Pixabay CC0 Public Domain. Firmas FinTech se reúnen con fondos de inversión para generar alianzas y alternativas de financiamiento a personas y pymes
El acceso a financiamiento no bancario se ha convertido en uno de los principales desafíos que enfrentan la pequeñas y medianas empresas (PyMes) para sobrellevar las consecuencias económicas producidas por la pandemia del Covid-19.
Frente a esta realidad, y con el objetivo de buscar alianzas que permitan el acceso a alternativas de financiamiento a personas y empresas, la Asociación Chilena de Administradoras de Fondos de Inversión (ACAFI) junto con la Asociación Fintech de Chile (FinteChile) realizaron un Demo Day, que reunió a inversionistas con empresas de lending – o préstamos – digitales.
A través de una ronda de exposiciones que se llevó a cabo por la plataforma Zoom, los fundadores de las Fintech Cumplo, RedCapital, DobleImpacto, QuantumX y SeSocio expusieron sus proyectos a 42 gestores de administradoras como MBI Inversiones, Toesca, Moneda Asset Management, Banchile, Fynsa, Santander Asset Management, Quest, Sartor, LarrainVial, Independencia, Credicorp, Chile Venture, HMC Capital, Activa Alta Assets, Ameris y Equitas, entre otras.
“Este es el tercer Demo Day que organizamos en conjunto con FinteChile y en esta ocasión, el foco principal son las alianzas. El desarrollo de los emprendimientos tecnológicos financieros junto con la diversificación y la alta especialización que ofrecen los fondos de inversión, son una oportunidad para apoyar a pequeñas y medianas empresas que cumplen un rol clave en la economía y en la generación de empleos en el país”, señaló la gerente general de ACAFI, Pilar Concha.
El director ejecutivo de FinteChile, Ángel Sierra, destacó que “este año el Cambridge Centre for Alternative Finance (CCFA), que mide las alternativas de financiamiento a nivel mundial, destacó que Chile ocupa el primer lugar de Latinoamérica, excluyendo a Brasil. Esto demuestra la capacidad de las Fintech chilenas para originar deuda”.
¿Quiénes son las Fintech que participaron?
Cumplo: Plataforma para invertir en financiamiento a Pymes más grande de Latinoamérica.
RedCapital: Crowdfunding orientado exclusivamente a financiar Pymes.
DobleImpacto: Crowdfunding para el financiamiento de empresas que impactan de manera positiva en lo económico, social y cultural.
QuantumX: Desarrollo de plataformas para conectar instituciones financieras y asset managers con inversionistas.
SeSocio: Marketplace para el financiamiento de emprendimientos.
Fue en septiembre de 2019 cuando por fin la Asociación Mexicana de Afores (Amafore) destacó 42 fondos mutuos internacionales de 11 gestoras para que las afores puedan considerar para sus inversiones.
Las gestoras habían esperado por esa lista un año y nueve meses desde que se publicara en el Diario Oficial la inclusión de los fondos mutuos internacionales como posibles vehículos para la diversificación de las afores y aunque la adopción por parte de las Afores aún es pequeña, es un paso importante para la diversificación internacional.
Inicialmente, la lista se componía por fondos de:
AllianceBernstein
Amundi
AXA
BlackRock
Franklin Templeton
Investec
Janus Henderson
Morgan Stanley
Natixis
Schroders
Vanguard
Actualmente, son ya 97 los fondos disponibles y a las 11 originales se unieron otras 11 gestoras.
En la actualización de septiembre de 2020, entraron tres nuevos fondos, dos de Vanguard y uno de GSAM, que corresponde a una nueva serie de su otro fondo autorizado, con exposición a Japón.
Pixabay CC0 Public Domain. Consejo Minero: el precio del cobre sobre 3 dólares por libra es una buena noticia para el país
Uno de los respiros para la economía chilena podría venir de la mano del cobre. Esto debido a que el valor del metal ha favorecido proyecciones positivas para el país.
