Foto: Kevin Gong . ¿Quieres demostrar tu conocimiento de los mercados?
Fund Frenzy te invita a crear tu equipo y demostrar tu conocimiento de los mercados. «Fund Frenzy es un divertido juego de ETFs estilo fantasy de fútbol» que te invita a demostrar tu conocimiento sobre los mercados a través de la creación de tu propio equipo.
El juego, ideado por iShares, invita además a competir por una buena causa, ya que iShares tiene previsto donar a la Cruz Roja Internacional para ayudar a las víctimas del Tifón Haiyan en Filipinas un dólar por cada registro, hasta completar los 15.000 dólares.
Pueden competir en Fund Frenzy participantes de un total de 13 países, entre los que se encuentran Chile, Colombia, México, España, Reino Unido y Estados Unidos. Para competir hay que crear un portafolio con 5 ETFs iShares y competir para ganar una donación para la organización caritativa que uno escoja, además del dinero que tiene previsto donar iShares por los registros de participantes.
Los pasos para registrarse son muy sencillos. Para más información o empezar a jugar pinche aquí.
Foto: Reinhard Kirchner. Los diez temas más leídos durante Semana Santa en Funds Society
Durante los últimos días los mercados de la mayoría de los países de Latinoamérica, Estados Unidos y Europa se han tomado un respiro coincidiendo con la celebración de la Semana Santa. Si durante esos días también ha estado fuera, no queremos que se pierda lo más visto en Funds Society:
Foto: Alexis Martin, Flickr, Creative Commons.. Surcando las olas: tendencias de largo plazo y decisiones de inversión
Para encontrar aquellas tendencias donde es mejor invertir, los profesionales de la inversión deben ir más allá de las etiquetas tradicionales conocidas, como son los sectores, los países y los mercados. Ésta, entre otras de importancia, fue una de las ideas principales durante la celebración del Robeco World Investment Forum el pasado 10 de abril en Ámsterdam, donde más de 200 inversores se reunieron para escuchar a expertos de talla mundial hablar sobre tendencias y asuntos de globalización.
Entre ellos se dieron cita Parag Khanna, director del Instituto Hybrid Reality y colaborador principal en el Consejo Europeo de Relaciones Exteriores, el futurólogo Ben Hammersley, reputado autor, ‘gurú digital’ y localizador de tendencias, y Jack Neele, gestor de cartera de tendencias de consumo global de Robeco. Analizaron cuáles serán las principales tendencias del mañana, coincidieron en que los inversores no deben limitarse por las fronteras nacionales, destacaron el interés de encontrar tendencias en las que invertir a través de comunidades, y señalaron hacia la conectividad con los clientes como un elemento clave, según recoge un artículo publicado en la revista Insight de Robeco para el Robeco World Investment Forum.
Buscando tendencias sostenibles, no burbujas
Hammersley afirmó que es importante saber qué nuevas invenciones son aceptables para la sociedad. Por ejemplo, definió a Google Glass como “tecnología espeluznante” que no está recibiendo la aceptación general. Por su parte, Khanna cree que la globalización y una desfragmentación de la fidelidad a los estados nacionales dirigirán a los inversores a observar con mayor atención a los grupos sociales si quieren encontrar las mejores oportunidades. Entrelazando ambos temas, Neele advirtió que las mejores inversiones estarán en comunicaciones o en los servicios de conectividad, y no así en los propios dispositivos.
No puede invertirse en ciertas innovaciones
Hammersley advirtió a los presentes de que algunas invenciones no serán vendibles, y por lo tanto, tampoco debería invertirse en ellas. Continuó con el ejemplo de Google Glass, que permite a los usuarios registrar información mediante unas gafas. Éstas ya han sido prohibidas en restaurantes y en otros lugares públicos, antes incluso de haber salido a la venta.
«La mayor tendencia no está en lo que es posible, sino en cuál es la reacción a la misma», afirmó Hammersley, a quien se le reconoce haber acuñado el término ‘podcast’ para describir la transmisión de breves mensajes de vídeo. “Esto descartará la adopción de determinado tipo de tecnología, como Google Glass, pues a mucha gente no le gusta. Existe una neurosis en torno a determinados avances tecnológicos”.
