Foto: Daniel Christensen. ¿Está incubando Miami una nueva burbuja inmobiliaria?
El skyline de Miami sigue creciendo y lo hace a pasos agigantados. Actualmente hay en construcción unos 50 edificios en las zonas urbanas del condado de Miami Dade: Brickell, downtown y Miami Beach. Con esas cifras y la última burbuja inmobiliaria aún presente en la memoria de muchos, la pregunta obligada es saber si nos encontramos o no ante el germen de una nueva burbuja. ¿Volverá a producirse una burbuja como la anterior?
Diego Ojeda, vice president de Rilea Group, lo tiene claro y explica a Funds Society que este nuevo ciclo no tiene nada que ver con lo que se vivió en Miami hace menos de una década, cuando cualquier persona con solo un 10% de depósito iba reservando apartamentos en uno, dos, tres e incluso más promociones. Pasada la fase especulativa, con la que muchos consiguieron sacar tajada, muchos otros no pudieron hacer frente a sus compromisos, dejando en muchos casos a desarrolladores y bancos en la estacada. “Salían edificios y los bancos financiaban a cualquiera con solo un 10% de depósito”, recuerda el directivo de Rilea Group.
Esa fiebre especuladora se coció también al calor de la permisividad bancaria y que derivó en una de las mayores crisis inmobiliarias que ha conocido la ciudad. El panorama de edificios vacíos que ofrecía Miami tras la crisis de 2008, cuando la ciudad se quedó con un importante excedente de apartamentos, ha dado paso a una urbe bulliciosa que poco tiene que ver con la Miami de entonces. Hoy la ciudad vuelve a registrar un nuevo boom inmobiliario, pero con otras características.
Ojeda está convencido de que nos encontramos ante un nuevo modelo y que en nada se parece al ciclo anterior. Lo que no sabe o no se atreve a pronosticar es cuánto durará esta fiebre desarrolladora que invade Miami. La forma de poner nuevos proyectos en marcha ha cambiado por completo. Ahora los promotores exigen al comprador un depósito del 50% en efectivo, “por lo que se construye para alguien con nombre y apellido. De esta forma sacas fuera a todos los especuladores. Es un sistema más sano”, subrayó.
Asimismo, Ojeda explicó que de ese 50% que ahora exigen los desarrolladores en el sur de Florida, un 40% se destina a la construcción del inmueble y el 10% va directo a una cuenta de garantía (escrow account). Ahora es el comprador el que está financiando los proyectos y no los desarrolladores y los bancos como ocurrió hace unos años.
Rilea Group tiene actualmente sobre la mesa tres grandes proyectos: The Bond, en la zona financiera de Brickell Avenue; Montecarlo en Miami Beach y Parcomare, situado en Denia Beach, una ciudad al sur del aeropuerto de Fort Lauderdale, y por la que Rilea mantiene una clara apuesta. Denia Beach se encuentra en una zona estratégica, que en los próximos años podría registrar un interesante boom inmobiliario. El edificio Parcomare, en construcción, se encuentra entre el aeropuerto y el puerto de Fort Lauderdale y frente al Casino Club. “La ubicación no puede ser mejor”.
Después de San Francisco, Miami es actualmente la ciudad de Estados Unidos con el mercado de la construcción más activo. El skyline de Miami está invadido por grúas de desarrollos privados y también de fuertes inversiones del sector público en infraestructuras, según datos de Downtown Development Authority de Miami.
Muchos neoyorquinos están haciendo las maletas
En cuanto al nuevo boom inmobiliario, Ojeda se refirió a otro fenómeno importante que no hay que pasar por alto, y es la llegada de cada vez más neoyorquinos a la zona, atraídos por el clima, los precios del sur de Florida y el atractivo fiscal. Los residentes de Florida solo pagan el impuesto federal y no el estatal como ocurre en Nueva York. Ojeda subrayó que los neoyorquinos que están haciendo las maletas y se están viniendo al sur son sobre todo profesionales de banca y del sector de hedge funds.
