamiento de ese modo.
En cuanto al buy-side, Mobius comentó que observan “un creciente flujo de fondos provenientes de Latinoamérica, y vemos un gran interés de institucionales”, citando como ejemplo a las pensiones chilenas, que tienen más de 5.000 millones de dólares en los fondos de Mobius -principalmente el asian growth fund-, haciendo a Franklin Templeton el mayor recipiente internacional de recursos por parte de las pensiones chilenas. En cuanto a oportunidades con institucionales, además de Chile el equipo de Franklin Templeton resalta a los institucionales de Colombia y Perú y esperan que en un futuro México cuente con las reformas necesarias para que las pensiones inviertan en emergentes “lo que le daría un gran potencial a México”.
Foto: Eusebius (Guillaume Piolle). Los activos de Muzinich crecen un 60% en 2012
Muzinich ha obtenido suscripciones netas de 5.500 millones de dólares durante el año 2012, llevando sus activos totales bajo gestión hasta 22.000 millones de dólares a final del pasado año. En conjunto, la gestora especializada en high yield ha obtenido un crecimiento anual del 60% en sus activos gestionados durante 2012.
Según explica el diario francés Borusier.com, 13.000 millones de dólares de estos activos corresponden a la gama irlandesa UCITS de la gestora neoyorquina. Además, el diario apunta que el 40% de las nuevas suscripciones que se han registrado en la gama UCITS durante 2012 corresponden a la oficina francesa de la gestora, que cubre toda la “Europa francófona”, incluyendo Francia, Bélgica, Luxemburgo y parte de Suiza con un marcado sesgo hacia clientes de banca privada y family offices.
Para 2013, la oficina europea de Muzinich prevé centrarse en la comercialización de su estrategia LongShortCreditYield, lanzada en junio de 2012 en gama UCITS que sigue una estrategia long/short con un sesgo long. El fondo acumulaba 87 millones de dólares de activos a 31 de enero de 2013.
Capital Strategies distribuye los productos de Muzinich en Latinoamérica.
. BBVA Compass nombrado "Banco Modelo del Año" en Estados Unidos
BBVACompassobtiene el premio al «Banco Modelo del Año» de Celentpor su transformación, un cambio alabadoenla prensa económica, que lo definió como un «cambio de juego« cuando seestrenóel pasado otoño, informó la entidad este jueves.
La actualización tecnológica del banco marca uno de los primeros cambios de infraestructura básica acometidos con éxito por un gran banco de Estados Unidos en más de una década. En este sentido, Celent honró a la entidad con este premio, anunciado este miércoles, que reconoce el uso de tecnología con un impacto claro y sostenible en los negocios, que mejor las ventas, reduce los riesgos, mejora los procesos y los resultados o cumple las exigencias del mercado. Entre los galardonados anteriormente se encuentran Citibank, Wells Fargo, JP Morgan Chase y Bank Umpqua.
«La implementación denuestronuevo sistema centralfue ungran hito paranosotros», manifestóManoloSánchez, presidente y consejero delegado de BBVACompass. «Con la introducción deesta tecnologíapoderosa y flexible, somoscapaces de incrementarnuestro enfoque en lasnecesidades cambiantesde nuestrosclientes yproporcionarles serviciosmás personalizadose innovadores», agregó.
El nuevo sistema ofrece la capacidad de integrar completamente a BBVA Compass su rama de cuentas, ahorro, crédito al consumo y de negocios e hipotecas con sus sucursales y red de cajeros automáticos (ATMs). El proyecto, de 362 millones de dólares, rebajó el tiempo para abrir una cuenta de 40 a solo cinco minutos y ha reducido también el tiempo de negocio de nuevos productos en un 75%, según la entidad.
La nueva plataforma central se utiliza actualmenteen más de 700sucursales del bancoen sieteestados.Elsistema se basa enAlnovaFinancial Solutions, la plataforma central deAccenture. Accenture ayudó también a BBVA Compass a implementarla plataforma.
Foto: Commons, Wikipedia Takes Manhattan . Morgan Stanley Investment Management Launches Global Mortgage Securities Fund
Morgan Stanley Investment Management (MSIM) ha lanzado el fondo Global Mortgage Securities, que busca proporcionar una tasa de retorno atractiva, invirtiendo su cartera en préstamos e instrumentos de deuda titulizados emitidos por agencias del gobierno e instituciones privadas.
