Las cinco amenazas para la recuperación de los mercados en la recta final de año

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Diaphanum ha elaborado un documento que recoge algunas de las amenazas para los mercados en esta recta final del año, en un escenario de regreso al ciclo expansivo, que se intensificó en el segundo trimestre del año, coincidiendo con el repunte de la inmunización, la progresiva reapertura económica y unos estímulos históricamente elevados.

1. La temida inflación

La inflación en la mayor parte de los países se ha situado por encima de los objetivos de los bancos centrales. Sin ir más lejos, el último dato en España situó los precios de octubre un 5,5% más altos con respecto al año pasado, una cota que no se veía desde septiembre de 1992.

La reapertura económica, la menor oferta de materias primas, los cuellos de botella y el efecto de los fuertes estímulos fiscales y monetarios están impulsando al alza el crecimiento de los precios que, en principio se normalizarán en 2022, pero no se puede descartar un efecto de segunda ronda en la inflación, si aparecen presiones salariales como está ocurriendo en EE.UU.

Es cierto que la inflación sigue estructuralmente presionada a la baja por la globalización, el impacto tecnológico o el envejecimiento de la población, pero existe el riesgo de una cronificación de precios por encima de la media durante varios años.

2.  El ritmo de retirada de estímulos monetarios

El ritmo de retirada de estímulos monetarios, especialmente en EE.UU., será uno de los factores más importantes que centrará la atención de los mercados en la recta final del año, en un escenario donde los activos financieros cuentan con unas valoraciones exigentes, apoyados en factores como la normalización del efecto económico de la pandemia, la recuperación del crecimiento, los estímulos monetarios y fiscales y la evolución de los resultados

3.   Los precios disparados de la energía

Los precios de la energía se han disparado en el petróleo, el gas natural y la electricidad, con un doble efecto sobre el IPC y el crecimiento económico. Los países de la OPEP están siendo muy disciplinados en el aumento de la producción, incluso algunos no están pudiendo producir su cuota, y por otro lado el aumento de la movilidad de la población y las necesidades de las industrias han provocado una subida inesperada del precio del petróleo. Igualmente, la escasez de gas natural y los problemas de suministro, sobre todo en Europa, han provocado un repunte de su precio que ha llevado a cierres en algunas industrias y a una subida de la electricidad. Todo lo anterior está relacionado con la falta de inversión en producción de los últimos años en favor de las energías verdes.

4.  Los cuellos de botella en los suministros

Los cuellos de botella que se está viviendo en el suministro de determinados componentes ante la fuerte reactivación de la demanda pueden provocar una prolongación de los altos niveles de los precios, siendo el más notable la escasez de chips, con lo que hasta que se normalice va a ejercer presión sobre los precios, aunque es probable que remita. Se está poniendo de manifiesto las debilidades de la fuerte deslocalización que se ha producido en las últimas décadas.

5. Los salarios y el desajuste entre oferta y demanda

Una de las cuestiones más preocupantes en el entorno actual de los mercados tiene relación con los salarios, por el desajuste entre oferta y demanda, ya que va a determinar la duración del proceso inflacionista. Antes de la pandemia, aunque la mayoría de las grandes economías estaban casi en situación de pleno empleo, no había demandas de subidas salariales, mientras que en esta recuperación se están produciendo subidas de sueldos no vistas en décadas. Si se produce una espiral de salarios, los bancos centrales se verán obligados a retirar las compras de bonos y subir los tipos de intervención antes de lo previsto.

Estrategias Macro para adaptarse al ciclo económico

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Desde JP Morgan AM consideran que ante la dificultad creciente para encontrar rentabilidades atractivas, cada vez es más importante contar con alternativos en cartera parar mejorar el perfil de riesgo/retorno, tal como proponen en su gama de fondos Macro. Una de las cogestoras de estos fondos, Virginia Martin Heriz, explicó en una conferencia de producto la estrategia y previsiones de cara a los próximos meses, así como las temáticas en las que la gestora ve las mayores oportunidades.

Lucía Gutiérrez-Mellado, directora de Estrategia de JP Morgan AM para España y Portugal, trazó en la introducción una visión general de los mercados en base a las recientes previsiones del mercado de capitales a largo plazo (LTCMA) que acaba de publicar la gestora y en las que se estiman rentabilidades más discretas a futuro en renta variable, mientras que se mantienen las dificultades también en renta fija. Mediante los activos alternativos, el objetivo es cerrar con otras fuentes de alfa el diferencial entre las pasadas rentabilidades y las que se prevén a futuro.

Comparando carteras con distintos perfiles, en todos los casos se consigue elevar la rentabilidad y bajar la volatilidad añadiendo activos alternativos, destacó. “Estamos en un nuevo entorno en el que tenemos que ampliar nuestro universo de inversión de activos, y claramente el papel de los alternativos va a ser importante.”