“La manera de trabajar, ahora se puede hacer desde un ordenador y desde cualquier lugar, también está contribuyendo a empujar este fenómeno”, recalcó Ojeda.
En edificios residenciales como The Bond, el pie cuadrado está en 550 dólares, mientras que en Nueva York estamos hablando de 11.000 dólares el pie cuadrado (110.000 dólares el metro cuadrado) en zonas prime. Con estas cifras y con las últimas tormentas polares que ha sufrido la ciudad de los rascacielos, no es de extrañar que muchos estén bajando al sur.
Fernando Gumuzio, Juan del Rivero, Concha Osácar, Rafael Miranda, Luis Mañas y Joaquín Ayuso.. La sociedad inmobiliaria en la que invierten Soros y Paulson da el salto al parqué español
Hispania Activos Inmobiliarios, la sociedad inmobiliaria española de Azora en la que invertirán los gurús George Soros yJohn Paulson, ha dado el salto el parqué. Ayer mismo se producía el toque de campana, en un acto en el que estuvieron presentesRafael Miranda, presidente del consejo de Hispania, Concha Osácar, consejera de Hispania y socia fundadora de Azora, y Fernando Gumuzio, consejero de Hispania y socio fundador de Azora (en la foto).
La sociedad cumple así su hoja de ruta, pues planeaba salir a bolsa antes del 31 de marzo, según había anunciado previamente. E incluso la adelanta: su previsión concreta era dar el salto al parqué el 19 de marzo pero finalmente lo ha hecho seis días antes debido a la fuerte demanda registrada, según publican varios medios. Según consta en el folleto, el tamaño inicial de la oferta queda fijado en 50 millones de acciones emitidas a un tipo de 10 euros por acción (de los que 1 euro corresponde a nominal y 9 euros corresponden a prima de emisión). El importe inicial de la oferta asciende por tanto a 500 millones de euros.
La sociedad ya contaba con compromisos vinculantes por valor de 314 millones de euros con inversores de referencia entre los que se encuentran Quantum Strategic Partners –de Soros-, o Paulson & Co. –gestora de John Paulson-. Entre los inversores figuran también Moore Capital Management, el fondo de pensiones holandés APG, Cohen & Steers y Canepa. Goldman Sachs International y UBS Limited han sido los coordinadores globales y colocadores conjuntos de la oferta.
Hispania es una sociedad cotizada que invertirá en el mercado inmobiliario español, fundamentalmente en residencial, oficinas y hoteles. Tiene como objetivo la revalorización del capital invertido aprovechando las oportunidades de inversión que ofrece el mercado inmobiliario español y buscará crear una cartera de activos de calidad que genere tanto rentas periódicas como plusvalías por la revalorización de activos. Invertirá en activos de calidad situados en zonas prime, e indica que, estos activos, en general, exigirán una gestión activa, que puede incluir entre otras cosas, un reposicionamiento o una inversión adicional.
La estrategia de inversión inicial de Hispania consiste en invertir durante los tres primeros años y desinvertir en los tres años siguientes, tratando de ofrecer una rentabilidad anual del 15%. En todo caso, la gestora contempla la posibilidad de proponer un plan de acción diferente, por ejemplo, convertir la compañía en un vehículo de inversión permanente de forma total o parcial. En ese supuesto, se presentaría la propuesta a los accionistas para su aprobación. La compañía contempla la liquidación total de la cartera de activos de la sociedad dentro de seis años, lo que podría conllevar la exclusión de cotización en ese periodo.
La apuesta de Azora
La compañía está gestionada por Azora Gestión S.G.I.I.C., S.A.U., referente en la gestión de capital inmobiliario en España. Hispania se beneficiará de la experiencia de Azora, de su larga trayectoria en el campo de la gestión e inversión inmobiliarias y de sus sólidas relaciones con los principales actores del sector inmobiliario español, que ha proporcionado a sus accionistas una revalorización del patrimonio a lo largo del ciclo de inversión. Azora fue fundada en 2003 por Concha Osácar y Fernando Gumuzio, como una gestora de private equity independiente. Actualmente, cuenta con más de 2.000 millones de euros en activos gestionados (en España, Europa y América). Desde 2013, Grupo Azora está presidido por Juan del Rivero (antiguo socio de Goldman Sachs).
