Citi Private Bank publicó este martes los resultados de una encuesta dirigida por Private Capital Group, que brinda la visión de algunos de los inversores y family offices más sofisticados del mundo durante esta crisis económica y de salud sin procedentes.
“En una de las encuestas más completas de la industria de la banca privada sobre el sentimiento de los inversionistas desde el inicio de la pandemia de COVID-19, los individuos y las family offices de patrimonio neto ultra alto señalaron un estado de ánimo de precaución, conservación de efectivo y monitoreo de oportunidades de inversión y riesgos durante la pandemia”, señala el informe.
Casi tres cuartos de todos los encuestados describieron su actitud ante la inversión de 12 meses como «cautelosa». Como era de esperar, encabezando la lista de preocupaciones estaba el COVID-19, tanto en términos de disponibilidad de vacunas como de respuesta monetaria y fiscal de los gobiernos y los bancos centrales.
De cara al 2021, casi la mitad de los encuestados esperaban rendimientos totales de cartera exiguos en los próximos cuatro trimestres del 1% al 5%. Cuando se les preguntó qué cambios de cartera planean hacer ahora, el 56% informó haber realizado «algunos cambios tácticos», mientras que solo el 14% informó haber realizado «cambios significativos de cartera».
Un notable 59% de las family officnes informaron haber aumentado sus asignaciones para inversiones directas durante los próximos 12 meses. En términos de inversiones directas del sector por parte de los clientes en un mundo posterior a COVID, los encuestados mencionaron la tecnología de la información (24%), la atención médica (16%) y el sector inmobiliario (15%) como sus tres principales preferencias.
Stephen Campbell, Director Gerente y Presidente, Private Capital Group, Citi Private Bank señaló: “Nuestros hallazgos capturan el sentimiento de los encuestados de todas las regiones del mundo. Descubrimos que las family offices y las personas con un patrimonio neto ultra alto han resistido bien la crisis. Están posicionados para desplegar más capital a medida que vean surgir oportunidades, especialmente en los mercados privados. Sin embargo, no se puede ignorar que la encuesta encontró que la liquidez es escasa, y los clientes a menudo están dispuestos a sacrificar retornos a corto y mediano plazo para mantenerla «.
La encuesta se realizó durante el Programa de Liderazgo de Family Offinces de Citi Private Bank, que se llevó a cabo virtualmente por primera vez debido a restricciones de distanciamiento social. Más de 4.000 directores y jefes de family offices de más de 100 países se unieron al evento, a menudo descrito como el “Davos para las family officnes”.
Peter Clive Charrington, Director Global de Citi Private Bank, comentó: “Los resultados y el análisis de este informe brindan una visión poco común del pensamiento de algunos de los ejecutivos de family office más sofisticados del mundo y otros inversionistas líderes. Les preguntamos sobre su perspectiva para la economía global y los mercados financieros, así como qué están haciendo con las carteras que supervisan. Las respuestas sobre las oportunidades y los riesgos futuros, y las acciones que los encuestados esperan tomar, brindan a Citi Private Bank la oportunidad de abordar mejor los desafíos y necesidades de nuestros clientes globales. Hemos descubierto en un grado sorprendente que nuestros clientes se han mantenido más cerca de su equipo de Citi mientras navegan por estos tiempos inciertos ”.
La Encuesta de Capital Privado 2020 se realizó como parte del Programa de Liderazgo de Family Officnes 2020 de Citi Private Bank, que se llevó a cabo del 15 de junio al 8 de julio de 2020. Si bien el programa duró tres semanas, la encuesta se realizó en línea durante un período más largo a partir del 12 de junio. al 20 de julio de 2020. Obtuvo respuestas de un total de 179 participantes. Del número declarado de encuestados, 127 (o el 71%) eran personas con family office, mientras que los 52 restantes (o el 29%) eran personas con un patrimonio neto ultra alto que no tenían un family office. En total, los encuestados procedían de 103 países diferentes.
