Pixabay CC0 Public Domain. Deutsche Bank WM Acelera su estrategia ESG con nuevos productos y con la incorporación de las calificaciones ESG de MSCI
La división de Wealth Management de Deutsche Bank está acelerando su enfoque en la estrategia ESG. La entidad explica que está incorporando las calificaciones ESG del MSCI “con el fin de proporcionar a los clientes información valiosa y estandarizada sobre riesgos no financieros y oportunidades a la hora de tomar decisiones de inversión”.
Según la experiencia de Deutsche Bank Wealth Management, estamos ante una nueva generación de clientes de alto patrimonio demanda de forma creciente a sus asesores que les ayuden a añadir valor social a la rentabilidad de sus inversiones. Por ello ha decidido acelerar significativamente su estrategia ESG y ampliar aún más su gama de productos ESG a través de la gestión discrecional y el asesoramiento de inversiones, y lanzando nuevos análisis, materiales y eventos para clientes.
De acuerdo con Fabrizio Campelli, responsable global de Wealth Management: “Esta área que está creciendo rápidamente es de vital importancia para nuestros clientes y para el futuro de nuestro negocio y de la sociedad. La ESG está cada vez más presente en nuestras conversaciones habituales con los clientes. El análisis, el asesoramiento y las inversiones con criterios ESG se están convirtiendo no sólo en un componente importante de la oferta a nuestros clientes, sino en la base de todo lo que hacemos”.
En opinión de Campelli, “una nueva generación de clientes y la sociedad son cada vez más conscientes de la responsabilidad que conlleva el patrimonio y del impacto positivo que los factores ESG pueden tener en la rentabilidad. Por lo tanto, exigen con argumentos sólidos que les permitan añadir un valor social a la rentabilidad de las inversiones».
Según el informe Global Sustainable Investment Alliance, se estima que la inversión ESG ya representa alrededor de más de 30 billones de dólares en activos en cinco de los mercados más grandes del mundo, o casi un tercio de los activos globales bajo gestión. Las encuestas muestran que la gran mayoría de los millennials señalan que el histórico de una compañía respecto a los criterios ESG es importante a la hora de decidir si invertir o no.
La entidad ha explicado que está buscando, a través de todas sus divisiones, fomentar negocios sostenibles, incrementar la transparencia y garantizar que su proceso de gestión de riesgos ayude a evitar los impactos sociales y medioambientales negativos que surgen de sus principales negocios. La compañía ha publicado información no financiera y de sostenibilidad anualmente desde 2002, siendo la última disponible la de 2018.
Pixabay CC0 Public Domain. Lyxor se asocia con Alphien y X-Finance de Ecole Polytechnique para lanzar un alphathon entre estudiantes internacionales
Lyxor ha anunciado una asociación estratégica con Alphien y X-Finance de Ecole Polytechnique para lanzar un alphathon, una competencia abierta a estudiantes internacionales de escuelas de negocio y universidades con el objetivo de crear modelos dinámicos de cartera de ETF Lyxor para superar el índice Stoxx 600 (dividendos reinvertidos).
Según ha explicado la Lyxor, la gestora proporcionará a los candidatos información histórica de precios para el ETF Stoxx 600 y los 18 ETFs sectoriales que lo componen, durante un período de prueba posterior desde enero de 2007 hasta diciembre de 2017. Esta competición estará online en la plataforma integrada de Alphien.
Por su parte, el papel de X-Finance será promover la competencia entre las asociaciones financieras en las escuelas de negocios y universidades para aumentar su atractivo para una amplia comunidad de científicos de datos. La ceremonia de entrega de premios Alphathon se llevará a cabo en el primer trimestre de 2020.
“La innovación es parte de nuestro ADN y nos hemos mantenido fieles a nuestra tradición de construir puentes entre la investigación académica y la industria de gestión de activos. Este Alphathon nos permitirá no solo forjar asociaciones prestigiosas con las principales escuelas de negocios internacionales, sino también explorar cómo se puede utilizar la ciencia de datos para generar retornos utilizando ETF ”, apunta Arnaud Llinas, jefe de ETF e indexación de Lyxor Asset Management.
Lionel Semonin, consejero delegado de Alphien, ha destacado que “abrir la investigación cuantitativa de finanzas a expertos de varias disciplinas es el corazón de la misión de Alphien. Nuestra plataforma facilita la investigación colaborativa y ofrece a todos los participantes una oportunidad única y equitativa para proporcionar una solución científica a un problema de inversión. Compartimos la visión pionera de Lyxor de innovación abierta. Agradecemos a Lyxor por su confianza y esperamos descubrir las ideas que surgirán de la competencia”.
