Foto: Garfield Anderssen. BNY Mellon completa la compra de Cutwater Asset Management
BNY Mellon ha anunciado la compra, el pasado día 2 de enero, de Cutwater Asset Management, especialista de soluciones y de renta fija con sede en EE.UU., con 20 años de track record y 22.000 millones de dólares en activos bajo gestión.
Cutwater operará ahora como parte del negocio de gestión de inversiones multiboutique de BNY Mellons, con 1,6 billones de dólares en activos. Trabajará de cerca con, y será administrada por, Insight Investment, gestora europea y una de las principales firmas de inversión de BNY Mellon.
Las capacidades de inversión de Cutwater comprenden un amplio rango de estrategias en renta fija estadounidense, incluyendo core, de larga duración, high yield, préstamos, retorno absoluto y gestión de riesgos de deuda. Capacidades que profundizarán el expertise de BNY Mellon e Insight en análisis y gestión de carteras de renta fija en el mayor mercado crediticio del mundo.
ING Investment Management (ING IM), which will soon rebrand as NN Investment Partners, has announced the appointment of Hiroshi Kimura as CEO of ING IM Japan.
Kimura joins ING from Alliance Bernstein, where he was managing director client relations and communications and member of the board. Kimura replaces Douglas Hymas, who recently joined BNY Mellon as country head Japan.
Commenting on this appointment, Management Board member Martin Nijkamp said: “With Kimura-San, we have appointed a CEO that brings highly sought-after experience and a business development track record to take ING IM Japan to the next level. His breadth of expertise fits well with our strategic ambitions, and his leadership skills will contribute greatly to ING IM’s growth plans in Japan.”
Foto: Taxiarchos228. La gestora mexicana GBM aumenta un 66,8% el monto de activos gestionados en un año
La operadora de fondos mexicana GBM gestionada en el tercer trimestre del pasado año 64.394 millones de pesos (unos 4.599 millones de dólares) en activos netos que, comparados con el mismo mes del año pasado, supuso un crecimiento de 66,8%, con lo que la operadora se coloca en el noveno puesto de las 28 gestoras que operan en el mercado mexicano, de acuerdo a Fitch Ratings.
A septiembre del 2014, GBM operaba 36 fondos de inversión, de los cuales nueve eran de deuda y 27 de renta variable. Los primeros alcanzaron un momento de 25.668 millones de pesos (unos 1.833 millones de dólares) (equivalente al 39,9% de los activos manejados), mientras que los de renta variable registraron 38.726 millones de pesos -2.776 millones de dólares – (60,1% del total).
En este sentido, Fitch Ratings subrayó a través de una nota que considera que la operadora posee la capacidad y los elementos necesarios para administrar sus fondos de inversión. La experiencia de su Comité de Inversión y sus manuales y políticas detallados controlan el riesgo al que están expuestos los portafolios.
Foto: Rodrigo Quezada. Hugo Lavados Montes, nuevo presidente de AFP Cuprum e Ignacio Álvarez gerente general
La administradora de fondos de pensiones Cuprum informó este lunes que Hugo Lavados Montes ha sido designado presidente del directorio y de la sociedad, al mismo tiempo que Juan Eduardo Infante Barros ha sido nombrado vicepresidente, tal y como informó la firma en un hecho esencial remitido a la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS).
Asimismo, la administradora explicó que Ignacio Álvarez Avendaño fungirá como gerente general, puesto en el que sustituirá a María Loreto Aubá Ratto. Todos estos cargos fueron acordados el pasado dos de enero en sesión de directorio, en el que presentaron su renuncia al directorio de la sociedad con motivo del término del proceso de fusión las siguientes personas: José Andrés Alliende González, María Catalina Domínguez Rojas, Oscar Andrés Arturo Torres Arrau, José Agustín Vial Cruz, José Antonio Avendaño Castaño, María de la Luz Barthel Montero, Josefina García Matte, Anamaría Pitto Bellochio, y Carlos Andrés Battaglia Castro.
