AltFi will host its inaugural AltFi Global Summit for the US institutional investor audience on Tuesday, November 4, 2014 at the NASDAQ in New York City.
2014 is the tipping point for alternative finance – with P2P lending, crowdfunding and invoice finance coming of age across the globe. Following the success of the AltFi Europe Summit 2014, AltFi.com is bringing the conference to the US to explore the various challenges facing this dynamic sector, to investigate the opportunities in both Europe and America, and to showcase the platforms that are leading the way.
The audience of approximately 250 attendees will be comprised of investors, wealth managers, hedge funds, family offices, broker dealers, financial advisors, venture capitalists, and consultants – and of course, major platforms from both sides of the Atlantic.
Confirmed Speakers Include:
Brian Korn (Corporate and Securities Lawyer, Pepper Hamilton)
Heather Schwarz Lopes (Co-Founder and Chief Strategy Officer, EarlyShares)
Larry Chiavaro (Executive Vice Presdient, First Associates)
Richard Swart (Global Crowdfunding and Alternative Finance Researcher, PhD, University of California, Berkeley)
Rohit Arora (CEO, Biz2Credit)
Rupert Taylor (Director, AltFi Data)
Simon Champ (CEO, P2P Global Investments)
Etienne Boillot (CEO, Shepherd Capital)
Giles Andrews (CEO and Co-Founder, Zopa)
Rhydian Lewis (CEO and Co-Founder, RateSetter)
Jens Glaso (CEO, Trustbuddy)
Stuart Law (CEO and Co-Founder, Assetz Capital)
Christian Faes (CEO and Co-Founder, LendInvest)
Jilliene Helman (CEO, Realty Mogul)
James Levy (Senior Advisor, Business Development, SICAV-SIF)
“We are hosting the definitive event for this sector—with a strong focus on investors, investment opportunities and business development. We’ve selected a fantastic line-up of prominent thought leaders to share their views about navigating today’s alternative finance space. We’ll analyze the leading platforms from both the US and Europe to produce a fascinating cross-continental view,” said David Stevenson, media entrepreneur and founder of AltFi.com.
Ken Taubes, director de Inversiones de Pioneer Investments en EE. UU., y portfolio manager de Pioneer Strategic Income Fund, Pioneer Bond Fund, y Pioneer Multi-Asset Real Return Fund. Pioneer Investments nombrado “Administrador del Año de Renta Fija Global” por la Revista Global Investor
Pioneer Investments ha sido nombrado “Administrador del Año de Renta Fija Global” por los Premios a la Excelencia 2014 de la revista Global Investor, reconociendo la fuerza y la profundidad de su rango de renta fija a través de Europa, los EE.UU. y los mercados emergentes.
Este prestigioso premio se basa en los principales logros durante los últimos 12 meses y en los atributos que distinguen a un gestor de activos de sus competidores, con un enfoque particular en la innovación, el rendimiento y la capacidad de adaptación a las condiciones del mercado.
Pioneer Investments destaca como puntos fuertes de la firma en Renta Fija en EE.UU.:
Filosofía – Un enfoque de inversión consistente y claramente articulado.
Organización – El fomento de la libertad intelectual en la organización.
Las personas – La alineación de los objetivos y las aspiraciones de todos los profesionales de la inversión hacia un bien común – la consecución de resultados competitivos de inversión.
Dos problemas comunes de las administradoras de fondos de inversión
La industria de gestión de inversiones parece haber evolucionado hacia dos modelos: la boutique de inversión, que ofrece un pequeño conjunto de estrategias enfocadas, o la gestora-mastodonte, que trata de proporcionar todo lo imaginable.
El enfoque sectorial es un fenómeno de la industria que se produce cuando los analistas de inversión dejan de ver su sector en términos de su papel dentro de una estrategia global, y comienzan a promocionar su papel en todos los entornos de inversión, sea del tipo que sea.
