Foto cedidaGolin Graham, director de Estrategias Multiactivos y co-director de Soluciones Multiactivos Sostenibles de Robeco.. Robeco nombra a Colin Graham nuevo director de Estrategias Multiactivos y co-director de Soluciones Multiactivos Sostenibles
Robeco ha anunciado la expansión estratégica de sus capacidades de soluciones multiactivos sostenibles con el nombramiento de Colin Graham para el cargo de director de Estrategias Multiactivos y co-director de Soluciones Multiactivos Sostenibles. En este puesto de nueva creación, Colin Graham será esencial para el crecimiento del equipo y sus capacidades en este segmento.
Colin Graham aporta más de 25 años de experiencia profesional en la gestión de inversiones, liderazgo de equipos e innovación en soluciones de multiactivos en mercados globales, europeos y asiáticos. Recientemente, Graham había ocupado el cargo de director de Inversiones y de Soluciones de Multiactivos Sostenibles en Eastspring Investments (miembro de Prudential plc). Anteriormente, ejerció el mismo cargo para BNP Paribas Asset Management en Londres, y fue también director gerente y co-director de Estrategias Globales de Multiactivos en Blackrock.
Según explica la gestora, su nombramiento viene a reforzar aún más el equipo de Soluciones Multiactivos Sostenibles de Robeco, que aumenta a 15 profesionales de la inversión con dedicación exclusiva. El equipo proporciona a los clientes, mayoristas e institucionales, soluciones a medida orientadas a resultados para lograr sus objetivos financieros y de sostenibilidad, tanto en posiciones solo de activo, como una combinación de activo y pasivo. En la actualidad gestiona aproximadamente 15.000 millones de euros en activos a nivel mundial, incluidos fondos multiactivos, soluciones multiactivos discrecional y soluciones de renta fija en base a flujo de efectivo y pasivos a medida.
“Estamos muy contentos de dar la bienvenida a nuestro equipo a un experimentado profesional de inversiones como Colin. Su amplia experiencia internacional y sus demostradas competencias sin duda llevarán a nuestro equipo de Multiactivos Sostenibles al siguiente nivel. Estoy seguro que a través de la expansión del equipo y la incorporación de Colin, podemos continuar brindando a nuestros clientes soluciones de inversión sostenibles que cumplan con sus objetivos”, ha señalado Remmert Koekkoek, director de Soluciones Multiactivos Sostenibles de Robeco.
Por su parte, Golin Graham, director de Estrategias Multiactivos y co-director de Soluciones Multiactivos Sostenibles de Robeco, ha añadido: “Estoy encantado de unirme a Robeco. Es una empresa que siempre he admirado por su compromiso genuino y duradero con la sostenibilidad y las soluciones orientadas al futuro. Los clientes miran cada vez más allá de las métricas tradicionales de riesgo y rentabilidad; quieren que su capital se utilice de forma sostenible y tenga un impacto positivo y medible en el medio ambiente y en la sociedad en general. Tenemos una oferta atractiva y estoy feliz de unirme a Robeco para contribuir a su crecimiento”.
VIS con Jupiter, 10 de noviembre de 2021. VIS con Jupiter
El próximo 10 de noviembre, a las 18:00 pm CET (12:00 pm ET), en un nuevo Virtual Investment Summit organizado por Funds Society y titulado “Inversión sistemática para un mundo caótico”, Susana García, directora de ventas para Iberia y LatAm en Jupiter Asset Management, junto con Amadeo Alentorn, codirector de estrategia de Systematic Equities, hablarán sobre las ventajas de la inversión sistemática en un entorno de incertidumbre en los mercados.
A medida que aumenta la inflación y los principales bancos centrales parecen dispuestos a subir los tipos de interés, los mercados podrían estar acercándose a un punto de inflexión. ¿Cuáles son los factores que merece la pena vigilar para determinar el mejor posicionamiento de la cartera en este entorno? El equipo de Systematic Equities de JupiterAM adopta un enfoque de inversión basado en factores, realizando un profundo análisis de las tendencias y los datos del mercado. Es un proceso dinámico que evoluciona constantemente y, de hecho, el equipo ha añadido recientemente un nuevo factor a su modelo. En esta presentación, Amadeo Alentorn, codirector de estrategia de Systematic Equities, expondrá la filosofía del equipo y hablará de lo que su análisis les dice sobre la dirección de los mercados.