Concha Osácar, socia fundadora de Azora y consejera de Hispania, asegura: “Hispania representa una excelente oportunidad de inversión para acceder al mercado inmobiliario español en el momento más idóneo. Nuestro objetivo es maximizar el valor para los accionistas a través de una gestión activa del patrimonio adquirido. Todo ello, de la mano de gestores expertos que cuentan con una amplia experiencia en el sector y que garantizan la transparencia, flexibilidad e independencia en su gestión. Hispania aprovechará la coyuntura que ofrece el mercado para crear una cartera de calidad, con rentabilidad y liquidez para sus accionistas”.
El consejo de Hispania, presidido por Rafael Miranda, está compuesto en su mayoría por consejeros independientes entre los que se encuentran Joaquín Ayuso, Luis Mañas y José Pedro Pérez-Llorca. Concha Osácar y Fernando Gumuzio formarán parte del consejo en representación de la gestora.
. El espíritu británico invade Miami: The Bond llega para quedarse
Ha sido una semana muy “british” en Miami, una semana dedicada a promocionar la cultura británica y la excelencia de la industria en el sur de Florida bajo el paraguas de BritWeek, la semana británica que por segundo año consecutivo celebra la relación comercial, cultural y social que une a la ciudad con Reino Unido.
La ocasión fue aprovechada por los promotores de The Bond, un nuevo edificio de apartamentos que verá la luz en febrero de 2016, para celebrar una fiesta por todo lo alto para impulsar el espíritu británico y también sus ventas. Aunque a dos meses del arranque de la obra, las cifras son muy buenas, ya el 70% ya está vendido, tal y como explicó Diego Ojeda, vice president de Rilea Group, a Funds Society.
La mayoría de los futuros inquilinos de The Bond son venezolanos, casi el 25%, seguidos por argentinos, brasileños y después europeos.
A la convocatoria, celebrada el pasado viernes en el edificio de ventas de The Bond en la zona de Brickell, el corazón financiero de Miami, acudieron unas 1.000 personas.
The Bond se alzará sobre el 1080 de Brickell Avenue. El edificio, de 44 pisos, contará con 328 unidades, con una oferta de estudios, departamentos de una, dos y tres habitaciones y una serie de lofts y penthouses de lujo. Según sus promotores, The Bond, inspirado en la clásica elegancia británica, contará también con 595 plazas de estacionamiento y un pequeño espacio comercial.
The Bond está a un paso del centro comercial Mari Brickell Village y es el primer edificio residencial que se construye en la zona desde el último boom inmobiliario.
EXAN Capital es una firma independiente con base en Miami, que ofrece asesoramiento integral y servicios de gestión de activos inmobiliarios a HNWI y UHNWI.
Aunque su mercados objetivos son Estados Unidos y España, no descarta oportunidades específicas en otros mercados dentro de Europa y Latinoamérica.
Su alcance dentro del mercado inmobiliario es amplio, abarcando tanto el sector comercial como residencial.
EXAN Capital está formado por un grupo de socios con una dilatada experiencia profesional en distintas entidades de reconocido prestigio. Adicionalmente tiene acuerdos privilegiados con socios locales en mercados estratégicos (IBA Capital Partners).
EXAN Capital asesorará al inversor en la definición de la estrategia que más se acomode a su perfil de inversión realizando las gestiones de originación, análisis, due diligence, compra, búsqueda de financiamiento, estructuración y gestión tras la compra del activo, con reportes periódicos.
