Foto: Doug88888, Flickr, Creative Commons. Londres cerró 2014 con la mayor contratación de oficinas desde 2000
La contratación de oficinas en el centro de Londres durante el pasado ejercicio fue la más elevada desde el año 2000, con un 1,5 millones de metros cuadrados. Es uno de los datos del informe elaborado por la consultora BNP Paribas Real Estate, que también resalta que el sector TMT (tecnología, medios y telecomunicación) dominó el mercado en 2014, con una participación del 24% en el volumen de contratación de oficinas.
La oferta descendió drásticamente en todos los distritos del centro de Londres, situando la tasa de disponibilidad en uno de sus niveles más bajos (5,1%). Los distritos de Midtown (4.8%), Southbank (3.6%) y West End (3.6%) están experimentando una acusada escasez de espacio disponible, con tasas de vacío por debajo del 5% y con nuevos descensos previstos para 2015.
El año en curso será testigo de subidas de las rentas en todos los distritos como consecuencia de la limitada oferta proyectada y ante la previsión de que la demanda se mantenga fuerte. Se prevé un fuerte crecimiento de la demanda en los tradicionales mercados ‘core’ de la ciudad —City y West End— a lo largo de 2015, pese a que el pasado año fueron localizaciones periféricas las que registraron algunos de los mejores resultados.
Los inversores internacionales coparon el mercado
Un entorno europeo de baja inflación y débil crecimiento ha estimulado la demanda de activos de bajo riesgo como refugio para los inversores, que a su vez enfrentan mercados de valores más volátiles. Esto, unido al incremento de capital como consecuencia de la compra masiva de bonos del Banco Central Europeo (QE, por sus siglas en inglés), ha conducido a los bonos a niveles de rentabilidad históricamente bajos, manteniendo, por tanto, un diferencial atractivo incluso en el caso de las rentabilidades ‘prime’ más bajas del centro de Londres.
Las compras de activos trofeo por parte de inversores internacionales estimularon la inversión en oficinas hasta alcanzar los 11.000 millones de euros en el cuarto trimestre y los 27.800 millones todo el año (un volumen muy próximo a los 28.600 millones de 2013).
La participación de inversores internacionales en el volumen total ascendió al 81% del total en el cuarto trimestre; el 73% si consideramos todas las transacciones del año.
La inversión del cuarto trimestre en la City fue particularmente elevada, con 5.300 millones de euros. Se cerraron once operaciones de más de 100 millones de libras (139 millones de euros), diez de ellas con capital transfronterizo y cinco que involucraban a inversores de origen chino.
El incremento de los precios (capital values) observado en el mercado de oficinas de Londres ha llevado a la rentabilidad ‘prime’ de la City a un descenso 25 puntos básicos hasta el 4%, en tanto que en West End se mantiene actualmente en el 3,5%.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Roger Schultz
. BancTrust y el broker argentino Global Trading Desk anuncian una joint venture
BancTrust y Global Trading Desk (GTD) han firmado una joint venture estrátegica para Argentina, como parte del continuado esfuerzo del banco de inversión por expandir su presencia local en Las Américas.
En el acuerdo se incluyen sus productos de investigación de mercado, realizados específicamente para la región, así como su plataforma de trading para renta fija, que es el corazón de los servicios ofrecidos a bancos locales y gestores de fondos.
“Es para mí un honor anunciar que GTD Argentina ha firmado un acuerdo con BancTrust, con la finalidad de servir mejor a los clientes de la región a través de las oficinas de Buenos Aires” dice Alejandro Bueno, CEO de GTD Argentina.
Carlos Fuenmayor-fundador, consejero y CEO de BancTrust & Co. Holdings- afirma: “Estoy muy ilusionado con este nuevo acuerdo con Alejandro Bueno y su equipo de GTD, que nos permitirá ofrecer experiencia local a nuestra base de inversores interesados en el Cono Sur, mientras seguimos creciendo en dirección a una presencia global”.
BancTrust &Co. es un banco de inversión boutique dedicado a mercados emergentes y especializado en América Latina. La firma ofrece productos de mercado de capitales, ventas y trading, estrategia de mercado y productos de gestión de fondos, a través de varias entidades localizados en Las Américas y Europa. Como grupo de compañías, la firma facilita transacciones en mercados globales a una base de clientes variada que incluye departamentos financieros corporativos, instituciones financieras, gestores de fondos, gobiernos y sus entidades.