Susana García, directora de ventas para Iberia y LatAm, Jupiter AM
Susana es directora de ventas para Iberia y LatAm y se incorporó a Jupiter Asset Management en 2020 tras la adquisición de Merian Global Investors, donde se había incorporado en 2011 como responsable regional de ventas para Iberia. Comenzó su carrera en el sector de la gestión de activos en 2006 en American Express Funds en Madrid, donde se desempeñó como directora de marketing. Es licenciada en marketing y publicidad y tiene un MBA por la Escuela de Organización Industrial (EOI) de Madrid.
Amadeo Alentorn, Gestor de fondos y responsable de análisis de renta variable global sistemática, Jupiter AM
Amadeo se incorporó a Jupiter en julio de 2020. Es responsable de análisis de renta variable global sistemática y gestor de fondos dentro del equipo de Renta Variable Global. Antes de Jupiter, Amadeo ejerció como gestor de fondos y responsable de análisis en Merian Global Investors. Previamente, trabajó para el Área de Estabilidad Financiera del Banco de Inglaterra, desarrollando modelos de simulación de riesgos sistémicos y de liquidez. Con anterioridad, trabajó como desarrollador de software para sistemas CAD y aplicaciones robóticas. Comenzó su carrera como profesional de la inversión en 2004.
Amadeo es licenciado en Ingeniería Robótica y posee un máster en Informática, así como un doctorado en Finanzas Computacionales. Es analista financiero colegiado (CFA®).
La superación del test sobre el Virtual Investment Summit en la intranet de EFPA será válida por 1 hora para la recertificación EIA, EIP, EFA o EFP en el siguiente enlace. Se activará el día 10 de noviembre a partir de las 10:30 horas (CET) y permanecerá abierto hasta las 22:00 horas del 14 de noviembre.
El FOMC de la Fed anunció este miércoles en un comunicado que reducirá las compras de activos, lo que se conoce como tapering, en 15.000 millones de dólares. Este anuncio va en línea con lo que esperaban los analistas.
“A la luz del progreso sustancial adicional que la economía ha logrado hacia los objetivos del Comité desde diciembre pasado, el Comité decidió comenzar a reducir el ritmo mensual de sus compras netas de activos en 10.000 millones para valores del Tesoro y 5.000 millones para valores respaldados por hipotecas de agencias”, dice el comunicado emitido por la autoridad monetaria.
Las compras de bonos del Tesoro se reducirán a 70.000 millones de dólares y las de valores respaldados por hipotecas a 35.000 millones de dólares mensuales a finales de noviembre. Estas cantidades se recortarán a 60.000 millones de dólares y 30.000 millones de dólares respectivamente en diciembre.
Desde que comenzó la pandemia en marzo de 2020, la Fed ha comprado unos 120.000 millones de dólares en bonos del Tesoro y activos respaldados por hipotecas.
Por otro lado, las tasas de interés se mantienen en los mismos rangos de 0 a 0,25.
“No es un buen momento para subir tasas de interés porque queremos darle al mercado laboral tiempo para mejorar aún más”, declaró el presidente de la Fed, Jerome Powell al terminar la reunión del FOMC.
Powell agregó que la autoridad monetaria utilizará sus herramientas “como sea apropiado para mantener la inflación bajo control”.
Sin embargo, aclaró que la inflación no se debe a un “mercado laboral ajustado” sino que a “cuellos de botella y una sólida demanda”.
El presidente de la Fed admitió que el momento en que la inflación cederá es “altamente incierto”, pero que se espera que suceda para el segundo o tercer trimestre de 2022.
Cuando se recorre las tiendas de Miami puede encontrar dos cosas llamativas. La primera son los altos precios en los productos y la segunda es la cantidad de carteles que piden trabajadores.
Las tiendas de ropa o de electrónica han dejado los carteles de “sale” en sus escaparates para colgar los mensajes de ofrecimiento de trabajo junto a los que explican el protocolo sanitario.
Esta realidad de Miami es muy parecida al resto del país. El trabajo es algo en lo que el gobierno está trabajando para recomponer las cifras prepandémicas.
El índice de costo laborales, que da una clara idea acerca del indicador de los salarios y los beneficios, subió un 1,3% con respecto al trimestre anterior, según datos del Departamento del Trabajo, publicados a finales de octubre. El indicador aumentó un 3,7% frente al año anterior.
