Beka Values es la pieza -la del asesoramiento financiero- que faltaba al grupo Beka para ofrecer un servicio global a sus clientes. Bajo la forma de agencia de valores, y con un servicio al cliente desde tres ángulos (familiar, de inversiones líquidas y de inversiones alternativas), un modelo de banqueros privados-socios que limita los conflictos de interés, una plataforma tecnológica multijurisdicción y multicustodia y con los valores de transparencia, honestidad, independencia y ética como banderas, el nuevo proyecto arrancará a finales de 2020 y busca alcanzar los 1.500 millones de euros en tres años.
Entrevistamos a José Luis Blázquez, CEO de Beka Values
Puede acceder al artículo completo, publicado en la revista de Funds Society, a través de este enlace.
Foto cedidaWalter Pimenta, vice presidente senior de Mastercard América Latina y Caribe. ,,
Las transacciones sin contacto aumentaron un 30% en todo el mundo, si se compara el último cuatrimestre del 2020 con el mismo período del año anterior. Y se espera que sigan en alza: para 2025, el volumen de operaciones globales sin contacto alcanzará los 18.000 millones de dólares, muy por encima de los 10.3 mil millones de dólares del 2020.
La manera de pagar fue otra de las grandes transformaciones de la pandemia, no caben dudas. Lo que empezó como una medida de fuerza mayor por las restricciones sanitarias se terminó consolidando como la moneda corriente, y el uso del dinero en efectivo cayó proporcionalmente en todo el mundo. Pero la reapertura gradual de los negocios fue la consagración de la tendencia: aún cuando compran cara a cara, los clientes post-COVID prefieren pagar mediante soluciones sin contacto. Y lo mismo pasa con las compras chicas de todos los días, que antes solían hacerse con efectivo.
La tarjeta sin contacto es el nuevo monedero. Un estudio realizado conjuntamente por Americas Market Intelligence y Mastercard en noviembre de 2020 revela que 40% de los latinoamericanos ya tiene su tarjeta débito sin contacto, 29% posee una tarjeta de crédito sin contacto y un 12% solicitó su tarjeta sin contacto por primera vez durante la pandemia. Para responder a esta demanda, confirma la encuesta, son varios los países de la región que aumentaron el límite permitido para operar por este medio.
Pero esto es sólo el comienzo. Lo que sigue es más y mejor: por un lado, expandir las tecnologías sin contacto a más usuarios y más negocios y, por otro, perfeccionar la encriptación de datos. Ambos en proceso. Tap on Phone es la solución que hace posible que los comercios y restaurantes que todavía no están habilitados acepten pagos sin contacto en sus establecimientos. Se trata de una tecnología simple que permite convertir cualquier dispositivo móvil en terminal de pagos mediante un sencillo upgrade de software. Esto beneficia a los comerciantes, que ya no tienen que invertir en terminales o dispositivos extra, pero también a los consumidores, que a esta altura ya dan por sentado que pueden pagar sin contacto en cualquier lado.
Ya disponible en Costa Rica y Brasil, Tap on Phone está expandiéndose rápidamente a otros mercados a través de LAC. Pero la verdadera próxima frontera de los pagos sin contacto es Tap on Phone Cloud, que migra las operaciones de los dispositivos a la nube. La ventaja de la tecnología Cloud Point of Sale (POS) es que permite pagar sin usar dispositivos, que retrasan la compra con botones de opciones, firmas o recibos. Tap on Phone Cloud es la proyección de los pagos sin contacto: los va a volver todavía más ágiles y seguros, pero también va a reducir los costos de mantenimiento y va ampliar exponencialmente su distribución gracias a la conexión directa. En la nube, los pagos son operativamente más libres, más eficientes y más personalizados, lo que conquistará para siempre la fidelidad de los clientes.
En cuanto a la protección de datos, la tecnología de avanzada quantum Ecos (Enhanced Contactless) brinda su seguridad con algoritmos cada vez más difíciles de hackear y protege la privacidad del comprador a lo largo de todo el recorrido entre la tarjeta y la terminal. Pero además se anticipa a un futuro que será cada vez más sin contacto, porque permite transformar cualquier dispositivo en billetera, eliminando la instancia de pasar la tarjeta por el lector o de insertar su chip en el lector.
