Foto: Esparta Palma. Beamonte Investments anuncia la creación de KCMX Capital
La firma Beamonte Investments, empresa de inversión privada con base en Boston, junto con su filial mexicana Beamonte Mexico Holding SAPI de CV, han creado una nueva entidad independiente con base en México. La nueva firma, llamada KCMX Capital, es una empresa dedicada a proporcionar alternativas de financiación a la pequeña y mediana empresa mexicana, ofreciendo servicios de “factoring” y de estructuración de crédito.
KCMX Capital está específicamente diseñada para satisfacer las necesidades de financiación de las pymes mexicanas, con un enfoque en las soluciones para negocios dirigidos por familias de empresarios, y para los “family offices” que atienden a estas familias.
KCMX Capital proporcionará esquemas de financiación a través de préstamos con garantía de activos, financiación ligada a contratos, financiación de inventario y financiación adicional en toda la estructura de capital; también ofrecerá soluciones de liquidez a corto plazo como el “factoring” o la gestión de clientes o cuentas a cobrar. KCMX Capital asume las operaciones y la cartera de clientes de Kiwii Capital SAPI de CV.
Luis Felipe Treviño, que actualmente es director general de Beamonte Investments, será el presidente de la nueva firma. “Estamos emocionados por anunciar una nueva plataforma como KCMX Capital, que ofrece una manera única de capitalizar las oportunidades de financiación del crecimiento de pymes en México”, comenta Treviño.
Salvador Gaytan, anterior director de Kiwii Capital, será el nuevo director de operaciones de KCMX Capital. “Estoy entusiasmado por volver a formar parte de un nuevo proyecto de Beamonte Investments. KCMX Capital es un vehículo que nos permitirá proporcionar una mejor y más robusta oferta a la pequeña y mediana empresa mexicana. El perfil de nuestros clientes son compañías con ventas anuales comprendidas entre los 20 y los 150 millones de pesos mexicanos, que proporcionan productos y servicios a empresas de mayor tamaño. Las facilidades de crédito varían de 1,5 a 50 millones de pesos”, explica Gaytan.
Commerzbank has been authorized by the Brazilian Central Bank to set up a subsidiary in Sao Paulo. It is now expected that business operations for the target group of small and medium-sized enterprises as well as major and capital market companies will be launched in the first quarter of 2016, according to PR Newswire.
«Even though the growth momentum in Brazil has slowed recently, the country still remains the seventh largest economy in the world and is by far the most important economy in Latin America and thus a major economic partner for Germany and Europe. Even in times of volatile markets, it is important for our Mittelstandsbank, the market leader in Germany for SMEs, to have a local presence to support our customers outside Germany,» says Bernd Laber, Divisional Board Member International of the Corporate Banking segment («Mittelstandsbank»).
Harald Lipkau will take on the position of General Manager of Commerzbank in Brazil. A native of Brazil, he started his career in his home country and, after progressing through various positions, was most recently responsible within Commerzbank for financial institutions in Asia.
Around 1,400 German companies are currently represented in Brazil, of which approximately 900 are located in the metropolitan area of Sao Paulo. The majority of these companies are already customers of Commerzbank in Germany. It is now planned to serve their local units through the new Commerzbank subsidiary in Sao Paulo. A total of around 50 staff will be available locally for these customers.
Commerzbank plans to offer its comprehensive range of corporate and investment banking services in Brazil. Commerzbank will serve European companies operating in Brazil, and also provide support for international companies aiming to do business in Europe.
Foto: juantiagues
. Los hedge funds captaron 76.000 millones hasta junio
La industria global de hedge funds ha salido muy reforzada del segundo trimestre de 2015, tras la entrada de 76.000 millones de dólares en los primeros seis meses del año. A 30 de junio, el tamaño de la industria había crecido hasta los 3,22 billones de dólares. Si el saldo del primer trimestre ya fue positivo, 29.000 millones de dólares arriba, el ritmo de entrada se ha acelerado y en el segundo trimestre hubo entradas netas por valor de 48.000 millones.
En concreto, los hedge funds de gestor único vivieron entradas netas por valor de 52.000 millones entre marzo y junio de 2015, casi tres veces más que en el primer trimestre de este mismo año, en que sumaron 18.000 millones.
En el lado contrario, las estrategias CTAs sufrieron salidas netas de 5.000 millones entre abril y junio, erosionando el crecimiento de 11.000 millones que habían experimentado hasta marzo.