Global Macro

JP Morgan AM ofrece en este contexto tres estrategias con base en Luxemburgo que aportan diversificación, baja correlación con el índice MSCI World y total flexibilidad, además de liquidez diaria pese a tratarse de alternativos: el Global Macro, más defensivo y con un objetivo de volatilidad de menos del 6%, comparable según Gutiérrez-Mellado a una cartera 30-60; el Global Macro Opportunities, con algo más de volatilidad (menos 10%) y comparable a una cartera 50-50, y el Global Macro Sustainable, la versión sostenible lanzada en 2019, con menos de un 8% de objetivo de volatilidad.  En los tres casos mantienen un perfil asimétrico que aporte rentabilidad en mercados alcistas y protección en caso de retroceso.

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Los tres fondos trabajan teniendo en cuenta temáticas a largo plazo y otras cíclicas, que asocian a la situación en la que se encuentren las distintas regiones del mundo, explicó por su parte Virginia Martin Heriz. 

Una de las principales temáticas que han identificado es la demanda de los consumidores en los mercados emergentes, donde la clase media ha alcanzado una masa crítica. Es por ejemplo el caso de la India, en donde en 1995 era el 1% de la población, mientras que hace 3 años ya había alcanzado el 20% y se estima que llegará al 80% en 2030.

«Esta clase media tiene unas preferencias y unos gustos, así que si conseguimos identificarlas y a las empresas que las cubren, podemos encontrar oportunidades de inversión a muy largo plazo», señaló Martin Heriz. Es el caso de productos financieros como banca o seguros en mercados donde aún no tienen una gran penetración, así como cuidados sanitarios y productos de consumo. «Son ejemplos de cómo una temática que hemos identificado nos sugiere dónde encontrar ideas de inversión a muy largo plazo», indicó.

Para contar con una cartera robusta que genere rendimientos a largo pero también a medio y corto plazo, desde la gestora incorporan asimismo una visión cíclica, para la que dividen el mundo en cinco grandes regiones y analizan en qué parte del ciclo económico están: Europa, EE.UU., China, Asia-Pacífico (excluyendo China) y mercados emergentes.

Las cuatro fases en las que dividen el ciclo son ralentización, contracción, recuperación y expansión. En el caso de la ralentización, en la que encuadran en la actualidad a las economías, el crecimiento sigue siendo mayor que la media histórica, pero se está desacelerando.

Este análisis es clave, añadió Martin Heriz, porque los diferentes activos generan muy distintos retornos dependiendo de la fase del ciclo. Por tanto es fundamental saber «en qué parte del ciclo estamos y hacia dónde vamos».

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Aunque todas las regiones están en desaceleración, al ver en el cuadro los cuatro aspectos en los que se desagrega la visión general pueden observarse importantes diferencias entre China y EE.UU. El gigante asiático está bastante más cerca de la fase de contracción, mientras que en  EE.UU. el crecimiento aún es bastante robusto. Estos datos explican las decisiones para las posiciones en cartera, agregó.

¿Qué pasa con la inflación?

Ante las crecientes dudas sobre el rumbo de la inflación, Martin Heriz aseguró que si se analizan los componentes subyacentes de la actual subida de precios, se deben a energía, materias primas y a las disrupciones en las cadenas de suministros. «Creemos que esto es transitorio, no estructural, y que el año que viene la inflación se irá moderando. Es cierto que los riesgos inflacionarios están al alza, pero coincidimos con las expectativas de inflación de los bancos centrales de varios países desarrollados, que esperan que se modere en 2022 y 2023».

En cuanto al actual posicionamiento de la cartera, cuenta con 20% de exposición neta a renta variable, un porcentaje menor que a principios de año precisamente porque consideran que en la fase de ralentización ya no ofrece un rendimiento tan elevado como en expansión o recuperación. También hay una sobreponderación del mercado americano, por los estímulos, la resiliencia durante la pandemia y la fortaleza del consumidor, de la demanda y de los datos macroeconómicos.

A nivel de sectores, el entorno de ralentización ofrece mejores rendimientos en áreas más   defensivas, por lo que cuentan con una sobreponderación de utilities, farmacéuticas y sector sanitario. Y equilibran la cartera con sectores cíclicos que aún están fuertes en Estados Unidos y con el sector financiero de este país, que esperan se beneficie de las futuras subidas de tipos.

En renta fija observan que las tires de los bonos a dos años se han movido en todos los mercados como reflejo a las políticas de inflación, pero consideran que en algunos mercados esto está menos justificado, como el australiano, por lo que mantienen aquí posiciones largas, frente a las cortas en bonos estadounidenses.

En divisas, la gestora sigue decantándose por el dólar, ya que ofrece retornos en escenarios muy distintos, tanto de crecimiento como defensivos. Y también mantiene una posición en renminbi chino, contrarrestada con dólar taiwanés.