“Aquí subieron el salario paro lograr captar trabajadores. Estamos volviendo a los horarios de antes de la pandemia y no tenemos mano de obra para cubrir”, dijo a Funds Society, Renzo, el encargado de una tienda de ropa en Brickell.
El aumento de las remuneraciones fue generalizado en todos los sectores, lo que pone de manifiesto que la escasez de mano de obra ha presionado a muchos tipos de empresas para que suban los salarios. Los sueldos también aumentaron a un ritmo récord, con un incremento del 1,5% en el trimestre.
A diferencia de las cifras de ingresos promedio por hora, que figuran en el informe mensual de empleos, el ECI no se ve afectado por los cambios en los distintos sectores y ocupaciones, algo que ha sido especialmente grave en medio de la pandemia, dice un informe de Bloomberg.
Por otra parte, no hay indicios de que este problema pueda solucionarse en el corto plazo y tendrá implicaciones sobre la inflación, política monetaria y mercado de valores, afirmó Lisa Shalett, directora de inversiones y wealth management de Morgan Stanley, consigna el medio BAE Negocios.
Además, la directiva advirtió que el mercado laboral está ante cambios estructurales.
En la misma línea, Schroders analizó el problema que puede ser la falta de oferta de trabajadores para la economía.
“Si la fuerza laboral realmente se ha reducido en los EE.UU., hay menos capacidad disponible en términos de brecha de producción. La brecha puede ser menor de lo que pensamos y eso podría significar que la inflación subyacente demuestra ser más persistente ”, dijo el economista en jefe de Schroders, Keith Wade.
Una brecha de producción es la diferencia entre la producción real de una economía y su producción potencial. Una “brecha de producción negativa” suele ser una característica de las economías que se acercan al comienzo de un nuevo ciclo económico, antes de que la capacidad excedente se utilice por completo.
Sin embargo, los salarios en Europa y los EE.UU. están aumentando con bastante fuerza en ciertos sectores y, en general, el aumento de las vacantes está causando cierta preocupación, alerta la gestora.
Miami siente estas consecuencias y los empresarios se alertan sobre lo que podría pasar.
“Vamos a necesitar políticas que fomenten el trabajo y no quedarse en casa para que la gente salga buscar nuevos empleos”, dijo a Funds Society María Eugenia, una broker de Real Estate de la zona de Fort Lauderdale.
En este contexto, el gobierno del estado de Florida lanzó el Fondo de Subvenciones para el Crecimiento Laboral, un programa de desarrollo económico diseñado para promover la infraestructura pública y la capacitación de la fuerza laboral en todo el estado.
Las propuestas son revisadas por el Departamento de Oportunidades Económicas de Florida (DEO) y Enterprise Florida, Inc. (EFI) y elegidas por el Gobernador para satisfacer la demanda de mano de obra o necesidades de infraestructura en la comunidad a la que se adjudican.
SAM Asset Management y Bursanet de Actinver fortalecen su estrategia de distribución de fondos en México a través de la incorporación de 20 nuevos fondos de inversión a su plataforma de trading, ya disponibles para compra.
De acuerdo con las firmas, cada uno de estos fondos fue seleccionado por el equipo de SAM Asset Management para ofrecer productos innovadores que se ajusten a los distintos perfiles de los inversionistas mexicanos.
Entre esta oferta de fondos se encuentran dos productos de inversión vanguardistas en México: el Fondo Future Wealth (SAM-FTW) que invierte en megatendenciase innovación como tecnología médica, robótica, transición energética y el futuro del transporte; y el Fondo Sustentable México (SAM-ESG), el primero en el país en su tipo, que invierte únicamente en empresas que cumplen con criterios Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo (Environmental, Social and Governance, en inglés).
La extensa oferta incluye fondos con exposición al euro y al dólar, renta variable nacional y global, deuda corporativa en diferentes divisas, entre otros. Esto a través de instrumentos en directo y ETFs.
Jesús Mendoza, CEO de SAM Asset Management comentó: “La complementariedad de una plataforma innovadora como lo es Bursanet, junto con la oferta de fondos de SAM Asset Management, nos permitirá atender nuevos nichos de mercado y perfiles de clientes”.
