Wikimedia CommonsFoto: Bernd Untiedt. Guggenheim Partners aumenta su equipo de Bienes Raíces e Infraestructura
Guggenheim Partnersha anunciado la expansión de su plataforma de Inversión de Bienes Raíces e Infraestructura con la suma de un equipo dedicado a la inversión en Norteamérica, un grupo que estará dirigido por Henry Silverman, nombrado director global de la divisón de Bienes Raíces e Infraestructura, informó la firma en un comunicado.
El equipo estará liderado por William Reid, director senior, e incluye a Michael Madia, director y socio operativo, Justine Gordon, director y responsable de Adquisiciones, Vince White, vice president de Due Diligence y Asset Management, así como James Gabriel, vice presidente de Adquisiciones. Todos ellos han particpado colectivamente en operaciones que ha superado los 11.000 millones de dólares.
Silverman se sumó a la firma a principios de 2012 como vicepresidente de Guggenheim Investments. Antes de ello, fue director y vicepresidente de la Junta Directiva de Apollo Global Management y su COO de 2009 a 2011. Por su parte, Reid trabajó previamente como director gerente de RREEF Infraestructure, en donde lideraba el departamento de Infraestructura Energética. Antes de ello, Reid pasó nueve años en Chartwell Investments y durante varios años en Morgan Stanley y Credit Suisse. Madia, Gordon, White y Gabriel también proceden de RREEF.
El equipo deinversión en infraestructurainvertirá a través de laestructura de capital,incluida la renta variable y los productosestructuradosvinculados a deuda, conun enfoque inicial enlos principales activosde infraestructurade energía,específicamentela generación de energía, infraestructura y transmisión deelectricidad, en los EstadosUnidos, Canadá,México yel Caribe.
En elrecién creado puesto dedirector global deBienes Raícese Infraestructura,HenrySilverman será responsable de gestionar ycoordinar la actividaddetodos los negocios debienes raícesde Guggenheim, incluyendo Guggenheim Real Estate, Guggenheim Commercial Real Estate Finance, Pillar Financial, Generation Mortgage y Guggenheim Retail Real Estate Partners.
Guggenheim Partners announced the expansion of its real estate and infrastructure investment platform with the addition of a dedicated North American infrastructure investment team. Leading the initiative for the firm is Henry Silverman, who was appointed global head of real estate and infrastructure.
In the newly created role of global head of real estate and infrastructure, Silverman is responsible for managing and coordinating activity for all of Guggenheim’s real estate businesses, including Guggenheim Real Estate, Guggenheim Commercial Real Estate Finance, Pillar Financial, Generation Mortgage, and Guggenheim Retail Real Estate Partners.
Silverman joined the firm in early 2012 as vice chairman of Guggenheim Investments. Previously, he served as a director and vice chairman of the board and member of the executive committee of Apollo Global Management, and as its chief operating officer from 2009 to 2011.
The infrastructure investment team is led by William Reid, senior managing director, and includes Michael Madia, managing director and operating partner; Justine Gordon, managing director and head of acquisitions; Vince White, vice president, due diligence and asset management; and James Gabriel, vice president, acquisitions.
The infrastructure investment team will invest across the capital structure, including equity, structured equity and debt-related products, with an initial focus on core energy infrastructure assets, specifically power generation, midstream infrastructure, and electricity transmission, in the United States, Canada, Mexico, and the Caribbean.
Reid, Madia, Gordon, White and Gabriel have collectively participated in more than 30 transactions. Reid previously served as a managing director of North American energy infrastructure efforts at RREEF Infrastructure (RREEF).
Madia was formerly RREEF’s operating partner of infrastructure. Gordon previously served as a director responsible for business development and execution of energy investments at RREEF. White previously held project development, asset assessment and asset management roles for RREEF Infrastructure, International Power, GPU International and Con Edison Development. Gabriel previously served as an assistant vice president at RREEF responsible for identifying and executing investment opportunities.
Foto cedidaEnzo Puntillo. Swiss & Global lanza un fondo de bonos emergentes con grado de inversión
Swiss & Global Asset Management ha lanzado un fondo de bonos de mercados emergentes con grado de inversión, para desarrollar su gama mundial de renta fija con esta nueva estrategia. El fondo será gestionado por Enzo Puntillo, responsable de Renta Fija de Mercados Emergentes de la firma suiza, que maneja otros cuatro fondos, tres de ellos de estrategias de deuda de mercados emergentes.