Criteria y XP presentan el evento virtual “Chile, una visión para 2022”

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CC-BY-SA-2.0, FlickrSantiago de Chile. ,,

Alberto Bernal, Chief EM and Global Strategist, junto con Andrés Pardo, Chief Latin America Macro Strategist, ambos de XP Investments, serán los principales oradores de una conferencia sobre Chile realizada junto con Criteria que tendrá lugar el próximo 2 de diciembre.

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Por parte de Criteria participará Héctor Navarro, Managing Partner, y Oscar Niño de Zepeda, Managing Director y Head de Inversiones.

Para inscribirse puede hacer click en este link.

 

 

 

 

Diez retos para la banca privada del futuro

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La personalización del servicio, la multidisciplinariedad, la sostenibilidad y la búsqueda de alianzas estratégicas aparecen como algunos de los principales ejes para las entidades de banca privada, en un escenario post COVID en el que la clave será consolidar la relación de confianza con el cliente. Creand Wealth Management (Banco Alcalá S. A.), entidad especializada en banca privada y gestión de patrimonios, analiza este nuevo contexto y los retos de futuro del sector y da 10 claves para la banca privada del futuro.

1. Revisión del modelo de negocio. La banca privada, considerada estable y poco permeable al cambio, está en pleno proceso de transformación. Nuevos players tecnológicos (que han ampliado el abanico de competidores y las opciones para el cliente), la reducción de los márgenes por un entorno de tipos bajos prolongado, la necesaria inversión en tecnología o la adaptación a un marco regulatorio en constante evolución han llevado a las entidades a reenfocarse en sus modelos de negocio. Se trata ahora de estar preparado para buscar aquellos aliados que aporten valor diferencial a la estrategia y permitan activar sinergias para, sobre todo en el caso de las entidades más pequeñas, garantizar la sostenibilidad del negocio. Y, principalmente, poder afrontar con garantías las exigencias de un cliente que, como el negocio, también ha cambiado y cada vez está mejor informado, es más exigente y cuenta con más alternativas para elegir.

2. Personalización. Desde esta perspectiva se convierte en fundamental el trato personalizado como elemento diferenciador. El negocio de la banca privada es esencialmente de y para las personas, por lo que ya no basta tan solo con conocer las necesidades financieras del cliente. Es obligado comprender sus preferencias, sus emociones, sus comportamientos, incluso sus valores, sin olvidar sus perspectivas futuras a medio y largo plazo. Sin este profundo conocimiento del cliente, será imposible empatizar con él, lo que impedirá que se genere una relación de confianza, clave para el éxito del negocio.

3. Apertura a la psicología del inversor. Ante esta nueva necesidad, la banca privada debe dar el salto a otras muchas disciplinas alejadas de las tradicionalmente asociadas al ámbito financiero. Es así como se explica que cada vez más se tenga en cuenta el componente psicológico en la toma de decisiones. El análisis de comportamiento de los inversores (behavioural finance) ha ido adquiriendo un papel relevante en los últimos años como vía para identificar los errores comunes que cometen las personas a la hora de tomar decisiones de inversión. Los gestores de banca privada deberemos estar preparados para conducir a nuestros clientes hacia las mejores alternativas para su elección.

4. Diferenciación. Otro de los grandes retos de la banca privada es consolidar el salto de calidad y la diferenciación, que deben llegar de la mano del asesoramiento y de un servicio no enfocado únicamente a la inversión, sino ampliándolo a la planificación del patrimonio, la gestión de riesgos o la planificación integral, incluidos aspectos fiscales o regulatorios. La arquitectura abierta, alejada de los conflictos de interés, es otro de los retos para las entidades a la hora de fidelizar y ensanchar su base de clientes.

5. Profesionalización. Con este enfoque se vuelve imprescindible la profesionalización del asesoramiento, que se perfila como elemento de auténtica aportación de valor para los próximos años.

6. La tecnología como aliada. La innovación tecnológica debe ser otra alianza estratégica para la banca privada en el objetivo base de servicio personalizado y diferencial al cliente. La tecnología se ha convertido en un buen catalizador de la mejora de los procesos, un papel que viene determinado por su mayor completitud, precisión y eficacia. Y en este entorno de mejora, es el complemento en la relación entre el cliente, que goza de los beneficios de agilidad asociados a la tecnología (gestores automatizados) y la entidad, centrada en la proximidad y la personalización del servicio.

7. El talento, la mejor apuesta. Si la personalización debe ser el valor diferencial del servicio, contar con un equipo de profesionales cualificados, expertos y conocedores del sector se convierte en primordial, aunque no suficiente. Ya hemos dicho que la banca privada es para y de las personas; se van a requerir equipos que destaquen por sus aptitudes personales, capaces de empatizar con el cliente, de conocer su psicología, pero también de crear una auténtica relación de confianza, clave para el negocio. Porque captar a los mejores profesionales supone captar la cartera de clientes que a menudo han conseguido formarse. Es por ello que el sector está viviendo un baile de banqueros y de clientes que debe facilitar a las boutiques retener e incorporar talento con un modelo de negocio diferencial.

