El Grupo del Banco Europeo de Inversiones (Banco Europeo de Inversiones y Fondo Europeo de Inversiones) y cinco estados miembros de la UE han puesto en marcha la iniciativa europea Tech Champions (ETCI), un fondo de fondos que canalizará el tan necesario capital de crecimiento en fase tardía hacia los innovadores europeos más prometedores.
La ETCI (piedra angular de la iniciativa paneuropea Scale-Up, presentada por Francia y Alemania en febrero de 2022) aunará recursos públicos de los estados miembros participantes y del Grupo BEI para realizar importantes inversiones en fondos de capital riesgo a gran escala, que, a su vez, proporcionarán capital de crecimiento a los líderes tecnológicos europeos.
La ETCI reforzará los mercados europeos de capital riesgo de empresas emergentes en expansión colmando las lagunas existentes en el acceso a la financiación, especialmente para aquellas que pretenden captar importes superiores a 50 millones de euros.
«Para salvaguardar la autonomía estratégica de la Unión Europea y el acceso a tecnologías facilitadoras esenciales es fundamental ofrecer apoyo a las empresas innovadoras en su última fase de desarrollo, cuando desean expandir su negocio. Europa posee un sólido potencial innovador, aunque necesita mejorar el entorno para que las empresas superen la fase inicial y se transformen en competidores creíbles y líderes de mercado. La ETCI pone de relieve nuestro compromiso con la financiación de la innovación y la implantación de tecnologías que contribuirán a garantizar un futuro sostenible para Europa», afirmó el presidente del Grupo BEI, Werner Hoyer.
Actualmente, las empresas emergentes europeas más prometedoras bien no disponen de capital suficiente para competir a escala mundial, bien son adquiridas por competidores extranjeros, con la consiguiente pérdida neta para la economía europea. Acabar con esta ‘espiral negativa de financiación’ y cerrar la brecha existente para las empresas emergentes en expansión podría generar un gran número de puestos de trabajo altamente cualificados en Europa, impulsando el crecimiento.
La ETCI contribuirá a crear una clase de activos en la que los inversores institucionales europeos puedan invertir activamente y diversificar sus carteras de forma sostenible, manteniendo un flujo constante de financiación dirigido a las empresas emergentes europeas en expansión.
La iniciativa, gestionada por el Fondo Europeo de Inversiones, ha garantizado compromisos de financiación de España, Alemania, Francia, Italia y Bélgica por un total de 3.250 millones de euros durante el periodo de suscripción inicial de 18 meses. El Grupo BEI ha aportado 500 millones de euros adicionales, con lo que el total asciende a 3.750 millones de euros. Se espera que el fondo crezca y atraiga nuevas inversiones en el futuro.
Nadia Calviño, vicepresidenta primera del Gobierno de España y Ministra de Asuntos Económicos y Transformación Digital de España, ha declarado: «Esta iniciativa proporcionará a las startups más innovadoras el capital que necesitan para escalar y liderar el ecosistema empresarial a nivel global. Las startups son un activo imprescindible de nuestra autonomía estratégica y con este acuerdo contribuiremos a reforzarla. Es una inversión en nuestro futuro».
«Las empresas innovadoras deben poder encontrar el capital que necesitan aquí mismo, en Europa. Como gestor de la ETCI, el FEI utilizará nuestra capacidad y nuestra experiencia para alimentar un ecosistema de crecimiento sostenible en las últimas fases de desarrollo, capaz de fomentar la innovación interna», afirmó Marjut Falkstedt, directora general del BEI.
OpenBrick ha recibido una evaluación previa favorable para su admisión en el espacio controlado de pruebas (sandbox), junto a otros cuatro proyectos. La propuesta conjunta de Renta 4 Banco, Grupo Lar e ioBuilders será supervisada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y está centrada en la tokenización de activos inmobiliarios, un sector en auge y en el que sólo en España se invirtieron más de 17.000 millones de euros en 2022 según CBRE.
El objetivo de OpenBrick será desarrollar un mercado de instrumentos financieros tokenizados vinculados a los proyectos inmobiliarios. La tokenización consiste en la representación digital de un activo financiero en una red de blockchain. Esta tecnología permite que la emisión y la compraventa de estos activos financieros se realicen de manera más eficiente, rápidas, accesibles y transparentes para todas las partes. La innovación desde un punto de vista financiero consiste en vincular los eventos económicos de instrumentos financieros tradicionales tales como acciones y bonos con las rentas generadas por los proyectos inmobiliarios (alquileres y plusvalías).
