Nueva gestora que llega a España de la mano de Selinca AV. Se trata de Korea Investment Management, entidad que cuenta con 50 años de historia y activos de 55.000 millones de dólares bajo gestión. En particular, Selinca distribuirá en España su fondo de renta variable vietnamita, Vietnam Growth Fund.
Korea Investment Management (KIM) fue fundada en 1974 y es la empresa de gestión de activos más antigua de Corea. Tiene una plantilla de 266 personas de las cuales 109 son profesionales dedicados exclusivamente a la inversión. Su experiencia global y el conocimiento local crean el fundamento del éxito de sus inversiones.
En 2006 se estableció en Vietnam, con 1.600 millones de dólares de activos bajo gestión en renta variable y lanzó el fondo que ahora podrá distribuirse en Eespaña. Hoy en día es el segundo fondo de renta variable más activo de Vietnam por su volumen de negocio. De hecho, gestiona el 65% del total de los flujos de fondos coreanos en la bolsa de Vietnam.
Cuenta con un track record de 15 años con un atractivo rendimiento y tiene clases en dólares y euros. Buena parte de su éxito radica en los profesionales de inversión que aportan su visión local, explican fuentes de Selinca a Funds Society.
El fondo es gestionado por Danny Lee, SK Bae, Mike Nguyen.
El objetivo del vehículo es buscar rentabilidad a largo plazo inviertiendo en empresas con crecimiento sostenible. Los gestores seleccionan empresas líderes del mercado con una tendencia alcista gracias al aumento de la clase media del país y el consumo que ello conlleva.
La gestora de Banco Santander continúa impulsando su oferta de activos alternativos con el lanzamiento del fondo Signal Santander European Hospitality Opportunities, un producto que invertirá en activos inmobiliarios del sector hotelero del Sur de Europa, sobre todo en España.
El fondo, que se ha puesto en marcha junto con la firma británica Signal Capital Partners especializada en el mercado inmobiliario, contribuirá a que las cadenas hoteleras puedan captar fondos y tener de este modo alternativas para recuperarse de la caída de ingresos provocada por la COVID-19, así como a apoyar al sector en la realización de los cambios transformacionales necesarios para la viabilidad de sus negocios. Solo en los cinco primeros meses del año, Banco Santander ha financiado al sector de la hostelería y la restauración con más de 1.000 millones de euros.
Como muestra de este respaldo, Banco Santander ha comprometido en esta joint venture un total de 100 millones de euros que se suman a otros 100 millones aportados por Signal Capital Partners. El plazo de inversión de este fondo, orientado a inversores institucionales, será de alrededor de cinco años.
Inversiones alternativas
Este producto supone una solución de inversión alternativa en el actual entorno de tipos de interés para los inversores profesionales que buscan rentabilidades superiores a las que ofrecen los productos más tradicionales. Su lanzamiento, además, evidencia las sinergias que existen entre las distintas áreas de negocio de Santander respecto a la creación de nuevos productos, soluciones y servicios de inversión para los clientes de Grupo Santander.
El fondo Signal Santander European Hospitality Opportunities estará gestionado por Signal y el equipo de Santander AM Alternativos, liderado por Borja Díaz Llanos, actuará como asesor en las inversiones. Este departamento fue creado hace dos años y forma parte del profundo proceso de transformación que inició la compañía en 2018. Está formado por 30 profesionales repartidos entre España, Reino Unido y Latinoamérica.
Este equipo ya gestiona el fondo Alternative Leasing, así como un fondo de comercio internacional lanzado recientemente.
La firma española de servicios de inversión y gestión de activos financieros y patrimonios Rentamarkets ha anunciado la incorporación de Pedro Dañobeitia a la compañía en calidad de Senior Investment Advisor. Dañobeitia, que cuenta con una dilatada experiencia de más de 30 años en la industria financiera, jugará un rol activo en el desarrollo de negocio de gestión patrimonial de Rentamarkets.
Pedro Dañobeitia se incorpora a Rentamarkets después de haber ejercido los últimos cuatro años como director general de Sabadell Urquijo Banca Privada y subdirector general de Banco Sabadell, donde lideró a un equipo de 248 personas con un volumen de negocio de 30.000 millones de euros.
Anteriormente, Dañobeitia ejerció diversos cargos en DWS (Deutsche Bank), entre ellos el de Country Head para Iberia y Latam de Deutsche Asset Management y posteriormente como Head de Asset Management para Latam, cargo que ejerció a caballo entre Nueva York y Miami.
Inversión en talento
Rentamarkets refuerza con este fichaje su política de contratación de perfiles muy experimentados con los que poder generar un valor añadido para sus clientes a través del desarrollo de productos y servicios de alta calidad. En este sentido, Emilio Botín O’Shea,Presidente de Rentamarkets, afirma: “Es un orgullo poder incorporar a Pedro a nuestro equipo. Contar con su amplia experiencia tanto en el terreno de la gestión de activos como en banca privada supone una gran contribución para seguir desarrollando nuestra división de gestión patrimonial, con unos altos estándares de calidad y exigencia”.
