Foto: Archer10 (Dennis), Flickr, Creative Commons. Cuando el sabio...
Los productos cotizados van camino de registrar un año récord tras captar 23.300 millones de dólares en agosto, el nivel mensual más elevado jamás registrado en un mes que habitualmente se ve afectado por la ralentización estival. Los inversores incrementaron sus asignaciones a los mercados emergentes y a Asia en busca del valor relativo, aunque también elevaron sus apuestas por los activos refugio en renta fija ante la incertidumbre geopolítica.
“Este último mes ha sido el mejor agosto en términos de crecimiento para los productos cotizados, un sector que en 2014 va camino de romper todos los registros anteriores en cuanto a captación de activos. En todo el mundo, los inversores han acudido en masa tanto a los mercados de renta fija como a los de renta variable emergente”, comenta Ursula Marchioni, responsable de análisis de ETP para iShares en la región EMEA.
Según datos del último informe de BlackRock correspondiente a agosto, los productos cotizados de renta variable emergente acumulan cinco meses consecutivos de entradas de capital, tras captar 4.700 millones de dólares en el mes de agosto —principalmente a través de fondos orientados al conjunto de los mercados emergentes y productos centrados en China—. Por su parte, los países desarrollados de Asia registraron otros 3.400 millones de dólares, con el mercado japonés a la cabeza.
La inquietud que suscita el crecimiento en Europa y la ausencia de una reacción más enérgica por parte del BCE fueron los principales factores que motivaron las salidas por valor de 2.800 millones de dólares que golpearon a la renta variable europea, principalmente a los ETFs en Estados Unidos.
Los ETPs que invierten en acciones estadounidenses de gran capitalización registraron pérdidas por valor de 100 millones de dólares. Sin embargo, se recuperaron tras los reembolsos de 13.500 millones de dólares registrados durante la primera semana del mes, cuando el índice S&P 500 repuntó hasta conquistar nuevos máximos.
Los 11.500 millones de dólares invertidos en productos cotizados de renta fija dieron un empujón al segmento de los bonos corporativos de alto rendimiento, aunque el grueso de estos nuevos activos fue asignado a fondos que invierten en deuda pública de larga duración más segura y en bonos corporativos con calificación de grado de inversión.
Europa, a la cabeza
Esta tendencia también se ha reproducido en Europa. Los ETPs de renta fija que cotizan en índices europeos han sido uno de los grandes vectores: recientemente, estos productos superaron el umbral de los 100.000 millones de dólares en activos bajo gestión, recuerda Marchioni.
“Hoy en día, el sector de los productos cotizados europeos mueve 470.000 millones de dólares y, teniendo en cuenta que este año ya se han registrado volúmenes de inversión de casi 50.000 millones de dólares, podríamos estar camino de romper el listón de los 500.000 millones de dólares a finales de año”.
John Krieg has been appointed global head of institutional distribution at Northern Trust Asset Management, a new role created to lead the development and implementation of investment solutions for clients spanning regions and markets.
Based in Chicago, Krieg leads the global institutional sales and consultant relations teams. He brings 25 years of experience in business strategy, product innovation, thought leadership and sales/marketing serving institutional investors. Most recently he was located in London as Managing Director for Asset Management for the EMEA (Europe, Middle East and Africa) region.
“As our investment business expands to new markets, we see a substantial opportunity to offer a broader range of products to support global investors,” said Stephen N. Potter, President of Northern Trust Asset Management. “John Krieg is well positioned to lead this effort, following his success in bringing new investment clients to Northern Trust in EMEA through focused sales efforts, thought leadership and product innovation.”
Jason J. Tyler, Global Head of Client Solutions, said: “This new role enables John Krieg to build on the global momentum we have established with our investment solutions. Engineered Equity, Defined Contribution Solutions and Outsourced Chief Investment Officer services are all core to our growth strategy and John’s background is ideal for this effort.”
As Managing Director in EMEA since 2010, Krieg built business development teams across the Nordics, Benelux, Middle East and United Kingdom, and initiated expansion into Switzerland and sub-Saharan Africa. He led the development of market-leading product research and investor surveys on custom and alternative indexing and factor investing, and his team worked closely with many of the region’s largest asset owners, including sovereign wealth funds, central banks, pensions and fiduciary managers. From 2011 through 2013, new institutional investor clients contributed to strong growth in EMEA, with assets under management more than doubling to $114 billion in the region.