Pixabay CC0 Public Domain. Bancos europeos: eventos recientes y perspectivas
Los bancos europeos obtuvieron malos resultados en el mercado europeo en general en agosto pasado (-7% para el índice SX7P frente al -1% del SX5E). Actualmente, las perspectivas del sector están marcadas por los siguientes factores:
1)Es poco probable que el reciente rebote en valoraciones continúe
A pesar de la escalada de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China a finales de agosto, el mercado espera que la nueva ronda de conversaciones programada para principios de octubre pueda borrar el efecto negativo del último aumento de los aranceles, y de alguna manera, facilitar el proceso hacia un acuerdo comercial «equilibrado».
La prevista ausencia de novedades negativas en septiembre, junto con la disminución de las posibilidades de un Brexit sin acuerdo -una vez que Westminster aprobó el proyecto de ley “Benn Bill»-, así como las menores probabilidades de nuevos recortes en los tipos de interés que el BCE pudiera implementar en un plan “bazooka” de estímulos monetarios, han contribuido a reforzar la confianza.
2) El inminente plan “bazooka” de estímulos del BCE no sería de gran ayuda para frenar el impacto de bajadas adicionales de tipos de interés
Es muy probable que Draghi reduzca la tasa de depósito (los precios del mercado monetario se sitúan en -11 puntos básicos y recortarán otros 20 adicionales en la tasa de depósito antes del cuarto trimestre de 2020), lo que podría mitigar el efecto de las tasas más bajas en los bancos (mediante la introducción de una tasa de depósito escalonada) abriendo la puerta a nuevas compras de activos (30.000 millones de euros al mes durante 6-9 meses).
Si bien acogemos con satisfacción el menor riesgo de nuevas bajadas de tipos, creemos que solo la perspectiva de una reducción adicional de tipos podría contener la reacción positiva del mercado a esta medida de impacto. Creemos que las facilidades de depósito adicionales en la Eurozona probablemente tendrán un impacto muy limitado sobre el conjunto de condiciones financieras, pero acarrearán algunos efectos perversos.
3) Brexit: Acuerdo o nuevas elecciones
Es probable que Boris Johnson centre sus esfuerzos en obligar a Irlanda a asumir que el «back stop» debe ser abandonado y en convencer al resto de la UE de que se podría implementar algún tipo de «acuerdo alternativo» en la frontera. Sin embargo, con la amenaza del no-acuerdo ahora muy reducida, pensamos que es poco probable que tenga éxito en sus negociaciones con la UE.
Por lo tanto, Johnsonpodría renunciar como primer ministro después del próximo Consejo Europeo y forzar nuevas elecciones en noviembre (si no antes). La muy probable continuidad del problema “Brexit” hasta que se conozca con claridad el resultado de las próximas encuestas, podría perjudicar aún más a los indicadores de la industria manufacturera en Europa.
4) Impactos potenciales del beneficio por acción (tipos de interés planos hasta 2021 y recesión en 2020)
Descartando cualquier subida de tipos europea hasta finales de 2021, el BPA se reduciría un 3% de media en los bancos europeos (5% para españoles e italianos).
Además de esta reducción, una rebaja de 20 puntos básicos en la tasa de depósito (hasta el 0,60%) reduciría el BPA en una media del 3% (y, de nuevo, en un 5% en el caso de los bancos españoles e italianos). Por norma general, una recesión europea leve en 2020 (-1% del PIB) podría reducir las ganancias en 2021 un 30% de promedio. Estos impactos podrían reducir en conjunto las previsiones de beneficios un 40%.
5) La valoración está muy cerca de los mínimos de 2012 y 2016
Aunque la valoración en sí misma no es un catalizador, podría ser una señal de oportunidad de compra si la tendencia de las noticias cambiase. Por el momento, somos algo más constructivos, aunque vigilamos de cerca los numerosos frentes de riesgo abiertos.
Tribuna de Luis Peña, gestor de European Financial Opportunities en Fidentiis Gestión SCIIC
Pixabay CC0 Public DomainFoto: Stux . Con una decisión dividida, la FED recorta 25 puntos base
En su junta de septiembre, la Reserva Federal de los Estados Unidos decidió reducir su tasa de referencia en 25 puntos base, por segunda vez consecutiva. Si bien la medida está en línea con las expectativas de mercado, el comité no llegó a una decisión unánime.
Según el comunicado oficial, George y Rosengren querían mantener la tasa sin cambios y Bullard prefería bajarla en 50 puntos base, dando pie a la mayor cantidad de disidencias de la actual administración, a cargo de Jerome Powell.