Continuar trabajando para traer las tecnologías más avanzadas que mejorarán la experiencia del usuario mientras se protege la información de los tarjetahabientes y el ecosistema es el eje central de lo que hacemos en Mastercard y continuará de cara al futuro.
Walter Pimenta es vice presidente senior, Productos e Innovación de Mastercard América Latina y Caribe
Pixabay CC0 Public Domain. Las relaciones entre la UE y China avanzan en la industria de servicios financieros pese a los matices políticos
Asia continúa siendo el motor de crecimiento del mundo en 2021 y su principal economía, China, ha conseguido lidiar con la crisis sanitaria tras ser la primera en verse afectada por la pandemia del COVID-19 pero también la primera en salir.
Desde BNP Paribas Asset Management confían por ello en que la renta variable asiática y la china continuarán viviendo un buen rendimiento en 2021. El crecimiento económico de China se acelerará, puesto que continúa su recuperación gracias a tres elementos clave: la tecnología, la sostenibilidad y su estrategia de ‘circulación dual’, es decir, el mantenimiento de su sector exterior a la vez que fomenta el consumo interno.
Los expertos Zhikai Chen y David Choa, responsables de gestión de carteras de renta variable asiática y Greater China, respectivamente, analizan el mercado en un informe reciente de perspectivas en el que destacan que Asia es la única región cuya participación en la capitalización bursátil mundial ha aumentado enormemente en la última década, pese a lo cual muchos inversores siguen infraponderando la región. La mayoría invierte a través de ETFs globales.
Asia representa alrededor del 20% de la capitalización bursátil mundial, pero sólo constituye el 4% del índice MSCI World. Con economías en expansión, una creciente riqueza de los hogares y una transformación digital estructural, Asia es el hogar de la próxima generación de empresas que atenderán las crecientes necesidades de los asiáticos. Esta evolución podría ser muy positiva para los inversores en 2021 y en adelante, subrayan.
El caso de China
El país asiático ha vivido un repunte más rápido que el de otras grandes economías, ayudado por sus efectivos controles del COVID-19 y sus medidas de estímulo. Una política fiscal y monetaria controlada durante 2020 ha proporcionado a China las reservas necesarias para responder a cualquier resurgimiento del COVID-19 o al aumento de las tensiones geopolíticas. El aumento del 2,3% del PIBreal se logró sin que las autoridades tuvieran que reducir tipos mediante la flexibilización cuantitativa o aumentar la carga de la deuda pública a través de medidas de estímulo del gasto.
La introducción del concepto de «circulación dual» en el decimocuarto Plan Quinquenal significa un cambio de enfoque hacia un impulso del crecimiento nacional y de la inversión en infraestructura de alta tecnología. Se espera que el énfasis en la economía verde, el control del clima y la revitalización de la actividad manufacturera beneficie a diversos sectores por el gasto en nuevas infraestructuras y la innovación tecnológica, así como la protección del medio ambiente, los proyectos de conservación del agua y las energías renovables.
Choa, gestor del BNP Paribas China Equity, comenta: «Muchos inversores aún subestiman el papel económico mundial de China y su fuerza innovadora y la infraponderan significativamente en sus carteras. La estrategia de ‘circulación dual’ de China sugiere que el crecimiento de la demanda interna, la sustitución de importaciones y la autosuficiencia tecnológica parecen ser impulsores macroeconómicos clave para oportunidades de inversión en China en los próximos años”.
“En general, somos cautelosamente positivos sobre las perspectivas a medio plazo para China, basándonos en sus sólidos impulsores tanto fundamentales como técnicos, sin dejar de ser conscientes de los niveles de valoraciones actuales, debidos a la alta liquidez y al fuerte optimismo en el mercado. Esperamos una mayor divergencia entre los ganadores y los perdedores en 2021 y, por lo tanto, seguimos siendo selectivos en nuestra selección de valores», añade.