Before his EMEA post, Krieg was director of global investment product management. Prior to joining Northern Trust in 2002, he was director of relationship management and fixed income products for TimesSquare Capital Management in New York, and previously held sales and relationship management positions with Credit Suisse Asset Management, Hewitt Associates and Towers Perrin. He is a CFA Charterholder and Chartered Alternative Investment Analyst, and earned an M.B.A. degree from DePaul University and a B.S. degree from the University of Illinois at Champaign-Urbana.
Asset Management at Northern Trust comprises Northern Trust Investments, Inc., Northern Trust Global Investments Limited, Northern Trust Global Investments Japan, K.K., NT Global Advisors, Inc. and investment personnel of The Northern Trust Company of Hong Kong Limited and The Northern Trust Company.
CC-BY-SA-2.0, Flickr. Siete razones que avalan el éxito de Zara
Puede que la compañía Inditex no sea muy conocida fuera de España, pero su marca de bandera, Zara, sí lo es. Es notoria por vender ropa que sigue las últimas tendencias de moda. ¿Cuál es el secreto de su éxito? ¿Por qué la estrategia Global Consumer Trends Equities de Robeco invierte en ella? Las razones, en esta entrevista con su portfolio manager, Jack Neele.
Inditex es un retailer español de prendas de vestir que opera en todo el mundo. Además de su marca de bandera, Zara, opera otras marcas como Pull&Bear, Massimo Dutti y Bershka. La compañía tiene su sede junto a la ciudad costera de La Coruña en Galicia, al noroeste de España. El fundador y consejero delegado de la empresa, Amancio Ortega Gaona, mantiene una participación importante en la firma, algo que le ha convertido en uno de los hombres más ricos del mundo. A pesar de que España todavía lucha por salir de la crisis económica, Inditex va bien. En su mercado local Zara es más barato que en el resto del mundo, pero además la debilidad de España se compensa con una exitosa expansión extranjera.
A pesar del crecimiento de su actividad internacional, Inditex es una compañía muy española. Buena parte de las prendas se siguen confeccionando en Galicia. “Inditex es una compañía específicamente española”, explica Jack Neele, portfolio manager de la estrategia Global Consumer Trends Equities de Robeco, “muchos españoles sienten orgullo al hablar de ella, igual que los holandeses están orgullosos de Heineken”
Inditex cuadra bien con la filosofía de la estrategia Global Consumer Trends Equities
Según explica Neele, Inditex se ajusta bien a la filosofía de inversión de la estrategia Global Consumer Trends Equities. “Buscamos ganadores estructurales y sentimos preferencia por las compañías con marcas fuertes. La acción de Inditex tiene un carácter defensivo y aporta una diversificación positiva respecto a otros valores más orientados al crecimiento de nuestro portafolio.”
Inditex representa en torno al 2% de la cartera total, situándolo justo por detrás de las diez primeras posiciones de la estrategia Global Consumer Trends Equities. “La razón de que no esté entre las diez primeras es que el valor ya no está barato. Debido a su excelente comportamiento, su valoración ha subido y el ratio PER se sitúa por encima de las 20x”. Neele ofrece siete razones que explican de dónde viene el éxito de la compañía.
(1) Bajo riesgo de errores de diseño
El riesgo de acumular inventarios de prendas cuyo diseño no atraiga a los clientes es bajo, dice Neele. “Si tienes un número limitado de formatos, entonces el impacto de un error de diseño en una colección es inmenso. Acabas teniendo que dar de baja el valor del inventario no vendido. Pero para Inditex, este riesgo es muy bajo porque el nivel de stocks de los bienes en tránsito es menor. Así, solo llevará unos días más de lo previsto deshacerse de este stock. No acabas con un remanente inmenso de prendas de invierno que tendrás que vender a lo largo de la primavera.”
Inditex puede reaccionar con rapidez a cualquier cambio en el comportamiento de los consumidores gracias a la cercanía de los fabricantes y proveedores a sus mercados. A cambio, los costes laborales son mayores que en Asia. “Inditex tiene fábricas en España, Portugal, el norte de África y Turquía que están cerca del mercado final europeo,” comenta.
(2) Siempre hay algo nuevo
Las tiendas de Zara ofrecen múltiples colecciones al año que consiguen atraer un número creciente de clientes, explica Neele. “El consumidor sabe que cada tres semanas podrá descubrir algo nuevo en Zara.” Este ciclo tan reducido es posible gracias a los tiempos extremadamente cortos que maneja la marca para el diseño, producción y distribución, un concepto al que suelen referirse como ‘fast fashion’.