El JB Emerging Markets Investment Grade Bond Fund, domiciliado en Luxemburgo, ofrecerá a los inversores un enfoque diverso al desarrollo mundial de la deuda a través de la alta calidad, los bonos en “hard currency”, teniendo como índice de referencia el JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified Investment Grade.
Puntillo invertirá principalmente en bonos con rating BBB o superior y actualmente cuenta con una posición sobreponderada en las regiones de Europa Central y del Este, infraponderando Latinoamérica, Asia y África.
El fondo tendrá acceso a varias zonas geográficas e invertirá basándose en la evaluación del marco fundamental de un país y las valoraciones del mercado.
El Julius Baer Multibond – Emerging Markets Investment Grade Bond Fund, cumple con la normativa UCITS IV, y está denominado en dólares, aunque habrá disponibles para el inversor, clase en dólar, euro y franco suizo.
Wikimedia Commonsby Hajor. Latin Asset Management y Fund Pro celebran su X Seminario Sobre Administración de Activos en México
En lo que se ha convertido en uno de los eventos más tradicionales y aguardados por la comunidad financiera, Latin Asset Management y Fund Pro celebrarán su “X Seminario sobre Administración de Activos en México”, así como la entrega de los premios Fund Pro Platinum Performance a las operadoras de sociedades de inversión y a los fondos de inversión más destacados del país durante 2012.
El evento tendrá lugar el próximo 20 de marzo en el Hotel Hyatt Regency de la capital mexicana.
El seminario tendrá como tema principal analizar y discutir los desafíos y oportunidades que enfrenta la industria de administración de activos, así como identificar las mejores estrategias de global asset allocation y la diversificación de riesgos. En el evento disertarán reconocidos líderes y especialistas locales e internacionales, tanto de organismos de regulación y control, como de administradoras de recursos. El evento contará con la presencia de expertos de Legg Mason, de Sura, de Franklin Templeton, de BNP Paribas, de Principal Financial, entre otros.
Además, en el marco del seminario y por séptimo año consecutivo, Fund Pro premiará a los mejores fondos de inversión de México, en esta ocasión a los que destacaron por su desempeño en 2012, a través de la entrega de los Platinum Performance Awards.
Fund Pro otorgará siete trofeos a las mejores operadoras (manager of the year), así como 50 diplomas a los mejores fondos de inversión (fund of the year) en un total de 20 categorías.
. Banxico baja la tasa de interés al 4% tras más de cinco años al 4,5%
La Junta de Gobierno del Banco de México (Banxico) decidió el pasado viernes disminuir en 50 puntos base el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día, pasando del 4,5% al 4%, según informó Banxico en un comunicado.
Banxico manifestó que la situación en Estados Unidos y Europa, así como la desaceleración en diversos indicadores de la actividad económica en México, son las razones para este cambio. El organismo también dijo que “el crecimiento de las economías emergentes se ha moderado”, así como que “en un entorno de menor crecimiento económico, con trayectorias a la baja de los precios internacionales de la mayoría de las materias primas y en el que se prevén menores niveles de inflación, se anticipa que la política monetaria continúe siendo acomodaticia en un gran número de economías avanzadas y emergentes. Inclusive, en algunos casos, podrían observarse relajamientos adicionales”, subrayó el organismo.
En cuanto a la inflación, que presentó un aumento en febrero de 2013, luego de que los últimos dos meses estuviera a la baja, Banxico agregó que “dicho incremento obedece a una mayor incidencia del componente no subyacente y se prevé que sea transitorio”. El organismo destacó que la variación anual del subíndice subyacente de los servicios se ha mantenido en niveles cercanos a 2%. Sin embargo, “se prevé que la inflación general anual siga aumentando hasta alcanzar niveles de alrededor de 4% en los próximos meses para, a partir de ahí, retomar una trayectoria a la baja y ubicarse cerca de 3% en la segunda parte del año y en 2014”.
