Para alcanzar los objetivos medioambientales fijados por iniciativas internacionales como el Acuerdo de París y el «Green Deal» europeo, se necesitará una financiación verde a una escala que supera con creces todo lo visto hasta ahora. El mercado de deuda pública, con su alcance y tamaño, puede contribuir en gran medida a proporcionar dicha magnitud.
Los bonos verdes, con su clara explicitación del uso de los fondos (use-of-proceeds), también pueden dirigirse a proyectos relacionados con el clima y tener un impacto medioambiental directo. Dado que los inversores y otros stakeholders exigen cada vez más pruebas tangibles de que su dinero está marcando la diferencia, ¿qué impacto positivo tuvieron las estrategias de bonos verdes de NN Investment Partners (NN IP) en 2020?
Las cifras publicadas en el último Informe de Impacto de los Fondos de Bonos Verdes 2020 de NN IP muestran que sus fondos de bonos verdes, que actualmente tienen activos de 3.800 millones de euros (a 31 de marzo de 2021), ahorraron 561.211 toneladas métricas de emisiones de dióxido de carbono durante el año natural. Esta cifra incluye cualquier tipo de gas de efecto invernadero con un potencial de calentamiento global equivalente al CO2.
La energía renovable es la que más asignación de fondos recibe en todas las categorías de las carteras de bonos verdes de NN IP. El impacto se mide en términos de capacidad de energía renovable añadida y producción anual de energía renovable. En 2020, se añadieron 333 megavatios de capacidad de energía renovable a la red, se generaron 835 gigavatios hora (GWh) de energía renovable anual y se ahorraron 42 GWh de energía. Se mantuvieron además 97 diálogos sobre medidas de compromiso con 92 emisores de nueve sectores, incluidos nueve emisores soberanos, 34 emisores relacionados con el gobierno y 49 corporativos.
La presentación de informes regulares y transparentes es una herramienta poderosa en la inversión en bonos verdes, ya que proporciona la prueba definitiva de que los fondos se asignan realmente a proyectos verdes con beneficio medioambiental. El cálculo de la métrica de impacto de NN IP se basa en los índices de su propia base de datos de bonos verdes. NN IP rastrea y evalúa 755 bonos verdes que cubren 10 sectores en 47 países/regiones. Su riguroso enfoque para crear un verdadero universo de impacto implica rechazar alrededor del 20% del total de las emisiones circulantes en el universo oficial de bonos verdes a nivel mundial, que etiqueta como “no verdes”.
«Creemos que el carácter ‘verde’ de un bono viene determinado no sólo por los proyectos que financia, sino también por la estrategia del emisor”, explica Bram Bos, gestor principal de la cartera de bonos verdes de NN Investment Partners. “Esto significa que aplicamos nuestro enfoque propio y exigente para crear un verdadero universo de impacto. Este hecho, combinado con una información transparente sobre el impacto alcanzado, es clave, ya que ofrece a los inversores la prueba de que su asignación a los bonos verdes reduce la huella de carbono de sus carteras de renta fija sin sacrificar la liquidez y la rentabilidad».
NN IP espera que la demanda de bonos verdes siga creciendo con fuerza. Como resultado de una perspectiva positiva y de una emisión de bonos verdes que se sitúa hasta ahora por encima de lo que se esperaba en 2021, la gestora ha elevado su proyección para la emisión de todo el año a 400.000 millones de euros. Esto hará que el mercado mundial de bonos verdes supere ampliamente el billón de euros a finales de año, frente a los 700.000 millones de euros de finales de 2020. En los próximos dos años, NN IP espera que el mercado siga creciendo rápidamente, superando el umbral de los 2 billones de euros a finales de 2023.
Edith Siermann, directora de Soluciones de Renta Fija e Inversión Responsable de NN Investment Partners, comentó: «Las nuevas normativas e incentivos climáticos tendrán un enorme impacto en el panorama de la inversión, elevarán el listón de la transparencia y la divulgación, impulsarán la liquidez y la diversidad en el mercado y animarán a volverse verdes a una gama más amplia de emisores corporativos. Nuestras estrategias de bonos verdes nos proporcionan un valioso vehículo a través del cual podemos poner nuestro capital a trabajar, tener un impacto medioambiental positivo y demostrable y mostrar claramente a nuestros inversores cómo lo hacemos».
Los asset managers están desatando una nueva ola de SMAs en respuesta al creciente deseo de los asesores financieros de capitalizar una experiencia mejorada del cliente y seguir siendo competitivos en un mercado abarrotado, dice el último Cerulli Edge—U.S. Managed Accounts Edition.