Foto: Americasroof . Morgan Stanley alerta del robo de información de casi un millar de sus clientes de wealth management
Morgan Stanley ha alertado del robo de datos parciales de casi un millar de sus clientes de wealth management por parte de un empleado del banco que ya ha sido despedido, además de que subraya que el asunto ya ha sido puesto en manos de las fuerzas del orden y de las autoridades regulatorias, tal y como informa la firma a través de un comunicado.
En este sentido, Morgan Stanley subraya que no hay evidencia de que el robo de la información haya supuesto un perjuicio económico para ninguno de sus clientes, aunque sí se ha determinado que cierta información de unos 900 clientes, incluidos números de cuentas y nombres, fue brevemente publicada en Internet. Tras detectar dicha exposición, Morgan Stanley asegura que la información fue rápidamente eliminada.
En general, la información parcial de hasta el 10% de todos los clientes de wealth management de Morgan Stanley fue robada – 350.000 clientes se vieron afectados, de acuerdo a Bloomberg – . Los datos robados no incluyen las contraseñas de cuentas o números del Seguro Social, aclara la entidad.
Asimismo, Morgan Stanley subraya que está tomando la precaución de notificar el hecho a todos los clientes afectados, además de que se ha procedido a establecer todos los procedimientos de seguridad adicional, incluyendo un seguimiento de fraude en las cuentas afectadas.
Desde la firma están en el proceso de contactar a todos los clientes afectados y a sus asesores financieros.
Para ello se ha habilitado una línea de información:
855-398-6437 (EE.UU. y Canadá) o el 512-201-2186 (fuera de Estados Unidos y Canadá).
“Morgan Stanley se toma muy en serio la responsabilidad de proteger los datos de los clientes, y está trabajando con las autoridades competentes para llevar a cabo y concluir una investigación exhaustiva de este incidente”, concluye el comunicado.
Knowledge@Wharton, the Wharton School of the University of Pennsylvania’s online research and business analysis journal, in collaboration with The Lauder Institute at the University of Pennsylvania and Momentum, a leading event organizer, has announced it will host a major conference for senior U.S. executives to gain insight into the legal and business challenges of doing business in Cuba as well as to capitalize on the opportunities of tapping into the island’s market.
The conference, titled the “Cuba Opportunity Summit,” will be held in New York City on April 1. It will cover sectors as diverse as tourism, transportation, technology and the knowledge economy, infrastructure, hospitality, agriculture, food, manufacturing and retail sectors. The event will feature leading Cuban and U.S. business experts and academics from Wharton.
The conference will be co-chaired by Faquiry Diaz Cala, President and CEO, Tres Mares Group Inc., an investment firm based in Miami, Florida, and Mauro F. Guillén, Director of The Lauder Institute, and a professor of management at the Wharton School of the University of Pennsylvania. According to Prof. Guillen, “Unleashing Cuba’s potential in the global economy is essential to fostering change from all perspectives, and it will hopefully lead to a more integrated Caribbean region.” Added Mr. Diaz Cala, “This conference promises to help participants better understand the opportunities that lie ahead in light of the recent news.”
The Cuba Opportunity Summit is designed to be a unique learning and networking forum for companies looking to leverage the Cuban market to drive growth. It is expected to attract some 200 senior-level executives and decision makers from across a variety of sectors.
Mukul Pandya, Knowledge@Wharton’s editor-in-chief, who will host the conference, noted: “President Obama’s move to normalize relations with Cuba offers an unprecedented opportunity for North American corporations. Many firms will be considering how to gain a first-mover advantage in this emerging market.”
Ben Greenzweig, Co-Founder and Co-CEO of Momentum added: “We are excited to again be working with Knowledge@Wharton on this latest and most topical iteration in the High-Velocity Growth series of events crafted specifically for senior level decision makers looking for next stage growth in the Cuban market.”
