DNB Asset Management, filial del grupo financiero noruego DNB ASA, ha obtenido el sello Towards Sustainability para su fondo DNB Nordic Equities. Este reconocimiento fue creado por iniciativa de Febelfin (Federación belga del sector financiero).
Segúnd estacan desde la firma, DNB Nordic Equities es un fondo de renta variable que invierte en los países nórdicos (Suecia, Noruega, Dinamarca y Finlandia) con el objetivo de generar alfa a largo plazo. Aplica un estricto enfoque ESG por el que quedan excluidas empresas de tabaco, armas convencionales y controvertidas, pornografía, carbón, combustibles fósiles, alcohol y juegos de azar, entre otros sectores. El fondo, gestionado por Øyvind Fjell y su equipo, también aplica filtros «inclusivos» para incorporar negocios verdes a la cartera, sobre todo en las áreas de energías renovables, biocombustibles y economía circular.
«El mercado nórdico alberga empresas excelentes e innovadoras que prestan mucha atención al desarrollo sostenible. El cambio climático es un problema que se ha tomado muy en serio desde hace mucho tiempo, lo que nos permite disponer de un amplio abanico de empresas maduras para elegir que destacan por sus rentabilidades financieras y su desempeño ESG, dos factores igual de importantes a la hora de generar rentabilidades superiores a largo plazo», señala Øyvind Fjell.
En un contexto en el que la gestión ESG y la normativa sobre inversiones responsables están cambiando rápidamente, la gestora considera que los inversores necesitan más que nunca formas de comparar y analizar mejor los fondos. «Como gestora de activos, les debemos a nuestros clientes las herramientas necesarias para posibilitar la comparación de productos de inversión. El sello ISR sirve como garantía de que se ha efectuado un control externo del proceso ESG del fondo. Estamos encantados de que nuestro DNB Nordic Equities haya obtenido el sello Towards Sustainability, una muestra de nuestro riguroso proceso y nuestras convicciones en materia de inversiones responsables», comentó Mikko Ripatti, responsable de ventas para España y Portugal.
Foto cedidaVito Sciaraffia, CEO y socio fundador de Altafid. Vito Sciaraffia, CEO y socio fundador de Altafid
Inspirados por el debate en torno al rol fiduciario de los asesores financieros en Estados Unidos, un grupo de socios chilenos y norteamericanos lanzaron este año una plataforma que se define como “el primer mercado fiduciario del mundo”. Se trata de Altafid, una fintech que busca revolucionar la industria de la asesoría, partiendo por América Latina.
La compañía es una plataforma tecnológica de asesoría financiera apoyada por un motor de inteligencia artificial. Según explica Vito Sciaraffia, CEO y socio fundador de Altafid, se trata de un servicio de asesoría completo, incluyendo la arista de inversión y la de servicios financieros. La idea, explica en entrevista con Funds Society, es conectar a los inversionistas con la industria tradicional de la forma más eficiente posible.
Una vez que las personas crean un usuario en la plataforma, ésta le asigna a los clientes un Wealth Consultant en base a sus necesidades individuales, elegido según los criterios incorporados en el motor tecnológico. En el caso de que las personas ya tengan un asesor, señala Sciaraffia, la firma conecta con ese asesor y se asegura de aplicar sus estándares fiduciarios para ellos.
Mientras que el Wealth Consultant prepara una propuesta de planificación financiera en base a instrumentos de inversión globales, construido a medida según las metas de los clientes, la plataforma también hace una selección de los proveedores de servicios tradicionales que más conviene para los inversionistas individuales, incluyendo brokers, bancos y custodios.
Sciaraffia enfatiza en que Altafid no maneja instrumentos propios y no tiene la autorización para mover recursos de sus clientes u ejecutar transacciones, sino que se encuadran como un asesor de productos y de servicios financieros.
El modelo de la fintech, según explica su principal ejecutivo, permite a los inversionistas que tienen un patrimonio de 100.000 dólares –el monto mínimo para operar en la plataforma– acceder a una asesoría al nivel de la recibida por instituciones que administran más de 100 millones de dólares.