Mikhail Mora, director Comercial de SAM Asset Management señaló: “La integración de canales de distribución digitales como lo es Bursanet, permite ofrecer los fondos de SAM Asset Management de una manera disruptiva y vanguardista en el mercado”.
Por su parte, Santiago Rincón Gallardo, director de Bursanet indicó: “La oferta diferenciada de fondos de inversión de SAM Asset Management, así como su amplia experiencia como administradores de activos a nivel global, complementan la oferta de productos que tenemos para nuestros clientes en Bursanet, por lo que estamos muy contentos con esta alianza”.
SAM Asset Management es en su totalidad propiedad indirecta de Banco Santander S.A. (España) y forma parte de un grupo con 50 años de trayectoria con presencia en diez países gestionando activos valorados en más de 193.000 millones de euros.
Bursanetes la plataforma de inversión online no asesorada de Actinver, grupo financiero mexicano con más de 25 años de experiencia en el manejo de inversiones. Reconocida como una de las principales Casas de Bolsa en línea de México, con su plataforma no sólo tienen acceso a las bolsas de valores y mercados más importantes de todo el mundo, sino es la única cuenta de inversión en México que ofrece servicios bancarios adicionales sin costo adicional.
«Los servicios de gestión discrecional de carteras consisten en que el cliente delegue en un gestor la gestión de su cartera de valores según un mandato específico acorde al perfil inversor estimado para el cliente. Los clientes pueden ser instituciones o personas físicas (retail), el gestor puede ser un banco, una sociedad de valores o una agencia de valores», explican desde Indexa Capital, que recientemente se ha asociado con Inverco para incluirse en sus datos trimestrales y que, en dicho ranking, alcanza la décima posición.
Una de las ventajas de la gestión discrecional es que el cliente paga una comisión de gestión de cartera explícita y visible y que el gestor no puede cobrar retrocesiones de las gestoras de los fondos que se incluyen en las carteras. Es un tipo de servicio que era relativamente poco común en 2015, pero que se ha popularizado con la llegada de la regulación MiFID II, que ha impuesto una mayor transparencia de los costes de los servicios de inversión en Europa, explican desde el roboadvisor.
En este momento, el ranking es el siguiente:
El ranking de los 12 primeros incluye a 10 bancos, una sociedad de valores (EDM), con 30 a 300 años de historia respectivamente, y a Indexa Capital, que recientemente ha celebrado un hito en volumen de 1.000 millones de euros. Desde la entidad señalan que su objetivo actual será seguir creciendo en volumen a fin de seguir reduciendo sus comisiones de forma sostenible a largo plazo.
La Alianza Global para una Banca con Valores (GABV por sus siglas en inglés) con motivo de la 8ª edición internacional del Día de la Banca con Valores, que se celebra el 3 de noviembre, hace un llamamiento al sector financiero para actuar más rápido, trabajar con una mayor profundidad y ser más coherente ante la emergencia climática.
Las entidades miembro de la GABV han sido pioneras en la lucha climática y han ayudado a expandir iniciativas como la Partnership for Carbon Accounting Financials (PCAF), una herramienta armonizada de código abierto para medir y divulgar las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) en préstamos e inversiones.
En palabras de Martin Rohner, director ejecutivo de la GABV ,«no se puede arreglar el clima sin arreglar las finanzas”. Según Rohner, «nuestros bancos miembros se comprometen a medir las emisiones y reducirlas en línea con el Acuerdo de París o incluso más rápido. Esto significa implementar criterios de exclusión estrictos y desinvertir en actividades no esenciales y dañinas. Pero esto no es suficiente. El sector financiero en su conjunto debe actuar más rápido, ir más lejos y ser más coherente”.
En el Posicionamiento sobre Finanzas y Clima de la GABV se afirma que el debate actual sobre la financiación climática se centra demasiado en la mitigación y la gestión de riesgos. Frente a eso, señalan que el objetivo es lograr una comprensión holística del impacto del cambio climático en nuestros clientes y comunidades y cómo podemos ayudarlos a transformarse y adaptarse.
