Tower Bridge, London. . Standard Life Investments Strengthens Strategic Position Through Acquisition of Ignis AM
Standard Life anunció este miércoles que a través de Standard Life Investments ha firmado un acuerdo con Ignis Asset Management, subsidiaria de Phoenix Group Holdings, para adquirir su negocio de gestión de activos por 390 millones de libras esterlinas (unos 645 millones de dólares), dando así por buenos los rumores sobre la operación que circulaban en el sector en los últimos días. La operación está sujeta a la aprobación de las autoridades pertinentes, informó Standard Life en un comunicado.
Según Standard Life, la adquisición de la británica Ignis Asset Management completará el fuerte crecimiento orgánico y fortalecerá el posicionamiento estratégico de Standard Life, además de que profundizará su capacidad de inversión y ampliará la base de clientes de terceros.
Ignis Asset Management, que anunció también este miércoles que en 2013 logró un beneficio récord de operaciones al alcanzar los 49 millones de libras (81 millones de dólares), un 14% más que en 2012, se refería al acuerdo con Standard Life Investments por boca de su CEO, Chris Samuel.
“Estoy encantado con el progreso que la empresa ha realizado desde 2009. Hemos invertido en talento y reorientado el negocio, lo que se ha traducido en una mejora del rendimiento de la inversión, las ventas y la rentabilidad. Ignis ya está lista para pasar a la siguiente fase de su desarrollo a través de una combinación con Standard Life Investments. Standard heredará una fuerte gama de productos, capacidades de inversión y un grupo de individuos talentosos, que serán un activo para la empresa fusionada. Estoy encantado de que el negocio sea entregado en un excelente estado de forma”, subrayó.
La empresa combinada ofrecerá una completa gama de soluciones de inversión, incluida la gestión de activos para clientes institucionales y wholesale, gestión discrecional para clientes de alto patrimonio y unos productos orientados a la maduración de los sistemas de pensiones y compañías de seguros.
Como parte de la transacción, Standard Life Investments entrará en una alianza estratégica con Phoenix, por el que Standard Life Investments proporcionará servicios de gestión de activos a filiales de Phoenix Life Company, incluyendo la posibilidad de gestionar futuros libros de activos que Phoenix pueda adquirir.
Ignis AM, con más de 59.000 millones de libras (97.700 millones de dólares) bajo gestión, se encuentra en el top 15 de las gestoras británicas (diciembre 2013). Ignis obtuvo 150 millones de libras de beneficios y generó un EBITDA de 52 millones de libras en 2013.
. El Banco Central de Chile autoriza al BCI a comprar City National Bank of Florida
El Banco Central de Chile ha dado el visto bueno al Banco de Crédito e Inversiones (BCI) para comprar el estadounidense City National Bank of Florida, con lo que completó el proceso de autorización de parte de los entes reguladores del país, informó la entidad financiera.
El BCI recordó en un comunicado que el pasado 18 de febrero la operación fue autorizada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF).
Según el BCI, la compra del banco estadounidense se enmarca en su objetivo de profundizar su internacionalización, aumentando su presencia en Miami, donde cuenta desde 1999 con una oficina y activos por 3.000 millones de dólares, informa Efe.
La compra del CNB le permitiría diversificar sus operaciones y expandir sus servicios, explicó.
EL BCI tiene unos activos totales por más de 38.000 millones de dólares, cuenta con una calificación de riesgo de A por Standard & Poor’s (S&P), de A1 por Moody’s y de A- por Fitch; y tiene operaciones en Miami y oficinas de representación en México DF, Lima, Sao Paulo, Madrid y Bogotá.
El CNB, en tanto, es el tercer banco más grande de Miami, con 26 sucursales en el estado de Florida, 443 empleados y más de 22.000 clientes, con activos, al pasado 31 de diciembre, de 4.900 millones de dólares, créditos por 2.700 millones de dólares, depósitos por 3.700 millones y un beneficio neto de 37,8 millones de dólares el año pasado.
