Trident Trust anunció este jueves que amplió su oferta para gestores de inversiones alternativas con sede en EE.UU., con la apertura de una oficina de representación de servicios de fondos en Houston, Texas.
“La nueva ubicación sigue nuestra estrategia de poner a nuestra gente donde nuestros clientes los necesitan, proporcionando un punto de contacto local tanto para nuestros clientes existentes como para la comunidad de fondos más amplia del estado”, dice el comunicado de la firma al que accedió Funds Society.
La nueva oficina en Texas estará liderada por Chelsea Harrington, senior manager del equipo de contabilidad de fondos, que se ha trasladado a Houston desde Atlanta y contará con un equipo de 130 personas.
“Nuestra presencia en Texas significa que ahora ofrecemos servicios de fondos desde cuatro ubicaciones en EE.UU., con oficinas de representación ya en Nueva York y Miami”, agrega el texto de la compañía.
Trident Trust es una empresa independiente, fiduciaria y administradora de fondos, que emplea a más de 900 personas a través de África, América, Asia, el Caribe, Europa y Oriente Medio.
Chile se unirá al circuito del World Padel Tour este mes, cuando se lleve a cabo el primer torneo de este deporte en el país, con el auspicio de la firma financiera BTG Pactual.
El certamen, llamado BTG Pactual Chile Padel Open, se llevará a cabo entre el 13 y el 19 de marzo de este año en el Club Deportivo Universidad Católica, en Santiago, según informaron a través de un comunicado, y contará con la competencias para deportistas masculinos y femeninas.
El torneo contará con la presencia de la dupla número uno del mundo, compuesta por Alejandro Galán y Juan Lebrón; los argentinos Agustín Tapia y Arturo Coello; y el chileno Javier Valdés, quien jugará con el italiano Facundo Domínguez.
La competencia de mujeres, por su parte, contará con la participación de Alejandra Salazar y Gemma Triay, actuales números uno del mundo.
La lista inscritos, los horarios, los cuadros y más información adicional está disponible en el portal online del torneo, en la web del World Padel Tour. Las entradas, por su parte, están a la venta en la plataforma Ticketmaster.
Este es un año de expansión para el circuito internacional de pádel, considerando que, además de Santiago, otros torneos en La Rioja, Argentina, y Asunción, Paraguay, se incorporarán a la red de 24 campeonatos que tienen.
“Los chilenos van a vivir el torneo más importante en la historia del país y con muchos puntos sobresalientes: la igualdad de género (será la primera gira con hombres y mujeres), con tribunas para más de 5.000 personas, lo que hace que sea el torneo con mayor asistencia del World Padel Tour. Chile será sede de uno de los campeonatos outdoor más bonitos del circuito”, comentó Lisandro Borges, director de World Padel Tour en Latinoamérica, en la nota de prensa.
Por su parte, Hugo Rubio, gerente general de BTG Pactual Corredores de Bolsa, destacó: “Apoyar el debut del World Padel Tour en Chile es una nueva oportunidad de ir más allá del mundo de las inversiones y aportar en otras áreas esenciales para el bienestar de la sociedad. Estamos orgullosos de tomar este compromiso con un deporte que ha tomado gran relevancia en el último tiempo y de tener la oportunidad de acercar este espectáculo a nuestros clientes y a todos los fanáticos del pádel del país”.
Alfonso Ricardo Jarquín se unió al equipo de VALMEX como director de Inversiones.
Según pudo saber Funds Society, en su nuevo puesto, estará a cargo de diseñar las estrategias de inversión en Renta Fija y Capitales para los portafolios de clientes institucionales, así como carteras para clientes de la banca patrimonial. «Además, junto con el equipo que encabeza, será una parte muy importante en la continuación de la transformación e innovación que la empresa ha venido impulsando en los últimos años», comentó la firma.
Sobre su nombramiento, Alfonso Ricardo Jarquín señaló: “Estoy muy entusiasmado con el reto de llegar a VALMEX. Siempre he creído que la responsabilidad fiduciaria que tenemos con los clientes es muy grande, principalmente cuando se trata de un tema tan importante como el retiro de las personas y el crecimiento de su patrimonio personal. Hay un reto importante de mantener a la vanguardia a VALMEX en la evolución de los mercados donde cada día hay más productos y estrategias de inversión disponibles. Tenemos el talento y objetivos alineados para lograr ofrecer soluciones eficientes con resultados consistentes en el tiempo que cumplan los objetivos de inversión”.
Alfonso cuenta con más de 10 años de experiencia en inversiones, gestión de cartera y soluciones en el mercado de renta fija y renta variable. Es actuario por la Universidad de las Américas Puebla y cuenta con la certificación Chartered Financial Analyst por el CFA Institute.
