Aurora Garza - Foto cedida. Bancomer Transfer Services nombra CEO a Aurora Garza Hagan
Bancomer Transfer Services, la unidad global de envío electrónico de dinero parte de las operaciones de BBVA en los Estados Unidos, ha anunciado el nombramiento de Aurora Garza Hagan como nueva CEO.
Se trata de una promoción para Garza dentro del negocio de BTS, que en la actualidad maneja 10.000 de los 60.000 millones de dólares remitidos anualmente a América Latina, el mayor “pasillo” de efectivo del mundo. La nueva CEO arrancó como analista de cuentas senior y pasó por varias posiciones, la más reciente la de CFO, con responsabilidad sobre todos los aspectos financieros, contables, de tesorería, riesgo y legales. Antes de su incorporación a BTS, Garza trabajó como auditora senior en Ernst & Young y en Continental Airlines.
«Aurora aporta una enorme experiencia a este puesto” dice Manolo Sanchez, director general de BBVA U.S. y consejero y CEO de BBVA Compass, responsable de todas las operaciones de la entidad en los Estados Unidos, incluyendo este negocio. “Posee una amplia visión de nuestra organización y un dominio excelente del nivel de riesgo y control necesario para dirigir este tipo de negocios”. Garza asume el puesto tras la marcha de Moises Jaimes y reportará al nuevo consejero Gabriel Palafox.
Su nombramiento es efectivo con inmediatez y estará basada en Houston. Es graduada por la University of Texas en Austin en Administración de empresas y cuenta con el certificado de public accountant del Estado de Texas.
Foto: Ines Hegedus-Garcia
. El antiguo Espírito Santo Bank se llamará Brickell Bank
G. Frederick Reinhardt, presidente y CEO, presentó el nuevo Brickell Bank, antiguo Espírito Santo Bank. “Estamos muy ilusionados con el cambio de marca, que sigue al acuerdo de adquisición de participaciones por parte de las familias Benacerraf y Cohen y otros accionistas” declaró Reinhardt.
“La elección del nuevo nombre para la firma es un tributo a la vital y bonita historia de Miami y el emplazamiento en el que tuvo lugar el primer desarrollo, en el que las casas, oficinas y torres crecieron de la nada para convertirse en el centro financiero de esta ciudad tan multicultural” declara Reinhardt, para quien “Miami es reconocido por ser el centro financiero más importante para América Latina y su importancia para inversores europeos y asiáticos va en aumento”.
“El acuerdo para el cambio accionarial, todavía sujeto a aprobación por parte del regulador, aporta la gran experiencia de estas familias -firmemente establecidas en el mundo de la banca- a Brickell Bank y supone un catalizador para su crecimiento y la continuidad del servicio a nuestros clientes” añade el directivo.
Brickell Bank continuará expandiendo sus servicios clave de gestión patrimonial, servicios de banca personal y corporativa y préstamos en el segmento del real estate comercial y residencial a particulares -locales e internacionales-, instituciones y corporaciones.
El actual equipo directivo, que ha liderado las negociaciones para su adquisición y los esfuerzos de lanzamiento de la nueva marca, mantendrá sus puestos.
La nueva entidad ofrecerá los servicios de gestión patrimonial a los clientes de banca privada a través de su broker/dealer Brickell Global Markets y servicios de asesoría de inversión a través de su RIA Brickell Global Advisory. Estas subsidiarias eran conocidas como E.S. Financial Services y Espírito Santo Investment Advisors, respectivamente.
El cambio ya se está llevando a cabo en las oficinas, la sucursal y la página web, para hacerse eco de las nuevas denominaciones e imagen corporativa. Según Reinhardt : “La nueva imagen refleja un nuevo comienzo que, más importante, reafirma nuestro compromiso de centrarnos en los clientes y proveer un rango inigualable, ampliado y extensivo de productos, servicios ejemplares y experiencia”
Brickell Bank –operativo en Florida desde 1973- mantiene sus oficinas y sucursal en 1395 Brickell Avenue y sus servicios no se verán interrumpidos durante el proceso de transición.