Álgel Olea, director de Inversiones de Abante Asesores. Abante reivindica los proyectos de gestión españoles al margen de los grandes grupos
La industria no niega que “hay muy buenos gestores en España”, y capaces de aportar alfa, en palabras de Joaquín Casasús, director general de Abante Asesores Gestión. Pero resulta difícil que el talento al margen de los grandes grupos financieros se refleje en las carteras de los inversores y en el mercado. “Resulta sorprendente la ausencia de un mayor número de proyectos de gestión españoles con impronta y tamaño razonables, al margen de los grandes grupos financieros. En países como Francia, Alemania e Italia, los proyectos de gestión independientes son mucho más numerosos”, afirma Álgel Olea, director de Inversiones de Abante Asesores, entidad que lleva más de dos años reivindicando estas ideas.
Tras una apuesta firme por la gestión activa en España, con entidades como Bestinver, Cartesio o Belgravia, en la entidad vieron una tendencia clara: cada vez más profesionales se desvinculan de los grandes bancos -por voluntad propia o por la necesidad de reinventarse ante la consolidación del sector-, para construir sus propios proyectos vitales de gestión. De ahí que hace algo más de dos años Abante se decidiera a crear un universo que identificara y aglutinara estos proyectos de gestión activa y de valor, con el objetivo de darles visibilidad, y diera también forma a un fondo de inversión que se posiciona en más de una decena de estas ideas, para ayudar en su crecimiento y servir “de incubadora a nuevos proyectos” que en el momento inicial de inversión tengan menos de 40 millones de euros bajo gestión y con el límite de comprar el 20% de su capital. De hecho, el fondo deja de invertir cuando alcanzan un cierto tamaño, y son otros fondos de fondos de la casa, sin ese carácter de incubadora, los que toman el relevo –algo que ha pasado en dos casos hasta ahora-.
Unos años después del nacimiento del proyecto Smart-ISH, y aunque Olea habla de “un mayor interés, tanto en la gestión como en la banca privada, por la selección de fondos de autor y la figura del fondos de fondos que los agrupa”, el balance es agridulce: no porque los fondos no se hayan comportado bien (las rentabilidades del universo el año pasado batieron de media al Ibex) sino porque el universo no crece en la medida de lo esperado (solo se han unido entre 10 y 15 entidades en los últimos años, hasta situarse en torno a 100 actualmente) y porque les cuesta mucho trabajo ganar tracción en tamaño. “Hay historias de éxito pero en general a los productos le cuesta mucho crecer y superar un volumen de 15 millones de euros”, explica.
Entre las razones, según Santiago Satrústegui, presidente de Abante Asesores, está la falta de visibilidad y la falta de cultura financiera, reflejada en el apetito de los inversores por fondos muy poco sofisticados, como los de renta fija con vencimiento. «Aunque las gestoras de autor están haciendo grandes esfuerzos a través de las redes sociales, su crecimiento sigue sin corresponder con el de la industria”, advierte, sin mostrar demasiado optimismo por la oportunidad que supone la aprobación, desde este año, de las cuentas ómnibus. “Su puesta en práctica costará por temas operativos y las entidades ya han movido ficha hacia Luxemburgo ante su tardanza en llegar. Es un avance positivo que facilitará la distribución pero es triste que hayamos tenido que esperar 20 años y perdido la batalla de convertir a España en un centro de distribución”. Satrústegui tampoco cree que el surgimiento del asesoramiento independiente ayude en gran medida a impulsar a estas firmas debido a que los asesores de tamaño más moderado buscarán reducir la incertidumbre del cliente con marcas reconocidas. Y, paradójicamente, serán los asesores con más tamaño y renombre los que normalmente las incluirán en las carteras.
La estela de Paramés
Por eso solo queda dar visibilidad… y esperar que confluyan factores positivos para estos proyectos, algo que Olea cree que se está dando, como la vuelta al crecimiento la industria de fondos, la mejoría de los mercados, los bajos tipos de los depósitos y también de los activos de renta fija, lo que lleva a los inversores hacia productos de mayor valor añadido y personalidad. “Tenemos la suerte de tener en España a genios internacionales como Paramés y en la gestión ocurre como en todo: hasta que Manolo Santana no obtuvo triunfos, nadie jugaba al tenis; hasta que Severiano Ballesteros no fue reconocido, tampoco estaba extendido el golf… ahora, con el ejemplo de Bestinver, pueden desarrollarse otros proyectos interesantes, lo que resulta muy positivo para los inversores”.