Innovación creciente y oportunidades de inversión sostenibles
Con el aumento del consumo de datos, se prevé que el gasto chino en 5G sea de 184.000 millones de dólares de aquí a 2025, según la Alianza del Sistema Global para Comunicaciones Móviles (GSMA). La GSMA también estima que al mismo tiempo habrá casi 1.500 millones de usuarios de teléfonos inteligentes en China. Esto podría dar lugar a un importante aumento de la productividad que alivie la presión sobre el incremento de los gastos laborales. El tamaño del mercado nacional, un mayor gasto en I+D y el talento disponible también respaldarán el cambio a la fabricación de productos de alta calidad.
Además, las oportunidades para invertir de manera sostenible en China no dejan de crecer. Se han realizado importantes inversiones en lo que a la protección del clima y las energías renovables se refiere, para lograr su objetivo de volverse climáticamente neutra para 2060.
“Creo que todavía queda mucho crecimiento por llegar –indica Choa-. Con el cambio de la fabricación basada en mano de obra barata a la fabricación de productos de una calidad media-alta, el enfoque tecnológico ha comenzado a pasar de las aplicaciones de consumo a las empresariales».
Sol Hurtado de Mendoza, directora general de BNP Paribas Asset Management para España y Portugal, destaca en este contexto el fondo BNP Paribas China Equity, representativo precisamente de “las empresas relacionadas con el rápido avance en los sectores industrial, tecnológico y de ciencias sociales, así como con las mejoras en el estilo de vida y la consolidación en los sectores de la economía antigua y nueva”. El fondo cuenta con un volumen de 2.700 millones de dólares (a febrero de 2021) y se trata de una cartera concentrada de 40 a 60 valores gestionada de manera activa.
“Su disciplinado proceso de selección basado en fundamentales integra en un 100% criterios ESG. El fondo está diseñado para beneficiarse del crecimiento de la economía china y de las rápidas dinámicas que caracterizan a la región”, señala.
Foto: LinkedIn. Jorge Meyer de Pablo nombrado gerente de inversiones de Security AGF
La administradora general de fondos Security S.A ha comunicado mediante un hecho esencial a la CMF que Jorge Meyer de Pablo será el nuevo gerente de inversiones de la administradora, en sustitución de Gustavo Schmincke Aránguiz, que deja el puesto el próximo 28 de febrero.
Schmincke ocupaba el cargo desde hace casi un año (marzo 2020) reemplazando a Felipe Marínque ocupó la posición desde mayo 2018 hasta marzo 2020. A su vez Marín, reemplazaba a Pablo Jaque que dejó la compañía para fundar, junto con otros ex empleados del grupo, su propia administradora (Security AGF).
Meyer, cuyo nombramiento será efectivo el próximo 1 de marzo, cuenta con una amplia experiencia de más de 25 años en la industria financiera chilena. Según su perfil de LinkedIn, Meyer se unió al grupo Security en marzo 2011 como Chief Investment Officer del área de Wealth Manamgent de Inversiones Security, cargo que ocupó hasta mayo 2019 cuando fue nombrado gerente general de la securitizadora de Security S.A, posición que desempeña en la actualidad.
Con anterioridad, ha sido CIO de la AGF de BICE Inversiones, Senior Portfolio Manager de la AFP Cuprum y ha ocupado diversas posiciones en el Banco Central de Chile. Además, trabajó durante algo más de un año en Nueva York, como Assistant Vice-President en el Commonwealth Bank of Australia.
Meyer tiene un BBA (Bachelor degree en Business Administration) con Major en Business y Economics por la Universidad de Santiago de Chile, un master en ciencias, matemáticas y finanzas por la New York University y es profesor de gestión de riesgos en el master de finanzas de la Universidad Adolfo Ibañez de Santiago de Chile.
Foto cedidaJuan Carlos Ureta y Manuel Conthe. Diálogo online con Juan Carlos Ureta y Manuel Conthe
Spain Investors Day ha organizado un coloquio y diálogo titulado “El impacto de las inversiones de minoristas, motivados por plataformas en las redes sociales, en la Bolsa de Valores” donde Juan Carlos Ureta, presidente de Renta 4 Banco, y Manuel Conthe, expresidente de la CNMV, coincidieron en el creciente protagonismo de las redes sociales en el escenario bursátil.