Global Trading Desk ofrece servicios de voice-electronic brokerage para productos financieros y materias primas, tanto en el mercado OTC como de derivados y datos en tiempo real sobre los productos que negocia en el mercado mayorista. La firma combina experiencia y tecnología para generar procesos de negociación simples y eficientes que ayuden a reducir los riesgos vinculados a dichos procesos.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Nick Baumgartner91. ¿Sabes qué hacer cuando seas grande?
En muchas de mis conferencias hago una sencilla pregunta: díganme cuál es la edad de la persona viva, más vieja que conozcan. Las respuestas varían, como es apenas de suponer, pero un común denominador es que la mayoría de la gente conoce a alguien que tiene más de 85 años y que vive relativamente bien, saludable y con ganas aún de hacer muchas cosas.
Esta situación que parece tan sencilla, impone retos gigantescos, pues la ecuación es relativamente simple: te vas a jubilar a una edad cercana a los 60 años (dependiendo de algunas características, como el sexo, puede ser un poco más o un poco menos), pero por delante puedes tener una expectativa de vida de más de 30 años, que puede ser, muy similar, a lo que duró tu vida laboral.
Dicen que uno se vuelve viejo cuando pierde la capacidad de hacer cosas por uno mismo, como por ejemplo, manejar un automóvil. Mientras que uno pueda tomar el carro, desplazarse a cualquier parte casi sin restricción, uno no puede considerarse viejo. Y es casi evidente que una persona que se jubila a los 60 años (o 65, para poner una edad más estandarizada a nivel global) no va a salir a sentarse todos los días en un sofá en su casa, por el contrario, es cuando más actividades podrían realizarse.
La situación descrita arriba supone varias cosas, todas juntas a la vez: la pensión de una persona jubilada puede no ser suficiente por los años que le quedan por delante (riesgo de longevidad), pero si la mesada la financia un sistema de prima media es el costo que tiene para las finanzas públicas de cualquier país (riesgo fiscal); además que muchas personas aún en edad productiva, no saben cuánto van a recibir por concepto de pensión una vez llegue ese momento.
Hay otro factor hablando de estos temas y es que digo que las familias cada vez pueden ser menos solidarias: anteriormente, las familias eran tan numerosas, que algún hijo se hacía cargo de los padres mayores; pero en familias con menos hijos, los cuales van a tener también una presión financiera para fondear una longevidad mayor, la posibilidad de que un hijo cuide de su padre, se reduce. Así, es probable que la persona que va a llegar a una edad avanzada deba costear su tema de retiro en gran medida.
Por eso, cada vez es más necesario que, desde jóvenes, empecemos a pensar en planear financieramente para nuestra vida mayor. Es posible que la simple pensión no me fondee las necesidades y que deba complementarla, para poder tener una buena vida por mucho tiempo. Para poder viajar, tener un buen sistema de salud, entre otras cosas.
Poca gente lo piensa así, y no es solo cuestión de nuestros países. Un artículo del pasado 6 de abril de BenefitsPro, mostró los resultados de una encuesta en USA, en la cual se evidenció que cerca de la mitad de norteamericanos no ahorra para su etapa de retiro. Con un detalle adicional: los más jóvenes dicen que van a empezar a ahorrar cuando lleguen a sus 30’s, pero olvidan que por efecto de los rendimientos compuestos, entre más temprano se empiece, el efecto es mucho mejor. Incluso si comienza a los 25 y ahorra durante 10 años, el efecto de largo plazo puede ser mejor que empezar a los 35 años y ahorrar durante los siguientes 30 años de manera constante.
Este es un tema que irá ganando relevancia en los próximos años, pero al que lo entienda de una vez plenamente, tendrá un buen trecho ganado.
Las opiniones aquí expresadas son responsabilidad de su autor, Manuel Felipe García Ospina, y no representan necesariamente la posición de Old Mutual sobre los temas tratados.
Investors can help reduce their exposure to heavy emitters of greenhouse gasses and fulfil their fiduciary objectives by adapting a green beta investment approach, according to a white paper from Mellon Capital Management.
«Generating a return on capital that meets a benchmark set by institutional investors, while reducing the carbon intensity in a portfolio requires a more nuanced approach than simply eliminating or underweighting business sectors that are heavy carbon emitters,» said Karen Q. Wong, managing director and head of equity portfolio management at Mellon Capital and co-author of the report.
