Al momento de tomar decisiones para invertir es importante tener en cuenta qué empresas son recomendadas y por qué.
A continuación compartiremos las mejores opciones en cuanto a las empresas de asset management con sede en Florida, según un reporte del Daily Finance.
Algunas como startups y otras ya más consolidadas están adoptando una variedad de enfoques para innovar en la industria del asset management, pero todas son empresas que según el sitio especializado merecen un seguimiento.
Los expertos eligieron empresas de todo tipo de tamaño, desde nuevas empresas de vanguardia hasta marcas establecidas. Además, varían según el AUM que gestionan.
En este sentido se seleccionó a estas firmas por su desempeño destacado en alguna de las categorías establecidas por los expertos.
Esta clasificación se basó en cuatro áreas principales: innovación, crecimiento, management e impacto social. En cuanto a la innovación se tuvieron en cuenta las ideas, la hoja de ruta y el producto. Por otro lado, en cuanto al crecimiento las variables fueron el crecimiento excepcional y la estrategia para lograrlo. La información fue obtenida de los sitios Crunchbasey SemRush
A continuación compartimos el top 10 de los elegidos por Daily Finance
Pixabay CC0 Public Domain. Insigneo abre una oficina de representación en Colombia
Insigneo, la firma de asesores independientes, ha anunciado la apertura de una nueva sede de representación en Colombia, tiene prevista la contratación de varios asesores en el corto plazo y podría abrir oficinas en varias ciudades del país, confirmó a Funds Society Rodolfo Castilla, Head of Sales Offshore de Insigneo.
La firma, con sede en Miami, ya cuenta con oficinas propias en Uruguay, El Salvador, Argentina y Puerto Rico.
Insigneo lleva varios meses estudiando y ejecutando su expansión con el objetivo de tener presencia y vehículos locales, algo que «permite un recruitment complementario sencillo y eficiente de asesores, con una propuesta llave en mano, y el potencial desarrollo del negocio doméstico en ciertos mercados«, explicó Castilla.
En Colombia, la firma se ha establecido bajo la forma legal de una oficina de representación, tienen previsto que varios asesores se unan a ella en los próximos 90 días y no descartan abrir oficinas en otras localidades del país.
Bajo este mismo modelo, la firma ya cuenta con un AAGI en Argentina y acaba de adquirir dos vehículos locales en Uruguay, bajo la forma jurídica de Asesores de Inversión, dentro y fuera de la zona franca en Montevideo. «Uno de los cuales ya esta operativo y comenzará a afiliar asesores en el muy corto plazo«, comenta Castilla.
Además de Colombia, otros países considerados claves están siendo objeto de estudio. Así, Castilla comenta que Chile será el próximo en el que se establezcan, previsiblemente durante el segundo trimestre del año.
«También estamos considerando como mejorar aún mas nuestrapropuesta de valor en mercados más grandes como Brasil y México, donde estamos analizando el mejor modelo para atender a asesores con clientes en esos mercados«, añade.
Superada la barrera de 10.000 millones de dólares
Por otro lado, Insigneo ha celebrado hace unos días que ha superado la barrera de los 10.000 millones de dólares bajo administración, lo que implica un incremento del 25% con respecto al cierre de 2019 gracias a la incorporación de mas de 30 nuevos asesores durante 2020. Insigneo cuenta con más de 200 asesores independientes cubriendo clientes finales en más de 10 jurisdicciones de Latinoamérica.
Desde la compañía afirman que su éxito se basa en mantener siempre a los asesores en el centro de su propuesta de valor, con pilares como la flexibilidad (con la arquitectura abierta de acceso a productos, y oferta multi-custodia), la cultura de servicio y la constante reinversión y mejora de su plataforma operativa y tecnológica.
Pixabay CC0 Public Domain. Sólo 1 de cada 10 trabajadores quiere volver a las oficinas a tiempo completo
La llegada de las vacunas y el alcance de la inmunidad de rebañoen los países desarrollados favorecerá que a finales del tercer trimestre tenga lugar una gran reapertura económica que, junto con los estímulos, generará los mayores niveles de crecimiento mundial de la última década.