“Pedro Dañobeitia es un buen ejemplo de nuestra estrategia de captación de talento y seniority como palancas de crecimiento. Tenemos un proyecto sólido, solvente y enfocado en el largo plazo, en el que incorporaciones como la de Pedro son fundamentales para seguir añadiendo valor a nuestros clientes”, comenta José Rodríguez, director general de Rentamarkets.
Por último, Pedro Dañobeitia, nuevo Senior Investment Advisor de Rentamarkets, sostiene que “el equipo humano de la firma y su experiencia en los mercados financieros, junto con el nivel de su plataforma tecnológica -en especial en la parte de gestión de carteras de fondos-, ha sido determinante para mí a la hora de unirme al proyecto”.
Pixabay CC0 Public Domain. La Fed muestra sus intenciones de ir hacia una senda más dura y con menores estímulos
La reunión de ayer de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) fue una de las más relevantes de los últimos años y del mandato de Jerome Powell, según las gestoras. La principal conclusión es que la Fed ha dado un giro a su tono habitual y abre la puerta hacia menores estímulos monetarios, una mayor expectativa de inflación y, según los miembros del FOMC, dos posibles subidas de tipos para 2023.
Para Anna Stupnytska, economista global de Fidelity International, la principal novedad fue el gráfico de puntos, que mostraba dos subidas de tipos en 2023, frente a la ausencia de las mismas en marzo, lo que provocó una sorpresa en relación a las expectativas del mercado. “El lenguaje sobre las compras de activos se mantuvo igual y sin mención alguna a una posible reducción de las mismas, lo que sugiere que el listón para una inminente retirada de la política acomodaticia sigue estando alto, con la actual situación del mercado laboral pesando claramente en la mente de los responsables políticos”, afirma Stupnytska.
Lo relevante respecto a la retirada de estímulos fue que la Fed ya lo tiene sobre la mesa, eso sí bajo una clara advertencia por parte de Powell: “Haremos lo que podamos para evitar reacciones del mercado al tapering”. En opinión de la economista global de Fidelity International, en este sentido, “el simposio de Política de Jackson Hole en agosto es el próximo evento clave que podría usar el presidente Powell para hacerlo. Sin embargo, aunque se empezase a hablar del tema, creemos que la Fed será cauta y comedida a la hora de reducir el estímulo monetario, enfrentándose a un equilibrio extremadamente delicado entre proporcionar la acomodación justa para mantener unas condiciones financieras amables mientras gestiona la mayor carga de deuda y, al mismo tiempo, tener controlados los riesgos de inflación y estabilidad financiera. Dicho esto, la credibilidad de la política sigue siendo el principal riesgo macro en el actual entorno favorable al riesgo”.
David Norris, Head of US Credit de TwentyFour AM (Vontobel AM), destaca que Powell sí reconoció que discutieron la posibilidad de un futuro tapering y que la terminología «hablar de» tapering puede retirarse oficialmente. Sin embargo, según Norris, “en esta reunión no dio más pistas sobre una guía concreta que se refiera al calendario de cualquier posible ajuste de las compras de activos. Su comunicación será ordenada, metódica y transparente. Dados sus comentarios sobre la inflación y la creación de empleo, las reuniones de Jackson Hole podrían ser la próxima oportunidad para abordar este tema”.
Sobre el tapering, Bruno Cavalier, economista jefe de ODDO BHF, se muestra cauto y recuerda que la política monetaria sigue siendo la principal herramienta de gestión de la demanda, sin impacto en las limitaciones de la oferta. “No hay ninguna razón para que la Fed endurezca la política monetaria a corto plazo. La política de compra de activos se ha prolongado (120.000 millones de dólares al mes). El presidente de la Fed acaba de reconocer que el FOMC ha comenzado a debatir la cuestión sobre la futura reducción de estas compras. Si el tapering va a comenzar a principios de 2022, según la expectativa mayoritaria, esto deja todavía algún margen antes de fijar los términos concretos”, sostiene Cavalier.
El papel de la inflación En cuanto a la inflación, el presidente Powell insistió en que, aunque la fortaleza de las cifras de abril y mayo fue sorprendente, la opinión del FOMC no ha cambiado. En opinión de Axel Botte, estratega global de Ostrum AM (Natixis IM), aunque el statu quo de la política estaba en línea con el consenso, hay un cambio notable en el número de participantes que prevén subidas de tipos el próximo año y en 2023, hay una amplia gama de expectativas que reflejan una mayor conciencia de los riesgos al alza sobre la inflación.
