BNY Mellon has received licence approval from the Securities and Futures Commission (SFC) for its new dedicated Hong Kong-based subsidiary to establish a separately managed accounts business. The new subsidiary will introduce a separately managed accounts platform, which will be the first of its kind in Asia, and is expected to be launched later this year. It is being specifically designed with Asian investors in mind and will be offered to a select group of private banks and other leading wealth management providers to enable them to better serve their high-net-worth individual clients.
«Separately managed accounts are a very effective way for professional wealth managers to deliver fully transparent, customized portfolios to their clients,» notes AJ Harper, President and Chief Executive Officer of the new Hong Kong managed accounts subsidiary for BNY Mellon. «They provide individual investors access to investment portfolios which have previously been beyond their reach, and traditionally only available to institutional investors at high minimum thresh-holds.»
«What will make our platform so unique to Asia-Pacific is that it will be the first open architecture offering that provides multi-manager and multi-currency portfolios at an entry level of less than US$1 million per portfolio. By participating in our new platform, wealth managers will be able to offer customized investment solutions to their clients.»
«We are making significant investments in Asia-Pacific to meet needs of individual and institutional investors in the region,» adds Steve Lackey, Asia-Pacific Chairman, BNY Mellon. «The introduction of our new managed accounts business is a prime example of this long term commitment and how we are drawing from our global investment management and investment services expertise to deliver innovative solutions, specifically designed with the Asian investor in mind.»
Wikimedia CommonsSede de Julius Baer. Foto cedida por la entidad suiza. Julius Baer prosigue con la integración de Merrill Lynch IWM, ahora en España, Reino Unido e Israel
Julius Baer anunció este martes que ayer arrancó la transferencia del negocio internacional de wealth management de Merrill Lynch en España, Israel y Reino Unido. Con este paso, Julius Baer pasará a ocupar una nueva posición con una importante franquicia en el mercado local de la gestión patrimonial en España, además de que se convertirá en uno de los grandes protagonistas de la banca privada en Londres.
La entidad explicó en un comunicado que la transferencia del negocio en Reino Unido es el último grande en ser transferido, así como que la integración del nuevo negocio de Merrill Lynch IWM sigue su curso de una forma suave y en línea con los planes originales, iniciados el pasado mes de febrero tras el cierre de la operación de compra, anunciada en agosto de 2012.
Mediante la transferencia del área International Wealth Management de Merrill Lynch en España a Julius Baer, el banco se asegurará de inmediato una fuerte presencia en uno de los grandes mercados de gestión patrimonial en Europa, estableciéndose como uno de los proveedores líderes de servicios de banca privada internacional. Merrill Lynch ha operado en el área de banca privada en España durante más de 50 años, mientras que Julius Baer no tenía presencia hasta la fecha en España.
Rémy Bersier, miembro del Comité Ejecutivo de Julius Baer y responsable del área Europa del Sur, Oriente Próximo y África, alabó lo que el equipo «ha conseguido en España en los últimos años a pesar del complicadísimo entorno, y estoy convencido de que serán capaces de alcanzar sus ambiciosos objetivos de crecimiento a medio plazo. En el futuro, España será un pilar importante para el negocio europeo de Julius Baer”.
La transferencia del personal y de la base de clientes de la entidad española tuvo lugar el 1 de julio de 2013, mientras que el traspaso de los activos de los clientes de Merrill Lynch a la plataforma de Julius Baer se hará de forma escalonada y se prevé completarlo a finales del primer trimestre de 2014.
El área de gestión patrimonial de Merrill Lynch en España, cuya nueva razón social desde el 1 de julio es Julius Baer, seguirá operando por ahora en su sede actual en la Torre Picasso, Madrid, y se trasladará a las nuevas oficinas en el 2014.
Todas las empresas importantes han alcanzado la fase de transición
El proceso de transferencia de las empresas ubicadas en Suiza, Uruguay, Chile, Luxemburgo, Mónaco, Hong Kong, Singapur, Reino Unido, España e Israel ya se ha iniciado y avanza según lo previsto. En septiembre y octubre se espera iniciar el traspaso de las filiales de Bahréin, Líbano y EAU, al tiempo que desde Julius Baer explicaron que los preparativos para estas transferencias se hallan bien encaminados.
El negocio International Wealth Management es una excelente oportunidad estratégica para Julius Baer, ya que refuerza la presencia del grupo en mercados clave de crecimiento de todo el mundo y amplía considerablemente su base de activos. Se espera que la fase de integración iniciada en febrero de 2013 finalice en el primer trimestre de 2015, aunque se prevé que el traspaso de la mayor parte de los activos bajo gestión tenga lugar ya en 2013.