The Mellon Capital paper, Green Beta: Carbon Efficient Investing, notes that investors can take steps to make their portfolios more environmentally friendly even if they retain their exposure to the carbon-intensive sectors of the stock markets. The key, according to Mellon Capital, is to underweight the companies within those sectors that have the highest carbon intensity.
Carbon intensity measures the amount of carbon emitted per unit of revenue. Utilities and energy and materials companies account for more than 75 percent of the overall carbon emissions intensity of the Russell 3000 index, yet just over 16 percent of the index composition, the report said.
«One potential pitfall in pursuit of reducing carbon emissions exposure is to significantly underweight these three sectors, which can introduce unintended sector tilts,» said Wong. «We think it’s better to underweight companies within these sectors that have higher carbon intensity. We would maintain exposure to the sectors as a whole by overweighting companies within the same sectors that are taking a more proactive approach to reducing their carbon emissions.»
The report notes that a truly robust strategy goes beyond the sector level and neutralizes exposures at the industry level. This is particularly important when considering a sector as diverse as consumer discretionary, where an unintended bias can be created between the auto (heavier emissions) and apparel industries (lower emissions), according to the report. Many high carbon intensity companies tend to have lower volatility, larger market capitalizations, relatively high yields and tend to be oriented toward value instead of growth, according to Mellon Capital.
«It’s important to compensate for these exposures if such companies are underweighted to achieve lower carbon exposure,» said William Cazalet, managing director and global investment strategist at Mellon Capital and co-author of the report. «Also, portfolio managers must guard against introducing different types of risks into the management of the portfolio that could occur by lowering exposure to companies with these characteristics.»
BNY Mellon offers a wide range of products and services that help investors meet their return/risk goals, while considering the environmental, social and governance impact of their investments.
OppenheimerFunds has fully staffed its team covering private clients, bank trusts and family offices, reinforcing the Company’s strategic drive to expand its core retail base and increase its capabilities in the ultra-high-net-worth market.
Most recently, OppenheimerFunds hired Nancy Bong as Strategic Account Manager on the team. She and fellow Strategic Account Manager Josean Fernandez have primary responsibility for managing the Company’s relationships with the private banks, national trust companies and regional and super-regional banks that make up OppenheimerFunds’ Strategic Account list.
«Nancy’s addition enhances our strong, experienced team that provides robust service and value for this critical client sector,» said Ned Dane, Head of Private Client, Trust & Family Office.
In addition to Nancy and Josean, there are five Sales Directors who cover trusts, family offices and the local offices of several Strategic Account clients: Joe Stellato (Northeast), Tom Winnick (Mid-Atlantic), Justin Goldstein (Southeast), Chris Saul (Central) and Matt Brown (West).
Nancy joins OppenheimerFunds from Neuberger Berman, where she managed relationships with clients in the Private Bank and Trust channel. Previously, she worked at Lehman Brothers and Goldman Sachs. Nancy received her undergraduate degree from Queen’s University School of Business in Canada and her MBA from Harvard Business School. She is a CFA® charterholder and has her CAIA designation. Nancy is based in New York.
«Under Ned’s leadership, OppenheimerFunds is well positioned as a trusted, consultative advisor, aligned to meet the evolving needs of this essential client group,» said John McDonough, Head of Distribution.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Tony Hisgett. Wells Fargo y Blackstone firman un mega acuerdo para adquirir la cartera inmobiliaria de GE Capital por 23.000 millones de dólares
Blackstone y Wells Fargo anunciaron hoy la adquisición de la mayor parte de los activos de Real Estate de GE Capital, la división financiera de General Electric, en una transacción valorada en 23.000 millones de dólares aproximadamente.
Los activos se repartirán de esta manera:
Wells Fargo comprará la cartera de préstamos de propiedades comerciales en Estados Unidos, Reino Unido y Canadá, valorada en 9.000 millones de dólares.
El fondo de referencia de Real Estate de Blackstone, el BREPVIII, se quedará con los activos de renta variable de Estados Unidos por 3.300 millones de dólares. Estos activos se componen principalmente de inmuebles de oficinas en el sur de California, Seattle y Chicago.