También aprovecharon para advertir de los excesos y del peligro que implica que los mercados se alejen de su función y acaben siendo comparables a un reality show o a un casino. Ureta se mostró partidario del actual fenómeno de democratización de la inversión que ha surgido en los mercados con la entrada de inversores jóvenes incentivados por foros en internet, pero alertó del riesgo que supone caer en el populismo.
Además, destacó que “lo que está pasando, hoy, en los mercados no es nada nuevo, lo que sí es novedoso es la escala a la que se producen las inversiones, por la combinación de fenómenos como el cambio en la comunicación a través de redes sociales, la capacidad de ejecución inmediata de las compras y la facilidad financiera, en un entorno de tipos de interés cero”. En su opinión, “estos factores facilitan la democratización de la inversión, su popularización, lo que es bueno, pero no lo es que se convierta en populismo y el mercado se aleje de sus principios”.
El presidente de Renta 4 Banco se mostró convencido de la creciente influencia de las redes sociales en los mercados, especialmente en el corto plazo. En este sentido, revindicó el papel regulador de los organismos como la CNMV y la labor pedagógica de las entidades financieras. Auguró que “fenómenos como Robin Hood no creo que lleguen a España, ni a Europa con la misma escala que en Estados Unidos”.
Asimismo, comentó que “el mundo se encamina a ser un gran mercado y me parece bien que una influencer anuncie su salida a bolsa ya que todo lo que sea exponerse al mercado y a su disciplina es bueno. También soy partidario de que, por ejemplo, coticen los clubs de futbol”.
Por su parte, Manuel Conthe defendió el papel de “los grandes periódicos como auditores de la información pública en las democracias, como mecanismo para garantizar su fiabilidad ”, así como la condición de los medios de “aliados naturales de los supervisores en los mercados de valores”.
Ureta y Conthe coincidieron en defender a los fondos bajistas por considerar que “cumplen funciones muy útiles”, por lo que el presidente de Renta 4 Banco se mostró contrario a su prohibición. Conthe resaltó que “normalmente el papel de los bajistas es muy útil para que los mercados no pequen de euforia, pero, en ocasiones, pueden acrecentar pánicos y conductas de manada en los mercados. En general -agregó- los bajistas cumplen una función útil, es bueno que atemperen los excesos de euforia y que las cotizaciones se ajusten a los fundamentos y son especialmente buenos en detectar fraudes contables, como por ejemplo en los casos de Wirecard, Gowex o Fórum-Afinsa”.
Respecto a la actual exuberancia en los mercados, con crecimientos que no se corresponden con la realidad económica, Ureta afirmó que “la base son las políticas monetarias de dinero barato, unidas a la potencia de la comunicación en el mundo de Internet del siglo XXI, esta combinación genera la exuberancia”.
El futuro de las criptomonedas
Ureta aseguró no tener nada en contra de las criptomonedas como objetos de inversión, pero añadió que “hoy el bitcoin y el resto de las criptomonedas no son aceptadas como medio de pago. El aumento de su valor es una respuesta a la falta de confianza en las monedas tradicionales”.
En este apartado, Conthe afirmó que “las criptomonedas son activos financieros especulativos que, por su volatilidad, no pueden convertirse en unidad de valor, porque no son estables y no habrá una demanda permanente como medios de pago. No tienen viabilidad como moneda alternativa a las emitidas por los estados”, concluyó.
Andbank España ha cerrado hoy la adquisición del 100% de las acciones de Bank Degroof Petercam Spain S.A.U tras la aprobación de la operación por parte del Banco de España, el Banco Central Europeo, la CNMV y la AFA.
De este modo, Andbank integra un volumen de negocio de 1.350 millones de euros y más de 1.000 clientes procedentes de Degroof Petercam Spain, lo que le sitúa como una de las principales referencias de banca privada en nuestro país con un volumen de negocio de 15.000 millones de euros. Asimismo, Andbank España reforzará su presencia en plazas en las que ya operaba -Barcelona, Madrid, Pamplona, Valencia, Bilbao y Valladolid-.
El banco adquirido operará con marca comercial Andbank y su denominación mercantil pasará a ser Wealthprivat Bank S.A.U, participada al 100% por Andbank España.