Las nuevas ofertas de cuentas administradas cuentan con la ayuda del deseo de los asesores de ofrecer un alto grado de personalización para sus clientes, un objetivo que se logra mejor a través de la envoltura de una SMA, dice la gestora.
También existen oportunidades adicionales para que los asesores aprovechen la recolección de pérdidas fiscales dentro de una cartera de SMA, o para capitalizar otras tendencias de personalización; es decir, con criterios ESG.
Los avances en la tecnología de cuentas administradas también han impulsado el mercado descendente de las SMAs, lo que permite a los asesores, que atienden a los inversores en todos los niveles de riqueza, implementar estos productos con sus clientes.
Los asset managers que desarrollan cuentas separadas entregadas por modelos probablemente encontrarán una audiencia receptiva entre los patrocinadores de cuentas administradas.
Una encuesta de Cerulli en 2020 encontró que el 41% de los patrocinadores de cuentas administradas estaban interesados en agregar cuentas separadas entregadas por modelos a su plataforma de administradores de activos externos.
«Con su rentabilidad y la experiencia mejorada del cliente de la cuenta administrada unificada, anticipamos que esta demanda de productos entregados por modelo continuará atrayendo el interés de los patrocinadores, y los asset managers continuarán encontrando un mercado amigable», dice Matt Belnap, analista senior de Cerulli.
Sin embargo, si bien los asesores financieros y sus clientes pueden estar preparados para aprovechar las SMAs en los próximos años, Cerulli señala que el lanzamiento de estos productos no es una panacea para los managers.
A medida que más asset managers amplían sus ofertas y capacidades de cuentas administradas, cualquier beneficio de diferenciación residual se desvanece.
“Los asset managers deben trabajar para distinguir sus ofertas, ahora en un mercado cada vez más concurrido”, comentó Belnap y agregó que “las tarifas continuarán comprimiéndose, a medida que los patrocinadores y asesores presionen para exprimir puntos básicos adicionales de sus socios de gestión de activos.
Los managers deben trabajar para asegurarse de que su tecnología esté continuamente actualizada y estar al tanto de las nuevas tendencias y desarrollos, como la indexación directa, concluye el analista senior.
José Ernesto Fuentes se ha unido al equipo de Quattro, convirtiéndose en socio del multi-family office, parte del Consejo de Administración y los comités de Inversión, Practicas Solitarias y Nuevos Negocios, anunció la firma este miércoles.
Fuentes ejerció como director de la banca privada de Citi Bank Latinoamérica durante los 12 últimos años. En Quattro, formará parte activa del manejo del negocio y crecimiento de este junto con Pamela Castañón, Laura Torroja e Yves Coches, que el día de hoy tienen bajo su responsabilidad las diferentes áreas que de la empresa.
“Estamos seguros de que esta nueva adición aportara experiencia y madurez en el desarrollo del negocio y atención a los clientes que es uno de nuestros principales intereses. La experiencia de Jose Ernesto por 35 años en el sector financiero y su intachable reputación hablan del interés que tenemos por mejorar cada día el profesionalismo con el que queremos servir a nuestros clientes”, señalaron desde la firma.
José Ernesto Fuentes dirigió el Citi Private Bank de Latinoamérica por 12 años del 2009 al 2021. Previamente fue responsable de Citi Private Bank para México (2001 – 2009) enfocándose en la atención a las familias más grandes y dinámicas del país.
Antes de Citi Private Bank, José Ernesto Fuentes trabajó 15 años en el Grupo Financiero Banamex-Accival, en donde formó y dirigió el área de Banca Privada de 1996 a 2001, siendo responsable también de todas las áreas de ventas en Accival, familias e instituciones. De 1993 a 1996 tuvo a su cargo el área de Operación y Ventas de Mercados de Acciones para Inversionistas Institucionales extranjeros. De 1990 a 1993 formó parte del equipo que tenía la responsabilidad del manejo discrecional de Fondos de Pensiones en Accival.
Fuentes tuvo un rol activo en las diferentes transacciones en las que Accival participó desde 1986, incluyendo las privatizaciones de Telmex y Banamex entre muchas otras ofertas públicas de acciones y deuda. Estudió Administración en el Instituto Autónomo de México (ITAM).
Quattro Wealth Management es un multi-family office dedicado a proveer servicios patrimoniales integrales a familias, sus empresas y corporativos. La firma ofrece servicios fiduciarios, bancarios, de asesoría de inversiones, planeación patrimonial, fusiones y adquisiciones.