La plataforma vivió un lanzamiento simultáneo en seis países de la región: Chile, Perú, Colombia, México, Brasil y Estados Unidos; y cuentan con clientes a lo largo de la región.
Actualmente, tienen una cobertura completa de los productos globales, comenta, incorporando a gigantes de la industria como Pershing y BlackRock.
Mecanismo fiduciario
Con el rol fiduciario en el corazón del modelo, Sciaraffia describe un mecanismo que permite alinear los resultados de los asesores y la plataforma con la del cliente, a través de la tecnología.
Una vez que el Wealth Consultant diseña una recomendación de planificación financiera para un cliente, es contrastada por el motor de inteligencia artificial con la oferta similar disponible. Si es que el motor arroja alternativas mejores que las seleccionadas, el asesor debe explicar su selección. En el caso de que Altafid considere que la respuesta es “insatisfactoria”, describe el CEO de la firma, no se entrega la recomendación al cliente.
Además, el ejecutivo destaca que la firma cuenta con un pacto de accionistas, “para que no hayan desvíos, porque lo que nosotros ganamos está alineado con lo que el cliente gana”.
En esa línea, asegura que los asesores de la firma están en perpetuo proceso de revisión de los nuevos productos y soluciones financieras que aparecen en la industria. “Cualquier cosa nueva que aparece, evaluamos si es mejor que lo que estamos ofreciendo. Si la respuesta es sí, armamos un convenio con esa empresa y negociar el menor precio posible para el cliente”, indica.
Inicio latinoamericano
Los socios fundadores de la compañía son los chilenos Sciaraffia, Gonzalo Maturana y Carla Fava, y los estadounidenses Joseph Lahti y Asad Durrani. Por lo mismo, no sorprende que el puntapié inicial del despliegue regional se hiciera en Chile.
“Es una revolución que nosotros estamos partiendo, y lo queremos partir desde Latinoamérica, porque muchos de nosotros somos de Latinoamérica y creemos que ahí podemos hacer una real diferencia”, dice el CEO de la fintech.
El modelo ha tenido una buena llegada, en un principio. Apoyados por la presencia de más de 1.000 asesores en la plataforma, Altafid cuenta actualmente con activos bajo asesoría en torno a 1.000 millones de dólares. En Chile en particular, han conseguido 950 millones de dólares en compromisos para los próximos 12 meses, avanzando a duplicar su monto actual.
A futuro, la plataforma financiera planea ampliar su oferta para incluir el ahorro previsional. “Nos estamos adaptando a la realidad particular de todos los países”, adelanta Sciaraffia, buscando las áreas en que los activos están “atrapados”, como el modelo de AFP en Chile. La idea, dice, es operar como asesor dentro de ese marco específico con su modelo, dentro de los próximos seis meses.
Foto cedidaRomain Boscher, director global de inversiones del área de renta variable de Fidelity International. Romain Boscher, director global de inversiones del área de renta variable de Fidelity International
Octubre dejó avances renovados en todas las bolsas mundiales después de que los inversores se sacudieran las inquietudes en torno a las cadenas de suministro, el ascenso de los rendimientos a corto plazo y los persistentes casos de COVID.
Según explica Romain Boscher, director global de inversiones del área de renta variable de Fidelity International, la temporada de resultados ha sido buena, el nuevo antiviral de Pfizer recibió una buena acogida, la Reserva Federal confirmó que no se apresurará a subir los tipos de interés y en EE.UU. se aprobó un nuevo paquete de inversiones en infraestructuras por valor de 1,2 billones de dólares. Los recientes datos del mercado laboral estadounidense también han sido positivos, aunque la inflación sigue preocupando.
Pero la panorámica de conjunto es que el crecimiento de los beneficios está frenándose y que las bolsas se mueven en niveles de valoración elevados con un liderazgo estrecho, lo que está alimentando los riesgos y la volatilidad en el mercado. Aunque han surgido señales técnicas alentadoras en este final de año (flujos de capitales positivos en las bolsas, programas de recompra de acciones en marcha y demanda de inversores sistemáticos), estas irán quedando relegadas progresivamente en favor de los fundamentales conforme nos adentremos en 2022.