Andbank España, cuyo foco de actividad es la banca privada y la gestión de patrimonios, pone a disposición de los clientes procedentes de Degroof Petercam Spain servicios especializados en planificación patrimonial, inversión alternativa, facilidades de financiación, asesoramiento multicustodia, acceso a ampliaciones de capital en compañías cotizadas y una plataforma tecnológica de vanguardia.
Según Carlos Aso, consejero delegado de Andbank España, “unimos a un equipo de profesionales que cuenta con gran experiencia y cualificación en la gestión de patrimonios”.
La actividad de gestión de activos institucional de la sucursal española de Degroof Petercam Asset Management SA, con sede en Madrid, no forma parte de la transacción y mantendrá su actividad como hasta ahora.
Foto cedidaJuan Filiberto Martínez (izda.) y Fernando Castiñeiras, impulsores de la fusión.. fusion
Athos Capital, la gestora independiente de fondos impulsada por Fernando Castiñeiras, y la firma de venture capital Capitana Venture Partners, liderada por Juan Filiberto Martínez, han anunciado la aprobación por parte de la CNMV de su fusión, en una operación que se convierte en la primera fusión de sociedades de capital riesgo que tiene lugar en España. La nueva compañía, que operará bajo el nombre de Athos Capital, tendrá un volumen de activos bajo gestión de 45 millones de euros y un histórico acumulado de más de 40 startups invertidas.
Ambas gestoras mantenían una misma filosofía de inversión y criterios similares a la hora de analizar proyectos, y llevaban años coinvirtiendo en diferentes empresas, compartiendo dealflow y oportunidades de inversión, así como responsabilidades en los consejos de administración de las compañías participadas a través de sus dos directivos. Asimismo, las dos habían finalizado con éxito el periodo de inversión de su respectivo primer vehículo (Athos Capital Fund I y Capitana Tech Fund) y se disponían a lanzar su segundo fondo, por lo que la fusión llega en el momento adecuado para poder hacerlo de forma conjunta.
“Unir fuerzas y equipos nos ha permitido, entre otras cosas, ampliar nuestros conocimientos, el network, y mejorar nuestros procesos internos. El sector de venture capital está evolucionando muy rápido, y contar con más talento -limitado en España por la juventud del sector- y recursos, nos permitirá ofrecer mejores servicios tanto a nuestras participadas como a nuestros inversores”, sostiene Fernando Castiñeiras, CEO de la nueva compañía.
Por su parte, Juan Filiberto Martínez, ahora socio de Athos Capital, asegura que “la fusión está siendo muy bien recibida tanto por los inversores anteriores de las dos gestoras como por nuevos inversores a los que hemos presentado el nuevo fondo; y otros fondos de inversión están mostrando curiosidad por entender procesos y dinámicas”.
En opinión de ambos, es posible que se produzcan movimientos en el ámbito de venture capital durante los próximos años; no solo integraciones, que procederán, en parte, del número importante de fondos que se han ido lanzando en los últimos dos años, sino también de profesionales del sector que lanzan sus propios proyectos. Y esto será un indicador de la madurez del sector.
30 millones para invertir en proyectos en fase inicial
El nuevo fondo, Athos Capital Fund II, constituido e inscrito en la CNMV en septiembre de 2020, tiene como objetivo inicial alcanzar los 30 millones de euros, con posibilidad de ampliarlo hasta 40 millones de euros. Su estrategia será similar a la de los dos fondos anteriores, pero dispondrá de más capital para acompañar a sus empresas participadas en rondas posteriores (follow-on). Su foco de interés se centra en compañías de perfil digital y/o tecnológico en fase inicial (semilla y serie A), y se ha marcado como objetivo invertir en 20-25 startups. Actualmente se están realizando ya las primeras inversiones, con dos formalizadas y otras dos en fase de negociación.
Desde el punto de vista sectorial, el enfoque del fondo será fundamentalmente generalista, con preferencia por los modelos de negocio más eficientes en consumo de capital, y esperan que algunas de las áreas en las que han invertido en el pasado con buenos resultados, como los sectores edtech, proptech, fintech o agrotech, así como otras que han emergido con fuerza durante la pandemia, como herramientas colaborativas, salud digital, etc., tengan el principal protagonismo en el nuevo fondo.