Incrementar la inversión
Y también quedan iniciativas como otras en esta línea llevadas a cabo por Inversis (con el fondo Gesconsult Talento), Banco Madrid (con el Banco Madrid sicav Selección), o Smart-ISH, que fue pionero en el concepto. Para seguir apoyando estas historias, el fondo Smart-ISH de Abante, con 14 productos en la actualidad (entre los que se encuentran gestoras como Bestinver, Mutuactivos, Gesconsult, Cynus, Belgravia, Cartesio, BPA, o las sicavs Koala, El Cano, Attitude y Angulo Verde), ampliará sus posiciones hasta en torno a 18 próximamente, con la incorporación de nuevos productos en los que se encuentra realizando labores de due dilligence. El fondo suele mantener posiciones una media de tres años para dejar madurar los proyectos y tiene una rotación muy baja, aunque eso no significa que no se hayan hecho cambios (por ejemplo, la salida de la sicav Toro y su sustitución por Cynus Value). En 2013, logró una rentabilidad del 13% con una volatilidad del 5%.
Además, el universo ha incorporado también fondos o sicav de gestores que han registrado sus productos en Luxemburgo, ante el retraso de las ómnibus, como vía para distribuirse en España y en el ámbito internacional. Por ejemplo, fondos de Alberto Espelosín, Josep Prats (de Abante), Álvaro Sanmartín y Carlos Fernández (Alinea Global) o Ricardo Vidal (EDM). Según Satrústegui, normalmente reciben muchos proyectos de gestión para incorporar a su universo, muchos de los cuales no retroceden comisiones y juegan con la baza de sus buenas rentabilidades para que los inversores se animen a la inversión.
Photo: World Economic Forum. Forbes Releases Real-Time Global Billionaires Ranking
Forbes nos tenía acostumbrados a ofrecernos el ranking de los más ricos del mundo una vez al año y en el mes de marzo, una fecha en la que se conocían los cambios de la lista de los más acaudalados del planeta. Ahora la cosa ha cambiado y Forbes ha lanzado una nueva plataforma digital de rastreo de riqueza que proporciona actualizaciones en tiempo real sobre el patrimonio neto y el ranking de cada uno de los individuos que componen su lista de multimillonarios.
Por primera vez, y tanto a través de la web de Forbes como a través de sus plataformas móviles, los lectores podrán acceder a información actualizada sobre los más de 1.600 multimillonarios de todo el mundo que integran la lista. El valor de las participaciones públicas de dichos individuos será actualizada cada cinco minutos cuando los respectivos mercados estén abiertos, mientras que la información de aquellos multimillonarios que solo tienen participaciones en empresas privadas será actualizada una vez al día, con lo que tampoco escaparán al escrutinio.
“En Forbes estamos pensando constantemente en la mejor manera de servir el apetito de los consumidores por noticias e información en tiempo real en un mundo digital y móvil”.
En este sentido, Luisa Kroll, editora de Patrimonio en Forbes, manifestó que “la riqueza de los más ricos continúa teniendo un impacto en los grandes sectores de la economía global. Al ser capaces de rastrear sus movimientos diariamente, y no una vez al año, los lectores tendrán una mejor idea de en dónde se está sintiendo la influencia de estos multimillonarios y de cómo sus fortunas menguan o fluyen con los mercados”.
Para el lanzamiento de la nueva plataforma, Forbes actualizará el valor neto de las más de 1.600 personas que calificaron para la lista Forbes de los más ricos del planeta (Forbes World´s Billionaires). Forbes continuará agregando a ese grupo aquellas nuevas fortunas de 10 dígitos que vayan saliendo a la luz en 2014.
En el listado adjunto se puede ver cómo ha cambiado el ranking de las 20 personas más ricas del planeta desde que Forbes lanzará su ranking 28, un listado en el que se aprecia, por ejemplo, que el español Amancio Ortega ha bajado un peldaño dejando a Warren Buffett el número tres de la lista al haber menguado su fortuna 1.100 millones de dólares, mientras que la de Buffett, hasta hace un mes en el puesto cuatro, ha aumentado en 6.000 millones de dólares.
Para información sobre la metodología de la lista Real-Time World Billionaires, visite este link. La lista completa de los individuos más ricos del planeta y sus perfiles serán actualizadas también. Hasta la fecha, Forbes ofrecía los datos sobre el patrimonio neto de dichos individuos un par de veces al año en el caso de los estadounidenses y una vez al año para los no estadounidenses.