Los inversores deberían estar muy atentos a China. Fue uno de los primeros países en entrar y salir de los confinamientos, ha sido el primer gran mercado en mostrar señales de debilitamiento de los beneficios y su mercado de bonos high yield está sufriendo unas presiones sin precedentes. Su evolución durante los próximos meses podría dar pistas sobre la trayectoria de los mercados desarrollados. La COP26 también pondrá más presión sobre las empresas para que descarbonicen, sobre todo en los mercados desarrollados.
A comienzos de año Fidelity International propugnaba un enfoque menos cauto, pero ha llegado el momento de empezar a apuntalar las carteras con un sesgo de calidad, una exposición limitada al apalancamiento y un posicionamiento cuidadoso en China.
Estados Unidos: el muro de preocupación, superado
La renta variable estadounidense se anotó nuevos máximos históricos al calor de los beneficios empresariales, que batieron las previsiones y contribuyeron a superar las inquietudes relacionadas con los cuellos de botella en las cadenas de suministro, la inflación y la subida de los tipos cortos, las expectativas de endurecimiento monetario por parte de los bancos centrales y la persistencia de la pandemia.
El S&P 500 cerró el mes de octubre con una subida del 6,9% y el Nasdaq ganó un 7,9% liderado por Microsoft, Alphabet, Tesla y Nvidia, que han acumulado alrededor del 60% de las ganancias este año.
Nos adentramos en los últimos compases de 2021 y los factores técnicos están alineándose. Los flujos de los fondos en renta variable suman unos impresionantes 1,1 billones de dólares durante el último año, cuatro veces más que el anterior récord de 52 semanas, y no muestran señales de aminorar; las recompras se han reactivado, con importantes programas en marcha en empresas tecnológicas y bancos, y existe una demanda considerable de los inversores sistemáticos ante el descenso de la volatilidad en los mercados. Para redondear las señales positivas, noviembre y diciembre son tradicionalmente el mejor bimestre del año.
Europa: la reflación sale a flote en Europa
En Europa, el Stoxx 600 avanzó hasta marcar casi un nuevo récord, dejando descolocado con ello a gran parte de las casas de bolsa, que esperaban un retroceso. Los mejores sectores estuvieron vinculados a la apuesta por la reflación a medida que el ánimo fue gravitando desde el bando de la inflación transitoria hacia el bando de la inflación persistente. Los bancos europeos subieron con fuerza y las grandes tecnológicas lo hicieron sorprendentemente bien en bolsa a pesar de presentar resultados dispares.
Con la temporada de resultados del tercer trimestre terminada o muy avanzada, se puede afirmar que consumo discrecional y comunicaciones han sido los claros perdedores. El índice ronda máximos, los bajistas guardan silencio y están cubriéndose posiciones, por lo que parece menos interesante añadir riesgo ahora y podría avecinarse cierta debilidad.
Asia-Pacífico menos Japón: el sector inmobiliario chino continúa en ebullición
En Asia, el mercado de Hong Kong rebotó para dejar atrás sus mínimos de diez meses y avanzar un 3,2% en octubre, con consumo discrecional a la cabeza y con los valores relacionados con el juego en Macao dando muestras de una especial fortaleza.
Los programas Southbound Connect y Northbound Connect registraron compras netas durante el mes (Southbound +1.200 millones de dólares, Northbound +5.000 millones de dólares). Se registraron flujos de capitales hacia China desde otros mercados de Asia, como India y Corea del Sur.
La salud del mercado inmobiliario chino siguió siendo protagonista y el banco central chino tranquilizó a los inversores asegurando que la crisis de Evergrande se contendrá, aunque los nuevos debates sobre un impuesto inmobiliario elevaron la volatilidad en el sector durante el mes. La intervención de China para frenar las subidas de los precios del carbón provocó fuertes pérdidas en muchos de los productores de carbón del país.