Por el contrario sus competidores básicamente tienen una única colección por temporada, añade. “Por ejemplo, es difícil para H&M (Hennes and Mauritz) producir más de una colección al año, porque sus periodos de distribución son muy superiores. La razón está en que H&M produce sobre todo en Asia. Es la región del mundo más barata para fabricar, pero el periodo de envío de esas colecciones hasta el mercado europeo es mucho mayor.”
(3) Facilidad para reaccionar a los gustos del consumidor local
La empresa tiene facilidad para adaptarse a los gustos locales del consumidor, comenta Neele. “Los directores de cada tienda tienen mucha influencia en lo que está a la venta. Por ejemplo, si un tipo específico de jeans se populariza en Rotterdam, el director los puede recibir fácilmente, porque los periodos de producción y envío son cortos. Sin embargo, si haces una orden para comprar más pantalones y estos se fabrican en Asia, es probable que no los tengas en stock durante un buen periodo de tiempo.”
(4) Ventaja sobre la competencia
Inditex está mejor posicionada que su competencia, permitiéndole ganar cuota de mercado, asegura Neele. “H&M es una de las mejores compañías del sector, pero Inditex es todavía mejor. Zara vende prendas que están de moda a precios atractivos. H&M y su rival Primark ofrecen precios bajos, pero tienen una colección más básica puesto que vender prendas de moda más marcada es más arriesgado: lo que está de moda hoy, puede no estarlo mañana.”
Existen otros competidores importantes. Mango, competencia de Zara con sede en Barcelona, es una marca de éxito y un gran competidor en su mercado local, pero no juega en la misma liga, aclara Neele. “Mango se está expandiendo en el exterior, pero todavía carece de la escala global que tiene Inditex.”
(5) Riesgo bajo asociado con la expansión internacional
Inditex cuenta con un potencial de crecimiento sustancial en los mercados en los que ya está presente, comenta Neele. La entrada en mercados nuevos es la parte más arriesgada de la estrategia de crecimiento de cualquier compañía. “Inditex no se ve obligada a hacerlo porque ya está presente en muchos países, con un número relativamente pequeño de tiendas.” La marca Zara cuenta con poco más de 2.000 tiendas en 88 países, mientras H&M tiene 3.300 tiendas en 54 países.
Los mercados fuera de España deberían generar mayor crecimiento, comenta. “El crecimiento futuro vendrá sobre todo de los mercados emergentes y, en menor medida, del resto de Europa.”
(6) Las ventas por internet están acelerando el crecimiento de Inditex
Si bien la compañía empezó tarde con su estrategia de ventas por Internet, ahora está desplegando el concepto rápidamente en todos los mercados. Empezaron hace tres años con sus seis mercados principales y poco a poco van incrementando su presencia online. Neele explica el funcionamiento de este concepto: “Puedes realizar el pedido por internet y recoger la ropa en la tienda o hacer que te la envíen a casa.”
Añade: “Para las devoluciones, o bien te acercas a la tienda física o devuelves la mercancía por correo pagando los gastos de envío. Esta política de devoluciones es efectiva, porque crea una barrera a la hora de devolver los bienes. Difiere de otros retailers por internet como Zalando, donde algunos clientes piden seis pares de zapatos, se los prueban todos en casa y luego se quedan con un par y devuelven cinco,” comenta. “Esta forma de comprar resulta prohibitiva para las tiendas online.”
Las ventas online resultan especialmente útiles en los países en los que Inditex tiene una presencia reducida. “Con la tienda online todo el mundo puede comprar en Zara aunque no tenga una tienda cerca,” constata.
(7) Promoción innovadora de la marca
Inditex gasta muy poco dinero en publicidad, asegura Neele. “Las propias tiendas promocionan la marca. No hay carteles publicitarios ni anuncios en televisión. En su lugar, Inditex promociona su marca abriendo sus tiendas en localizaciones de real estate de primera categoría y dando a sus locales un aire de lujo.”