Presentations will focus on providing education and real-world case studies designed to provide a strategic roadmap for entry into the Cuban market.
In addition to keynote presentations, the summit will feature panels and fireside chats as well as extensive time for Q&A, discussion among participants, and networking opportunities.
The summit is hosted by Knowledge@Wharton in collaboration with The Lauder Institute and Momentum.
More information, including details on how to register, is available at this link.
Foto: ChrisCruises. Los fondos de pensiones: elevando la apuesta por los activos alternativos
Los fondos de pensiones están reestructurándose y preparándose para un nuevo clima de inversiones: por ejemplo, implicándose más en la gestión de las carteras. Esta perspectiva más proactiva se extiende a varios aspectos, no solo de la gestión sino también de las operaciones y la gobernanza.
Una de las tendencias clave, según un nuevo informe de State Street entre fondos de 15 países pero sobre todo de Reino Unido, EE.UU., Canadá y Australia, es la creciente apuesta por los activos alternativos. Para estos fondos, las inversiones alternativas han constituido tradicionalmente una pequeña parte de sus carteras, pero algo está cambiando. Según el informe, los fondos de pensiones están encontrando que las pequeñas asignaciones a estos activos no bastan para generar el crecimiento que necesitan y eso está forzando a muchos a incrementar sus apuestas en alternativos.
En este sentido, el private equity se sitúa como un punto caliente de las inversiones, con el 60% de los encuestados anticipando unas mayores asignaciones en este segmento. Una proporción significativa de los fondos también asegura que invertirá más en créditos directos (el 54% del total), real estate (46%) e infraestructuras (39%).
Los fondos de pensiones también muestran un creciente apetito por los hedge funds. De forma global, el 29% de los encuestados que ya han invertido en hedge funds incrementarán sus posiciones, mientras el 25% invertirá en el activo por primera vez. Ha habido algunas salidas de capital significativas de estos vehículos pero el estudio revela que muchos fondos de pensiones continuarán buscando estrategias de hedge funds con potencial para ofrecer mayores retornos.
Otra conclusión del estudio: más de la mitad de los fondos de pensiones encuestados (el 53%) planea hacer un mayor uso de las estrategias de bajo coste. Muchos están adoptando una estrategia barbell para mezclar la eficiencia de costes de las estrategias pasivas con el mayor crecimiento y riesgo de activos como los alternativos. El interés hacia activos alternativos podría representar una prueba de capacidades, dice el estudio, pues los fondos de pensiones buscan gestionar el riesgo y la rentabilidad a través de portfolios más complejos.
BlackRock has announced that its iShares business led the global industry by capturing $102.8bn in new flows in 2014, 31% of the record-breaking $330.7bn global exchange traded fund (ETF) market flows.
Growth was driven by the iShares U.S. and European product lines, which continue to be adopted by investors across the globe. The iShares U.S. product line led the way with a record $82.8bn of new assets in 2014, surpassing the previous record for U.S. iShares ETFs of $62.0bn in 2012. In Europe, the business captured $20.3bn in net new flows.
Mark Wiedman, Global Head of iShares at BlackRock commented: “iShares growth this year was driven by two global product lines. Clients from Asia and Latin America continue to use both our U.S. and European ETF suite in record numbers, contributing $19.8bn in net new assets through November 30th.”
“We’re seeing ETFs truly come of age, as more investors around the world recognize and embrace the versatility of these vehicles – whether it’s for their strategic buy-and-hold investments or precision exposures to express a view on virtually any market.
“ETFs have also been discovered by capital market participants, who are using them as efficient substitutes for futures and swaps.”
“Fixed income was a key driver of flows globally, as investors of all kinds increasingly adopt ETFs as an essential instrument for accessing the bond markets. iShares captured $40.3bn globally or 48% of all new flows into fixed income ETFs.”
iShares global AUM exceeded $1 trillion as of December 31, 2014.