Banca March espera que la actividad económica global recupere los niveles anteriores a la pandemia en la segunda mitad de 2021. Tras China, le llegará el turno a Estados Unidos en el tercer trimestre del año y la recuperación europea de los niveles previos al covid-19 se materializará en el primer trimestre de 2022. La economía española, a pesar de que registrará un fuerte repunte de la actividad este año, necesitará al menos tres trimestres más que Europa hasta recuperar los niveles previos a la pandemia.
Joan Bonet, director de estrategia de mercados de la entidad explicó: “2021 será un año en el que se impondrá combinar la exposición a algunos de los sectores que se han visto más penalizados por la crisis y que, gracias a la reapertura económica, se beneficiarán de la recuperación cíclica, con la inversión en tendencias de crecimiento de largo plazo como tecnología, 5G, digitalización, transición energética, renovables y movilidad sostenible”.
El mayor atractivo permanece en la renta variable
El equipo de Estrategia de Mercados de Banca March considera que, aunque los bancos centrales mantendrán los tipos de interés bajos, en la segunda mitad del año, cuando la economía se comience a normalizar, existe el riesgo de que las expectativas de inflación se aceleren, lo que afectaría a la deuda con mayor duración.
Por tanto, en el ámbito de la renta fija ahora las oportunidades se centran en la renta fija emergente y, en concreto, en la denominada en divisa local, que se verá favorecida por la recuperación de los precios de las materias primas.
En renta variable, Banca March estima que a las Bolsas les queda recorrido para este 2021 y que la rentabilidad provendrá principalmente del crecimiento de los beneficios, que hasta el momento se ha pospuesto y está supeditado al levantamiento de las restricciones de movilidad y al control del virus. La entidad ha reducido su preferencia por la renta variable estadounidense y considera que para este ejercicio no habrá diferencias significativas de comportamiento frente a la europea.
Juan Antonio Roche, director del área de productos de Banca March, tradujo esta visión macro a oportunidades concretas de inversión. En un entorno en el que la liquidez y la renta fija de mayor calidad seguirán penalizadas, es necesario mantener invertidas las carteras, pero con sesgos muy marcados.
La convicción de que la recuperación iniciada en el 2020 no descarrilará este año fundamenta las oportunidades de carácter más táctico, como la neutralización de Estados Unidos frente a Europa y emergentes, la apuesta por los sectores de carácter más cíclico, y las compañías de capitalización mediana y pequeña. Será necesario combinar todo esto con una trasformación global que se prolongará más allá de 2021, generando viento de cola para las megatendencias, la transición energética y la sostenibilidad.
Pese a los extraordinarios resultados recientes de algunos sectores como el tecnológico o el de la salud, aún vemos recorrido en los mismos, si bien será necesario un mayor nivel de detalle que permita identificar subtendencias. Por ejemplo, la biotecnología, el 5G, o la inteligencia artificial aún se encuentran en una fase incipiente que puede implicar, en algunos casos, invertir antes de que las compañías lleguen a cotizar.
Asimismo, la inversión de impacto y, en general, los criterios de sostenibilidad no solo contribuyen a mejorar el mundo, sino que permiten capturar una prima de crecimiento y, con ello, mayor rentabilidad financiera.
Soluciones de inversión especializadas
En los últimos años el equipo de Banca March ha defendido la idea de un ciclo económico e inversor diferente que requiere nuevas maneras de construir carteras. Este enfoque innovador combina la gestión activa de las inversiones más tradicionales, para adaptarla a los cambios de entorno, y la incorporación de estrategias no tradicionales, que generan palancas de rentabilidad a largo plazo.