Foto cedidaJohn Bennett, portfolio manager of the Henderson European Selected Opportunities Fund. The Demographic Trend Rejuvenating Fortunes for European Pharmaceuticals
Gracias a los avances en atención médica y nutrición, estamos viviendo más años y más sanos, lo que pone a prueba conceptos previamente asumidos acerca de lo que constituye el «ciclo de vida natural».
Aunque esta pauta de crecimiento de la esperanza de vida es alentadora, la combinación de una mejor atención sanitaria y los efectos a largo plazo del baby boom de la posguerra ha contribuido a que un mayor número de personas alcancen edades avanzadas. Asimismo, la tasa de fertilidad está cayendo, lo que se traduce en un incremento de la edad media de la población mundial. A medida que este cambio demográfico se perfila a escala global, se plantean retos únicos —así como oportunidades a largo plazo— para la industria farmacéutica.
Desde 2010, venimos argumentando que el sector farmacéutico en Europa está infravalorado, teniendo en cuenta su perfil de crecimiento y la errónea percepción negativa del denominado «precipicio de las patentes». Aunque puede ser cierto que la era de los «blancos fáciles» en el mercado de desarrollo de medicamentos ha quedado atrás, aún hay mucho margen de mejora en los tratamientos actuales y en terapias más específicas que formarán parte de la próxima generación de atención a los pacientes. Como sucede con casi todo en la vida, el desarrollo de nuevos medicamentos es cíclico, y el número de tratamientos en fase de desarrollo viene creciendo despacio, pero de forma constante, desde 2007. Además, el mercado mundial de los medicamentos está creciendo, ya que enfermedades como la artritis, la diabetes o el cáncer son más habituales en las personas de edad avanzada.
Fuente: Henderson Global Investors, BofA Merrill Lynch Global Research, a 30 de abril de 2013
Según un estudio de la Encuesta de Salud, Envejecimiento y Jubilación en Europa (SHARE), más de dos terceras partes de las personas de más de 50 años en Europa padecen, al menos, una enfermedad crónica. En EE. UU., según el Centro para el Control y la Prevención de Enfermedades (CDC), casi la mitad de los adultos estadounidenses de más de 65 años tienen más de una dolencia crónica, desde problemas cardiovasculares, pasando por diabetes, hasta hipertensión.
Las farmacéuticas europeas están a la cabeza del tratamiento de enfermedades crónicas como la diabetes, una pandemia creciente que afecta a más de 60 millones de personas en la región y a más de 350 millones a nivel mundial. El gasto anual en EE. UU., que asciende a más de 10.000 dólares por paciente con diabetes, nos da una idea de las sumas de dinero dedicadas a tratar esta enfermedad. Medicamentos como Lantus y NovoRapid creados por Sanofi (una farmacéutica francesa) y Novo Nordisk (danesa), respectivamente, son productos médicos líderes en su campo.
Gasto en tratamientos de la diabetes
El gasto sanitario varía de un país a otro, pero el monto total destinado a esta partida —expresada como porcentaje del PIB— está en aumento globalmente y en 2010 alcanzó los 6,5 billones de dólares, según la Organización Mundial de la Salud. Las farmacéuticas europeas están bien posicionadas para ayudar a combatir el avance de las enfermedades en los países en vías de desarrollo, que cada vez son más similares a las de los países avanzados. Países como China, por ejemplo, se enfrentan a su propia bomba de relojería en materia de envejecimiento, una consecuencia de la política del hijo único del Presidente Mao, implantada en 1979. Se espera que una tercera parte de la población china tenga más de 60 años dentro de 40 años.
Fuente: OMS, Global Health Expenditure Atlas, 2012
Por suerte, las empresas farmacéuticas han dado los pasos adecuados para reducir su dependencia de los medicamentos estrella. Aproximadamente un 44% de los ingresos de las farmacéuticas europeas provienen de una gama globalmente diversificada de fuentes, como las marcas de medicamentos para personas y animales, las vacunas, los diagnósticos, los medicamentos genéricos de bajo coste y el mercado de los países emergentes. Se espera que este porcentaje aumente a más del 50% para 2020.