8. Los jóvenes y el necesario relevo generacional. La media de edad del cliente de banca privada, tradicionalmente elevada, lleva a las entidades a tener que estar atentas al relevo generacional. Y desde esta perspectiva deberán enfocarse a involucrar a las generaciones jóvenes en los procesos de información y de toma de decisiones acerca del patrimonio que en el futuro tendrán que gestionar. En este sentido, será importante estar atento a las tendencias de comportamiento de estos clientes jóvenes, que más allá del uso de dispositivos y herramientas digitales que les permiten estar permanentemente conectados e informados, muestran una escasa fidelidad a las marcas o la preferencia hacia el customer centricity. La mayoría de ellos demandan trabajar con firmas que ofrecen servicios personalizados de asesoramiento y planificación financiera, por lo que una estrategia de negocio centrada en el cliente aumentará su compromiso.

9. La sostenibilidad, elemento disruptivo del modelo de negocio. Otro reto de futuro que se prevé esencial es el de sostenibilidad, vinculada a factores sociales a raíz de la pandemia sanitaria pero principalmente relacionada con el medio ambiente. El fuerte impulso por parte de los reguladores mundiales, con la Unión Europea como principal abanderada, está comportando una redefinición de los pilares estratégicos de las entidades, que están introduciendo factores ambientales, sociales y de buen gobierno en el modelo de negocio. Los bancos que, con la formación adecuada de sus equipos, completen más rápido este proceso tendrán parte del terreno ganado a la hora de fidelizar a sus clientes con una propuesta diferencial y personalizada en el ámbito de las inversiones sostenibles.

10. Asumir los cambios en la cultura de los inversores. Y todo ello con la necesidad de asumir y entender los cambios en la cultura de los inversores. En un escenario de cambio de paradigma también cambian las preferencias de los clientes, como el uso de canales alternativos, el debate sobre pagar o no por los servicios, la utilización de modelos multicanal o los asesores robotizados o remotos.

Sin duda, la pandemia ha provocado que se aceleren muchos de esos procesos, por lo que la clave es que la banca privada sea capaz de presentarse como auténticamente renovada, con un abanico de productos alternativos diseñados a medida de sus clientes, que ofrezcan diversificación, descorrelación, reducción de la volatilidad y aumento de la rentabilidad, en un entorno en el que los activos tradicionales pueden resultar insuficientes para construir carteras con un binomio riesgo-rentabilidad ajustado.

Las plataformas online de inversión empujan a la industria, ¿pero no habría que aplicarle más regulación?

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Las plataformas de inversión digital fomentan empujones, también llamados mensajes de comportamiento, sin embargo, tienen el potencial de ayudar y obstaculizar a los inversores.

Por un lado, los empujones pueden influir positivamente en los inversores al fomentar comportamientos, como el ahorro, que benefician a los inversores y sirven a sus objetivos personales, dice un informe de Jasmin Sethi para Morningstar.

El presidente de la SEC, Gary Gensler, expresó su preocupación de que las plataformas digitales puedan usar empujones de manera oportunista «para alentar más operaciones porque (el corredor) recibiría más pagos de esas operaciones». 

La regulación exitosa de los empujones preservaría sus beneficios pero atenuaría sus peligros. Está claro que algunos tipos de incentivos inducen a los inversores a ahorrar. Pero los empujones también pueden llevar a un comportamiento de los inversores que tenga consecuencias negativas, cómo hacer que los inversores participen en actividades comerciales de riesgo. Dado que los empujones pueden tener efectos tan diferentes según cómo se utilicen, regularlos con trazos amplios y reglas de líneas claras es un desafío, asegura la experta.

Por el contrario, la SEC debería preocuparse por los empujones que impiden a los inversores acceder a cuentas de margen en las aplicaciones comerciales. Cuando las aplicaciones de negociación predeterminan a los inversores en cuentas de margen, el valor predeterminado podría hacer que los inversores se involucren en operaciones de margen riesgosas, lo que puede dañar a los inversores menos informados.

Incumplir a los clientes en cuentas de margen sin antes contabilizar sus propósitos de inversión los expone, quizás innecesariamente, a los riesgos adicionales que vienen con las cuentas de margen, como la posibilidad de que el corredor pueda detener la negociación de sus cuentas de margen durante situaciones de alta volatilidad del mercado.

Este riesgo fue ilustrado vívidamente por los eventos que rodearon la negociación de acciones de GameStop en enero de 2021, ejemplificó Sethi.

Por otro lado, las divulgaciones justo a tiempo informan a los inversores sobre los riesgos pertinentes al momento de tomar una decisión de inversión, como negociar en un mercado volátil. Estas divulgaciones brindan información sobre la relación entre la venta durante una recesión repentina y los efectos de la cartera a largo plazo, y se ha descubierto que son más efectivas cuando se dan antes de que se ejecute una transacción de venta.