Los servicios de Gestión Discrecional de Carteras (GDC) de Banca March han obtenido unos excelentes resultados. El patrimonio administrado bajo esta fórmula creció en 2020 un 44% hasta alcanzar 1.266 millones de euros, con un incremento de los nuevos contratos del 66% hasta superar los 3.700 a finales de 2020. Los servicios de GDC de Banca March se pusieron en marcha en 2018 con el objetivo de poner a disposición de los clientes una selección de productos de arquitectura abierta, que se gestionan de manera activa para adaptarse a cualquier contexto de mercado. Un objetivo que se ha cumplido de forma consistente a lo largo de este periodo.
Cabe subrayar el dinamismo de la estrategia Next Generation, la propuesta de inversión basada en megatendencias globales identificadas por el equipo de asesoramiento y gestión de carteras de la entidad, que elevó sus activos gestionados en más de un 140% hasta diciembre de 2020, hasta situarse cerca de los 400 millones de euros bajo gestión. Una acogida que viene también avalada por su rentabilidad, ya que Next Generationobtuvo retornos del 30% en 2020.
Pixabay CC0 Public DomainNiño con linterna. Emergentes
La pandemia de Covid-19 causó una ralentización en muchas de las grandes economías e incrementó la volatilidad en los mercados globales de capital, obligando a gobiernos de todo el mundo a implementar una serie de medidas de estímulo que han incluido billones de dólares en ayuda financiera a individuos y negocios, así como la aplicación de tipos de interés en mínimos históricos para revivir el gasto y la inversión.
Esta superabundancia de liquidez en respuesta al Covid ha tenido una gran influencia sobre la renta fija global, con los mercados asiáticos de crédito recibiendo en muchos casos el mismo impacto que en otras regiones, al experimentar un estrechamiento de los diferenciales y la caída de los costes de financiación que les ayudó a esquivar lo que podría haber sido una oleada de defaults.
Aunque ese escenario ha sido bueno para los nombres con grado de inversión que están rebajando su coste medio de financiación, algunas compañías están esperando al momento oportuno para pedir un balón de oxígeno que no va a durar siempre. La mayor preocupación en torno a esta dinámica es una potencial reversión de los flujos y de las variables económicas en los próximos doce meses, particularmente de la inflación. La presión sobre los tipos ‘core’, unas curvas más inclinadas y una tasa de crecimiento más elevada hace que los diferenciales estrechos no sean atractivos, por no mencionar el hecho de que la diferencia entre la rentabilidad de los dividendos respecto a la de los bonos es la más amplia de la historia.
Con este contexto, es probable que los inversores se mantengan muy selectivos, acumulando más efectivo e implicándose en oportunidades allí donde haya valor y buena beta de mercado.
Oportunidades
Aunque parezca difícil encontrar muchas opciones en crédito corporativo high yield de Asia- Pacífico, podría haber mucho potencial alcista en nombres menos conocidos si los inversores tienen capacidad de discernir y comprender los modelos de negocio. Es clave centrarse en los flujos de caja, en la cobertura y en modelos de gasto flexible que aseguren que la compañía pueda afrontar tiempos difíciles. Hay valor en nombres de la región que están vinculados al ciclo global de materias primas porque esos riesgos se alinean típicamente con precios más altos de las commodites y con la demanda de bienes. Puede ser el caso, por ejemplo, de un operador de puertos que tenga contratos de compra obligatoria.
Para aquellos inversores que se sientan cómodos con nombres, bonos soberanos y con la geopolítica, compensa asumir el riesgo. La deuda local de Indonesia es un ejemplo, al tener el país un déficit fiscal modesto y a la baja, reservas al alza, acuerdos de comercio mejorados y una de las curvas más inclinadas de los mercados emergentes.
Al analizar diferentes industrias, observamos que el sector de tecnología sigue estando cómodo, al contar con grandes posiciones de caja. El bajo endeudamiento y los impresionantes colchones de acciones benefician a los fabricantes de semiconductores de Taiwán y Corea del Sur y a las compañías de ecommerce y redes sociales de China. Puede que los rendimientos de algunos de estos nombres no sean geniales, pero los inversores no deben esperar una compensación muy grande por invertir en nombres de tanta calidad en este sector.