Nicolas Walewski busca ampliar equipo que genere nuevas ideas y amplíe sus capacidades.. Alken se queda sin fondos abiertos a nuevos suscriptores y busca ampliar su equipo para expandir sus capacidades
La gestora fundada por Nicolas Walewski se ha quedado sin fondos abiertos a partícipes que actualmente no estén ya invertidos en sus productos. El fuerte crecimiento experimentado a lo largo del año pasado ha llevado a la entidad a echar el cierre al único fondo que permitía a nuevos inversores acceder a su gestión de éxito. La gestora acaba de comunicar a los inversores el cierre parcial, o soft-close, del Alken Absolute Return Europe, fondo long/short gestionado por Walewski cuyo volumen se multiplicó el año pasado casi por diez, hasta los 2.100 millones de euros.
El próximo miércoles, 19 de marzo, el fondo solo aceptará suscripciones de clientes ya existentes con un límite de medio millón de euros por cuenta y día. Los inversores que no estén en el fondo podrán suscribir participaciones hasta las 4 de la tarde (hora CMT) del martes 18. ¿La razón del cierre? El fuerte incremento de los flujos de entrada y la intención de ser capaces “de preservar la rentabilidad del fondo y los intereses de los inversores ya existentes”, según explica a Funds Society Jaime Mesia, director de Ventas y especialista de producto en la gestora.
Ante la decisión, Mesia explica que los inversores están de acuerdo, “consideran que es coherente porque el mercado ha crecido mucho, los fondos aún más, y tiene todo el sentido para proteger las rentabilidades, seguir ofreciendo números consistentes y preservar la estrategia”.
Con sus fondos cerrados, con soft o hard closes, la gestora se centrará ahora en “consolidar el crecimiento del año pasado” y aumentar sus capacidades de gestión, a través de la ampliación de su equipo inversor. La idea es incorporar a nuevos profesionales, capaces de generar más ideas que permitan ampliar sus capacidades y permitan abrir de nuevo los fondos existentes, un proceso para el que, asegura Mesia, no tienen prisa. Porque lo importante es ampliar el equipo con las personas adecuadas, que permitan mantener la filosofía y el éxito de la compañía. En la entidad tampoco descartan lanzar nuevos productos, si bien por el momento no hay nada de esto sobre la mesa, según Mesia.
Cierre total
Con este fondo, Alken tiene cerrados, total o particialmente, todos sus fondos. La gestora decidió echar el cierre, a principios de octubre del año pasado, al European Opportunities, el fondo long only de bolsa europea con 5.200 millones de euros bajo gestión, permitiendo solo suscripciones de partícipes existentes con un límite de 250.000 euros por cuenta y día.
Y poco después hizo lo mismo con su fondo de small caps europeas, con 166 millones en activos, si bien este cierre fue total, también a inversores existentes. La gestora cuenta también con un hedge fund no registrado en España, también cerrado, y asimismo ha echado el cerrojo a sus mandatos (en los que gestiona 1.135 millones). En total, sus activos ascienden a 8.700 millones de euros actualmente, con datos de la entidad.
Foto: Saffron Blaze. México fortalece las labores de supervisión sobre su sector financiero
A fin de mantener informado al público en general sobre el cumplimento de lo establecido en la reforma financiera, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), a través de la CNBV, la CONSAR y la CNSF, dan a conocer la elaboración, de manera conjunta, del “Instrumento de colaboración para una supervisión consolidada efectiva”, que fortalecerá las labores de supervisión sobre los grupos financieros y cada una de las entidades financieras que los integran.
El acuerdo fue firmado por los presidentes de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), Jaime González Aguadé; de la Comisión Nacional del Sistema del Ahorro para el Retiro (CONSAR), Carlos Ramírez Fuentes; y de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), Manuel Sergio Aguilera Verduzco.
Las autoridades financieras involucradas se comprometieron a que, con la finalidad de aplicar a los grupos financieros una supervisión consolidada eficiente, colaborarán y se coordinarán entre sí para:
I. Dar acceso a los datos, informes, documentos, correspondencia y en general, a la información que las demás comisiones supervisoras soliciten para el ejercicio de sus funciones de supervisión, inspección y vigilancia del grupo financiero o de las entidades que lo conforman, según corresponda.