Gensler llamó la atención sobre los problemas de conflicto de intereses que plantean las aplicaciones comerciales y sus empujones. Un conflicto común surge cuando un corredor tiene interés en motivar el comercio frecuente porque el corredor recibe un pago por el intercambio de datos o el flujo de pedidos.

Puede existir otro conflicto cuando un roboadvisor no cobra una tarifa, pero asigna un alto porcentaje de la cartera del inversor a reservas de efectivo. En el primer caso, el cliente piensa que el comercio es gratuito pero está pagando un precio más alto u otros costos. En el último caso, el inversor puede estar mejor si el roboadvisor simplemente hubiera cobrado una tarifa de administración en lugar de generar ganancias a partir de altas asignaciones de efectivo.

Estos comportamientos no son malos para los inversores, pero los inversores deberían tener la libertad de elegir la forma en que desean compensar a los profesionales de la inversión por la capacidad de negociar o hacer que su dinero se invierta automáticamente. El problema radica en que los clientes piensan que un servicio es gratuito cuando no lo es porque los costos de segundo orden son menos transparentes y no son conscientes de que la institución financiera tiene intereses en juego que están en desacuerdo con el cliente.

Para leer el informe completo acceda al siguiente enlace.

El FEI y Alter5 financiarán proyectos de energía renovable a través de un programa de bonos verdes digitales

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Foto cedidaSalvador Carrillo y Miguel Solana, socio fundadores de Alter5 (de izq. a dcha.).. MIGUEL SOLANA

El Fondo Europeo de Inversiones (FEI) ha unido sus fuerzas con Alter5, una empresa española líder en tecnología financiera que opera en el sector de las inversiones alternativas sostenibles, para facilitar el acceso de los promotores de energías renovables a los mercados de capitales.

El FEI concederá una garantía de hasta 105 millones de euros a Alter5 para cubrir una cartera de préstamos verdes de 150 millones de euros con el objetivo de financiar el desarrollo y la construcción de proyectos de energía renovable situados principalmente en España. Alter5 ofrece a los inversores una única plataforma tecnológica para originar, validar, ejecutar y gestionar sus inversiones. La empresa está creando un proceso digital para simplificar el acceso a inversiones de deuda en activos sostenibles.

La plataforma permite crear programas de financiación a medida para promotores que cuenten con grandes carteras de proyectos y soluciones específicas para atender las necesidades de financiación de los pequeños promotores que operan en el sector energético. Los beneficiarios obtendrán su financiación mediante la emisión de «bonos verdes» que serán adquiridos por inversores institucionales a través de un único vehículo y un paquete de documentación estándar.

Alter5 ha contratado a Bestinver Securities como agente estructurador y colocador de los bonos verdes. Bestinver está trabajando con las principales instituciones españolas y europeas, incluidos fondos de pensiones, aseguradoras y gestoras de renta fija, para determinar las entidades que participen en las emisiones iniciales.

Este acuerdo entre Alter5 y el FEI está respaldado por el Fondo de Garantía Paneuropeo, que forma parte del paquete de 540.000 millones de euros asignado por la Unión Europea para hacer frente al impacto económico del COVID-19.

«Estamos encantados de respaldar a Alter5, una de las primeras empresas de tecnología financiera con la que nos hemos asociado en el marco del Fondo de Garantía Paneuropeo. Las pequeñas y medianas empresas son el motor de la economía europea y la principal prioridad del Fondo Europeo de Inversiones es respaldar sus necesidades de inversión», ha declarado Alain Godard, director general del FEI.

«Una pieza clave de la misión del Grupo BEI es apoyar las inversiones sostenibles y este acuerdo demuestra nuestro firme compromiso de cara a promover una recuperación económica verde, a través de soluciones financieras innovadoras. Debemos asegurarnos de que cada céntimo destinado a la recuperación proteja el clima y el medio ambiente y mejore nuestra calidad de vida», ha indicado el vicepresidente del BEI, Ricardo Mourinho Félix.

Para Miguel Solana, socio fundador de Alter5, «la alianza formalizada con el FEI es un paso fundamental en la creación de nuevas soluciones de financiación para activos y proyectos sostenibles; la garantía movilizará capital más allá de las fuentes bancarias tradicionales; al combinar la tecnología y las soluciones financieras eficientes, Alter5 puede desempeñar un papel clave en la transformación del sector, acelerando la transición energética en la UE»,

Por su parte, Aitor Elustondo, responsable de Debt Advisory de Bestinver Securities ha comentado: «En los últimos meses, hemos estado trabajando con diversas instituciones en el diseño del programa con la intención de llevar a cabo la primera emisión en el primer trimestre de 2022. Este acuerdo amplía el espectro de inversión para los inversores españoles y europeos que ya han mostrado un interés explícito en el programa».