Pixabay CC0 Public Domain. Los fondos de inversión chilenos repuntan en el segundo trimestre
De acuerdo con cifras de la Asociación Chilena de Administradoras de Fondos de Inversión (ACAFI), al cierre del segundo trimestre de 2020 los activos administrados por la industria de fondos de inversión públicos ascendieron a los 27.471 millones de dólares. Esta cifra representa incremento de 4,3% respecto a los 26.326 millones de dólares registrados al cierre del primer trimestre del año.
En pesos, los activos administrados totalizaron 22.559 mil millones de pesos, un ligero aumento (0,6%9 con respecto a los 22.430 mil millones de pesos reportados al 31 de marzo de 2020. En comparación con el mismo período del año anterior (a junio 2019) los activos administrados disminuyeron un 2,7% medidos en pesos y 11,3% medidos en dólares.
Con respecto al número de fondos, en lo que va del año se han inscrito 26 fondos nuevos, llegando a los 535 fondos públicos vigentes supervisados por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF).
“Si bien los efectos de los eventos post 18 de octubre y los efectos de la pandemia han tenido un impacto en el tamaño de los activos bajo administración, la industria ha mostrado resiliencia frente a los últimos acontecimientos y se observa un leve repunte en este segundo trimestre”, explicó el presidente de ACAFI, Luis Alberto Letelier.
Además, señaló que “esto da cuenta de que estamos frente a una industria que cuenta con una adecuada estructura regulatoria, que ha permitido una importante profesionalización y ha adquirido un protagonismo relevante en el mercado de capitales local”.
Por su parte, la gerente de estudios de ACAFI, Virginia Fernández, explicó que la disminución en los activos administrados medidos en dólares respecto al mismo período del año pasado responde principalmente “a la variación que evidenció el tipo de cambio durante los primeros meses del año, ya que subió cerca de un 14%. En el segundo trimestre el dólar se estabilizó en rangos más bajos, lo que permitió frenar la brecha respecto al mismo período de 2019”.
Fernández afirmó que se trata de una caída puntual, producto de la coyuntura y que “la inscripción de 26 nuevos fondos en el periodo da cuenta del dinamismo de la industria”.
Activos administrados por tipo de fondos
De acuerdo con las cifras de ACAFI, al cierre del segundo trimestre del año los fondos accionarios totalizaron 4.191 millones de dólares. Esta cifra representa un aumento de 23,8% respecto a los 3.385 millones de dólares registrados al cierre del primer trimestre.
Los fondos de deuda, son los que acaparan la mayor cantidad de activos administrados por la industria con 7.840 millones de dólares. Este monto representa un 28,5% del total de los activos administrados por la industria.
Pixabay CC0 Public Domain. Los fondos de pensiones chilenos retiraron en agosto más de 5.200 millones de dólares de fondos extranjeros para hacer frente al retiro del 10%
Los fondos de pensiones chilenos retiraron durante el mes de agosto 5.203 millones de dólares de sus posiciones en fondos extranjeros, según un informe de HMC Capital. Estas significativas salidas, similares a las registradas durante el mes de marzo de 2020 al inicio de la pandemia, coinciden en el tiempo con los pagos que los fondos de pensiones debían hacer para el retiro del 10%.
Según cifras oficiales publicadas por la Superintendencia de Pensiones chilena a 31 de agosto de 2020, un 85% de los afiliados habían solicitado esta opción, por un monto total de 15.610 millones de dólares, de los cuales a esa fecha ya se habían abonado 11.922 millones de dólares.
La cartera invertida en fondos extranjeros por parte de las AFPs chilenas asciende a 84.797,3 millones de dólares a fecha de cierre del octavo mes del año, representando un 41% de la cartera total de los fondos de pensiones. La entrada de flujos netos durante el año asciende a -367,3 millones de dólares.