El podcast viajero de Funds Society ya está disponible, con su resumen de noticias financieras. Millas y Billions aborda el auge del ahorro minorista y de la inversión en fondos, que está siendo una de las consecuencias inesperadas de la pandemia de coronavirus.
También escucharemos a Laura Durán, de la agencia de viajes Día Libre, así como nuestro experto Carlos Ruiz de Antequera. Además, los corresponsales de Funds Society en las Américas y Europa nos resumirán los temas destacados de la actualidad y varios fund managers nos contarán cuál es su visión y sus ideas de inversión.
CECA y AEB organizaron recientemente en Madrid un evento que congregó a más de 120 personas combinando el formato físico y virtual, con el objetivo de analizar el papel del sector bancario en el plan de recuperación ‘España Puede’ y en el actual contexto internacional.
El encuentro, un evento corporativo más de los que organizan ambas asociaciones con el objetivo de crear foros de debate y espacios de reflexión y divulgación para la mejora del sector bancario, y la aportación de éste a la sociedad, ha contado con la participación de Carlos Bastarreche.
Carlos Bastarreche es asesor externo de ambas asociaciones para asuntos europeos y para promover la colaboración de la banca en el plan ‘España Puede’, clave para la modernización del tejido productivo español. Bastarreche es un diplomático español con una dilatada experiencia europea desde 1979. Entre 2002 y 2010 fue Embajador Representante Permanente de España ante la Unión Europea. También ha sido Embajador de España ante Francia y el Reino Unido.
El encuentro comenzó con una exposición a cargo de José María Méndez, director general de CECA, que destacó “el papel clave que ha jugado el sector bancario para mitigar los efectos de la crisis del COVID-19 al canalizar la política monetaria y las iniciativas públicas de impulso a la economía real a la vez que se ha mantenido la provisión de liquidez a las empresas y familias. Medidas como las moratorias (legales y sectoriales) que han beneficiado a casi 1,5 millones de personas, los anticipos de pensiones y prestaciones del SEPE o la financiación a más de 1 millón de empresas ligada a las líneas de avales del ICO, entre otras, ponen de manifiesto la eficaz contribución realizada por la banca en los últimos meses”.
Las entidades asociadas a CECA y AEB quieren adoptar un rol igualmente activo en la implementación del Plan Nacional de Recuperación, Transformación y Resiliencia. En ese sentido, el papel de la banca puede ser fundamental como canalizador de los fondos europeos.
José María Roldán, presidente de AEB, considera que “la ejecución del programa de ayudas europeas Next Generation representa un desafío sin precedentes para la economía española. En ese contexto, la capacidad de distribución que tienen los bancos a través de sus redes, así como su experiencia para analizar proyectos y evaluar riesgos, pueden convertirse en un instrumento de gran utilidad para hacer llegar esos fondos a quienes mejor puedan contribuir a ese gran proyecto de transformación de la economía española. Nuestras entidades demostraron con el programa de créditos avalados por el ICO que la colaboración público-privada tiene un gran potencial y puede funcionar muy bien, y ahora vuelven a poner sus medios y capacidades a disposición del programa Next Generation”.
En este sentido, el presidente de la AEB destacó que “uno de los grandes desafíos que plantea la canalización de los fondos europeos es llegar a las pymes, que constituyen el 90% de la economía española y son los grandes creadores de empleo en nuestro país. Hay que modernizar la economía”.
Por su parte, Carlos Bastarreche resaltó que Europa ha resistido a las últimas crisis y ha avanzado en la Unión Bancaria, y las lecciones que hemos aprendido en la pandemia se formalizarán en progresos en la integración. De esta forma, los fondos Next Generation EU son el principio de una capacidad presupuestaria fiscal real de la Unión Europea y Monetaria. La respuesta de la UE ha sido muy positiva.
“España se juega su credibilidad en la distribución de los fondos europeos, es fundamental hacer bien las cosas y no es fácil, pero podemos hacerlo. Hay que modernizar la economía, con la digitalización y la transformación energética. Los bancos españoles pueden, quieren y deben formar parte del desarrollo del programa Next Generation EU en nuestro país y deben hacerlo de forma ordenada y estructurada», sostuvo Carlos Bastarreche.
EDM patrocina la Junior Financial Summer School que organiza el Instituto de Estudios Financieros (IEF) entre el 5 y el 9 de julio en Barcelona. El programa del curso de verano tiene como principal objetivo fomentar el interés por las finanzas entre los jóvenes estudiantes y ofrece una variedad de actividades sobre esta temática impartidas de forma presencial.