Globant lanza un fondo de 10 millones de dólares para apoyar startups tecnológicas que se enfrentan al mal uso de la tecnología en la sociedad

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Pixabay CC0 Public Domain. hombre

Globant, compañía nativa digital enfocada en reinventar los negocios mediante soluciones tecnológicas innovadoras, ha anunciado el lanzamiento de BeKindTech Fund, una nueva iniciativa de Globant Ventures que busca afrontar los efectos negativos derivados del mal uso de la tecnología.

“Creemos que la tecnología es inherentemente buena y que mejora la vida en todo el mundo. Nos conecta, estimula la innovación para el bien común y permite la reinvención. Sin embargo, cuando se aplica o se usa incorrectamente, su impacto puede ser negativo. Esto debe ser tratado seriamente para asegurarnos que la tecnología sea beneficiosa para toda la humanidad y necesitamos actuar ahora”, explica Martín Migoya, CEO & co-fundador de Globant.

Como empresa tecnológica reconocida y creadora de soluciones digitales, Globant hace un llamamiento para recibir solicitudes de startups tecnológicas a nivel global que busquen inversiones y apoyo en su trabajo, enfocado en abordar los efectos colaterales negativos causados por el mal uso de la tecnología.

Globant Ventures, el brazo de inversión (VC) de la compañía, evaluará cada proyecto y buscará oportunidades de financiar nuevas empresas a través de equity o notas convertibles, con inversiones entre los 100.000 y un millón de dólares dependiendo de cada caso, en conjunto con otros partners que puedan estar interesados en invertir en estas startups tecnológicas. El propósito y habilidad de cada proyecto tecnológico o aplicación para realizar cambios eficientes en los comportamientos de sus usuarios y multiplicar las buenas prácticas serán elementos clave para considerar la selección.

El alcance del debate sobre el potencial de la tecnología para generar un impacto social negativo y, a su vez, el enfoque del BeKindTech Fund es amplio, empezando desde mandar mensajes de texto al conducir, hasta abusar del tiempo en pantalla y la adicción a las redes sociales. Eventos, estudios e informes recientes han dado a conocer  las consecuencias del uso indebido de las redes sociales, sesgos de la IA y las burbujas de información, entre otros retos. Mientras que la concienciación es importante, combatir estas problemáticas es primordial.

“La sinergia producida entre el visión de Globant en torno a la reinvención, el apoyo al ecosistema emprendedor y la iniciativa Be Kind de la compañía  permite que el BeKindTech Fund produzca un cambio real y nos ayude a crear un gran impacto en un futuro cercano”, dijo Guibert Englebienne, co fundador de Globant y presidente de Globant X.

MyInvestor organiza un evento solidario en apoyo a la investigación contra el cáncer

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Pixabay CC0 Public DomainMyInvestor organiza un evento solidario en apoyo a la investigación contra el cáncer con la Fundación CRIS.. laboratorio

El próximo 2 de diciembre desde las 18:00 hasta las 20:00 horas, MyInvestor organiza un evento en apoyo a la investigación del cáncer junto a la Fundación CRIS en Madrid, concretamente en Cine Proyecciones, Calle Fuencarral, 136.

Durante el evento los asistentes podrán conocer a sus gestores favoritos, preguntarles sus dudas y tomarse un vino con ellos. Entre los gestores se encuentran Antonio Rico (Baelo Patrimonio), Rafael Ortega (River Patrimonio y Kronos), Carlos Val-Carreres (MyInvestor Value), Juanma Rodríguez (Impassive Wealth), Juan Díaz-Jove (Rentamarkets Narval) e Ignasi Viladesau (director de inversiones de MyInvestor).

El donativo mínimo es de 20 euros, que irán destinados a la Unidad de Terapias avanzadas en cáncer infantil del Hospital universitario La Paz. Si no puede asistir al evento, también puede contribuir con su donativo.

Se diagnostican anualmente 1.400 niños con cáncer en España

El cáncer es la principal causa de muerte infantil en España por enfermedad. Se diagnostican al año 1.400 niños con cáncer en España, de los cuales un 20% muere. Por lo tanto, es imprescindible desarrollar la investigación clínica para poder comprender cómo se produce el cáncer, tratar de evitarlo y combatirlo mediante terapias más eficaces y con menos efectos secundarios. 

Esta unidad da un paso al frente en el tratamiento de los cánceres infantiles y crea un equipo de trabajo multidisciplinar e integrado que combine la investigación puntera, los ensayos clínicos y las terapias más avanzadas para tratar de forma cada vez más personalizada los casos más difíciles de cáncer infantil.

La Fundación de Investigación CRIS CONTRA EL CÁNCER es una organización independiente, sin ánimo de lucro y dedicada por completo al fomento y desarrollo de la investigación para eliminar el grave problema de salud que representa el cáncer.

España está lejos de los países de su entorno en términos de financiación en la lucha contra el cáncer a pesar del potencial de la comunidad científica española, por ello, «con ambición pero conscientes de la responsabilidad que tenemos, queremos dotarles de los medios necesarios», destaca MyInvestor.