II. Dar acceso a las demás comisiones supervisoras a las visitas que practiquen a la sociedad controladora o a las entidades financieras en las que ejerza el control, según corresponda.
III. Informar oportunamente sobre cualquier situación relevante o bien, cualquier factor que potencialmente pueda afectar la estabilidad y solvencia del grupo financiero o de alguna entidad integrante de éste, según corresponda.
Asimismo, tanto la CNBV, como la CONSAR, y la CNSF, acordaron intercambiar la información que de manera general y periódica reciba cada una con motivo de la supervisión que realizan de los grupos financieros y de las entidades que los integran; y también intercambiar la demás información que se cuente en ejercicio de sus funciones, a solicitud formal de la autoridad requirente en el marco de su actuación, en materias tales como: administración integral de riesgos, control interno, contabilidad e información financiera, requerimientos de capital y cualquier otra que se juzgue conveniente para procurar el adecuado funcionamiento de los grupos financieros y las entidades que los conforman.
También, las comisiones podrán participar en las visitas de inspección que realicen las otras, en el ámbito de su competencia, a la sociedad controladora y entidades que integren el grupo financiero.
Con dicho instrumento se da cumplimiento al artículo transitorio quincuagésimo segundo de la Ley para Regular a las Agrupaciones Financieras, creada por decreto el pasado 10 de enero, y en el cual se estableció un plazo de sesenta días para la elaboración del instrumento, el cual venció este miércoles 12 de marzo.
Wikimedia CommonsFoto: Dietmar Rabich. Los millonarios de la Reserva Federal
Cada año, cuando la revista financiera Forbes pública su lista de las personas que tienen un riqueza superior a los 1.000 millones de dólares, el titular es quién aparece en la primera posición. Ése es un enfoque equivocado.
La lista de Forbes sólo tiene un valor aproximativo. Es como las grandes magnitudes macroeconómicas, como la inflación o el PIB: «Una medición inexacta, pero que nos da una idea general de la marcha de las economías». La frase me la dijo en 2007 el entonces economista jefe del Fondo Monetario Internacional (FMI), Simon Johnson.
Esta semana he seguido esa máxima, y he tratado de ver qué tendencias se observan en la lista de Forbes, que fue publicada el lunes pasado. Y el ejercicio, a decir verdad, ha sido más interesante que ver la lista de nombres.
La primera es que, si bien el número de personas con más de 1.000 millones de dólares sigue creciendo (en 2013 eran 1.377; ahora ya alcanzan los 1.645), situarse en la cúspide es también más difícil.
Hace un año, bastaba con tener «solo» 20.000 millones de dólares para estar entre los 20 seres humanos más ricos el planeta (sin incluir miembros de familias reales y de la nobleza). Ahora es necesario tener un 55% más, es decir, 31.000 millones.
Un incremento del patrimonio del 55% en doce meses es algo por lo que todos firmaríamos ahora mismo. Aunque lo más paradójico es que esa ganancia se produce en un momento en el que los ingresos de la mayor parte de la población mundial están estancados.
Ése es el caso de EE.UU., que tiene a 15 de los 20 individuos más ricos del planeta, y de la Unión Europea, que coloca a tres más en la lista (el mexicano Carlos Slim es el segundo, y el número 20 es el hongkonés Li Ka-shing, el presidente de la empresa que, entre otras actividades, gestiona el Canal de Panamá, Hutchison Whampoa).
Eso se debe a que una lista como la de Forbes depende enormemente de la valoración de las acciones de los millonarios. Y, en 2013, las bolsas de todo el mundo han vivido una revalorización brutal, debido sobre todo a la política monetaria ultraexpansiva de la Reserva Federal y a las expectativas de recuperación de la economía mundial en 2014.
En otras palabras: estos millonarios son, en gran medida, ricos ‘en papel’, es decir, en activos financieros. No deja de ser un fracaso de los bancos centrales de EE.UU. y Japón que sus esfuerzos para reforzar la recuperación hayan hecho a los más ricos todavía más afortunados, mientras que la mayor parte de la población sigue luchando para no perder poder adquisitivo.