“Como entidad nacida en Barcelona hace más de 30 años, nos satisface apoyar un evento como la Junior Financial Summer School del IEF que apuesta por la educación y la calidad. Queremos transmitir la dimensión de la responsabilidad que conlleva invertir y el papel fundamental que juegan los mercados financieros al servir de enlace vital entre los proveedores de capital y los proyectos de inversión”, señala Luis Torras, director de EDM.
La Junior Financial Summer School de IEF está dirigida a estudiantes de Grado, particularmente aquellos relacionados con finanzas (ADE, Economía, Contabilidad y Finanzas), y a alumnos de Bachillerato con interés por las finanzas que acaben de realizar la EBAU. Así, de la mano de expertos profesionales y profesores de prestigio se llevará a cabo una introducción a los mercados financieros y se tratarán temas de primera actualidad, con el enfoque de hacer las finanzas accesibles para todo el mundo, desmitificar su complejidad y mostrar que es necesario tener conocimientos financieros para vivir y desarrollar la actividad económica.
Con esta iniciativa, EDM refuerza su compromiso con la sociedad y el asesoramiento responsable y de calidad, lo que la ha llevado a profundizar en vías para ofrecer propuestas de educación financiera.
MyInvestor, el neobanco participado por Andbank España, El Corte Inglés Seguros y AXA España, ha incorporado fondos indexados de Fidelity Internacional a sus carteras indexadas (roboadvisor), reduciendo sus costes totales. De este modo, sus carteras de gestión discrecional están integradas por fondos de Vanguard, iShares y Fidelity.
Los nuevos productos de Fidelity cubrirán parte de la exposición de las carteras a renta variable de EE.UU.,Europa y Asia, a través de Fidelity S&P 500, MSCI Europe Index, MSCI Japan Index y MSCI Pacific ex Japan.
Este cambio en los subyacentes responde al permanente análisis del mercado y búsqueda de los mejores productos en términos de coste y track record de MyInvestor con un objetivo: que sus productos sean lo más eficientes posible para aumentar la rentabilidad para sus clientes.
Las carteras indexadas de MyInvestor –disponibles en cinco perfiles de riesgo desde 150 euros– aplican las menores comisiones de España: 0,15% de gestión y 0,15% de custodia (IVA incluido).
El coste de los fondos que componen la cartera –TER. Total Expense Ratio- oscila entre 0,11% y 0,14%, al haberse reducido hasta 1,4 puntos básicos tras la incorporación de los productos de Fidelity.
Desde su lanzamiento en junio y noviembre de 2020, se anotan rentabilidades que varían entre 6,1% para la cartera de perfil de menos riesgo hasta 27,5% para la más decidida. Las rentabilidades netas (descontando comisiones) a 30 de junio son las siguientes:
Fondos traspasables gracias a MyInvestor
Además, al formar parte de estas carteras, fondos que hasta ahora no eran traspasables –S&P 500, MSCI Europa y MSCI Pacífico– serán traspasables sin peaje fiscal y podrán beneficiarse de una de las principales ventajas de los fondos: su traspasabilidad.
Más allá del servicio de carteras indexadas, MyInvestor impulsa la arquitectura abierta y pone a disposición de sus clientes más de 1.000 fondos de gestoras nacionales e internacionales de gestión activa y pasiva sin comisiones añadidas. Además, ofrece la mayor gama de fondos indexados de España.
Ignasi Viladesau, director de inversiones de MyInvestor, señala que “una gran ventaja de la arquitectura abierta –frente a trabajar con un solo proveedor – es que nuestras carteras se benefician de toda la innovación en productos y de la sana competición entre las grandes gestoras del mundo. Siempre estamos atentos a la llegada de nuevos productos con menores costes o más atractivos por alguna característica que los diferencie del resto, algo que no puedes hacer sin trabajas con un único proveedor”.
Destaca, además, “la voluntad de MyInvestor de entablar una relación con las gestoras líderes, que nos ha permitido bajar los mínimos de inversión a 0 euros para que todas las carteras –sin importar el volumen de inversión- y así nuestros clientes puedan beneficiarse del ahorro de costes que supone su incorporación”.
Foto cedidaNicolás Oriol, nuevo subdirector general de Datos y Analítica Avanzada de Mutua Madrileña. nombramiento
Mutua Madrileña ha incorporado a Nicolás Oriol como nuevo subdirector general de Datos y Analítica Avanzada. De él dependerán las direcciones de Big Data y Analytics y la de Data Factory. Pasa a formar parte del Comité de Dirección.