Así lo aseguró el presidente ejecutivo del Consejo Minero, Joaquín Villarino, en conversación con “Visión de Líderes” de Itaú, quien comentó que dentro de lo complejo que ha sido el escenario económico para el país, el cobre trae buenas noticias para el mundo público y privado.
Una de las claves, sostuvo, es que bajo estrictos protocolos, la gran minería ha logrado mantener la continuidad operacional de sus faenas, pese a que éstas no se podrán dotar al 100% hasta que exista una vacuna, precisó. En este punto nuestro país está a la vanguardia en comparación a otros países mineros como el caso de Perú, que “paralizó prácticamente todo”, recordó.
Villarino detalló que existe una cartera de inversión por 27.000 millones de dólares que debería terminar de ejecutarse dentro de los próximos dos a tres años. “Y después hay otra cartera de toma de decisiones pendientes, que corresponde a los proyectos en evaluación, que consideran otros 26.000 millones de dólares. Por lo tanto, en el caso de ejecutarse, en nuestro país hay una cartera atractiva que implicará mayor empleo, mejores condiciones económicas, mejores condiciones fiscales y mejores condiciones para las áreas donde se insertan”, puntualizó.
Precio del cobre
La minería, actividad económica clave para Chile, también anunció –al inicio de la crisis económica- la paralización de varias obras, tanto por la crisis sanitaria como por la situación mundial. Pero a ojos del gremio, eso se podría revertir si las condiciones sanitarias lo permiten.
El valor de la libra de cobre, que en las últimas semanas ha superado los 3 dólares, ha permitido proyectar un escenario de demanda sostenida para el país. En ese contexto, Villarino aseguró que no hay razones para pensar en que la demanda se contraiga, sobre todo con la oferta más limitada.
“Es una muy buena noticia tener la libra de cobre por sobre 3 dólares, no sólo para las empresas y los trabajadores, sino para el país en general que recibe un importante aporte económico cuando los márgenes son más altos”, sentenció el presidente ejecutivo.
Pixabay CC0 Public Domain. #visitalasgalerias, la nueva iniciativa de ARCO para promover las galerías de arte contemporáneo
ARCO y la Fundación ARCO vuelven a poner en marcha ARCO GalleryWalk, un programa de visitas guiadas gratuitas por las galerías de arte contemporáneo de Madrid. Se trata de “una manera de animar a que el público interesado conozca y se aproximen a la creación actual”, aseguran desde ARCO.
En esta ocasión, la Fundación ARCO pone en marcha los recorridos guiados por las galerías de arte contemporáneo de Madrid durante dos fines de semana: del 16 al 19 de septiembre, y del 23 al 26 del mismo mes. Esta vez, se extienden los días de celebración de los ARCO GalleryWalk para incorporar nuevos recorridos y permitir así grupos más reducidos que garanticen la seguridad y gestión de aforos. El público, con inscripción previa gratuita hasta completar el aforo, visitará galerías de los barrios del Centro, Chueca, Letras, Salamanca, Salesas, y Dr. Fourquet.
GVC Gaesco ha nombrado a Mélida Viladot nueva directora de Customer Experience, con el objetivo de consolidar la transformación digital del grupo financiero y rediseñar la experiencia del cliente, afianzando la relación entre la compañía y sus clientes, tanto en el entorno digital como en el presencial.
Este nombramiento representa un nuevo hito en la renovación estratégica del grupo financiero, iniciada en marzo de 2019 con la llegada de Enrique García Palacio como CEO de GVC Gaesco. En este sentido, el área de Customer Experience que liderará Viladot dependerá directamente del mismo García Palacio en el organigrama de la firma.
“La nueva etapa que se abre en GVC Gaesco es ilusionante a la par que desafiante. Llego a una compañía reconocida, con experiencia y plenamente consolidada, pero que busca crecer aún más y reinventarse para satisfacer las necesidades de sus clientes, que están en el centro de la razón de ser de GVC Gaesco, a través de todos sus canales”, indica Mélida Viladot.