El CIO de Pictet Wealth Management, Yves Bonzon. Vuelta a los 90
El CIO de Pictet Wealth Management, Yves Bonzon, aborda en este video de cinco minutos sus perspectivas para 2014 y analiza la situación actual de los mercados, sobre todo la repercusión de las políticas monetarias de la Fed.
Bonzon considera que el mercado de Estados Unidos ya no está respondiendo a los distintos movimientos de reducción de los diferentes programas de relajamiento cuantitativo (QE, por sus siglas en inglés), apuntando que mientras que para el verano podría producirse una corrección en renta variable y en bonos del Tesoro, el progreso del resto del año será positivo.
Desde que la Fed empezó a aplicar su política de relajación monetaria en 2008 como consecuencia de la crisis financiera, Bonzon cree que cada vez que se ha producido un movimiento en este sentido, “la Reserva Federal ha estado correcta al aplicar su política monetaria”.
Bonzon subrayó que por primera vez los retornos del S&P 500 no se están modificando de acuerdo a la política monetaria, aunque espera más volatilidad durante los próximos meses. El directivo cree que en verano podría producirse una corrección, pero confía en que los retornos sean positivos en renta variable estadounidense, aunque también espera retornos positivos en el mercado de bonos del Tesoro.
Bonzon considera que nos encontramos ante un escenario que por la parte trasera se enfrenta a una inminente crisis del lado de los mercados emergentes, mientras que al frente los mercados están dirigidos por las innovaciones tecnológicas en diversos ámbitos. En este sentido, el directivo cree que se están produciendo elevadas valoraciones en campos tales como la biotecnología, que encuentra considerablemente inflado, así como en los medios sociales y otras empresas nicho.
Bonzon dice también que nos encontramos ante un momento muy interesante del mercado, en una situación que se asemeja a la de mediados de la década de los 90.
Wikimedia CommonsFoto: Tony Wills. El crédito con grado de inversión pierde su brillo
Los rendimientos del crédito europeo con grado de inversión han caído tanto que ahora es el momento de vender títulos de esta clase de activos y buscar una mejor oferta en otro lugar, dice Lukas Daalder, jefe del equipo de Asignación de Activos Global de Robeco.
“En cambio, la deuda high yield, el mercado de bonos corporativos sin grado de inversión, todavía ofrece una diferencia de rendimiento decente (spread) sobre los soberanos, y con tasas de default relativamente bajas”, dice.
En consecuencia, Robeco Asset Allocation ha decidido reducir su exposición a crédito con grado de inversión en un 1% e incrementar la posición en high yield. El fondo de multiactivos está ahora infraponderado en grado de inversión con respecto a su índice de referencia, y significativamente sobreponderado en high yield.
“El crédito europeo con grado de inversión ha registrado un rendimiento decente desde 2009, lo que ha llevado a que esta clase de activo se extienda frente a los bonos de gobierno», comenta. «Creemos que el diferencial de crédito ya no es atractivo, y una gran parte del diferencial del índice se atribuye al riesgo país implícito frente a Alemania”. Actualmente tanto el crédito con grado de inversión como sus homólogos soberanos tienen rendimientos entre el 1,5% y el 2%.
“Sin embargo, los bonos high yield ofrecen diferenciales de crédito decentes, debido a sus fuertes fundamentales, bajas tasas de default, y la favorable mezcla regional, particularmente en Estados Unidos, a pesar de la caída en los diferenciales de high yield de los últimos años”.