“Hay lugares en donde Google Glass ha sido prohibido antes incluso de su lanzamiento –hasta se ha acuñado el término ‘Glassholes’ para sus usuarios– y ha causado una ola de negatividad porque, para muchos ciudadanos, no es un producto socialmente aceptable”.
Atención al ‘colapso contextual’
Hammersley introdujo a los presentes en lo que denomina ‘colapso contextual’, o lo que es lo mismo, la falta de análisis y estudio de las implicaciones de los nuevos productos que se desarrollan. “La cuestión del colapso contextual será uno de los grandes asuntos en los próximos 10 años; un gran número de ciudadanos esta abrumado ante tanta nueva tecnología”, afirmó. “Existe un choque entre una mentalidad de ingeniería de lo que es posible, y una mentalidad social de lo que es aceptable”.
Respecto de las empresas en las que conviene invertir, cree que los inversores deberían pasar por alto las ‘tendencias superficiales’ y evitar modas pasajeras que pueden convertirse en burbujas. “Facebook es una burbuja a medio plazo, pero Amazon es un buen negocio de ventas al viejo estilo, que está infravalorado”, añadió.
“El bitcoin es una burbuja porque nadie sabe realmente lo que es: ¿es un sistema de procesamiento de pago, o una moneda virtual? Tenemos que dejar pasar las ‘tendencias superficiales’ para encontrar las tendencias tecnológicas a largo plazo, donde existe una plataforma común y donde todo el mundo está de acuerdo con el principio que hay detrás, como ocurre con los vehículos eléctricos”.
Resiliencia de la globalización
La globalización es otro factor que determina el modo en que el futuro avanzará para los inversores, según Khanna. “No se puede planificar una cartera sin tener en cuenta la resiliencia de la globalización”, aseguró.
“Dado que la mayoría de flujos transcurren entre regiones, las antiguas fronteras establecidas hace siglos han dejado de existir, y los inversores deben incorporar esa inexistencia de fronteras tradicionales en su forma de pensar. La globalización es un fenómeno contrario a la fragilidad: es la única cosa en la que todos participamos, y va a perdurar. Su resiliencia deriva de obtener mayor conectividad y mayores canales de interconexión, no menos”.
Aceptación de la conectividad
Las grandes corporaciones que adoptan la conectividad –incluso cuando se desvía de su negocio principal– fue el tema introducido por Neele, gestor del fondo Global Consumer Trends de Robeco. “Una de las mayores tendencias ha sido que las noticias ahora llegan primero a Twitter, y no al periódico; hoy por hoy, todos somos editores”, afirma. “Las mejores inversiones serán aquellas destinadas a las comunicaciones o a las aplicaciones para la conectividad”.
“Ahora, el énfasis se centra en encontrar tecnologías disruptivas, y el futuro estará en aquellas empresas que proporcionen servicios a plataformas, como por ejemplo aplicaciones exitosas, más que en el hardware. Tenemos que buscar a los ganadores estructurales, allí donde exista un elemento subyacente que esté causando una alteración a una industria existente”.
“Por ejemplo, LinkedIn está trastocando los canales tradicionales de empleo. También existe una tendencia a que las empresas adopten tecnología que facilite la compra de sus productos”. Neele cita los ejemplos de Starbucks, que ofrece la posibilidad de pagar un café mediante el uso de los teléfonos inteligentes, y de Nike, que se está convirtiendo en una empresa de tecnología puesto que ha comenzado a ofrecer dispositivos que los usuarios pueden llevar consigo para cargar los resultados de sus sesiones de trabajo físico. Ninguna tiene que ver con sus negocios principales de venta de café o de venta de zapatillas deportivas en locales físicos.
Pensar más allá de los límites
Los tres expertos en tecnología instaron a los delegados a que pensaran más allá de los límites, si deseaban comprender esta nueva realidad y evitar interpretaciones desfasadas. “Dejen de pensar sobre estúpidos acrónimos compuestos, como los BRICS”, dijo Khanna. “Es mucho más complejo que todo eso, y el verdadero crecimiento no es una simple cuestión de examinar el tamaño de la población; los procesos de profundización regional de las instituciones en el seno de los países son fuerzas más poderosas”.