Grupo Lar será el emisor del primer proyecto, para ir dando entrada posteriormente a otros emisores. Los instrumentos financieros (bonos, acciones…) vinculados a activos inmobiliarios (viviendas, locales comerciales, oficinas) se representarán en la red de blockchain desarrollada con la tecnología de ioBuilders, actuando Renta 4 Banco como operador del mercado e intermediario para sus clientes. Esto permitirá comprar y vender estos activos de forma similar a la Bolsa.
La plataforma constituye así un canal de financiación no bancaria, donde los promotores inmobiliarios podrán captar fondos para impulsar sus proyectos de una manera más ágil y a un coste más reducido que a través de las vías de financiación tradicionales.
Para el inversor, OpenBrick representa una oportunidad en el sector inmobiliario sin precedente en España, facilitando que sea el propio inversor el que configure una cartera de activos concretos que sean de su interés y que vendrán representados por tokens de importes accesibles para cualquier tipología de cliente. Además, al disponer de un mercado secundario de compraventa de tokens, la plataforma permitirá dotar de cierta liquidez a estas inversiones, permitiendo a los tenedores intercambiarlas a través de su mercado secundario.
Miguel Jaureguizar, director de Renta 4 Digital Assets, considera que “la tokenización de activos financieros permite crear nuevos mercados para distintos activos y vehículos de inversión, aumentando la eficiencia del sistema financiero europeo y continuando la tendencia de aumentar la financiación de las empresas en los mercados de capitales”. Por su parte Santiago Millán, responsable de innovación de Grupo Lar, hace mención a “la oportunidad de contribuir a que una plataforma disruptiva de las características de Openbrick recoja las necesidades de un mercado cada vez más relevante y en pleno crecimiento como es el inmobiliario, y aproveche las bondades de la tecnología blockchain para aportar valor a los promotores del sector y a sus inversores”.
Carlos Matilla, director de Desarrollo de Negocio de ioBuilders, añade que «desde ioBuilders trabajamos en la próxima generación de los mercados financieros, como es OpenBrick, basados en la tokenización de instrumentos financieros representados en tecnologías blockchain y en su aplicación sobre los mercados alternativos, tradicionalmente ilíquidos y poco accesibles como ocurre en el sector inmobiliario con el objetivo de hacerlos más atractivos para todas las partes”.
OpenBrick tiene vocación de ser una iniciativa del sector inmobiliario y financiero español en su conjunto, por lo que estará abierto a la participación de otras compañías inmobiliarias y financieras.
LinkedInDaniel Gamba, nuevo presidente de Northern Trust Asset Management (NTAM)
Northern Trust comunicó que Daniel Gamba será el nuevo presidente de Northern Trust Asset Management (NTAM) a partir del 3 de abril.
El directivo se incorporará al Grupo de Gestión de Northern Trust y dependerá del CEO Michael O’Grady.
Gamba se incorpora a Northern Trust procedente de BlackRock donde trabajó durante 22 años como codirector de Renta Variable Fundamental y como miembro de los comités de Operaciones Globales, Ejecutivo del Grupo de Gestión de Carteras y de Capital Humano de BlackRock.
Gamba cuenta con una “amplia experiencia global en productos fundamentales activos, sistemáticos e indexados”, dice el comunicado de la firma.
Además, ha dirigido equipos de inversión, distribución y productos con un historial de impulso de negocios a través del crecimiento y el cambio.
“Comprometido con la diversidad y la inclusión, Gamba es también fundador y copresidente de Somos Latinx & Allies Employee Network en BlackRock”, agrega el texto de la firma.
«Daniel tiene un conjunto único de experiencias muy adecuadas para el crecimiento continuo de Northern Trust Asset Management, con un historial de sólidos resultados», dijo O’Grady quien aseguró confiar “que bajo el liderazgo de Daniel, trabajando en estrecha colaboración con el equipo ejecutivo de NTAM y sus socios en el Grupo de Gestión de Northern Trust, nuestro negocio continuará creciendo y ofreciendo las mejores soluciones y servicios de inversión a nuestros clientes».
Gamba fue presidente de la Junta de Gobernadores del CFA Institute y fue Director del Consejo de Profesionales Urbanos, cuya misión es conectar, capacitar y movilizar a la próxima generación de líderes empresariales y cívicos.
Es licenciado en Ingeniería Industrial por la Universidad Católica del Perú y posee un MBA en Finanzas y Economía por la Kellogg School of Management de la Northwestern University, donde formó parte de la Junta de su Asociación de Antiguos Alumnos durante cuatro años.
La FIBA (Financial & International Business Association) anunció el lanzamiento del programa Certified Wealth Management Associate (CWMA), un nuevo programa de certificación para profesionales del wealth management.
El curso en línea ofrece “una introducción y una visión general del negocio de la gestión de patrimonios internacionales, así como una revisión en profundidad de los mercados e instrumentos financieros, los productos de gestión de patrimonios, los requisitos operativos y normativos y los conceptos de planificación patrimonial”, dice el comunicado de la Asociación.