BlackRock celebró su primer ETF Investment Seminar en Miami el pasado día 16 de julio . BlackRock celebra en Miami su primer Seminario de Inversión sobre ETFs
Ante el panorama inversor actual, la construcción de carteras está evolucionado y con ella la combinación de vehículos de inversión activos y pasivos en el portafolio. Los ETFs representan uno de los instrumentos con mayor crecimiento en la industria de la gestión de activos, y se están convirtiendo en una parte crucial de las carteras de inversión.
Con el objetivo de ahondar en la educación de sus clientes en estas tendencias, así como en la utilización e implementación de estrategias que combinan los ETFs con fondos de gestión activa, BlackRock llevó a cabo por vez primera en su historia un ETF Investment Seminar, evento que se celebró en Miami el pasado día 16 de julio con la asistencia de 50 asesores financieros.
El evento contó con tres sesiones que trataron: la construcción de portafolios con herramientas activas y pasivas, las tendencias del uso de ETFs en el segmento de wealth management, concluyendo con una sesión especial sobre ETFs Offshore (domiciliados fuera de Estados Unidos).
“La tendencia en los últimos años es la migración hacia carteras que mezclan los productos de gestión activa con los de gestión pasiva”, explicó Joshua Rogers en su presentación. Rogers, que es VP y consultor de Producto para el Grupo de Producto de iShares en Estados Unidos, proporcionó algunos datos interesantes: en el periodo que va desde 2011 hasta 2014, en Estados Unidos se han producido salidas netas de 370.000 millones de dólares de productos de gestión activa tradicionales (sobre todo fondos de renta variable de Estados Unidos). Sin embargo los fondos con gestión activa orientados a la obtención de un resultado han experimentado entradas netas de 750.000 millones de dólares (incluyendo alternativos, fondos de income, de renta fija flexible, sectoriales, y multi activos), demostrando que el inversor que paga por un producto de gestión activa, quiere una gestión activa de verdad. Pero además, las entradas netas en estrategias índice (fondos índice y ETFs) durante este mismo periodo, son todavía mucho mayores, alcanzando 1,17 billones de dólares, con una aceleración clara de esta tendencia durante 2014.
Así, los inversores favorecen los productos de gestión pasiva para exponerse a la parte central de sus portafolios (por ejemplo, renta variable norteamericana), así como para implementar las decisiones de asignación de activos alcanzadas internamente o para inversiones tácticas a corto plazo. En cambio, para estrategias orientadas a la obtención de rentas, estrategias poco líquidas como los alternativos o en el caso de querer externalizar la toma de decisiones de inversión dentro de una clase de activos, como en el caso de la renta fija, los inversores siguen apostando por las estrategias activas. En todo caso, la tendencia es clara: las carteras mezclan cada vez más ambos productos.
Otro dato relevante presentado por Rogers, hizo referencia a la necesidad de mantener las estrategias de gestión activa en cartera –incluso las mejores- durante periodos largos para sacarles el máximo partido. Según un estudio realizado por DiMeo Schneider & Associates, en periodos de 10 años el 90% de los fondos que están situados en el primer cuartil de sus categorías Morningstar habían tenido al menos un periodo de tres años en el que lo hicieron peor que sus pares; un 63% experimentaron al menos un periodo de cinco años de comportamiento relativo peor. De hecho, el periodo medio de tenencia de un fondo activo entre los inversores norteamericanos es de 3-4 años, por lo que al no ser pacientes, les iría mejor ser “pasivos”.