Si quiere adquirir una entrada pulse en el siguiente enlace.

Abanca cierra la adquisición del negocio de Novo Banco en España

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Foto cedidaDe izquierda a derecha en la imagen, el presidente de Abanca, Juan Carlos Escotet Rodríguez, el consejero delegado de Novo Banco, Antonio Ramalho, y el consejero delegado de Abanca, Francisco Botas. . abanca

Abanca y Novo Banco S.A. han cerrado hoy la compraventa del negocio del banco portugués en España, una vez recibidas las autorizaciones del Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital y de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia. El acto de firma tuvo lugar en la sede institucional de Abanca en Madrid y participaron por parte de Abanca su presidente, Juan Carlos Escotet Rodríguez, y su consejero delegado, Francisco Botas, mientras que Novo Banco estuvo representado por su consejero delegado Antonio Ramalho.

Con esta operación, Abanca supera los 107.000 millones de euros de volumen de negocio, y refuerza su posicionamiento en dos ámbitos de actividad prioritarios: el negocio de banca personal y privada, y el negocio de empresas. La adquisición, que supone la integración contable del negocio adquirido, presenta un bajo riesgo de ejecución y mínimo consumo de capital, en torno a 25 puntos básicos en CET1, inferior al estimado inicialmente.

Las oficinas de Novo Banco tendrán desde este momento acceso a la plataforma tecnológica de Abanca para ofrecer a sus clientes la posibilidad de contratar productos y servicios del catálogo Abanca. Además, las oficinas, redes sociales y canales digitales de Novo Banco comenzarán a partir de hoy a incorporar la imagen corporativa de Abanca.

Para completar la atención que seguirán prestando las oficinas adquiridas, Abanca establecerá en una serie de oficinas de su red, situadas en Santander, Donostia-San Sebastián, Pamplona, Granada, Alicante, A Coruña y Gijón, corners diferenciados para proporcionar servicios específicos a los clientes de Novo Banco en cada una de esas áreas.

Operación complementaria en mercado y estrategia

La operación robustece el posicionamiento de Abanca en España, muy especialmente en Madrid. También refuerza los segmentos estratégicos de banca privada y personal y empresas, en este último caso especialmente en la operatoria de fuera de balance y la actividad exterior.

Novo Banco aportará potencial de crecimiento en líneas como el negocio asegurador. Esta actividad se encuentra en pleno crecimiento en Abanca tras el relanzamiento de la compañía de Vida y la creación de Abanca Seguros Generales conjuntamente con Crédit Agricole Assurances, que ya ha lanzado al mercado sus primeros productos propios.

Asimismo, las importantes sinergias que presenta la operación permitirán a Abanca avanzar en la mejora de su eficiencia. Los clientes de Novo Banco se beneficiarán de mayores capacidades tecnológicas, atención personal en una red de 631 oficinas en España y 686 en todo el mundo, acceso a 1.145 cajeros automáticos propios y otros 14.500 fruto de los acuerdos con Euro 6000 y otras entidades financieras, especialización en segmentos como empresas, banca privada y personal, seguros, agro, mar, y crédito al consumo, mayor diversificación del catálogo de productos, y presencia internacional en 11 países de Europa y América.

Próximos pasos

Una vez cerrada por ambas partes, la operación se completará con la realización del proceso de integración tecnológica que previsiblemente tendrá lugar en el último trimestre de 2022. Abanca acumula una contrastada experiencia en la realización de integraciones, campo en el que acumula una acreditada capacidad gracias al desarrollo exitoso de varias operaciones en los últimos años.

La primera fue la integración en 2014 del Banco Etcheverría. En 2017 se realizó la compra de Popular Servicios Financieros. En 2018 Abanca adquirió Deutsche Bank PCB. También en 2018 compró a Caixa Geral de Depósitos su banco en España, Banco Caixa Geral. En 2020 se produjo la compra de Bankoa, cuyo proceso de integración se ha completado con éxito en las últimas semanas.

Global X ETFs amplía su oferta temática con ocho nuevos ETFs UCITS y planea abrir oficina en España en 2022

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Pixabay CC0 Public Domain. Global X ETFs amplía su oferta de productos temáticos con el lanzamiento de ocho nuevos ETFs UCITS en España

Global X ETFs, gestora especializada en inversión temática, refuerza su apuesta por el mercado español con el lanzamiento de ocho nuevos ETFs UCITS europeos cotizados en Deutsche Börse Xetra, LSE y Borsa Italiana. Según ha explicado la firma en una presentación en Madrid, estos nuevos productos reflejan el fuerte compromiso de Global X con el mercado europeo y español. 