Si bien el curso es útil para todo tipo de FAs, el curso “es ideal para los recién llegados al negocio, como los gestores de relaciones junior, así como para el personal de atención al cliente, los profesionales de cumplimiento, operaciones y auditoría, y los reguladores del sector”.
Los lectores de Funds Society podrán incluir el código promocional FS200 y acceder a un descuento de 200 dólares en la matrícula.
Por otro lado, el Certified Weatlh Management Professional (CWMP) está diseñado como un curso híbrido, con instrucción en línea sobre construcción de carteras, análisis cuantitativo de riesgo y rentabilidad, economía e indicadores económicos, así como seminarios en directo que proporcionan aprendizaje práctico.
Como componente clave del curso, los participantes prepararán una propuesta de inversión basada en un caso práctico complejo y en las condiciones actuales del mercado. Este curso está dirigido a gestores de relaciones senior y personal de asesoramiento de inversiones o gestión de carteras. También es una oportunidad para que el personal especializado en operaciones, cumplimiento y auditoría adquiera una comprensión más profunda del proceso de asesoramiento de inversiones, agrega la descripción.
El CWMA ya está disponible para su inscripción y el CWMP lanzará su primera sesión en marzo de 2023.
El curso ha sido desarrollado por un equipo multidisciplinar de profesionales, dirigido por la instructora, Isabelle Wheeler, CFA.
Banca March ha obtenido la certificación Great Place To Work por cuarto año consecutivo. La consultora internacional ha destacado el elevado indicador que la entidad mantiene en las encuestas desde hace años gracias a su ‘cultura excelente y orgullo de pertenencia’. Banca March también sobresale en otros aspectos como la ‘visión clara de hacia dónde va la empresa’, ‘confianza de los empleados en la dirección’, ‘compañía exigente con liderazgo cercano’ y el ‘trabajo colaborativo’.
Este reconocimiento, uno de los más prestigiosos a nivel internacional, avala un modelo de negocio basado en el liderazgo en solvencia, asesoramiento responsable, solidez reputacional, calidad del servicio, tecnología de asesoramiento y gestión de personas, con los profesionales mejor formados de la banca española.
Un hito que se suma a los conseguidos por Banca March en 2022, cuando la entidad se situó como la ‘quinta mejor empresa para trabajar en España’, según el ranking Best Workplaces elaborado por Great Place to Work, y repitió por segundo año consecutivo como único banco español en su ranking europeo. Con el arranque de año, la entidad también ha obtenido por quinto año consecutivo la certificación Top Employer, otorgada por la consultora independiente Top Employers Institute, por conseguir un entorno laboral excelente, potenciando una organización de alto rendimiento, orientada a resultados y sustentada en valores éticos de profesionalidad, competencia, meritocracia y banca responsable.
Great Place to Work lleva más de 30 años trabajando con empresas de todo el mundo para identificar, crear y mantener una cultura de alta confianza y alto rendimiento. Esta consultora independiente, una de las más prestigiosas en el ámbito nacional e internacional en lo referente a gestión de recursos humanos, exige a las empresas cumplir con los estándares internacionales de excelencia más elevados en el desarrollo e implementación de la estrategia de personas.
De esta manera, analiza la confianza de los empleados a través de dos indicadores: Trust Index, un cuestionario que examina la visión del empleado sobre su entidad, y Culture Audit, una auditoría para evaluar las prácticas y políticas en la gestión de personas, así como la cultura de la compañía. El análisis de ambos ofrece un diagnóstico interno y medible de la satisfacción de los profesionales de la entidad, entre las mejores del sector financiero.
En este sentido, Banca March destaca sobre todo en cuatro parámetros clave en la realización de la encuesta: orgullo, logros, atención excelente y motivación para contribuir al proyecto. Así, el 88% de los empleados se siente orgulloso cuando dice que trabaja en Banca March, un porcentaje que sube al 92% cuando se les pregunta si sienten orgullo al ver lo que la entidad ha logrado. En cuanto a la atención al cliente, el 86% de los empleados considera excelente el servicio que se presta. Finalmente, Banca March también recibe una alta puntuación en motivación, con un 86% de sus profesionales indicando que les resulta atractivo el proyecto de Banca March y, por tanto, motivados para colaborar en él.
La auditoría ha mostrado igualmente un clima laboral de respeto y trabajo colaborativo, con un 88% de los trabajadores que considera Banca March un lugar cordial para trabajar, un 87% que afirma recibir un buen trato y hasta un 91% que dice sentirse bien acogido al incorporarse a la entidad.