Iván Pascual, Managing Director y director de Ventas Wealth para Latam e Iberia de BlackRock (productos de gestión activa y ETFs), destacaba en su presentación como los asesores financieros cada vez son más afines a la utilización de ETFs en las carteras de sus clientes. Un 65% de los asesores financieros en Estados Unidos, ya los utilizan y más de la mitad esperan incrementar su exposición a estos productos el año que viene. Además, según una encuesta de Greenwich Associates, el 49% de los inversores institucionales encuestados en 2014 mantienen los ETFs durante periodos de más de dos años, un porcentaje que está subiendo respecto a años anteriores. “Los flujos de entrada provienen sobre todo de sustituir cestas de acciones y bonos por ETFs, no tanto de sustituir fondos de gestión activa por ETFs”, puntualiza Pascual.
Los asesores financieros utilizan ETFs para cubrir tres necesidades. La más obvia, es el ahorro de costes. Los ETFs representan un producto con coste bajo para aquellos inversores que no necesitan asesoramiento. En este caso, los ingresos para el broker provienen de las comisiones de intermediación. Sin embargo, la industria está evolucionando hacia un modelo más basado en los fees por asesoramiento o gestión discrecional, y menos basado en las comisiones. En segundo lugar, para el negocio de asesoramiento los ETFs representan un herramienta para crear el cuerpo central del portafolio del cliente, sobre todo en modelos de negocio fee-based. Por último, en soluciones de gestión discrecional, los ETFs se utilizan cada vez con más frecuencia para trasladar la asignación de activos centralizada de la casa a la cartera del cliente, de forma eficiente y con coste más bajo. “En el negocio de wealth management estamos viendo una ‘Revolución’, más que una ‘Evolución’ hacia los ETFs”, explica Pascual. “Además, no debe obviarse la importancia que tiene la adopción de la tecnología por el cliente final para obtener información financiera. Un 45% de los clientes ya utilizan internet con este fin y el porcentaje sigue creciendo*. Las palabras más utilizadas en los buscadores en este ámbito son ‘inversión, coste, liquidez’, términos que apuntan claramente hacia los ETFs”, comenta.
Por último, Justin Wheeler, VP, especialista en ETFs UCITS de iShares, proporcionaba una visión sobre los ETFs offshore, “básicamente, aquellos domiciliados en países europeos. Si bien Irlanda y Luxemburgo albergan casi un tercio de los activos de los ETFs europeos, estos productos cotizan en diversos mercados europeos como Londres, Frankfurt o París”. Son vehículos utilizados no solo por los clientes europeos sino también por inversores latinoamericanos y asiáticos que entienden cada vez mejor las ventajas de estos productos sobre sus pares cotizados en Estados Unidos. La oferta es muy amplia, con más de 40 proveedores de ETFs en Europa que ofrecen más de 2.000 productos. Según el informe mensual de ETPs de BlackRock de abril, los ETFs europeos tienen AUM de 500.000 millones de dólares, donde iShares lidera este mercado, con un 46% de cuota y 270 ETFs distintos. Las ventajas de los ETFs offshore para clientes latinoamericanos derivan principalmente de la ausencia de retención fiscal en la distribución de dividendos por parte de los ETFs, permitiendo a los inversores conservar un mayor retorno. “Sin embargo, siempre deben considerarse factores adicionales, como la liquidez y los cotes de ejecución de los ETFs offshore, el periodo de tenencia del producto y el yield que distribuyen, puesto estos factores tienen un impacto en el alcance de sus ventajas”, explica Wheeler.
Gregory Filippone, consultor Offshore de Wealth Investment Management, actuó como hilo conductor durante el evento presentando a los ponentes de BlackRock. Isabel Vento, consultora Offshore de Wealth Investment Management y Eduardo Mora, director responsable del negocio Offshore para LatAm, ambos con sede en Miami, abrieron y cerraron el evento respectivamente.