Por su parte, el CEO de GVC Gaesco, Enrique García Palacio, ha querido enfatizar que “la dilatada experiencia de Mélida contribuirá a enfocar a nuestro grupo hacia un nuevo plano en lo que a Customer Experience se refiere”. En este aspecto, García Palacio ha añadido que “desde GVC Gaesco estamos inmersos en un proceso de renovación estratégica, en el que situamos al cliente en el centro de todo lo que hacemos, y contar con Mélida en esta fase del proceso es un orgullo para nosotros”.
Mélida Viladot cuenta con una experiencia de 20 años en el segmento del Customer Experience. En las distintas compañías en las que ha estado, ha liderado procesos de transformación para alcanzar una cultura de negocio que ponga al cliente en el centro de la actividad. Se incorpora a GVC Gaesco procedente de Vueling, donde en los últimos dos años ha ejercido como Customer Experience Delivery Manager, liderando la transformación de diferentes procesos de la compañía en esta área, tras llegar a la aerolínea en 2009 y ejercer varios cargos en la empresa.
La nueva directora de Customer Experience de GVC Gaesco es licenciada en Gestión Hotelera por la Universidad Autónoma de Barcelona (UAB). Asimismo, ha realizado diversos programas de especialización como el Curso de Transformación Cultural Customer Experience de la AEC o el Curso de Introducción al Coaching de la UOC. Actualmente está estudiando para obtener el certificado PMP del Project Management Institute sobre gestión de proyectos.
Viladot inició su trayectoria profesional en la cadena hotelera Marriott International, en la que durante seis años trabajó en Gales, Ecuador y España. Posteriormente dio el paso al sector de las aerolíneas con su llegada a Clickair Airlines, y en 2009 se incorporó a Vueling Airlines.
Pixabay CC0 Public Domain. Allfunds avanza en el lanzamiento de nuevas soluciones blockchain para la industria financiera
La Unión Europea da nuevos pasos en materia de regulación para los mercados de criptoactivos. La Comisión Europea ha redactado una propuesta de reglamento del Parlamento Europeo y del Consejo Europeo sobre los mercados de criptoactivos, que empiezan a conocerse por las siglas MiCA (markets in crypto-assets, en inglés).
Según explican desde finReg360, este futuro reglamento tiene como objetivo asegurar que la Unión Europea impulse la revolución digital y la innovación financiera, y dar respuesta al surgimiento de las stablecoins. “La propuesta define la tipología de criptoactivos que abarcará el reglamento y regula los servicios de criptografía y los requisitos que han de cumplir los proveedores de estos servicios. Esta iniciativa legislativa abre nuevas oportunidades a las entidades financieras ya operativas”, explican.
En este sentido, uno de los aspectos principales de la propuesta es justamente la definición y alcance del MiCA. En primer lugar, procura regular el mercado de aquellos criptoactivos que están fuera del ámbito actual de la regulación financiera de la Unión Europea. “Esto quiere decir que, por ejemplo, los conocidos como security tokens que, por sus características, puedan tener la consideración de instrumento financiero, tal y como han señalado los supervisores en otras ocasiones, quedarían excluidos del MiCA. También quedan excluidos de su ámbito de aplicación los critpoactivos emitidos por bancos centrales como autoridad monetaria, conocidos como CBDC (central bank digital currency, por las siglas en inglés)”, explican desde finReg360.
Dejando estos activos al margen, se regulan y definen dentro del MiCA tres categorías de criptoactivos: utility token, que proporciona acceso digital a una aplicación, servicio o recurso disponibles en una DLT y que solo es aceptada por el emisor para conceder el acceso a esa aplicación, servicio o recurso; token referencias a activos, que sirve de medio de intercambio y pretende mantener un valor estable al estar referenciado a varias monedas fiduciarias, de uno o varios productos básicos, o de una o varias criptomonedas, o de una combinación de estos; y token de dinero electrónico o e-money token, un criptoactivo que se utiliza como medio de intercambio y que pretende mantener el valor al estar denominado en unidades de una moneda fiduciaria.