En su opinión, gran parte de la clave sobre la evolución de las perspectivas de la Fed estará en el empleo: “La Fed sigue centrada en permitir un aumento más rápido del empleo hacia el nivel que había antes de la pandemia, pero Powell no está seguro de que la participación en el mercado laboral vaya a volver a los niveles anteriores a la crisis. Las jubilaciones y los desajustes entre la oferta y la demanda podrían impedir una recuperación total del empleo. Esto es clave, ya que podría indicar que la tasa de desempleo alcanzable en este ciclo podría resultar mucho más alta que antes”.
“Cuando la economía se normalice, los factores estructurales que han moderado la inflación durante las últimas décadas se harán más visibles, y la dinámica se verá totalmente afectada por la mejora del mercado laboral. La evolución de las opiniones de los miembros del FOMC sobre la inflación muestra un grado de confianza bastante elevado en este resultado. Y también los mercados financieros muestran una creciente convicción sobre esta perspectiva. Se puede leer el paso de cero a dos subidas en 2023 como un medio para mostrar el compromiso de la Fed de evitar desviaciones de la inflación”, argumenta Paolo Zanghieri, economista senior Generali Insurance AM.
Lo importante es que la Fed sigue sosteniendo que el aumento de inflación es transitorio. Pero, según advierten Tiffany Wilding y Allison Boxer, US Economists en PIMCO, “el riesgo de una inflación más persistente depende de que las expectativas de inflación se mantengan ancladas. Los consumidores pueden reaccionar al reciente aumento de los precios de dos maneras: podrían retrasar el consumo pensando que los precios serán más bajos más adelante, o podrían comprar más ahora a pesar de los precios más altos, creyendo que los precios serán aún más altos más adelante. Este último escenario es el que la Reserva Federal está tratando de evitar; sin embargo, creemos que la evidencia económica recibida hasta ahora es consistente con el primer escenario. Por ejemplo, las compras reales de bienes al por menor disminuyeron en abril y mayo ante la subida de los precios”, afirman.
El mercado reacciona
“Justo cuando el mercado se estaba sintiendo cómodo con una Fed paciente y una inflación considerablemente por encima del objetivo, el gráfico de puntos se ha desplazado. Ahora corresponderá a Powell y a otros oradores de la Fed volver a asegurar a los mercados que el endurecimiento en 2023 no tiene por qué ser perturbador. Todavía habrá señales de duda sobre el momento adecuado del tapering pero, en general, el diagrama de puntos no debería inquietar demasiado al mercado, siempre y cuando Powell consiga que su comunicación sea acertada”, advierte Seema Shah, estratega jefe de Principal Global Investors.
Ante la importancia que tiene la Fed y sus decisiones para los mundiales, las gestoras apuntan que hubo reacciones inmediatas más allá del comportamiento del dólar.
Pero, “este nuevo esquema, con una Fed abriendo la puerta a menores estímulos monetarios, los mercados se ajustaron a las nuevas perspectivas presentadas: las bolsas esta mañana cotizan con ligeros recortes, mientras que las rentabilidades exigidas a la deuda pública se elevan (el tipo de interés a 10 años de Estados Unidos se acerca nuevamente a niveles del 1,6%) al tiempo que el dólar se fortalece rompiendo la barrera del 1,20 EUR/USD”, apuntan los analistas de Banca March sobre el impacto que ha tenido la reunión de la Fed en los mercados.
“La curva de rendimiento respondió rápidamente, siendo la parte inferior de la curva la que más se movió. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 5 años subieron alrededor del 0,1%, y el rendimiento de referencia a 10 años también subió. El movimiento estuvo dominado por los rendimientos reales, y el punto a 5 años experimentó un aumento del 0,2%, ya que los mercados tuvieron en cuenta el cambio en las previsiones de los tipos de interés en ese plazo. En cambio, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 30 años apenas variaron, ya que la previsión de tipos de interés a largo plazo de la Reserva Federal se mantuvo en el 2,5%. Esto ha actuado como punto de referencia para los bonos del Tesoro a más largo plazo durante algún tiempo”, explica Oliver Blackbourn, gestor del equipo de multiactivos en Janus Henderson.
Además, Blackbourn añade que el aumento de los rendimientos reales pesó sobre el mercado de renta variable estadounidense después de la declaración. “Mientras que el S&P 500 se recuperó con bastante rapidez, los mercados emergentes sintieron los efectos tanto del fortalecimiento del dólar como del aumento de los rendimientos reales estadounidenses”, afirma el gestor de Janus Henderson.
Pixabay CC0 Public DomainImagen de Marcelo Kato. BMO Global Asset Management
La masa de agua salada de los océanos cubre más del 70% de nuestro planeta y contiene aproximadamente el 97% de nuestro suministro total de agua. Produce al menos el 50% de nuestro oxígeno y absorbe más de un tercio de las emisiones mundiales de CO2. Alberga además la mayor parte de la biodiversidad de la Tierra, regula nuestro clima y alimenta a miles de millones de personas.
También es clave para nuestra economía, ya que genera 2,5 billones de dólares de valor económico al año, mientras que se espera que para 2030 haya unos 40 millones de personas empleadas en las industrias relacionadas con los ecosistemas marinos.