“Se trata también de conocer los mercados emergentes que han invertido en infraestructura. Uno de los lados oscuros de la globalización es el crecimiento de mega ciudades asiáticas y africanas, como Bombay o Lagos, donde el crecimiento de la población no ha ido en paralelo al de infraestructuras”.
“Y hablamos de dirigirnos al objetivo de ‘la clase media’, pero el término es engañoso, porque la clase media en los mercados emergentes no está necesariamente relacionada a su nivel económico o educativo. Lo que realmente queremos decir con clase media es el consumidor que tiene mayores ingresos disponibles”.
¿Puede usted ser reemplazado por una máquina?
Hammersley puso en duda las viejas teorías de que las profesiones como la de doctor, abogado o contable suponen un trabajo para toda la vida, porque a diferencia de trabajar en una factoría de automóviles, una máquina no puede reemplazar esas funciones.
“Si se piensa detenidamente, gran parte de lo que hace un doctor, un abogado o un contable puede hacerlo una aplicación”, aseguró. “La prima del mercado estará en aquellos trabajos creativos en donde la persona no puede ser reemplazada por un ordenador. Y eso es verdaderamente algo positivo. Irónicamente, el ascenso de la inteligencia artificial hará que el ser humano se esfuerce por ser todavía más humano”.
Neele afirmó que los pagos móviles serán la mayor tendencia inversora en los próximos años; sin embargo los grandes beneficiarios podrían proceder de empresas de las que, todavía, no se tiene noticia en 2014. Llevó a cabo una encuesta entre la audiencia sobre cuál sería la empresa más valiosa en el año 2020: un 39% de los asistentes afirmó que Google, mientras que el 48% afirmó que sería una empresa “de la que no hemos oído nada a día de hoy”.
. Mercedes-Benz Corporate Run Miami 2014, en posición de salida
Mercedes-Benz Corporate Run celebra este año su 29 edición en Miami, una carrera que busca ser una vez más “un primer paso hacia la buena salud” y camaradería para empleados y las empresas que representan.
La cita es este jueves 24 de abril a las 6:45 de la tarde. El máximo de participantes es de 25.000 y al igual que en años anteriores, la organización espera que sea todo un éxito. Antes de la fecha en Miami, ya se han corrido en abril las ediciones de Fort Lauderdale y West Palm Beach (norte de Florida).
Para más información sobre la carrera 5K, que se corre por equipos, siga el siguiente link. El plazo de inscripción se cierra el miércoles 23 de abril.
Wikimedia CommonsPhoto: Rabensteiner - Bearbeitet von Rainer Z. Asset Growth vs Alpha Generation: the Capacity Management Conundrum
El éxito en la administración de activos lleva a un dilema de sobra conocido por la industria: cómo deben manejarse los incrementos en los activos manejados (AUM) al tiempo que se sigue generando alfa para los clientes.
El crecimiento de los activos bajo gestión puede dificultar la implementación de una estrategia al imponer determinados costes e impedimentos, como por ejemplo, problemas de liquidez, costes transaccionales potencialmente mayores y necesidades crecientes de dar servicio al cliente, al tiempo que se asegura el seguimiento de la estrategia. La diversificación del negocio a través de múltiples estrategias y equipos de inversión es otra consideración importante a la hora de evaluar la capacidad de estrategias de inversión individuales. Según un estudio publicado este mes de abril por MFS, esto es clave a la hora de asegurar un modelo de negocio sostenible, que a su vez impacta en el rendimiento individual de cada producto.
La capacidad puede manejarse de diversas formas, incluyendo el cierre del producto a nuevos suscriptores, que está diseñada para proteger los intereses de los clientes ya existentes, limitando los flujos de entrada futuros. En este caso, el estudio se refiere no solo a los clientes en esa estrategia sino también a los de otras estrategias cuyo portafolio pueda solaparse a la estrategia cerrada. La preservación de la capacidad de generar alfa para los clientes ya existentes es, en opinión de MFS, el núcleo de la gestión de capacidad de una gestora. Es en este contexto en el que MFS integra la gestión de capacidad entre los componentes de manejo de riesgo de un producto.