En la India, la atención giró en torno al sector financiero y el índice Bank Nifty subió más de un 6,5% después de que los bancos indios, en especial ICICI Bank, publicaran beneficios mejores de lo previsto.
Taiwán arrancó unas leves ganancias durante el mes, siendo Taiwán Semiconductor Manufacturing el valor que más contribuyó tras presentar unos resultados positivos. La bolsa indonesia se disparó hasta un nuevo máximo histórico tras recibir casi 1.000 millones en flujos de capitales extranjeros, la mayor entrada mensual en dos años.
Ramón Pacios, Managing Director-Complex Director Truist Investment Services, Inc., Truist Wealth.
Copyright: Foto de perfil de LinkedIn.
. Foto cedida
Truist Advisory Services sumó a Ramón Palacios en Miami como Managing Director-Complex Director, publica su perfil de LinkedIn.
El financial advisor, con más de 27 años de experiencia, llega de Wells Fargo, donde trabajó desde el 2005, según su perfil de BrokerCheck.
Pacios tiene una extensa carrera en Nueva York. Pasó por Citicorp, entre 1994 y 1995, y 2000 y 2005.
Además, trabajó en Mony Securities (1996-2000) también en New York, y Prudential Securities (1993-1994).
Este fichaje coincide con la batalla que se ha liberado para captar a los advisors de Wells Fargo desde que la wirehouse anunciara en enero el cierre de su oficina para el negocio de US Offshore.
Como resultado de las acciones emprendidas en materia de sostenibilidad, el Grupo Bolsa Mexicana de Valores (BMV) anunció su incorporación, por primera vez, al índice Dow Jones Sustainability MILA Pacific Alliance Index (DJSI MILA 2021), siendo la única de bolsa de valores de la región en ser parte de dicho índice.
“En la Bolsa Sostenible de México, la sostenibilidad es parte fundamental en nuestra estrategia organizacional y por ello, nos llena de orgullo ser parte de esta muestra, y nos impulsa a seguir desarrollando el mercado ESG en la región en beneficio de todos los participantes”, mencionó José-Oriol Bosch, director general del Grupo BMV.
“A lo largo de más de una década, institución ha emprendido importantes esfuerzos en temas de sostenibilidad a través de productos, como la implementación del índice ESG, bonos etiquetados, guía de sostenibilidad para emisoras, así como alianzas estratégicas que fortalecen el sistema financiero mexicano y mejoran las condiciones socioambientales de México y de sus empresas”, anunció en un comunicado la entidad.
Este índice selecciona a las empresas más sostenibles de cuatro mercados (México, Chile, Perú y Colombia), y se ha consolidado como una referencia a nivel global para que los inversionistas integren criterios ESG en sus portafolios de inversión.
La incorporación del Grupo BMV fue determinada por la puntuación identificada por S&P a través de su evaluación anual de Sostenibilidad Corporativa (CSA, por sus siglas en inglés).
La Bolsa Mexicana de Valores con más de 125 años de experiencia integra un grupo de empresas líderes en México que ofrecen servicios en los mercados de capitales, derivados y deuda, así como, servicios de post-trade, productos de información y valor agregado.
Hay un furor por las criptodivisas en Argentina, donde la depreciación del peso, la inflación galopante, el control de cambios y esa idiosincrasia local de estar siempre moviéndose e innovando, han creado el principal ecosistema cripto de la región y uno de los mayores del mundo.
Este mes de noviembre de 2021 las criptomonedas alcanzaron una capitalización récord a nivel global: “el valor total del mercado mundial de criptomonedas alcanzó por primera vez la marca de los 3 billones de dólares, impulsada por las fuertes ganancias de las principales monedas. Creemos que este hito es un indicio más del sentimiento positivo y el impulso en torno a los activos digitales, tanto de los inversionistas minoristas como de los institucionales”, anunció recienemente Sipho Arntzen, analista de Investigación de Next Generation en Julius Baer.