Anteriormente, colaboró con Invex como subdirector de Operadora de Fondos INVEX, donde tuvo a su cargo las operaciones de portafolios de Renta Variable y Renta Fija. También trabajó en JP Morgan donde fue el responsable del equipo de selección de productos de inversión para el negocio de Wealth Management en México desarrollando al equipo de Manager Solutions, donde estuvo a cargo de implementar procesos globales y nuevos productos. Adicionalmente cuenta con 7 años de experiencia en la gestión de portafolios de inversión para el negocio institucional como planes de pensiones privados.
VALMEX fue nombrada por Morningstar como la Mejor Operadora en México para renta fija y Global en la edición 2023.
El sector de los servicios financieros está cambiando a un ritmo muy rápido, pero ¿qué significa esa transformación para el futuro? Para explorar las respuestas a esta pregunta, desde KPMG han entrevistado a líderes de los servicios financieros de todo el mundo y les han pedido que se ubicaran en 2030 y describieran el panorama financiero que creen que podría surgir en los próximos años.
“Voices on 2030: Financial services reinvented” es un resumen de las ideas de estos líderes, a partir de las cuales se han identificado cinco áreas clave de transformación.
Estas áreas clave de transformación son: ESG (el gran impulsor de comportamiento del cambio de sistema); el cambio de poder (los clientes que obtienen más control sobre sus datos mueven el poder en todo el sistema financiero); un panorama cambiado (los modelos de negocio proliferan y se adaptan); la economía de los datos (los datos cambian la economía de los servicios financieros); oportunidad de talento (con la experiencia basada en el ecosistema, el talento se abre a un diferenciador competitivo).
Las predicciones de estos líderes han permitido que este informe tenga una visión profunda de la transformación potencial de los servicios financieros y lo que los clientes de la entidad deben hacer hoy para prepararse de cara al éxito en 2030.
Muchas de las opiniones expresadas en el informe pueden ser ambiciosas y personales, y pueden no representar necesariamente las de las organizaciones de Voices o las de KPMG.
El Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) publicó en 2017 un conjunto de recomendaciones encaminadas a mitigar posibles riesgos originados en la actividad de gestión de activos (FSBs Policy Recommendations to Address Structured Vulnerabilities from Asset Management Activities). Entre otras, estas recomendaciones abordan el riesgo de desajuste de liquidez entre los activos en los que invierten los fondos de inversión y la frecuencia con la que permiten reembolsos. De forma complementaria, y con el objetivo de poner en práctica parte de estas recomendaciones, la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) publicó, en 2018, las recomendaciones sobre gestión del riesgo de liquidez en las instituciones de inversión colectiva (IOSCOs 2018 Recommendations for Liquidity Risk Management for Collective Investment Schemes).
Según las conclusiones –tras sendos ejercicios de evaluación del grado de cumplimiento de las recomendaciones del FSB e IOSCO-, los mercados que mejor cumplen las recomendaciones de IOSCO son siete: Alemania, China, España, Estados Unidos, Japón, Luxemburgo y Reino Unido. Todos estos países han obtenido una calificación de cumplimiento total (fully compliant) en las 10 recomendaciones evaluadas. Muy cerca del total cumplimiento, hay dos jurisdicciones, Irlanda y Francia, que cumplen totalmente nueve de las 10 recomendaciones, mientras cuatro –Brasil, Canadá, India y Suiza– cumplen totalmente al menos seis de las recomendaciones y las restantes se cumplen bien de forma amplia (broadly compliant) o bien de manera parcial (partly compliant).
Australia es la jurisdicción con la calificación más baja; aun así, cumple totalmente tres de las recomendaciones, de forma amplia seis de ellas y las restantes de forma parcial. Entre las 11 jurisdicciones adicionales también se observa un alto grado de cumplimiento, dice el estudio.
Por último, todas las gestoras de tamaño grande (más de 1 billón de dólares de activos bajo gestión) tienen establecidas prácticas de gestión de la liquidez que cumplen las recomendaciones. Y más de la mitad del total han adoptado prácticas cuyos resultados son coherentes con las recomendaciones.
España, en buena posición
Así, España cumple totalmente con las recomendaciones de IOSCO y, en principio, cumpliría en gran medida con las del FSB.