Si bien existe un cierto consenso entre las administradoras de fondos sobre la necesidad de cerrar productos a nuevas suscripciones por razones de capacidad, hay muy poco consenso sobre cómo debe medirse la capacidad. Existen varios estudios académicos que ofrecen herramientas cuantitativas para determinar la capacidad máxima de una estrategia; sin embargo, estos enfoques son muy sensibles a las hipótesis de partida, y ninguna herramienta tiene la respuesta definitiva. La capacidad de una estrategia no solo es difícil de medir, sino que también depende de las condiciones actuales del mercado y de las características concretas de cada estrategia.
Determinadas clases de activos tienen mayores problemas de capacidad que otros. Los portafolios que invierten en grandes valores de renta variable EE.UU. tienen una capacidad significativamente superior a la de los portafolios que invierten en small caps, o los que invierten en mercados emergentes. Los portafolios muy concentrados (por ejemplo los que se componen de 20 valores), generalmente tienen menos capacidad que los que están más diversificados, aunque también dependerá de la liquidez de los valores que se incluyan en el portafolio. Por su parte, los portafolios con más rotación (turnover) necesitan mayor liquidez y por tanto tienen menos capacidad que los portafolios con menor rotación, que pueden esperar pacientemente a negociar sus posiciones durante periodos más largos. Según el estudio, debe tenerse en cuenta que todos estos factores interactúan entre sí y además las condiciones del mercado cambian por lo que las características del portafolio deben examinarse detenidamente antes de sacar conclusiones generales sobre capacidad.
En este white paper, MFS detalla su enfoque sobre cómo manejar la capacidad de los portafolios de renta variable, utilizando como caso de estudio el manejo de la capacidad en su estrategia de Renta Variable Global. También hay pautas sobre cómo gestionar la capacidad en portafolios de renta fija.
BNY Mellon Investment Management announced today that Ryland Pruett has been named national sales manager for The Dreyfus Corporation and its mutual fund complex, with responsibility for leading the sales effort through broker dealers. Ryland brings over 22 years of field sales and leadership experience to the Dreyfus organization and is charged with building out the newly expanded sales force and to create efficiencies in total distribution.
In this newly created position, Pruett reports to Andrew Provencher, BNY Mellon executive vice president and head of U.S. retail sales.
«Ryland has a strong track record in building momentum for mutual fund strategies through broker dealers,» said Provencher. «He has led programs that significantly grew fund sales while diversifying distribution channels and products. He also has demonstrated an ability to identify new business opportunities and take advantage of them.»
Provencher added, «Ryland has an acute sense for driving better client interactions and promoting sales efficiencies through the extensive use of data, customer segmentation, predictive analytics, and other ‘intelligent distribution’ tools and techniques.»
Pruett joins BNY Mellon from Neuberger Berman, where he was national sales manager for the wire house channel. While at Neuberger, he played a key role in building the sales force through two major expansions as well as raising and diversifying revenues within broker dealer distribution. Prior to joining Neuberger Berman, he held field sales and leadership roles at Invesco.
Pruett received his bachelor’s degree in finance from Georgia State University.
José Costales, director de Riesgos, y Pablo González, consejero delegado y fundador de Abaco.. Abaco logra autorización de la CNMV para transformar su EAFI en sociedad gestora
Las empresas españolas de asesoramiento financiero (EAFI) no pueden crear ni gestionar fondos de inversión o sicav directamente porque su actividad legal se limita a realizar actividades de asesoramiento. Tampoco pueden comercializar instrumentos de inversión. Debido a ello algunas EAFI, especializadas precisamente en ese campo, materializan su estilo en productos que son gestionados formalmente por otras entidades con capacidad para ello. Ese asesoramiento en la composición de la cartera es lo que hace Abaco Capital, creada en febrero de 2010, con cinco sicav, la más conocida de las cuales es Arenberg, y un fondo de inversión (Abaco Global FI) que asesora bajo la gestión de UBS.
Las restricciones que tiene esta figura para las instituciones que cuentan con un marcado perfil de gestión, a diferencia de otras cuyos profesionales vienen del mundo de la banca privada, han llevado a Pablo González, consejero delegado y fundador de Abaco, a tranformar su EAFI en una entidad gestora, según explica en una entrevista a Funds Society. Hace algunas semanas lograron la autorización de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el supervisor español de los mercados, para realizar dicha transformación. Ahora cuentan con un plazo de ejecución de un año y medio, pero la transformación es inminente y podría estar lista en menos de un mes.