Recientemente Inditex ha comprado un edificio en la Quinta Avenida de Nueva York por más de 300 millones de dólares en el que abrirá una tienda de Zara. “Esto puede parecer una locura, pero en realidad es un movimiento bastante inteligente. Esta tienda va a funcionar como un cartel publicitario gigante para los 50 millones de personas que visitan anualmente la ciudad. Los que van a la tienda se lo cuentan a otros, y así se va construyendo un interés global en la marca Zara.”
Este artículo persigue proveer a los inversores con información general sobre las capacidades específicas de Robeco, pero no constituye una recomendación ni un consejo para comprar o vendre productos de inversión o valores concretos.
Foto: Pusleogpixi. Citi Private Bank nombra a Peter Charrington nuevo responsable global
Citi Private Bank ha nombrado a Peter Charrington nuevo Global Head, lo que supone un cambio en la estrategia de la banca privada del grupo, que cuenta con 310.000 millones de dólares en activos bajo gestión, tal y como informó la entidad en un comunicado esta semana.
Charrington sustituye en el puesto a Mark Mason, quien recientemente fue nombrado CFO de Citi Institutional Clients Group.
«En sus 20 años en la entidad, Peter ha ayudado a construir la marca Citi Private Bank, aumentando significativamente los activos bajo gestión, trabajando para fortalecer la relación con los clientes y mejorar nuestra oferta de productos», explica en el citado comunicado Jamie Forese, copresidente de Citi y jefe del área de clientes institucionales.
El directivo, asegura que la entidad sigue comprometida con su pata de banca privada, explicando que este negocio está completamente relacionado con el de clientes institucionales, «siendo capaces de ofrecer consejos y productos a nuestros clientes que normalmente están reservados a las empresas y grandes inversores».
Charrington comenzó su carrera en la Citi Private Bank en activos gestionados en 1994. Más adelante se puso al frente de esta unidad de negocio en Reino Unido, Grecia, Israel y Mónaco.
Tras la venta de Smith Barney en 2009, la entidad cambió su estrategia hacia clientes con al menos 25 millones de dólares para invertir, y Charrington fue nombrado director general para América del Norte, la región más grande para la entidad, tanto por ingresos como por activos bajo gestión. «Después de pasar toda mi carrera en banca privada, trabanjando en Europa y en Norteamérica, es un honor aceptar el cargo», subrayó Charrington.
Foto: Steve Jurvetson . DeAWM atrae a su negocio de renta fija 5.500 millones de euros en lo que va de año
Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) ha registrado grandes ingresos en su negocio de renta fija: desde el comienzo de 2014, los fondos de Deutsche AWM han atraído ingresos netos por valor de 5.500 millones de euros. El fondo Deutsche Invest I Euro Bonds (Short), gestionado por Claus Meyer-Cording, ha atraído más de 1.500 millones de euros. Por ello, la gestora de fondos de Deutsche Bank ha alcanzando un nuevo record anual en referencia a ingresos en su negocio de renta fija, informó la firma en un comunicado.
De los 490.000 millones de euros en activos bajo gestión de Deutsche AWM, más del 50% de los mismos pertenecen a la inversión en fondos.
Los inversores -tanto institucionales como minoristas- demandan soluciones de inversión en renta fija. Según Stefan Kreuzkamp, CIO de Deutsche AWM para Europa, Oriente Medio y África, «los clientes quieren invertir con un riesgo bajo y con obtener retornos predecibles, pero sobre todo, no quieren perder dinero. Con unos intereses bajos y con una situación compleja en los mercados, esto es algo muy difícil de obtener”.
Deutsche AWM cuenta con un equipo a nivel global: especialistas que analizan los mercados y detectan oportunidades, con el objetivo de ofrecer el mejor servicio a sus clientes. Hace dos años, el equipo de renta fija, el de gestión de activos y el de gestión de patrimonio se unieron para formar una plataforma de inversión más potente y con más recursos.
Según Kreuzkamp, las demandas de los clientes están centradas en la figura del gestor de renta fija: quieren una estrategia de buy-and-hold (comprar y mantener) que ya no es la adecuada. «Tienes que ser mucho más activo en la gestión de una cartera», dice. «La rotación en los activos, un criterio riguroso en la selección de bonos, los plazos así como a la liquidez, son unas de las características cruciales que se le exige al gestor”.