Foto: Jnn13. The American Dream Goes International
Al 30 de junio del año 2012, el 20% de las compras residenciales en Florida fueron realizadas por inversionistas extranjeros. Según un estudio realizado por agentes de bienes raíces de la Florida, los extranjeros invirtieron más de 10.700 millones de dólares. La Ciudad de Miami y las hermosas playas de sus alrededores siguen siendo el punto de interés para los inversionistas internacionales, lo que representa el 31.3% de las ventas totales. Los compradores de América Latina y el Caribe en conjunto aportaron el 35% del total de las compras extranjeras, ganándoles a los europeos occidentales, quienes representan un 22%. Aproximadamente, el 82% de las ventas a extranjeros fueron en efectivo, en contraste con el 87% de los compradores estadounidenses quienes utilizaron financiamiento hipotecario [1].
En resumen, la titularidad extranjera de bienes raíces en EE.UU. ha aumentado significativamente en los últimos años debido a la disminución de los valores de la propiedad estadounidense, creando así una oportunidad de inversión lucrativa para los inversores extranjeros. Mientras que muchos individuos de alto patrimonio extranjero están aprovechando estas oportunidades, ¿estarán plenamente conscientes de las implicaciones fiscales realizadas con estos tipos de compra?
Cuando se planifica adquirir bienes raíces localizadas en los EE.UU., los extranjeros deben ser conscientes de que una compra directa se clasifica como «propiedad real». Como tal, está sujeta a impuestos sobre bienes estadounidenses al cual los extranjeros están limitados a una exención fiscal de $60.000 dólares. Por ejemplo, un escenario típico seria el comprador brasilero que busca comprar un condominio de $2.000.000 en South Beach. Presionado por el agente de bienes raíces, él compra bajo su nombre y piensa en hacer la planificación fiscal posteriormente. En este tipo de transacción, el comprador Brasileño tendría una exposición impositiva a su fallecimiento de $679.000 dólares.
Asesorando al cliente de manera correcta y siguiendo un protocolo de planificación fiscal adecuada, la exposición fiscal al cliente puede ser drásticamente reducida y posiblemente eliminada. El extranjero puede considerar varias alternativas en la planificación de la compra de bienes raíces y cómo se debe ejercer la titularidad de la propiedad para limitar su exposición, incluyendo:
· Posesión directa de la propiedad utilizando el seguro de vida para financiar la exposición de impuestos de bienes raíces: Esta solución es un mecanismo común, de bajo costo, que se utiliza generalmente para clientes quienes prefieren comprar directamente o aquellos clientes que hayan comprado propiedades de forma directa en el pasado.
· Compra a través de una sociedad de responsabilidad limitada basada en los Estados Unidos (US- LLC): De este modo, se limita la responsabilidad civil, pero todavía lleva el mismo cargo fiscal de impuesto a la renta y también la carga de impuesto al patrimonio estadounidense.
· Compra a través de una corporación extranjera: De esta manera, el impuesto sobre la ganancia de capital está expuesta, pero el individuo no está sujeto al impuesto estadounidense sobre el patrimonio.
· Compra a través de una combinación de una sociedad de responsabilidad limitada (US – LLC) con titularidad de una corporación extranjera: El enfoque escalonado se utiliza comúnmente y puede ser muy eficaz en la limitación de la responsabilidad civil y la protección de exposición del individuo.
Las alternativas que se enumeran aquí, tienen ventajas y desventajas. El entendimiento de las metas de planificación de transferencia patrimonial, objetivos financieros, y exposición impositiva determinaran la base para implementar la solución óptima para cada individuo en particular. El grupo de asesores de Wealth Protection Advisory está equipado para proporcionarle a los inversionistas que ya han comprado propiedades de bienes raíces, y aquellos que están considerando la oportunidad de inversión, con soluciones simples y de bajo costo que permiten evitar que el Sueño Americano se convierta en la Pesadilla Americana.
[1] The Miami Herald 8/27/12
Si quiere información sobre los servicios de Mary Oliva Wealth Protection Advisory consulte aquí.
Wikimedia CommonsFoto: Brian Snelson . Latinoamérica generará 13.000 nuevos ultra ricos en la próxima década, según Knight Frank
Londres y Nueva York siguen siendo los destinos favoritos entre los individuos de ultra alto patrimonio de todo el mundo, los también conocidos en inglés como UHNW, para fijar su residencia y actividades de inversión, aunque las ciudades asiáticas están acortando distancias a pasos de gigante, de acuerdo al séptimo informe anual sobre riqueza de Knight Frank.