El escenario para el sector financiero es más complicado de interpretar, porque los préstamos morosos (NPLs) se han refrenado gracias a las medidas gubernamentales para apoyar a las economías de la región. Es un elefante en la sala, que vuelve difícil determinar cuánto puede reducirse esta situación y cómo de buena será la cobertura de deuda una vez que se retiren las ayudas. En este sector, aquellas entidades más cercanas a PYMES y compañías estatales pueden hacerlo mejor que las más expuestas al retail.
También será interesante vigilar las compañías del sector del juego en Macao, a medida que evolucionen las discusiones en torno a la renovación de concesiones en 2022. Este año también podríamos ver un rebote del tráfico peatonal y un posible incremento en el marco regulatorio, incluyendo un tratamiento fiscal menos generoso sobre el capex o distinciones entre entidades offshore y onshore. El mercado no está hacienda diferencias entre estos puntos, pero esas concesiones son un balón de oxígeno y pueden determinar el éxito de una compañía en los próximos 20 años.
Retornos más elevados en China
El mayor impacto de los estímulos gubernamentales recientes en Asia y el resto del mundo ha sido sobre el sector financiero. Los esquemas de crédito, los diferimientos de intereses y otras medidas han proporcionado un salvavidas a los prestatarios, lo que a su vez ha impulsado a los bancos. Esto tendrá que cambiar de aquí en adelante, y los bancos privados que puedan no ver capitalización del gobierno probablemente sean los más impactados, mientras que los acreedores del sector público pueden aguantar mucho mejor.
Los gobiernos serán más selectivos con su gasto en los próximos dos años, por lo que los inversores deberían asegurarse de que están alineados con las iniciativas de alta prioridad, como importaciones y exportaciones en India o el Proyecto One Belt One Road de China.
China destaca porque tiene capacidad de fuego tanto en el lado fiscal como en el monetario. En dónde y en qué lo gastará o cómo los inversores pueden capturar las ganancias es la duda más evidente de este año. El mercado de deuda local presenta buenas oportunidades. Después de la escasez de cerdo, los rendimientos reales presentan atractivo, dado el movimiento limitado en los tipos de interés a pesar de la caída de la inflación. Los inversores extranjeros han estado prestando atención, al pasar de representar la inversión del 1% en el mercado local al 8%.
El renmimbi está estable y controlado. Los tipos reales y nominales son elevados, al tiempo que los inversores extranjeros como fondos soberanos, fondos de pensiones, bancos, aseguradoras y otros gestores de activos siguen demandando deuda local. Estos inversores se benefician de un mercado mucho más abierto en su búsqueda de retornos más elevados, mientras que la falta de un mayor impulse fiscal significa que no habrá una indigestión de papel, como hemos visto en otras partes.
Ayman Ahmed es un analista senior de renta fija en Thornburg Investment Management.
Thornburg Investment Management es una gestora independiente de inversión global fundada en 1982 que ofrece una gama de soluciones multiestratégicas para instituciones y asesores financieros de todo el mundo. Es una empresa reconocida como líder en inversión en renta fija, acciones y activos alternativos que supervisa 45 000 millones de dólares (43 500 millones de dólares en activos bajo gestión y otros 1800 millones en activos asesorados)a través de fondos de inversión, cuentas institucionales, cuentas separadas para inversores individuales de alto patrimonio y fondos UCITS para inversores no estadounidenses (datos a 31 de diciembre de 2020). Thornburg fue fundada en 1982 y su sede central se encuentra en Santa Fe, Nuevo México, EE. UU, con oficinas adicionales en Londres, Hong Kong, y Shanghái.