La miopía de la inversión ocurre cuando se contrae el universo de cobertura temática de un analista de inversiones, su enfoque sufre una introspección, y termina por desarrollar una rigidez intelectual que impacta en el intercambio de información dentro del contexto de la estrategia.
Una manera mejor: revisión, reflexión, reconstrucción
Pioneer Investments comenzó desde cero con la llegada de Ken Taubes, director de Inversiones en EE. UU. en 1998, para hacer frente a los problemas del enfoque sectorial, la miopía de inversión y a las consecuencias de las apuestas no intencionadas. La experiencia previa de Ken con una administradora de activos de gran tamaño le hizo creer que la mayoría de estas macro-gestoras, por muchas de las razones anteriormente expuestas, implementaban mal la estrategia tradicional de renta fija multisectorial. Por lo tanto, Pioneer Investments se embarcó a reescribir radicalmente el guión tradicional.
El equipo de Inversiones se constituye alrededor de tres principios rectores:
Establecer un enfoque unificado: Para romper la psicología del enfoque sectorial, Pioneer Investments intenta 1) alinear los incentivos de los analistas y del portfolio manager al rendimiento del portafolio, no sólo a la contribución individual, y 2) proporcionar responsabilidad sobre múltiples sectores y clases de activos, para que los analistas y portfolio managers no tengan la necesidad de promocionar una emisión o un sector con el fin de justificar su existencia a la organización.
Optimizar la escala organizacional: Para promover la comunicación entre los profesionales de diferentes áreas, y para facilitar el intercambio de pensamientos e ideas, la administradora de activos tiene como objetivo mantener el lado estadounidense de la organización simple y sencillo. Por lo tanto, mantienen a todo su equipo de inversión en una sola planta en su oficina de Boston y fomentan que la comunicación fluya libremente mediante reuniones de inversión periódicas con todo el personal. Esto tiene la ventaja añadida de permitir asignar más responsabilidades sobre sectores y clases de activos a los analistas y portfolio managers, lo que reduce su temor de quedar intelectualmente al margen cuando una clase de activos o un sector está desfavorecido.
Promover el pensamiento innovador: La rigidez intelectual puede llegar a ser una de lasconsecuencias negativas del enfoque sectorial. Pioneer Investments anima a los analistas y a los portfolio managers a buscar ideas de una manera más amplia, a través de diversas geografías, estructuras de capital y sectores. Por ejemplo, las nuevas ideas para los portafolios de renta fija en Estados Unidos pueden proceder del los bonos municipales, exentos de impuestos, o del área de high yield, o del equipo de análisis de ABSs (emisiones con respaldo de activos reales). Durante el periodo de más de 13 años durante los cuales Ken Taubes ha liderado al equipo de Renta Fija en EE.UU., ha habido una rotación de personal sumamente baja. Éste es un resultado sutil, pero sin embargo poderoso, del pensamiento organizacional de Pioneer Investments. La razón es simple: la mayoría de los profesionales de la inversión prefieren trabajar en una organización que ofrece un amplio grado de libertad intelectual y que promueve el trabajo en equipo que en una empresa en la que reine la monopolización intelectual y la competencia feroz.
Banque Internationale à Luxembourg (BIL) has appointed Thierry de Loriol as chief executive of its Swiss operations in charge of BIL’s private banking and wealth management activities.
Adrian Leuenberger, member of BIL Group’s management board and head of wealth management commented: “At a time when many firms are retrenching from private banking and wealth management, we are making advances. Thierry is a talented and experienced individual, and a welcome addition to our management team as we seek to deepen our footprint in Switzerland and internationally.”
De Loriol joins Banque Internationale à Luxembourg (Suisse) SA, BIL’s Swiss subsidiary, with over 20 years’ experience in international investment and private banking. He most recently worked with Banque Cramer & Cie as an adviser to the board and held senior management posts with the Swiss banks Clariden Leu, Banque de Dépôts et de Gestion and Sinara Capital Management.