Mientras tanto, en sus perspectivas económicas, la Fed subió ligeramente la media de sus pronósticos para el 2019 pasando de 2,1 a 2,2% para el PIB y de 3,6 a 3,7% para el desempleo.
La Fed mencionó que «aunque el crecimiento del gasto de los hogares se ha recuperado desde principios de año, el crecimiento de la inversión fija comercial ha sido suave», además, el comité informa que mientras contempla «el camino futuro del rango objetivo para la tasa de fondos federales, continuará monitoreando las implicaciones de la información para el panorama económico y actuará según sea apropiado para sostener la expansión», dejando abierta la puerta posibles recortes adicionales, según se desenvuelva la situación con China.
Valentín Martínez Rico, subdirector de Estrategias de Portafolio de SURA Asset Management México, comentó a Funds Society que esperaban un recorte de 25 puntos base y que considera que, en lo que resta del año, Banxico seguirá a la Fed. En su opinión, no se necesita un mayor recorte ya que pareciera haber señales de reactivación, y los recortes de tasas podrían ayudar a esto, aunque los efectos se verían de 3 a seis meses después. Sin embargo, comenta que el punto «clave es el tema comercial, mientras siga habiendo incertidumbre difícilmente vamos a ver una reactivación contundente», señala añadiendo que debido a que el 2020 es un año electoral y Donald Trump no quiere perder la presidencia, se podría esperar un acuerda o que «al menos en el discurso, [Trump] tratará con palabra o su tweet, evitar que se descomponga el entorno económico y los mercados».
El peso mexicano retrocedió cuatro puestos en la clasificación mundial de monedas más operadas, pero al mismo tiempo mantuvo su participación en el mercado global de divisas, según el informe del Banco Internacional de Pagos (BPI) que se publica cada tres años.
La moneda mexicana se sitúa en el número 15 de la clasificación, cuando en 2016 estaba en el número 11. Sin embargo, en los últimos tres años la divisa tuvo un aumento del 17% en el volumen operado.
Así, el peso mexicano se mantiene como la única moneda latinoamericana presente en el ranking y la segunda más operada en el mundo emergente después del renminbi (o yuan) chino, con un volumen de operación diaria promedio de 114.000 millones de dólares.
El dólar estadounidense sigue siendo la moneda más operada del mundo, seguido del euro, el yen japonés y la libra esterlina.
La novedad de este nuevo estudio es la fuerte progresión del renminbi, que en 2019 se sitúa en el octavo lugar de las monedas más operadas cuando en 2016, fecha del estudio anterior, aparecía en el lugar número 29.
Cancún sigue siendo el principal destino turístico en Latinoamérica y el Caribe (LAC), con más de 6 millones de visitantes internacionales que pernoctan en sus hoteles. El balneario mexicano es también el destino de más rápido crecimiento en la región, seguido de Punta Cana, según el índice de Ciudades Destino Global de Mastercard que mide las tendencias del sector desde hace 10 años.
Durante la última década, el número de visitantes internacionales que pernoctan en todo el mundo aumentó en un 76%, un dato que demuestra el creciente deseo de las personas por viajar, señala Mastercard.
En el caso de Cacún, si bien, la mayoría de los visitantes de la ciudad provienen de los Estados Unidos y Canadá, el Reino Unido no se queda atrás, representando el 5.5% de todos los visitantes internacionales que pasan la noche en esa ciudad de destino.
Punta Cana ocupa el puesto número 2, mientras que la Riviera Maya ascendió un lugar en comparación con el año pasado, asegurándose el puesto número 3; ambos destinos registraron más de 3 millones de visitantes internacionales durante la noche. Además, 7 de las 10 principales ciudades de la región recibieron más visitantes internacionales que pernoctan en 2018 que en el año anterior, y el pronóstico para 2019 indica un crecimiento en general, donde se espera que la Ciudad de Panamá tenga el mayor aumento de visitantes.
Los Estados Unidos continúa siendo el principal contribuyente al turismo en Latinoamérica y el Caribe, ya que es la ciudad de origen número 1 en los 10 principales destinos de LAC, excepto Santiago (donde EE. UU. está en el número 3), Sao Paulo (EE. UU. en el número 2) y Buenos Aires Paulo (EE. UU. es el número 2).
Sin embargo, esta observación no es unilateral, por ejemplo, Miami es el destino número 3 en América del Norte con el 23,6% de sus visitantes de Brasil y Argentina.