La salud de los océanos es, por tanto, una cuestión muy interrelacionada, por lo que cualquier amenaza que se cierna sobre ellos tiene amplias consecuencias para las personas y el planeta. Y ese es precisamente el problema: nuestros océanos están en crisis. Debemos detener las actividades perjudiciales y proteger y restaurar urgentemente los ecosistemas marinos para garantizar un futuro sostenible para todos. El Objetivo de Desarrollo Sostenible número 14 de la ONU -la vida submarina- es el que está vinculado más directamente a este problema, pero también hay otros, desde el hambre cero, hasta la salud y el bienestar, pasando por la acción por el clima.
La sobrepesca, la contaminación por plásticos, la polución atmosférica, la caza de ballenas, las perforaciones y la minería, los vertidos de petróleo, así como de aguas residuales y residuos agrícolas, son sólo algunas de las actividades humanas destructivas que tienen un impacto negativo directo en nuestros océanos, al amenazar a las poblaciones de animales salvajes y alterar ecosistemas enteros. El aumento de los gases de efecto invernadero está provocando la subida del nivel del mar y de la temperatura de su superficie, así como una mayor acidificación y desoxigenación.
La pesca no es intrínsecamente mala para el océano. Pero la sobrepesca (un ritmo de captura que no permite reponerse a las poblaciones) es uno de los principales factores de la disminución de las reservas de fauna oceánica. La Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación calcula que algo más de un tercio de las existencias de peces están explotadas hasta su máxima capacidad o sobreexplotadas. Por otra parte, la pesca de arrastre (el barrido del fondo marino con pesadas redes para capturar grandes cantidades de peces) es extremadamente perjudicial para los hábitats naturales, y las capturas accidentales (de animales marinos no deseados mientras se pesca otra especie) provocan la pérdida innecesaria de miles de millones de especies, muchas de ellas en peligro de extinción y protegidas.
La sobrepesca es también un problema social: amenaza la seguridad alimentaria y económica. El marisco es una fuente vital de proteínas para miles de millones de personas, y la demanda va en aumento. Asimismo, la pesca es el principal medio de vida de millones de personas. La creciente demanda, combinada con la sobrepesca, significa que más dietas alimenticias, negocios y empleos dependen de unas poblaciones cada vez más mermadas. Por tanto, el trabajo de las comunidades pesqueras locales es cada vez más duro, requiere más inversión de tiempo y da menores ingresos. Además, deben competir con los enormes buques extranjeros subvencionados que se utilizan para satisfacer la creciente demanda mundial. Se calcula que miles de millones de dólares de financiación gubernamental apoyan anualmente las actividades pesqueras ilegales que roban recursos y seguridad a las comunidades costeras.
La crisis de los océanos puede parecer abrumadora, y la intención de este artículo no es asustar, sino presentar el problema antes de explicar que ya existen soluciones.
En la actualidad, sólo entre el 2% y el 6% del océano está clasificado como Área Marina Protegida. El gobierno del Reino Unido ha puesto en marcha la Alianza Mundial por los Océanos, junto con otros 42 países miembros, para pedir que al menos el 30% del océano esté en áreas marinas protegidas para 2030. Pero no sólo los gobiernos tienen un importante papel que desempeñar en la protección y restauración del océano, sino también los inversores.
Nuestro sector puede impulsar un cambio positivo invirtiendo en empresas que creen soluciones sostenibles para la salud de los océanos, como las que promueven la economía circular y el abandono de los plásticos de un solo uso, la gestión de residuos o las prácticas pesqueras sostenibles. Los inversores también deben comprometerse con las empresas para que adapten sus modelos de negocio para apoyar los ecosistemas marinos.
Los océanos han cuidado de nosotros durante siglos y, por lo tanto, un entorno marino saludable es vital para la salud de nuestro planeta y de todos los que viven en él. Pero, a pesar de que algunas comunidades e individuos llevan mucho tiempo haciendo campaña para proteger nuestros océanos, estos planteamientos se están abriendo paso en el debate público con demasiada lentitud.
Los gobiernos, las empresas y los inversores deben abordar urgentemente la crisis de los océanos y utilizar su influencia para lograr un cambio real y positivo. No podemos cumplir la Agenda para el Desarrollo Sostenible 2030 de las Naciones Unidas sin encontrar una forma justa y equitativa de proteger y restaurar nuestros océanos.
Columna de Emma Lupton, vicepresidenta del equipo de Inversión Responsable en BMO Global AM
Hablemos de riesgo
El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden subir y bajar de igual manera, por lo que podría darse el caso de que los inversores no recuperasen la cantidad original invertida. Los puntos de vista y las opiniones reflejadas en esta columna pertenecen a BMO Global Asset Managment y, como tales, no deben entenderse de manera expresa como recomendaciones o solicitudes de compra o venta de empresas que puedan ser mencionadas. La información, opiniones, estimaciones y previsiones descritas en esta columna proceden de fuentes consideradas fiables, pudiendo cambiar en cualquier momento.