La renta variable asiática y americana las más afectadas
Durante el mes de agosto, los fondos de gestión activa registraron salidas por 3.452,1 millones de dólares frente a 1.380,5 de salidas en fondos de gestión pasiva, y 370,8 millones de dólares en fondos monetarios.
Los fondos de renta variable fueron la categoría más afectada con salidas que ascienden a 4.226,1 millones de dólares frente a 606,5 millones de dólares de flujos netos negativos en fondos de renta fija. Este movimiento confirma la tendencia observada durante el año en la que se muestra una clara preferencia por los fondos de renta fija frente a los de renta variable. Así durante los ocho primeros meses del año, los fondos de renta fija han registrado entradas de flujos por 4.808 millones de dólares en contraste con los 4.731,2 millones de dólares que salieron de fondos de renta variable y 444,1 millones de dólares de fondos monetarios.
Por subcategoría de renta variable, las cuales registraron en su mayoría salidas durante el mes, sobresalen las siguientes: Asia ex Japón 577,9 millones de dólares, US Large Cap 570,5 millones de dólares, Japan Large Cap 511,2 millones de dólares, China 498,8 millones de dólares y Latam 308,9 millones de dólares. Acumulado en el año las salidas en fondos de renta variable que invierten en Asia ex Japón ascienden a 1.568,0 millones de dólares, en Japón Large Cap 1.132,0 millones de dólares y en fondos que invierten en India 936,5 millones de dólares.
En cuanto a los fondos de renta fija, en agosto se registraron salidas significativas en EM Local Currency 343,7 millones de dólares, US High Yield 204,8 millones de dólares, EM Hard currency 147,0 millones de dólares y en bonos financieros por 137,7 millones de dólares. En saldos acumulados durante el año 2020 destacan: EM Corporate con entradas por 1.432,5 millones de dólares, seguido de US Corporate Bond IG 991, 8 millones de dólares, Global High Yield 581,7 millones de dólares y Global bond IG 562,6 millones de dólares.
iShares de BlackRock la gestora más afectada, pero mantiene la primera posición
Por gestoras, iShares de BlackRock fue la gestora que mayores salidas registró durante el mes con un importe de 1.075,1 millones de dólares. Aun así, iShares se mantiene como la gestora con mayor volumen invertido por parte de las AFPs chilenas con 8.170,3 millones de dólares al cierre de 31 de agosto de 2020.
Detrás, con salidas superiores a 200 millones de dólares en el mes, le siguen: Ninety One 480,1 millones de dólares, JP Morgan 443,0 millones de dólares, Pimco 419,1 millones de dólares, Aberdeen 348,5 millones de dólares, GAM 267,1 millones de dólares y Schroders 253,7 millones de dólares. Por el lado contrario, con entradas por 220, 2 millones de dólares Baillie Gifford es la única gestora que supera los 200 millones de dólares de flujos positivos.
Durante 2020, PIMCO, Goldman Sachs y Baillie Gifford han superado los 1.000 millones de dólares de entradas con 1.277,2, 1.045,2 y 1.029,9 millones de dólares respectivamente. En el lado opuesto Ninety One, Ashmore e Invesco han registrado salidas durante los 8 primeros meses del año por encima de 1.000 millones de dólares con 2.238,8, 1.439,3 y 1.231,9 millones de dólares respectivamente.
A nivel consolidado a 31 de agosto de 2020, el pódium de honor por volumen acumulado entre las más de 80 gestoras internacionales donde invierten los fondos de pensiones chilenos, está encabezado por iShares de BlackRock con 8.170,3 millones de dólares, Schroders con 5.762,5 millones de dólares y PIMCO con 5.753,1 millones de dólares.
Los últimos nombramientos de septiembre han mostrado un aumento de las mujeres al frente de las compañías más importantes del mundo. Si bien todavía existe una desigualdad en las remuneraciones y la ocupación de los puestos de dirección, cada vez hay más mujeres liderando la toma de decisiones.