Stefan Kreuzkamp prevé más entradas en los fondos de bonos así como una tendencia hacia la flexibilidad. «Los inversores de renta fija solicitan cada vez más estrategias de retorno absoluto». Kreuzkamp explica que las tendencias económicas y políticas del Banco Central difieren entre los diferentes países, por lo que supone una oportunidad para los inversores en bonos en el futuro cercano. En este sentido, salen favorecidos, principalmente, los bonos denominados en dólares. Otra tendencia emergente está dispuesta a ser el creciente mercado de bonos renminbi en China.
Foto: HistoriasVisuales, Flickr, Creative Commons. ¿Por qué se lanzan ahora menos fondos en Europa?
Durante el segundo trimestre de este año, las gestoras europeas han lanzado un 20% más de fondos que en el periodo comprendido entre abril y junio de 2013. En total, 518 fondos de inversión, frente a los 432 de un año antes, si bien en comparación con el primer trimestre el número de lanzamientos se ha reducido. Y, comparado con el pico de 2011, ha caído un 38%, según los últimos datos de Lipper Thomson Reuters.
¿Qué está pasando? La consolidación en la industria europea no es ninguna novedad, pues las entidades se adaptan a un entorno más volátil y en el que los inversores no siempre han apoyado el vehículo fondo con sus inversiones. Pero además, según Lipper, la regulación y los conflictos políticos están llevando a que las entidades ralenticen el ritmo en cuanto a lanzamiento de nuevos productos se refiere.
“Los mercados europeos se mueven por política y eso no es nuevo pero la diferencia hoy es que el foco no es solo la resolución de asuntos relacionados con la crisis financiera. La incertidumbre política en Ucrania y el papel de Rusia son los principales problemas en la Unión Europea”, comentan los autores del estudio de Lipper. Es más, con las restricciones europeas y la respuesta rusa, el conflicto ha alcanzado un nuevo nivel y no hay solución política a la vista. Para los expertos, se trata de un motivo de incertidumbre que se refleja en unos mercados volátiles y “no hay que perder de vista que las tendencias en los mercados influyen asimismo en la actividad de los promotores de fondos –así, la incertidumbre en los mercados normalmente lleva a una menor actividad de lanzamientos-“.
Pero no solo los riesgos políticos están llevando a una menor actividad. También la regulación. En Lipper destacan que con la directiva alternativa, o AIMFD, que dio un plazo hasta el 22 de julio para que las gestoras se adaptaran a sus requisitos, las gestoras y los reguladores han estado muy ocupados. “El regulador británico recibió 1.130 solicitudes, con 644 aprobaciones hasta ahora; Luxemburgo 773, con 638 aprobadas; Francia aprobó 263 de las 303 solicitadas, Alemania recibió 291 y ha aprobado solo 130 hasta ahora, mientras Irlanda recibió 123 y aprobó 99”. Por eso consideran que la introducción de la AIMFD ha tenido un impacto negativo en el lanzamiento de productos durante la primera mitad de este año.
Menos fondos en el mercado
Con esos menores lanzamientos sobre la mesa, los fondos comercializados en Europa se han reducido hasta 31.942, con 8.830 domiciliados en Luxemburgo y 4.722 en Francia.
Aunque en el segundo trimestre del año el número de fusiones cayó hasta 257 (un 28% con respecto a hace un año), hubo 402 liquidaciones, retirando del mercado 659 productos. Así, la industria ha visto reducida su oferta en 141 fondos en el segundo trimestre del año.
Iphone 6. En América Latina, la Banca ha muerto. ¡Viva la Banca!
Las palabras «tecnología» y “disruption” se han convertido en sinónimos en los últimos años. Parecería ser que ninguna innovación vale la pena si no se derriban las viejas instituciones y en su lugar se levantan unas nuevas, mejores y más eficientes. transporte público, venta minorista, hotelería – son algunas de las industrias de una larga lista, que a regañadientes son arrastradas al siglo XXI.
Luego tenemos el venerable mundo de la banca. Posiblemente no haya otra industria que sea tan prometedora o tenga tanto potencial de desarrollo. Con su creciente poder adquisitivo y economía, tal vez no haya un mercado tan propicio para la disrupción como América Latina. La banca en todo el mundo de habla hispana, ha sido durante décadas, incluso siglos, patriarcal y de una práctica provincial. Las instituciones locales prestan a las personas que conocen, las familias con las que tienen una relación. Estos vínculos financieros se construyen a menudo de generación en generación y se transmiten de padres a hijos.
Por desgracia para la vieja guardia, en el entorno actual de vertiginosa innovación, la tradición no es una buena excusa para mantener a un banco en el negocio.