El cambio climático representa uno de los mayores riesgos a nivel mundial y la pandemia ha acelerado muchos esfuerzos para abordarlo. En una reciente entrevista, Deirdre Cooper, co-gestora de la estrategia Global Environment Fund yco-responsable de renta variable temática en Ninety One, explora cómo los inversores pueden lograr un crecimiento estructural en el largo plazo, al mismo tiempo que contribuyen a un mundo con unas emisiones de carbono más bajas.
Pregunta. ¿Por qué importa la descarbonización?
Respuesta. La descarbonización es el proceso de reducir las emisiones de carbono para limitar los impactos del cambio climático. Es crucial porque el mundo se encamina hacia un aumento de la temperatura promedio que tiene graves consecuencias ambientales, sociales y económicas. Para los inversores, la descarbonización es importante porque la transición a una baja emisión de carbono en la economía requiere una revisión radical del sistema energético, el sistema de transporte y muchos otros aspectos de la economía mundial. Esto está cambiando el riesgo y el potencial de retorno de industrias y empresas individuales.
P. ¿Cómo crea oportunidades de inversión?
R. Los esfuerzos globales para reducir las emisiones de carbono están impulsando unos vastos flujos de capital, promoviendo la innovación y creando un viento de cola para algunas empresas seleccionadas. Por tanto, una cartera enfocada en la descarbonización ofrece a los inversores el potencial de tener exposición a un área de crecimiento estructural en el largo plazo, contrarrestando el riesgo de carbono en otras inversiones y creando un impacto positivo mediante la financiación de empresas que abordan los mayores desafíos. Para los inversores, la tendencia de crecimiento estructural impulsada por los inversores está comenzando. A nivel global, se debe invertir unos 500.000 millones de dólares de los 2,4 billones de dólares que deberían invertirse cada año hasta 2035, para limitar el calentamiento de la temperatura global en 1 o 1,5 grados centígrados.
P. ¿Qué sectores se beneficiarán más?
R . La descarbonización está creando oportunidades en muchos sectores porque está cambiando la forma en la que se consume y produce a nivel global. Las empresas más propensas Las empresas más propensas a beneficiarse tienden a estar en los sectores industriales, servicios públicos, energía, tecnología, materiales, industria química y automotriz. Dentro de cada uno de ellos, los beneficiarios potenciales de la descarbonización existen en cadena de valor, desde los fabricantes de componentes hasta el servicio proveedores, hasta distribuidores de productos finales.
Una forma de identificarlos es pensar en todas las empresas participa en las principales vías hacia una economía hipocarbónica, que incluyen:
Energías renovables: El mundo necesita un cambio en la forma de generar electricidad.
Electrificación: El aumento de la electrificación es esencial, incluyendo una revisión del transporte terrestre.
Eficiencia de los recursos: Necesitamos una mayor eficiencia normas en procesos industriales, edificiosy electrodomésticos.
P. ¿Qué impacto ha tenido el COVID-19 en la tendencia a la descarbonización?
R. Muchas personas pensaron que los objetivos climáticos serían archivados cuando la pandemia golpeó. De hecho, lo contrario sucedió cuando los gobiernos incrementaron su planes ambientales, en parte para estimular sus economías. China, Japón y Corea del Sur se comprometen a «cero neto» en 2020, mientras que la Unión Europea centró su estrategia de recuperación frente al COVID en los sectores verdes.
Además, la victoria electoral de Joe Biden en Estados Unidos ha traído a la casa Blanca un presidente con una agenda climática mucho más ambiciosa. Junto con un mayor sentido de responsabilidad por la salud del planeta entre consumidores y empresas, estos desarrollos políticos han acelerado la transición baja en carbono.
P. ¿Hay alguna prueba de la generación alfa de descarbonización?
R. La capacidad de generar alfa depende mucho sobre el método de inversión utilizado para obtener exposición por la descarbonización. Las empresas beneficiarias de esta poderosa tendencia a menudo no son obvias- ya que no vienen etiquetados convenientemente-. Es por eso por lo que en Ninety One creemos la descarbonización requiere una investigación centrada enfoque de inversión diseñado específicamente para identificar los potenciales superadores como la baja emisión de carbono la transición avanza. También creemos firmemente que los inversores deben ser altamente selectivos. Mientras esperamos descarbonización para impulsar el crecimiento por encima del mercado, es una muy disruptiva proceso. Estamos a favor de un enfoque de inversión que se concentra en empresas líderes con ventajas, porque creemos que tienen la mejor oportunidad de emerger como los ganadores de este transformación económica.