“En este sentido, la CNMV recibe mensualmente desde hace años datos sobre las carteras de los fondos que le permiten realizar un continuo seguimiento de los riesgos de liquidez asumidos por los fondos de inversión. Además, y por lo que se refiere a las políticas y herramientas de gestión de la liquidez, la recientemente publicada Guía Técnica 1/2022 sobre la gestión y el control de la liquidez de las instituciones de inversión colectiva concreta y desarrolla los principios establecidos en la Circular 6/2009, de 9 de diciembre, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, sobre control interno de las sociedades gestoras de instituciones de inversión colectiva y sociedades de inversión”, explica la CNMV.
En particular, especifica los criterios que se han de tener en cuenta para una adecuada política de gestión de la liquidez, tanto en la fase de diseño de la IIC como en el día a día de su actividad, y, por último, determina los criterios para una correcta aplicación de las herramientas de gestión de la liquidez, entre otras de las antidilutivas.
Metodologías
El trabajo de revisión de las recomendaciones de IOSCO se ha centrado en evaluar el grado de implementación de las recomendaciones en los marcos regulatorios de 14 jurisdicciones participantes, que comprenden el 92 % de los activos globales bajo gestión. Otras 11 jurisdicciones adicionales han participado en la evaluación con unos criterios menos exigentes. Por último, de forma voluntaria, 76 sociedades gestoras (con ámbito de actuación en 17 jurisdicciones) han respondido a un cuestionario sobre sus políticas generales de gestión de la liquidez y, en particular, sobre las aplicadas en el episodio de estrés vivido en la reciente crisis del COVID-19.
De las 17 recomendaciones de IOSCO, se escogieron 10 para realizar la valoración: 5 (R.1, R.2, R.3, R.4 y R.7), referidas a la fase inicial de diseño del fondo; 3 (R.10, R.12 y R14), a la gestión de la liquidez en el día a día; y 2 (R.16 y R.17), a los planes de contingencia y la disponibilidad de herramientas de gestión de liquidez.
Próximo examen
Por lo que se refiere a las recomendaciones del FSB para mitigar las vulnerabilidades estructurales en el ámbito de la gestión de activos, un grupo de trabajo creado en el seno del Comité de Cooperación en materia de Supervisión y Regulación (SRC, por sus siglas en inglés) ha llevado a cabo un trabajo de evaluación del grado de efectividad de cuatro bloques de recomendaciones, en concreto las orientadas a: reducir el riesgo estructural de desajuste de liquidez en las instituciones de inversión colectiva abiertas; impulsar el uso de herramientas de gestión del riesgo de liquidez; reforzar el envío periódico de datos a los reguladores que permitan realizar un correcto seguimiento del riesgo de liquidez de las IICs; y, por último, impulsar los ejercicios de test de estrés tanto a nivel individual de IICs como a nivel macro, teniendo en cuenta las interrelaciones de las IICs con el resto de entidades del sistema financiero.
El trabajo de revisión de las recomendaciones del FSB está en su fase final y se espera que se publique antes de fin de año el informe final con las conclusiones sobre el grado de efectividad de las recomendaciones y posibles propuestas de mejora.
Un reciente análisis de Jaime Medem, director de inversiones del Banco Mirabaud en España, explica que el tono con que se ha iniciado 2023 da pie a esperar un primer semestre más tranquilo y con mejores resultados de los que se lograron conseguir en 2022. Ha sacado tres conclusiones principales.
Contracción económica sorteada
Pese a que el pasado otoño el consenso de los analistas hacía que descontaran en sus modelos que Europa entraría en recesión, sobre todo Alemania por los problemas energéticos derivados del conflicto entre Ucrania y Rusia, se ha conseguido sortear la contracción económica. Tener una climatología menos fría de lo habitual y haber hecho un mejor uso de las reservas disponibles han sido claves para ello. Los problemas no han desaparecido, en especial los ligados al suministro energético, pero se ha conseguido esquivar un golpe duro y salvar el primer asalto.
La reapertura China
Tras un 2022 con un nivel de crecimiento por debajo de su potencial, el 3% del PIB, China crecerá en 2023 por encima del 5%. El gobierno está tomando importantes medidas para que la reapertura de la economía china pueda hacerse lo antes posible; medidas que, además, vienen apoyadas por la inexistencia de tensiones inflacionistas dentro del país.
EE.UU. y Europa
En Estados Unidos ya se han visto los niveles máximos de inflación, lo que llevará a la Reserva Federal a finalizar su ciclo de subida de tipos en el primer trimestre de 2023.
Europa, en este sentido, va con cierto retraso y los tipos de interés seguirán subiendo hasta antes de verano entre, según la estimación de Mirabaud, 100 y 125 puntos básicos adicionales. La entidad no prevé que Europa vaya a reducir los tipos de interés hasta bien entrado 2024.