Además, las empresas farmacéuticas están de algún modo inmunizadas frente a los problemas económicos más generales que persisten en Europa y el resto del mundo. Aunque es posible que los consumidores reduzcan su gasto discrecional, recortando en áreas como las vacaciones o las comidas en restaurantes, la mayor parte valora por encima de todo su salud. En 2010, los consumidores estadounidenses de más edad gastaron, de media, 4.843 dólares en productos sanitarios, un incremento del 49% respecto al año 2000. Incluso en el contexto de limitaciones del gasto público, resulta razonable asumir que el apoyo a la partida sanitaria se mantendrá intacto. En el Reino Unido, es poco probable que los partidos políticos aceptaran un recorte en su presupuesto sanitario, teniendo en cuenta que están a tan sólo dos años de las elecciones. El envejecimiento de la población supone que habrá más votantes por encima de los 65 años, ansiosos por que se proteja o se aumente el gasto público sanitario relacionado con problemas de salud derivados de la edad.
Actualmente, creemos que la industria farmacéutica en Europa se encuentra tal vez en el segundo o tercer año de un renacimiento que se estima durará una década, con buenas perspectivas a largo plazo para el crecimiento de los ingresos a partir de fuentes sostenibles. La búsqueda de enfoques terapéuticos no termina nunca y las grandes farmacéuticas tienen un papel importante que desempeñar en el tratamiento de las enfermedades y discapacidades en el futuro.
John Bennett, gestor del Henderson European Selected Opportunities Fund
Wikimedia CommonsFoto: Lolos Cakes and Sweets. El Sistema de Ahorro para el Retiro en México cumple 16 años
El primero de julio se han cumplido 16 años de la reforma de 1997 que dio lugar a la creación del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) basado en cuentas individuales para los trabajadores que cotizan al Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS), y posteriormente, en 2007, para los que cotizan al Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado (ISSSTE).
Según un comunicado de la CONSAR, la creación del Sistema “ha permitido hacer financieramente sustentables los sistemas de pensiones más representativos del país”. A 16 años, algunos de los aspectos sobresalientes son:
Se permitió transitar de un sistema financieramente insostenible a uno sustentable que hoy acumula recursos que equivalen al 13% del PIB nacional.
Hoy más de 49 millones de mexicanos cuentan con una cuenta individual a su nombre que representan para la gran mayoría el principal patrimonio para su futuro.
Se cuenta con un esquema multifondos que invierte los ahorros de los trabajadores de acuerdo a su edad, lo cual les permite obtener la mejor rentabilidad con seguridad.
En los 16 años que el sistema lleva operando, ha otorgado una tasa de rendimiento histórico altamente competitivo de 13,07% nominal y 6,49% real promedio anual (al cierre de mayo 2013).
Al cierre de mayo 2013, el 43,4 % del saldo del sistema son rendimientos netos de comisiones acumulados.
El SAR ha permitido disponer crecientes cantidades de recursos para proyectos productivos públicos y privados creando un círculo virtuoso que redunda en crecimiento económico, generación de empleos, infraestructura y desarrollo del país.
A mayo de 2013, las SIEFORE financian con 657.141 millones de pesos a empresas mexicanas de distintos tamaños pertenecientes a distintos sectores de la actividad económica.
La CONSAR ha promovido la diversificación de las inversiones para dar mayor seguridad y mejores rendimientos a los ahorradores:
La gran cantidad de recursos que canaliza el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) a diversos sectores ha incidido en la eficiencia del sistema financiero mexicano, proporcionando una mayor variedad de instrumentos y plazos más largos de financiamiento, convirtiéndose así en uno de los motores para el crecimiento y profundidad del sistema financiero de nuestro país.
Actualmente, el SAR está conformado por 12 administradoras de cuentas individuales con 65 SIEFORE donde se invierten los recursos de los ahorradores, quienes pueden cambiarse de AFORE por lo menos una vez al año. Para el SAR quedan aún grandes retos por delante, entre los que destacan: continuar con el proceso para que diversos sistemas de pensiones como los de gobiernos estatales, municipales, universidades públicas y empresas paraestatales lleven a cabo reformas hacia sistemas de contribución definida, buscando así la consolidación hacia un sistema nacional de pensiones; incrementar la densidad de cotización de aquellos trabajadores con cuenta individual; ampliar la cobertura del sistema, de manera que se integre a los trabajadores del sector informal y a los independientes a un esquema de contribución obligatoria; diseñar mecanismos que fomenten una mayor competencia entre las AFORE; y seguir buscando mecanismos que permitan ampliar de manera responsable el régimen de inversión y, por lo tanto, mejorar los rendimientos.
Nuevo logo de EY. Ernst & Young se renueva y pasa a llamarse EY
EY, antigua Ernst & Young, anunció estes lunes que Mark Weinberger es el nuevo presidente mundial y gerente general de la empresa. La consultora anunció la adopción de EY como su marca mundial, presentó un nuevo logotipo y adoptó el lema«Building a better working world» («Construyendo un mundo que funcione mejor») como objetivo de la empresa.