El 49% de los fondos multi-estrategia experimentaron crecimientos netos en el segundo trimestre -haciendo que este tipo de estrategias fuera el que más creciera- y por el contrario sólo el 29% de las estrategias de nicho vieron crecimientos netos -el 65% de ellos sólo contemplaron salidas-.
Por regiones, todos los fondos basados en Norte América, Europa y Asia-Pacífico tuvieron flujos similares en el segundo trimestre: entre el 41% y el 45% de ellos crecieron y entre el 38 y 39% decrecieron. Como contraste, los fondos basados fuera de estas regiones tuvieron flujos netos de entrada sólo en el 33% de los casos y de salida en el 62%.
El 43% de todos los hedge funds ha visto un incremento de capital hacia el sector por parte de inversores norteamericanosy el 20% de inversores de Asia. Por el contrario, el 14% de los fondos con inversores europeos vieron decrecer las inversiones por parte de éstos.
A los fondos grandes les fue mejor que al resto, ya que 60% de los hedge funds con más de 500 millones de dólares en activos bajo gestión tuvieron entradas netas en el segundo trimestre, casi el doble que de los que sufrieron salidas. En el caso de los menores, sólo el 38% de los fondos de menos de 100 millones crecieron entre abril y junio, mientras que el 43% de ellos vieron salidas netas.
Por otro lado, el 57% de los gestores de hedge funds reportaron inversiones de grandes patrimonios (HNWIs) y family offices en el primer semestre de 2015.
Amy Bensted, directora de producto de hedge funds en Preqin, comenta: “A pesar de que un reciente informe de Preqin indicaba que los inversores están perdiendo la paciencia en relación a los retornos de los hedge funds, la industria continúa acumulando activos en la primera mitad del año. Los hedge funds gestionan ahora 3,2 billones en activos, con flujos de entrada de 76.000 millones hasta junio 2015. Los fondos más grandes siguen viendo mayores ingresos, con aproximadamente el 60% de los fondos de más de 500 millones ganando activos en este semestre. El crecimiento del sector de hedge funds confirma la necesidad de este tipo de productos por parte de inversores institucionales, a pesar de las posibles preocupaciones a corto plazo por resultados o costes. A la luz de las reciente turbulencias en los mercados de valores, la habilidad de los hedge funds de alcanzar unos retornos consistentes y no correlacionados puede mostrar más valor a los inversores en la segunda mitad del año y podríamos ver más crecimiento en el resto de 2015”.
With a new direct daily flight between Dubai and Orlando offered by Emirates Airlines from September 1st, “Florida Dubai Link:Lifestyle and Business Exhibition” will showcase the new business, lifestyle and travel prospects that this will open up. Capital Assured, a real estate investment, management and development firm, is to become the strategic partner for the exhibition to be held in Dubai, September 6-7th 2015.
The 2 day exhibition will bring together 15 leading international companies to share knowledge, build partnerships and develop investment opportunities. This Florida focused event will feature educational seminars and round tables on topics including real estate, international taxation, immigration, the US school system, business expansion to the US, health, leisure and travel. Other event partners and sponsors include Emirates Airlines, the Greater Orlando Aviation Authority, U.S.-U.A.E. Business Council, and Dubai Chamber.
«Emirates Airlines’ opening its wings to fly to Orlando directly will offer new, interesting opportunities and we are ready to merge deals and relationships,» explains Robin Titus, General Manager at Capital Assured. «We have also noticed substantial interest for Florida lifestyle opportunities from Dubai, and we want to provide the perfect platform to facilitate the opportunity to invest.» Headquartered in Miami, and with offices in Dubai, Capital Assured has strong ties with both communities and supports the developing relationship between these two major international commercial hubs.
Foto: Diego Torres Silvestre. El Banco Central de Argentina destituye a dos directivos de HSBC, Martino Gabriel y Miguel Ángel Estévez
El Banco Central de Argentina revocó las licencias de dos máximos ejecutivos de la unidad local de HSBC Holdings. La medida afecta al presidente de la entidad, Martino Gabriel, y al vicepresidente Miguel Ángel Estévez, pues ambos estarían implicados en un proceso en el que se les objeta una maniobra de evasión fiscal y no haber implementado los procedimientos externos e internos necesarios para prevenir el lavado de dinero, según informa Bloomberg.
HSBC Bank Argentina S.A. tendría 24 horas para informar al Banco Central Argentino de cuáles son los nombres de los nuevos ejecutivos, que a su vez necesitan de la aprobación de la autoridad monetaria para poder desempeñar sus funciones.
Según reporta el Banco Central en un comunicado, Gabriel Martino “no tomó las medidas necesarias para mitigar y dirigir adecuadamente el riesgo de prevención de lavado de dinero, y la financiación del terrorismo”.