Según los artículos destacados por Funds Society en la sección nombramientos, varias decenas de mujeres han sido designadas en cargos de alta relevancia.
Por otro lado, Alexandra Haggard dejó BlackRock, también a principios de este mes, para unirse como directora de producto y servicios de inversión para Europa y Asia de Capital Group.
Son muchos más los altos cargos al que fueron asignadas mujeres desde departamentos de marketing, comunicación y medios de comunicación hasta liderazgos de equipos de ventas, producto, sustentabilidad, entre otros.
Si bien en este artículo se destacan algunas de las incorporaciones y ascensos de lo que va del 2020, se puede encontrar un número mucho más amplio en nuestra sección de nombramientos.
Revolution Banking 2020, evento centrado en la innovación tecnológica bancaria, celebra su quinta edición el próximo 1 de octubre. Debido a la situación sanitaria y para garantizar la seguridad de todos los participantes, este año se celebrará de forma completamente virtual. Los participantes atenderán desde casa, con una plataforma que permitirá reuniones, networking, desayunos y seguir el evento en directo.
El evento contará con más de 600 participantes virtuales que se podrán ir conectando a las diferentes ponencias y debates recogidos en la agenda de la plataforma. Avanade, Temenos o Zurich son algunos de los patrocinadores. El reto de la banca abierta, los payments, la seguridad y diversidad, las nuevas experiencias bancarias y la tecnología banca serán algunos de los temas a tratar durante los diferentes paneles de expertos que conformará el evento.
Estas sesiones, que tendrán lugar de forma paralela, contarán con portavoces de diferentes entidades financieras como Bankia, Banco Sabadell, Evo Banco, Orange Bank o ING. Además, se podrán realizar entrevistas y diálogos entre los participantes y los asistentes y ponentes.
Toda la información sobre el evento está disponible en el siguiente enlace.
Pictet Asset Management ha creado una nueva estrategia de inversión en empresas familiares cotizadas que se caracterizan por contar con las familias que las fundaron entre sus principales accionistas. Pictet-Family se reposicionó el 29 de mayo de 2020 y ha visto cambiar su universo de inversión. Está gestionado por Alain Caffort y Cyril Benier. En esta entrevista, discuten la filosofía rectora de la estrategia.
¿Qué se considera exactamente empresa familiar?
La definición de empresa familiar es una cuestión de interpretación. A veces es obvia cuando, por ejemplo, la participación accionarial a nombre de sus fundadores es muy grande. Pero otras veces los límites pueden ser difusos. Para nuestra definición hemos adoptado un enfoque sistemático y riguroso. Las empresas familiares que forman nuestro universo de inversión son empresas cotizadas en las que una persona o una familia posee al menos el 30% de los derechos de voto. Los componentes de la familia pueden serlo por filiación o afinidad y la participación puede poseerse a través de una fundación o cualquier otro vehículo. Generalmente esta información no es de libre acceso, por lo que encontrarla suele requerir una profunda investigación.
¿Por qué el 30%?
Los estudios muestran que la participación activa en las juntas generales de accionistas de las empresas cotizadas es, por término medio, de aproximadamente el 60% de la propiedad de las acciones. Con un 30%, un accionista (o un grupo de accionistas con una vinculación estrecha) tiene a todos los efectos el voto decisivo y, por lo tanto, el control.
¿Por qué centrarse en las empresas familiares?
Las empresas familiares son la esencia de nuestra sociedad y el pilar principal de la economía global. Aportan entre el 50% y el 70% del producto interior bruto de los países y dan empleo a la mayoría de sus trabajadores. Existen numerosos estudios que muestran que las empresas familiares tienden a generar mejores resultados que las demás –tanto a nivel financiero como de rentabilidad para los accionistas.