Según explica Medem, “con este escenario global, los resultados empresariales en Estados Unidos serán clave para valorar el impacto que están teniendo en los márgenes de la compañías los mayores costes financieros, laborales y de suministros. La evolución de los resultados de las compañías de cara al año que acabamos de empezar es un factor determinante para valorar si las bolsas están bien soportadas por valoración o si existe margen de corrección. Nuestra sensación es que las compañías serán capaces de adaptarse a la nueva situación y que el impacto en márgenes será reducido y bien gestionado».
En este sentido, algunas compañías no han tardado en dar visibilidad a las primeras medidas y, por ejemplo, varias empresas del sector tecnológico han anunciado despidos conjuntos que superan los 50.000 empleos. El análisis del Banco Mirabaud apunta a que la rapidez con que los gestores ajusten las estructuras empresariales a este nuevo entorno será clave para su éxito y fortaleza en la salida.
Tal vez sean estos ajustes y la fuerte penalización sufrida el año pasado por el sector tecnológico las dos principales razones que estén detrás de su buen reciente comportamiento. Estos son los primeros indicios, pero según las conclusiones de Medem, “existen razones de peso para apostar y volver a tener apetito por este sector tan penalizado por el fin de los confinamientos y los tipos de interés al alza. Un apetito que se verá reforzado si se confirma que hemos visto los niveles más altos en el bono a 10 años americano».
Hacia dónde dirigir las carteras de inversión en 2023
Así como el año pasado se produjo una fuerte rotación alejada de todo lo que tenía visos de crecimiento growth, el Banco Mirabaud opina que este año hay que optar por carteras más equilibradas, manteniendo la apuesta por sectores defensivos, pero ampliándola con sectores industriales, cíclicos y también de crecimiento.
La reapertura de China ofrece también para el banco una atractiva oportunidad para volver a centrar el foco en los mercados emergentes, ahora menos presionados por el dólar y con un potencial de recuperación importante, sobre todo en la parte de materias primas. En base a esto Mirabaud ha subido el pasado mes de enero el peso de renta variable emergente de una manera importante en sus carteras de inversión.
“2023 es, en nuestra opinión, el año en el que volveremos a ver brillar al modelo de cartera 60-40 (60% renta fija – 40% renta variable) demostrando que sigue siendo válido y rentable. Esperamos rentabilidades atractivas por las dos vías, con la renta fija beneficiándose de una posible mejora de precio por las menores presiones inflacionistas. En renta variable, creemos que habrá un impulso por parte del sector de tecnología, acompañado de industriales y cíclicos en Europa», concluye Jaime Medem.
JP Morgan Asset Management (JPMAM) ha lanzado una nueva estrategia de renta fija de gestión activa vinculada a actividades sostenibles, Green Social Sustainable (GSS), que está disponible como sicav y como ETF.
Según explican desde la gestora, JPMorgan Funds – Green Social Sustainable Bond Fund (sicav) y JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV – Green Social Sustainable Bond UCITS ETF son dos de los primeros fondos de gestión activa del sector que están referenciados al nuevo índice Global Aggregate Green Social Sustainability Bond 1-10 de Bloomberg, y ofrecen a los inversores exposición core de alta calidad a un amplio grupo de bonos ecológicos, sociales y sostenibles de emisores corporativos, soberanos y supranacionales, en mercados desarrollados y emergentes.
La firma explica que todos los bonos de la nueva estrategia GSS de JPMAM estarán vinculados a actividades sostenibles, en línea con los principios establecidos por la Asociación Internacional de Mercados de Capital (ICMA). Los bonos también estarán calificados como inversiones sostenibles según el Reglamento de Divulgación de las Finanzas Sostenibles (SFDR) de la UE, lo que implica que deben realizarse sobre proyectos y actividades económicas que contribuyan a objetivos de tipo medioambiental o social cuyos “beneficios” impulsen una economía más sostenible e inclusiva. En este sentido, ambos vehículos de inversión serán clasificados como Artículo 9 según el SFDR.
Gestionada por Stephanie Dontas, Ed Fitzpatrick y Usman Naeem y desarrollada en colaboración con el equipo de Inversión Sostenible de JPMAM, la estrategia de renta fija GSS de JPMAM se beneficiará de la experiencia de más de 70 analistas del grupo de Renta Fija, Divisas y Materias Primas Globales (GFICC) de la gestora. Empleando un marco propio, los analistas de GFICC verificarán que todas las emisiones de bonos estén alineadas con los estándares ICMA y llevarán a cabo un riguroso análisis fundamental, cuantitativo y técnico.
