La profesionalización de los asesores financieros es clave para ayudar a los clientes a convertir la volatilidad del mercado en oportunidades de inversión. Esta fue una de las principales conclusiones de la jornada de asesoramiento organizada por EFPA España en Alicante, que reunió a más de un centenar de profesionales de la industria financiera de la Comunidad Valenciana, y donde hubo un recuerdo especial para todos los afectados por la DANA.

La asociación puso en valor la capacidad de los asesores para guiar a inversores y ahorradores según su perfil y acompañarlos a lo largo de su trayectoria inversora, especialmente en un contexto de alta incertidumbre como el actual. Durante el encuentro, que contó con el apoyo de instituciones destacadas como Banco Mediolanum, Pictet AM, Tikehau Capital, La Financière de L’Échiquier y ODDO BHF AM, especialistas del sector debatieron sobre soluciones de inversión para enfrentar la volatilidad actual, el impacto de la inteligencia artificial, la importancia de las finanzas conductuales y el potencial de las inversiones alternativas, entre otros temas clave. 

En la inauguración de la jornada, Xavier Nicolás, presidente del Comité de Servicios a Asociados de EFPA España, aprovechó para poner en valor el papel de la comunidad en el desarrollo del asesoramiento financiero cualificado: ‘EFPA en España supera los 35.000 miembros certificados, esto la convierte en la asociación más importante en España’. Además quiso mandar un mensaje de apoyo y solidaridad a todos los afectados por la tragedia vivida en la comunidad. En segundo lugar, Juan Antonio Belmonte, delegado territorial del Comité de Servicios a Asociados de EFPA España en Murcia, señaló que “estas jornadas son una oportunidad para debatir e intercambiar opiniones sobre todos los temas de actualidad para la industria financiera, siempre con un enfoque centrado en la labor del asesor y los retos con los que se encuentra cada día en su labor de asesoramiento a clientes”.  

Por su parte, Susana Pelegrí, delegada territorial del Comité de Servicios a Asociados de EFPA España en la Comunidad Valenciana, señaló que “en la Comunidad Valenciana ya contamos con más de 3.000 asesores financieros profesionales que son miembros de EFPA”. Por su parte, Rafa Rubio, director de la revista Asesores Financieros EFPA, comentó que “estas jornadas pretenden dar respuesta a aquellos temas que, en este momento, preocupan a los profesionales del asesoramiento financiero”. 

Durante la primera ponencia, centrada en la importancia de las finanzas conductuales en la toma de decisiones, José Climent, Family Banker – Team Manager en Banco Mediolanum, recordó la figura de Daniel Kahneman y sus investigaciones sobre cómo el ser humano no logra escapar de la fuerza de sus emociones: “Los asesores tenemos la responsabilidad de guiar a nuestros clientes precisamente cuando las volatilidades de los mercados nublen su racionalidad«. Continuó su ponencia con el siguiente ejemplo: “Pongamos nombre a los objetivos financieros de nuestros clientes: no es lo mismo observar si el fondo X ha subido o bajado, que observar que se va llenando la hucha para la universidad de nuestro hijo, que rescataremos dentro de 10 años, cuando cumpla los 18 años”. Para concluir, recalcó que «las volatilidades intrínsecas a los mercados, de la mano de un asesor, se convierten en oportunidades«.

Posteriormente, se desarrolló la mesa redonda en la que se analizaron los criterios ESG en las inversiones. Andrea González, directora general de Spainsif y colaboradora ESG en el Comité de Acreditación y Certificación de EFPA España (CAC), resaltó que “se está generando una gran conversación en torno a los mitos de la inversión sostenible, sobre todo en cuanto a su rentabilidad. Los meta-estudios muestran mayor correlación de buenos resultados a mayor sofisticación de las estrategias. Además, tiene mucha importancia que las políticas de exclusión o de selección sean vinculantes, es decir, que no sean discrecionales a criterio del gestor en cada caso individual. De lo contrario, sería como no tenerlas”.

Belén Vila, responsable ESG en Santander Private Banking España, añadió que «en relación a las preferencias de sostenibilidad, en Santander Private Banking hemos llevado a cabo tres líneas de actuación acordes al perfil exigente de nuestros clientes: evolucionando la oferta de productos y servicios para poder atender las peticiones de los clientes, diseñando una formación específica sobre sostenibilidad para los banqueros para poder resolver las dudas que nuestros clientes de banca privada puedan tener y para acercar a los clientes la inversión sostenible y, por último, diseñar un test que nos permita identificar las preferencias con la granularidad requerida». Además, concluyó indicando que «la mayor dificultad es el desconocimiento que tienen los clientes sobre estos aspectos que no comprenden y hacen que tengan ideas preconcebidas sobre la sostenibilidad que pueden no ser reales. Por eso, el papel del banquero es fundamental acompañando y resolviendo sus preguntas para que, poco a poco, aumente su conocimiento».