He takes over from Michel Wohl, who is moving to become adviser to the board of directors of BIL Suisse. Thierry de Loriol will chair the management board, whose other members comprise vice chairman Alfons Widmer and chief financial officer Rolf Tresch.
BNP Paribas has launched the first World Bank Green Bond linked to an equity index comprised entirely of companies selected on the basis of their corporate sustainability ratings. The product has been designed by the capital markets teams at BNP Paribas Corporate and Investment Banking in collaboration with the World Bank, and the first issue was purchased by BNP Paribas Cardif, the group’s insurance division.
BNP Paribas and the World Bank worked together to satisfy growing investor interest in supporting both companies with good Corporate Social Responsibility (CSR) track records and specific climate-friendly projects. Their collaborative effort led to the creation of a unique sustainable Equity Index-Linked investment product, with capital insured through the World Bank Green Bonds, plus exposure to the performance of the Ethical Europe Equity Index.
The World Bank Green Bonds help raise funds for projects seeking to mitigate climate change and help those affected adapt to it, while the Ethical Europe Equity Index, calculated by Solactive, selects its companies through a strict Sustainable Responsible Investing (SRI) filtering approach. The stocks in the index are selected from corporates analysed by Vigeo – an established and globally-recognised Environmental, Social and Governance (ESG) rating agency. The index is based on ESG performance. Only best-in- class stocks not involved in disputable activities are selected and certified by Forum ETHIBEL, an independent Belgian ethical expert, which guarantees the strict respect of defined ethical principles. Solactive chooses its final 30 stocks using strict financial criteria: liquidity, dividend yield and volatility.
BNP Paribas Cardif purchased this first sustainable Equity Index-Linked Green Bond issued by the World Bank, a EUR50m note with a 10-year maturity. This innovative structure is perfectly in line with BNP Paribas Cardif’s CSR strategy and part of its commitment to drive progress in socially responsible investment solutions for its clients.
Doris Herrera-Pol, Director and Head of Global Capital Markets at the World Bank, said: “This is the first Equity Index-linked World Bank Green Bond. It is a further step in the development of the green bond market and expands the investor base to investors seeking to benefit from the financial performance of a sustainable equity index, while supporting climate-focused activities in World Bank member countries. We were very pleased to have worked with BNP Paribas Cardif and the capital markets teams at BNP Paribas Corporate and Investment Banking to design this structure”.
Olivier Héreil, Chief Investment Officer, BNP Paribas Cardif, comments: “This is our first purchase of an innovative sustainable investment product. With a strong commitment to Corporate Social Responsibility, BNP Paribas Cardif is honoured to be the first investor for this structure which benefits from the performance of the index for our clients and, at the same time, supports the World Bank’s climate mitigation endeavour”.
Renaud Meary, Global Head of Structured Equity, BNP Paribas Corporate and Investment Banking, says: “This investment solution is a landmark step in what is set to become a rapidly growing Sustainable and Responsible Investment market. This combines BNP Paribas’ traditional strengths in structured products, debt capital markets, and sustainable finance. It reaffirms our dedication to helping clients achieve their objectives and adapt to cultural shifts.”
Foto: Dabackgammonator . La Bolsa Mexicana de Valores se une a la Iniciativa de Sustainable Stock Exchanges
Grupo BMV ha anunciado su adhesión como Bolsa Aliada a la Iniciativa de Bolsas de Valores Sostenibles o Sustainable Stock Exchanges (SSE), iniciativa que funge como plataforma de aprendizaje para explorar cómo las bolsas de valores pueden trabajar juntas con inversores, reguladores y empresas para mejorar la transparencia corporativa, y finalmente el rendimiento sobre temas ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG, por sus siglas en inglés), con el objetivo de fomentar enfoques de inversión responsable y de largo plazo.