Sobra decir que, como bien sabe cualquiera con experiencia en familias y a veces ciertas diferencias entre parientes, este tipo de propiedad también puede dar lugar a diversos problemas, por lo que también resulta esencial adoptar un enfoque activo para invertir en estas empresas. Es en este punto donde podemos marcar la diferencia, asegurándonos de evitar las trabas de este, por lo demás atractivo, ámbito de inversión. Para obtener más información sobre la conveniencia de invertir en empresas familiares con un enfoque activo, recomendamos .
De esto se desprende que se presta especial atención al gobierno corporativo, ¿no es así?
Todos los factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG) son importantes generadores de rentabilidad de las inversiones. Pero, cuando se trata de invertir en empresas familiares, el gobierno corporativo es clave. Ello es debido a que el gobierno corporativo es intrínseco a los valores y la cultura del conjunto de una empresa.
Utilizamos varios indicadores específicos para determinar lo que es aceptable y lo que no. Por ejemplo, en las empresas familiares toleramos un grado menor de independencia del consejo de administración –al fin y al cabo, la estrecha correspondencia entre el patrimonio de la familia y el de la empresa es uno de los motivos por los que estas compañías obtienen unas rentabilidades tan positivas– pero somos mucho más estrictos en cuanto a la composición y planteamientos de sus comisiones de auditoría, retribuciones y nombramientos.
¿En qué tipo de empresas familiares invierten?
No tenemos ninguna preferencia geográfica o de tamaño –con la salvedad de que las acciones deben tener una liquidez diaria mínima, bastante considerable, de 5 millones de dólares. Admitimos que este requisito de liquidez nos impide invertir en algunas empresas potencialmente interesantes, pero también protege a nuestros clientes de los efectos adversos causados por perturbaciones del mercado como las registradas recientemente.
Es importante señalar que, incluso después de aplicar estos criterios tan estrictos, quedan suficientes empresas en las que invertir –nuestro universo está formado por 500 empresas que ejercen su actividad en todos los sectores a nivel global. También vale la pena destacar que nuestro requisito de liquidez significa que la rentabilidad de nuestra estrategia no se debe a los efectos del tamaño. No se trata de intercambiar rentabilidad por liquidez y, por consiguiente, por volatilidad, como ocurre con muchos fondos de pequeña capitalización. Por lo tanto, sabemos que la rentabilidad superior de las empresas familiares realmente se debe a efectos familiares.
Entonces, ¿por qué las empresas familiares obtienen mejores resultados?
Creemos que hay tres razones principales. Primero, las familias tienden a tener la mayor parte de su riqueza y reputación invertida en estas empresas, sus intereses están estrechamente alineados. Esto, a su vez, conduce a la segunda razón, que las empresas familiares a menudo reinvierten una mayor proporción de sus ganancias que sus pares. Por último, la estabilidad de la propiedad también permite a la administración tener una visión a largo plazo, en lugar de obsesionarse con las ganancias del próximo trimestre.
¿Se ponderan las empresas familiares según su actividad en determinados sectores y países?
No de manera que limite nuestras opciones de inversión. Las empresas familiares están presentes en todos los sectores e industrias. Y nuestra distribución regional es más equilibrada que la de los índices de renta variable global ponderados por capitalización –por ejemplo, el 60% del índice MSCI All Country (ACWI) se basa en Norteamérica, mientras que nuestra ponderación es de aproximadamente el 40%.
Pero es cierto que preferimos algunos sectores a otros. Por ejemplo, las empresas de consumo discrecional representan alrededor del 12% del MSCI ACWI, pero su ponderación en nuestra cartera es de casi el doble. Además, la mayoría de estas empresas están radicadas en Europa y entre ellas se incluyen algunas de las principales compañías de artículos de lujo.
Nuestra ponderación también es relativamente alta en servicios de comunicación y consumo básico.
¿Por qué elegir Pictet Asset Management?
Pictet-Family reúne las principales áreas de competencia del Grupo Pictet: empresas familiares, fondos globales, identificación de los temas de mercado ganadores y un marcado interés en los factores ASG.