Now that institutional investors in the US are reaping the rewards of improving market conditions, they are increasingly turning to specialized managers to fulfill their investment mandates. Yet, given divergent sets of needs, relatively few of the leading broad asset managers are poised to capture future mandates from both defined benefit pension and non-profit institutions. These and other findings are included in the annual US Institutional Investor Brandscape®, a Cogent Reports™ study by Market Strategies International.
“Recent favorable market performance along with the corresponding boost in funding status and portfolio returns are causing investors to take a careful look at their current strategies as they evaluate their options for the future,” explains Linda York, vice president and lead author of the study. “Pensions appear to be heeding the advice of consultants and industry experts by taking steps to de-risk their portfolios, shifting assets out of US equities in favor of fixed income strategies. In contrast, non-profits are seeking additional sources of diversification and higher returns, and as such are turning their attention to international markets.”
Of the asset managers that pension and non-profit institutions would most likely consider, Cogent reveals the overall consideration potential of 44 leading firms and the likelihood that these managers would be tapped for the specific asset classes of most interest. The results show that only four firms rank in the top 10 among both pensions and non-profits: J.P. Morgan Asset Management, T. Rowe Price, Dodge & Cox and Goldman Sachs Asset Management.
“The needs and goals of pensions and non-profits are very different, which presents a formidable challenge for asset managers targeting the institutional market,” says York. “Beyond the core aspect of investment performance, pensions look for partners with notable organizational stability and an experienced investment team. Meanwhile non-profits place more weight on a firm’s commitment to social responsibility and integrity, and it’s very difficult for asset managers to excel in all these areas. The few who are able to do so hold the keys to future growth.”
Photo: Zach Copley. Virtual Currency, as Bitcoin, Is Treated as Property for U.S. Federal Tax Purposes
La Hacienda estadounidense, el Internal Revenue Service (IRS), se ha pronunciado por primera vez sobre el tratamiento que dispensará a las monedas virtuales. Así, subrayó que se tratará al bitcoin como una propiedad a efectos fiscales, a la que se le aplicarán las mismas reglas que usa para regular las acciones y las operaciones de intercambio.
Estados Unidos considerará a efectos fiscales la bitcoin y otras monedas virtuales como propiedad intangible y no como divisa, por lo que estará sujeta a impuestos, anunció hoy el Servicio de Recaudación de Impuestos (IRS). Se trata de la primera decisión formal de EEUU acerca las políticas que regirán la moneda virtual. «Las monedas virtuales son tratadas como propiedad a efectos fiscales federales. Los principios generales fiscales que se aplican a las transacciones de propiedad se aplicarán al uso de monedas virtuales», indicó el IRS en un documento. En concreto, serán consideradas como activos financieros u otras propiedades intangibles, lo que significa que los beneficios generados serán tratados como ganancias de capital y de este modo estarán sujetos a tasas impositivas menores que los ingresos salariales. Por tanto, los contribuyentes deberán incluir en su declaración de impuestos el valor de mercado en dólares estadounidenses con fecha de la transacción de los pagos realizados en bitcoin para comprar bienes y servicios como parte de sus ingresos generales.
La Administración estadounidense ha emitido una guía con las cuestiones y respuestas más comunes sobre la moneda virtual. El IRS reconoce que en algunos lugares la moneda virtual opera como una divisa «real», pero sin tener status legal en ninguna jurisdicción, subraya el IRS.
Los expertos señalan que con la decisión de tratar fiscalmente al bitcoin como una propiedad en lugar de como una moneda, las autoridades de EE.UU. buscan evitar la creación de un mercado negro electrónico en torno al bitcoin, tal como ocurre en algunos países con las divisas, informa Bloomberg.
El IRS definió al bitcoin como «divisa convertible» que puede ser usada como medio de intercambio, unidad de cuenta o de almacenamiento de valor, pero remarcó que ningún país la acepta como «moneda de curso legal».
Los salarios pagados a los empleados usando la moneda virtual están sujetos a impuestos para el empleado. Debe ser reportado por un empleador en un Formulario W – 2 , y están sujetas a la retención de impuestos sobre la nómina y los impuestos federales.