“A la vista de los conceptos que regula, parece que hay criptoactivos que quedan fuera, aunque no se excluyan expresamente, como es el caso del bitcoin, por su carácter descentralizado, dado que el MiCA se refiere a emisores que sean personas jurídicas individualizadas”, advierten desde finReg360.
Ámbito regulatorio, emisores y proveedores
La Comisión Europea también ha delimitado el ámbito de esta regulación a seis áreas: requisitos de transparencia y divulgación para emitir y admitir a cotización las categorías de criptoactivos que caen bajo su ámbito; régimen de autorización y supervisión de los proveedores de servicios de criptografía (como se explica en el siguiente apartado) y los emisores de criptoactivos; funcionamiento, organización y gobierno de los emisores y los proveedores de servicios de criptografía; normas de protección al consumidor para la emisión, colocación, intercambio y custodia de estos tokens.; y medidas para prevenir el abuso de mercado y asegurar la integridad de los mercados de criptoactivos.
Según el análisis de finReg360, otro punto relevante de esta propuesta es que regula a los proveedores de servicios de criptografía y detalla cuáles son estos servicios. Por ejemplo, afectará a la custodia y administración de criptoactivos en nombre de terceros, al funcionamiento de las plataformas de compraventa de estos criptoactivos, el intercambio de criptoactivos por monedas fiduciaria o por otros criptoactivos, así como la colocación y ejecución de órdenes en nombre de terceros. Además, añade los servicios de recepción y transmisión de órdenas en nombre de tercero, el asesoramiento y la ejecución de operaciones de pagos en esos tokens.
Desde finReg360 destacan: “La propuesta de reglamento, atendiendo a un criterio de proporcionalidad, establece requerimientos distintos según el impacto que los criptoactivos puedan tener en la estabilidad financiera. Entre esos requerimientos, según la tipología de activos, la dimensión de la emisión y el servicio prestado, resaltamos: la necesidad de una autorización por una autoridad competente o contar con una entidad de crédito o de dinero electrónico; y cumplir con requisitos de conocimientos y honorabilidad, de recursos mínimos, planes de contingencia, procesos y sistemas de control interno, políticas de inversión, mecanismos de prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo.
Oportunidades y próximos pasos
La firma experta en regulación del sector financiero, el MiCA supone una nueva oportunidad de negocio no solo para los nuevos actores, sino para los bancos, las entidades de pago y de dinero electrónico y las empresas de servicios de inversión.
“En concreto, en la definición que se hace del MiCA, tener una licencia previa de entidad supervisada es una ventaja, pues supone que ya se cuenta con los requerimientos prudenciales y organizativos que la propuesta de regulación impone ahora a los proveedores de servicios de criptografía. Como en las restantes iniciativas de interés para nuestros clientes, seguiremos atentos al desarrollo de este nuevo marco regulatorio para ofrecerles información actualizada y orientación eficaz”, concluyen.
La Cartera Permanente es una teoría de construcción de carteras diseñada en los años ochenta por el escritor, político y analista de mercados Harry Browne (Nueva York, 1933-2006). Browne ideó la cartera permanente argumentando que sería una cartera segura y rentable en cualquier clima económico.
Tal y como predijo, la Cartera Permanente obtuvo durante los siguientes cuarenta años resultados ciertamente impresionantes. Así, una Cartera Permanente europea en euros hubiera obtenido desde 1999 una rentabilidad de un 6,4% anualizada, sufriendo pérdidas leves durante sólo cuatro de los últimos veinte años. Una Cartera Permanente americana en dólares hubiera obtenido desde 1972 una rentabilidad de un 8,5% anualizada, sufriendo de nuevo pérdidas leves durante sólo seis de los últimos treinta y siete años.
El propio Harry Browne estimaba que la rentabilidad esperada de la estrategia rondaba el 4%-5% anual por encima de la inflación.