Este reconocimiento, que Banca March obtiene por cuarto año consecutivo, pone de manifiesto el éxito en la implementación del Plan Estratégico de Recursos Humanos, que tiene como objetivo alcanzar una cultura corporativa de alto rendimiento, orientada a las personas y con un claro foco en la aplicación de los valores corporativos: compromiso, integridad, ambición, exigencia y esfuerzo.
Anselmo Martín-Peñasco, director general adjunto de Banca March y responsable del área de Recursos Humanos, aseguró: “En Banca March, las personas son parte esencial de nuestra filosofía que apuesta por el crecimiento conjunto con todos los grupos de interés: clientes, empleados, accionistas y la sociedad en general. Buscamos la excelencia con el máximo compromiso, por eso las políticas que desplegamos desde Recursos Humanos tienen como objetivo desarrollar todo el potencial de nuestros profesionales. Fomentamos y promovemos el desarrollo profesional y personal, la igualdad de oportunidades y la conciliación de la vida laboral y personal. Nuestra meta es mantenernos como una organización de alto rendimiento, orientada a resultados y sustentada en valores éticos de profesionalidad, competencia, meritocracia y banca responsable. Para nosotros es prioritario ofrecer un entorno de trabajo motivador, en el que los profesionales crezcan en equilibrio junto a la compañía y se sientan orgullosos de su contribución y de su pertenencia a la organización”.
Banca March ha puesto en marcha distintas prácticas con las que se busca ofrecer un entorno de trabajo motivador, facilitar y promover el desarrollo profesional, y alinear los esfuerzos y conductas con los valores corporativos.
Formación
El 100% de los profesionales de Banca March ha recibido formación en los últimos cinco años, con una inversión por profesional superior a la media del sector financiero. Se apuesta por la excelencia y la diferenciación, con un plan formativo anual adaptado a las necesidades de los equipos y al contexto de cada momento. Asimismo, se fomenta la motivación y la innovación entre todos los profesionales.
A lo largo de los últimos años, se ha ampliado la oferta con programas sobre sostenibilidad y ayudas para la realización de proyectos docentes y de investigación académica. En colaboración con la Universidad de Oviedo, se creó el Doctorado Banca March, gracias al cual, cada año, profesionales de la entidad cursan el doctorado en Economía y Empresa.
Beneficios sociales
El modelo retributivo de Banca March ofrece una remuneración competitiva que vincula rendimiento, conducta, logros y compensación. Todo ello, asegurando la equidad interna. La retribución se complementa con diversos beneficios sociales, entre los que caben destacar condiciones ventajosas en préstamos, anticipos y créditos al consumo; ayudas para la formación de los profesionales; premios y ayudas al estudio tanto para los profesionales como para sus familiares; seguro médico colectivo y servicio médico corporativo; ventajas en la compra o en la intermediación de activos adjudicados; fondo de pensiones; seguro de vida y accidentes y ayuda alimentaria, entre otras ventajas.
Desarrollo profesional
En Banca March se promueve el crecimiento interno y la promoción de las personas. La experiencia profesional en Banca March es el resultado de un proceso de aprendizaje fundamentado en la meritocracia, el trabajo en equipo y la capacidad creativa. Todos los profesionales de Banca March pueden participar en los sistemas de rotación interna y promoción, que se basan en los principios de igualdad de oportunidades, no discriminación, igualdad de trato y respeto hacia las personas y sus capacidades. Estos mismos principios también son determinantes en la selección de nuevo talento.
Cultura de alto rendimiento
Banca March promueve una cultura de valores y de alto rendimiento, apostando por la cercanía de los directivos, la transparencia en la comunicación, la confianza y el trato cercano de una empresa familiar con más de 90 años de historia.
Plan de igualdad y medidas de conciliación
Banca March asume el compromiso de proporcionar un entorno de trabajo no discriminatorio, donde se trate con justicia y respeto a todos los profesionales; se promueva su desarrollo y se recompense en función del desempeño, evitando cualquier tipo de discriminación. Todas las medidas se recogen en el Plan de Igualdad de la entidad. Además, Banca March apuesta por la conciliación de la vida personal y profesional de los empleados y ofrece medidas de flexibilidad y permisos que aportan valor a los empleados con situaciones especiales.
Comprometidos con la sociedad
Banca March considera clave la correcta integración de criterios éticos, sociales y ambientales en el desarrollo de su actividad financiera. Uno de sus objetivos prioritarios es impulsar un negocio más rentable y sostenible, respetuoso con las personas y el entorno.
Asimismo, promueve el voluntariado corporativo entre los profesionales, fomentando la participación en acciones solidarias y la aportación de sus propias ideas de acción social relacionadas con el apoyo a los más desfavorecidos, la integración de las personas con capacidades diferentes, el cuidado del medio ambiente o la educación financiera. En los últimos años, los profesionales de Banca March han realizado labores de reforestación y limpieza de playas, además de recogida de alimentos y donaciones para apoyar a emergencias humanitarias.