El fondo inmobiliario europeo de Blackstone, BREP Europa IV, ha acordado la compra de los activos inmobiliarios en Europa por los que pagará 1.900 millones de euros. Comprenden activos de logística y retail situados en su mayoría en Reino Unido, Francia y España.
El fondo de renta fija de real estate de Blackstone, BREDS, se hace con los préstamos hipotecarios de México y Australia por 4.200 millones de dólares.
El REIT de hipotecas comerciales cotizado de Blackstone ha acordado la compra de una cartera de préstamos hipotecarios por 4.600 millones de dólares de activos situados principalmente en Estados Unidos. Una operación para la que Wells Fargo proporcionará financiación.
Marcos Myers, director de la división de activos inmobiliarios comerciales de Wells Fargo, dijo: «Esta es una operación importante en el sector. La cartera de préstamos que hemos comprado es una gran incorporación a nuestra plataforma inmobiliaria comerciales de Estados Unidos, Reino Unido y Canadá, que son los principales mercados para nuestro negocio».
Jon Gray, director global de Real Estate de Blackstone, apuntó: «Estamos encantados de asociarnos con GE en otra relevante transacción y les damos las gracias por su confianza en nosotros. También agradecemos a Wells Fargo por su rápida actuación en esta operación y por lo que ya es una larga relación entre las dos compañías. Esta transacción demuestra claramente la escala y alcance de nuestra plataforma inmobiliaria”.
Todas las transacciones de la operación están sujetas a regulación y el visto bueno de las autoridades. Se espera que la transacción se complete en el segundo y tercer trimestre del año.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Dennis Skley
. La cultura del do-it-yourself gana posiciones en la distribución de fondos, según Cerulli
La industria de la distribución europea está entrando en una nueva era, pero el ritmo de los cambios es muy diferente de un país a otro. En el Reino Unido los bajos márgenes se están estandarizando en la distribución de fondos y florecen propuestas digitales innovadoras, que eliminan intermediarios.
El informe de Cerulli Associates, European Distribution Dynamics 2015, señala que más del 82% de los gestores internacionales de fondos esperan que su cuota de mercado de distribución directa al consumidor (D2C, por sus siglas en inglés) y de su plataforma de distribución D2C se incremente en los próximos cinco años y el 54% de ellos piensa que lo hará de manera muy significativa.
Parece que además existe un cierto convencimiento de que el crecimiento se producirá también en el resto del continente. Aproximadamente la mitad de los gestores piensa que su cuota crecerá en Alemania, Francia, Italia, España y Suecia. El resto espera que se mantenga en un nivel similar y sólo una pequeña minoría cuenta con una posible caída. Menos optimistas se muestran, sin embargo, con Suiza, donde sólo un tercio de los entrevistados anticipa que su cuota pueda crecer tímidamente.
Angelos Gousios, director asociado de Cerulli en Londres y uno de los principales autores del estudio European Distribution Dynamics 2015: Preparing for a New Era señala que “los gestores pueden beneficiarse de la revolución digital de diferentes maneras: renovando las facilidades y funciones de sus plataformas D2C, llegando a acuerdos con un distribuidor online, convirtiéndose en accionistas de uno de ellos o, por último, tratando de vender por su cuenta los fondos directamente al consumidor final».
Barbara Wall, directora investigación para Europa Cerulli añade que «existe una tendencia general hacia el robo-asesoramiento que no debería pasar inadvertido. Empezó en los Estados Unidos, con compañías como Wealthfront y se está extendiendo por Europa –Nutmeg en el Reino Unido y MoneyFarm en Italia– y también por Asia, con 8 Securities en Hong Kong.»
Juan Hernández, Director de Ventas Institucionales de BalckRock México - Foto: cedida. BlackRock México lanza un ETF de iShares sobre materias primas y otro sobre bolsa europea
BlackRock trabaja con todo tipo de inversores mexicanos, desde los institucionales más grandes del país -como las Afores– hasta los particulares. Ahora ha anunciado el lanzamiento del iShares Commodity Optimized Trust y el iShares MSCI Europe Minimum Volatility UCITS ETF. Con tal motivo, Juan Hernández, director de ventas institucionales de BlackRock México, repasa con nosotros la filosofía y apuestas de la casa en el mercado mexicano, en esta entrevista en exclusiva.