La Cartera Permanente es además una estrategia que brilla especialmente en épocas de crisis: ha mantenido a flote a quienes confiaron en ella durante el estallido de la burbuja punto com de los años 2000, en la crisis financiera global de 2008, en la de deuda soberana de 2015, y durante el último trimestre de 2018, que culminó el peor año en los mercados desde 2008.
En pleno 2020, aún sin conocer el desenlace de la crisis producida por el COVID-19, la Cartera Permanente en su versión europea navega desde enero sin sufrir demasiados sobresaltos, acumulando una rentabilidad de un 3,9% en lo que va de año.
¿Cómo invierte la Cartera Permanente?
La Cartera Permanente supone un sistema de inversión tremendamente sencillo que se basa en repartir las inversiones entre cuatro grandes categorías a partes iguales: acciones, oro, bonos y efectivo.
Esta inusual combinación de activos tiene una característica que la hace única, pues son los activos que mejor se comportan durante cada uno de los cuatro climas económicos posibles: prosperidad, recesión, inflación y deflación.
Las acciones se revalorizan durante periodos de crecimiento económico, sufren cuando hay inflación, durante recesiones y deflación, pero a largo plazo serán el mayor generador de rentabilidad de la cartera.
Los bonos de máxima calidad crediticia se ven favorecidos del crecimiento económico, pero su mayor aporte vendrá en periodos deflacionarios (especialmente si estos coinciden con recesiones) con las caídas de tipos de interés. Sufrirán mientras haya inflación.
El oro reacciona ante las subidas de tipos de interés reales, y su precio se dispara cuando también lo hace la inflación. Puede protegernos en recesiones, aunque tenderá a obtener malos resultados durante periodos de prosperidad o deflación.
El efectivo actúa de amortiguador y sirve como pólvora seca. Es de máxima utilidad cuando el dinero escasea durante recesiones, y ofrecerá algo de rentabilidad cuando los tipos de interés suben. Por otro lado, se revalorizará en términos reales con deflación, será neutral cuando haya fuerte crecimiento económico, y se devaluará con inflación.
Al invertir con una Cartera Permanente te aseguras de que pase lo que pase al menos uno de los activos de tu cartera se va a ver estructuralmente favorecido. La naturaleza cíclica de los mercados permite que con cada cambio de escenario económico los beneficios que obtienes con unos activos compensen las eventuales pérdidas que sufren los demás, permitiéndote componer tu capital gradualmente con el paso del tiempo.
La Cartera Permanente nos ofrece seguridad (protección frente a cualquier escenario económico -recesión, inflación, depresión-, por adverso que este sea); rentabilidad (crecimiento en tiempos de prosperidad, pero también frente a las adversidades); estabilidad (pérdidas moderadas incluso durante las peores crisis del último medio siglo con rentabilidades estables a medio plazo) y simplicidad (una estrategia todo en uno simple pero sofisticada con reducidos costes y sin grandes artificios).
O, lo que es lo mismo, la Cartera Permanente nos permite a su vez participar y proteger.
¿Cartera Permanente con fondos de inversión?
Hasta hace bien poco el inversor español que quisiera obtener exposición a la estrategia se veía obligado a construir él mismo su propia cartera permanente combinando fondos, ETFs, ETCs, oro físico, bonos y depósitos.
Aunque esta implementación casera es perfectamente factible, incluso recomendable, requiere necesariamente de un tiempo de estudio y planificación por parte del inversor, así como algo de esfuerzo por su parte. Dadas las particularidades de algunos de los vehículos necesarios para implementar correctamente la estrategia, esta puede llevar asociadas algunas complicaciones y desventajas fiscales que terminan echando para atrás a algunos inversores.
Muy recientemente han aparecido en el mercado español fondos de inversión con costes muy reducidos que replican, cada uno con sus matices, esta estrategia.
Los fondos de inversión ofrecen una solución de inversión más sencilla y directa para inversores que prefieran no encargarse de hacer el seguimiento o gestión de la cartera permitiendo además aprovechar todas las ventajas propias de estos vehículos.
River implementa esta estrategia, a través del fondo Kronos para ofrecer una Cartera Permanente para inversores europeos con un sesgo global.