EBN Banco está promoviendo en España la contratación de fondos de clases limpias (sin comisiones de retrocesión) superando con amplitud los requisitos exigidos por MIFID II. EBN Banco, que comercializa exclusivamente las clases limpias de los fondos, ha creado una iniciativa que permitirá a cualquiera de sus clientes tener un fondo de clase limpia aunque no sea accesible en otros distribuidores en estos momentos en España, con una aportación de 2.500 euros.
«Nuestro compromiso con la promoción de las clases limpias de los fondos es tal, que brindamos la oportunidad para que cualquier cliente nuestro que quiera cambiar de un fondo con retrocesiones a uno de clases limpias no tenga impedimentos y se lo abrimos a partir de una inversión de solo 2.500 euros», señala Manuel Puente Gascón, director de Marketing y Cliente Final.
Esta propuesta es válida para los clientes de EBN Banco que tengan invertido un mínimo de 30.000 euros en los fondos que comercializa la entidad a través de su supermercado de fondos, una plataforma on line que opera con la marca Sinycon.
Ahorro del 30% en comisiones en más de 500 fondos
Actualmente, EBN Banco ofrece a través de su plataforma on line más de 550 fondos de inversión de 90 gestoras nacionales e internacionales, exclusivamente las denominadas clases limpias de los fondos, es decir, aquellas que solo incluyen el coste de la comisión de gestión aplicada por la gestora al fondo.
«En EBN Banco hemos renunciado al cobro de retrocesiones o cualquier otro incentivo por comercializar, distribuir o permitir el acceso directo a la suscripción de fondos que ofrece nuestra plataforma, lo que supone un ahorro del 30% para nuestros clientes” puntualiza Puente Gascón.
«Contamos con la gran ventaja -continúa Puente Gascón- de ser una entidad que se ajusta a los requisitos exigidos por MIFID II para poder declararse totalmente independiente en el asesoramiento a nuestros clientes, ya que no tenemos producto propio y nuestras propuestas de inversión están basadas en los mejores fondos de terceros que existen en el mercado».
Los últimos dos años, Portocolom se ha volcado en el fortalecimiento de su departamento de análisis y en la inversión de impacto. Parte de esa estrategia incluye contar con el mejor talento, apuesta que se ratifica con la incorporación de Rebeca Cordero como asesora en sostenibilidad.
Rebeca cuenta con una vasta experiencia al frente de carteras de inversión en firmas como Santander Asset Management. También ha desempeñado cargos de responsabilidad en el área de banca privada en entidades como Sabadell y Singular Bank.
Este giro cualitativo busca respaldar el objetivo de llegar a gestionar una cartera de inversiones 100% sostenibles, y el 10% de ellas en inversión de impacto. Además, Portocolom AV ha desarrollado un modelo de análisis único para la selección de activos que sean 100% sostenibles desde el punto de vista de los ODS. De esta forma, pretende lograr que todos sus productos cumplan los más estrictos criterios ASG. Gracias a este enfoque, la firma se ha fortalecido y en la actualidad cuenta con alrededor de 1.000 millones de euros en activos bajo gestión.
En palabras de Iker Barrón, socio director de Portocolom AV, “esta incorporación supone un refuerzo cualitativo en nuestra intención de contribuir a hacer el mundo un lugar mejor mediante inversiones sostenibles y de impacto”.
Por su parte, Ana Guzmán, directora de impacto de Portocolom AV, asegura que “la incorporación de Rebeca Cordero a nuestra firma será un catalizador para lograr nuestros objetivos de no solo lograr inversiones sostenibles y rentables para nuestros clientes si no también impactar con estas operaciones en aquellos lugares en los que realmente se puede marcar la diferencia”.
A finales de 2020 Portocolom AV firmó su adhesión al pacto de sostenibilidad de la ONU en línea con su fuerte convicción por la inversión 100% sostenible.
Foto cedidaElisa del Pozo Brutau y Pepe Jover Andreu, nuevos fichajes de Rentamarkets.. inbrok
Rentamarkets, firma española de inversión y gestión de activos, ha incorporado a Pepe Jover Andreu en Cataluña en calidad de agente. También se incorporará al equipo Elisa del Pozo Brutau, socia y cofundadora junto con Jover Andreu de la firma de gestión de inversiones Inbrok.