Global X, que anunció su aterrizaje en los mercados europeos en diciembre de 2020 y en el mercado español en enero de 2021, suma a su actual oferta temática de cinco ETF UCITS en España otros siete vehículos temáticos centrados en robótica e inteligencia artificial; ciberseguridad; tecnologías limpias; automoción y vehículos eléctricos; e-commerce; e industria fintech. Además, incluye un octavo ETF que, aunque no está catalogado como temático, se centra en materias primas, en concreto en la minería del cobre. 

lanzamiento de fondos

Según ha explicado la gestora, todos los nuevos ETFs UCITS temáticos reflejan poderosas tendencias a nivel macro que están impactando la economía mundial y proporcionan a los inversores un acceso específico a las empresas que pueden beneficiarse de la materialización de esas tendencias globales.

“A lo largo de los últimos años, Global X ha desarrollado la infraestructura necesaria para ser un gestor de ETFs líder, no sólo en Estados Unidos, sino en mercados clave de Europa y de todo el mundo. Estos últimos lanzamientos son representativos del compromiso de la firma con el mercado español y estamos encantados de poder ofrecer a los inversores españoles una exposición específica a empresas de todo el mundo, que se posicionan como impulsoras de estas tendencias disruptoras de largo plazo en forma de 13 ETFs UCITS en total”, ha señalado Luis Berruga, CEO de Global X.

Según Rob Oliver, jefe de Desarrollo de Negocio en Europa, “la transformación digital de la economía mundial sigue siendo un importante motor de cambio en toda la cadena de valor, desafiando los marcos de inversión tradicionales. Capturar con precisión las empresas que lideran estas temáticas disruptivas requiere un enfoque de inversión”.

En este sentido, Oliver insiste en que, a través de la inversión temática, “los inversores españoles pueden obtener una exposición específica a determinadas temáticas disruptivas como el Internet de las cosas (IoT), la robótica y la inteligencia artificial (AI), el comercio electrónico y el 5G, y esperamos ver grandes inversiones y avances en estos tendencias durante la próxima década”.

El único ETF UCITS que la firma ha añadido a su oferta y que no es temático es el COPX, que invierte en la minería del cobre. Se trata del primer ETF UCITS enfocado en las materias primas de Global X que se lanza en Europa, y que está disponible para los inversores españoles desde el 24 de noviembre.  

Según destaca Morgane Delledonne, directora de Análisis para Europa, el cobre es útil para una amplia gama de aplicaciones, como la construcción, la maquinaria industrial, el transporte, la generación eléctrica y la electrónica. “2021 ha demostrado ser un año de transformación para el cobre, y tenemos una fuerte perspectiva a largo plazo para la demanda de cobre impulsada por las tendencias preparadas para impactar la economía mundial. Aprovechando nuestra experiencia en ETFs de materias primas en el mercado estadounidense, Global X está encantado de ofrecer a los inversores europeos un producto enfocado en la minería del cobre con COPX”, concluye Delledonne.

Apuesta y planes para España

La creciente familia de productos de Thematic Growth en España aprovecha la consolidada experiencia de Global X en materia de inversión temática, con más de una década de experiencia y más de 30 productos temáticos específicos en el mercado estadounidense, que representan más de 21.000 millones de dólares en activos gestionados. “Europa es un mercado más pequeño y joven en comparación con Estados Unidos, pero nos va a permitir un mayor crecimiento por dos motivos: el mayor interés de los inversores por la inversión temática y por la democratización al acceso de los ETFs”, añade. 

Apoyado en estos motores, la gestora pretende ser más agresiva de cara al próximo año y Berruga ha adelantado que tienen intención de ampliar sus soluciones de inversión en temas como los activos digitales, así como en estrategias de generación de ingresos. “En un entorno de tipos de bajo, las estrategias de generación de ingresos pueden tener una aceptación muy buena en el mercado europeo”, matiza. 

Además, según ha explicado Berruga durante la presentación de estos nuevos vehículos de inversión, la gestora quiere ampliar su presencia en Europa y reforzar su estructura, para lo cual está trabajando en la apertura de nuevas oficinas, con equipos locales, en sus principales mercados europeos. Una de esas plazas será España, donde planea abrir una oficina con un pequeño equipo de dos o tres personas para la segunda mitad de 2022. Aunque aún está en proceso de aprobación por los reguladores, el CEO de la gestora explica: “Estamos creando una entidad en Irlanda, que actuará como gestora y que servirá de oficina central para el negocio europeo. En un primer momento pensamos en Londres, pero por cuestiones regulatorias tras el Brexit, hemos preferido Irlanda”. 

A punto de cumplir su primer año de actividad en España, Berruga ha destacado el excelente ritmo de captación de activos que les ha permitido alcanzar los 120 millones de euros bajo gestión en Europa de los cuales, estima, el 50% provienen del mercado español. “Dos de los mercados que más nos han sorprendido han sido Italia y España, donde nuestros productos han tenido una gran acogida y donde el interés de los inversores ha sido importante. Nuestro objetivo es seguir trayendo a Europa, y a España también, nuevas estrategias el próximo año”.