Innovar o Morir
Administración de dinero, inversiones, finanzas personales y del hogar, préstamos hipotecarios, pagos y toda las líneas de productos de la banca se prestan para la revolución móvil impulsada en América Latina a través de los smartphones. Algunas instituciones financieras han encontrado nuevas maneras de liderar el cambio. Citi lanzó una Competencia de Innovación Móvil para América Latina a través de la cual salió a la búsqueda de nuevas ideas sobre aplicaciones. Una de ellas, utiliza el envío en tiempo real de mensajes al cliente a través del cual le llegan ofertas de productos a medida, basados en sus preferencias de compra y directamente a sus teléfonos móviles.
Otros bancos han creado programas de fidelización con aplicaciones que pueden capturar información de los gastos y a su vez les permite a los clientes monitorear su progreso en tiempo real dentro del programa. Tarjetas de débito y de crédito, son el elemento básico de la “Banca 1.0” que están en peligro de extinción en la medida en que los desarrolladores generan nuevas formas más seguras para reemplazarlos con funciones del teléfono.
En el último escalón de la economía, los no bancarizados o consumidores poco bancarizados (alrededor de 2.500 millones de personas en todo el mundo) están usando los teléfonos “poco inteligentes”, que son los de bajo costo, para poder empezar a tener acceso al sistema financiero. Muchos de los 2.500 millones viven en América Latina.
La competencia en la banca digital es feroz, y va en aumento. Pero hay competidores que están mejor posicionados que aquellos que siguen haciendo caso omiso a la revolución tecnológica que se desarrolla ante sus propios ojos.
Impulsando la Adopción
Hasta este momento, gran parte de la conversación se ha centrado en la adopción. Es decir, ¿serán los consumidores de América Latina capaces de seguir los pasos de sus pares de América del Norte, Europa y Asia en la revolución de la banca digital? ¿Será suficiente que una pequeña porción de usuarios de smartphones sirvan como punto de apoyo para financiar aplicaciones locales? iOS, el sistema operativo de los productos móviles de Apple, incluyendo el iPhone y el iPad, ha demostrado ser una plataforma popular para el desarrollo. Datos demográficos sugieren que los usuarios de iOS tienden a ser posibles consumidores ubicados en un estrato con alto nivel de ingresos. Ahora bien, ningún analista serio cree que estos productos premium proliferarán en toda América Latina en el corto plazo.
Sin embargo, hay más de un smartphone en la ciudad. Cada vez más, la plataforma Android se está convirtiendo en un referente en América Latina. Hay que tener en cuenta que en el año 2012, el sistema operativo a código abierto representaba alrededor del 47% de los usuarios móviles en el mercado. En los últimos dos años esa cifra ha tenido un gran crecimiento, llegando a un 61,3% dejando muy relegados a iOS y BlackBerry en segunda y tercera posición y otros software regionales completando el cuadro.
¿Por qué estos números son de interés? La respuesta reside en el hardware y la optimización. Samsung, Sony, LG, Motorola y otros fabricantes utilizan Android. Este aumento de la competencia entre los fabricantes de teléfonos hace bajar el precio de los mismos, haciendo que estos modelos sean accesibles para el consumidor promedio de América Latina a un precio más bajo.
Esta es una gran noticia para las instituciones financieras que buscan estar a la vanguardia de la revolución tecnológica de la banca ya que les permite dedicar recursos para desarrollar una gama de productos móviles para la plataforma Android. El dominio de Android, por otra parte, proporciona una gran oportunidad para la actualización, que posibilita lanzar nuevos productos sin desdoblar recursos.
¿Usuarios? No hay duda
El contar con una masa crítica de usuarios de teléfonos celulares listos para comenzar a utilizar dispositivos móviles, representó en algún momento un obstáculo para la innovación. Las tabletas han gestado el cambio. Hoy, en México, Brasil y Argentina, el uso de 3G se ha disparado un 100%, 400% y 800% si tomamos como referencia los últimos seis años. La cuestión ahora no es si existen o no los usuarios, pero si los bancos van a responder y actuar.
El fracaso de los bancos en la región, irónicamente, se debe a su éxito. Los bancos en América Latina, a partir de la reciente recesión económica, han ido en contra de la tendencia mundial y pese a eso han seguido creciendo. Este éxito ha dado lugar a un cierto grado de autosuficiencia, una aversión a la innovación.