Según Mikel García-Prieto, director general deTriodos BankEspaña, entidad fundadora de la GABV, “paraavanzar hacia una economía más justa, verde e inclusiva es fundamental que el sector financiero se plantee qué dejar de financiar y cómo movilizar el capital de forma que promueva el proceso de regeneración económica hacia un modelo sostenible y robusto”. García-Prieto asegura que “desde nuestra fundación, en Triodos Bank sólo financiamos los sectores social, cultural y medioambiental. De acuerdo con nuestra misión, nunca hemos financiado ni invertido en combustibles fósiles o agricultura convencional y hemos logrado un patrimonio bajo gestión de 22.700 millones de euros a cierre del primer semestre de 2021. Sin embargo, consideramos necesario que el proceso de transición hacia una economía sostenible sea más rápido por lo que estamos ya trabajando en ser cero neto para 2035”. Triodos Bank fue la primera entidad financiera en España que publicó la huella de CO2 de su cartera de préstamos e inversión en 2020 logró medir el 100 % de su portfolio con la metodología PCAF y busca reducir las emisiones de efecto invernadero de todos su préstamo e inversiones con un enfoque de objetivos basado en la ciencia.
Una respuesta mejor al cambio climático
«Movilizar las finanzas» es uno de los cuatro objetivos de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático que se celebra en Glasgow entre el 1 y 12 de noviembre y que busca recaudar más de 100.000 millones de dólares anuales en «financiación climática» para desacelerar el calentamiento global.
Como pioneros en finanzas sostenibles, muchos bancos con valores ya abordan de manera decisiva el cambio climático a través de un conjunto integral de medidas:
No invertir en proyectos y actividades dañinas como los combustibles fósiles y otras industrias intensivas en gases de efecto invernadero.
Favorecer proyectos y actividades innovadoras que ayuden a mitigar el cambio climático o a secuestrar carbono.
Sensibilizar a los clientes y ayudarles a transformarse o adaptarse al cambio climático a través de capital, finanzas, conocimientos y recursos.
Abogar por cambiar las condiciones marco para reflejar mejor el precio real del cambio climático y enviar las señales adecuadas a los mercados.
Ser transparentes mediante la medición y publicación de las emisiones de gases de efecto invernadero.
a<Comprometerse a reducir sus emisiones de gases de efecto invernadero de conformidad con el Acuerdo de París o incluso más rápido.
La GABV insta a seguir su ejemplo en la transición hacia una economía con bajas emisiones de carbono al sector financiero general, a la regulación y a los organismos y personas responsables de la formulación de políticas. Para inspirar este necesario cambio estructural, la GABV ha creado el sitio ‘banking on values day‘, con ejemplos de cómo los bancos pueden favorecer un clima saludable, una economía justa y una sociedad inclusiva.
Un nuevo acuerdo firmado por la firma HMC Itajubá –el brazo brasileño de la regional HMC Capital– permitirá a los inversionistas latinoamericanos acceder a las estrategias especializadas de la boutique CRUX Asset Management.
Según informó la firma a través de un comunicado, el acuerdo con la firma basada en Londres permitirá a HMC Itajubá distribuir sus estrategias, que tiene fuertes capacidades de inversión en Asia, Europa y el Reino Unido.
CRUX es una administradora activa de inversiones en renta variable, con un AUM de 1.700 millones de libras esterlinas (sobre 2.300 millones de dólares). Establecida en 2014, los tres equipos de inversiones de las firmas se concentran en Europa, el Reino Unido y Asia, con una selección de acciones bottom-up de alta convicción.
Según destacaron desde HMC, el acuerdo incluye dos fondos destacados de la administradora europea: el vehículo CRUXAsia ex-Japan Fund, que fue lanzado en octubre de 2021, y el CRUX China Fund. Ambos fondos son administrados por Ewan Markson-Brown, que se unió al manager basado en Londres en septiembre de 2021 y tiene más de 20 años de experiencia administrando portafolios de mercados emergentes y Asia.
Este acuerdo de distribución fortalece la meta de HMC Itajubá de representar a administradoras de fondos líderes, ofreciendo oportunidades de inversión especializadas a sus clientes en Chile y Brasil.
“CRUX Asset Management es una de las mejores administradoras de activos boutique. Esperamos trabajar con ellos y estamos orgullosos de representarlos y ayudar a expandir la presencia de la firma en América Latina y ofrecer a nuestros clientes acceso a administradores de fondos líderes con un largo y consistente track record de alpha positivo”, indicó el Head of Institutional Sales de HMC, Nicolás Fonseca.