“Le damos una bienvenida cordial a la Bolsa Mexicana de Valores como Bolsa Aliada de la SSE, representando un mercado importante en América Latina”, comentó Georg Kell, director ejecutivo del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, y co-organizador de la SSE. “Recomendamos a otras bolsas unirse a la SSE en su trabajo crítico para avanzar la sostenibilidad en los mercados financieros alrededor del mundo”, añadió.
La Iniciativa de Bolsas de Valores Sostenibles fue creada por las Naciones Unidas en 2009 y nombrada por la revista Forbes como una de las “Mejores Ideas de Sostenibilidad en el Mundo”. Es organizada por las Naciones Unidas, entre el Pacto Mundial, la Iniciativa Financiera del Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente, los Principios para la Inversión Responsable y la Conferencia de Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo.
Las Bolsas Aliadas tienen el compromiso común de fomentar la inversión responsable y la buena divulgación y rendimiento en temas ESG, así como es una gran oportunidad para compartir las mejores prácticas y el aprendizaje de los grupos de interés clave.
Algunas de las bolsas más importantes del mundo forman parte de esta iniciativa, tal es el caso de NYSE Euronext, Nasdaq OMX, BM&F Bovespa, o Johannesburg Stock Exchange, entre otras.
En este sentido, Grupo BMV reconoce que la sustentabilidad y la responsabilidad social es determinante para la actividad corporativa dentro del contexto global; temas como la contaminación ambiental, la sobreexplotación de recursos naturales y los efectos colaterales de la rentabilidad empresarial en la sociedad y su entorno, son temas que van tomando mayor importancia en nuestros días.
Por esto, Grupo BMV explicó que continúa trabajando para fortalecer su estrategia de sustentabilidad, convencidos de que la inversión en temas sociales, medioambientales, de gobierno corporativo y ética ayudará a construir una economía rentable, sustentable y equitativa.
650 California Street. Photo: Moed de Armas & Shannon. Columbia Property Trust Expands San Francisco Portfolio with Acquisition of 650 California Street
Columbia Property Trust ha comprado el inmueble 650 California Street en San Francisco, un edificio de oficinas de Clase-A de 33 pisos y 478.000 pies cuadrados, a Tishman Speyer y Prudential Real Estate Investors por 309 millones de dólares.
El precio de compra incluye la asunción de un préstamo de 130 millones de dólares al 3,60% con vencimiento en julio de 2019. Los 179 millones de dólares en efectivo de la operación han sido financiados por una combinación de préstamos bajo su línea de crédito sin garantía y dinero en efectivo.
Actualmente el 88% del edificio se encuentra arrendado, y se espera en el primer año un margen de explotación de 11 millones de dólares. Con una buena ubicación, en el centro del distrito financiero de San Francisco y con unas vistas panorámicas de la bahía, 650 California Street ha demostrado tener siempre un atractivo a la hora de atraer inquilinos.
El inmueble cuenta con certificación LEED GOLD tras haber pasado por una renovación de 14,2 millones de dólares en los últimos dos años.
La gestión y el negocio de alquiler de la propiedad serán supervisados por el equipo de la región occidental de Columbia, dirigido por David Dowdney, vicepresidente senior de la Región Occidental.
Para apoyar su creciente presencia en la región, la compañía ha aumentado recientemente su equipo en San Francisco, con la incorporación de Michael Schmidt, quien cuenta con más de 13 años de experiencia en la gestión de activos en los principales mercados de la Costa Oeste, y sobre quien recae la supervisión de la región.
Columbia Property Trust es uno de los REIT de oficinas más grandes de Estados Unidos. A junio de este año, la cartera de Columbia estaba integrada por 37 propiedades de oficinas y un hotel, que incluyen 58 edificios operativos y 16,8 millones de pies cuadrados repartidos en 12 estados y el Distrito de Columbia.