La incorporación de ambos profesionales permitirá incrementar en 80 millones de euros los activos bajo gestión de Rentamarkets, hasta superar los 900 millones entre activos gestionados por el grupo y mandatos de asesoramiento.
«Pepe Jover Andreu es uno de los banqueros privados con más experiencia y trayectoria profesional en la comunidad catalana, donde queremos incrementar nuestra presencia de manera considerable», afirma José Rodríguez, director general de Rentamarkets.
Pepe Jover Andreu inició su carrera en las finanzas como banquero en Londres en 1971 para la firma Kleinwort Benson. En los años siguientes trabajó para diversas firmas en Ginebra y Nueva York, para incorporarse a Banca Jover como director en 1974. Dejó la firma en 1985 para constituir la sociedad Barnaleader, y posteriormente en 1987 fundó junto con Elisa del Pozo Brutau la sociedad financiera Inbrok, de la que es administrador único en la actualidad.
«Estoy encantado de incorporarme a trabajar en Rentamarkets, porque considero que es una firma con gran proyección en el mercado nacional y me da la oportunidad de seguir asesorando a mis clientes con productos y servicios de alta calidad», ha comentado Jover Andreu con motivo de su nombramiento.
«Sin duda, el buen desempeño de Rentamarkets en gestión, que se ha convertido en una de las gestoras más prominentes de la industria de inversión en España el último año, nos está ayudando en la captación de talento y clientes», añade Rodríguez por su parte.
Los fondos de renta fija y de renta variable, Rentamarkets Sequoia FI y Rentamarkets Narval FII han terminado como los primeros de sus categorías, con un 8,6% y un 16,8% de rentabilidad, respectivamente, y al cumplir este año su tercer aniversario ya podrán entrar en el radar de los selectores de fondos e inversores institucionales.
Pixabay CC0 Public Domain. Los gestores de BofA amplían su exposición a la renta variable y las materias primas ante su visión optimista de la economía
La encuesta a gestores de Bank of America muestra una visión optimista sobre la evolución de la economía, según la edición de febrero. De hecho, el 91% de los encuestados apunta que la economía será más fuerte en 2021 y la mayoría coincide en que la recuperación tendrá forma de V.
Según las conclusiones de la encuesta, los gestores consideran que el crecimiento global está en su punto más alto, por lo que un 84% de ellos espera que los beneficios empresariales aumenten durante los próximos 12 meses. Gran parte de este optimismo se apoya en el avance de las campañas de vacunación contra el COVID-19, aunque la pandemia siga siendo una de sus mayores preocupaciones.
Además, un 86% espera que el PIB global crezca, aunque este porcentaje se ha reducido en seis puntos respecto a la encuesta publicada en enero. ¿El motivo? Los gestores siguen viendo en el horizonte algunos riesgos. En concreto, el 24% identifica un aumento mayor de lo esperado de la inflación como el principal peligro para el mercado.
Esta visión optimista se traduce en unos niveles de efectivo bajos -los más bajos en los últimos ocho años- y una preferencia por las asignaciones en renta variable y materias primas. En concreto, el 87% afirma estar sobreponderado en esta dos clases de activos. En cambio, solo un 13% de los encuestados dice estar ante una burbuja en el mercado de renta variable estadounidense y un 27% cree que estamos en la fase inicial de un mercado alcista, mientras que un 53% considera que el mercado está en una etapa tardía de ese momento alcista.
Entre los datos que arroja esta encuesta mensual, también destaca el claro posicionamiento a favor de posiciones y compañías cíclicas. Según sus respuestas, hay un consenso hacia esta clase de valores, con una alta exposición hacia las materias primas primas, los mercados emergentes, los productos industriales y los bancos, en comparación con los últimos 10 años. “Ante la inestabilidad de enero, los gestores reconocen que han buscado cierta seguridad en valores growth y han aumentado su exposición al sector tecnológico y al sector sanitario, así como a la región estadounidense”, matiza en sus conclusiones.