Inversión ante la incertidumbre
Vivimos en un mundo incierto en el que los buenos tiempos de crecimiento y prosperidad pueden verse en cualquier momento interrumpidos por devastadoras crisis económicas. Los mercados financieros pasan en un abrir y cerrar de ojos de la euforia al pánico, del optimismo al pesimismo. Cada nuevo e inexplicable cambio de ritmo hace que intentar anticiparnos a estos movimientos nos lleve más pronto que tarde a tomar decisiones ruinosas.
Ante esta incertidumbre la Cartera Permanente no supone una solución de inversión mágica ni perfecta, pero nos permite invertir con seguridad y confianza a través de los principales regímenes económicos, pase lo que pase.
Tribuna de Rafael Ortega, gestor de River Patrimonio y Kronos
Foto cedidaAlejandro Serrano y Marta Zárate se unen al proyecto.. singular
Carlos Val-Carreres incorpora a dos nuevas personas a su equipo, coincidiendo con el primer aniversario del lanzamiento del fondo Value Strategy Fund y de su alianza con Singular Bank.
Marta Zárate se une al proyecto como directora de Desarrollo de Negocio y Relación con Inversores y Alejandro Serrano como director financiero y de Operaciones.
“Decidimos apoyar a Carlos porque creemos en su filosofía de inversión, que cuenta con un método propio de generación, análisis y gestión de ideas de inversión en base a la creación de valor de las compañías. Los excelentes resultados en un entorno tan complicado y volátil como el actual demuestran la gran capacidad de adaptación de su método de inversión, en un mundo que cada vez progresa más rápido, hacia una economía más digital. La incorporación de Marta y Alejandro completa la configuración del equipo humano necesario para dotar al proyecto de la estructura necesaria para su lanzamiento de forma independiente”, señalan desde Singular Bank, socio estratégico del proyecto.
Subrayan, además, que “la independencia siempre ha sido uno de nuestros valores fundamentales y lo seguirá siendo, en base a nuestro modelo de arquitectura abierta, que ya cuenta con más de 7.800 fondos. En cualquier caso, seguiremos aprovechando nuestro crecimiento para potenciar proyectos independientes como el de Carlos, que aporten valor a nuestros clientes”.
“Me produce una gran satisfacción que el principal motivo de Marta y Alejandro para unirse al proyecto sea su profunda convicción en nuestro método de inversión. Su capacidad profesional y compromiso personal son fundamentales para que el resto del equipo estemos enfocados en la selección de compañías y la evolución constante de nuestro método de inversión. Finalmente, los últimos doce meses son el mejor ejemplo posible de la relevancia de la alianza estratégica con Singular Bank para poder desarrollar el proyecto, con la tranquilidad que se precisa cuando se invierte a medio y largo plazo», añade Carlos Val-Carreres.
Value Strategy Fund acumula una rentabilidad del 8,24% desde su creación, batiendo al índice de referencia MSCI Europe Net Total Return en casi un 16%. Asimismo, la volatilidad del fondo durante el período ha sido sustancialmente inferior, tanto a la del índice como a la de fondos comparables. Esa favorable evolución le posiciona como uno de los mejores fondos de inversión en valor en Europa durante los últimos doce meses, batiendo a la media de los fondos value, con una rentabilidad en este primer año un 21% superior.
Foto cedida. UBS WM nombra a Anja Heuby-Egli responsable del área de soluciones de inversión sostenible
UBS Wealth Management ha nombrado a Anja Heuby-Egli nueva responsable del área de soluciones de inversión sostenible. Desde este puesto de nueva creación dentro de la compañía, Heuby-Egli será responsable de las soluciones de inversión sostenible de la parte global de wealth management, incluyendo el asesoramiento y los mandatos discrecionales, así como de los fondos y alternativos.
Según un memorandum interno, Heuby-Egli se uniría al equipo de mandatos globales de inversión y contenido de inversión (CIO GMIC, por sus siglas en inglés), reportando directamente a Bruno Marxer. Además, pasaría a ser miembro del comité de gestión, según ha adelantado Citywire Selector.