* Fuente: BlackRock Global Strategy Heatmap, Survey of Consumer Finance, Towers Watson; 2014.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Nicolo caranti, Flickr, Creative Commons. ESMA pone bajo consulta las guías de remuneración que traerá UCITS V, basadas en AIMFD
La autoridad de los mercados europeos, ESMA, ha lanzado una consulta con propuestas sobre las políticas de remuneración bajo la directiva UCITS V y la AIMFD, la directiva alternativa europea. La directiva UCITS V incluye normas que los UCITS deben cumplir cuando establezcan y apliquen políticas de remuneración para sus empleados y las guías propuestas ahora por ESMA pretenden clarificar esas propuestas ya incluidas en la directiva.
Se trata de asegurar una aplicación convergente de las propuestas de remuneración y profundizar en temas como la proporcionalidad o la gobernanza de la remuneración, y establecer requisitos sobre la alineación de políticas de riesgo y transparencia. Las políticas que finalmente se aprueben serán de aplicación tanto para las compañías gestoras de UCITS como para las autoridades nacionales competentes.
“La aplicación consistente, común y uniforme de las propuestas de remuneración de la directiva UCITS contribuirá a crear un terreno de juego más igualado en el sector de fondos y dará como resultado una mayor protección del inversor en la Unión Europea. Las propuestas animarán la implementación de políticas prudentes para los UCITS, que ayudarán a evitar potenciales conflictos de interés y promover una prudente asunción de riesto por los gestores”, comenta Steven Maijoor, presidente de ESMA.
Las propuestas que están en el borrador se basan en las políticas de remuneración de la directiva de gestoras alternativas, con algunas diferencias, de forma que los principios del remuneración de UCITS V reflejan ampliamente aquellos de AIMDF.
Las claves de las propuestas actuales incluyen la remuneración en las compañías gestoras que forman como parte de un grupo (las propuestas clarifican que el contexto de un grupo, los supervisores de ese grupo debe identificar a los empleados que forman parte de la compañía gestora UCITS que es parte del grupo, con el propósito de aplicar las normas); la definición de comisiones de rentabilidad (establece una definición común de estas comisiones basado en el reporte final de IOSCO sobre estándares internacionales sobre comisiones y gastos de fondos); aplicación de reglas sectoriales diferentes (incluye propuestas sobre cómo diferentes normas, como aquellas establecidas en AIMFD y en CRD IV deberían aplicarse donde los empleados realizan servicios sujetos a diferentes principios de remuneración por sectores); aplicación de reglas a aquellos a quien se delega la actividad (propuestas para evitar que las gestoras se salten las normas a través de la delegación de actividades a proveedores de servicios externos); e instrumentos de pagos (cómo cumplir las normas sobre remuneración variable en instrumentos bajo la directiva UCITS).
Además, el documento de consulta también examina el tema de la proporcionalidad en la aplicación de políticas de remuneración de UCITS, incluyendo la posibilidad de cambiar algunas de las normas en circunstancias excepcionales, en línea con AIMFD.
Revisión de AIFMD
El documento también propone una revisión de las políticas de remuneración de la directiva alternativa, mediante la clarificación de las políticas de una entidad en un contexto de grupo, o de que los supervisores de los grupos que no son gestoras alternativas deben identificar al personal de las gestoras alternativas dentro del grupo para aplicar esas normas.
Próximos pasos
La consulta, dirigida a gestoras de fondos, asociaciones profesionales, inversores institucionales y retail y asociaciones de inversores, estará abierta hasta el próximo 23 de octubre. ESMA tendrá en cuenta las respuestas recibidas a su documento y pretende finalizar y publicar las normas sobre remuneración de UCITS, con un informe final, en el primer trimestre de 2016, antes de la fecha límite de trasposición de la directiva UCITS V (el 18 de marzo de 2016).
Photo: Jimmy Baikovicius. Picton to Act as Distribution Intermediary for Barings in the Chilean Pension Funds Industry
La administradora global de inversiones Baring Asset Management (Barings) y Picton han anunciado un acuerdo de distribución, efectivo a partir de junio de 2015. Picton representará a Barings, posicionando sus productos de inversión y servicios en el mercado de fondos de pensiones en Chile.