Los pagos que se hagan en moneda virtual a contratistas independientes y otros proveedores de servicios están sujetos a impuestos y normas fiscales de autoempleo.
El carácter de la ganancia o pérdida en la venta o intercambio de moneda virtual depende de si la moneda virtual es un bien de capital en manos de los contribuyentes.
Un pago realizado mediante moneda virtual está sujeto a la presentación de información al igual que cualquier otro pago realizado sobre la propiedad.
Si quiere más detalles o conocer la serie de preguntas y respuestas que el IRS acaba de publicar pinche en el siguiente link.
Foto: Tuxyso. Las visitas a compañías de EE.UU. confirman el buen momento de su economía
En todos los ciclos hay indicadores contradictorios, pero la tendencia económica subyacente apunta a una aceleración de la recuperación económica mundial impulsada por los países desarrollados. En EE.UU., el consumo y la vivienda continúan mostrando fortaleza y seguimos esperando que el gasto de capital se recupere a medida que la confianza empresarial se afianza y los bienes de capital se van haciendo mayores . Recientemente, han salido a la luz algunos datos decepcionantes como, por ejemplo, los importes de las nóminas y las ventas de automóviles, a los que deberá prestarse especial atención. No obstante, puede que las terribles condiciones meteorológicas hayan influido considerablemente. Las recientes reuniones celebradas con varias empresas radicadas en EE.UU. han confirmado la opinión de que dicho país constituye un lugar cada vez más atractivo para la actividad de fabricación, debido al avance del esquisto, los tiempos de respuesta y el aumento de los costes laborales de Extremo Oriente. Este resultará un factor positivo para la actividad económica. Hemos revisado al alza nuestras previsiones de crecimiento del PIB de EE. UU. para 2014, que se sitúan en el 2,7%.
EE.UU. constituye un lugar cada vez más atractivo para la actividad de fabricación, debido al avance del esquisto, los tiempos de respuesta y el aumento de los costes laborales de Extremo Oriente
El mercado de la vivienda del Reino Unido ha seguido fortaleciéndose y registra mejoras significativas fuera del boyante mercado de Londres. La tasa de desempleo ha descendido de forma sustancial y el consumo da muestras de una mayor confianza. Este último se vio impulsado en 2013 por los enormes pagos de los seguros de crédito (PPI, por sus siglas en inglés), que se tradujeron rápidamente en gasto, especialmente en ventas de automóviles. Tras el aumento de las provisiones del sector bancario, parece probable ahora que en 2014 se paguen niveles de compensación similares. Hemos revisado al alza nuestras previsiones de crecimiento del PIB para este año, que se sitúan en el 2,5%. También hemos incrementado nuestras previsiones sobre el crecimiento de la actividad económica en la zona euro para este año, que se sitúan en el 1,1%, como resultado del fuerte crecimiento de Alemania y la recuperación de España e Irlanda (que ha sido mejor de lo previsto), tras un dolorosísimo ajuste en los peores momentos de la crisis crediticia. Sin embargo, creemos que Francia e Italia siguen manifestando cierta debilidad.
Hemos incrementado nuestras previsiones sobre el crecimiento de la actividad económica en la zona euro para este año, que se sitúan en el 1,1%, como resultado del fuerte crecimiento de Alemania y la recuperación de España e Irlanda
Es probable que Japón registre un crecimiento ligeramente menor este año, debido a la subida largamente esperada del impuesto al consumo. No obstante, el crecimiento subyacente debería ser razonablemente sólido. La subida del impuesto al consumo, la mayor fragilidad del yen y el incremento de la confianza empresarial y del consumo deberían contribuir a un aumento favorable de la inflación.
Al contrario que los países desarrollados, las economías emergentes están encontrando cada vez mayores obstáculos para el crecimiento. La retirada gradual de la expansión cuantitativa por parte de la Reserva Federal está provocando salidas de capital de la región, lo que ejerce presión sobre las divisas, especialmente en aquellas economías que adolecen de una balanza de pagos débil. Por consiguiente, estamos asistiendo a varias subidas de los tipos de interés para defender las divisas, lo que a su vez afectará a la actividad económica. Además, el reposicionamiento de la inversión hacia el consumo de la economía china se está llevando a cabo de forma lenta. La ampliación del sector bancario y los temores a quiebras en el sistema bancario paralelo (shadow banking) suponen motivos de preocupación adicionales. No obstante, en relación con esto último, las autoridades parecen haber adoptado una política temporal basada en poner parches, tras el reciente anuncio de rescate de un trust a punto de quebrar.