Foto cedidaJoanna Munro, consejera delegada de HSBC Alternatives.. HSBC AM integra todas sus capacidades alternativas en una única unidad de negocio
HSBC Asset Management ha anunciado que va a aglutinar todas sus capacidades alternativas en una única unidad de negocio, HSBC Alternatives, con un equipo de 150 personas y unos activos combinados bajo gestión y asesoramiento de 53.000 millones de dólares. Esta nueva área estará liderada por Joanna Munro, que ha sido nombrada consejera delegada de HSBC Alternatives.
Según explican desde la gestora, los activos alternativos que gestionan se han duplicado en los últimos cuatro años, por lo tanto, la creación de una única unidad de negocio era el siguiente paso en su estrategia para “reposicionar el negocio como proveedor de soluciones básicas y gestor de activos alternativos y de mercados emergentes en Asia”.
HSBC Alternatives comprenderá HSBC Alternatives Investments (HAIL), que incluye los equipos de Hedge Fund y de Mercado Privado de múltiples gestores, así como los equipos de Deuda Privada, Capital Riesgo y Real Estate de la firma, con capacidades existentes en el Reino Unido, Francia, Alemania, Suiza, Hong Kong y Estados Unidos.
Joanna Munro, actual CIO Global, dirigirá la nueva unidad de negocio, reportando directamente a Nicolas Moreau como miembro de su Comité de Dirección. Joanna fue nombrada CIO Global en 2019 y lleva en HSBC Asset Management desde 2005, con responsabilidades que incluyen la de directora general de Multi-Manager y directora general de Asia-Pacífico. Seguirá teniendo su sede en Londres.
Como CEO HSBC Alternatives, Munro será responsable de mejorar y ampliar la gama de inversiones alternativas disponibles para los clientes patrimoniales e institucionales de la firma, a través de alternativas indirectas y directas, incluyendo fondos de cobertura, mercados privados y bienes raíces. Bajo su dirección, el nuevo equipo trabajará estrechamente con otras partes de HSBC Asset Management para cumplir con los objetivos estratégicos de la compañía de centrarse en el cliente, la excelencia en la inversión y la inversión sostenible.
“Hemos tenido mucho éxito a la hora de ofrecer soluciones innovadoras a nuestros clientes institucionales y patrimoniales, con el reciente éxito de nuestros equipos de Deuda de Infraestructuras, el rápido crecimiento de nuestro negocio de capital privado indirecto, el lanzamiento una estrategia de inversión en préstamos directos con HSBC Reino Unido y la creación de nuestro equipo de capital riesgo Climatech. Con la sólida trayectoria de Joanna en la creación y transformación de empresas, estoy seguro de que llevaremos nuestro negocio de alternativas al siguiente nivel y aceleraremos esta importante oportunidad de crecimiento”, ha destacado Nicolas Moreau, consejero delegado de HSBC Asset Management.
Por su parte, Joanna Munro, consejera delegada de HSBC Alternatives, ha señalado: “Estoy deseando liderar el crecimiento de HSBC Alternatives y llevar los beneficios de las clases de activos alternativos a clientes nuevos y existentes. Junto con las estrategias sostenibles y de impacto, como Climatech, también trataremos de aumentar nuestras capacidades en Asia”.
Otro de los cambios que ha anunciado la gestora afecta a Xavier Baraton, actual CIO Global de Renta Fija, Deuda Privada y Alternativas. Baratón ha sido designado para suceder a Joanna Munro en el cargo de CIO global, que además se unirá al Comité de Dirección. Desarrollará este nuevo cargo desde París y reportará directamente al CEO de la gestora Nicolas Moreau. Baraton llega a este puesto con cerca de 20 años de experiencia en la gestión de inversiones. Se incorporó a HSBC Asset Management como jefe global de análisis de crédito en 2002 y ha sido CIO de Renta Fija desde junio de 2010.
“Estoy encantado de nombrar a Xavier Baraton como CIO global. Su extraordinaria trayectoria de inversión, su compromiso con la integración de la sostenibilidad en nuestra clase de activos de renta fija con innovaciones como nuestra estrategia de bonos verdes de la economía real de mercados emergentes, y más recientemente su liderazgo en materia de diversidad e inclusión en toda nuestra plataforma de inversión, lo sitúan en una posición ideal para dirigir nuestros equipos de inversión a nivel mundial”, ha añadido Moreau.
En 2020, HSBC AM estableció su estrategia para reposicionar el negocio como una gestora de activos centrada en soluciones básicas y especializada en mercados emergentes, Asia y alternativos, con la centralidad del cliente, la excelencia en la inversión y la inversión sostenible como elementos clave.
Durante un Virtual Investment Summit (VIS) organizado con Funds Society, Pictet Asset Management analizará los desafíos actuales del mercado y cómo las inversiones alternativas pueden permitir asumir o reducir el riesgo, capturar diversas primas o aprovechar las oportunidades de alfa que surgen de la dislocación del mercado.