“Estamos felices de aliarnos con HMC Itajubá y de tener la oportunidad de expandir nuestra distribución internacional a nuevos potenciales clientes”, indicó la CEO de CRUX, Karen Zachary. “Los inversionistas pueden encontrar una diversificación adicional y beneficios de rendimiento en nuestras ofertas de renta variable del Reino Unido, Europa y Asia, lo que podría ayudar a posicionar portafolios para los entornos de ciclo mediano y tardío”, agregó.
HMC Capital tiene oficinas en Chile, Perú, Colombia, México, Brasil y Estados Unidos, y cuenta con 15.000 millones de dólares en activos administrados y distribuidos de inversionistas institucionales, multilaterales y privados.
Según un informe de la firma de consultoría estratégica Bain & Company, cuatro de cada cinco compañías del sector de servicios financieros planean aumentar su gasto en automatización el próximo año.
Desde antes de la pandemia, la automatización ya estaba cambiando la forma en que operan y trabajan sus procesos comerciales las empresas con mejores resultados. Sin embargo, el ritmo de adopción era a menudo frustrantemente lento para muchas empresas. La crisis del COVID-19 ha hecho que los beneficios de la automatización sean más claros, y muchos ejecutivos son conscientes ahora de que sus ventajas van mucho más allá del ahorro de costes y ayudan a conseguir menos errores en los procesos, mayor flexibilidad y escalabilidad y mayor resiliencia. Este es uno de los motivos por los que las empresas de banca y seguros están aumentando sus inversiones en automatización.
Alberto Requena, socio asociado de Bain & Company comenta: “Las entidades financieras llevan tiempo trabajando en procesos de automatización. Sin embargo, muchos siguen haciéndolo de forma relativamente táctica. En nuestra experiencia, los beneficios se multiplican cuando se aborda el problema de forma estratégica, priorizando los procesos con mayor potencial y abordando el rediseño y automatización de forma conjunta”.
Así, una de las conclusiones del documento es que la automatización tiene un potencial significativo en banca y seguros, que varía según la función y proceso: el ahorro de tiempo laboral actual es de entre un 10% y un 20% y, en general, se espera que este porcentaje aumente en los próximos dos años. Las áreas que se benefician de un mayor ahorro de tiempo de mano de obra son las de operaciones/ prestación de servicios y recursos humanos, mientras que las menos beneficiadas son contratación/compras y ventas/desarrollo de negocio.
Alberto Hijosa, también socio asociado de Bain & Company añade: “Las turbulencias vividas en el contexto del COVID-19 han empujado la automatización de las empresas por razones de continuidad operacional. Sin embargo, esto es sólo el principio: desde este punto de partida, la combinación del potencial de la automatización con otras tecnologías y datos dará lugar a otros usos en los ámbitos de la experiencia de cliente o la creación de nuevos negocios”
Pixabay CC0 Public Domain. G Fund New Deal Europe, un fondo centrado en los retos de la era post-covid
G Fund New Deal Europe es un fondo mixto que invierte en empresas europeas que trabajan para asegurar o reubicar la producción, prevenir o tratar enfermedades y participar en los cambios tecnológicos y sociales inducidos por la histórica crisis sanitaria.
Las consecuencias de la misma se agravaron por una serie de tendencias estructurales y transformaciones que habían comenzado en Europa años antes. Si bien la pandemia ha revelado ciertas debilidades de Europa, particularmente en su dependencia en términos de soberanía de suministro o salud, los planes de recuperación económica han integrado estas cuestiones y apoyan principalmente áreas clave de actividad.
G Fund New Deal Europe tiene como objetivo apoyar la transformación y reubicación de empresas europeas y así apoyar la recuperación económica. En este sentido, el fondo está plenamente en línea con el espíritu de los planes de recuperación europeos.
El fondo se construye en torno a tres temáticas identificadas como temas clave en el mundo post COVID:
1 – Asegurar la producción y promover la reubicación
En la primera mitad de 2020, los cierres de fronteras y las dificultades en el transporte interrumpieron las cadenas de suministro, además, los cierres de la industria china revelaron la dependencia de las economías occidentales en muchos sectores. La pandemia ha puesto de relieve así las debilidades del modelo económico y las decisiones pasadas de los países europeos. Por último, en el contexto de una recuperación post crisis sanitaria, las tensiones en las líneas de producción son particularmente fuertes.