Es el tiempo que necesitarían para culminar con todos los trámites que les faltan. Tras lograr la autorización de la CNMV, Abaco se dispuso a transformar su sociedad limitada en sociedad anónima y realizar la correspondiente ampliación de capital, algo que a día de hoy ya está listo. A lo largo de los próximos días, la gestora estará inscrita en el registro mercantil y, cuando eso ocurra, la CNMV tendrá que dar el visto bueno definitivo e inscribirla también en sus registros. Tras ese momento, el último paso y el más tardío ya será traspasar la gestión de sus IIC hasta la nueva entidad, realizando las comunicaciones pertinentes en los folletos y ante la CNMV.
Con esta decisión, en Abaco buscan dejar atrás las limitaciones de la figura de la EAFI, como la imposibilidad de comercializar sus productos asesorados, hablar públicamente de sus rentabilidades u operar en el mercado. Además, ganan visibilidad y aumentan la libertad en su manera de trabajar.
Objetivo: centrarse en la gestión
La entidad apostó en un principio por la figura de la EAFI debido a su tamaño, a pesar de tener ya en mente la idea de montar una gestora. Tres años después decide, animada por su crecimiento, dar el paso definitivo. “Queremos dedicarnos exclusivamente a la gestión y externalizaremos actividades como el cumplimiento normativo, la auditoría interna o el back office con entidades especializadas”, explica José Costales, director de Riesgos de Abaco.
Las razones del cambio son varias. Principalmente, que los inversores se vean beneficiados de un más eficiente acceso a los mercados y de una mayor interacción con las empresas y los brókers. Además, pretenden poder comercializar las IICs gestionadas por Abaco y conseguir una mayor visibilidad en el mercado. Entre las contrapartidas están los mayores costes que tendrá que soportar como gestora, sobre todo derivados de las exigencias regulatorias, si bien desde Abaco creen que el cambio les compensará.
Con el foco en crecer
Este salto tiene un objetivo final: crecer, y con ambición, desde los 70 millones de euros de patrimonio que gestionan actualmente hasta los 500 millones en un plazo de cinco años, si bien es un objetivo sobre todo “aspiracional”, según González. Quieren dirigirse a clientes de altos patrimonios, con más de medio millón de euros, para poder ofrecer un trato exclusivo y personalizado, aunque no se cierran a otros inversores.
En Abaco ven potencial de crecimiento en la industria española de fondos, y más ahora que ya se han aprobado las llamadas cuentas ómnibus, afirman. Además, consideran que las gestoras independientes tienen más apoyo que hace unos años y que hay historias de éxito que muestran que pueden convertirse en importantes actores del sector.
Cautela con el mercado
Actualmente, en Abaco son cautos con el mercado, debido al alto precio de la renta variable y a la escasa rentabilidad que ofrece la deuda. De hecho cuentan con bastantes posiciones de liquidez en espera de un momento más propicio para invertir con el estilo value y de selección de valores que les caracteriza. “Los flujos van ahora hacia los activos de mayor riesgo por la falta de alternativas. El mercado se está moviendo más por momentum que por valor y eso puede seguir así algún un tiempo”, explica González, que ve oportunidades pero cree que es más difícil detectarlas.
Cuando me preguntan en qué trabajo, contesto muchas veces, en la anticipación. Esto me coloca en una lista de profesiones que tratan de ver el futuro, cada una con sus herramientas disponibles: desde los adivinos, pasando por la lectura de cartas, hasta profesiones más “formales” como la meteorología. Pero en principio, el asesor financiero busca decirle al inversionista lo que va a suceder en algún momento del tiempo.
Esto conlleva sus riesgos y sus retos, pues podemos equivocarnos ampliamente, aunque cuando se equivoca en masa parece menos complicado (bien decía Keynes que es mejor fracasar de la manera tradicional que ser exitoso de la manera no convencional); pero también el reto de que los inversionistas, generalmente, quieren saber con un grado de exactitud que es difícil de alcanzar. Por ejemplo, quisieran saber el día, hora y precio exacto al que deberían comprar o vender cierto activo.