La gran ventaja que tienen los ETFs iShares es que democratizan la inversión, permitiendo a todos los inversores–sin importar su tamaño– acceder a las distintas clases de activos con que conformar sus portafolios, explica Hernández. Blackrock ya cuenta con 7 ETFs iShares de renta variable mexicana, 6 ETFs iShares de renta fija mexicana y un ETF iShares de renta variable de EEUUcon cobertura cambiaria, todos disponibles en el mercado local de la BMV. Además, ofrece 186 ETFs internacionales listados en la plataforma global del SIC, con lo que los inversores mexicanos pueden invertir en las distintas bolsas de renta variable del mundo, bonos internacionales y materias primas.
Según Hernández, el perfil del inversor mexicano depende mucho de su tamaño, horizonte temporal y grado de sofisticación. En términos generales, las Afores -por ser los mayores inversores, con equipos de inversión exclusivos y un horizonte temporal de largo plazo (ya que invierten para las jubilaciones de los mexicanos)- son los que tienen un perfil más diversificado, con un componente de renta variable cercano al 25%, de los cuales 17% está invertido en renta variable internacional de acuerdo a las cifras de CONSAR. Hay que recordar que el regulador limita a 20% la posibilidad de invertir en activos internacionales, por lo que están cerca del límite legal.
Por lo que respecta los inversores particulares, el director de ventas institucionales de la gestora en México explica que, si bien no hay cifras públicas de las inversiones de personas físicas, podemos observar en los portafolios de las sociedades de inversión que la exposición a renta variable ha subido desde 11% a casi 27% en los últimos dos años y, específicamente, la exposición en activos internacionales subió de 3% a 6% en el mismo periodo, lo que muestra la creciente tendencia de los inversores mexicanos a diversificar sus carteras, mejorando el perfil de riesgo retorno.
¿A qué responde el lanzamiento de estos dos productos?
Ambos ETFs iShares responden a la demanda existente por parte de los inversores, aunque cumplen objetivos distintos en los portafolios.
El iShares Commodity Optimized Trust (CMDT) da acceso a una cartera diversificada de 20 materias primas, incluyendo energía, agricultura y metales. BlackRock ya cuenta con 4 ETFs iShares de materias primas cross-listados en el SIC que dan acceso al oro, plata y dos ETFs que dan acceso a carteras diversificadas. El CMDT complementa la oferta existente y ofrece una alternativa diferente, ya que está diseñado para minimizar el costo asociado con la operación de materias primas.
El iShares MSCI Europe Minimum Volatility UCITS ETF (MVEU) da acceso a un subconjunto de acciones del índice MSCI Europe (uno de los índices más representativos de renta variable Europea), que busca la menor volatilidad absoluta del portafolio. Las estrategias de mínima volatilidad son ya conocidas por los inversores mexicanos; BlackRock cross-listó en 2013 el iShares MSCI USA Minimum Volatility ETF en el SIC, producto que ha tenido muy buena aceptación por el mercado.
¿Son opciones de inversión complementarias para una misma cartera o van dirigidos a diferentes tipos de inversores?
Los ETFs iShares pueden ser utilizados por todo tipo de inversores. En el caso específico del CMDT -que da acceso a una cartera de materias primas-, esperamos un mayor interés por parte de inversores institucionales, en concreto de las Afores. Éstas pueden invertir en mercancías desde 2013 y este producto ya ha sido aprobado por CONSAR.
Con respecto al MVEU, esperamos que la demanda venga no sólo por parte de inversores institucionales, como Afores, Fondos de Inversión y planes de pensión privados, sino también por parte de particulares. La renta variable europea está ganando peso en las carteras de los inversores y -con la política monetaria expansiva del BCE, la depreciación del euro y la mejora en competitividad de las empresas europeas que esto conlleva- creemos que representa una opción para tener exposición a esta clase de activos, minimizando la volatilidad.
¿Qué es el iShares Commodity Optimized Trust (CMDT) y cuál es su objetivo?
Este ETF sigue un índice diversificado de 20 materias primas dividido, aproximadamente, a partes iguales entre energía, agricultura y ganado y metales industriales y preciosos.
Básicamente, la inversión en mercancías/materias primas cumple tres objetivos: diversificación, protección contra la inflación y el propio rendimiento por el alza de precios. Creemos que ante un escenario global de mayor volatilidad, una potencial alza de tasas en EEUU y mercados de renta variable en niveles altos, una posición en materias primas agrega una diversificación muy deseada para los inversores. Específicamente en México, la correlación entre el CMDT con la bolsa mexicana (IPC) es menor a 0.2 y negativa con Bonos Mexicanos.