Angus Woolhouse, encargado global de distribución en Barings, comentó: «Estamos muy contentos de trabajar con Picton, quienes representarán a Barings y sus capacidades globales de inversión para el mercado de fondos de pensiones en Chile. Barings maneja activos para algunos de los fondos de pensiones globales más grandes, por lo que trabajar con las AFPs de Chile es una extensión natural de lo que ya hacemos”.
«Picton está orgulloso de formar una alianza con Barings, una firma con un largo y exitoso historial en la industria global de gestión de inversiones”, indicó Matias Eguiguren, socio fundador de Picton. “Estamos expectantes con este acuerdo dadas las capacidades de inversión de Barings y nuestro amplio y profundo conocimiento del mercado de pensiones”.
Picton proporcionará información de productos, análisis y due dilligence, siendo un nexo entre Barings y las AFPs. Barings tiene una sólida trayectoria de negocios en Latinoamérica que data del siglo XIX y activos bajo administración de 39.700 millones de dólares a 30 de junio de 2015.
Foto: Hartwig HKD. ¿Cuáles han sido las Afores más consistentes en sus rendimientos?
De acuerdo a la información estadística publicada por la Comisión nacional del sistema de ahorro para el retiro de México (CONSAR), a cierre del primer semestre de 2015 se registró un total de activos de recursos administrados cercano a los 2,5 billones de pesos mexicanos y unas entradas netas de 2.278 millones en el mes de junio.
De las 11 Afores, XX1 Banorte es la que en estos momentos registra un mayor volumen de recursos, con unos 620.426 millones de pesos mexicanos, un 25% del total de los recursos administrados. Siendo esta misma Afore la que ha registrado un mayor movimiento de entradas y salidas en el último mes. Las aportaciones voluntarias y traspasos recibidos sumaron un total de 1.694 millones de pesos mexicanos; mientras que registró salidas por unos 2.731 millones de pesos mexicanos atribuibles a transferencias a aseguradoras y al gobierno, disposiciones parciales o totales de los trabajadores y traspasos, el mayor volumen de salidas por Afore del mes. En el transcurso del año, XX1 Banorte tuvo una salida de unas 244.777 cuentas, cifra que representa el 23% de los traspasos realizados por todas las Afores.
En la otra cara de la moneda, estarían Invercap, Banamex y Profuturo GPN, que crecieron 1.366, 955 y 735 millones de pesos mexicanos respectivamente, cifras que no alcanzan el 1% del volumen de recursos que cada Afore gestiona.
En cuestión de rendimiento, la Afore que consistentemente ha conseguido los mejores resultados en el mes de junio (utilizando como medida el indicador de rendimiento neto, IRN), es SURA. Fiel a su eslogan «compromisos con hechos», ha obtenido el mayor rendimiento en tres de las cuatro Siefores básicas, sólo siendo superada por PensionISSSTE en la Siefore básica 1 (Siefore que comprende al grupo de población de 60 años y mayores). Invercap, Banamex y Profuturo GPN, que concentran las mayores entradas, obtienen rendimientos en la media del resto de las Afores, por lo que los mayores crecimientos en este mes no serían directamente imputables a sus resultados.
Por el contrario, la Afore que peor desempeño ha tenido es Inbursa, que queda en última posición en las ciuatro Siefores básicas. Le siguen Azteca, la menor de las Afores en términos de volumen de recursos, y Coppel, la Afore con mayor porcentaje de comisión anual sobre las Siefores básicas, con un 1,20% sobre el saldo.
Foto: Emilio Jose Mariel, Flickr, Creative Commons.. La industria de fondos, ¿qué tendencia prevalecerá en el futuro?
AXA Investment Managers (AXA IM) ha anunciado el lanzamiento del fondo AXA World Funds Euro Credit Total Return, la última incorporación a la gama de crédito en euros de la gestora, que actualmente tiene activos por un valor de 8.600 millones de euros.