Las economías emergentes están encontrando cada vez mayores obstáculos para el crecimiento
Tras los comentarios anteriores, nuestra estrategia de renta variable de los mercados emergentes prefiere actualmente los valores exportadores a los valores de consumo interno. Aparte de esto, los temas de nuestra cartera apenas han variado: buscamos empresas sólidas en crecimiento, empresas que repartan generosos dividendos cada vez mayores, beneficiarias de fusiones y adquisiciones, y empresas bien posicionadas para la recuperación económica mundial.
Seguimos sobreponderados con respecto al índice en renta variable. Las valoraciones son razonables y esperamos que la mejora del entorno económico se traduzca en un decente crecimiento de los beneficios empresariales este año, lo que con el tiempo debería notarse en la rentabilidad. La actividad de fusiones y adquisiciones podría representar un factor de apoyo adicional. No prevemos que los problemas actuales de las economías emergentes den lugar a otra crisis cuyo contagio afecte de forma significativa a las economías desarrolladas. Hay más países con divisas variables y reservas de divisas más elevadas que en anteriores periodos de crisis en las economías emergentes, lo que debería contribuir de forma positiva. Las repentinas devaluaciones de las divisas y las subidas de los tipos de interés ya están dando lugar al necesario ajuste de la reducción del consumo. China no cuenta con una divisa de flotación libre, pero no depende del capital extranjero y dispone de una cierta flexibilidad en su política monetaria para ayudar a gestionar los problemas.
Sin embargo, la volatilidad podría persistir a corto plazo. Tenemos una posición neutral en la renta variable de los mercados emergentes y Asia (excluido Japón). Aunque sus valoraciones son atractivas, creemos que los problemas aún no han terminado y esperamos que la debilidad de las divisas continúe.
Análisis de Mark Burgess, director de Inversiones de Threadneedle
Foto: Americasroof (talk).. Mike Cavanagh, hombre de confianza de Jamie Dimon en JP Morgan, se va a Carlyle
JPMorgan Chase anunció este martes que Daniel Pinto, co Chief Executive Officer de la división de Inversión y banca corporativa de la entidad (CIB), pasa a ser el único responsable del departamento, y de forma inmediata, tras la marcha de Mike Cavanagh, co-CEO de CIB, que abandona el banco estadounidense para convertirse en el copresidente y co Chief Operating Officer de Carlyle Group, una firma global de gestión de activos alternativos.
Jamie Dimon, presidente y CEO de JPMorgan Chase, manifestó con motivo de la marcha de Cavanagh, con el que ha trabajado más de 20 años, que se trata de un alto y talentoso ejecutivo que ha formado parte integral del equipo de gestión del banco “como CFO durante seis años y como co-CEO de la división Corporativa y de Inversión de la entidad. Además se trata de una persona muy especial a la que le deseamos lo mejor en su decisión y en sus nuevos retos. Aunque preferiríamos que permaneciese en la firma, estamos contentos con que vaya a trabajar con un cliente tan valorado como Carlyle. Sé que todo el comité me apoya a la hora de agradecerle todos los años de servicio que ha dedicado a la firma”, subrayó Dimon.
La salida de Cavanagh, hombre de confianza de Dimon, ha sorprendido en Wall Street, tal y como informan algunos medios estadounidenses, porque su nombre sonaba con fuerza en las quinielas como uno de los posibles sustitutos de Jamie Dimon.
Cavanagh explicó que después de haber trabajado en JPMorgan Chase durante casi toda su carrera, la decisión de marcharse y dar un rumbo nuevo ha sido muy meditada. “No me habría ido a otra compañía que Carlyle Group, una firma y equipo de gestión que conozco desde hace mucho tiempo. Aunque me entristece dejar esta firma tan notable, estoy deseando empezar un nuevo capítulo”, subrayó
Cavanagh, junto a su sustituto Daniel Pinto, estaban al frente de un equipo de 50.000 empleados que trabajan en 60 países.