Monetary policy divergence is not the only kind of divergence in the global economy that is contributing to a prolonged global and U.S. economic expansion, according to BNY Mellon Chief Economist Richard Hoey in his most recent Economic Update. Hoey cites global divergences of (1) output gaps, (2) real growth, (3) inflation, (4) real interest rates, (5) real exchange rates, (6) energy sensitivities, (7) stage of the debt cycle, (8) competitiveness, and (9) policy credibility.
«With a reduction in the fiscal drag and the deleveraging drag, combined with the gradual adjustment of the financial system to restrictive financial regulation, some acceleration in the pace of U.S. economic growth is likely,» Hoey continued. Hoey continues to expect an eight-year economic expansion in the U.S. He believes that the U.S. economy has just made an upward shift from a half-decade of expansion at a real GDP growth rate slightly above 2% to three years of 3% real GDP growth.
Other report highlights include:
Eurozone Faces Below-Target Inflation– While Hoey believes that Eurozone inflation is at its extreme bottom, the Eurozone faces below-target inflation for several years to come, according to the report, given excess capacity and an inefficient monetary transmission mechanism. «The fundamentally poor design of the euro system is hampering the transmission of monetary policy,» Hoey says. Reported inflation in the Eurozone is only slightly above zero and core inflation is below 1%.
G4 Central Banks Likely to Split into «Normalizing Central Banks» and «ZIRP Central Banks»– Over the next several years, the G4 central banks are likely to split into (1) the «normalizing central banks» (the Bank of England and the Federal Reserve), where economic expansion appears strong enough that short-term policy rates should begin to rise in 2015 and (2) the «ZIRP central banks» (the European Central Bank and the Bank of Japan), according to Hoey. (ZIRP stands for «zero interest rate policy,» which is likely to persist at the ECB and the Bank of Japan for several years, says Hoey.)
No China Meltdown– While Hoey believes that China is undergoing a permanent downward shift to a slower sustained growth rate, he also believes that the Chinese government has both the resources and the willingness to intervene to avoid a financial meltdown.
Large Balance Sheet at U.S. Federal Reserve – New Guidance– In Hoey’s opinion, the final easing action of the Federal Reserve was its modification of balance sheet guidance. Hoey believes that this change in balance sheet guidance contributed to the bond market rally in the first eight months of 2014. «The new guidance is that the Federal Reserve will be slow to reduce its bond portfolio, retaining a large balance sheet for many years rather than quickly reducing its bond portfolio,» says Hoey. Hoey also expects that a slow pace of tightening should cause Federal Reserve policy to eventually fall «behind the curve» over the next several years, resulting in an interest rate spike in 2017 or 2018.
«Our basic outlook continues to be that low inflation permits easy monetary policies which will support ‘a long economic expansion,'» Hoey concluded.
See this link for Hoey’s complete Economic Outlook.
CC-BY-SA-2.0, FlickrDevan Kaloo, director de Renta Variable de Mercados Emergentes Globales en Aberdeen AM, en la Conferencia para inversores de Aberdeen celebrada en Nueva York en junio de 2014. El gestor más consistente de renta variable LatAm asegura que los mercados emergentes están “vivos y coleando”
Devan Kaloo dirige el departamento de Renta Variable Global de Mercados Emergentes en Aberdeen AM. También es el portfolio manager de las estrategias de Renta Variable Latinoamericana de Aberdeen, por las que ha sido nombrado como el gestor más consistente de su categoría a cinco años por Citywire. El exitoso equipo de renta variable emergente de Aberdeen, dirigido por Kaloo, es responsable de varias estrategias, incluyendo la popular estrategia de Renta Variable Emergente, cerrada actualmente a nuevos suscriptores por cuestiones de capacidad, así como otras estrategias disponibles, como la de Infraestructuras en emergentes.
A continuación, ofrecemos un resumen de la ponencia realizada por Devan Kaloo, en la Conferencia para inversores de Aberdeen, “Home and Away: Why a Global Investment Approach Makes Sense,” celebrada en Nueva York en junio de 2014.