Los inversores se enfrentan a desafíos cada vez más complejos, ya sean rendimientos bajos, valoraciones exageradas o el impacto de gestionar la volatilidad impredecible del mercado Con los mercados de valores cerca de niveles récord, una perspectiva inflacionaria incierta y la asombrosa cantidad de 24 billones en nueva deuda solo en 2020, se está volviendo más difícil que nunca invertir con un alto nivel de convicción.
Las inversiones alternativas tienen el potencial de mejorar los rendimientos, proporcionar ingresos y proteger contra la volatilidad o diversificar una cartera.
Este VIS será presentado por Jorge Corro, Head of US Offshore, a quien se unirán sus colegas: Olivier Govaerts, Senior Client Portfolio Manager (Alternatives, Equities) y Gareth Payne, Senior Client Portfolio Manager (Alternatives, Fixed Income).
El equipo de Picet explicará cómo las inversiones alternativas pueden ayudar a generar ingresos, diversificación y resiliencia en las carteras.
Jorge Corro se incorporó a la firma en abril de 2020. Basado en Nueva York, es responsable de desarrollar el negocio entre los intermediarios estadounidenses con enfoque internacional.
Antes de unirse a Pictet, Jorge fue socio gerente de NorteSur Partners, una firma de ventas y marketing enfocada en la industria de administración de activos. Pictet Asset Management fue un cliente clave.
Jorge Corro tiene una licenciatura en Economía de la Universidad de Chile y comenzó su carrera en Aetna, primero en Chile y luego en Hartford, CT. Ha estado activo en diferentes áreas de la industria de servicios financieros durante más de 25 años, incluyendo cargos senior en UBS Asset Management y Atlantic Financial Partners.
Gareth Payne se incorporó a Pictet Asset Management en febrero de 2019 y es gestor senior de cartera de clientes en el equipo de Renta Fija de Rentabilidad Total.
Antes de unirse a Pictet, fue el gestor de cartera de clientes del negocio de créditos y convertibles de Man GLG con responsabilidad en estrategias tanto alternativas como a largo plazo. Antes de eso, Gareth Payne trabajó en varios puestos de desarrollo comercial en la unidad de fondos de cobertura de múltiples administradores de Man, FRM.
Comenzó su carrera en 2007 en Lehman Brothers en Londres, tiene una maestría y una licenciatura de la Universidad de Cambridge.
Olivier Govaerts se incorporó a Pictet Asset Management en 2015 y es un especialista en productos de renta variable.
Antes de unirse a Pictet, trabajó durante más de 9 años dentro del Grupo Syz, donde estuvo principalmente a cargo del desarrollo de la gama de fondos Oyster y donde también ocupó un puesto de Especialista de Producto. Anteriormente, fue selector de fondos y gestor de fondos de Union Bancaire Privée (UBP).
Olivier Govaerts comenzó su carrera como analista de crédito en HSBC Private Bank, tiene una maestría en Ciencias Económicas de la Universidad de Ginebra. También es Chartered Financial Analyst (CFA) y Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA).
El VIS tendrá lugar el 24 de junio a las 11.00 AM EDT.
La Fed anunció este miércoles un ajuste en sus predicciones de inflación para el 2021, aumentando la perspectiva de 2,4 a 3,4%, debido a “factores transitorios”.
Sin embargo, su presidente, Jerome Powell, aseguró que la Fed espera que la inflación se ubique en 2,1% para el año que viene.
Además, las nuevas proyecciones se comprometen a mantener la política de apoyo por ahora para fomentar la recuperación del empleo en curso y la Fed no aumentaría las tasas de interés hasta el 2023.
“Las condiciones financieras generales siguen siendo acomodaticias, reflejando en parte las medidas de política para apoyar la economía y el flujo de crédito a los hogares y empresas estadounidenses”, dice el comunicado de la autoridad monetaria tras finalizar la reunión del FOMC.
En consecuencia, la Fed se compromete a utilizar “su gama completa de herramientas para respaldar la economía de EE.UU. En este momento desafiante, promoviendo así sus objetivos máximos de empleo y estabilidad de precios”.
Sin embargo, las nuevas perspectivas no pronostican un cambio de política monetaria inminente ya que se mantuvo la tasa de interés de referencia a corto plazo cerca de cero y la Fed asegura que seguirá comprando 120.000 millones de dólares en bonos cada mes para impulsar la recuperación económica.
“La Reserva Federal seguirá aumentando sus tenencias de valores del Tesoro en al menos 80.000 millones de dólares por mes y de valores respaldados por hipotecas de agencias en al menos 40.000 millones de dólares por mes hasta que se haya logrado un progreso sustancial hacia el empleo y precio máximos del Comité”, dice el comunicado.
Según la Fed, “estas compras de activos ayudan a fomentar el buen funcionamiento del mercado y condiciones financieras acomodaticias, lo que respalda el flujo de crédito a los hogares y las empresas”.
Por otro lado, las proyecciones muestran que las perspectivas de crecimiento económico aumentaron en comparación a lo publicado en marzo. El PBI de EE.UU crecería un 7% aproximadamente, según lo publicado este miércoles por la Fed. Esta cifra mejora la estimación de marzo cuando se pronosticaba un 6,5% de crecimiento.
