Tras dos meses de notables ajustes, los mercados financieros recuperaron en octubre los rendimientos positivos, que junto a las suscripciones netas registradas en el mes, con flujos netos de más de 2.900 millones de euros, ha provocado que los fondos de inversión nacionales hayan cerrado el mes de octubre con un aumento en su volumen de activos del 2%.

Casi la totalidad de las vocaciones registraron alzas en sus patrimonios, donde los fondos de gestión pasiva, gracias a los nuevos flujos de entrada registrados en el mes, fueron los que experimentaron mayores alzas patrimoniales (2.017 millones de euros). A su vez, los fondos de renta fija, experimentaron incrementos patrimoniales de elevada magnitud (1.354 millones de euros), centrados sobre todo en su componente a mayor plazo, gracias a los suscripciones netas. También los fondos de renta variable internacional obtuvieron aumentos patrimoniales, debido en exclusiva a las excelentes rentabilidades aportadas por los mercados bursátiles, pues estas vocaciones en su conjunto registraron flujos netos de salidas.

En sentido contrario, los fondos de renta fija mixta continúan registrando descenso en sus patrimonios como consecuencia de los reembolsos registrados en el mes, centrados sobre todo en su vertiente internacional. Los fondos globales también registraron descensos debido de igual manera a los reembolsos experimentados.

Los fondos de gestión pasiva y renta fija a largo plazo captan la atención

La nueva situación de los tipos de interés, tras las últimas subidas de los bancos centrales, está cambiando la perspectiva de los partícipes respecto a los fondos de renta fija. Así, en el conjunto de 2022, los fondos de renta fija ya acumulan casi 13.000 millones de suscripciones netas, de las cuales, la mayor parte corresponden a los fondos de renta fija a largo plazo.

En el mes de octubre, el interés de los partícipes se centró en los fondos de gestión pasiva y los fondos de renta fija a más largo plazo (3.288 millones de euros en su conjunto). También los fondos monetarios y garantizados registraron flujos de entrada positivos (910 millones y 645 millones respectivamente).

Por el lado contrario, los fondos de renta variable internacional y globales fueron los que mayores salidas netas registraron (1.190millones en su conjunto). Los fondos mixtos continúan registrando salidas netas centrados sobre todo en su componente de renta fija (1.658 millones de euros en el año).

Recuperan rentabilidad 

El mes de octubre se ha caracterizado por un notable comportamiento de los mercados financieros, principalmente los centrados en acciones, pues los mercados de renta fija mantuvieron un comportamiento mucho más plano que en meses precedentes. En este contexto, y a fecha de elaboración del informe, los fondos de inversión experimentaron en octubre una rentabilidad media del 0,96%, donde la práctica totalidad de las vocaciones obtuvieron rentabilidades positivas. Aquellas vocaciones que ofrecieron una mayor rentabilidad fueron aquellas con mayor exposición a acciones.

En el ámbito macro, la inflación continúa siendo el principal temor de las economías, puesto que la subyacente continúa presentando ligeros incrementos. El BCE practicó una nueva subida de los tipos de interés en 0,75 puntos básicos hasta el 2%.

El índice de referencia de la bolsa española Ibex 35 ha presentado un notable incremento del 7,46%, con un comportamiento en torno a la media del resto de mercados europeos. En cuanto a los mercados internacionales, su comportamiento fue bastante homogéneo ofreciendo rentabilidades bastante positivas, como en el caso del S&P 500 (8,8%) y del 14,4% del Dow Jones.

En los mercados asiáticos, la tendencia ha sido bastante heterogénea, así en el caso del Nikkei ha presentado un ascenso del 4,5% y otro descenso del 13,7% en el Hang Seng. En los mercados de renta fija, la deuda pública a largo plazo presentó un cambio de tendencia al registrar descensos en sus rentabilidades de los bonos, provocando incremento en sus precios. El bono español a 10 años a cierre de mes se sitúa en el 3,156%, (3,369% en septiembre). El euro se aprecia ligeramente respecto al dólar (0,9951 desde el 0,9748 a cierre de septiembre).

CaixaBank AM, líder en captaciones

Para el conjunto de 2022, las suscripciones netas en los fondos de inversión superan los 11.800 millones de euros. En octubre, CaixaBank AM se ha posicionado como líder en captaciones netas, con 1.108 millones de euros en octubre. Le sigue Santander AM, que ha conseguido 813 millones de euros en captaciones netas. Más alejada se encuentra Kutxabank Gestión, con 405 millones de euros, Geescoperativo (274 millones) y BBVA AM (237 millones).

Credit Suisse se ha posicionado última en el ranking, al haber sufrido reembolsos netos por valor de 193 millones de euros. Un puesto más arriba se encuentra Singular Bank, con menos 126 millones, seguida de Unigest, que ha sufrido reembolsos por valor de 110 millones de euros.