A nivel mundial, este año el Índice reveló a Bangkok como la ciudad número 1 por cuarto año consecutivo, mientras que París supera a Londres por el puesto número 2. Las ciudades de la región de Asia-Pacífico han tenido el mayor aumento de viajeros internacionales desde el 2009, con un crecimiento del 9,4 por ciento. En comparación, Europa tuvo el segundo mayor crecimiento y subió un 5,5 por ciento. Esto es estimulado por el crecimiento de los viajeros de China continental. Desde el 2009, China continental ha aumentado seis lugares para ser el país de origen número 2 para los viajeros a los 200 destinos incluidos, solo por detrás de los EE. UU.
Foto cedidaDe izquierda a derecha, Manuel López, director general y director de Desarrollo de Negocio de Selinca AV, y Santiago Satrústegui, presidente de EFPA España.. selinca y efpa
EFPA Españaha alcanzado un acuerdo de colaboración con Selinca AV, agencia de valores independiente, por el que estas dos entidades se comprometen a fomentar el asesoramiento de calidad, mediante la formación continua de los profesionales del sector financiero.
De este modo, colaborarán de forma conjunta en la organización de cursos, conferencias y seminarios válidos para las certificaciones de EFPAEuropean Investment Assistant (EIA),European Investment Practitioner (EIP),European Financial Advisor (EFA) y European Financial Planner (EFP) plenamente adaptadas a los requerimientos que impone ESMA y la CNMV, tras la puesta en marcha de la directiva comunitaria MiFID II.
Selinca AVfavorecerá y dará apoyo a la labor de formación continua de EFPA España para renovar la cualificación y las certificaciones profesionales de los asesores financieros, impulsará otras acciones organizadas por la asociación, informará ampliamente sobre las novedades, actividades y el desarrollo asociativo de EFPA España y organizará al menos dos conferencias digitales. Por otra parte, la asociación se compromete con la entidad a colaborar en la comunicación de las actividades que incentiven el conocimiento de las novedades en el ámbito de la gestión de carteras y la contratación de instrumentos financieros.
Gracias a este acuerdo, EFPA suma ya 76 entidades colaboradoras, entre las que se pueden encontrar las principales entidades bancarias y gestoras de fondos nacionales e internacionales.
Santiago Satrústegui, presidente de EFPA España, explica que“este acuerdo con un referente en el sector de la comercialización de fondos de terceros como Selinca, nos ayudará a seguir potenciando una mayor cualificación de los asesores y a fomentar la formación continua de todos los profesionales, pensando siempre en dotar al cliente del mejor servicio”.
Manuel López, director de Desarrollo de Negocio de Selinca AV, comenta que “la formación continuada es un aspecto importante en nuestra industria para hacer frente al tsunami regulador y de gestión. Para ello, desde Selinca, ponemos a disposición de los asociados de EFPA el potencial y el talento de las numerosas y exitosas gestoras que representa, para así ofrecer una formación continuada del más alto nivel de cualificación, y poder hacer frente a las continuas exigencias y requerimientos del regulador y de la industria”.
Tras más de 6 años al frente de Augustus Capital co-gestionando Lierde Sicav, Carlos Val-Carreres sale de la entidad para poner en marcha su propio proyecto, con el objetivo de seguir desarrollando su filosofía de análisis y gestión.
Según destaca Selk Bank en un comunicado, Val-Carreres acumula un excelente track-record como gestor de renta variable europea, en base a un modelo de inversión en valor que ha batido consistentemente a los principales índices europeos.
Por su parte, Self Bank participa como socio estratégico en el proyecto, aportando la infraestructura y el capital inicial necesario para asegurar el funcionamiento adecuado del nuevo fondo desde el primer momento. “Apoyamos a Carlos en este proyecto porque creemos en su filosofía de gestión, que ofrece a los clientes un binomio de rentabilidad riesgo excelente y de probada consistencia.” señalan desde Self Bank.
Self Bank explica que «los nuevos fondos que gestione Carlos se incorporarán a nuestro modelo de arquitectura abierta, que ya cuenta con más de 7.800 fondos, cifra que iremos incrementando en los próximos meses”.
El primer fondo estará también disponible en la plataforma de Inversis a partir de octubre y, previsiblemente, se incorporará más adelante a otras. En palabras de Val-Carreres, «esta alianza me brinda la oportunidad de seguir desarrollando la filosofía de análisis y gestión independiente que tan buenos resultados ha dado en el pasado, con un proyecto ilusionante y con una forma diferente de hacer las cosas”.
Augustus Capital AM incorpora a Francisco Tajada como gestor senior
Augustus Capital AM, gestora de Lierde SICAV y de MG Lierde Plan de Pensiones Bolsa, ha reforzado su equipo con la incorporación de Francisco Tajada como gestor senior.