Estamos convencidos de que el CMDT agrega valor a la oferta existente en el mercado porque sigue uno de los índices más aceptados a nivel global para materias primas –Bloomberg Roll Select Commodity-; es muy diversificado -incluye20 materias primas y cada materia prima no puede pesar más de un 15% ni cada sector más de 33%-; y utiliza una metodología que intenta minimizar el costo de operación de materias primas.
El acceso a materias primas se hace a través de contratos futuros y la renovación de estos contratos conlleva un costo que varía en función de su curva de futuros. Este producto utiliza una metodología que busca – para cada materia prima – minimizar el costo asociado a la renovación de su contrato eligiendo el futuro que más le convenga sobre la curva. Esta optimización se hace de manera mensual automáticamente para las 20 materias primas.
¿Es el momento de invertir en materias primas?
Nosotros creemos que es muy difícil hacer market timing de los mercados, ya se trate de acciones, bonos o materias primas. La mayor parte de los rendimientos se explica por la asignación de activos en los portafolios y, en este sentido, creemos que una asignación menor en materias primas (entre 3-7% dependiendo del inversor y su horizonte temporal) agrega mucho valor.
¿En qué consiste el iShares MSCI Europe Minimum Volatility UCITS ETF (MVEU)?
Aunque BlackRock cuenta con más de 20 ETFs iShares de renta variable europea en el SIC -incluyendo regiones, países y sectores- éste es el primero que ofrece una estrategia de volatilidad mínima. Este tipo de estrategias permiten al inversor tener exposición a la clase de activo, pero minimizando la volatilidad. Se trata de una estrategia defensiva pero participando en los retornos de la renta variable europea.
¿Cómo se reparte el peso de las inversiones por países?
El peso por país depende de la capitalización de mercado de cada bolsa y la volatilidad que agrega cada acción al portafolio, de acuerdo a una metodología de MSCI. Actualmente, el peso aproximado de las principales bolsas es: Reino Unido 31%, Suiza 20%, Alemania 13%, Francia 11% y Bélgica 5%.
¿Podemos esperar más alegrías o más preocupaciones por parte de la bolsa europea en los próximos meses?
Nuestros gestores mantienen una visión positiva sobre la renta variable europea y recomendamos una sobreponderación a esta clase de activo.
El bajo precio del petróleo, las tasas de interés inusualmente bajas (y en algunos casos negativas), la política monetaria expansiva del BCE así como la depreciación del euro, son factores que ayudarán a la reactivación económica de la eurozona. Si bien se mantiene la incertidumbre del futuro de Grecia en el euro, lo cual agrega volatilidad a los mercados, creemos que la modesta mejora de los beneficios empresariales así como las atractivas valoraciones, harán que la renta variable europea continúe alcanzando un mejor resultado que otras bolsas.
¿Está previsto el lanzamiento de nuevos iShares para el mercado mexicano este año?
Siempre trabajamos con nuestros clientes para traer nuevos productos que cubran sus necesidades. Específicamente para el 2015, ante un escenario de divergencia de política monetaria y el efecto que tiene sobre las distintas monedas, pretendemos traer ETFs iShares con exposición a las principales bolsas del mundo y cobertura cambiaria.
Photo: Manuel. Afore Banamex Funds Two BlackRock Mandates for Global and European Equities
BlackRock ha recibido cerca de 500 millones de dólares por parte de Afore Banamex para ejecutar el mandato que obtuvo en octubre de 2013 sobre renta variable global y europea.
La gestora norteamericana se convierte así en la tercera entidad extranjera en recibir fondos por parte de esta Afore, que es la única que ha dotado de fondos sus mandatos desde que la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) permitiese esta operativa.
Afore Banamex señaló en un comunicado que de los cuatro mandatos que ha otorgado, uno es de renta variable global otorgado a BlackRock (Global) por 220 millones de dólares y tres de renta variable europea otorgados a BNP Paribas, Franklin Templeton y BlackRock en Europa, por un monto total cercano a 600 millones de dólares.
“A través de esta estrategia, los trabajadores afiliados a Afore Banamex podrán maximizar sus rendimientos. Con estos cuatro mandatos, son ya siete los que han sido fondeados”, afirmó la Administradora de Fondos para el Retiro de Grupo Financiero Banamex.