Sheila Huang, responsable del equipo de Préstamos de MSIM comenta: “el mercado hipotecario global es un amplio y dinámico. Con el tiempo, las preferencias de los inversores y las convicciones pueden cambiar debido a factores tales como las restricciones regulatorias, los valores de los activos y la disponibilidad de crédito. Estos cambios dan lugar a trastornos en el valor relativo y oportunidades sólidas para inversiones relacionadas con hipotecas. Con el fin de detectar estas oportunidades, nuestro equipo toma una perspectiva de largo plazo con un disciplinado proceso de inversión y compromiso con el análisis”.
El fondo aplica un enfoque de inversión “bottom-up”, consistente, temático y que combina una análisis macro fundamental, a través del estudio de las tendencias de la industria, para crear una cartera diversificada de instrumentos titulizados. El equipo de análisis busca identificar oportunidades con valor potencial a lo largo de todas las áreas del mercado de titulizaciones. La construcción de la cartera se lleva a cabo en tres etapas clave: identificación de valor, implementación y evaluación.
Arthur Lev, responsable del negocio Long-Only de MSIM, añade: “Nuestro foco son nuestros clientes – en estas difíciles condiciones de mercado, nuestro objetivo es desarrollar productos que permitan a los clientes acceder a diversas clases de activos. El fondo Global Mortgage Securities aprovecha la extensa experiencia de nuestros profesionales dentro del negocio de Long-Only para ayudar a nuestros clientes a alcanzar sus objetivos de inversión”.
BBVA Compass won the Celent Model Bank award on Wednesday for its core banking transformation, lauded in the business press as a «game changer» when it debuted last fall, said the bank in a statement.
The bank’s technology upgrade marks one of the first successful core infrastructure replacements for a major U.S. bank in more than a decade. Celent honored the achievement with its award, which recognizes the use of technology that has a clear and sustainable impact on business, improves sales, reduces risk, improves processes and performance, or meets market demands. Previous award winners include Citibank, Wells Fargo, JPMorgan Chase, and Umpqua Bank.
«The implementation of our new core system was a huge milestone for us,» said Manolo Sanchez , BBVA Compass president and CEO. «By introducing this powerful and flexible technology, we’re able to increase our focus on the rapidly changing needs of our customers and provide them with more personalized and innovative services.»
The new system powers BBVA Compass’ checking and savings, consumer and business lending, and mortgage capabilities – and is fully integrated with its branch and ATM networks, call centers and online and mobile banking services. The $362 million project cut the time it takes to open a new deposit account to as little as five minutes from more than 40, and reduced time to market for new products by up to 75 percent.
The system also allows the bank to support its first wholly digital banking product: NBA Banking, which launched this month and is maintained entirely online. It allows BBVA Compass to expand beyond its Sunbelt footprint and capitalize on its role as the official bank of the NBA in the U.S.
The new core platform is now being used in the bank’s more than 700 branches in seven states. The system is based upon Alnova Financial Solutions, Accenture’s core banking software platform. Accenture also helped BBVA Compass implement the platform.
Sede de Davivienda en Bogotá. . El banco colombiano Davivienda adquiere Corredores Asociados
El banco colombiano Davivienda compra Corredores Asociados, la quinta comisionista del país, según informan varios medios locales, que explican que los términos de la operación se detallarán más tarde. Tras esta operación pasan a convertirse en la segunda comisionista del país. La operación incluye también la sucursal de Corredores Asociados en Panamá.
Davivienda, el tercer banco más grande de Colombia por número de activos, es el brazo financiero del colombiano Grupo Bolívar, que a su vez cuenta con la comisionista de bolsa Davivalores.
Respecto a Corredores Asociados, la comisionista posee activos por unos 150.000 millones de pesos (unos 82,6 millones de dólares).
Cabe recordar que el pasado mes de enero, Davivienda adquiría las operaciones de HSBC en Costa Rica, El Salvador y Honduras por 801 millones de dólares.
La compra de Corredores Asociados se produce unos meses después de la crisis registrada por el sector tras la crisis de Interbolsa, que fue liquidada tras registrar problemas de liquidez y experimentar una gestión irregular, según las autoridades regulatorias.