Dentro de la parte global de wealth management de UBS, el papel de Heuby-Egli cubrirá solamente los mandatos globales del CIO y la parte de contenido de inversión. Según adelanta Citywire Selector, Andrew Lee seguirá siendo el responsable de inversiones sostenibles y de impacto para sus otras funciones de inversión, que se conocen internamente como el CIO Investment Office (IO). Este departamento es el responsable de establecer los marcos de inversión, es decir, la asignación de activos, la metodología y el análisis, así como liderar esta parte. Por su parte, el equipo de mandatos globales y contenido de inversión estará al cargo de los productos, incluido la implementación de la visión del IO.
En este sentido, el equipo de Heuby-Egli trabajará en la implementación de ese marco en los productos, en colaboración con otros equipos de contenido. Su enfoque principal será hacia las regiones de EMEA, APAC y Suiza, aunque el equipo también colaborará con el la parte de soluciones de inversión sostenible para América.
Heuby-Egli se incorporó a UBS en 2005 y, desde entonces, ha trabajado en diversas áreas y con diferentes funciones. Estuvo a cargo de la innovación de datos del departamento de CIO y también trabajó con el equipo de inversiones sostenibles, donde ella y su equipo desarrollaron la plataforma de puntuación ESG patentada que, actualmente, constituye el núcleo de la oferta de asesoramiento sostenible de la compañía.
Apuesta por la ISR
Este nombramiento iría en línea con la declaración de hace una semana de la compañía en la que aseguraba que su intención es hacer de la inversión sostenible una opción preferente para sus clientes. Con unos activos totales gestionados globalmente de 2,6 billones de dólares en todo el mundo, el peso de las inversiones sostenibles de clientes gestionadas por el banco ronda ya el medio billón de dólares, concretamente los 488.000 millones de dólares.
“El cambio en las preferencias hacia productos y servicios sostenibles está prácticamente en sus inicios y creemos que este tipo de inversiones se convertirán en oportunidades rentables y duraderas para los clientes en décadas venideras”, señalaba recientemente Iqbal Khan, co-presidente de UBS Global Wealth Management.
UBS estima que la cartera de un inversor puede ofrecer rendimientos similares o potencialmente más altos en comparación con las inversiones tradicionales, además de proporcionar diversificación para aquellos clientes que invierten a nivel mundial. Prueba de ello es que, en lo que va del año, los principales índices sostenibles se han comportado mejor que los que ponderan activos considerados tradicionales.
Para el director de estrategia de UBS Wealth Management, Mark Haefele, «no todas las inversiones sostenibles son iguales. Los inversores necesitan una cartera sostenible bien diseñada y diversificada que aproveche oportunidades, se adapte a la evolución del mercado y la economía y, sobre todo, ayude a los clientes a superar la volatilidad que esperamos persista durante gran parte de esta década”.
Pixabay CC0 Public Domain. Hedge funds: en busca de un modelo de negocio más ágil y resiliente para afrontar la nueva realidad
Según el último estudio realizado por KPMG y la Asociación de Gestión de Inversiones Alternativas (AIMA, por sus siglas en inglés), las gestoras de hedge funds salen más resilientes, flexibles, diversificadas, eficientes y productivas de la crisis que ha generado el coronavirus. El informe ha sido elaborado a partir de 144 gestoras globales de hedge funds con unos activos bajo gestión de 840.000 millones de dólares.
El documento, titulado Agile and Resilient: Alternative investments embrace the new reality, señala que esta industria sigue siendo un polo de talento y de contrataciones. Según afirma, el 57% de los encuestados está realizando contrataciones o ha estado buscando profesionales durante la crisis del COVID-19.
De hecho, las gestoras dicen estar preparadas para afrontar y gestionar esta nueva realidad. Según indica el estudio en sus conclusiones, “muchas de las firmas continúan mejorando su cultura, priorizando la salud mental y el bienestar de sus empleados”. Los datos indican que cerca del 61% afirma que considera la flexibilidad algo positivo para el trabajo a distancia de sus empleados y un 46% la ventaja que supone para el empleado tener que desplazarse.