Con este fondo, la entidad pretende ofrecer un retorno ajustado al riesgo superior al del mercado, segmentando la rentabilidad en el ciclo de crédito. Así, ofrece una perspectiva sin restricciones al mercado de crédito europeo, con capacidad para desviarse del índice y construyendo la cartera en función de una asignación diversificada en tres bolsas de riesgo (defensiva, carry y valor), que han sido definidas por sus catalizadores fundamentales y de mercado. El fondo puede modular su perfil de riesgo a lo largo del ciclo de crédito para optimizar los retornos.
“Con el apoyo estructural que ofrece el BCE, somos constructivos sobre la recuperación europea y creemos que hay grandes oportunidades de inversión gracias a la desintermediación, la innovación y la regulación. Oportunidades que piden utilizar una estrategia flexible”, comenta Ismael Lecanu, gestor senior delAXA WF Euro Credit Total Return.
Apoyando al gestor está un equipo de cinco especialistas en crédito europeo con una media de 13 años de experiencia.
“El mercado de crédito de la eurozona está haciéndose muy diverso y creemos que sigue siendo atractivo, a pesar de las incertidumbres políticas, pues las compañías europeas han mantenido una gestión disciplinada de sus balances y flujos desde la crisis. Estamos viendo demanda de los clientes por estrategias que se alejen de los índices y que maximicen los retornos y el nuevo fondo responde a estas demandas”, añade Anne Velot, responsable de Crédito Europeo en AXA IM.
AXA WF Euro Credit Total Return es un fondo domiciliado en Luxemburgo, con clases para inversores institucionales y minoristas y registado en Austria, Bélgica, Dinamarca, Francia, Alemania, Italia (solo para el institucional), Luxemburgo, Holanda, España, Suecia y Reino Unido.
Thalius Hecksher - Foto LinkedIn. Thalius Hecksher, nuevo director general de Servicios de Administración de Fondos de Trident Trust Group
Trident Fund Services ha fichado a Thalius Hecksher para ocupar la posición, de nueva creación, de director global. Basado en Miami/Fort Lauderdale será el responsable de liderar el crecimiento de la firma independiente de servicios de administración de fondos, división de Trident Trust Group (TTG).
La incorporación de Hecksher supone el establecimiento de una nueva presencia en Florida para apoyar el crecimiento de vehículos de private equity, fondos, banca privada y gestión de patrimonios. Desde su nuevo puesto, será el coordinador del crecimiento geográfico de la compañía, partiendo de sus ya 37 años de historia y presencia en más de 24 jurisdicciones.
“Tenemos un negocio de servicios para fondos, dando apoyo a clientes que gestionan más de 30.000 millones de dólares en activos. En los últimos cinco años hemos abierto administradoras de fondos en Luxemburgo, Malta y Singapur e incrementado notablemente la escala de nuestras operaciones en los Estados Unidos”, explica Adam Gold, director de estrategia y desarrollo de Trident Trust. “Thalius aporta experiencia y talento a nuestro equipo global. Estamos muy contentos de que haya decidido unirse a nosotros”.
Hecksher cuenta con una experiencia de más de 20 años en los mercados financieros globales, con clara especialización en hedge funds, private equity, inversiones alternativas líquidas, family offices y gestión de patrimonios en la región de las Américas, Reino Unido, Europa, Oriente Medio, Asia y el creciente mercado africano. Es colaborador habitual de medios de comunicación y director de la sección del Sudeste de los Estados Unidos de la Asociación de Hedge Funds (HFA, por sus siglas en inglés)
“Estoy muy ilusionado con mi incorporación al equipo de Trident Fund Services y con la oportunidad de trabajar en una de las organizaciones con más historia del sector, reconocida por todos y que cuenta con el apoyo -construido en sus más de 37 años de servicio- de sus clientes”, dice Hecksher.