Más de 2 millones de cuentas en Argentina
Según el informe de Marval O’Farrell Mairal existen en Argentina actualmente más de 2 millones de cuentas creadas para comprar y operar en criptoactivos. Los objetivos de los inversores tienen que ver con el contexto monetario que puede explicarse por dos razones: “La primera es la depreciación que sufre la moneda en un contexto altamente inflacionario. La segunda, la reacción a las restricciones cambiarias actualmente vigentes en el país, que llevan a buscar o bien una posibilidad de ahorro en las denominadas “stable coins” (criptomonedas atadas a una o más monedas fiduciarias como el dólar u otros activos subyacentes como pueden ser los bonos del Tesoro), o, si el apetito de riesgo es mayor, en una inversión en corto, mediano o largo plazo”.
Esta nueva industria está incursionando en el mercado nimobiliario a través de la tokenización de activos físicos. Activo de moda, incluso fue adoptado por la Asociación de Fútbol Argentino con su utilit-fan token $ARG.
Regulación e impuestos
La industria fintech está todavía pendiente de regulación en Argentina. El Banco Central, la Comisión Nacional de Valores y la Unidad de Información Financiera (entidades a cargo) han estado emitiendo comunicados o respondiendo a pedidos de información puntuales.
“El principal desafío es lograr regular en base al riesgo real que representa esta industria y, al mismo tiempo, no ahogar el mercado y el negocio de los exchanges y, de este modo, fomentar un ecosistema innovado que apunte a ser líder a nievl mundial”, afirman desde Marval O’Farrell Mairal y la Cámara Argentina de Fintech.
Este mismo mes de noviembre, el gobierno argentino anunció un decreto que la comercialización de monedas digitales sea gravada. El objetivo son las empresas de intercambio cripto – muy parecidas a los corredores de bolsa tradicionales – y no el comprador final.
Según Ambito Financiero, La Cámara Argentina de Fintech declaró que el impuesto a las criptomonedas va en contra de lo que habían conversado. Su intención es propiciar el uso de estos activos en el país, algo que considera que será más complicado con el nuevo impuesto.
«La noticia fue inesperada, sobre todo teniendo en cuenta el intenso trabajo en conjunto que nuestra institución y diversos organismos públicos estamos desarrollando en el marco de múltiples iniciativas regulatorias, como Transferencias 3.0, entre muchas otras», dijeron desde la entidad.
La boutique de gestión Aubrey Capital Management acaba de aterrizar en España, dentro de un plan de expansión del negocio más ambicioso que le está llevando a otros países de Europa y también a Asia. Myra Chan, CFA, Sales Director y miembro del Sustainability Committee en la entidad, nos explica en esta entrevista cuáles son sus proyectos en nuestro país, en el que ya han registrado dos productos insignia, dos fondos de renta variable a largo plazo que invierten en Europa (con sesgo de mediana capitalización) y mercados emergentes globales.
¿Qué objetivos se ha marcado Aubrey en España?
Esperamos buscar inversores con ideas afines, es decir, personas que busquen las mejores oportunidades de crecimiento en las respectivas regiones de los mercados emergentes globales y de Europa sin abrazar el índice como referencia. Hemos desarrollado algunas relaciones muy valiosas a largo plazo en otras regiones, y esperamos hacer lo mismo en España. Dado que nuestro horizonte de inversión es de un mínimo de tres años, esperamos encontrar también inversores con una visión a más largo plazo de los rendimientos, porque es entonces cuando las empresas de nuestra cartera empiezan a dar los mejores resultados.
¿Qué estrategias principales aporta Aubrey al mercado español?
Tenemos dos productos estrella de renta variable a largo plazo: Europa, con un sesgo de mediana capitalización, y mercados emergentes globales. Ambos están registrados en la CNMV en España.
¿Por qué estas estrategias pueden ser interesantes para los inversores españoles?
La primera razón es la rentabilidad, ya que ambos tienen una volatilidad similar a la del índice, pero han estado proporcionando alrededor de un 10% anual de alfa en los últimos cinco años. Como casa boutique, Aubrey es propiedad mayoritaria de nuestros gestores de inversión, por lo que es bueno para los inversores saber que nuestros intereses están alineados. La convicción que tenemos en nuestras selecciones de valores se basa realmente en la diligencia de nuestro equipo, ya que nuestros gestores tienen más de 30 años de experiencia individual. Hay mucha propiedad intelectual en nuestro equipo.