JPMorgan Chase has announced that Daniel Pinto, co-Chief Executive Officer of the company’s Corporate & Investment Bank (CIB), will become sole CEO of the CIB, effective immediately. Mike Cavanagh, co-CEO of the CIB, is leaving the company to become co-President and co-Chief Operating Officer of The Carlyle Group, a global alternative asset management company.
“I have worked with Mike Cavanagh for more than 20 years,” said Jamie Dimon, Chairman and CEO of JPMorgan Chase. “He’s a highly talented executive and has been an integral part of our management team, as our CFO for six years and as co-CEO of the Corporate & Investment Bank. He’s also a special person and we wish him well in his choice to take on a new challenge. While we would prefer he stay at the firm, we are glad he’s going to a valued client in Carlyle. I know the whole Operating Committee joins me in thanking him for his years of service to our firm.”
Mr. Dimon added: “I am pleased that we have someone as extraordinarily capable as Daniel Pinto to take over as sole CEO of the Corporate & Investment Bank. Daniel is an exceptional manager of risk who understands markets as well as anyone I’ve ever met. He is a true leader – his values, character and judgment are second to none. He’s proven he can lead in the toughest of times and will be a terrific CEO to build on the CIB’s track record of success.”
Mr. Cavanagh said: “I have worked at JPMorgan Chase for almost my entire professional life, and it was not without a lot of soul searching that I decided it was time for me to take my career in a different direction. I wouldn’t have left for any company other than The Carlyle Group, a firm and a management team I have known for a long time. While I am saddened to be leaving this remarkable firm, I am looking forward to a new chapter. I wish all of my friends and colleagues at JPMorgan Chase the very best.”
Mr. Pinto said, “I am very honored to become CEO of the Corporate & Investment Bank. It’s truly a privilege to lead the talented team in CIB at a time when the business is performing exceptionally well. We will all miss Mike – he’s been a terrific partner and friend and key contributor to our success. We will continue to work hard for that success, and, as we always have, to serve our clients with distinction.”
. Itaú, CorpBanca y BBVA triunfan en la II edición de los Premios Morningstar en Chile
Morningstar, compañía fundada hace más de 25 años, tiene una gran tradición en otorgar premios a fondos mutuos y a administradoras en más de 30 países de todo el mundo. Recientemente se ha celebrado la segunda edición de los Premios Morningstar en Chile. Con estos premios, Morningstar reafirma su compromiso con la industria de fondos mutuos en Chile, donde la compañía tiene presencia local desde hace cuatro años, según explica Javier Sáenz de Cenzano, director de Análisis de Fondos de Italia y España.
El objetivo de los premios es elegir aquellos fondos y administradoras que más valor han aportado a los inversionistas no sólo durante el año 2013 sino también en los últimos tres años. Morningstar ha otorgado este año dos tipos de premios: premios a los mejores fondos y premios a las mejores administradoras.
Entre los fondos destacaron productos de gestoras como Itaú, Banchile o BBVA. Entre las gestoras también destacaron Itaú, con el premio a mejor entidad en renta fija; BBVA en renta variable y CorpBanca, que destacó como mejor administradora global.
Según explica Sáenz de Cenzano, en Chile “la ceremonia de entrega de premios fue todo un éxito, y se incrementaron significativamente las cifras del año pasado en cuanto a número de asistentes. Sin duda, este evento se está consolidando en la industria chilena y esperamos que siga creciendo en los próximos años”.
La metodología para la premiación utilizada este año es exactamente igual que la aplicada el año pasado, y consistente con la metodología que utiliza Morningstar para las premiaciones en todo el mundo. Ésta tiene una doble vertiente: primero, los fondos mutuos galardonados deben presentar unos sólidos rendimientos ajustados al riesgo tanto en el año 2013 como en los últimos tres años. Además, para evitar que el rendimiento obtenido en un periodo concreto afecte excesivamente al resultado global, Morningstar también exige que dicho fondo mutuo haya conseguido un resultado por encima de sus competidores en al menos dos de los últimos tres años. “Pensamos que con esta combinación los premios recompensan a aquellos fondos mutuos que han obtenido buenos resultados en el último año, y que a la vez han mostrado una consistencia a largo plazo, en función del riesgo asumido”.
Para el cálculo de los Premios la metodología Morningstar computa un scoring, en el cual el 80% del peso depende de la rentabilidad y el 20% del riesgo.