Bob Doll desvela sus tradicionales 10 predicciones para el año. 2015 según Bob Doll: Del escepticismo al optimismo
Robert C. Doll, gestor y estratega jefe de renta variable de Nuveen Asset Management, ha desvelado sus tradicionales 10 predicciones para este año.
En primer lugar, Doll hace balance de 2014 y lo destaca como un año de transición y sorpresas positivas: la renta variable y los bonos de EE.UU. ofrecieron más rentabilidades de lo esperado, el mercado laboral se recuperó y la mejora de la confianza permitió que las empresas pusieran la liquidez a trabajar. “La renta variable trajo retornos de doble dígito aunque también hubo periodos de retrocesos, incluyendo la primera caída del 10% en tres años. Las mayores sorpresas incluyeron una mayor caída en los tipos de interés, en el precio del petróleo y un dólar significativamente más fuerte”, explica. En cuanto al crecimiento global, hubo notables divergencias: el devenir de Europa estuvo atado a las aún acciones tentativas del BCE y al impacto de las sanciones rusas, mientras las economías emergentes sufrieron la caída de las materias primas, la ralentización del comercio mundial y algunas presiones inflacionistas, de liquidez y de crédito.
En su opinión, el año pasado emergieron algunas tendencias: el crecimiento de EE.UU. desde el rango del 2% al del 3%, la inflación core del 1% al 2% en EE.UU., la Fed adoptando una postura menos amiga de los mercados y los salarios pasando de terreno plano a moderadamente positivo. “Nos estamos moviendo desde un escenario en el que las bolsas y los bonos lo hicieron bien hacia un periodo en el que la renta variable tomará la delantera mientras algunos segmentos de deuda sufrirán, y desde un periodo de muy baja volatilidad a otro con niveles más normales. La fase de la marea alta elevando a todos los barcos parece llegar a su fin e invertir está lleno de retos. Por tanto, la importancia de la selección crecerá”, afirma.
Sus 10 predicciones para 2015
1. EE.UU. crecerá el 3% por primera vez desde 2005.
2. La inflación core seguirá contenida, pero el crecimiento de los salarios comenzará a subir.
3. La Fed subirá los tipos de interés, en la medida en que los tipos a corto suben más que los de largo.
4. El BCE instaurará un programa de relajación cuantitativa a gran escala.
5. EE.UU. contribuirá más que China al crecimiento del PIB mundial por primera vez desde 2006.
6. La bolsa estadounidense disfrutará de otro buen aunque volátil año, en la medida en que los beneficios corporativos y el dólar suben.
7. Los sectores de tecnología, salud y telecomunicaciones lo harán mejor que utilities, energía y materiales.
8. Los precios del petróleo caerán más antes de terminar el año más altos con respecto al nivel en el que lo empezaron.
9. Los fondos de renta variable estadounidense mostrarán sus primeras suscripciones significativas desde 2004.
10. Las nominaciones presidenciales republicanas y demócratas seguirán abiertas.
Con respecto a este año, Doll considera que será un año de transición desde el escepticismo al optimismo. “Sir John Templeton acuñó la frase de que los mercados alcistas nacen del pesimismo, crecen en el escepticismo, maduran en el optimismo y mueren en la euforia y creemos que estamos entrando en la fase de optimismo”. En su opinión, esto significará que 2015 será un buen año para la renta variable estadounidense gracias al sólido momento de crecimiento con baja inflación que vive el país, a la subida del gasto en consumo, el crecimiento de los beneficios, el impulso por los bajos precios de las materias primas y los costes financieros y el relativamente sólido contexto de liquidez gracias a los estímulos de los bancos centrales con excepción de la Fed.