Sin embargo, en el estudio juicioso de momentos, tendencias, factores, entre otros, puede existir una clave de éxito relativamente alta. Esto no se trata de ciencia de cohetes, se trata de lógica y sentido común. Varios ejemplos de lo que ha sido cierto en los últimos meses:
1.- Que el precio del dólar frente al peso colombiano iba a superar los $2.000 en diciembre (nos “descachamos” un mes, pues lo logró en enero de este año. Que cuando alcanzara niveles cercanos a los $2.050, era momento de tomar unas utilidades y volverlo a comprar $100 más abajo. Y ahí va.
2.- Que los emergentes iban a repuntar, luego de un evento de bajada de calificación importante. Me remito a un artículo que escribí en enero de este año (publicado en algunos medios escritos): “..y que haya una reducción de la calificación soberana de un grande, como Brasil. Luego de esto, algunos flujos podrían volver a los emergentes (sic), valorizando sus activos y haciendo caer marginalmente el precio del dólar”. Por si quedan dudas, revisen otra de las publicaciones en las que hablamos del momento que se aproximaba para comprar emergentes: ¿Momento de comprar emergentes? Ya casi
El más reciente informe de flujos de inversión mostró que, en la semana monetaria terminada el 2 de abril, los emergentes recibieron recursos: la primera semana positiva de flujos de inversión este año y los más altos desde octubre de 2013. ¿Luego de qué? Claramente, de la bajada de calificación de Brasil.
3.- Algo que me ha dado para discusiones y dolores de cabeza recientemente: que las acciones USA deben corregir. Esto no lo digo por tener una bola de cristal o leer el tarot. Es que está muy alta. Las métricas hoy ya muestran que sea el indicador que sea, todo está por encima de las medias de largo plazo, y que esto, inevitablemente, debe anticipar una caída. Algunos nos dicen “ave de mal agüero”; pero tarde o temprano, nos darán la razón.
4.- Las caídas son para comprarlas, especialmente si la forma fue, digamos, dramática (o muy pronunciada). Eso le sucedió al dólar frente al peso colombiano, lo que sigue manteniendo mi perspectiva de que en estos niveles luce interesante. Y que podría, como puro activo de inversión, ser interesante.
Nota al margen: como han sucedido las cosas, lo que hemos anticipado ha ocurrido entre dos y tres meses antes de que haya ocurrido efectivamente.
Finalmente, una reflexión: esto de anticipar no es una ciencia exacta y está sujeta a equivocaciones garrafales. De hecho, las estadísticas no nos favorecen: se ha demostrado que para el grueso de los analistas son menos los aciertos y muchas más las equivocaciones. Por eso, cuando algo sale bien, es momento de mantener, ante todo, la humildad. Pero mirar, observar, leer, analizar (cosas que puede hacer cualquiera) son las herramientas para el oficio que desempeñamos.
Columna de opinión de Manuel García Ospina. Esta opinión es a título personal y no refleja necesariamente la posición de Old Mutual Skandia sobre los temas tratados
Wikimedia CommonsErnesto Leme, the partner responsible for Claritas Investments’ Wealth Management division.. Brazilian Investors Beginning to Whet their Appetites for Diversifying Abroad
Este año Claritas ha cumplido su XV aniversario en Brasil. Lo que empezó como una firma de hedge funds acabó evolucionando hacia una de las gestoras independientes pioneras en Brasil, además de convertirse en una de las pioneras de la industria alternativa del país; un camino que ha consolidado hacia un enfoque multi estrategia ofreciendo productos multi-asset, long/short y equity funds. En 2001, dos años después de su fundación, lanzaron su estrategia de renta variable para en 2004 lanzarse al sector de fondos de fondos y en 2007 como asset managers en private equity. Fue en 2008 cuando se embarcaron en el desarrollo del negocio de wealth management y en 2012 se sumaron a Principal, tal y como explicó a Funds Society el socio responsable de Wealth Management de Claritas Investments, Ernesto Leme.
En cuanto a Claritas Wealh Management, Leme explicó que se dirigen principalmente al cliente ultra-high-net-worth (UHNW) brasileño, clientes a los que para proteger y hacer crecer su patrimonio lo mejor es ofrecerles diversificación, sin olvidar que “no estamos aquí para hacerles ricos. Nuestro trabajo es mantenerles ricos durante generaciones, pero no hacerles ricos”, matizó.