Supuestamente, HSBC habría ayudado a clientes a ocultar activos en el extranjero para evitar el pago de impuestos a través de empresas ficticias, y el uso de asesores jurídicos y abogados. Ciudadanos argentinos tendrían hasta 4.000 cuentas en la oficina de HSBC en Ginebra, de las cuales sólo 125 cuentas habrían declarado los fondos, según datos presentados por el gobierno a los medios de comunicación. HSBC niega haber actuado al margen de la legalidad.
“HSBC Argentina continúa operando con normalidad en el país. La firma ratifica el cumplimiento de las leyes y regulaciones que gobiernan la actividad del banco en el país, y continuará cooperando con el sistema de justicia y reguladores en Argentina”, comentó Lyssette Bravo en un comunicado.
Foto: Andre Schäfer. Commerzbank abre filial en Brasil y comenzará a operar en 2016
Commerzbank ha recibido autorización del Banco Central de Brasil para establecer una filial en la ciudad de Sao Paulo. Se espera que el segundo banco alemán comience sus operaciones en el primer trimestre de 2016. La actividad comercial de Commerzbank se centrará en ofrecer productos de inversión y financiación a empresas, tanto en el segmento de pequeñas y medianas empresas, como en el de empresas de gran capitalización.
Harald Lipkau, que hasta ahora era responsable del negocio de instituciones financieras en Asia, será el director general de la filial de Commerzbank en Sao Paolo. Harald Lipkau es de origen brasileño, y desarrolló el principio de su carrera en el país.
“Aunque el crecimiento en Brasil se haya ralentizado, el país continua siendo la séptima economía en el mundo, y con diferencia, es la economía más importante de Latinoamérica, y por lo tanto un socio económico muy importante para Alemania y Europa. Incluso en tiempos de mercados volátiles, es importante que el líder del mercado en Alemania para pymes tenga una presencia local para apoyar a nuestros clientes fuera de Alemania”, comenta Bernd Laber, miembro de la junta divisional internacional de la banca corporativa para pequeñas y medianas empresas de Commerzbank (conocida como “Mittelstansbank”).
En la actualidad, cerca de 1.400 empresas alemanas tienen presencia en Brasil, de las cuales aproximadamente 900 están localizadas en el área metropolitana de Sao Paulo. La mayoría de estas empresas ya son clientes de Commerzbank en Alemania, y ahora podrán recibir servicios financieros desde la unidad local del banco alemán en Sao Paulo. Se ha anunciado que esta nueva filial dispondrá de unos 50 empleados.
Commerzbank ofrecerá una amplia gama de productos y servicios financieros para corporaciones y bancos de inversión a sus clientes en Brasil. Asimismo, Commerzbank dará servicio a compañías europeas operando en Brasil, y proporcionará soporte a compañías internacionales que deseen hacer negocios en Europa.
Photo: Jorge Díaz Barros / Courtesy Photo. Credit Suisse Names Jorge Diaz Barros Country Manager for Chile
Credit Suisse ha anunciado en un comunicado el nombramiento de Jorge Díaz Barros como nuevo Country Manager de Credit Suisse Chile, cargo que desempeña a partir de este mes.
Jorge Díaz Barros tiene una trayectoria profesional de casi 20 años en el sector financiero. Previamente, trabajó en JP Morgan en Santiago y Miami como Relationship Manager. En Estados Unidos trabajó con clientes de la región andina y del cono sur y en Chile desarrolló estrategias de crecimiento para la misma región.
Jorge Díaz es ingeniero comercial y cuenta con un MBA en Negocios Internacionales de la Universidad Gabriela Mistral.
Con la llegada del nuevo Country Manager, Credit Suisse confirma su compromiso con Chile reforzando su estrategia de crecimiento y su enfoque prioritario en la oferta global de productos como banco integrado tanto en el país como en América Latina.
Foto: ChemaConcellon, Flickr, Creative Commons. Casi un tercio de las entidades de banca privada en Suiza desaparecerán del mercado en los próximos 3 años
El gap entre los bancos privados suizos se agranda, según las conclusiones de un reciente estudio de KPMG Switzerland y la Universidad de St. Gallen. Así, mientras muchas entidades de banca privada están en proceso de adaptar sus modelos de negocio a un escenario cambiante, muy pocos han tenido éxito en aumentar su rentabilidad. Según el estudio, solo un pequeño grupo de entidades han sido capaces de desmarcarse del resto de la industria y realizar importantes mejoras en sus activos bajo gestión, eficiencia y rentabilidad. Mientras, las instituciones financieras más pequeñas han sentido una mayor presión este año.