Otras de las mayores gestoras de fondos para el retiro del país, Afore SURA y Afore Banorte, tienen otorgados mandatos –BlackRock cuenta con mandatos de ambas- pero todavía no ha fondeado ninguno de ellos.
“Estamos muy entusiasmados de poder confirmar que hemos fondeado dos mandatos para Afore Banamex, los cuales impulsarán la diversificación de su estrategia de inversión. A través de los mandatos, Afore Banamex contrató los servicios de BlackRock para ofrecer a sus clientes acceso a los mercados de inversión de renta variable global y europea”, declara Samantha Ricciardi, directora general de BlackRock México.
“Se trata de los dos primeros mandatos de inversión que fondeamos en el mercado mexicano y creemos que la valiosa experiencia que hemos construido a lo largo de este proceso, aunada al equipo local dedicado y nuestro compromiso de traer a México una oferta local de recursos globales de inversión, es esencial para continuar ofreciendo las mejores soluciones de inversión activa a las Afores. –prosigue Ricciardi- Estos factores contribuirán al proceso de fondeo de otros mandatos para los cuales hemos sido seleccionados como administrador y se encuentran en el pipeline, posicionándonos como el administrador de activos internacional, líder en el sector de inversión activa en México”
La gestora, que apuesta decididamente por el mercado institucional mexicano, reforzó su equipo hace aproximadamente un año con el nombramiento de Roque Calleja como nuevo responsable para desarrollar la relación de mandatos con las Afores. Estas entidades gestionan en la actualidad un total de 200.000 millones de dólares y, hasta el momento, se han otorgado alrededor de 5.500 millones en mandatos. Dado que se prevé que se otorgue hasta un 10% de sus activos en mandatos, el potencial para las gestoras es muy alto. Por otro lado, cabría esperar que, dado que existe un avance real en cuanto a mandatos y fondeos, pronto las Afores empezaran a considerar otros tipos de activos, como podrían ser commodities, ya que hasta ahora han optado por activos simples (renta variable global, europea y norteamericana).
Pendientes hay más operaciones, ya que en enero de este año, Afore Banamex comunicó que había otorgado un nuevo mandato de inversión internacional, de entre500 y 600 millones de dólares, mediante cuentas segregadas a cuatro gestoras internacionales: Wellington Management, BlackRock, Pioneer Investments y Nomura Asset Management.
Foto: Thomas Rousing
. Pemex y First Reserve firman un memorándum de colaboración de 1.000 millones de dólares
El director general de Petróleos Mexicanos (Pemex), Emilio Lozoya, y,William E. Macaulay, el CEO de First Reserve -la mayor firma de private equity e inversión en infraestructura exclusivamente centrada en el sector energético-, han firmado un memorándum de entendimiento y cooperación de hasta 1.000 millones de dólares para explorar nuevas oportunidades de trabajo conjunto en diversos proyectos de Pemex.
Las firmas anunciaron recientemente la primera de estas inversiones conjuntas en el proyecto Los Ramones, que se espera suponga 744 kilómetros de conductos de gas natural, creando una conexión energética esencial para México. Su construcción ya ha comenzado y se espera que esté a pleno rendimiento a mediados de 2016. Ambas empresas han acordado trabajar en esquemas similares de inversión que permitan a Pemex contar con financiación e intercambiar experiencias técnicas y operacionales.
La joint venture representa un hito importante para ambas partes, apunta a la continuidad de la inversión en proyectos de infraestructuras en México y muestra la confianza internacional en la industria energética mexicana. Con este acuerdo marco firmado, Pemex y First Reserve contemplan invertir en proyectos de infraestructura a lo largo del país combinando financiación, infraestructura, transporte marítimo, cogeneración y procesamiento.
William Macaulay, Consejero y co-CEO de First Reserve, señaló que «como inversor global, First Reserve está ilusionada con la ampliación de su cartera en México, donde hemos creído que hay oportunidades de inversión atractivas desde hace tiempo. Formalizando nuestra colaboración con Pemex, hemos ganado acceso a una región con unas dinámicas macro fuertes y hemos conseguido un socio muy activo. First Reserve está deseando investigar nuevas opciones de inversión con Pemex a lo largo de la cadena de valor del gran entramado energético del país”