Entre las startups invertidas por Athos Capital destacan algunas como Lingokids, app especializada en el aprendizaje en inglés para niños de 2 a 8 años; Genially, herramienta web para crear y compartir contenidos interactivos; Unnax: plataforma de Banking as a service con licencia del Banco de España; Electronic Identification, solución de video-identificación digital para procesos de onboarding de nuevos clientes; Restb.ai, solución para el análisis y reconocimiento de imágenes mediante redes neuronales (IA) con foco en Real Estate; o Parclick, plataforma para la reserva online de plazas de aparcamiento con descuento (desinvertida).
Pixabay CC0 Public Domain. Principal organiza su primer Latam Summit 2021
Principal lanza suprimer Principal Latam Summit 2021. El evento contará con la participación de Dan Cobley, emprendedor, innovador, inversionista de startups de fintech y destacado speaker, quien analizará junto a nuestro equipo de economistas y expertos en inversiones los aspectos destacados para la inversión, a medida que avanzamos en el 2021, cubriendo análisis de renta variable, fija e inmobiliaria.
El evento, que será online, está previsto para el próximo 11 de marzo, jueves, a las 9:00 AM CST | 12:00 PM CLST | 12:00 PM BRT.
Para participar en esta convocatoria, por favor, puede registrarse en el siguiente link.
Foto cedidaJavier García Matías (izda.) y Carlos González Carreira (dcha.).. welzia
La gestora de patrimonios Welzia Management ha reforzado equipo en sus oficinas de Madrid y Valencia con la incorporación de dos mujeres con amplia experiencia y una trayectoria consolidada en la gestión y la consultoría financiera independiente, en su esfuerzo y compromiso por seguir prestando el mejor servicio al inversor.
Laure Cavalié, procedente de Société Générale, se incorpora como banquera privada a la oficina de Madrid, tras haber desempeñado esta responsabilidad durante seis años en diferentes compañías, entre ellas UBS. Cursó Administración de Empresas en la Emlyon Business School de Lyon y cuenta con un Máster en Tributación y Asesoría Fiscal por el Centro de Estudios Financieros.
Amparo Sisternes, con más de nueve años de experiencia en el sector financiero, llega a Welzia procedente de RankiaPro, donde ha sido responsable del desarrollo de negocio, trabajando con los principales actores de la industria de la gestión de activos en Europa, tanto gestoras de fondos como inversores institucionales. En su nuevo puesto reportará directamente a José Gregori, director de la oficina de Valencia. Amparo es licenciada en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad de Valencia y cuenta con la certificación internacional Chartered Institute for Securities & Investment (CISI).
“Nuestros profesionales son el activo fundamental para el crecimiento del proyecto Welzia, y nuestra prioridad es construir un equipo centrado en aportar un servicio cercano y de calidad a nuestros clientes», sostiene Carlos González, director general de Welzia Management.
Por su parte, José Gregori, director de Welzia Management en Valencia, apunta que «con este nombramiento reforzamos nuestra vocación de servicio al cliente. En situaciones de mercado como la actual, un servicio de asesoramiento personalizado marca la diferencia».
Actualmente, Welzia cuenta con oficinas en Madrid, Valencia y Bilbao. La firma gestiona siete fondos de inversión registrados por la CNMV disponibles para los inversores españoles. El último de ellos, Welzia Capital Subdebt, invierte en deuda subordinada y fue lanzado el pasado 8 de febrero.
Pixabay CC0 Public Domain. NN IP repasa las oportunidades en high yield de mercados emergentes
Los mercados emergentes se presentan este año como un área geográfica clave para muchas gestoras. Sobre las oportunidades que pueden ofrecer en los activos de renta fija, en concreto en deuda high yield, hablará NN IP en su próximo evento online.
La gestora ha convocado una sesión el próximo 9 marzo, de 15:00 a 15:30 CET, para abordar de forma eficiente los temas sobre los que tiene mayor convicción de cara a este año. El encuentro, que durará aproximadamente 25 minutos, contará con la participación de su equipo de expertos en deuda de mercados emergentes.
Para apuntarse al evento, por favor registrese en el siguiente link.