Corredores Asociados es una sociedad comisionista de bolsa que nace en 1976 producto de la fusión de las cuatro firmas más importantes de la Bolsa de Bogotá, algunas de ellas con presencia de más de 70 años en el mercado bursátil. Desde entonces, se ha consolidado como una de las principales compañías colombianas en el mercado de capitales siendo líder en asesoría financiera y manejo de recursos de terceros.
Foto: JJ Harrison. Pioneer contrata al responsable de crédito alternativo de JP Morgan
Pioneer Investments ha reforzado sus operaciones en Estados Unidos, con la contratación de Tom Swaney, hasta ahora responsable de crédito alternativo de JP Morgan.
Según recoge Citywire, Swaney se unirá a la oficina de Boston de la gestora como director de renta fija alternativa.
Durante su etapa en JP Morgan, fue comentarista sobre las oportunidades de crédito después de la crisis.
Anteriormente fue portfolio manager en Oppenheimer Funds y analista senior de renta fija en Morgan Stanley.
Swaney cuenta con más de 17 años de experiencia en inversiones.
Russ Koesterich, estratega principal de Inversiones Globales de BlackRock y estratega principal de Inversiones Globales para iShares.. Qué necesitan saber los inversionistas sobre “El Secuestro Presupuestario” de EEUU
En ausencia de algún progreso rápido en Washington durante los próximos días, el «Secuestro Presupuestario» (85.000 millones de dólares en recortes generales de gastos federales) parece que golpeará este viernes. «Mientras que algunos de los recortes pueden ser revocados durante las negociaciones presupuestarias de marzo, al menos algunos se mantendrán», sostiene Russ Koesterich,estratega principal de Inversiones Globales de BlackRock y estratega principal de Inversiones Globales para iShares de BlackRock.
Koesterich sostiene en su comentario semanal de mercado que «a pesar de su modesto tamaño, espero que los recortes sean, al menos temporalmente, perjudiciales para los mercados y para la economía de los Estados Unidos». A continuación sus razones:
El secuestro presupuestario aumentará el arrastre fiscal. «Como lo mencioné la semana pasada, el arrastre fiscal, únicamente de los recortes en el gasto, probablemente sea tan alta como el 0,5% del PBI de EE.UU.. Pero el arrastre fiscal por los cortes y de los recientes aumentos de impuestos combinados probablemente sean alrededor del 2% del PBI de 2013, un golpe grande para una economía que apenas tuvo ese crecimiento el año pasado».
Las bajas tasas de interés de hoy en día pueden fortalecer el impacto del Secuestro. «También hay evidencia de que el freno a la economía a partir de recortes de gastos y alzas de impuestos podría ser aún mayor si las tasas de interés están cerca de cero y otros países están pasando por el mismo proceso de austeridad».
Un lento crecimiento debería desacelerar las ganancias en la Bolsa de Valores. «La caída repentina en el gasto público y los impuestos recientes probablemente significará un modesto menor crecimiento de EE.UU. durante los dos primeros trimestres de este año. Espero que esto, a su vez, frene las ganancias del mercado de capitales a medida que nos acercamos a marzo».
Asimismo, mantiene que dado que es probable que el entorno económico global se deteriore un poco en el corto plazo gracias a un significativo arrastre fiscal, las ganancias del mercado se volverán más difíciles desde aquí y los inversionistas deben estar preparados para un duro camino por delante. «En otras palabras, la ola de ventas de la semana pasada y el pico de volatilidad del mercado podría ser una señal de lo que se viene en los próximos dos meses».
Dicho esto, «sigo creyendo que las acciones pueden subir en el 2013. Mientras que tenían razones para estar preocupados la semana pasada acerca de un crecimiento lento, sus preocupaciones sobre el fin del programa cuantitativo de la Reserva Federal fueron prematuras. De hecho, si el Secuestro golpea como espero, sería más probable que la Fed mantenga su programa de compra de activos en un esfuerzo por compensar el arrastre en el crecimiento económico».
Por último cree que el resultado será que «al menos algunas de los arrastres fiscales resultantes del Secuestro serán temporales, los inversionistas querrán ver la volatilidad mercado de renta variable como una oportunidad de compra a largo plazo».