El estudio, bajo el nombre “Clarity on Performance of Swiss Private Banks – The widening gap” (Claridad en la rentabilidad de la banca privada suiza-un gap en aumento”, muestra que la presión para estas entidades ha crecido este año y para muchas la decisión es clara: abandonar el mercado o realizar cambios fundamentales en sus modelos de negocio de forma que puedan continuar operando y siendo sostenibles. “Sin embargo, no les queda mucho tiempo para hacer los cambios necesarios”, advierte Christian Hintermann, responsable de Servicios Financieros de Asesoramiento en KPMG Switzerland. “En general, muchos bancos parecen aún indecisos sobre qué camino tomar. Esperamos que la cara de la industria cambie de forma significativa en los próximos años”, añade.
En concreto, los expertos recuerdan que el número de entidades de banca privada ha caído en el país debido a movimientos de fusiones y adquisiciones y también a liquidaciones y salidas del negocio de algunas entidades anglo-americanas del mercado suizo. Y anticipan que alrededor de un 30% de los bancos privados suizos desaparecerán del mercado en los próximos tres años a través de estos movimientos de fusiones o liquidaciones, lo que reducirá aún más su número, desde los 130 actuales hasta el entorno de los 100.
Según sus conclusiones, mientras algunos bancos privados están luchando por cambiar su modelo de negocio, “solo un pequeño grupo de instituciones fuertes han conseguido aumentar su rentabilidad”, añade Philipp Rickert, responsable de Servicios Financieros y miembro del Comité Ejecutivo en la entidad, y apunta a un número de bancos que aún dependen de activos sin declarar, “concepto que no sobrevivirá a medio plazo”.
Pausa en fusiones y adquisiciones en 2015
Con todo, los primeros siete meses del año han ofrecido una pausa en las transacciones de fusiones y adquisiciones en la industria, frente a la actividad de 2014. Esto se debe, según los expertos, a la falta de vendedores y también a las preocupaciones de los potenciales compradores por riesgos impredecibles relacionados con fondos sin declarar de clientes y prácticas de negocio que ya no son aceptados. Con todo, esperan que esta actividad de M&A vuelva a resurgir en parta gracias a los crecientes acuerdos entre los bancos y el Departamento de Justicia de EE.UU. El estudio muesta que, incluso dentro de los primeros dos años tras la adquisición, los bancos ven un incremento significativo sobre el retorno sobre los recursos propios y los ingresos por empleado.
Divergencias en la captación de activos
Las divergencias entre entidades son claras, y aumentan si tenemos en cuenta que algunos bancos son capaces de captar clientes mientras de otros sale capital. Así, aunque las fuerzas del mercado y la fortaleza del dólar han venido logrando un aumento en los activos bajo gestión de la banca suiza (un 7,3% el año pasado), los flujos no crecen con tanta fuerza (solo un 0,5%). Y eso se debe a las grandes diferencias en el sector: aquellos bancos que el estudio clasifica como “con fuerte rentabilidad” o “de historias de turnaround completadas”, lograron captaciones netas de 24.900 millones de francos suizos el año pasado, pero aquellos en el grupo de “declive estabilizado” y “declive en continuidad” vieron salidas netas de 17.900 millones de suizos el año pasado.
En general, los activos para los más fuertes se han incrementado de media un 146% desde el año 2008 gracias a nuevos flujos, flujos recibidos tras las operaciones de fusiones y adquisiciones y retornos sobre los activos gestionados. Así, la capacidad de crecer es un factor de éxito crítico, dice el estudio.
La diferencia también se ve en el retorno sobre el capital propio que obtienen los bancos: con un valor medio del 3,5%, la cifra está en un nivel modesto y vio una mejora muy leve el año pasado: el 80% de los encuestados lograron retornos por debajo del 8% en el año y solo los más rentables lograron cifras por encima del 9%, mientras algunos, en el grupo de declive continuado, sufrieron pérdidas operativas. Las institituciones financieras con menos de 10.000 millones de francos en activos están sintiendo la presión con especial fuerza, con un 41% de ellas en este último grupo y con menores retornos sobre el capital que los bancos con más activos bajo gestión.
Según el informe, la eficiencia operativa y las economías de escala también tienen positivos efectos en los retornos.
¿Mejora los resultados un nuevo CEO?