Tres razones para el cambio
Según Daalder, existen tres razones por las que el crédito con grado de inversión no es tan atractivo como solía serlo:
El rendimiento de los índices de crédito tanto financieros como no financieros ha caído significativamente en los últimos años, y está ahora a la par de los retornos de los bonos de gobierno. Esto se puede observar en el siguiente gráfico (Fuente: Bloomberg):
El diferencial con el índice, medido frente al rendimiento del Bund alemán, se debe en gran parte a la compensación por la exposición al riesgo del país frente a Alemania. Lo que la gente piensa es que el diferencial de crédito es en realidad diferencial de país. Por ejemplo, en comparación con el bajo rendimiento del Bund alemán, todavía hay un margen positivo para varios títulos de crédito. Sin embargo, si se compara con los bonos de gobierno nacionales, lo que sería más justo, el diferencial es en realidad negativo en muchos casos, como se puede ver en el ejemplo de Unicredito en el siguiente gráfico:
Fuente: Bloomberg
A pesar de que los fundamentales del crédito europeo y los bonos financieros todavía están bien, gracias a los sólidos balances, comportamiento conservador y bajas tasas de interés, Robeco cree que está ya descontado por el mercado.
Daalder cree que la exposición regional es más favorable en high yield que en grado de inversión, gracias en parte a la asignación que el fondo ha hecho a Estados Unidos.
“Obviamente, el rendimiento y diferencial de los bonos de high yield han disminuido también, pero la relación entre ambos es aún atractiva, mientras que los fundamentales de la deuda high yield siguen siendo fuertes», dice.
“Vemos que, en general, el panorama es aún favorable para los bonos high yield. Los tipos de interés se encuentran en mínimos históricos, mientras que las tasas de default se mantienen en niveles muy bajos”.
Fernando Massú, gerente general de CorpBanca, en una foto de archivo. CorpBanca sale al paso de las críticas de Cartica Capital sobre su fusión con Itaú
El gerente general de CorpBanca, Fernando Massú, salió este jueves al paso de las críticas de Cartica Capital, accionista minoritario del banco, que en las últimas semanas ha exigido al directorio del banco que revise la fusión con Itaú, al considerar que la operación no vela por el valor de todos los accionistas por igual.
Tras la junta general de accionistas de la entidad, celebrada este jueves, Massú quiso dejar claro que la fusión está totalmente apegada a la normativa y se mostró seguro de que la operación generará valor para todos los accionistas, tal y como informan numerosos medios chilenos.
“Nuestros asesores legales y nuestra fiscalía están 100% ciertos de que lo que estamos haciendo en materia de fusión está absolutamente apegado a la normativa. No hay ninguna duda”, recalcó.
Asimismo, Massú explicó que tras recibir la carta de Cartica Capital, el directorio respondió a todos los accionistas del banco, dándole apoyo irrestricto a la operación para crear Itaú-CorpBanca.
“Estamos convencidos que esta fusión va a generar valor para los accionistas. Los ratios de capital, efectuada la fusión, son tremendamente holgados, vamos a quedar con un Basilea del orden de 15 a 16, lo cual nos permite seguir creciendo en forma sólida tanto en el mercado local como mundial”, dijo Massú.
El directivo apuntó que, tras la fusión, la nueva entidad contará con activos por 47.000 millones de dólares y colocaciones por 35.000 millones de dólares, informa el diario La Tercera.
«Quiero destacar que en la legislación chilena ésta es una operación que primero tiene que ser aprobada por el Comité de Directores, en segunda instancia, el Comité de Directores la recomienda al directorio y el directorio hace su recomendación, y la tercera instancia es la junta extraordinaria; es decir, más filtros imposibles para que ocurra la evaluación de esta transacción», agregó.
Cartica Management es un gestor de activos alternativos estadounidense centrado exclusivamente en los mercados emergentes. El núcleo del equipo de Cartica trabajó en posiciones de alto liderazgo en la Corporación Financiera Internacional (IFC, por sus siglas en inglés) del Grupo del Banco Mundial. Con activos bajo gestión de más de 2.000 millones de dólares, la base de clientes institucionales de Cartica incluye fondos de pensiones, fundaciones y otros inversionistas sofisticados internacionales.
Cartica tiene su sede en Washington, DC, y es un asesor de inversiones registrado ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC por sus siglas en inglés) de los Estados Unidos.