Sabemos cuáles son los factores impulsores de las empresas familiares prósperas y qué características buscamos en ellas. Después de todo, nosotros somos un buen ejemplo de ello: Pictet es una empresa familiar de mucho éxito.
Este material va dirigido exclusivamente a inversores profesionales. Sin embargo, no deberá ser distribuido a ninguna persona o entidad que sea ciudadano o residente de cualquier lugar, estado, país o jurisdicción en el que dicha distribución, publicación o uso sea contrario a sus leyes o normativas. La información utilizada para la elaboración del presente documento se basa en fuentes que consideramos fiables, pero no se hace ninguna manifestación ni se da ninguna garantía en cuanto a la exactitud o integridad de dichas fuentes. Cualquier opinión, estimación o previsión puede modificarse en cualquier momento sin previo aviso. Los inversores deben leer el folleto o el memorándum de oferta antes de invertir en cualquier fondo gestionado por Pictet. El tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada inversor y puede cambiar en el futuro. Las rentabilidades pasadas no son indicativas de rentabilidades futuras. El valor de las inversiones, así como la renta que generen, puede disminuir o aumentar y no está garantizado. Es posible que usted no recupere el importe inicialmente invertido.
Este documento ha sido publicado en Suiza por Pictet Asset Management SA y en el resto del mundo por Pictet Asset Management Limited, sociedad autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority, y no podrá reproducirse ni distribuirse, ni parcialmente ni en su totalidad, sin su autorización previa.
Para los inversores estadounidenses, la venta de acciones en los Estados Unidos o a Personas de los Estados Unidos solo se puede realizar mediante colocaciones privadas a inversores acreditados según las exenciones de registro en la SEC en virtud de las exenciones a colocaciones privadas de la Sección 4(2) y el Reglamento D conforme a la Ley de 1933 y a clientes cualificados según lo definido en la Ley de 1940. Las acciones de los fondos de Pictet no se han registrado según la Ley de 1933 y, salvo en operaciones que no violen las leyes de valores de los Estados Unidos, no pueden ser ofrecidas ni vendidas ni directa ni indirectamente en los Estados Unidos ni a Personas de los Estados Unidos. Las Sociedades de Gestión de Fondos del Grupo Pictet no se registrarán según la Ley de 1940.
Wikimedia Commons. Cuatro restaurantes latinoamericanos entre los 10 mejores restaurantes de lujo del mundo según Traveller’s Choice
El prestigioso galardón Traveller’s Choice, elaborado en base a la opinión proporcionada por los usuarios de Tripadvisor, ya ha dado a conocer cuáles son los Mejores Restaurantes de Lujo del Mundo en 2020, entre los que se incluyen cuatro latinoamericanos dentro de los diez primeros.
Chila, en Puerto Madero Buenos Aries, ocupa la tercera posición detrás de Auberge Du Vieux Puits y la Ville Blance los dos restaurantes franceses que lideran la lista. Con una cocina argentina, internacional y contemporánea, relais & chateau desde 2018 es descrito por sus clientes como una experiencia única. Andrés Porcel y su chef ejecutivo Pedro Bargero, son el tándem perfecto para ofrecer “la experiencia de comer en CHILA, donde cada plato es una sorpresa y un menú completo se parece a una gran ópera llena de escenas, personajes, matices y momentos emocionantes. La teatralidad, sutil y elegante, llega a la mesa de la mano de dos directores que disfrutan como nadie trabajar juntos”, según se describe en su página web.
Leo, en Bogotá, es el quinto restaurante mejor del mundo y el segundo de la región. Basado en una comida típicamente colombiana y latina, este restaurante ofrece “una cocina experiencial que surge de las vivencias en los territorios biodiversos de Colombia”. En este caso, la chef y sommelier son madre e hija (Leonor Espinosa, chef y Laura Hernández-Espinosa, sommelier), y entre las dos ofrecen una carta “basada en el estudio periódico de los diferentes biomas y ecosistemas colombianos a través de la investigación de especies promisorias que pueden ser usadas en la culinaria y en el maridaje actual” sin perder de vista el bienestar de las comunidades.
