Los activos de los RIA (Registered Investment Advisors) representarán la cuarta parte del mercado de activos financieros a finales de 2014 en Estados Unidos, de acuerdo a un informe de la firma Cerulli Associates.

La consultora y firma de análisis, con sede en Boston, ha dado a conocer su informe RIA Marketplace 2012, en el que se apunta que para finales de 2014, el sector de los  RIA tendrá el 24,7% de los activos del mercado de wealth management en Estados Unidos. En 2011, el último año en el que se realizó el informe, esa cuota de mercado se encontraba en el 20,1%.

El director asociado de Cerulli, Tyler Cloherty, dijo que el crecimiento continuará produciéndose debido al movimiento entre los asesores y a que los clientes reclaman cada vez más los servicios de un RIA. Asimismo, sostuvo que ese aumento en el número de RIAs se está produciendo porque está creciendo el número de los que buscan emprender su propio negocio atraídos por la flexibilidad y los beneficios económicos, además de que los inversores optan cada vez más por hacer negocios con RIAs y recomiendan a éstos últimos en otros canales de distribución.

El estudio revela que los RIAs están obteniendo su crecimiento de nuevos clientes y de los ya existentes antes que de la incorporación de nuevos asesores como RIAs. En 2011, 118.000 millones de dólares del aumento de los 232.000 millones en activos en la industria RIA vino de la contribución de capital por parte de nuevos y viejos clientes, mientras que 90.000 millones llegaron de aquellos asesores que se convirtieron en RIAs. “El crecimiento orgánico ha sido un motor más grande de impulso que el movimiento asesor”, dijo Cloherty.

Asimismo, el experto apostilló que los RIAs están recibiendo una gran cantidad de dinero de clientes nuevos y de los ya existentes. Cloherty atribuye este crecimiento del canal RIA al deseo de los inversores ricos de diversificar sus relaciones con los asesores financieros tras la crisis financiera. El número de asesores por hogar creció de 0.7 a 1.2 de 2008 a 2012 entre 8.000 casas consultadasen Estados Unidos. Para los hogares con más de cinco millones en activos para invertir, el número de asesores paso de 1,4 a 2,3.

Cloherty considera que el trauma legado por la crisis financiera derivó en una falta de confianza del inversor hacia su asesor, lo que provocó que aumentara el número de asesores compitiendo por los activos del mismo inversor. Para el experto, los más perjudicados han sido los asesores de los wirehouses y los más beneficiados los RIAs, aunque Cerulli espera que esa tendencia alcance su máximo y que nos encontremos ante un panorama que lleve a consolidar el negocio con menos asesores en los próximos años.

“A medida que nos alejamos de la crisis financiera, los recuerdos desaparecen y la molestia de tener múltiples proveedores será más patente”, aunque aún es pronto para saber quien será el más beneficiado, si los bróker independientes o los RIA, puntualizó Cloherty.

International investment manager Henderson Global Investors has launched the Henderson High Yield Opportunities Fund (HYOAX, HYOCX, HYOIX), a mutual fund that seeks to obtain total return and current income by investing in high-yield bonds and select investment grade fixed-income securities.

The Fund will be managed by Henderson’s six-member US credit team, headed up by Kevin Loome. The team joined Henderson in February this year from Delaware Investments and this is the first fund to be developed for them. The team utilizes a fundamental credit research process and leverages a bottom-up security selection approach – emphasizing cash flow projections, total return potential and liquidity analysis – to create a diversified and focused portfolio of between 50 and 100 holdings.

While the Fund primarily invests in high-yield corporate bonds, up to 20 percent of the portfolio’s assets may be allocated to fixed- income securities rated investment grade. Those securities include US and non-US government securities, collateralized bond obligations and corporate bonds, with much as 25 percent of the Fund’s net assets invested in securities from foreign issuers.

“The combination of our investment approach, underpinned by fundamental and proprietary credit research, and our global team’s close collaboration allow us to construct a focused ‘best ideas’ portfolio of high-yield bonds and select investment-grade securities from issuers all over the world,” said Kevin Loome, Henderson’s Head of US Credit and the Fund’s Portfolio Manager. “At a time when interest rates are hovering at historic lows, Henderson is offering investors access to the most attractive high-yield securities from across the globe.”

Chuck Thompson, Director of US Retail, added, “This fund is a key addition to our fixed income fund line-up as it completes the credit spectrum and reinforces our dedication to provide our clients with products that are both global and truly differentiated. Henderson is now recognized as a global leader in both equities and fixed-income with an experienced credit team managing over $27bn in assets1”.

Advisors and investors can access more information about the Fund through the Henderson Global Funds interactive iPad app, which was launched earlier this year. It offers a deeper understanding of Henderson’s global products and investment expertise. The free app is part of Henderson’s broader strategy to connect with advisors and investors via YouTube, Twitter and Facebook, as well as the Henderson website.