“Aunque la renta variable ya no es una ganga, ofrece más valor que otros activos financieros y debería batir a la liquidez, la renta fija, la inflación y las materias primas”, dice Doll. La inflación core debería seguir contenida, pero los salarios empezarán a subir. Los beneficios de la caída del precio del petróleo debería superar los puntos negativos, considera, aunque causará dislocaciones y problemas crediticios. Otros riesgos incluyen amenazas de deflación ocasionales o consecuencias del decoupling de crecimiento entre EE.UU. y el resto del mundo, de ahí que Doll considere que el ritmo de subidas en bolsa se moderará y espera ver retornos anuales medios de un solo dígito, en el rango de medio a algo dígito. En bolsa, prefiere compañías que puedan generar flujos de caja y aquellas con altos niveles de ganancias domésticas, es decir, compañías cíclicas de mitad de ciclo.
Foto: Mattbuck. México se verá favorecido por el sector exportador no petrolero y la expansión de EE.UU.
El crecimiento de la economía mexicana mejorará en 2015, favorecido por el sector exportador no petrolero y la expansión de la economía estadounidense, según estimaciones del Grupo Financiero Santander.
De acuerdo con sus perspectivas económicas para México en 2015, a esta mejoría en la dinámica de crecimiento se suma una expectativa favorable sobre la implementación de la reforma energética en su fase inicial, así como ganancias en los salarios reales y en el empleo.
Considera que la economía de México recibirá “beneficios” principalmente del crecimiento de la economía de Estados Unidos y una posible mejora de otras economías desarrolladas y emergentes. Sin embargo, la persistencia de bajos precios del petróleo y las presiones sobre el tipo de cambio podrían tener implicaciones negativas, añade Santander en sus perspectivas para 2015 recogidas por el diario El Financiero.
Por ello, indicó que hay que estar atentos a la evolución de los precios del petróleo y de la producción petrolera, así como a eventuales escenarios de volatilidad financiera asociados a la normalización de la política monetaria de Estados Unidos. Asimismo, a la problemática de la zona del euro y a una eventual desaceleración no prevista de la economía de China.
Para 2015, su expectativa de crecimiento es del 3,5%, similar a la estimación de los analistas privados encuestados mensualmente por el Banco de México (Banxico), la cual en agosto pasado se ubicó en el 3,9%, pero en el último cuatrimestre de 2014 se revisó a la baja.
Estima que en 2015, al igual que en 2014, el crecimiento económico de México será beneficiado por el crecimiento de las exportaciones no petroleras dirigidas al mercado estadounidense, principalmente.
Indica que para 2015 se prevé que la economía de Estados Unidos registre un crecimiento del 3%, lo que aunado a un tipo de cambio del peso frente al dólar más competitivo, hace esperar que las exportaciones no petroleras seguirán con resultados favorables. De manera que el crecimiento económico de México registrado en 2014 estuvo asociado a factores internos, que algunos de ellos podrían disiparse en 2015 y favorecer el desempeño de la economía.
En primer lugar, Santander subraya que en 2015 no se esperan nuevos impuestos ni aumento de los existentes, como sucedió en 2014 y que generaron un impacto considerable en la confianza de los consumidores y de las empresas, sobre todo al inicio del año.
En segundo lugar, espera una inflación menor en 2015 (3,4%) que en 2014 (4,2%) hasta la primera quincena de diciembre), tanto por el efecto mencionado de los impuestos, como de menores ajustes en los precios de la gasolina, así como reducciones en los precios de los servicios de telecomunicaciones.
Para la institución financiera, la menor inflación esperada hace suponer una mejora en los salarios reales, que sumada a las ganancias en el empleo, eventualmente mejorarán la confianza de los consumidores.
En tercer lugar, prevé que habrá una mejora en los indicadores de inversión por el tema de licitaciones de obra pública y los efectos rezagados del ejercicio del gasto público en 2014, a lo que habrán de sumarse los efectos positivos de la primera etapa de implementación de la reforma de energía, así como en el área de telecomunicaciones.
“Estos elementos, a lo que se adiciona la recuperación en marcha del sector construcción, nos hacen suponer que el crecimiento de la economía mejorará en 2015”, proyecta Santander.