Tajada tiene amplia experiencia y conocimiento inversor de sectores como el de la tecnología y las farmacéuticas. Desde 2014 era socio en Ginebra de Preon Capital,
el family office del inversor finlandés Jari Ovaskainen. Entre las operaciones más relevantes de Preon se encuentran la venta de IOBox, Supercell o Advanced Accelerator Applications.
De 2011 a 2014, Francisco Tajada trabajó en banca de inversión y operaciones de fusiones y adquisiciones en la firma ONEtoONE Corporate Finance. Previamente, entre 2008 y 2011 fue analista en el fondo Stategic Investments Advisors (SIA) en
Ginebra.
Para Juan Uguet de Resayre, fundador y socio gestor de Augustus Capital AM, “la incorporación de Francisco Tajada refuerza con su experiencia tanto nuestro conocimiento del proceso de digitalización en diferentes sectores como el sesgo en segmentos como el de tecnología y pharma”. “Nuestro objetivo primordial sigue siendo mantener las altas rentabilidades que acredita nuestro vehículo de inversión Lierde desde que se creó en 1994”, añade Uguet.
Pixabay CC0 Public Domain. CaixaBank, nombrada la mejor entidad de banca privada del mundo por su comunicación digital a clientes
CaixaBank ha sido elegida mejor entidad de banca privada del mundo por su comunicación digital a clientes por el medio especializado Professional Wealth Management (PWM), del Grupo Financial Times.
Los Wealth Tech Awards de PWM, que celebran su segunda edición en 2019, premian a las entidades de banca privada que destacan por la excelencia en su estrategia de transformación digital y por su continua innovación. El jurado ha analizado los productos y servicios de más de 50 entidades de banca privada para destacar aquellas innovaciones que más están contribuyendo a impulsar el cambio en el sector.
En esta edición, PWM ha premiado también al negocio de banca privada de BPI, del Grupo CaixaBank, como la mejor banca privada de Europa por el impulso a la digitalización de sus gestores.
El jurado de la publicación ha valorado, entre otros, los últimos servicios y productos de CaixaBank Banca Privada, como Ocean, la primera plataforma de fondos de inversión de terceras gestoras que personaliza las condiciones por cliente en función de su modelo de servicio. A través de la plataforma digital (página web o aplicación móvil), los clientes de banca privada de CaixaBank pueden elegir entre 2.000 fondos de más de 140 gestoras.
Gonzalo Gortázar, consejero delegado de CaixaBank, se ha mostrado agradecido por el galardón y ha señalado que “el plan estratégico de CaixaBank pone la tecnología y la transformación digital al servicio de nuestros clientes y empleados. En el caso de banca privada, apostamos por la combinación del mejor equipo humano y las tecnologías más avanzadas, con el objetivo de ofrecer la mejor experiencia de cliente en todo momento y a través de cualquier canal”.
CaixaBank ha seguido fortaleciendo en los últimos meses su negocio de banca privada, orientado a clientes con más de 500.000 euros de patrimonio. A cierre de 2018, CaixaBank Banca Privada contaba con 60.023 clientes, lo que supone un crecimiento del 2,6%; y con 64.912 millones de euros en activos bajo gestión (un 2,7% más que en 2017).
La entrega de los Wealth Tech Awards 2019 de PWM tuvo lugar el pasado 27 de junio, en la ciudad de Londres. Professional Wealth Management (PWM) es una publicación británica del Grupo Financial Times con sede en Londres, fundada en 2001 y especializada en el análisis de estrategias de crecimiento de la banca privada internacional europea y de los centros financieros en los que operan.
Pixabay CC0 Public Domain. Agenda de eventos de AFI
UBS AM organiza un desayuno sobre su fondo UBS AM Sustainable and Impact Investing, ya que considera que la inversión sostenible es el segmento con mayor rapidez de crecimiento.
«Se ha convertido en una estrategia de inversión convencional, las nuevas herramientas y la transparencia de la sostenibilidad ofrecen la oportunidad para construir carteras sólidas, generar rendimientos más consistentes y añadir valor a las carteras dentro del mismo perfil de riesgo», aclaran desde la entidad.
Respondiendo a esta tendencia, UBS AM ha tomado la decisión estratégica de convertir las inversiones sostenibles en una de las corrientes principales de su oferta.
El evento será de 9:00 a 10:00 de la mañana con Alix Foulonneau como ponente. Tendrá lugarel próximo 20 de septiembre en las oficinas de UBS en Madrid, en la calle María de Molina 4, Planta 1.
La asistencia, destinada a inversores institucionales exclusivamente, debe confirmarse a través de este correo: sh-ubs-am-iberia@ubs.com.