Le sigue, en sexto lugar y como tercero de la región, Aramburu de Buenos Aires, liderado por el chef Gonzalo Aramburu al que debe su nombre. Ofreciendo una cocina argentina contemporánea de autor, recientemente ha sido noticia por adaptar su oferta al modo delivery que permite recrear sus elaborados menús en casa con una esmerada presentación.
040, es el único restaurante chileno entre los 10 primeros, ocupando la octava posición mundial y la cuarta de la región. Escondido dentro del subsuelo de un hotel sin letrero a la vista, el restaurante creado por el chef español Sergio Barroso, ofrece cocina fusión y solo tiene cabida para 40 comensales.
Foto cedidaUnai Ansejo Barra, co consejero delegado y fundador; y François Derbaix, co consejero delegado y fundador de Indexa Capital.. Flanks e Indexa se alían para ofrecer la automatización de las solicitudes de traspasos de fondos
Indexa Capital y Flanks, startup fundada en 2018, se alían para ofrecer a los clientes de la firma un nuevo servicio de automatización de las solicitudes de traspasos de fondos. De este modo, Indexa se convierte en la primera gestora en ofrecer a sus clientes importar la lista de sus fondos desde otras entidades. A día de hoy, esta integración está disponible con 18 bancos y gestoras, pero según François Derbaix, cofundador y consejero de Indexa, “están potencialmente todas disponibles”.
Los traspasos permiten mover la inversión de un fondo a otro, y de una entidad financiera a otra, sin costes y sin impacto fiscal, sin pagar impuestos sobre las eventuales ganancias recogida en el fondo a traspasar. En 2020, de los más de 26.000 clientes han solicitado 13 peticiones de traspaso al día con un importe medio por traspaso de 10.300 euros, según datos de la firma. En total, se han producido 3.100 solicitudes de traspaso en los primeros ocho meses del año, de los que 700 fueron rechazados por la entidad de origen.
Según Indexa, los principales motivos de rechazo suelen ser por un error en la identificación del fondo, en la identificación de la cuenta de valores de origen del traspaso o que los titulares en origen y en destino del traspaso no coinciden.
“No es raro que te escondan el ISIN o el nombre completo del fondo, por ejemplo, o el número de tu cuenta de valores, lo que complica las peticiones de traspasos salientes. Por ello, decidimos colaborar con Flanks.io y convertirnos en el primer gestor en ofrecer a sus clientes importar la lista de sus fondos desde otras entidades y así facilitar mover sus fondos desde otras entidades a Indexa”, añade Derbaix.
Así, la tecnología de Flanks tecnología permite automatizar la extracción de las posiciones de los clientes en diferentes entidades financieras, con permiso de este, evitando procesos manuales y errores para poder ofrecer una visión global de la cartera del inversor. Para ello, usa las últimas tecnologías en el área del big data y de la ciberseguridad.
Además, el acceso del cliente en otros bancos es seguro y se realiza dentro del marco de la regulación PSD2 de la Unión Europea, que obliga a los bancos a permitir a los clientes el acceso a sus cuentas a otras entidades. El cliente se identifica directamente con su banco y nadie tiene acceso a sus datos de acceso con la entidad. Una vez identificado y autorizado el acceso, el banco consultado autoriza a Flanks a acceder a la información y a facilitarla a Indexa. Esta información sólo se usa para facilitar al cliente solicitar los traspasos en este momento. Ni Indexa ni Flanks.io conservan ninguna información del cliente relativa a sus cuentas en otros bancos.