Alantra, empresa global de servicios de Investment Banking y gestión de activos, ha anunciado el lanzamiento de un Grupo de Transición Energética, que estará copresidido por Nemesio Fernández-Cuesta, exsecretario de Estado Español de Energía y expresidente de Eolia Renovables, y François de Rugy, exministro francés de Transición Energética y Ecología.
El nuevo negocio proporcionará asesoramiento altamente especializado (fusiones y adquisiciones, deuda y ECM), gestión de activos, tecnología y asesoramiento estratégico a inversores, empresas y emprendedores que busquen mejorar la eficiencia energética descarbonizando su operativa o invirtiendo en innovaciones energéticas limpias y proyectos de infraestructuras de energías renovables en el sur de Europa.
Se estima que la inversión necesaria para cumplir con el objetivo de limitar el aumento de la temperatura global a 1,5 ºC, será de 47 billones de dólares hasta 2030, de los cuales alrededor de 4 billones tendrán que invertirse en Francia, Italia y España. Una parte significativa de esta cifra irá a parar al sector privado, sobre todo en proyectos relacionados con la innovación tecnológica, las infraestructuras de producción, distribución y almacenamiento, y la transformación de las empresas.
En la actualidad, Alantra cuenta con más de 65 profesionales dedicados al asesoramiento y la inversión en transición energética y sostenibilidad en todas sus actividades. Asimismo, la firma aspira a movilizar unos 2.000 millones de euros para infraestructuras solares e innovación en energías limpias a través de sus distintas estrategias de gestión de activos, aprovechando su experiencia en el lanzamiento de Eolia Renovables en 2007.
Además, la división de banca de inversión de Alantra ha cerrado unas 70 operaciones sostenibles o ecológicas en los últimos cinco años, entre las que se incluyen el asesoramiento a Audax Renovables en la creación, estructuración y cierre de una asociación de acceso al mercado con Shell Energy Europe; a KKR en la venta de una participación minoritaria en CMC Machinery al Climate Pledge Fund de Amazon; a Solaria en la refinanciación de dos proyectos solares fotovoltaicos; y a BiFire en su salida a bolsa en Euronext Growth Milan.
La empresa adquirió recientemente una participación mayoritaria en Deko Data, una empresa de reciente creación centrada en ayudar a las empresas a crear valor a través de soluciones de análisis avanzado de datos e inteligencia artificial a gran escala, y ha completado más de 200 proyectos en este ámbito, incluido el asesoramiento a empresas energéticas y de servicios públicos de todo el mundo.
Nemesio Fernandez-Cuesta y François de Rugy
«Me complace dar la bienvenida a Nemesio y François, dos expertos altamente reconocidos en los campos de las energías limpias y la sostenibilidad», comenta Santiago Eguidazu, presidente ejecutivo de Alantra. «La dilatada experiencia de Alantra en este campo, tanto en gestión de activos como en banca de inversión, combinada con sus conocimientos, nos situará a la vanguardia de la aceleración de la transición energética. De cara al futuro, tenemos previsto ampliar nuestra oferta con más servicios complementarios de asesoramiento de alto valor añadido y estrategias de inversión para nuestros clientes e inversores».
Nemesio Fernández-Cuesta fue secretario de Estado de Energía de España de 1996 a 1998. Desempeñó cargos de responsabilidad en empresas de energía e infraestructuras: pasó más de 20 años en Repsol, donde fue responsable de las áreas Comercial y de Exploración y Producción y consejero delegado y fue presidente de Eolia Renovables. Fernández-Cuesta ocupó otros cargos ejecutivos como presidente y consejero delegado del Diario ABC y vicepresidente de Vocento. Es profesor en IE University (Transición Energética y Cambio Climático) y en la Universidad Carlos III de Madrid.
«Me entusiasma unirme a Alantra junto con François en un momento de desafío y oportunidad críticos. Consideramos la transición energética y la descarbonización de la economía mundial como un claro factor de creación de valor que será diferencial en los próximos años, tanto para materializar eficiencias como para generar nuevas oportunidades de negocio sostenibles», declara Nemesio Fernández-Cuesta, copresidente de Alantra Energy Transition.
En Francia, el Grupo de Transición Energética de Alantra se centrará especialmente en apoyar el crecimiento de empresas incipientes comprometidas con la descarbonización de la economía y la innovación sostenible. El socio estratégico de Alantra, Avolta, una boutique de fusiones y adquisiciones tecnológicas desempeñará un papel clave en el apoyo al desarrollo de estas empresas.