Estos anuncios generaron efectos inmediatos, tanto en Wall Street como en el rendimiento de los bonos del tesoro de EE.UU.
Por un lado, el Promedio Industrial Dow Jones bajaba 0,90%, a 33.991,35 unidades; el S&P 500 cedía 0,82%, a 4.211,60 unidades; y el Nasdaq Composite desciende 0,80%, a 13.959,96 unidades, estas marcas se registraban tan solo media hora después de que se publicara el comunicado de la Fed.
Los bonos, en cambio, se dispararon: el rendimiento de referencia a 10 años subía 5,6 puntos básicos a un 1,555%, el máximo en una semana. Además, el rendimiento del Tesoro a dos años subió 3 puntos básicos hasta el 0,1971%.
Además, el índice dólar, que lo mide frente a seis grandes divisas, subió un 0,63% a 91,103, su máximo desde el 6 de mayo, mientras que el oro cayó un 1%.
Foto cedidaFintual se instaló con su primer fondo en México el año pasado. Fintual se instaló con su primer fondo en México el año pasado
La fintechFintual, gestora de fondos chilena que se ha convertido en un player conocido en su mercado natal por sus procesos 100% digitales, cada vez está reforzando más la apuesta por México. La próxima conquista ya la tienen designada: plantar la bandera en el mercado del ahorro previsional voluntario.
La compañía ha tenido un año redondo. En mayo de 2020, cuando la pandemia se asentaba de pleno en la región, la firma contaba con alrededor de 75 millones de dólares en activos administrados. Ese mismo mes en 2021 contaban ya con 500 millones de dólares.
El equipo ha crecido a la par, pasando de 30 trabajadores a 83 funcionarios, en ese mismo período.
Ahora, la joya de la corona de la fintech es México, con una población casi seis veces mayor a la de Chile. “Tanto para este año, y probablemente 2022, nuestro foco va a ser México. Ya estamos empezando y es un gran reto, porque hay diferencias en la cultura, la oportunidad, las regulaciones y además ya hay servicios tecnológicos que ofrecen una solución similar. Por lo mismo, necesitamos un foco al 100% en México”, explica la Product Owner de la firma en México, Jessica Guzmán.
En esa línea, la mira está puesta en un producto en particular: el Plan Personal de Retiro, o PPR. Este tipo de instrumento financiero, una cuenta de ahorro en inversiones de largo plazo, pueden ser ofrecidos por las administradoras de fondos de pensiones, Afores, u otras entidades financieras.
«Con todos los productos similares que hay en México, tener un PPR es una ventaja y un gran complemento del producto que estamos ofreciendo», señala Guzmán, agregando que Fintual aspira a lanzar ese producto entre finales de este año y principios de 2022.
Si bien la operación en México está en una etapa inicial, construyendo su base de clientes, Guzmán destaca como hito que el regulador del mercado local, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), ya les dio el visto bueno para hacer el proceso de on-boarding con los nuevos clientes de manera 100% digital, lo que les permite replicar el modelo que tienen en el mercado chileno.
Fue en 2019 que Fintual empezó a soñar con el mercado mexicano, el más cotizado en América Latina después de Brasil. La idea de instalarse con una figura de asesor de inversiones fue mutando hasta que ofrecieron en el país su primer producto, un fondo conservador, en septiembre de 2020.
Victor Flores, Country Manager para México, comentó a Funds Society que la firma en México ya cuenta con 12 personas y permite ofrecer estrategias personalizadas de forma digital. Además está en el ultimo proceso para anunciar una alianza con una distribuidora de fondos.
Recientemente, la firma complementó su parrilla de productos con los fondos Moderate Portman y Risky Hayek. «vamos por un público que se está alejado del mercado financiero y les explicamos de manera divertida y sencilla… Las personas no quieren un millon de fondos quieren que les des tres buenos productos, sencillos y que les entienda», menciona el directivo, añadiendo que su oferta acutal incluye gracias a una alianza con BNP Paribas, una opción con exposición a ETFs de renta variable internacional, una de deuda nacional internacional y un poco de equity, más un fondo money market de Franklin Templeton.
Para Flores, es imperativo que se cambie la regulación de modo que las entrevistas, que ya se pueden hacer de forma virtual y no necesariamente presencial, ya no sean necesarias, para que así se pueda «escalar el modelo y crecer la penetración del uso de estos productos para invertir».
Otra cosa que quieren hacer, de acuerdo con Flores, es bajar comisiones. Actualmente el fondo de Franklin Templeton cobra 30 puntos base mientras que Moderate Portman y Risky Hayek cobran sólo 1% y no tienen mínimo de entrada.
En Chile, la firma está enfocada en perfeccionar el producto que ya tienen, automatizando procesos operativos y mejorando la experiencia de usuario, señala Guzmán.