Los londinenses y neoyorquinos pueden estar tranquilos porque de acuerdo al estudio seguirán siendo las ciudades favoritas de aquí hasta 2023. El informe, que sigue el comportamiento de los precios de las propiedades de lujo en 80 ciudades del mundo, muestra que Yakarta y Bali registraron el mayor crecimiento. Mónaco continúa siendo la ciudad más cara por pie cuadrado, en donde el precio oscila entre los 5.350 y los 5.920 por pie cuadrado.
En cuanto al número de individuos UHNW -aquellos que cuenta con 30 millones de dólares o más en activos netos – éstos aumentaron en casi 8.700 personas en 2012, lo que supone un 5% más que en 2011. Según el informe, realizado a asesores de patrimonio de individuos UHNW, el número de éstos crecerá otro 50% durante la próxima década, una subida que estará liderada por ciudadanos de Asia y América Latina. El mayor incremento de HHNW se verá en ciudades como Sao Paulo, Pekín y Bombay.
En este sentido, el informe destaca que en América Latina de los 15.230 ultra ricos contabilizados en 2012 se llegarán a los 26.628, lo que supone un incremento del 88%, el mismo que en el caso de los ultra ricos asiáticos, que pasarán de los más de 43.000 contabilizados el pasado año a los más de 82.300 dentro de diez años.
En el último año la riqueza total de los UHNWI registró un aumento de un 2%, lo que supuso cerca de medio billón de dólares, de acuerdo a información recopilada por la firma Wealth X para Knight Frank. En los próximos diez años otras 95.000 personas romperán la barrera de los 30 millones de dólares en términos de riqueza y mientras que en Asia y América Latina se registrará el mayor aumento de UHNWI, Norteamérica seguirá contando con el mayor número de ultra ricos en 2022.
Productos de lujo
En cuanto a Luxury Investment Index de Knight Frank, destacar que los automóviles clásicos registraron el mayor aumento de valor durante los últimos diez años (395%) si se mide frente a otros activos de lujo como el buen vino y el arte.
Liam Bailey, director global de Residential Research de Knight Frank, manifestó que “la mayor concentración de ricos se encuentra actualmente establecida en centros de Norteamérica y Europa, pero se está produciendo un rápido crecimiento en Asia, América Latina y Oriente Próximo. En la próxima década veremos el mayor incremento de UHNW en ciudades como Sao Paulo, Pekín y Bombay”.
“La creación de riqueza no se ha visto mermada por la desaceleración de la economía global, lo que no ha afectado a la demanda de inmuebles de lujo en búsqueda de inversiones seguras”. Asimismo, Bailey dijo que de acuerdo a la encuesta realizada a asesores de patrimonio de UHNW se aprecia entre sus clientes que está regresando el apetito por algún nivel de riesgo, que a su vez está reabriendo algunos mercados inmobiliarios que habían estado moribundos durante algunos años.
Si quiere consultar el informe completo pinche aquí.
Foto: Baltimore1. Legg Mason contrata dos nuevos gestores para reforzar su equipo de mercados emergentes
Legg Mason Global Asset Management ha contratado a dos nuevos gestores para fortalecer su equipo de renta variable de mercados emergentes con base en Londres, y planea otra nueva contratación para la oficina de Hong Kong.
Steve Triantafilidis se unirá como responsable de inversiones del equipo de mercados emergentes de Esemplia, y Michael Bourke será gestor de portafolios de la estrategia long-only de la firma, y gestionará el Esemplia Global Emerging Markets Equity fund.
Triantafilidis, que cuenta con 28 años de experiencia, trabajó anteriormente para Vontobel Asset Management dónde era responsable de renta variable global, y en Swiss Re y Daiwa Securities.
Por su parte, Bourke proviene de FPP Asset Management, una boutique de mercados emergentes basada en Londres.
Según recoge Citiwire, la firma planea hacer más contrataciones, incluyendo 3 analista y un gestor, para la oficina de Hong Kong que trabajarán con el equipo de mercados emergentes.
Esemplia es una subsidiaria propiedad 100% de Legg Mason, con 646.000 millones de dólares en activos bajo gestión.
. Alejandro Contín, dueño de la corredora Alfa, ha sido condenado a un año de cárcel
Compass Group arranca este mes su ronda de seminarios por algunas de las principales capitales de Latinoamérica. El XVII Seminario de Inversiones de Compass Group comenzará en Santiago de Chile el próximo jueves 14 de marzo en el Hotel W y seguirá por Buenos Aires, Montevideo, Lima, Bogotá y Ciudad de México, informó el grupo.