Según apunta Kaloo, hay tres razones que explican las reticencias recientes de los inversionistas hacia los mercados emergentes:
1. Tapering. La Fed está imprimiendo menos dinero, lo que eventualmente debería llevar a subidas en las tasas de interés y por tanto, a un coste del capital mayor para los mercados emergentes.
2. China. El crecimiento en la segunda economía mundial se ha ralentizado de forma significativa (gráfico 1). A medida que el crecimiento es menor, el gobierno chino va inyectando más inversiones fijas en capital en la economía para conseguir que el crecimiento del PIB se mantenga en el entorno del 7%. Esto podría generar burbujas en el precio de determinados activos.
3. Beneficios. La rentabilidad de las corporaciones de mercados emergentes ha caído respecto a 2010 (gráfico 2), mientras que la rentabilidad de las empresas de mercados desarrollados se mantiene estable.
A pesar de que los mercados emergentes van recuperando parte de su empuje tras el mal año vivido en 2013, la ralentización de China sigue muy presente en la mente de los inversionistas. Según explica Kaloo, China podría protagonizar una crisis de envergadura en uno de los siguientes escenarios: una crisis de liquidez, motivada por la huida en masa de los depósitos, provocando un colapso bancario; o una crisis de solvencia, motivada por un endeudamiento insostenible. “En el caso de China,” comenta Kaloo, “la probabilidad de que cualquiera de estas crisis ocurra es bastante mínima.” El sistema financiero chino está financiado por ahorradores locales, y el gobierno responde de la deuda. En conjunto, Kaloo opina que los temores sobre un aterrizaje forzoso de la economía china son “exagerados”.
Doctor. ¿se recuperará el paciente?
Kaloo reseña que los mercado emergentes, al igual que los desarrollados, no son inmunes a las correcciones. Durante las dos últimas décadas han sufrido la “crisis del tequila”, originada en México en 1994, y la crisis financiera global de 2007-09 (gráfico 3). Kaloo argumenta que la corrección actual es similar a las anteriores —cíclica, no estructural, y que probablemente pase pronto-. “De alguna forma, siempre conseguimos reponernos”, dice Kaloo. “Si miramos un historial largo para los mercados emergentes podemos observar que, a pesar de la volatilidad, los mercados emergentes han sido un destino mejor para la inversión a largo plazo que los mercados desarrollados.”
Ahondando más en la naturaleza cíclica de la última corrección, Kaloo destacaba el crecimiento post-crisis de las economías emergentes. Tras la crisis, los mercados emergentes (y sus compañías), han crecido con rapidez. Esto ha provocado un importante crecimiento de las importaciones, al tiempo que se estabilizaban las exportaciones, un modelo insostenible, según Kaloo. Desde el inicio de 2014, las balanzas comerciales han mejorado, estabilizándose.
Durante buena parte de 2013 los inversionistas se preocuparon sobre el futuro de estas economías, en especial de los “Cinco Frágiles” (India, Indonesia, Turquía, Sudáfrica y Brasil). En 2014, sus economías han mejorado de forma dramática. Para Kaloo, estas economías se han visto forzadas a corregir sus problemas “de la forma tradicional”, mediante la atenuación del crecimiento del crédito y subiendo las tasas de interés.
Mirando al futuro
Kaloo concluye diciendo que tener una opinión negativa sobre los mercados emergentes es la corriente más popular, pero equivocada. “Los mercados emergentes están atravesando un ajuste cíclico”, afirma. “Estas cosas pasan. El coste del capital está subiendo, forzando a muchos países y a sus compañías a seguir una disciplina a la que deben ajustarse». Los mercados emergentes siguen experimentando la creación de una nueva clase empresarial que entiende cuáles son las necesidades de construir una empresa rentable.