Weinberger sustituye en el cargo a Jim Turley, que durante doce años desempeñó el cargo. Turley trabajó 36 años en la antigua Ernst & Young.
Weinberger (51 años), ha desarrollado una carrera con una trayectoria de liderazgo dentro y fuera de EY. Trabajó como director fiscal para el Continente Americano y el mundo, y como ejecutivo para el Continente Americano y el Mundo. Fue socio asesor ejecutivo de muchos de los principales clientes de EY y también se desempeñó en el Comité Ejecutivo para los Mercados Mundiales y en el Comité de Políticas Públicas Mundiales. Weinberger fue secretario adjunto del Tesoro de Estados Unidos (políticas fiscales) durante el gobierno del presidente George W. Bush y fue elegido para integrar la junta asesora de la Seguridad Social de Estados Unidos durante la presidencia de Clinton.
«Construyendo un mundo que funcione mejor»
A partir de ahora,el lema «Building a better working world» será el objetivo yel emblema de la compañía EY, convirtiéndose en un eje de la marca, informó la firma en un comunicado.
Simplificamos de marca y renovación de logotipo
Al mismo tiempo, EY se está dedicando a simplificar su marca y renovar el diseño de su logotipo. «Desde el 1 de julio nos llamaremos EY. Decidimos acortar nuestra marca para mayor coherencia y sencillez en todas las sucursales, prácticas y clientes en todo el mundo. También renovamos nuestro logotipo, para que la marca se vea claramente y el logotipo demuestre sin ambages quiénes somos y refleje el objetivo que nos hemos propuesto: ser la marca número uno en nuestra profesión», subrayó Mark.
Foto: Bill Gross, fundador, director general y co-CIO de PIMCO . Bill Gross, desapalancando y buscando valor
Bill Gross, gurú de renta fija de Pimco, se encuentra en un proceso de desapalancamiento de su cartera. Dado el entorno actual, el experto está saliendo de activos de riesgo como el crédito, high yield y mercados emergentes, y apuesta por los bonos del tesoro americano.
Pinche en el video para conocer en detalle el posicionamiento de Pimco.
Orix ha completado la adquisición de Robeco, antes de lo esperado, tras hacerse con el 90% del capital en la firma gestora holandesa por parte de Rabobank. El precio total de la operación asciende a 1.937 millones de euros (unos 2.500 millones de dólares).
Robeco es un vehículo estratégico para ORIX para perseguir sus objetivo de crecimiento en gestión de activos a nivel global. Una de las prioridades para ambas firmas será desarrollar las oportunidades de crecimiento existentes en los mercados de gestión de activos y pensiones en Asia y Oriente Medio, dónde Orix tiene ya una red establecida, y considerarán la expansión como socios estratégicos en nuevas áreas de negocio.
ORIX se ha comprometido a apoyar la estrategia de Robeco, su servicio a los clientes, su proceso de inversión, así como sus equipos. El Consejo de administración de Robeco permanecerá en sus funciones actuales con Roderick Munsters en su puesto de CEO, reportando a la sede ORIX en Tokio.
Foto: Roland zh . BlackRock cierra la compra del negocio de ETFs de Credit Suisse
BlackRock iShares comunicó este lunes que ha completado la compra del negocio de ETFs de Credit Suisse, un negocio que supone 17.600 millones de dólares en activos bajo gestión, de acuerdo a datos de enero, momento en el que fue anunciado el acuerdo de adquisición.
Culminada esta operación, BlackRock iShares consolida su posición como la plataforma líder de ETFs en Europa. La operación ha sido completada pocos días después de que la Oficina británica de Comercio Justo (OFT, por sus siglas en inglés) diera a conocer que no trasladaría la adquisición a la Comisión de Competencia.
La OFT se había hecho eco del temor de otros actores del sector, preocupados por la concentración de activos en el sector de ETFs europeo. Sin embargo, la oficina británica consideró que esos temores no eran realistas y descartó que la fusión fuera a repercutir en un aumento de los precios, informa ETF Strategy.
Por su parte, la firma de consultoría ETFGI, con sede en Londres, considera que el negocio combinado de iShares y Credit Suisse controlará casi tres cuartas partes de los activos de ETFs con respaldo físico en Europa.
Completada la operación, los nombres de los 58 ETFs de Credit Suisse han sido rebautizados y han comenzado a operar como ETFs de iShares en los mercados en lo que están listados, que son Suiza, Irlanda y Luxemburgo. Con la fusión, iShares aumenta su presencia en Suiza, donde opera desde 2003, un mercado clave para los ETFs europeos.