También hubo espacio para debatir sobre el auge de la inteligencia artificial. Rafael Rubio, director de la revista Asesores Financieros EFPA, habló de la importancia de la IA en todos los sectores: “Cada día que no estemos utilizando la IA, estamos dando una oportunidad a nuestro competidor y desaprovechando una herramienta que nos permite dar un mejor servicio a los clientes. La IA nos permite más tiempo y mejor rendimiento”. Rubio concluyó explicando que “la tecnología en vez de acabar con los puestos de trabajo, crea nuevos puestos”. Según Vicente Varó, miembro del Comité de Comunicación de EFPA España, “la IA nos da apoyo en un gran número de tareas muy onerosas en tiempo”. Durante su ponencia, mostró diversos casos de uso y plataformas de la IA que generan eficiencia en las tareas diarias del asesoramiento financiero. “Nos encontramos en la prehistoria en lo que a IA se refiere, y dentro de un año las herramientas serán completamente distintas, mejores y perfeccionadas”, señaló Varó.

En su intervención, David Muelas, Lead Data Scientist en BBVA AI Factory, destacó que «la integración de la inteligencia artificial en el asesoramiento financiero permite mejorar la personalización y calidad de servicio al facilitar la interpretación de un gran volumen de información«. Subrayó también la importancia de la aplicación responsable de la IA, «usando técnicas de explicabilidad, interpretabilidad e inferencia causal para validar recomendaciones y mitigar riesgos» de modo que la tecnología «se ponga al servicio de los asesores para potenciar sus capacidades, mejorar la eficiencia y fortalecer la confianza de los clientes«.

La siguiente mesa redonda estuvo enfocada en inversiones alternativas y se debatió sobre por qué en este momento se habla tanto de este tipo de inversiones y cuáles son las características que ofrecen al mercado. En este sentido, Álvaro Jiménez, Iberia sales team en Tikehau Capital, explicó: “Las gestoras están creando departamentos específicos para este tipo de inversión, ofreciendo acceso a temáticas difíciles de abordar en mercados cotizados”. Por su parte, Lorenzo Coletti, Head of Iberia de Pictet AM, agregó: “Las empresas crean de verdad el valor cuando son privadas y no cuando son públicas, una vez que empiezan a ser cotizadas no vas a encontrar tanto valor”.

La jornada concluyó con un análisis sobre las perspectivas económicas, comentando los aspectos más relevantes en renta variable y renta fija. Bernat Raventós, analista de mercados en Banco Sabadell, afirmó: “La victoria de Trump ofrece oportunidades y riesgos en los mercados financieros. La desregulación y rebaja de impuestos, por ejemplo, podrían impulsar el crecimiento del país, pero por otra parte posiblemente aumentar el incremento de precios (inflación) y déficit fiscal. Con ello, cabe esperar unos mercados de renta fija algo más volátiles en EE. UU. y una Reserva Federal posiblemente más cautelosa en bajar los tipos de interés. Dicho esto, el mercado de renta variable los beneficios son sólidos y van por el buen camino, sobre todo en un contexto de cierta relajación de política monetaria y crecimiento resiliente. Por ello, seguimos viendo oportunidades en empresas calidad, incluso en el universo de las pequeñas y medianas empresas estadounidenses. El otro lado de la moneda de momento lo vemos en Europa, donde la dependencia de las exportaciones, la falta de innovación y mix energético dificultan el crecimiento económico». Por su parte, Leonardo López, Country Head para Iberia y Latam en ODDO BHF AM, destacó que “para 2025 esperamos que los flujos vayan hacia la renta variable americana, pero a largo plazo la renta variable europea puede ser una oportunidad por temas de valoración”.

Para concluir, Iván Díez, Country Head Iberia & Latam de LFDE, comentó: “Europa comenzó este año con optimismo, superando varios shocks. Sin embargo, muchas economías europeas están creciendo a niveles muy diferentes. Alemania, que fue el motor de Europa hace unos años, enfrenta un panorama difícil debido a su dependencia del gas ruso y las exportaciones a China. Por otro lado, Estados Unidos nos ha sorprendido, no solo por la elección de Trump, sino por haber dominado todas las cámaras, lo cual elimina incertidumbres, algo positivo para la renta variable”.