Kaloo reforzó la idea de que invertir en mercados emergentes siempre debe estar guiado por la inversión en compañías, no en países. Ahora que las empresas de mercados emergentes han reenfocado sus esfuerzos a mejorar sus márgenes operativos, Kaloo espera que los beneficios mejoren de forma significativa en el próximo año. El director de Renta Variable Emergente Global de Aberdeen AM cita la mejora de los balances, unos resultados electorales esperanzadores y el retorno a la rentabilidad de las empresas como factores para un diagnóstico favorable: los mercados emergentes siguen vivos y coleando.
Wunderlich Securities announced a definitive agreement to acquire the wealth management assets of Dominick & Dominick, a privately-held investment firm based in New York City. Upon closing, the combined firm is projected to have nearly 600 associates in 32 offices across 17 states with more than $10 billion in client assets.
“For more than a century, Dominick & Dominick has been a fixture in the financial services industry. The opportunity to join forces with this venerable firm is an ideal fit with our growth objectives,” said Gary Wunderlich, CEO of Wunderlich Securities. “Our firms share a common focus on building long-lasting relationships with our clients and among our colleagues, and we look forward to welcoming the team to our Wunderlich family.”
Dominick & Dominick, founded in 1870, is a historic name on Wall Street and one of the early firms to join the NYSE. The firm is headquartered in New York City and operates branch offices in Miami, Atlanta and Basel, Switzerland.
“We were impressed with the broad array of capabilities and expertise available through Wunderlich,” said Kevin McKay, CEO of Dominick & Dominick. “Our mission has been to provide clients with the best ideas and guidance available and we believe joining Wunderlich expands our ability to do just that.”
Following the acquisition, D&D will operate as Dominick & Dominick, a division of Wunderlich Wealth Management, the firm’s private client group. At that time, Kevin McKay will become general counsel of Wunderlich Securities; Michael J. Campbell, chairman, will join the Wunderlich Securities board of directors; and, Robert X. Reilly, COO, will become regional manager of the New York region and oversee Wealth Management offices in New York City, Great Neck, Miami, Atlanta and Basel.
Following the acquisition, approximately 150 Wunderlich associates will be located in the New York area, which will become the largest concentration in the firm’s footprint. Wunderlich Wealth Management and Equity Capital Markets operations currently located in midtown will move to D&D’s primary office at 150 E. 52nd Street during 2015. Wunderlich Fixed Income Capital Markets sales and trading operations will remain in the Wunderlich downtown location.
The transaction, expected to close in early 2015, is subject to regulatory approval and other customary closing conditions. Terms were not disclosed.
Keefe, Bruyette & Woods, Inc . served as Wunderlich’s exclusive financial advisor in the transaction. Baker Donelson served as counsel.
Global X Management Company LLC (Global X) has announced the appointment of Steven Swain as President. Mr. Swain concludes a series of recent hires at Global X.
In his new role, Mr. Swain will oversee Global X’s day-to-day operations, leveraging his 20 years of experience launching, growing and managing investment management companies. He will serve on the executive committee, along with CEO Bruno del Ama and Chairman Jose Gonzalez.
Commenting on Mr. Swain’s appointment, Mr. del Ama said: «Steven’s hiring strengthens our leadership team as we continue to grow, expand our product offerings and provide better service to our clients.» Mr. del Ama will continue in his current role of developing innovative products and strategic planning.
Mr. Swain joins from private equity firm Aquiline Capital Partners LLC where he served as an Executive Advisor. Prior to that, he held leadership positions at Lyster Watson and Company and Lazard Asset Management. He holds a Master of Business Administration from the George Washington University, a Juris Doctor from Villanova University School of Law and a Bachelor of Arts from Clark University.
«Global X is on the forefront of the ETF industry’s rapid growth with a reputation for building solutions to help meet its clients’ investment needs. I am honored to join Jose and Bruno during this time of rapid expansion for the firm,» Mr. Swain said.