«La transición energética es un gran reto para nuestro planeta y nuestra economía», añadió François de Rugy, copresidente de Alantra Energy Transition. «Con el lanzamiento de este nuevo negocio, estamos reuniendo una profunda experiencia y conocimientos a través de toda la oferta de servicios de Alantra para garantizar el correcto despliegue de capital como parte de nuestros esfuerzos globales para llegar a cero neto».
François de Rugy fue presidente de la Asamblea Nacional francesa de 2017 a 2018 y ministro francés de Transición Ecológica y Solidaria de 2018 a 2019. Además de sus tareas en comisiones, presidió el grupo parlamentario de amistad Francia- Taiwán.
Unos datos que auguran un buen año, pero frente a los que Ángel Martínez-Aldama, presidente de Inverco, se muestra prudente. “Es cierto que enero ha sido bueno y compensa el año pasado, pero no podemos extrapolar este comportamiento al resto del año, ni en rentabilidad esperada ni en suscripciones. No tenemos una bolsa de cristal como para afirmarlo”, advertía Martínez-Aldama, durante su tradicional encuentro con la prensa para presentar el resumen de 2022 y las perspectivas de 2023.
Teniendo en cuenta el nuevo escenario macro al que se enfrentará la industria en este ejercicio y contando con que las tendencias vistas durante la segunda mitad del año pasado continúen, Inverco prevé que el volumen de activos de las IICs se podría situar en 2023 en 616.000 millones de euros, lo que supondría un incremento del 8,3% con respecto a 2022.
Según han explicado, detrás de esta cifra estaría un incremento estimado de en torno a 30.000 millones de euros en el patrimonio de los fondos de inversión mobiliaria; y un crecimiento del patrimonio de las IICs internacionales de un 10,2%, hasta los 270.000 millones de euros. Con respecto a las sicavs, Inverco prevé una reducción del patrimonio de en torno al 44% adicional respecto a la merma experimentada en 2022.
Respecto a las suscripciones, y tras el brillante arranque de año que han tenido, Martínez-Aldama apunta que, previsiblemente, este comportamiento se mantenga durante el año, pero quizás no con la misma intensidad. “3.000 millones de euros en captaciones netas al mes sería un todo un éxito, pero es complicado que esa cifra se mantenga mes a mes por las numerosas incertidumbres que existen en el entorno”, reconocía el presidente de Inverco, tras comparar esa cifra con la alcanzada en los mejores años de su serie histórica. En cualquier caso, su informe estima que, en cualquier caso, se cerrará 2023 con suscripciones netas, “lo que unido a la revalorización de los activos en cartera por el efecto mercado, podría situar el crecimiento de los fondos domésticos en torno al 9,6%”.
Además, consideran probable que el ahorrador más conservador mantenga su preferencia por los fondos de inversión, como vía de dar valor añadido a su ahorro, y evitar la erosión que supone la pérdida de poder adquisitivo por la elevada inflación. De hecho, según indica el informe que ha presentado, durante 2022, las categorías más conservador as (renta fija, garantizados y rentabilidad objetivo) acumularon en su conjunto más de 23.000 millones de euros de suscripciones netas. “De la misma forma, y si se mantiene el buen tono mostrado por los mercados de acciones en enero, es probable que el ahorrador más dinámico canalice su ahorro en fondos de renta variable, aprovechando las ventajas que supone la inversión en mercados bursátiles a través de fondos, en un entorno de incertidumbre general”, señalan.
Quienes previsiblemente no tendrán un buen año son las sicavs. Según ha explicado Martínez-Aldama, su futuro está claramente decantado: o bien se liquidarán o bien se transformarán en otras sociedades. “La decisión dependerá de cada sociedad. Y tampoco tenemos conocimiento de a dónde irá ese dinero”, matizaba. Desde Inverco señalan que una vez finalice el régimen transitorio que incorporaba la Ley 11/2021(junio de 2023), de modificación del régimen fiscal de las sicavs, y en función de la información remitida por estas entidades al supervisor, se estima que el patrimonio de las sicavs que permanecerán en los registros de CNMV alcance los 9.000 millones de euros, una vez deducido el patrimonio de las sicavs que, o bien hayan decidido su disolución/liquidación o bien se transformen en sociedades anónimas o limitadas.
Un negocio sólido
Una de las conclusiones que ha arrojado la patronal es la buena salud de la industria en España, algo que se refleja en las principales tendencias que han identificado para este año. Por ejemplo, Martínez-Aldama ha destacado el gran crecimiento que experimentó la gestión discrecional de carteras y el asesoramiento, que juntamente alcanzan el 60% de la distribución total de IICs. “Es muy positivo para la industria que el inversor se deje guiar por los profesionales. Es uno de los servicios que más se ha desarrollado en los últimos años y, en parte, esto ha sido gracias al desarrollo de MiFID II. Esperamos que siga produciéndose un incremento progresivo y que se estabilice tras el fuerte crecimiento que ha experimentado. Ahora bien, también dependerá de lo bueno o malo que vaya a ser este año. Lo que realmente nos importa es que los fondos están llegando a los inversores a través de servicios profesionales, y eso creemos que es positivo”, ha apuntado el presidente de Inverco.