Una de las estrategias estrella es European Conviction Equities: ¿cuáles son las claves de su gestión?
El equipo es muy experimentado, tanto Sharon Bentley-Hamlyn como John Ewart tienen individualmente más de 30 años de experiencia. El enfoque del equipo permite la libre circulación de ideas, donde los miembros más jóvenes aportan perspectivas diferentes propias de los millennials. Aunque Europa se encuentra en una fase madura de desarrollo económico, al contrario que los mercados emergentes, de nuestro universo de más de 3.000 valores, nos esforzamos por encontrar el mejor 1%, aproximadamente, para que forme parte de nuestra cartera de 35 a 40 valores. Independientemente del ciclo económico en el que nos encontremos, nuestro alto nivel de exigencia y nuestro riguroso ejercicio de selección tienen como objetivo identificar las mejores empresas para incluirlas en nuestra cartera. En los últimos 10 años se ha demostrado que esto funciona.
También es muy importante señalar que esta cartera tiene un sesgo para favorecer a las empresas que contribuyen al bien de la sociedad. Nuestros analistas y gestores de cartera analizan las empresas simultáneamente desde el punto de vista financiero y ESG, basándose en un cuestionario de 29 preguntas diseñado de acuerdo con los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas.
¿Y por qué han elegido España como destino de negocio? ¿Ve potencial de crecimiento en este mercado?
¿Por qué no? Los inversores y selectores españoles son de mente abierta y siempre que encuentren productos de alto rendimiento con ética y objetivos alineados con los suyos, se puede superar cualquier barrera lingüística.
¿A qué tipo de inversores se dirigen: institucionales, bancas privadas…?
Nos dirigimos a inversores a largo plazo, lo que normalmente significa que creen en la inversión en empresas de buena calidad y que no se dejan llevar por la volatilidad a corto plazo del mercado.
¿Cómo funcionará su distribución en España?
A través de contacto directo con inversores y selectores de fondos. Creemos que comunicar la filosofía y cultura de Aubrey es una parte importante del proceso de distribución.
La llegada a España… ¿forma parte de un plan de crecimiento mayor, en Europa o en otras partes del mundo?
Por supuesto. Ahora estamos registrados en España, Suiza, Reino Unido, Luxemburgo y en proceso de registro en Alemania/Austria. Además de Europa, estamos encontrando inversores asiáticos muy interesados en nuestras estrategias. Las inversiones europeas solían considerarse poco atractivas, pero con la nueva convergencia de crecimiento entre Europa, EE.UU. e incluso China, los inversores asiáticos se dan cuenta de que la clave para ser recompensados en Europa es encontrar buenos gestores activos y no a través de ETFs.
La firma uruguaya de gestión de patrimonios y asset management Nobilis acaba de lanzar su programa cultural con una exposición de artista Diego Píriz que podrá admirarse en los locales de la empresa, situados en la Ciudad Vieja de Montevideo.
“Desarrollamos el programa Cultura Nobilis, generando así un espacio de eventos y encuentros que nos ayuden a contemplar el mundo desde los ojos del arte. Un proyecto de apoyo al patrimonio de los uruguayos, con una mirada al mundo. Un concepto que va en línea con el objetivo central de nuestra empresa: agregar valor al patrimonio de nuestros clientes”, anunció Nobilis en un comunicado.
La obra del uruguayo Diego Píriz presenta un desafío en la era de la imagen-movimiento y obliga al espectador a detenerse y contemplar el arte desde otra velocidad.
La exposición compuesta de más de 10 pezas puede admirarse en las oficicinas de Nobilis en la calle Rincón 477, 3er piso. Con el objetivo de respetar los protocolos sanitarios establecidos por el Ministerio de Salud Pública (MSP), es necesario comunicarse con con recepción@nobilis.com.uy/ o al 29155533 Int. 501 para reservar día y hora de su visita.