“El riesgo de duración ha sido una consideración importante en el momento de diseñar la estrategia”, matizan desde la gestora. En este sentido, aunque los bonos ecológicos suelen tener una duración más larga, la estrategia de JPMAM ofrece una duración estructural más corta, invirtiendo en bonos con un vencimiento de 1-10 años.
“En este momento en el que la sensibilidad sobre la emergencia climática está tan extendida y los mercados de bonos ecológicos, sociales y sostenibles han experimentado un rápido crecimiento, con una emisión total de casi 1 billón de dólares en 2021, es más necesario que nunca encontrar soluciones innovadoras. Además, los bonos vuelven a despertar el interés de los inversores como parte de una cartera diversificada, por lo que estamos encantados de ofrecer una estrategia de renta fija core diversificada, con gestión activa, que ha sido diseñada con mucha atención y consideración, ya que la estrategia quiere alinearse específicamente con proyectos medioambiental y socialmente beneficiosos”, señala Massimo Greco, jefe de Fondos EMEA en J.P. Morgan Asset Management.
El Parlamento Europeo aprobó formalmente la actualización de la Directiva sobre Ciberseguridad (conocida como “NIS 2.0”) el pasado 10 de noviembre de 2022. Esta actualización incluye entre otras la asunción de responsabilidad del cumplimiento de las medidas de seguridad de la empresa en sus propios órganos directivos”.
Si quieres conocer más sobre esta directiva y tu rol como directivo en la misma, Afi te invita a la Masterclass “Ciberseguridad y Responsabilidad de la Direccion” donde se darán más detalles. El formato es presencial, y tendrá lugar el 14 de marzo a las 18:00 h. La duración será de una hora.
La sesión será gratuita e impartida por David Pérez Lázaro, CEO de Mnemo Innovate.
Bankinter Bróker ha lanzado un nuevo servicio de operativa en bolsa que permitirá a los clientes realizar operaciones de compraventa en el mercado español a coste 0. Se aplicará tanto para la comisión del banco como también para el canon y corretaje de todas las operaciones, gracias a la introducción de Equiduct como nuevo mercado de negociación, a excepción de aquellos casos puntuales (disponibilidad, liquidez, tipo de instrumento cómo los ETF´s o las SICAV) en los que sea necesario cruzar la orden a través de BME.
Para acceder a esta modalidad de ‘Bróker 0’, el cliente tendrá que suscribir con el banco previamente un servicio de préstamo de valores, por el que pondrá a disposición de la entidad todos los títulos disponibles en sus cuentas de valores, de los que Bankinter podrá hacer uso para este cometido en cualquier momento.
Además del coste 0 para toda la operativa bursátil, la suscripción a este servicio permitirá al cliente acceder sin coste y por anticipado a todos los contenidos formativos puestos en marcha desde la Academia Bróker, así como acceso gratuito a la herramienta de Bróker Gráfico, con información en tiempo real en las principales acciones de la mano de CBOE.
El cliente podrá darse de baja del servicio en cualquier momento y volver a operar con sus títulos bajo las condiciones estándar de Bankinter Bróker. De esta forma, y previa indicación del cliente, el banco procedería de forma inmediata a cancelar el préstamo para cerrar el servicio, sin que el cliente pudiera volver a darlo de alta hasta pasados 3 meses.
A través de las funcionalidades del bróker, el cliente podrá consultar en la pantalla principal el estado actual de sus títulos, y recibirá igualmente información puntual del banco cada vez que se constituya un préstamo con sus acciones.
Por lo que se refiere al cobro de dividendos de los respectivos valores, estos no se verán afectados en ningún caso y, estén prestados o no, el cliente recibirá el importe de estos en su cuenta corriente, con las mismas características fiscales y en la misma fecha de cobro que el dividendo ordinario en caso de que sus títulos estén prestados.
El préstamo de valores se constituye con Bankinter. No obstante, para aumentar la seguridad de la transacción, Bankinter utilizará un sistema de máximas garantías en el préstamo a efectos de cobertura y solo a través de intermediarios autorizados, fundamentalmente grandes entidades financieras.
Bankinter Bróker cuenta con una dilatada trayectoria de 24 años en el negocio de la intermediación bursátil, en donde ha consolidado su liderazgo en el segmento retail.
Durante 2022, y a pesar de la volatilidad de los mercados, la cartera depositada de valores de clientes se mantuvo estable en el banco respecto a 2021, alcanzando los 21.654 millones de euros. Asimismo, los ingresos procedentes de su actividad minorista de renta variable superaron en 2022 los 63 millones de euros, manteniéndose en cifras récord desde 2020.