Esto tiene que cambiar. El desafío de la industria hoy es ampliar su mercado, identificar y servir a una mayor cantidad de consumidores y empresarios. Y esos clientes que están ahí fuera, en gran parte en los mercados emergentes de América Latina, como Colombia, Brasil y México quieren ser bancarizados. La pregunta es ¿quién va a captar esta demanda?
Aquellos que administran dinero deben ser sabios en recordar que mientras las actividades bancarias son necesarias, los bancos no lo son.
Artículo de opinión de Ray Ruga con motivo de la celebración en Miami de FintechLatAm.
Miamiom. Cuenta atrás para la celebración de FIBA Wealth Management Forum en Miami
Los próximos días 15 y 16 de septiembre tendrá lugar la segunda edición de FIBA Wealth Management Forum en Miami, un evento que reunirá a destacados profesionales, proveedores de soluciones y otros actores de la industria de gestión patrimonial en un marco diseñado para compartir y escuchar y exponer las mejores prácticas.
La asociación internacional de banqueros de Florida (FIBA, por sus siglas en inglés), organizadora del evento, consciente de que los cambios que enfrenta la industria no van a desaparecer, insta a los profesionales del sector a tenerlo muy presente, en un momento en el que la industria se esfuerza por satisfacer las necesidades de los clientes y las demandas de los reguladores. “La industria debe de actuar con rapidez para evolucionar en sus modelos de prestación de servicios y aceptar el cambio. Es un viaje emocionante para estar seguro, y una travesía que los profesionales del sector no pueden perder”.
Durante dos días, FIBA Wealth Management Forum reunirá a un destacado número de expertos para discutir los retos y oportunidades actuales y futuros. Bajo un formato de mesas redondas, talleres interactivos y debates abiertos, numerosos profesionales tendrán la ocasión de compartir sus experiencias y conocimientos, así como aprovechar las mejores prácticas y servicios para los clientes.
FIBA también subraya que es fundamental entender cómo prosperar en una época de un mercado altamente competitivo dirigido por los rápidos avances tecnológicos y las redes sociales, así como comprender la delgada línea entre la confidencialidad del cliente y la transparencia fiscal, entre otros.
Si quiere más información o inscribirse en FIBA Wealth Management Forum puede hacerlo siguiendo este enlace.
Foto: Staff Sgt. Kevin L. Bishop. Feller Rate mantiene clasificación de solvencia a LarrainVial Corredora tras la resolución de la SVS
La clasificadora de riesgo Feller Rate mantuvo la clasificación de solvencia “AA-“ de LarrainVial Corredora de Bolsa. Esta había sido revisada por última vez en diciembre de 2013 y fue ratificada por esta clasificadora, que también reafirmó como “estables” las perspectivas de la compañía después de la resolución de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS) que sancionó a los imputados en el Caso Cascadas, entre los que se encuentran LarrainVial Corredora de Bolsa, con una multa millonaria.
La clasificación “AA-“ fue otorgada por primera vez a LarrainVial Corredora de Bolsa en abril de 2008, siendo la primera corredora en someterse voluntariamente a este proceso en Chile. Según la comunicación oficial de Feller Rate, la clasificación de LarrainVial Corredora de Bolsa “no se ve afectada” tras la reciente resolución de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), cuya multa —según Feller— “equivale a un porcentaje limitado” del patrimonio de la corredora.
“La multa no representa un impacto significativo sobre la solvencia de la compañía”, señala la clasificadora de riesgo, que agrega que la corredora “ha mantenido una estructura y política financiera que le ha permitido mantener buenos índices de capitalización y liquidez”.
Añade que LarrainVial Corredora de Bolsa ha logrado mantener un favorable desempeño en términos de resultados. “A contar de marzo de 2014, los volúmenes de transacciones y su participación de mercado han disminuido, si bien la entidad aún mantiene el primer lugar en montos transados en renta variable, con un 17% del total”, afirma.
Feller Rate precisa que esta menor participación no se ha reflejado en un deterioro en la capacidad de generación de resultados. “En el primer semestre de 2014, la entidad logró un avance de un 35,6% en sus utilidades, respecto de igual periodo del año anterior, alcanzando los $ 6.210 millones”, destaca.
En su opinión, el término del proceso sancionatorio de la SVS acota parcialmente el impacto de los efectos del “caso Cascadas”, y el monto de la multa, si bien elevado, no impacta significativamente la capacidad financiera de LarrainVial Corredora de Bolsa. Con todo, sostiene que deterioros futuros en su perfil de negocios podrían afectar su clasificación.