Según ha reconocido María Lili Corredor, vicepresidenta de Inverco, el comportamiento de las suscripciones han demostrado que “los fondos de inversión están logrando una importante penetración como herramienta para canalizar su ahorro”. En este sentido, el informe muestra que aunque en media en España el inversor retail (hogares) es el mayoritario en la tenencia de fondos de inversión, aparecen diferencias en la distribución de IICs nacionales e internacionales por sectores institucionales. Así, mientras el inversor mayoritario de las IICs domésticas es minorista (77,9% de las IICs nacionales en manos de los hogares), no ocurre lo mismo en el caso de las IICs Internacionales, en las que el inversor institucional es el mayoritario.
Ahora bien, Inverco considera probable que este año los fondos de inversión se enfrenten a una mayor competencia frente a los depósitos, que empiezan a ganar atractivo para muchos de esos inversores minoristas. Según ha explicado Corredor, al venir de un entorno de tipos de interés muy bajos y de una renta fija con poco valor y haber cambiado radicalmente esta situación de mercado, “este movimiento ha provocado que todos giremos hacia la renta fija”. Con esta reflexión, argumenta que activos como las letras del tesoro o productos como los depósitos serán una competencia importante para los fondos de inversión este año.
Por último, la industria seguirá haciendo frente a los retos regulatorios en 2023. En particular, a los relacionados con la inversión sostenible y la ESG. Por ahora, según los datos de Inverco, desde la entrada en vigor del Reglamento de Divulgación, los fondos de inversión con criterios ESG han pasado de apenas el 10% del total hasta el 34% actual. Desde la patronal confían en que esta tendencia continúe e incluso se acentúe a medida que la normativa sea más clara y directa.
“El número de fondos bajo el artículo 8 y 9 del SFDR está en línea con otros países europeos. Es bueno que haya normas claras y sencillas, tanto para los inversores como para la industria; aunque a veces la velocidad que se imprime desde Bruselas no ayuda a esa claridad”, ha reconocido Martínez-Aldama. Por su parte, Corredor ha apuntado que muchas de las correcciones de clasificación respecto al SFDR que hemos visto por parte de las gestoras responde justamente a esa falta de claridad y a la incertidumbre que genera que aún queda legislación por desarrollarse.
Aunque la reapertura de China le ha dado un impulso importante a la confianza del mercado de los metales industriales, el frenesí en torno al cobre parece estar desvaneciéndose de nuevo. Esa es la visión de Julius Baer, que señaló que, si bien no ven un motor relevante para la demanda en el corto plazo, sí se ven oportunidades en el horizonte.
“No compartimos las esperanzas de que la demanda de metales se fortalezca, ya que la producción manufacturera en China se mantuvo fuerte el año pasado”, indicó el Head de Next Generation Research de la firma, Carsten Menke.
A la par, agregó en un reporte reciente, “no parece hacer una necesidad de reposición”. Los inventarios a lo largo de la cadena de valor, explicó, parecen ser suficientes. En ese contexto, recalcó que la visión de Julius Baer es que “el rally reciente fue demasiado rápido y demasiado lejos”.
¿Significa que el banco de inversiones suizo está negativo con el cobre? No. El informe de la firma destacó que mantienen su visión positiva de largo plazo para el metal industrial, aunque creen que “mejores oportunidades de compra deberían aparecer en el transcurso de este año”.
El rally
La confianza en el mundo de los metales industriales se vio fuertemente impulsada por la reciente reapertura de China, uno de los mayores consumidores de metales del planeta. Entre principios de enero y principios de febrero, la esperanza de una demanda fortalecida empujó los precios entre 7% y 17%.
Recientemente, eso sí, la efervescencia se ha ido desvaneciendo. “Nos cuesta ver el potencial de fortalecimiento de la demanda en China, principalmente porque la demanda no se debilitó el año pasado, al menos no en el sector manufacturero”, destacaron.
“La producción de productos que contienen metal, como los autos, los electrónicos y los artículos de uso doméstico ha aumentado, de hecho, y está muy por encima de sus niveles prepandemia. Así que, incluso di la demanda doméstica para esos productos aumenta, ya están en stock”, señalaron.