Nicolás Oriol llega a Mutua con el objetivo de liderar el área de datos y analítica, aspectos críticos dentro del nuevo Plan Estratégico 2021-2023 de la compañía.
Ingeniero Industrial por la Universidad Pontificia de Comillas y máster de Ciencias por el Instituto Tecnológico de Massachusetts, Nicolás ha desarrollado su carrera profesional en los últimos 20 años en el ámbito digital y de datos de grandes compañías como Bankinter y BBVA.
En Bankinter ocupó los cargos de director adjunto de Sistemas de Información, director de Transformación Digital, director de Desarrollo Corporativo y director de Banca Móvil, entre otros. En BBVA fue director de Internal Ventures y Venture Leader, entre otras responsabilidades. También fue fundador y consejero delegado de la red social financiera Finect.
Cecabank, banco español especializado en securities services, tesorería, pagos y soluciones digitales, ha pasado a ser el nuevo depositario de Bankoa Gestión, al recibir los fondos de inversión y EPSVs en una operación que se ha culminado el pasado 28 de junio.
Este traspaso se ha producido tras la adquisición de Bankoa por parte de Abanca Corporación Bancaria. Así, los 2.280 millones de fondos que aglutina la Corporación ya están depositados en Cecabank.
Bankoa Gestión se suma a la tendencia en la industria de separar la actividad de depositaría de la comercialización y la gestión, transfiriendo sus doce fondos de inversión y cuatro EPSVs, con un patrimonio total de 670 millones de euros, a Cecabank.
Laseparación de la actividad de depositaría de la comercialización y de la gestión permite a los partícipes de instrumentos de inversión colectiva acceder a una mayor profesionalidad y seguridad. De hecho, esta separación se está imponiendo como un estándar del mercado. Las sucesivas reformas legislativas en la Unión Europea en busca de la armonización a nivel continental de la industria de la gestión de activos y de la protección de los inversores han supuesto un incentivo para la búsqueda y designación de depositarios independientes, dice Cecabank en una nota.
Con esta nueva operación, Cecabank se consolida en Securities Services al ser el mayor depositario nacional independiente de instituciones de inversión colectiva, fondos de pensiones, EPSV y entidades de capital riesgo. Cuenta con más de 197.000 millones de euros de patrimonio depositado. Es también el primer proveedor nacional de servicios de liquidación y custodia, con más de 230.000 millones de euros en activos bajo custodia. Colabora activamente con las sociedades gestoras en aspectos normativos, operativos y de negocio.
Por su parte, Bankoa Gestión avanza gracias a este acuerdo en su servicio al cliente, al priorizar la actividad de gestión y comercialización de activos y apostar por la independencia para el control y supervisión de los mismos.
Para Aurora Cuadros, directora corporativa de Servicios Operativos de Cecabank, “esta operación avala las ventajas para nuestros clientes de nuestra independencia y neutralidad en el ámbito de la depositaría, y consolida y amplía nuestro liderazgo en Securities Services. De esta forma, se consolida el planteamiento estratégico de convertirnos en el primer depositario de España y Portugal y convertirnos en socio de referencia por aportar valor en la cadena de post-trading”.
“Contar con Cecabank como depositario es un gran salto adelante para nosotros. Un depositario es mucho más que un mero custodio de títulos, es un partner a largo plazo para una gestora. Y nuestro socio es el líder del mercado”, ha declarado por su parte Javier Hoyos, director de Bankoa Gestión.
Credit Suisse ha anunciado el nombramiento de Gabriel Ximénez de Embún como director general de Credit Suisse Gestión. Hasta la fecha, Ximénez de Embún era director de Inversiones y Estrategia.
«Estoy encantado del nombramiento de Gabriel como responsable Credit Suisse Gestión. Dada su experiencia y su profundo conocimiento tanto de Credit Suisse como del mercado local, Gabriel continuará ofreciendo, junto con su equipo de 40 profesionales, oportunidades de inversión diferenciadas para los clientes de Credit Suisse Gestión en España», comenta Íñigo Martos, director general de Credit Suisse AG Sucursal en España.
Credit Suisse lleva 30 años presente en España, con oficinas en Madrid, Barcelona y Valencia, y cuenta con alrededor de 300 profesionales en todas las disciplinas del negocio en la península ibérica.
Credit Suisse Gestión gestiona activos por valor de más de 3.400 millones de euros (datos de Inverco, correspondientes a mayo de 2021).