Otra conclusión del informe es que un nuevo CEO no mejora necesariamente los resultados financieros: más de un tercio de las bancas privadas en el estudio han reemplazado sus consejeros delegados al menos dos veces en los últimos nueve años y, en muchos casos, no se ha notado en la mejora de su posición financiera en los dos años posteriores al cambio. «Por tanto, no hay evidencias de que las entidades puedan mejorar sus resultados únicamente cambiando a su directiva de gestión», dice el estudio. Las instituciones financieras que han mantenido al mismo CEO durante ese periodo o solo lo han cambiado una vez lograron mayores retornos sobre el capital que los bancos que lo cambiaron más de una vez.
Foto: Reindertot . Javiera Prado se incorpora como gestora institucional a Vision Advisors
La AFP Planvital está afrontando cambios en su equipo de inversiones extranjeras. Javiera Prado Gúzman deja su posición como subgerente en la administradora de fondos previsionales para unirse a Vision Advisors, firma dedicada a la distribución de los fondos mutuos y a proporcionar servicios de asesoría financiera, según informa Citywire.
Javiera Prado formaba parte de la AFP Planvital desde 2011, donde desempeñaba funciones de selección de fondos de inversión extranjera y de asignación de activos para el fondo de pensiones. Dentro de la cartera de inversiones extranjeras seleccionaba fondos de renta variable, renta fija, y alternativos, destacando dentro de estos últimos los fondos de private equity.
A partir de ahora, Javiera Prado ejercerá como gestora institucional en Vision Advisors, asesorando a fondos de pensiones, compañías aseguradoras, y family offices en sus portafolios. Vision Advisors es una firma de origen chileno, que se dedica a la asesoría financiera para clientes institucionales en Latinoamérica. En sus comienzos en el año 1996, sus operaciones estaban concentradas en Chile, pero actualmente también tienen clientes en Colombia y Perú. Además la firma se dedica a la distribución de fondos mutuos offshore para Alliance Bernstein, Franklin Templeton y Rogge Global Partners.
El principal motivo de este cambio ha sido la necesidad de afrontar nuevos retos. “Mi experiencia en Planvital fue muy importante, tanto a nivel profesional como personal, aprendí mucho y estoy muy agradecida a la gente con la que trabajé y orgullosa de haber sido parte del negocio. Pero la ambición de seguir aprendiendo y de probar nuevas cosas me ha llevado a buscar nuevos horizontes para desarrollar mi carrera”, comenta Javiera.
Foto: Christian Córdova. Grupo Security materializa la compra del 61% de Protecta Compañía de Seguros
Grupo Security acaba de materializar la compra del 61% de Protecta Compañía de Seguros por 23 millones de dólares. Ésta sería la primera incursión del grupo chileno en el mercado de seguros de vida peruanos. La operación se ha llevado a cabo a través de su filial Vida Security, y se espera que el Grupo ACP, compañía local peruana, mantenga el 39% de la propiedad de la firma. Esta operación de compra fue aprobada a mediados de agosto por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Perú (SBS).
Francisco Silva, el presidente de Grupo Security, destacó que “el mercado peruano de seguros representa una gran alternativa de inversión para Grupo Security, por encontrarse en pleno crecimiento. Se espera que el gasto en seguros del Perú como proporción de su producto interior bruto, crezca significativamente en los años venideros, de la mano de su trayectoria de desarrollo».
Renato Peñafiel, gerente general del grupo señaló que “nuestro ingreso al mercado asegurador del Perú es un importante desafío y una gran oportunidad que, junto con la trayectoria del Grupo ACP, aprovecharemos para proyectar el crecimiento de Protecta en rentas vitalicias y en seguros de vida tradicionales, aportándole toda la experiencia de Vida Security en la industria aseguradora chilena y la trayectoria en el mercado financiero y de seguros peruano de Grupo ACP”.
Protecta Compañía de Seguros inició sus operaciones en el año 2008 y participa en los negocios de rentas vitalicias y seguros de vida tradicionales. Desde su creación, ha incrementado su patrimonio a un ritmo del 30% anual. Hoy es la séptima compañía en tamaño de inversiones en el mercado peruano.
Esta operación es la tercera incursión de Grupo Security en Perú, después de haber comprado en el año 2012 el 75% de la agencia de viajes Travex Security, ya comienzos de este año la agencia de seguros de viaje Europ Assistance.
Además de concretar esta operación, se convocó una junta de accionistas donde se eligió como nuevos directores de Protecta Compañía de Seguros a Alfredo Jochamowitz; Francisco Silva; Renato Peñafiel; Andrés Tagle; Alejandro Alzérreca; Marino Costa y Alfredo Dancourt.