Respecto a la demanda de exportaciones, en Julius Baer aseguran que los consumidores del mundo occidental han estado “de compras” en los últimos años, pero que la confianza se ha calmado y los inventarios se ven “más que suficientes”, lo que sugiere lo que describen como una demanda de exportaciones “bastante blanda”.
Foto cedidaRay Grenier, CEO de Bolton Global Capital
El negocio de US Offshore seguirá creciendo debido a todas las trancas que están imponiendo los bancos y las grandes empresas de EE.UU., dijo a Funds Society el CEO de Bolton Global Capital, Ray Grenier.
“Vemos enormes oportunidades para el crecimiento de nuestro negocio offshore, ya que los grandes bancos y wirehouses siguen imponiendo múltiples restricciones a los países en los que se aceptan inversores”, aseguró Grenier.
Para el directivo de Bolton, las empresas “imponen elevados mínimos de cuenta y tienen un prolongado proceso de apertura de cuenta que puede llevar varias semanas o meses”.
Además, Grenier también analizó la realidad política de América Latina que contribuye para que el modelo que lleva adelante Bolton siga creciendo.
En este sentido, la elección de gobiernos de “extrema izquierda en muchos países latinoamericanos”, está generando una fuga de capitales de estos países a EE.UU., lo que contribuye al crecimiento del mercado offshore.
En consonancia con el crecimiento del negocio para no residentes de EE.UU., el modelo independiente tiene cada vez mejores números.
Para Grenier, antes del desplome de 2008, los cuatro principales wirehouses, Merrill Lynch, UBS, Morgan Stanley y Wells Fargo, tenían una cuota de mercado del 50% del negocio de wealth management.
Sin embargo, en la actualidad, “la cuota de mercado de los cuatro grandes se ha reducido a alrededor de un tercio del total de activos de los clientes y los independientes controlan más activos que los cuatro grandes”, explicó.
“Los independientes están arrebatando cuota de mercado a los grandes bancos por el acceso a más tecnologías y capacidades de gestión de patrimonios; una mejor remuneración y la propiedad de la cartera de negocios de los financial advisors», explicó.
Visión macro
Para el CEO de Bolton “el mayor reto para el mercado” es encontrar el momento oportuno: si mantener el efectivo al margen o invertir a precios más bajos en algunos sectores.
Si bien Grenier asumió que no hay “mucho consenso” entre los analistas sobre las previsiones económicas para 2023, algunos sostienen que los mercados probarán nuevos mínimos antes de moverse hacia terrenos más altos, mientras que la Fed prevé una recesión.
Por otro lado, otros sostienen que la inflación será manejable y predicen que es posible que veamos algo de crecimiento este año, matizó Grenier.
Las metas de Bolton
Una de las principales metas de Bolton es continuar con su expansión por medio de la captación de nuevos financial advisors.
“Seguiremos ampliando nuestro negocio internacional de wealth management, centrándonos principalmente en Miami, Nueva York y Houston. Nuestro objetivo es añadir entre 1.000 y 2.000 millones de dólares de crecimiento anual en AUM”, expresó Grenier.
Además, el CEO afirmó que la firma está ampliando su negocio en todas las zonas donde tiene presencia.
Bolton tiene más de 40 sucursales afiliadas en todo EE.UU. y 10 filiales registradas en países extranjeros como Suiza, Uruguay, Brasil, Panamá y Argentina.
Laura González, head para Américas de Allfunds, invita a toda la industria a viajar a la zona del Himalaya, conocida también como el “techo del mundo” para meditar y ayudar a niños de India y Nepal de bajos recursos.
La iniciativa cuenta con el apoyo del Allfunds Charity Fund, un canal de ayuda que ofrece la plataforma y que apoya a causas sociales. En esta ocasión la ayuda irá íntegra a la ONG «Quilts for Kids», del escritor y ex corredor de Wall Street, James Hopkins.
“Estamos uniendo esfuerzos para apoyar esta misión impactante y queremos que usted participe. ¿Cómo? Muy fácil y gratificante… ¡Medita con nosotros!”, comentó González en su cuenta de LinkedIn.
Además del viaje a Nepal, Hopkins dictará un curso basado en donaciones,
“La meditación es una herramienta mental muy poderosa. Practicado durante miles de años, está científicamente comprobado que es el remedio más natural para el estrés y la ansiedad”, agregó González en la red social.
La head de Allfunds para las Américas también comentó que estará trabajando con Hopkins y «Quilts for Kids» en Nepal muy pronto.
“Estoy más que agradecida por esta oportunidad y quiero invitarlos a todos a unirse a nuestro desafío de meditación. No te arrepentirás porque tendrás un impacto en las mujeres y los niños necesitados. Además, la meditación te impactará, porque «cuando la mente está quieta, el alma hablará”, concluyó.
Si usted quiere participar de este evento puede hacerlo a través del siguiente link.