Respecto al tipo de compañías, el 31% de los gestores continúa pensando que las small caps tendrán un mejor desempeño que las large caps en los próximos 12 meses. Desde una óptica geográfica, la encuesta muestra que el 51% considera que los mercados emergentes tendrán un buen desempeño, frente al 17% que se decanta por el petróleo y el 14% que creen que el S&P 500 continuará alcista.
Una conclusión clave de la encuesta este mes es que los gestores están dispuestos a tomar más riesgo, así al menos lo reconoce el 25% de los encuestados, lo que supone uno de los porcentajes más altos registrados por esta encuesta.
Pixabay CC0 Public Domain. Los ETFs ganan atractivo entre las aseguradoras por ofrecer diversificación, liquidez y estrategias ESG
Según una idea preconcebida, las aseguradoras rara vez utilizan ETFs en sus estrategias de inversión. Y, de hecho, a primera vista, hay razones para pensar que las aseguradoras podrían no necesitar los beneficios que tradicionalmente ofrecen los ETFs, en parte porque tienen a realizar operaciones muy grandes beneficiándose de los bajos costes. Además, invierten a muy largo plazo y no necesitan necesariamente la mayor liquidez que ofrece el formato ETFs.
Entonces, ¿por qué los ETFs están ganando atractivo para las aseguradoras? Según explican Charles Moussier, director de soluciones para aseguradoras de Invesco para EMEA, y Laure Peyranne, responsable de ETFs para Iberia, LatAm & US Offshore de Invesco, en los últimos años, se ha observado un creciente interés de las aseguradoras europeas por los ETFs. En su opinión, parece que este atractivo solo puede aumentar, ya que muchas de las aseguradoras piensan aumentar el uso de la gestión pasiva en sus carteras.
“Un elemento esencial que diferencia a las aseguradoras de otros inversores es su énfasis por la diversificación. Si bien también pueden ser sensibles a las ventajas intrínsecas de los ETFs, en particular la transparencia y la liquidez, las aseguradoras aprecian especialmente la variedad de estrategias disponibles en formato ETFs. Los ETFs les permiten diversificar rápidamente sus asignaciones probando nuevas estrategias u obteniendo acceso a clases de activos que son menos accesibles o menos líquidos en otros vehículos de inversión”, explican los expertos de Invesco.
En este sentido, la liquidez de los ETFs permite a las aseguradoras probar sus exposiciones sin asumir compromisos a largo plazo, y también pueden actuar como un paso intermedio para las aseguradoras antes de considerar mandatos o fondos dedicados.
“Por ejemplo, este es el caso de clases de activos muy específicas, como los Munis o bonos municipales, bonos emitidos por autoridades locales en los Estados Unidos (a menudo para financiar proyectos de infraestructuras -escuelas, redes de distribución de agua, etc…-) y que actualmente ofrecen un potencial de diversificación más interesante que otras clases de activos de renta fija sin sacrificar el rendimiento”, añaden.
Desde Invesco apuntan que también han observado el fuerte interés de las aseguradoras por buscar rendimiento en deuda high yield de calidad, como deuda subordinada bancaria de nivel 1 adicional (bonos AT1), deuda híbrida corporativa o deuda de los denominados Fallen Angels (o ángeles caídos, emisores recientemente rebajados a grado especulativo). “Para estas clases de activos, los ETFs suelen ser más líquidos que los valores subyacentes”, puntualizan Moussier y Peyranne.