“La industria de hedge funds ha estado innovando, y siendo flexible y resiliente durante la pandemia. En nuestra encuesta se observa esa resistencia. La investigación muestra que un buen número de gestoras de hedge funds consideran que es momento para atraer nuevos talentos a sus firmas. Ahora mismo, están evaluando su modelo operativo y ajustando sus procesos más cores, sus estructuras de costes y los entornos de trabajos con el fin de posicionarse para crecer y para dar respuesta a las cambiantes necesidades de los inversores”, explica Andrew Weir, Global Head of Asset Management de KPMG International.
Este proceso que cita Weir se refleja en que el 71% haya afirmado que el teletrabajo es un catalizador para aumentar las subcontrataciones de soluciones operacionales y tecnológicas, con el fin de mejorar la eficiencia, ahorrar costes y gestionar los márgenes de manera más eficaz. Las firmas han querido transformar esta crisis en una oportunidad apoyándose en la tecnología. “Más del 80% de los encuestados está invirtiendo en mejorar su capacidad e infraestructura digital y tecnológica. La mitad de las compañías afirma estar invirtiendo, en particular, en ciberseguridad y, una de cada tres, en almacenamiento de datos para facilitar el análisis y la presentación de informes”, señalan las conclusiones del documento.
La preparación y reflexión que están haciendo las gestoras de hedge funds no solo es de cara a su estructura interna o funcionamiento, también apuestan por una relación con los inversores basada en la tecnología y la digitalización. Como las reuniones presenciales no han sido posibles, el 58% de las gestoras de hedge funds afirma haber optimizado sus herramientas digitales para aumentar la relación con los inversores. “La flexibilidad y periodicidad que permiten los encuentros digitales ha beneficiado tanto a los gestores como a los inversores y ha igualado el terreno de juego para ambos”, añade el informe.
Según recoge el informe, muchas de estas actuaciones están orientadas a que las firmas mejoren su eficiencia. “Como muchos otros negocios, las gestoras de hedge funds están tomando decisiones relevantes para lograr más eficiencia en este período. Más del 25% de los encuestados afirma que han desarrollado planes para aumentar la eficiencia invirtiendo más en tecnología”, apuntan las conclusiones.
La última de las conclusiones que arroja el estudio es que las compañías están concentradas en planear el futuro y ver afrontar las oportunidades que se presenten y gestionar la disrupción. De hecho, uno de cada cinco encuestados considera que es el momento de redefinir los modelos de negocio. La experiencia de COVID-19 les ha demostrado que son capaces de reinventar sus modelos de negocio y de operación apuntando a una industria de fondos de cobertura más ágil y resistente.
«En última instancia, la industria de hedge funds encontrarán el equilibrio adecuado en un entorno más descentralizado pero con cierta necesidad de trabajo presencial. La capacidad de sus empleados de colaborar será algo primordial mientras las compañías se adaptan a esta nueva realidad”, apunta Joseph Fisher, socio principal de gestión de activos de KPMG. International. «La capacidad de colaborar será sin duda una consideración primordial a medida que las empresas sigan adaptándose a la nueva realidad».
Por su parte, Tom Kehoe, director global de análisis y comunicación de AIMA, destaca que la experiencia del COVID-19 ha demostrado que la operativa de los hedge funds y su ecosistema son robustos y adaptables al entorno, incluso en los momentos más severos. “ Este entorno ha creado nuevas oportunidades para los hedge funds y ha catalizado a los actores de la industria para que se adapten a una nueva realidad. La inversión en la captación de talento y la habilitación de prácticas de trabajo híbridas no solo mejorará la eficiencia, sino que también priorizará el bienestar de los empleados. En última instancia, esto debería beneficiar a una industria que emergerá más fuerte y más diversa para sostener su crecimiento futuro», añade Kehoe.