CaixaBank ha sido elegida por tercer año consecutivo “Mejor Entidad de Banca Privada en España” en los Global Private Banking Awards que otorgan las revistas británicas The Banker y PWM, del Grupo Financial Times.
El jurado de los premios, que distinguen la excelencia en el sector, ha destacado a CaixaBank en 2021 por el modelo de negocio de su banca privada, centrado en la calidad de servicio y la apuesta por el asesoramiento financiero sostenible, el crecimiento constante y el uso de las nuevas tecnologías para poder ofrecer la mejor experiencia de cliente.
Además, la revista estadounidense Global Finance ha elegido a CaixaBank como la “Entidad de Banca Privada más Innovadora de Europa Occidental 2022” en los World’s Best Private Banks Awards, que celebran este año su séptima edición.
Según Joseph Giarraputo, director de la revista con sede en Nueva York, “las personas con altos patrimonios han respondido a la crisis de muy diversas maneras, con una creciente demanda de opciones de inversión sostenible y de servicios digitales cada vez más sofisticados. Nuestros premios reconocen a las entidades de banca privada que han sabido responder a este reto”.
De esta manera, la prensa internacional reconoce la propuesta de valor de CaixaBank Banca Privada, que ofrece distintos modelos de servicio para adaptarse a las necesidades y preferencias de cada cliente, desde el que demanda un servicio de asesoramiento global hasta el que opera a iniciativa propia en la gestión de su patrimonio a través de una plataforma con capacidades globales de inversión en valores, fondos y otros productos de gestión.
CaixaBank Wealth, el servicio de asesoramiento independiente de la entidad, fue pionero en la banca española y cuenta en la actualidad con 68 gestores dedicados en exclusiva a la unidad, con una estrategia de inversión que se adapta en cada momento a las características de los mercados, objetivos de rentabilidad, riesgo, plazo y liquidez que precise el cliente.
Este modelo, que cuenta con la máxima transparencia en costes mediante el cobro explícito por el servicio de asesoramiento, pone a disposición del cliente una gama más extensa de productos y servicios, con acceso a productos de gestión pasiva, activos ilíquidos, clases sin comisión de comercialización en los distintos instrumentos financieros y gestión discrecional personalizada de carteras. También ofrece otros servicios exclusivos, como el asesoramiento patrimonial, o el asesoramiento en arte y filantropía.
En el servicio de asesoramiento no independiente el cliente cuenta con un gestor especializado que le acompaña en el desarrollo de una planificación por objetivos y tiene a su disposición una amplia gama de productos, servicios adicionales y una plataforma tecnológica de alto valor añadido.
CaixaBank es la entidad líder en España en gestión discrecional de carteras con 41.752 millones bajo gestión y una cuota del 43,4% (datos de Inverco a junio 2021). En 2021, CaixaBank Banca Privada ha reforzado este modelo con una apuesta por el asesoramiento sostenible y la inversión de impacto, en la que la entidad se ha posicionado como referente de Banca Privada Sostenible.
Las cumbres y foros ambientales o económicos que se van sucediendo, así como los informes científicos relacionados con el tema, ponen definitivamente sobre la mesa la presencia del riesgo climático. Una amplia mayoría cualificada opina que la emisión continuada de gases efecto invernadero contribuye al calentamiento del planeta, y que dicho calentamiento puede traer consigo un fuerte impacto económico y social a nivel global.
La concienciación ciudadana está en aumento como nunca lo ha estado, y los inversores tienen cada vez más en cuenta todas estas cuestiones, siendo conscientes de que el riesgo climático constituye un riesgo de inversión.
El sector energético es responsable de más de dos tercios de las emisiones globales de gases de efecto invernadero y, dado que el crecimiento económico está ligado de momento al uso de energía, la mayoría de los países están llevando a cabo notables esfuerzos para situarse en la senda de la transición energética. Los objetivos propuestos en el Acuerdo de París pretenden ser alcanzados con la sustitución de los combustibles fósiles por las llamadas “energías limpias” libres de carbono, y contando principalmente con una mayor electrificación, digitalización, redes inteligentes y almacenamiento.