La Guía Técnica recoge los criterios que la CNMV considera deben aplicarse y que, por tanto, sigue al ejercer sus actividades de registro y supervisión en relación con los requisitos para la actuación de personas o entidades no habilitadas para actuar como asesores de inversión de IICs, así como sobre las obligaciones al respecto de la sociedad gestora o sociedad de inversión autogestionada.
Entre ellas cabe destacar la comprobación de que el asesor cuenta la debida honorabilidad, conocimientos y experiencia, así como medios técnicos necesarios.
Además, el establecimiento de procedimientos de control sobre la actividad de los asesores encaminados a gestionar los posibles conflictos de interés, y garantizar que las recomendaciones del asesor que se ejecuten cumplen la normativa vigente, la política establecida en el folleto de la IIC y los límites de riesgos aprobados por el consejo de administración de la SGIIC o SICAV autogestionada.
En tercer lugar, la formalización de la relación con el asesor no registrado en un contrato documentado por escrito y conservación de acreditación documental de lo previsto en la guía técnica.
La consulta pública sobre esta Guía Técnica estará abierta hasta el próximo día 14 de octubre de 2020.
Los comentarios se pueden enviar al correo electrónico dare@cnmv.es o a través de la sede electrónica.
Goldman Sachs Asset Management ha anunciado el lanzamiento de un nuevo fondo de inversión de renta fija destinado tanto a inversores institucionales como minoristas, el GS Global ESG Enhanced Income Bond Portfolio. El nuevo fondo está gestionado por el equipo de renta fija global de la gestora de activos de Goldman Sachs, que al cierre del primer semestre de este año tenía bajo gestión 700.000 millones de dólares.
Según explica la gestora, el GS Global ESG Enhaced Income Bond Portfolio, que es un nuevo subfondo de la SICAV Goldman Sachs Funds (domiciliada en Luxemburgo y con todos los requisitos de un OICVM). Tendrá en su cartera activos de renta fija de compañías y sectores que serán analizados por el equipo de gestión combinando tanto análisis fundamental como un riguroso análisis de riesgos ESG. Esto supondrá que sectores como el del tabaco quedarán excluidos de la selección, al igual que todos aquellos que no cumplan las normas y valores de general cumplimiento o violen los Principios Global Compact de Naciones Unidas.
El equipo de gestión del fondo realizará además un análisis de los flujos de ingresos individuales de las compañías para determinar si estos están condicionados por factores negativos sociales o medioambientales. Por poner un ejemplo, una compañía energética podría quedar excluida de la selección si más de una cuarta parte de sus ingresos está derivada de actividades de generación de energía con carbón, una de las actividades que mayor contribución tienen a las emisiones de CO2 a la atmósfera. El proceso de selección del universo de inversión se concluirá aplicando, además, las puntuaciones de sus medidores ESG patentados, “lo que asegura que quedarán fuera aquellos bonos con puntuaciones más bajas”, según la gestora.
“El GS Global ESG Enhanced Income Bond Portfolio quiere contribuir a generar rentabilidad a largo plazo esforzándose en desechar compañías que tengan un débil desempeño en ESG”, apunta Jonathon Orr, gestor de carteras de renta fija global.
Por su parte, Kathleen Hughes, directora general de negocio de clientes de Goldman Sachs AM, explica que la pandemia del COVID-19 ha ampliado el foco de los inversores sobre los riesgos sociales, medioambientales y de gobierno corporativo. “Creemos que el GS Global ESG Enhanced Income Bond Portfolio contribuirá a satisfacer la creciente necesidad que tienen los inversores de aunar el logro de sus objetivos de inversión con una cuidadosa consideración de los factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo”, añade
Por último, Ashish Shah, co- director de estrategia de renta fija global, estima que “el análisis de ESG es fundamental para identificar los riesgos de negocio del siglo XXI y, por lo tanto, la integración de estos factores es una responsabilidad y un deber para todos aquellos gestores y profesionales del mundo de la inversión, no solo para los especializados en ESG”.