“2013: De la incertidumbre a los fundamentos” es el título de esta nueva versión del seminario organizado por Compass Group, evento que reunirá a importantes actores del mundo económico nacional e internacional. En esta ocasión, el foco estará puesto en generar un debate sobre las tendencias que están guiando a los mercados mundiales, la situación actual de Chile y Latinoamérica frente al contexto global, hacia dónde va el mercado financiero de Estados Unidos, y el comportamientos de mercados desarrollados y emergentes frente a la crisis del euro, entre otros importantes temas.
En Santiago, el evento será encabezado por los socios de Compass Group Jaime de la Barra y Manuel José Balbontín, y contará con la presencia de destacados oradores nacionales e internacionales como el ex ministro de Economía, Fomento y Turismo, Juan Andrés Fontaine; el profesor de Wharton School y Senior Investment Strategy Advisor de Wisdom Tree, Jeremy Siegel; el Senior Strategist de Investec Asset Management, Michael Power; el Investment Director de Eastspring Investments, Kannan Venkataramani; el Senior Vice President and Portfolio Manager de Oppenheimer Funds, Justin M. Leverenz; el Senior Economist de Vanguard, Roger Aliaga-Díaz; y el Director, Head of Central and Eastern Europe (CEE) Research de Raiffeisen Bank International, Gunter Deuber.
A continuación la lista de los seminarios en las distintas ciudades y sus fechas:
Wikimedia CommonsFoto: RMajouji at en.wikipedia. ¿Dow a 30.000?
Hace un par de años fueron famosos los libros de daban un Dow Jones en 30 mil, 35 mil o 40 mil puntos. Esos libros hoy están refundidos en algún anaquel polvoriento, algunos lectores han exigido la devolución de su dinero por tan mala predicción de los analistas financieros; pero sus autores siguen disfrutando de las rentas por la expectativa que crearon, así fueran los seres más errados del mundo. Esta semana el Dow Jones alcanzó su máximo histórico, superando los 14.300 puntos, pero aún muy lejos de las estimaciones de los libros mencionados. Y, por ahora, en el futuro cercano, no parece que vaya a estar muy cerca de los 30 mil puntos.
La pregunta lógica que debemos hacernos es si el Dow Jones seguirá creciendo y, en general, si las acciones norteamericanas seguirán subiendo de valor. La respuesta de mediano y largo plazo es que sí, pues sigo convencido de que las empresas en Estados Unidos tienen que hacer algo con el exceso de efectivo que tienen acumulado. Si no lo devuelven en dividendos o en recompra de acciones, como hasta ahora lo han hecho; lo invertirán cuando sea necesario. Evento que sería positivo e importante para el sector corporativo, puesto que aumentaría el valor real de las empresas.
Este año, ha existido una tendencia muy fuerte en M&A (Fusiones y Adquisiciones), de las cuales hasta el momento su mayor exponente ha sido Dell Computers. Esto ha incrementado el precio de la bolsa en USA, y es lógico, pues esta actividad genera flujos interesantes de efectivo hacia varios sectores. Sin embargo, hay una tendencia que debemos revisar en la bolsa norteamericana, y es que los volúmenes transados están siendo menores a los de un año atrás, lo que para los analistas puros de acciones en USA, crea un espacio para pensar si una corrección de los actuales niveles puede ser posible. En el pasado, algunas veces ha ocurrido, aunque en otras el volumen no ha sido un factor decisivo.
Muchas personas se emocionan con los incrementos de las acciones, y entran justo cuando las acciones están en un nivel muy alto, por concentrarse en los rendimientos pasados, y no mirar los elementos que son importantes de tener en cuenta. Muchas personas olvidan que los mercados tienen correcciones, que son lógicas y sanas; que es mejor evaluar las cosas en el largo plazo; y que finalmente en un mundo en recuperación o expansión, las acciones representan una participación en una empresa que tiene perspectivas mejores.
Para finalizar, tenemos un panorama interesante, un mercado aún más interesante; pero debemos tomar las cosas con calma para no emocionarnos cuando no debemos hacerlo. Repito, las acciones norteamericanas lucen bien hacia final de año, el mediano y el largo plazo; pero evaluemos y pensemos con cabeza fría antes de tomar una decisión de inversión.