Expertos en transición energética ven un problema en la velocidad necesaria para que la transición cumpla con los objetivos propuestos, resultando necesario un mayor impulso en innovación y eficiencia energética.
Sin embargo, los riesgos muchas veces se convierten en oportunidades. De la mano de estas oportunidades surgió la estrategia RobecoSAM Smart Energy, un fondo que invierte en acciones de empresas que proporcionan soluciones competitivas y sostenibles para la creciente demanda de un suministro de energía fiable, limpio y asequible. Con un fuerte enfoque en los proveedores de soluciones, invierte en los líderes tecnológicos y en los innovadores clave para la transición, invirtiendo en la transformación de la energía hacia un futuro bajo en carbono. Por ejemplo, en redes inteligentes se invierte menos en operadores y más en empresas que venden su tecnología, como conmutadores, contadores, sensores, actuadores y convertidores que proporcionan esa ‘inteligencia’. O también, en empresas industriales que suministran los equipos necesarios para las soluciones limpias y de bajo consumo, así como en ciertos productores de energías renovables y operadores de servicios públicos de suministro que presentan un crecimiento constante y estabilidad en sus flujos de efectivo.
El futuro de la energía es eléctrico. La estrategia de inversión de Smart Energy apunta a empresas con visión que proporcionen productos y servicios con soluciones competitivas y sostenibles para las necesidades energéticas actuales, apostando principalmente en los siguientes nichos: Energías renovables, Distribución energética, Gestión energética, Eficiencia energética
Invertir en estas soluciones permite beneficiarse de la transición a una economía de bajo carbono participando en la electrificación del suministro de energía o en la eficiencia energética, disfrutando con ello de un potencial de crecimiento a largo plazo.
Pero la eficiencia no debe limitarse al sector energético. La excesiva focalización en el sector eléctrico y el transporte no deben hacer olvidar la necesaria transición energética en el sector industrial, y en concreto en la industria pesada. La escasez de recursos en una sociedad cada vez más necesitada de ellos supone otro desafío de largo recorrido que se presenta con mayor fuerza en momentos de crisis como los actuales.
El fondo de ROBECOSAM Smart Materials se centra en compañías que se beneficien de estos cambios estructurales, ofreciendo productos y servicios que sustituyan o mejoren los procesos y materiales existentes, atendiendo a áreas de rápido crecimiento como la movilidad eléctrica, la robótica y los materiales ligeros.
Smart Materials invierte en empresas que ofrecen soluciones a la necesidad de recursos, produciendo nuevos materiales que sustituyen a los anteriores, o desarrollando tecnologías que mejoran ganancias en extracción, procesado y uso de recursos.
Las empresas que investigan y desarrollan soluciones para combatir la escasez de recursos presentan gran potencial de crecimiento a largo plazo. Es invertir en desarrollo sostenible, al financiar empresas con tecnología suficiente para mejorar la productividad y encontrar sustitutos viables. Esto redunda en un menor consumo de recursos, en línea con la política de ahorro de los gobiernos.
Son cuatro las líneas de inversión del fondo que mejor aprovechan estas oportunidades: materiales avanzados, materiales transformativos, tecnologías de proceso y automatización y robótica
Son actividades siempre en tendencia, promovidas desde empresas de alta calidad con bases de negocio sólidas, donde se espera un crecimiento sostenido de ganancias.
Las empresas que desarrollan productos y servicios generadores de valor para la sociedad consiguen mejores resultados, mejores oportunidades de inversión y menor riesgo.
Nuestra filosofía de inversión se basa en la profunda convicción de que la integración de factores ASG en un proceso de inversión disciplinado y basado en el análisis se traduce en decisiones de inversión mejores, así como en rendimientos ajustados al riesgo más altos a lo largo del ciclo económico.
Invertir en sostenibilidad es invertir en progreso y en la capacidad del ser humano para desarrollarse en la adversidad. Eso es lo que espera y necesita la sociedad, y las posibilidades que buscan los inversores.