Credit Suisse puso a la venta su negocio de ETFs en octubre. La medida se tomó dentro de los planes del banco para integrar sus operaciones de gestión de activos en sus divisiones de banca privada y banca de inversión. El banco suizo era hasta la fecha el quinto mayor proveedor de ETF en Europa, con una cuota de mercado de alrededor del 5%.
Por su lado, Blackrock, que cuenta con una oficina en Zurich con más de 50 empleados, quiere incrementar el equipo con esta operación.
Wikimedia CommonsFoto: Yale University. Un total de 57 universidades estadounidenses, entre las 100 mejores del mundo
El centro World University Rankings (CWUR) dio a conocer este lunes el ranking de las 100 mejores universidades del mundo en 2013.
Las 10 principales universidades son: Harvard, Stanford, Oxford, Massachusetts Institute of Technology (MIT), Cambridge, Columbia, Berkeley, Princeton, Chicago y Yale.
La distribución de las 100 mejores instituciones por países es la siguiente: Estados Unidos (57), Inglaterra (6), Japón (6), Francia (5), Canadá (4), Israel (4), Suiza (4), Australia (2), Alemania (2), Dinamarca (1), Finlandia (1), Italia (1), Países Bajos (1), Noruega (1), Rusia (1), Escocia (1), Singapur (1), Corea del Sur (1) y Suecia (1).
CWUR publica anualmente las únicas tablas globales de desempeño universitario que miden la calidad de la educación y la formación de los estudiantes, así como el prestigio de los miembros del personal docente y la calidad de sus investigaciones, sin depender de encuestas o datos enviados por las universidades. El CWUR usa siete indicadores sólidos y objetivos para clasificar a las 100 principales universidades del mundo:
Calidad de los miembros del personal docente, medida por el número de académicos que han obtenido reconocimientos, premios y medallas internacionales importantes
Publicaciones, medidas por el número de trabajos de investigación aparecidos en publicaciones internacionales acreditadas
Influencia, analizada por el número de trabajos de investigación aparecidos en publicaciones altamente influyentes
Citas, estudiadasa por el número de trabajos de investigación ampliamente citados
Patentes, medidas por el número de presentaciones de patentes internacionales
Empleo de ex alumnos, medido por el número de ex alumnos que se encuentran entre los CEO de las 2.000 principales compañías públicas del mundo, en relación con el tamaño de la universidad
Calidad de la educación, abordada por el número de ex alumnos de una universidad que han ganado premios, reconocimientos y medallas internacionales importantes, en relación con el tamaño de la universidad.
Si quiere consultar la lista de las 100 mejores universidades del mundo siga este link.
Wikimedia CommonsBy Fernando García Redondo . Arcano Asset Management Appoints José Luis del Río as its New CEO
La firma independiente de asesoramiento Arcano acaba de nombrar a José Luis del Río como nuevo consejero delegado de Arcano Asset Management, su área de gestión de activos, informa el diario español Expansión.
Del Río liderará la creación, desarrollo y gestión de productos de inversión para clientes institucionales en colaboración con Ignacio Sarría, Manuel Mendivil, Pedro Hamparzoumian y Yuliya Kaspler, socios del área en Arcano, una de las mayores gestoras de capital riesgo españolas, con más de 2.500 millones de euros de activos asesorados y gestionados.
Del Río fue consejero delegado durante 2011 y 2012 del supermercado on line Tudespensa.com, encargándose de su puesta en marcha y lanzamiento.
Socio fundador de N+1 en 2001 y managing partner desde entonces hasta 2011. Como socio responsable de las actividades de gestión del Grupo N+1 ha sido presidente y CEO de N+1 Patrimonios, N+1 Gestión y Apeiron Gestión Alternativa. Adicionalmente ha sido socio responsable de Capital Markets, FIG y de la División de Clientes Estratégicos.
Anteriormente y durante dos años trabajó en UBS como director de la División de Entrepreneurs.
Entre 1990 y 1999 trabajó en el departamento de Banca de Inversión de AB Asesores, donde fue director de Fusiones y Adquisiciones y del departamento de Mercado de Capitales. Una vez integrado AB Asesores en Morgan Stanley fue director de ECM. Del Río es licenciado en ADE y Derecho por ICADE (E-3).
Arcano cuenta con oficinas en Madrid, Barcelona y Nueva York, así como tres áreas especializadas: Banca de Inversión, Gestión de Activos y Multifamily Office. Cuenta con un equipo integrado por una plantilla de más de 70 profesionales.