Foto: Mike Mozart. Cambios en el equipo directivo de Bank of America
Brian Moynihan, CEO de Bank of America, ha anunciado cambios en el equipo directivo de la compañía. “Los resultados trimestrales que publicamos la semana pasada muestran una vez más lo que hemos avanzado en los últimos años”, dijo Moyninhan. “Los cambios que ahora anunciamos reflejan las decisiones que dos altos directivos de la compañía han tomado con respecto a sus futuros y algunos otros cambios que supondrán, en algunos casos, reposiciones de profesionales en el equipo de dirección”. Moynihan agradeció en nombre de todos su amistad y liderazgo a Bruce Thompson –de quien dijo “ha situado a la compañía en una situación financiera fuerte y estable, con niveles récord de capital y liquidez”- y a David Darnell – a quien se refirió como “mentor y amigo propio, del equipo directivo y de muchos líderes de la compañía”-.
El hasta ahora CFO Bruce Thompson ha decidido alejarse de la compañía después de más de cinco años como máximo responsable de riesgos y financiero. Su puesto será ocupado –desde el 1 de agosto– porPaul Donofrio, quien forma parte del equipo de Bank of America desde 1999 y cuenta con una experiencia de más de 25 años en banca corporativa y de inversión.
La actual directora global de RRHH, Andrea Smith –en la compañía desde el 88-, asume un puesto de nueva creación, el de directora administrativa (CAO). Para sustituirla en RRHH se ha designado a Sheri Bronstein, que reportará directamente a Moynihan. Bronstein era la ejecutiva de RRHH de los negocios de Global Banking y Global Markets.
El vice consejero David Darnell ha decidido retirarse en el cuarto trimestre de este año, tras más de 35 años en la compañía. Terry Laughlin, actual presidente de iniciativas estratégicas, será nombrado vice consejero. También Gary Lynch, que sigue ejerciendo de asesor global general, será nombrado vice consejero.
Anne Finucane es promocionada a VP y mantiene su función de máxima responsable de estrategia y marketing de la compañía.
Cathy Bessant, que continúa a cargo de las áreas de tecnología y operaciones, es nombrada COO y CTO.
Foto: Howard Lake. III Congreso de Fondos de Inversión de Centroamérica y el Caribe
La Asociación Centroamericana y del Caribe de Fondos de Inversión (ACFI) organiza el III Congreso de Fondos de Inversión de Centroamérica y el Caribe, que se celebrará del 29 al 31 de julio del 2015 en el Westin Puntacana Resort en Punta Cana, República Dominicana.
Se trata de un encuentro en que discutir experiencias, normativas y oportunidades a través de mesas redondas y exposiciones de expertos, que contará con la presencia de representantes de la industria regional y en que se propiciará la interacción entre operadores y entidades reguladoras.
El miércoles 29 tendrá lugar una sesión cerrada y el jueves 30, tras la bienvenida del superintendente de valores de la Republica Dominicana (SIV), Gabriel Castro, el presidente de ACFI, Víctor Chacón, repasará la actualidad de la industria de fondos de inversión en la región. Con posterioridad, Pablo Montes de Oca, gerente general de BN Fondos (Costa Rica) expondrá los elementos claves para el inicio y desarrollo de la industria de los fondos de Inversión en su país; Erick Morales, de KPMG-México, hablará del estándar global de cálculo del desempeño de fondos de inversión (GIPS); y Víctor Cuenca, de Santander Private Banking, moderará una mesa redonda sobre los elementos y estrategia en la venta de fondos de inversión.
Ya el viernes, día 31, la ponencia sobre los retos de la valoración a mercado en los mercados de valores y fondos de inversión de la región correrá a cargo de Miguel Torres Canseco, director de valuación de Valmer México; Ana María Villarán, de Scotiabank Toronto, tratará sobre el perfilamiento de clientes y estructuración de portafolios y Rafael González, de Deloitte, lo hará de los elementos de eficiencia en la tributación de fondos de inversión; por último, Erick Lagos, gerente general Fondos CASEIF expondrá cómo funciona un fondo de inversión de capital riesgo.