Ana Patricia Botín. . Ana Botín toma las riendas del Banco Santander tras la muerte de su padre
El consejo de administración de Banco Santander ha acordado por unanimidad este miércoles nombrar presidenta de la entidad a Ana Botín. Dicho nombramiento ha sido propuesto por la comisión de nombramientos y retribuciones, que se reunió esta misma mañana tras la muerte de Emilio Botín, quien fuera su presidente desde 1986 y padre de su sucesora.
La hasta ahora consejera delegada de Santander UK, asume así las riendas del banco que su padre logró colocar entre las primeras entidades del mundo. Ana Patricia Botín continúa así la saga de una familia de banqueros. Bisnieta, nieta, hija, sobrina y hermana de banqueros, Ana Patricia nació en Santander el 4 de octubre de 1960 y es la primogenita del clan Botin O´Shea.
Nombramiento por unanimidad
Fernando de Asúa, vicepresidente 1º de la entidad y presidente de la comisión de nombramientos y retribuciones, expresó “el profundo sentimiento de pesar por el fallecimiento del presidente” y señaló que “Emilio Botín ha sido importantísimo para el Banco, al protagonizar una extraordinaria transformación del mismo, convirtiéndolo en el primero de la eurozona y en uno de los más importantes del mundo, y para España”, palabras que contaron con la adhesión de todos los consejeros.
La comisión de nombramientos y retribuciones consideró que Ana Botín es “la persona más idónea dadas sus cualidades personales y profesionales, su experiencia, su trayectoria en el Grupo y su unánime reconocimiento nacional e internacional”.
Tras la reunión del consejo de administración, Ana Botín señaló que “en estos momentos tan difíciles para mí y mi familia, agradezco la confianza del consejo de administración y asumo con total compromiso mis nuevas responsabilidades. Durante años he trabajado en el Grupo Santander en distintos países y responsabilidades y he podido comprobar la enorme calidad y dedicación de todos nuestros equipos. Seguiremos trabajando con total determinación para seguir construyendo un Banco Santander cada día mejor para nuestros clientes, empleados y accionistas.
Biografía de Ana Patricia Botín
Ana Botín (octubre 1960), licenciada en Económicas por la Universidad de Bryn Mawr (Estados Unidos) tras haber cursado estudios en Harvard, ha sido hasta la fecha consejera delegada de Santander UK, puesto para el que fue nombrada en diciembre de 2010 tras una dilatada trayectoria en la industria financiera y en el Grupo.
Después de ocho años en banca corporativa y de inversión en JP Morgan, se incorporó al Grupo Santander en 1988. «Ana Botín ha sido una de las artífices de la expansión internacional del banco, especialmente en Latinoamérica, así como del desarrollo de la banca corporativa, gestión de activos y tesorería. Es miembro del consejo del Banco Santander y del comité de dirección desde 1989», explica Santander.
Desde 2002 hasta su marcha a Reino Unido, fue Presidente de Banesto. Como consejera delegada de Santander UK, ha liderado la transformación de la entidad en un banco comercial universal tras la integración de tres bancos hipotecarios (Abbey National, Alliance & Leicester y Bradford & Bingley). Bajo su dirección, Santander UK ha conseguido posiciones de liderazgo en distintos segmentos de la banca minorista, con una fuerte mejora de resultados y del número de clientes activos, que alcanzan los 16 millones.
Ana Botín es, de acuerdo a la agencia internacional Bloomberg, la única personalidad española en la lista de las 50 personas más influyentes del mundo. De acuerdo con esta publicación, Ana Patricia Botín “ha transformado al banco en Reino Unido, con un fuerte aumento del número de clientes e impulso a la rentabilidad”.
La nueva presidenta de Banco Santander es conocida también por su interés en las actividades de responsabilidad social y apoyo a los empresarios. Es fundadora y vicepresidente de la Fundación Empresa y Crecimiento que se encarga de financiar pequeñas y medianas empresas en Latinoamérica; y fundadora y presidente de la fundación Conocimiento y Desarrollo, una organización sin ánimo de lucro que promociona la contribución del mundo universitario al desarrollo económico y social.
Además, es miembro del consejo de administración de Coca Cola y Business Ambassador para el gobierno británico.