El auge de las estrategias ESG y de factor investing
Además, ambos consideran que los ETFs ofrecen a muchos inversores la oportunidad de probar estrategias en función de factores como el momentum, la calidad o la baja volatilidad. Según el quinto Estudio Global de Inversión por Factores de Invesco, publicado hace unas semanas, el uso de ETFs de factor investing siguió aumentando entre los inversores en 2020. El estudio indica que la mayoría de los inversores institucionales ahora utilizan ETFs, que representan de media un 14% de sus posiciones en factor investing, reemplazando factores implementados previamente a través de swaps u otros productos derivados.
Por último, los ETFs desempeñan un papel importante en la integración de los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en las carteras de los inversores institucionales. “Especialmente para las aseguradoras, los ETFs con criterios ESG combinan el estricto cumplimiento de los requisitos reglamentarios, con flexibilidad en la asignación de activos y el ajuste de su estrategia de ESG, que incluso puede incluir mecanismos de autoindexación”, añaden Moussier y Peyranne.
Mayor enfoque en la liquidez
Por último, desde Invesco destacan que para seleccionar sus ETFs, las aseguradoras observan tres criterios principales: la liquidez del fondo (en relación con el volumen de transacciones), el coste y el rendimiento del fondo (incluido su error de seguimiento o tracking error).
En este sentido, la liquidez es uno de los criterios más importantes para las aseguradoras. Este aspecto adquiere todo su significado en la evolución de su gama de productos más allá del fondo euro en el contexto actual del mercado y dados los cambios regulatorios que afrontan. Teniendo en cuenta sus cuentas, fondos horizonte o planes de jubilación, las aseguradoras deben administrar la liquidez lo mejor posible para hacer frente a retiradas más frecuentes y cuantiosas de sus clientes
“En nuestra opinión, todas estas razones apuntan a que los ETFs pueden tener un futuro brillante en las carteras de inversión de las aseguradoras españolas y europeas”, concluyen los expertos de Invesco.
Este comunicado de prensa está destinado únicamente a medios profesionales. Por favor no lo redistribuya. Todos los datos son de Invesco al 31 de enero de 2021, a menos que se indique lo contrario. Este documento tiene únicamente fines informativos. Los puntos de vista y las opiniones se basan en las condiciones actuales del mercado y están sujetos a cambios. Publicado por Invesco Investment Management Limited, Central Quay, Riverside IV, Sir John Rogerson’s Quay, Dublín , Irlanda.
Foto cedidaAlison Davis, nueva consejera independiente no ejecutiva del Consejo de Administración de Janus Henderson.. Alison Davis, nueva consejera independiente no ejecutiva del Consejo de Administración de Janus Henderson
Janus Henderson Group ha anunciado el nombramiento de Alison Davis como nueva consejera independiente no ejecutiva de su Consejo de Administración. Según señala la gestora, como consejera también será miembro del Comité de Auditoría, del Comité de Nombramientos y Gobierno Corporativo y del Comité de Riesgos del Consejo.
Con la incorporación de Davis, Janus Henderson eleva el número total de consejeros de la empresa a diez, nueve de los cuales son consejeros no ejecutivos independientes. Desde la gestora destacan la amplia experiencia y liderazgo que Davis aportará a la compañía como consejera, cargo que será efectivo a partir de hoy. Dentro de su carrera profesional, destaca su amplia experiencia como alta ejecutiva de compañías del sector financiero y en sector de la consultoría, donde ha trabajado como asesora estratégica. También ha formado parte de otros órganos de gestión en empresas públicas y privadas, lo que le da un amplio conocimiento en materia de gobernanza.
«Nos complace dar la bienvenida a Alison al Consejo de Administración y esperamos beneficiarnos de sus sólidos conocimientos y perspectivas únicas. A lo largo de su carrera, Alison ha sido una asesora de confianza para empresas de servicios financieros, además de desempeñar funciones de liderazgo como ejecutiva corporativa y como consejera de empresas estadounidenses y mundiales. Sus amplios conocimientos del sector, su experiencia como inversora y sus conocimientos sobre tecnología e innovación complementarán la actual combinación de competencias y experiencia del Consejo», ha señalado Richard Gillingwate, presidente de Janus Henderson Group.