Más allá de las lecciones de la crisis sanitaria, el impacto ambiental de los flujos logísticos y la elevación de los estándares de calidad, la preservación del empleo o la cohesión territorial también militan a favor de una deslocalización de empresas en Europa.
La tendencia hacia la reubicación podría aumentar rápidamente. En cualquier caso, asegurar la producción, garantizar el suministro, reubicar la capacidad de producción o la independencia agrícola son cuestiones estratégicas en el mundo posterior a la crisis sanitaria.
2 – Apoyar la innovación en la industria de la salud
La crisis de la COVID-19 ha modificado en gran medida los desafíos sanitarios de nuestras sociedades y ha fomentado la aparición de nuevos enfoques terapéuticos. El desarrollo de vacunas en tiempo récord utilizando tecnología de ARN mensajero es una revolución. Hay que destacar sus ventajas terapéuticas, particularmente en su potencial para el tratamiento personalizado contra el cáncer y muchas otras enfermedades, debería contribuir al desarrollo de terapias más eficientes.
Para permitir el acceso sostenible y equitativo de los pacientes a los tratamientos y soluciones de salud del mañana, se necesitan transformaciones tanto en el campo de la prevención, como de la infraestructura y la investigación médica. Sobre todo, porque estos problemas de salud se combinan con los problemas del envejecimiento de la población europea.
La prevención, el rastreo sanitario, la generación de la historia clínica electrónica o la seguridad sanitaria de los lugares públicos serán algunos de los grandes retos a afrontar en los próximos años. Por último, la creación de tratamientos y vacunas, así como todas las nuevas tecnologías médicas, deberían ayudar a prevenir y abordar futuras crisis sanitarias.
3 – Cambios sociales
La crisis sanitaria ha minado una serie de sectores como la automoción, el inmobiliario comercial o el turismo. En particular, estos sectores tendrán que reinventarse y ser innovadores para satisfacer la demanda y las necesidades cambiantes.
En términos más generales, la pandemia ha tenido un efecto acelerado en las transformaciones sociales y digitales que ya estaban en marcha. En concreto, ha acelerado los cambios en la organización del trabajo para muchas empresas, ya sea a través del teletrabajo, las tecnologías de comunicación remota o las soluciones de movilidad.En particular, la evolución de las infraestructuras de telecomunicaciones, que tienen una gran demanda, es la fuerza impulsora de estas tendencias.
El apoyo a los cambios está presente en sectores de actividad muy variados, ya sean proveedores de automóviles, comercio electrónico o actores digitales. Dentro de estos sectores, las empresas que cuenten con habilidades o avances tecnológicos se convertirán en actores clave de la recuperación y reconstrucción del mundo tras la COVID-19.
Estrategia de inversión: convicciones asumidas
G Fund New Deal Europe se desarrolló con la convicción de que las empresas europeas deben ser apoyadas en su necesidad de capital y financiación. Esta es la razón por la que el fondo está diversificado y, por lo tanto, compuesto tanto por acciones como por bonos. De este modo, es posible cubrir tanto las necesidades de financiación, mediante el uso de los mercados de bonos, como las necesidades de capital, mediante el uso de los mercados de renta variable. Se trata de una amplia gama de herramientas financieras, muy útiles para empresas o instituciones públicas, cada una de las cuales tiene necesidades y limitaciones específicas ante el reto de la recuperación económica post COVID-19.
La asignación objetivo del fondo está compuesta por un40% de acciones, un 40% de deuda corporativa y un 20% de bonos convertibles de empresas europeas.
Las tres temáticas empleadas sirven para seleccionar los valores mejor posicionados para proporcionar soluciones concretas. El fondo puede invertir en empresas de gran capitalización, bien establecidas y conocidas por el público en general, así como en estructuras más pequeñas, fuentes de innovación y dinamismo.
Abogar por una salida a la crisis apoyando a las industrias del mañana significa ser selectivo en la inversión. Además, el enfoque de gestión desplegado en el fondo está naturalmente marcado por una fuerte selección de empresas y convicciones asumidas. Los actores económicos seleccionados son aquellos que se consideran bien posicionados para aportar soluciones, no solo a los retos de la crisis, sino también a los cambios estructurales en nuestras sociedades a largo plazo.
Tribuna de Sergio López de Uralde, Business Development Manager de Groupama AM.
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