La diversificación internacional no es un fuerte del inversor brasileño, que parapetado en unos tipos de interés extremadamente altos y una estabilidad derivada de un crecimiento consistente en los últimos años no se ha lanzado hacia el exterior. Sin embargo, Leme ha constatado que en los últimos 12 meses se ha abierto el apetito por diversificar internacionalmente, un apetito dirigido principalmente a Estados Unidos y Europa. “La diversificación ya no está tan dirigida hacia emergentes, aunque sigue habiendo interés por algunos países de la región como Chile, Perú y México, pero ya no se concentra solo en esos mercados”, añadió.
En cuanto al asset class tendencia entre los clientes de Claritas, Leme manifestó que actualmente el inversor tiende más hacia la renta variable, seguido de la renta fija, en donde también hay un importante interés.
Para dar respuesta al mayor apetito por la diversificación internacional entre el inversor brasileño, el directivo explicó que recientemente han lanzado tres estrategias desde la casa: un fondo de renta variable global, que cuenta con un 60% de posición en Estados Unidos y que es además su primer fondo de acciones global, un fondo de high yield americano y un fondo de preferred securities, que invierte en grandes empresas internacionales como bancos, compañías de seguros y reaseguros, de telecomunicaciones y energía y transporte, entre otras. El equipo de este último fondo se encuentra en Estados Unidos y está integrado por 14 personas. Estos nuevos productos están constituidos en Brasil, pero todos ellos han recibido autorización para invertir en el exterior. Los tres fondos son: Claritas Global Equity, Claritas Preferred Securities y Claritas Global High Yield.
Por último, y preguntado por su participación en el próximo evento Private Wealth Brazil Forum, que se celebrará en Brasil el próximo 13 de mayo, Leme, que participará en la mesa redonda sobre las actuales tendencias y los retornos esperados en el espacio de hedge funds, manifestó que su apuesta por hedge funds se sitúa en el espacio macro porque los logros se miden independientemente de los mercados tradicionales.
Private Wealth Brazil Forum, organizado por Latin Markets, es un punto de encuentro para banqueros privados, UHNWI, gestores patrimoniales, negocios de familia y family offices. El foro reúne a más de 300 profesionales y líderes del sector de wealth management brasileño durante un día de conferencias, en el que se abordan las estrategias para proteger, preservar y hacer crecer la riqueza.
Photo: Henrickson . RBC Wealth Management Closes Down in Chile after Six Years in the Market
RBC Wealth Management ha decidido echar el cierre en su oficina de Santiago de Chile después de seis años en el país “como parte de una revisión estratégica» de su negocio en Latinoamérica, un cierre que se concretará hacia finales de año, tal y como confirmaron a Funds Society desde RBC Wealth Management.
Asimismo, y a través de una breve declaración, desde RBC Wealth Management informaron de que “más del 95% de nuestros clientes latinoamericanos se sirven actualmente a través de la gran experiencia de nuestras oficinas en el Caribe, Europa y América del Norte. Seguiremos creciendo en este modelo de negocio exitoso”, puntualizaron. Al frente del negocio de RBC Wealth Management para América Latina se encuentra Richard Diego.
El primero en informar de la noticia ha sido el diario chileno Pulso, que explicaba que los clientes de RBC WM en Chile ya han empezado a ser notificados vía email del cierre de la oficina.
A principios de abril de 2008, RBC Wealth Management aterrizaba en Santiago con una oficina en Nueva Las Condes, el corazón financiero de la capital chilena. En aquel entonces, RBC se marcaba como objetivo en Chile ofrecer servicios de asesoría financiera con una visión global para individuos de alto patrimonio (HNWI), un movimiento que completaba, según explicaba la entidad entonces, “la fuerte presencia en Latinoamérica en medio de la continua expansión de la firma en la región”. Una semana antes, RBC WM abría también oficina en México.
Dos meses antes de que RBC notificara su salida de Uruguay, sus instalaciones fueron allanadas por el juez argentino Norberto Oyarbide en medio de una investigación por presuntos delitos fiscales por una “megacausa” de investigación de maniobras de lavado de activos mediante transferencias millonarias de decenas de futbolistas. Sin embargo, RBC negó entonces que ese hecho estuviera relacionado con el cierre de su negocio en el país.
